ZED OMNIFUND - fondo pensione aperto

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1 Zurich Investments Life S.p.A. ZED OMNIFUND - fondo pensione aperto (iscritto nell apposito Albo presso la Covip in data 9/12/1998 al numero 39) NOTA INFORMATIVA PER I POTENZIALI ADERENTI depositata presso la COVIP il 31 maggio 2017 La presente Nota Informativa si compone delle seguenti quattro sezioni: Sezione I - Informazioni chiave per l'aderente Sezione II - Caratteristiche della forma pensionistica complementare Sezione III - Informazioni sull andamento della gestione Sezione IV - Soggetti coinvolti nell'attività della forma pensionistica complementare La presente Nota Informativa è redatta dalla Zurich Investments Life S.p.A. in conformità allo schema predisposto dalla COVIP ma non è soggetta a preventiva approvazione da parte della COVIP medesima. La Zurich Investments Life S.p.A. si assume la responsabilità della completezza e veridicità dei dati e delle notizie contenuti nella presente Nota Informativa.

2 Zurich Investments Life S.p.A. - Gruppo Zurich Italia Fondo Pensione Aperto Iscritto all apposito albo tenuto dalla COVIP con il n. 39 Sezione I - Informazioni chiave per l Aderente (informazioni in vigore dal 01/06/2017) Il presente documento ha lo scopo di presentarti le principali caratteristiche di e facilitarti il confronto tra e le altre forme pensionistiche complementari. A - Presentazione di Fondo Pensione Aperto è un Fondo Pensione Aperto, gestito da Zurich Investments Life S.p.A. Società a socio unico soggetta all attività di direzione e coordinamento di Zurich Insurance Company Ltd Rappresentanza Generale per l Italia, Società appartenente al Gruppo Zurich Italia. è una forma di previdenza per l erogazione di trattamenti pensionistici complementari del sistema obbligatorio, disciplinata dal d.lgs. 5 dicembre 2005, n opera in regime di contribuzione definita: l entità della prestazione pensionistica è determinata in funzione della contribuzione versata e dei rendimenti della gestione. La gestione delle risorse è svolta nel tuo esclusivo interesse e secondo le indicazioni di investimento che tu stesso fornirai scegliendo tra le proposte offerte. è rivolto a tutti coloro che intendono costruire un piano di previdenza complementare su base individuale. Possono aderire, su base collettiva, anche i lavoratori nei cui confronti trovano applicazione i contratti, gli accordi o i regolamenti aziendali che ne prevedono l adesione. La partecipazione a ti consente di beneficiare di un trattamento fiscale di favore sui contributi versati, sui rendimenti conseguiti e sulle prestazioni percepite. Informazioni Pratiche Sede legale di Zurich Investments Life S.p.A Via Benigno Crespi n. 23, Cap Milano - Italia Recapito telefonico: Sito Internet: customerlife@it.zurich.com Sul sito web del fondo sono disponibili il Regolamento e la Nota informativa, documenti che contengono le informazioni di maggiore dettaglio sulle caratteristiche del fondo. Sono inoltre disponibili il Documento sul regime fiscale, il Documento sulle anticipazioni e ogni altra informazione generale utile all iscritto. B - La contribuzione La misura e la periodicità della contribuzione (annuale o mensile) sono scelte liberamente dall aderente al momento dell adesione e possono essere successivamente variate. I contributi sono definiti in cifra fissa e su base annua. Nel corso dell anno sono consentiti versamenti aggiuntivi. I lavoratori dipendenti possono contribuire versando il TFR maturando. In questo caso il versamento avviene per il tramite dei datori di lavoro. Coloro che al 28 aprile 1993 erano già iscritti a forme di previdenza obbligatoria possono, in alcuni casi, limitare il versamento del TFR a una quota dello stesso (V. Sezione Caratteristiche della forma pensionistica complementare ). Per i lavoratori dipendenti che aderiscono su base collettiva, la misura della contribuzione, la decorrenza e la periodicità dei versamenti sono fissate dal contratto, o accordo collettivo o regolamento aziendale che prevede l adesione, fatta salva la possibilità del lavoratore di determinare la contribuzione a proprio carico anche in misura superiore. E consentita l adesione ai familiari fiscalmente a carico, lasciando agli stessi la facoltà di fissare liberamente la misura della contribuzione. Nota Informativa - Sezione I - Informazioni chiave per l Aderente 103 ZIL Pag. 1 di 7

3 C - La prestazione pensionistica complementare Dal momento del pensionamento la prestazione può essere percepita sia in forma di rendita (pensione complementare) che in capitale. L importo della rendita verrà calcolato in base al capitale accumulato e all età dell Aderente a quel momento La prestazione in capitale è ottenibile alle condizioni e nei limiti previsti dalla normativa vigente. Il documento La mia pensione complementare - versione standardizzata, consegnato al momento dell adesione, è uno strumento che fornisce indicazioni sulla possibile evoluzione della posizione individuale nel tempo e sull importo delle prestazioni che l Aderente potrebbe ottenere al momento del pensionamento. Le tipologie di rendita e le relative condizioni sono riportate nell Allegato n. 3 del Regolamento disponibile sul sito Al momento del pensionamento, potrai scegliere di percepire un capitale fino a un importo pari al 50% di quanto hai accumulato. Se sei iscritto a un fondo di previdenza complementare da prima del 29 aprile 1993, oppure quando il calcolo della tua rendita vitalizia risulta di ammontare molto contenuto, puoi richiedere l intero importo della prestazione in forma di capitale. Al momento del pensionamento, l Aderente potrà scegliere di percepire un capitale fino a un importo pari al 50% di quanto accumulato. Se l Aderente è iscritto a un fondo di previdenza complementare da prima del 29 aprile 1993, oppure quando il calcolo della rendita vitalizia risulta di ammontare molto contenuto, è possibile richiedere l intero importo della prestazione in forma di capitale. In qualsiasi momento l Aderente può richiedere un anticipazione, fino al 75% di quanto maturato, per far fronte a spese sanitarie di particolare gravità, che possono riguardare anche il coniuge e i figli. Trascorsi almeno otto anni, l Aderente può richiedere i) un anticipazione, fino al 75% di quanto maturato, per l acquisto della prima casa di abitazione, per sè o per i figli, o per le spese di ristrutturazione della prima casa, oppure ii) un anticipazione, fino al 30%, per altre esigenze di carattere personale. Trascorsi due anni dall adesione a l Aderente può richiedere di trasferire la propria posizione individuale in un altra forma pensionistica complementare. Prima di questo termine, il trasferimento è possibile solo in caso di modifiche complessivamente peggiorative delle condizioni economiche, o di modifiche che interessano in modo sostanziale le caratteristiche di. Per vicende legate alla vita lavorativa dell Aderente (es. disoccupazione), è consentito di riscattare, in tutto o in parte, la posizione maturata a quel momento, indipendentemente dagli anni che ancora mancano al raggiungimento della pensione. Maggiori informazioni riguardanti le condizioni di Partecipazione, la Contribuzione e le Prestazioni, sono riportate nella Nota informativa e nel Regolamento disponibili sul sito D - Proposte di Investimento I comparti in cui possono essere investiti i contributi netti versati sono i seguenti: - Linea Azionaria ; - Linea Bilanciata 65 ; - Linea Bilanciata 30 ; - Linea Obbligazionaria ; - Linea Garantita. I flussi di TFR conferiti tacitamente sono destinati alla Linea Garantita. La scelta del comparto deve essere effettuata a seguito di opportune valutazioni sulla propria situazione lavorativa, sul patrimonio personale, sull orizzonte temporale di partecipazione e sulle aspettative pensionistiche. A tal fine verranno poste alcune domande in fase di adesione al fondo pensione. È importante conoscere le caratteristiche dell opzione di investimento che viene scelta perché a questa sono associati un orizzonte temporale e una propria combinazione di rischio rendimento. I rendimenti dei comparti sono soggetti ad oscillazioni. I rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri. E pertanto necessario valutare i risultati in un ottica di lungo periodo. Se si sceglie un opzione di investimento azionaria è possibile attendersi rendimenti potenzialmente elevati nel lungo periodo ma anche ampie oscillazioni del valore dell investimento nei singoli anni; se si sceglie un opzione obbligazionaria è possibile attendersi minori oscillazioni del valore dell investimento nei singoli anni ma anche rendimenti più contenuti nel lungo periodo. Occorre tenere presente che anche i comparti più prudenti non garantiscono un investimento privo da rischi. Maggiori informazioni sulla politica di investimento sono disponibili nella Nota informativa pubblicata sul sito Nota Informativa - Sezione I - Informazioni chiave per l Aderente 103 ZIL Pag. 2 di 7

4 Linea Azionaria Categoria Comparto: Azionario Orizzonte temporale lungo (oltre 15 anni) Finalità: Il comparto ha per obiettivo di realizzare un elevata crescita del capitale investito rispondendo alle esigenze di un soggetto che ha davanti a sé ancora molti anni di attività e che ricerca il particolare dinamismo dei mercati europei ed internazionali, partecipando alla crescita reale dell economia in un ottica di lungo periodo. Data di avvio dell operatività della linea: 1 Marzo 2001 Patrimonio netto al (in euro): ,37 Rendimento netto conseguito nel 2016: 3,29% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% Rendimento medio annuo composto della Linea Azionaria e del Benchmark 4,72% 6,92% 4,83% 3 anni ( ) Benchmark (Price Index) 7,92% 10,51% 8,18% 5 anni ( ) Benchmark (Total Return) 0,08% 2,74% 1,06% 10 anni ( ) Linea Azionaria Composizione della Linea Azionaria 6,48% Titoli di capitale 93,52% Titoli di debito (compresa la liquidità) Il rendimento riflette gli oneri gravanti sul patrimonio del comparto e non contabilizzati nell andamento del benchmark Linea Bilanciata 65 Categoria Comparto: Azionario Orizzonte temporale medio/lungo (tra 10 e 15 anni) Finalità: Il comparto ha per obiettivo di realizzare un elevata crescita del capitale investito rispondendo alle esigenze di un soggetto che ha davanti a sé ancora molti anni di attività e che ricerca le diverse opportunità di investimento e partecipando significativamente alla crescita reale dell economia in un ottica di lungo periodo. Data di avvio dell operatività della linea: 20 gennaio 1999 Patrimonio netto al (in euro): ,95 Rendimento netto conseguito nel 2016: 2,92% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% Rendimento medio annuo composto della Linea Bilanciata 65 e del Benchmark 6,97% 5,34% 5,22% 3 anni ( ) Benchmark (Price Index) 7,69% 9,61% 7,78% 5 anni ( ) Benchmark (Total Return) 3,59% 1,57% 2,20% 10 anni ( ) Linea Bilanciata 65 Composizione della Linea Bilanciata 65 31,39% Titoli di capitale 68,61% Titoli di debito (compresa la liquidità) Il rendimento riflette gli oneri gravanti sul patrimonio del comparto e non contabilizzati nell andamento del benchmark Nota Informativa - Sezione I - Informazioni chiave per l Aderente 103 ZIL Pag. 3 di 7

5 Linea Bilanciata 30 Categoria Comparto: Bilanciato Orizzonte temporale medio (tra 5 e 10 anni) Finalità: Il comparto ha per obiettivo di perseguire sia la redditività degli investimenti, sia la crescita del capitale rispondendo alle esigenze di un soggetto che ha davanti a sé ancora molti anni di attività e che ricerca le diverse opportunità di investimento partecipando anche alla crescita reale dell economia in un ottica di medio - lungo periodo. Data di avvio dell operatività della linea: 20 gennaio 1999 Patrimonio netto al (in euro): ,06 Rendimento netto conseguito nel 2016: 2,55% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% Rendimento medio annuo composto della Linea Bilanciata 30 e del Benchmark 6,33% 6,34% 5,58% 5,28% 5,50% 5,38% 4,30% 3,40% 2,87% 3 anni ( ) Benchmark (Price Index) 5 anni ( ) Benchmark (Total Return) 10 anni ( ) Linea Bilanciata 30 Composizione della Linea Bilanciata 30 66,10% Titoli di capitale 33,90% Titoli di debito (compresa la liquidità) Il rendimento riflette gli oneri gravanti sul patrimonio del comparto e non contabilizzati nell andamento del benchmark Linea Obbligazionaria Categoria Comparto: Obbligazionario puro Orizzonte temporale medio (tra 5 e 10 anni) Finalità: Il comparto ha per obiettivo di proteggere il valore reale del capitale investito rispondendo alle esigenze di un soggetto che ha davanti a sé ancora un limitato numero di anni di attività e che ricerca la redditività dell investimento in un ottica di medio periodo. Data di avvio dell operatività della linea: 20 gennaio 1999 Patrimonio netto al (in euro): ,90 Rendimento netto conseguito nel 2016: 2,02% 10,00% Rendimento medio annuo composto della Linea Obbligazionaria e del Benchmark Composizione della Linea Obbligazionaria 8,00% 6,00% 4,00% 5,48% 4,90% 4,04% 4,37% 3,86% 3,26% 2,00% 0,00% 3 anni ( ) Benchmark 5 anni ( ) 10 anni ( ) Linea Obbligazionaria Titoli di capitale 100,00% Titoli di debito (compresa la liquidità) Il rendimento riflette gli oneri gravanti sul patrimonio del comparto e non contabilizzati nell andamento del benchmark Nota Informativa - Sezione I - Informazioni chiave per l Aderente 103 ZIL Pag. 4 di 7

6 Linea Garantita Categoria Comparto: Garantito Orizzonte temporale breve (fino a 5 anni) Finalità: La gestione è volta a realizzare con elevata probabilità rendimenti che siano almeno pari a quelli del TFR, in un orizzonte temporale pluriennale. La presenza di una garanzia di risultato consente di soddisfare le esigenze di un soggetto con una bassa propensione al rischio o ormai prossimo alla pensione. Caratteristiche della garanzia: restituzione del capitale versato nel comparto capitalizzato a un tasso dell 1% su base annua, nei seguenti casi: pensionamento; decesso; invalidità permanente; inoccupazione superiore a 48 mesi, trasferimento in caso di modifiche peggiorative. Data di avvio dell operatività della linea: 20 gennaio 1999 Patrimonio netto al (in euro): ,36 Rendimento netto conseguito nel 2016: -0,44% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Rendimento medio annuo composto della Linea Garantita e del Benchmark 2,82% 1,60% 1,21% 3 anni ( ) 3,24% 2,00% 3,06% 5 anni ( ) 3,00% 2,56% 1,37% 10 anni ( ) Benchmark TFR Linea Garantita Composizione della Linea Garantita Titoli di capitale 100,00% Titoli di debito (compresa la liquidità) Il rendimento riflette gli oneri gravanti sul patrimonio del comparto e non contabilizzati nell andamento del benchmark Nota Informativa - Sezione I - Informazioni chiave per l Aderente 103 ZIL Pag. 5 di 7

7 Zurich Investments Life S.p.A. - Gruppo Zurich Italia Fondo Pensione Aperto Iscritto all apposito albo tenuto dalla COVIP con il n. 39 Scheda dei costi (Informazioni in vigore dal 01/06/2017) La presente scheda riporta informazioni sui costi che gravano, direttamente o indirettamente, sull Aderente nella fase di accumulo della prestazione previdenziale. La presenza di costi comporta una diminuzione della posizione individuale e quindi della prestazione pensionistica. Pertanto, prima di aderire a, è importante confrontare i costi con quelli previsti dalle altre forme pensionistiche. Costi nella fase di accumulo TIPOLOGIA DI COSTO Spese da sostenere all atto dell adesione SINGOLE VOCI DI COSTO IMPORTO E CARATTERISTICHE una commissione una tantum a carico dell Aderente pari a 51,65 Euro prelevata dalla Società, in ragione di incasso, sul primo versamento ed in caso di incapienza dello stesso, frazionatamente anche sui successivi fino al raggiungimento dell ammontare previsto. Spese da sostenere nella fase di accumulo: - direttamente a carico dell Aderente una commissione di gestione pari a 30 Euro, prelevata dalla Società dai contributi versati; in caso di sospensione del versamento dei contributi, la Società preleva una volta all anno la commissione dalla posizione individuale dell Aderente. - indirettamente a carico dell Aderente una commissione di gestione pari ad una percentuale applicata mensilmente sul patrimonio e differenziata in funzione dello specifico comparto di investimento e precisamente: (2) AZIONARIA 0,185 % (2,22% su base annua) BILANCIATA 65 0,150 % (1,80% su base annua) BILANCIATA 30 0,115 % (1,38% su base annua) OBBLIGAZIONARIA GARANTITA 0,075% (0,90% su base annua) 0,150% di cui 0,045% per la garanzia di risultato (1,80% su base annua, di cui 0,54% su base annua per la garanzia di risultato) Tale commissione viene calcolata mensilmente, con riferimento all ultimo giorno lavorativo del mese precedente, sul valore complessivo netto di ciascun comparto, e viene prelevata dalla Società dal patrimonio di ciascun comparto con valuta del primo giorno lavorativo del mese di calcolo. Spese da sostenere per l esercizio di prerogative individuali: - Commissione di trasferimento: Euro 15 - Commissione di riscatto: Non previste - Commissione di anticipazione: Non previste - Commissione di conversione (switch): Euro 15 (1) Con riferimento alle adesioni su base collettiva e di convenzionamenti con associazioni di lavoratori autonomi o liberi professionisti, gli importi indicati devono intendersi come importi massimi applicabili. Le condizioni economiche praticate nei confronti delle collettività interessate sono riportate nella apposita Scheda collettività disponibile sul sito web del Fondo; le agevolazioni praticate si estendono anche ai familiari fiscalmente a carico degli aderenti. (2) Oltre alle commissioni sopra indicate, sul patrimonio dei comparti possono gravare unicamente le altre seguenti spese: spese legali e giudiziarie, imposte e tasse, oneri di negoziazione, contributo di vigilanza, compenso del Responsabile del fondo, per la parte di competenza del comparto. Nota Informativa - Sezione I - Informazioni chiave per l Aderente Scheda dei costi 103 ZIL Pag. 6 di 7

8 INDICATORE SINTETICO DEI COSTI (ISC) Al fine di fornire un indicazione sintetica dell onerosità delle linee di, è riportato per ciascun comparto di investimento l ISC (Indicatore sintetico dei costi), che esprime il costo annuo, in percentuale della posizione individuale maturata, stimato facendo riferimento a un aderente-tipo che versa un contributo annuo di 2.500,00 euro e ipotizzando un tasso di rendimento annuo del 4,00%. L ISC viene calcolato da tutti i fondi pensione utilizzando la stessa metodologia stabilita dalla COVIP. Per le adesioni su base collettiva, la misura dell indicatore è riportata nella apposita Scheda Collettività disponibile sul sito web del Fondo. Indicatore sintetico dei costi Anni di permanenza 2 anni 5 anni 10 anni 35 anni Azionaria 3,96% 2,83% 2,51% 2,31% Bilanciata 65 3,55% 2,41% 2,09% 1,89% Bilanciata 30 3,14% 1,99% 1,67% 1,46% Obbligazionaria 2,66% 1,51% 1,19% 0,98% Garantita 3,55% 2,41% 2,09% 1,89% E importante prestare attenzione all indicatore sintetico dei costi che caratterizza ciascuna linea. Un ISC del 2% invece che dell 1% può ridurre il capitale accumulato dopo 35 anni di partecipazione al piano pensionistico di circa il 18% (ad esempio, lo riduce da euro a euro). CONFRONTO DELL INDICATORE SINTETICO DEI COSTI CON GLI INDICATORI DI SETTORE Per consentirti di comprendere l onerosità dei comparti, nel grafico seguente l ISC di ciascun comparto di ZED Omnifund è confrontato con l ISC medio dei comparti della medesima categoria offerti dalle altre forme pensionistiche complementari. I valori degli ISC medi di settore sono rilevati dalla COVIP con riferimento alla fine di ciascun anno solare. L onerosità di è evidenziata con un punto; i trattini indicano i valori medi, rispettivamente, dei fondi pensione negoziali (FPN), dei fondi pensione aperti (FPA) e dei piani individuali pensionistici di tipo assicurativo (PIP). Il grafico indica l ISC minimo e massimo dei comparti dei FPN, dei FPA e dei PIP complessivamente considerati e appartenenti alla stessa categoria di investimento. Il confronto prende a riferimento i valori dell ISC riferiti a un periodo di permanenza nella forma pensionistica di 10 anni. 4,50 Onerosità di Zed Omnifund rispetto alle altre forme pensionistiche (periodo di permanenza 10 anni) 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 2,51 2,09 2,09 ISC medio PIP ISC medio FPA 1,50 1,00 1,67 1,19 ISC medio FPN ISC 0,50 - "Azionaria" (comparti azionari) "Bilanciata 65" (comparti azionari) "Bilanciata 30" (comparti bilanciati) "Obbligazionaria" (comparti obbligazionari) "Garantita" (comparti garantiti) Gli ISC dei fondi pensione negoziali, dei fondi pensione aperti e dei PIP e i valori degli ISC medi, minimi e massimi sono pubblicati sul sito web della COVIP ( Nota Informativa - Sezione I - Informazioni chiave per l Aderente Scheda dei costi 103 ZIL Pag. 7 di 7

9 Fondo Pensione Aperto Iscritto all apposito albo tenuto dalla COVIP con il n. 39 Sezione II - Caratteristiche della forma pensionistica complementare A - Informazioni generali La pensione complementare Dotandosi di un piano di previdenza complementare si ha l opportunità di incrementare il livello della propria futura pensione. In Italia, come in molti altri paesi, il sistema pensionistico di base è in evoluzione: la vita media si allunga e l età media della popolazione aumenta, il numero dei pensionati è in crescita rispetto a quello delle persone che lavorano. Cominciando il prima possibile a costruirsi una pensione complementare si può integrare la propria pensione di base mantenendo così un tenore di vita analogo a quello goduto nell età lavorativa. Lo Stato favorisce tale scelta consentendo agli iscritti alle forme pensionistiche complementari di godere di particolari agevolazioni fiscali sul risparmio ad esse destinato (v. paragrafo Regime fiscale). Lo scopo di ZED OMNIFUND fondo pensione aperto ZED OMNIFUND fondo pensione aperto ha lo scopo di consentire di arrivare a percepire, al momento del pensionamento, una pensione complementare ( rendita ) che si aggiunge alla pensione di base e contribuisce al sostegno del tenore di vita nell età anziana. Tale fine è perseguito raccogliendo le somme versate (contributi) e investendole professionalmente nell esclusivo interesse degli aderenti e secondo le opzioni di investimento scelte dall aderente stesso. La costruzione della prestazione complementare Dal momento del primo versamento inizia a formarsi la posizione individuale (cioè il capitale messo da parte dal singolo aderente), che tiene conto, in particolare, dei versamenti effettuati e dei rendimenti spettanti all iscritto. Durante tutta la cosiddetta fase di accumulo cioè il periodo che intercorre da quando viene effettuato il primo versamento a quando si andrà in pensione, la posizione individuale rappresenta quindi la somma accumulata tempo per tempo. Al momento del pensionamento, la posizione individuale costituirà la base per il calcolo della pensione complementare, che verrà erogata nella cosiddetta fase di erogazione, cioè per tutto il resto della vita dell iscritto. La posizione individuale è inoltre la base per il calcolo di tutte le altre prestazioni cui si ha diritto, anche prima del pensionamento (V. paragrafo Le prestazioni nella fase di accumulo ). Le modalità di costituzione della posizione individuale sono indicate nella Parte III del Regolamento. Il modello di governance Zurich Investments Life S.p.A. gestisce il patrimonio di ZED OMNIFUND fondo pensione aperto mantenendolo distinto dal resto del suo patrimonio e da quello degli altri fondi gestiti, e destinandolo esclusivamente al perseguimento dello scopo previdenziale. La Compagnia nomina un Responsabile, che è una persona indipendente che ha il compito di controllare che nella gestione dell attività di ZED OMNIFUND fondo pensione aperto vengano rispettati la legge e il Regolamento, sia perseguito l interesse degli iscritti e vengano osservati i principi di corretta amministrazione. E inoltre previsto un Organismo di Sorveglianza, composto da persone indipendenti nominate dalla società. Il suo compito è quello di rappresentare gli interessi degli iscritti. A tal fine, esso si relaziona con il Responsabile circa la gestione del fondo e riferisce agli iscritti sul proprio operato. Le disposizioni che regolano la nomina e le competenze del Responsabile, e quelle relative alla composizione e al funzionamento dell Organismo di Sorveglianza, sono contenute negli allegati n.1 e n.2 al Regolamento. Per informazioni attuali sul Responsabile e sulla composizione dell Organismo di Sorveglianza si consulti la Sezione IV - Soggetti coinvolti nell attività della forma pensionistica complementare. Nota Informativa - Sezione II - Caratteristiche della forma pensionistica complementare 103 ZIL Pag. 1 di 14

10 B - Il finanziamento Il finanziamento di ZED OMNIFUND fondo pensione aperto avviene mediante il versamento dei contributi stabiliti liberamente dall aderente. Per i lavoratori dipendenti, il finanziamento di ZED OMNIFUND fondo pensione aperto può avvenire mediante il conferimento del TFR (Trattamento di fine rapporto). Gli aderenti già iscritti alla data del 28 aprile 1993 ad una forma di previdenza obbligatoria che non intendono versare l intero flusso annuo di TFR possono decidere di contribuire con una minor quota, almeno pari a quella eventualmente fissata dal contratto o accordo collettivo o regolamento aziendale che ne disciplina il rapporto di lavoro o, in mancanza, almeno pari al 50%, con possibilità di incrementarla successivamente. Al finanziamento di ZED OMNIFUND fondo pensione aperto possono contribuire anche i datori di lavoro che assumano specificatamente tale impegno nei confronti dei dipendenti. Il TFR Per i lavoratori dipendenti, come è noto, il TFR viene accantonato nel corso di tutta la durata del rapporto di lavoro e viene corrisposto al momento della cessazione del rapporto stesso. L importo accantonato ogni anno è pari al 6,91% della retribuzione lorda. Il TFR si rivaluta nel tempo in una misura definita dalla legge, pari al 75% del tasso di inflazione più 1,5 punti percentuali (ad esempio, se nell anno il tasso di inflazione è stato pari al 2%, il tasso di rivalutazione del TFR per quell anno sarà: 2% x 75% +1,5%=3%). Se l aderente sceglie di utilizzare il TFR per costruire la pensione complementare, questo non sarà più accantonato ma versato direttamente a ZED OMNIFUND fondo pensione aperto. La rivalutazione del TFR versato a ZED OMNIFUND fondo pensione aperto, pertanto, non sarà più pari alla misura fissata dalla legge ma dipenderà dal rendimento degli investimenti. E allora importante prestare particolare attenzione alle scelte di investimento che verranno effettuate (V. paragrafo I comparti di investimento ). E bene ricordare che la decisione di destinare il TFR ad una forma pensionistica complementare non è reversibile, non si potrà pertanto cambiare idea una volta effettuata tale scelta. E importante sapere che nel caso di trasferimento alla previdenza complementare non viene meno la possibilità di utilizzare il TFR per far fronte a esigenze personali di particolare rilevanza (ad esempio, spese sanitarie per terapie e interventi straordinari ovvero acquisto prima casa di abitazione) (V. paragrafo Le prestazioni nella fase di accumulo ). I contributi ZED OMNIFUND fondo pensione aperto consente di scegliere liberamente sia la misura del contributo sia la periodicità con la quale effettuare i versamenti. Nell esercizio di tale libertà, si tenga conto che l entità dei versamenti ha grande importanza nella definizione del livello della pensione. Si invita l aderente quindi a fissare il contributo in considerazione del reddito che desidera assicurarsi al pensionamento e di controllare nel tempo l andamento del piano previdenziale, per apportare se ritenuto necessario modifiche al livello di contribuzione prescelto. In questa scelta, potrà essere utile esaminare il documento La mia pensione complementare, che è uno strumento pensato apposta per dare modo di avere un idea di come il proprio piano previdenziale potrebbe svilupparsi nel tempo (V. paragrafo Altre informazioni ). Per le adesioni su base collettiva l adesione a ZED OMNIFUND fondo pensione aperto dà diritto a beneficiare di un contributo da parte del datore di lavoro, se e nella misura in cui tale contributo è previsto nel contratto, accordo collettivo o regolamento aziendale che dispone l adesione al fondo. Ove tale versamento sia previsto, l aderente deve sapere che ne avrà diritto solo nella misura in cui anch esso contribuirà al fondo. Oltre al TFR si può infatti versare un importo periodico predeterminato e scelto individualmente, nel rispetto delle regole di contribuzione previste nel rapporto di lavoro (a tale proposito è importante richiedere ulteriori informazioni direttamente al proprio datore di lavoro). Nella scelta della misura del contributo da versare a ZED OMNIFUND fondo pensione aperto è necessario tuttavia tenere presenti i seguenti punti: il versamento non è obbligatorio. Si può quindi decidere di versare esclusivamente il TFR. Si deve però prestare attenzione al fatto che in tale caso non si potrà beneficiare del contributo da parte dell azienda; se si opta per contribuire, si sappia che in ogni caso la misura del versamento non può essere inferiore a quella minima indicata nei contratti, accordi o regolamenti sopra richiamati; se si ritiene utile incrementare l importo della propria pensione, si può versare un contributo maggiore. Nota Informativa - Sezione II - Caratteristiche della forma pensionistica complementare 103 ZIL Pag. 2 di 14

11 ATTENZIONE: E importante che venga verificato periodicamente che i contributi che risultano versati lo siano stati effettivamente e pertanto risultino dalla propria posizione individuale, e venga segnalato con tempestività al fondo eventuali errori o omissioni riscontrate. A tal fine si può fare riferimento agli strumenti che si trovano indicati nel paragrafo Comunicazione agli iscritti. I lavoratori dipendenti che aderiscono su base individuale, devono verificare nel contratto o accordo collettivo o regolamento aziendale che regola il loro rapporto di lavoro se ed eventualmente a quali condizioni l adesione dia diritto a beneficiare di un contributo da parte del datore di lavoro. Ulteriori informazioni sulla contribuzione sono contenute nella Parte III del Regolamento. C - L investimento e i rischi connessi Indicazioni generali I contributi versati, al netto degli oneri trattenuti al momento del versamento, sono investiti in strumenti finanziari (azioni, titoli di Stato, altri titoli obbligazionari, quote di fondi comuni di investimento), sulla base della politica di investimento definita per ciascun comparto del fondo, e producono nel tempo un rendimento variabile in funzione degli andamenti dei mercati e delle scelte di gestione. Le risorse del fondo sono depositate presso una banca depositaria, che svolge il ruolo di custode del patrimonio e controlla la regolarità delle operazioni di gestione. Ulteriori informazioni sulla banca depositaria sono contenute nella Sezione IV - Soggetti coinvolti nell attività della forma pensionistica complementare. Le risorse di ZED OMNIFUND fondo pensione aperto sono gestite direttamente dalla Compagnia Zurich Investments Life S.p.A., nel rispetto dei limiti fissati dalla legge. L investimento dei contributi è soggetto a rischi finanziari. Il termine rischio esprime qui la variabilità del rendimento di un titolo in un determinato periodo di tempo. Se un titolo presenta un livello di rischio basso (ad esempio, i titoli di Stato a breve termine), vuol dire che il suo rendimento tende a essere nel tempo relativamente stabile; un titolo con un livello di rischio alto (ad esempio, le azioni) è invece soggetto nel tempo a variazioni nei rendimenti (in aumento o in diminuzione) anche significative. E necessario essere consapevoli che il rischio connesso all investimento dei contributi, alto o basso che sia, è totalmente a carico dell aderente. Ciò significa che il valore dell investimento potrà salire o scendere e che, pertanto, l ammontare della pensione complementare non è predefinito. In presenza di una garanzia, il rischio è limitato; il rendimento risente tuttavia dei maggiori costi dovuti alla garanzia stessa. ZED OMNIFUND fondo pensione aperto propone una garanzia di risultato nel comparto Garantita, con le caratteristiche descritte più avanti. I comparti di investimento ZED OMNIFUND fondo pensione aperto propone una pluralità di opzioni di investimento (comparti), ciascuna caratterizzata da una propria combinazione di rischio/rendimento: Azionaria, caratterizzata da un profilo di rischio alto. Bilanciata 65, caratterizzata da un profilo di rischio medio-alto. Bilanciata 30, caratterizzata da un profilo di rischio medio. Obbligazionaria, caratterizzata da un profilo di rischio basso. Garantita, caratterizzata dalla presenza di una garanzia di risultato. Parametro di riferimento (benchmark) Per la verifica dei risultati di gestione viene indicato, per ciascun comparto, un parametro di riferimento costituito dal benchmark. Il benchmark è un parametro oggettivo e confrontabile, composto da indici, elaborati da soggetti terzi indipendenti, che sintetizzano l andamento dei mercati in cui è investito il patrimonio dei singoli comparti. Nota Informativa - Sezione II - Caratteristiche della forma pensionistica complementare 103 ZIL Pag. 3 di 14

12 AZIONARIA Categoria del comparto: Azionario Finalità del comparto: Questo comparto ha per obiettivo di realizzare un elevata crescita del capitale investito rispondendo alle esigenze di un soggetto che ha davanti a sé ancora molti anni di attività e che ricerca il particolare dinamismo dei mercati europei ed internazionali, partecipando alla crescita reale dell economia in un ottica di lungo periodo. Orizzonte temporale dell Aderente: Lungo. (oltre 15 anni) Grado di rischio del comparto: Alto. Politica di investimento: Tipologia degli strumenti finanziari: strategia di investimento quasi esclusivamente rivolta verso titoli azionari esteri selezionati in prevalenza sui mercati europei. La durata media residua attesa dei titoli obbligazionari è approssimativamente pari a 3 mesi. Il livello di movimentazione del portafoglio è modesto, con turnover annuo compreso tra 0,5 e 3. La Società può acquistare quote di OICR rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva 2009/65/CE purché i programmi ed i limiti di investimento siano compatibili con quelli del comparto di investimento, nel rispetto di quanto previsto dal Regolamento del fondo. Categorie di emittenti e settori industriali: Il comparto di investimento Azionaria può acquisire titoli di natura azionaria fino al 100% del proprio attivo, in assenza di limiti assoluti riguardanti capitalizzazione dimensione o settore di appartenenza dell impresa emittente, ma con prevalenza di emittenti ad alta capitalizzazione. Il comparto investe, in misura residua, in titoli a reddito fisso ed obbligazioni con prevalenza anche per questi ultimi, di emittenti ad alta capitalizzazione. Il comparto di investimento investirà prevalentemente la componente obbligazionaria del portafoglio in strumenti di emittenti organismi internazionali, emittenti corporate o emittenti sovrani. Le decisioni di investimento e/o disinvestimento vengono prese in accordo a quanto definito nella strategia della compagnia. Dette decisioni escludono meccanismi automatici di impiego e/o disimpiego degli attivi a fronte di eventi esterni di mercato (ad esempio, cambiamento di ratings). Aree geografiche di investimento: Le aree geografiche di investimento sono rappresentate per almeno il 70% dai mercati dell area della moneta unica europea e per un massimo del 30% da mercati prevalentemente appartenenti all area OCSE ma non appartenenti all area della moneta unica europea e in misura residuale nei paesi emergenti. L esposizione valutaria all Euro sarà almeno del 70% e per un massimo del 30% in altre valute. Una parte degli investimenti denominati in valuta estera potrà essere impiegata, in misura modesta, in investimenti in mercati emergenti. Gli investimenti in strumenti di emittenti corporate sono da intendersi a carattere residuale. Il comparto non investe più del 5% delle proprie disponibilità complessive in strumenti finanziari emessi da uno stesso soggetto e non più del 10% in strumenti finanziari emessi da soggetti appartenenti ad un unico gruppo (non rientrano in questo limite gli O.I.C.R e i titoli di stato). Stile gestionale: Criteri di selezione degli strumenti finanziari: I singoli titoli azionari (prevalentemente Blue Chips) ed obbligazionari vengono selezionati mediante analisi fondamentale e del rischio di credito, senza nessuna predefinizione settoriale. Per quanto riguarda gli investimenti in azioni estere si terrà conto anche del quadro macroeconomico internazionale, delle sue probabili evoluzioni nonché dei fattori di rischio in esse impliciti. La copertura del rischio di cambio connesso all investimento in valuta estera sarà di volta in volta oggetto di valutazione da parte del gestore. Relazione con il benchmark: il fondo nella scelta degli investimenti non si propone di replicare la composizione degli indici, ma selezionerà i titoli sulla base di proprie valutazioni. In particolare, la Società, nella gestione del Fondo, può discostarsi parzialmente dalla composizione dei benchmarks sia per quanto attiene ai pesi di ciascun indice sia per quanto attiene la possibilità di selezionare titoli non ricompresi negli indici componenti i benchmarks. Parametro di riferimento: 65% MSCI EMU, 20% MSCI World ex EMU, 5% MSCI Emerging Markets Free Index, 10% JP Morgan3M Euro Cash. BILANCIATA 65 Categoria del comparto: Azionario Finalità del comparto: Questo comparto ha per obiettivo di realizzare un elevata crescita del capitale investito rispondendo alle esigenze di un soggetto che ha davanti a sé ancora molti anni di attività e che ricerca le diverse opportunità di investimento e partecipando significativamente alla crescita reale dell economia in un ottica di lungo periodo. Orizzonte temporale dell Aderente: Medio/Lungo (tra 10 e 15 anni),. Grado di rischio del comparto: Medio-alto. Politica di investimento: Nota Informativa - Sezione II - Caratteristiche della forma pensionistica complementare 103 ZIL Pag. 4 di 14

13 Tipologia degli strumenti finanziari: strategia di investimento tendenzialmente equilibrata tra titoli azionari ed obbligazionari con prevalenza dei primi ed orientata verso i mercati esteri soprattutto europei. La durata media residua attesa dei titoli obbligazionari è compresa tra 4 e 6 anni. Il livello di movimentazione del portafoglio è modesto, con turnover annuo compreso tra 0,5 e 3. La Società può acquistare quote di OICR rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva 2009/65/CE purché i programmi ed i limiti di investimento siano compatibili con quelli del comparto di investimento, nel rispetto di quanto previsto dal Regolamento del fondo. Categorie di emittenti e settori industriali: Il comparto di investimento Bilanciata 65 può acquisire titoli di natura azionaria fino al 90% del proprio attivo, in assenza di limiti assoluti riguardanti capitalizzazione dimensione o settore di appartenenza dell impresa emittente, ma con prevalenza di emittenti ad alta capitalizzazione. Il comparto investe anche in titoli a reddito fisso ed obbligazioni con prevalenza per questi ultimi di emittenti ad alta capitalizzazione. Il comparto di investimento investirà prevalentemente la componente obbligazionaria del portafoglio in strumenti di emittenti organismi internazionali, emittenti corporate o emittenti sovrani. Le decisioni di investimento e/o disinvestimento vengono prese in accordo a quanto definito nella strategia della compagnia. Dette decisioni escludono meccanismi automatici di impiego e/o disimpiego degli attivi a fronte di eventi esterni di mercato (ad esempio, cambiamento di ratings). Aree geografiche di investimento: Le aree geografiche di investimento sono rappresentate per almeno il 70% dai mercati dell area della moneta unica europea e per un massimo del 30% da mercati prevalentemente appartenenti all area OCSE ma non appartenenti all area della moneta unica europea e in misura residuale nei paesi emergenti. L esposizione valutaria all Euro sarà almeno del 70% e per un massimo del 30% in altre valute. Una parte degli investimenti denominati in valuta estera potrà essere impiegata, in misura minima, in investimenti in mercati emergenti. Gli investimenti in strumenti di emittenti corporate sono da intendersi a carattere residuale. Il comparto non investe più del 5% delle proprie disponibilità complessive in strumenti finanziari emessi da uno stesso soggetto e non più del 10% in strumenti finanziari emessi da soggetti appartenenti ad un unico gruppo (non rientrano in questo limite gli O.I.C.R e i titoli di stato). Stile gestionale: Criteri di selezione degli strumenti finanziari: I singoli titoli azionari (prevalentemente Blue Chips) ed obbligazionari vengono selezionati mediante analisi fondamentale e del rischio di credito, senza nessuna predefinizione settoriale. Per quanto riguarda gli investimenti in azioni estere si terrà conto anche del quadro macroeconomico internazionale, delle sue probabili evoluzioni nonché dei fattori di rischio in esse impliciti. La copertura del rischio di cambio connesso all investimento in valuta estera sarà di volta in volta oggetto di valutazione da parte del gestore. Relazione con il benchmark: il fondo nella scelta degli investimenti non si propone di replicare la composizione degli indici, ma selezionerà i titoli sulla base di proprie valutazioni. In particolare, la Società, nella gestione del Fondo, può discostarsi parzialmente dalla composizione dei benchmarks sia per quanto attiene ai pesi di ciascun indice sia per quanto attiene la possibilità di selezionare titoli non ricompresi negli indici componenti i benchmarks. Parametro di riferimento: 50% MSCI EMU, 30% ML EMU, 15% MSCI World ex EMU, 5% Citigroup Non Euro WGBI All Maturities. BILANCIATA 30 Categoria del comparto: Bilanciato Finalità del comparto: Questo comparto ha per obiettivo di perseguire sia la redditività degli investimenti, sia la crescita del capitale rispondendo alle esigenze di un soggetto che ha davanti a sé ancora molti anni di attività e che ricerca le diverse opportunità di investimento partecipando anche alla crescita reale dell economia in un ottica di medio - lungo periodo. Orizzonte temporale dell Aderente: Medio (tra 5 e 10 anni). Grado di rischio del comparto: Medio. Politica di investimento: Tipologia degli strumenti finanziari: strategia di investimento tendenzialmente equilibrata tra titoli azionari ed obbligazionari con prevalenza di questi ultimi ed orientata verso i mercati esteri soprattutto europei. La durata media residua attesa dei titoli obbligazionari è compresa tra 4 e 6 anni. Il livello di movimentazione del portafoglio è modesto, con turnover annuo compreso tra 0,5 e 3. La Società può acquistare quote di OICR rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva 2009/65/CE purché i programmi ed i limiti di investimento siano compatibili con quelli del comparto di investimento, nel rispetto di quanto previsto dal Regolamento del fondo. Categorie di emittenti e settori industriali: Il comparto di investimento Bilanciata 30 può acquisire titoli di natura azionaria fino al 50% del proprio attivo, in assenza di limiti assoluti riguardanti capitalizzazione dimensione o settore di Nota Informativa - Sezione II - Caratteristiche della forma pensionistica complementare 103 ZIL Pag. 5 di 14

14 appartenenza dell impresa emittente, ma con prevalenza di emittenti ad alta capitalizzazione. Il comparto investe in titoli a reddito fisso ed obbligazioni con prevalenza, anche per questi ultimi, di emittenti ad alta capitalizzazione. Il comparto di investimento investirà prevalentemente la componente obbligazionaria del portafoglio in strumenti di emittenti organismi internazionali, emittenti corporate o emittenti sovrani. Le decisioni di investimento e/o disinvestimento vengono prese in accordo a quanto definito nella strategia della compagnia. Dette decisioni escludono meccanismi automatici di impiego e/o disimpiego degli attivi a fronte di eventi esterni di mercato (ad esempio, cambiamento di ratings). Aree geografiche di investimento: Le aree geografiche di investimento sono rappresentate per almeno il 70% dai mercati dell area della moneta unica europea e per un massimo del 30% da mercati prevalentemente appartenenti all area OCSE ma non appartenenti all area della moneta unica europea e in misura residuale nei paesi emergenti. L esposizione valutaria all Euro sarà almeno del 70% e per un massimo del 30% in altre valute. Una parte degli investimenti denominati in valuta estera potrà essere impiegata, in misura minima, in investimenti in mercati emergenti. Gli investimenti in strumenti di emittenti corporate sono da intendersi a carattere residuale. Il comparto non investe più del 5% delle proprie disponibilità complessive in strumenti finanziari emessi da uno stesso soggetto e non più del 10% in strumenti finanziari emessi da soggetti appartenenti ad un unico gruppo (non rientrano in questo limite gli O.I.C.R e i titoli di stato). Stile gestionale: Criteri di selezione degli strumenti finanziari: I singoli titoli azionari (prevalentemente Blue Chips) ed obbligazionari vengono selezionati mediante analisi fondamentale e del rischio di credito, senza nessuna predefinizione settoriale. Per quanto riguarda gli investimenti in azioni estere si terrà conto anche del quadro macroeconomico internazionale, delle sue probabili evoluzioni nonché dei fattori di rischio in esse impliciti. La copertura del rischio di cambio connesso all investimento in valuta estera sarà di volta in volta oggetto di valutazione da parte del gestore. Relazione con il benchmark: il fondo nella scelta degli investimenti non si propone di replicare la composizione degli indici, ma selezionerà i titoli sulla base di proprie valutazioni. In particolare, la Società, nella gestione del Fondo, può discostarsi parzialmente dalla composizione dei benchmarks sia per quanto attiene ai pesi di ciascun indice sia per quanto attiene la possibilità di selezionare titoli non ricompresi negli indici componenti i benchmarks. Parametro di riferimento: 20% MSCI EMU, 45% ML EMU, 10% MSCI World ex EMU, 15% Citigroup Non Euro WGBI All Maturities, 10% JP Morgan 3M Euro Cash. OBBLIGAZIONARIA Categoria del comparto: Obbligazionario puro Finalità del comparto: Questo comparto ha per obiettivo di proteggere il valore reale del capitale investito rispondendo alle esigenze di un soggetto che ha davanti a sé ancora un limitato numero di anni di attività e che ricerca la redditività dell investimento in un ottica di medio periodo. Orizzonte temporale dell Aderente: Medio (tra 5 e 10 anni). Grado di rischio del comparto: Basso. Politica di investimento: Tipologia degli strumenti finanziari: strategia di investimento rivolta verso titoli obbligazionari prevalentemente europei. La durata media residua attesa dei titoli obbligazionari è approssimativamente compresa tra 4 e 6 anni. Il livello di movimentazione del portafoglio è modesto, con turnover annuo compreso tra 0,5 e 3. La Società può acquistare quote di OICR rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva 2009/65/CE purché i programmi ed i limiti di investimento siano compatibili con quelli del comparto di investimento, nel rispetto di quanto previsto dal Regolamento del fondo. Categorie di emittenti e settori industriali: Il comparto investe in titoli a reddito fisso ed obbligazioni con prevalenza di emittenti ad alta capitalizzazione. Il comparto di investimento investirà prevalentemente la componente obbligazionaria del portafoglio in strumenti di emittenti organismi internazionali, emittenti corporate o emittenti sovrani. Le decisioni di investimento e/o disinvestimento vengono prese in accordo a quanto definito nella strategia della compagnia. Dette decisioni escludono meccanismi automatici di impiego e/o disimpiego degli attivi a fronte di eventi esterni di mercato (ad esempio, cambiamento di ratings). Aree geografiche di investimento: Le aree geografiche di investimento sono mediamente rappresentate per almeno il 70% dai mercati dell area della moneta unica europea e per un massimo del 30% da mercati prevalentemente appartenenti all area OCSE ma non appartenenti all area della moneta unica europea e in misura residuale nei paesi emergenti. Nota Informativa - Sezione II - Caratteristiche della forma pensionistica complementare 103 ZIL Pag. 6 di 14

15 L esposizione valutaria all Euro sarà almeno del 70% e per un massimo del 30% in altre valute. Una parte degli investimenti denominati in valuta estera potrà essere impiegata, in misura minima, in investimenti in mercati emergenti. Gli investimenti in strumenti di emittenti corporate sono da intendersi a carattere residuale. Il comparto non investe più del 5% delle proprie disponibilità complessive in strumenti finanziari emessi da uno stesso soggetto e non più del 10% in strumenti finanziari emessi da soggetti appartenenti ad un unico gruppo (non rientrano in questo limite gli O.I.C.R e i titoli di stato). Stile gestionale: Criteri di selezione degli strumenti finanziari: I singoli titoli obbligazionari vengono selezionati mediante analisi del rischio di credito, senza nessuna predefinizione settoriale. La copertura del rischio di cambio connesso all investimento in valuta estera sarà di volta in volta oggetto di valutazione da parte del gestore. Relazione con il benchmark: il fondo nella scelta degli investimenti non si propone di replicare la composizione degli indici, ma selezionerà i titoli sulla base di proprie valutazioni. In particolare, la Società, nella gestione del Fondo, può discostarsi parzialmente dalla composizione dei benchmarks sia per quanto attiene ai pesi di ciascun indice sia per quanto attiene la possibilità di selezionare titoli non ricompresi negli indici componenti i benchmarks. Parametro di riferimento: 65% ML EMU, 25% Citigroup Non Euro WGBI All Maturities, 10% JP Morgan 3M Euro Cash. GARANTITA Categoria del comparto: Garantito Finalità del comparto: Questo comparto ha per obiettivo di realizzare sia la redditività degli investimenti, sia la rivalutazione del capitale investito, con l offerta, da parte della Società, di una garanzia di rendimento minimo dell 1,00% annuo composto. Il comparto Garantita si prefigge l obiettivo di realizzare, con elevata probabilità, rendimenti che siano pari o superiori a quelli del TFR in un orizzonte temporale pluriennale. Orizzonte temporale dell Aderente: Breve (fino a 5 anni) Grado di rischio del comparto: nullo nei casi di copertura della garanzia, di seguito descritti, e medio basso negli altri casi. Politica di investimento: Tipologia degli strumenti finanziari: strategia di investimento quasi esclusivamente rivolta verso titoli obbligazionari europei. La durata media residua attesa dei titoli obbligazionari è approssimativamente compresa tra 1 e 5 anni. Il livello di movimentazione del portafoglio è modesto, con turnover annuo compreso tra 0,5 e 1,5. La Società può acquistare quote di OICR rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva 2009/65/CE purché i programmi ed i limiti di investimento siano compatibili con quelli del comparto di investimento, nel rispetto di quanto previsto dal Regolamento del fondo. Categorie di emittenti e settori industriali: Il comparto di investimento Garantita può acquisire titoli di natura azionaria fino al 20% del proprio attivo, in assenza di limiti assoluti riguardanti capitalizzazione, dimensione o settore di appartenenza dell impresa emittente, ma con prevalenza di emittenti ad alta capitalizzazione. Il comparto investe prevalentemente in titoli a reddito fisso ed obbligazioni con prevalenza, anche per questi ultimi, di emittenti ad alta capitalizzazione. Il comparto di investimento investirà prevalentemente la componente obbligazionaria del portafoglio in strumenti di emittenti organismi internazionali, emittenti corporate o emittenti sovrani. Le decisioni di investimento e/o disinvestimento vengono prese in accordo a quanto definito nella strategia della compagnia. Dette decisioni escludono meccanismi automatici di impiego e/o disimpiego degli attivi a fronte di eventi esterni di mercato (ad esempio, cambiamento di ratings). Aree geografiche di investimento: Le aree geografiche di investimento sono mediamente rappresentate per il 100% dai mercati dell area della moneta unica europea. L esposizione valutaria all Euro sarà almeno del 70% e per un massimo del 30% in altre valute. Gli investimenti in strumenti di emittenti corporate sono da intendersi a carattere residuale. Il comparto non investe più del 5% delle proprie disponibilità complessive in strumenti finanziari emessi da uno stesso soggetto e non più del 10% in strumenti finanziari emessi da soggetti appartenenti ad un unico gruppo (non rientrano in questo limite gli O.I.C.R e i titoli di stato). Stile gestionale: Criteri di selezione degli strumenti finanziari: I singoli titoli obbligazionari vengono selezionati mediante analisi del rischio di credito, senza nessuna predefinizione settoriale. La copertura del rischio di cambio connesso all investimento in valuta estera sarà di volta in volta oggetto di valutazione da parte del gestore. Relazione con il benchmark: il fondo nella scelta degli investimenti non si propone di replicare la composizione degli indici, ma selezionerà i titoli sulla base di proprie valutazioni. In particolare, la Società, nella gestione del Fondo, può Nota Informativa - Sezione II - Caratteristiche della forma pensionistica complementare 103 ZIL Pag. 7 di 14