PROSPETTO DI BASE Relativo al programma di offerta dei prestiti denominati:

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1 Banca di Credito Cooperativo di Roma Società Cooperativa fondata nel 1954 sede legale,presidenza e Direzione Generale Via Sardegna, Roma sede amministrativa Viale Oceano Indiano, 13/c Roma Codice ABI 8327 Iscritta all albo delle banche al n Aderente al Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia Iscritta al Registro delle imprese di Roma al n Capitale sociale e riserve al 31/12/2011 euro Codice Fiscale Partita IVA PROSPETTO DI BASE Relativo al programma di offerta dei prestiti denominati: B.C.C. di Roma obbligazioni a Tasso Fisso B.C.C. di Roma obbligazioni Step Up - Step Down B.C.C. di Roma obbligazioni Zero Coupon B.C.C. di Roma obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) B.C.C. di Roma obbligazioni Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) Il presente Documento costituisce il Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) ai fini della Direttiva 2003/71/CE ed è redatto in conformità al Regolamento 2004/809/CE ed al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera Consob nr /1999 e successive modifiche. Il presente Prospetto di Base, che sarà valido per un periodo di dodici mesi dalla data di pubblicazione, è composto dal Documento di Registrazione, che si incorpora mediante riferimento così come depositato in Consob in data 15/05/2012 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 10/05/2012, contenente informazioni sull Emittente, dalla Nota Informativa relativa a ciascuna tipologia di prestito obbligazionario, che riassume le caratteristiche dell emissione e dalla Nota di Sintesi, che riassume le caratteristiche dell Emittente e dei titoli oggetto di emissione In occasione di ciascuna Offerta degli strumenti finanziari il Prospetto di Base deve essere letto congiuntamente alle Condizioni Definitive nonché agli eventuali Supplementi pubblicati. Infatti in occasione di ciascun prestito l Emittente predisporrà le Condizioni Definitive che riporteranno i termini e le condizioni delle singole emissioni, pubblicate sul sito internet dell Emittente all indirizzo entro il giorno antecedente l inizio del periodo dell Offerta e contestualmente trasmesse alla Consob. I soggetti incaricati del collocamento consegneranno gratuitamente, a chi ne faccia richiesta, una copia delle Condizioni Definitive in forma stampata. Il Prospetto di Base e stato pubblicato mediante deposito presso la Consob in data 06/07/2012 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n del 28/06/2012. L adempimento di pubblicazione del Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità degli investimenti che verranno proposti e sul merito dei dati e delle notizie agli stessi relativi. Il Prospetto di Base è a disposizione del pubblico gratuitamente in forma cartacea presso le filiali della Banca di Credito Cooperativo di Roma ed è altresì consultabile sul sito internet della banca all indirizzo web

2 INDICE SEZIONE DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA Indicazione delle persone responsabili Dichiarazione di Responsabilità SEZIONE DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA...12 SEZIONE NOTA DI SINTESI IDENTITA DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI E DEI REVISORI CONTABILI Composizione del Consiglio di Amministrazione Composizione della Direzione Composizione del Collegio Sindacale Società di revisione DATI FINANZIARI SELEZIONATI, RAGIONI DELL OFFERTA, FATTORI DI RISCHIO Dati Finanziari e indicatori di Solvibilità Ragioni dell offerta e impiego dei proventi FATTORI DI RISCHIO Fattori di rischio relativi all Emittente Fattori di rischio relativi ai Titoli Offerti INFORMAZIONI SULL EMITTENTE Storia ed evoluzione dell Emittente Sede Sociale Durata dell Emittente Legislazione in base alla quale l Emittente opera Panoramica delle attività Eventi recenti verificatasi nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità RISULTATO OPERATIVO E SITUAZIONE FINANZIARIA: RESOCONTO E PROSPETTIVE Commento sul risultato operativo Cambiamenti negativi sostanziali Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente PRINCIPALI AZIONISTI E OPERAZIONI CONCLUSE CON PARTI COLLEGATE ALLA SOCIETA Assetto di controllo dell Emittente Variazione dell assetto di controllo CAMBIAMENTI SIGNIFICATIVI NELLA SITUAZIONE FINANZIARIA DELL EMITTENTE Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell Emittente INFORMAZIONI SUGLI STRUMENTI FINANZIARI Caratteristiche essenziali delle Obbligazioni Garanzie INDICAZIONI COMPLEMENTARI Capitale Sociale Documenti accessibili al pubblico SEZIONE FATTORI DI RISCHIO...30 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE...30 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI SINGOLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI...30 SEZIONE DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE...31 SEZIONE NOTA INFORMATIVA...32 A PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI B.C.C. DI ROMA OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità...34 Prospetto di Base 2

3 Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio connesso alla presenza di oneri impliciti nel prezzo di emissione Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischi relativi ai conflitti di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell Offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Fisso con rimborso unico a scadenza Caratteristiche di un ipotetica obbligazione a Tasso Fisso con rimborso a scadenza Scomposizione dell importo versato dal sottoscrittore Esemplificazione dei rendimenti Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un Titolo di Stato di similare durata residua INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissioni/alle offerte Ragioni dell offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Caratteristiche del titolo Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Data di godimento e scadenza degli interessi Termine di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizione alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta Condizioni alle quali l Offerta è subordinata Ammontare totale dell Offerta Periodo di validità dell Offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell Offerta / riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Accordi di sottoscrizione AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE Mercati regolamentati e Mercati Equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati Regolamentati e/o Mercati Equivalenti Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Prospetto di Base 3

4 7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo Natura della Garanzia Campo di applicazione della Garanzia Informazioni da comunicare riguardo il Garante Documenti accessibili al pubblico ALLEGATO A: MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE...52 B PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI B.C.C. DI ROMA OBBLIGAZIONI STEP UP STEP DOWN FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio connesso alla presenza di oneri impliciti nel prezzo di emissione Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischi relativi ai conflitti di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell Offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni Step Up con rimborso unico a scadenza Caratteristiche di un ipotetica obbligazione Step Up con rimborso a scadenza Scomposizione dell importo versato dal sottoscrittore Esemplificazione dei rendimenti Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un Titolo di Stato di similare durata residua Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni Step Down con rimborso unico a scadenza Caratteristiche di un ipotetica obbligazione Step Down con rimborso a scadenza Scomposizione dell importo versato dal sottoscrittore Esemplificazione dei rendimenti Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un Titolo di Stato di similare durata residua INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissioni/alle offerte Ragioni dell offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Caratteristiche del titolo Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Data di godimento e scadenza degli interessi Termine di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizione alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale Prospetto di Base 4

5 5. CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta Condizioni alle quali l Offerta è subordinata Ammontare totale dell Offerta Periodo di validità dell Offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell Offerta / riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Accordi di sottoscrizione AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE Mercati regolamentati e Mercati Equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati Regolamentati e/o Mercati Equivalenti Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo Natura della Garanzia Campo di applicazione della Garanzia Informazioni da comunicare riguardo il Garante Documenti accessibili al pubblico ALLEGATO A: MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE...84 C PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI B.C.C. DI ROMA OBBLIGAZIONI ZERO COUPON FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio connesso alla presenza di oneri impliciti nel prezzo di emissione Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischi relativi ai conflitti di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell Offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni Zero Coupon con rimborso unico a scadenza Caratteristiche di un ipotetica obbligazione Zero Coupon con rimborso a scadenza Scomposizione dell importo versato dal sottoscrittore Esemplificazione dei rendimenti Prospetto di Base 5

6 2.1.3 Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un Titolo di Stato di similare durata residua INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissioni/alle offerte Ragioni dell offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Caratteristiche del titolo Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Data di godimento e scadenza degli interessi Termine di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizione alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta Condizioni alle quali l Offerta è subordinata Ammontare totale dell Offerta Periodo di validità dell Offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell Offerta / riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Accordi di sottoscrizione AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE Mercati regolamentati e Mercati Equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati Regolamentati e/o Mercati Equivalenti Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo Natura della Garanzia Campo di applicazione della Garanzia Informazioni da comunicare riguardo il Garante Documenti accessibili al pubblico ALLEGATO A: MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE D PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI B.C.C. DI ROMA OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON EVENTUALE TASSO MINIMO (FLOOR) E/O TASSO MASSIMO (CAP) FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Prospetto di Base 6

7 1.2. Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso alla natura strutturata delle Obbligazioni Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio connesso alla presenza di oneri impliciti nel prezzo di emissione Rischio relativo alla previsione di un Tasso Massimo (Cap) Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischio connesso all assenza di informazioni Rischio eventi di turbativa Rischio correlato all eventuale spread negativo del parametro di riferimento Rischi relativi ai conflitti di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell Offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) con rimborso unico a scadenza Caratteristiche di un ipotetica obbligazione a Tasso Variabile con rimborso in unica soluzione a scadenza Scomposizione del prezzo di emissione delle obbligazioni Esemplificazione dei rendimenti Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un Titolo di Stato di similare durata residua Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) con rimborso unico a scadenza Caratteristiche di un ipotetica obbligazione a Tasso Variabile con Tasso Minimo (Floor) e Tasso Massimo (Cap) con rimborso in unica soluzione a scadenza Scomposizione del prezzo di emissione delle obbligazioni Esemplificazione dei rendimenti Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un Titolo di Stato di similare durata residua Evoluzione storica del parametro di riferimento INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissioni/alle offerte Ragioni dell offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Caratteristiche del titolo Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Data di godimento e scadenza degli interessi Termine di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizione alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta Condizioni alle quali l Offerta è subordinata Ammontare totale dell Offerta Periodo di validità dell Offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell Offerta / riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Prospetto di Base 7

8 5.1.5 Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Soggetti che accettano di sottoscrivere/collocare l emissione sulla base di accordi particolari AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE Mercati regolamentati e Mercati Equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati Regolamentati e/o Mercati Equivalenti Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo Natura della Garanzia Campo di applicazione della Garanzia Informazioni da comunicare riguardo il Garante Documenti accessibili al pubblico ALLEGATO A: MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE E PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI B.C.C DI ROMA OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO CON EVENTUALE TASSO MINIMO (FLOOR) E/O TASSO MASSIMO (CAP) FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso alla natura strutturata delle Obbligazioni Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio connesso alla presenza di oneri impliciti nel prezzo di emissione Rischio relativo alla previsione di un Tasso Massimo (Cap) Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischio connesso all assenza di informazioni Rischio eventi di turbativa Rischio correlato all eventuale spread negativo del parametro di riferimento Rischi relativi ai conflitti di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell Offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) con rimborso unico a scadenza SCENARIO Caratteristiche di un ipotetica obbligazione a Tasso Misto con tassi prefissati costanti per il periodo a tasso fisso Scomposizione del prezzo di emissione delle obbligazioni Prospetto di Base 8

9 2.1.3 Esemplificazione dei rendimenti Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un Titolo di Stato di similare durata residua SCENARIO Caratteristiche di un ipotetica obbligazione a Tasso Misto con tassi prefissati costanti per il periodo a tasso fisso Scomposizione del prezzo di emissione delle obbligazioni Esemplificazione dei rendimenti Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un Titolo di Stato di similare durata residua SCENARIO Caratteristiche di un ipotetica obbligazione a Tasso Misto con tassi prefissati crescenti per il periodo a tasso fisso Scomposizione del prezzo di emissione delle obbligazioni Esemplificazione dei rendimenti Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un Titolo di Stato di similare durata residua Evoluzione storica del parametro di riferimento INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissioni/alle offerte Ragioni dell offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Caratteristiche del titolo Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri VALUTA DI EMISSIONE Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Data di godimento e scadenza degli interessi Termine di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizione alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta Condizioni alle quali l Offerta è subordinata Ammontare totale dell Offerta Periodo di validità dell Offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell Offerta / riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Soggetti che accettano di sottoscrivere/collocare l emissione sulla base di accordi particolari AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE Mercati regolamentati e Mercati Equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati Regolamentati e/o Mercati Equivalenti Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Prospetto di Base 9

10 7.1 Consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo Natura della Garanzia Campo di applicazione della Garanzia Informazioni da comunicare riguardo il Garante Documenti accessibili al pubblico ALLEGATO A: MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE Prospetto di Base 10

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12 SEZIONE 2 DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA La Banca di Credito Cooperativo di Roma ha redatto il presente Prospetto di Base nel quadro di un progetto di emissione, approvato in data 18/04/2012 dal Consiglio di Amministrazione della Banca di Credito Cooperativo di Roma, per l offerta di strumenti finanziari diversi dai titoli di capitale, per un ammontare complessivo di nominali Euro ,00. Il programma di emissioni obbligazionarie prevede l emissione in via continuativa delle seguenti tipologie di obbligazioni: - Obbligazioni a Tasso Fisso - Obbligazioni Step-Up Step down - Obbligazioni a Zero Coupon - Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) - Obbligazioni a Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) Le Obbligazioni oggetto del Programma di Emissione sono titoli di debito che determinano l obbligo, per la Banca di Credito Cooperativo di Roma, di rimborsare all Investitore, alla scadenza, il 100% del loro valore nominale unitamente alla corresponsione di cedole di interesse (ad esclusione delle obbligazioni Zero Coupon) determinate secondo le modalità di calcolo specifiche per ciascuna tipologia di prestito. Per il dettaglio di ogni singolo prestito obbligazionario si rinvia alle specifiche sezioni della Nota Informativa (sezione 6A - Obbligazioni a Tasso Fisso, sezione 6B - Obbligazioni Step-Up/Step Down, sezione 6C - Obbligazioni Zero Coupon, sezione 6D - Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap), sezione 6E Obbligazioni a Tasso misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap)). Il presente Prospetto di Base sarà valido per un periodo massimo di 12 mesi dalla data di pubblicazione e consta: della Nota di Sintesi, che riassume le caratteristiche dell Emittente e dei titoli oggetto di emissione; del Documento di Registrazione, che contiene informazioni sull Emittente; della Nota Informativa, che contiene le caratteristiche principali e i rischi di ogni singola emissione. Le Condizioni Definitive, che conterranno i termini e le condizioni specifiche dei titoli di volta in volta emessi, saranno redatte secondo il modello presentato nel presente documento, messe a disposizione entro il giorno antecedente quello di inizio dell offerta presso le filiali dell Emittente, nonché pubblicate sul sito internet della stessa all indirizzo e, contestualmente inviate a Consob. Prospetto di Base 12

13 SEZIONE 3 Banca di Credito Cooperativo di Roma Società Cooperativa fondata nel 1954 sede legale,presidenza e Direzione Generale Via Sardegna, Roma sede amministrativa Viale Oceano Indiano, 13/c Roma Codice ABI 8327 Iscritta all albo delle banche al n Aderente al Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia Iscritta al Registro delle imprese di Roma al n Capitale sociale e riserve al 31/12/2011 euro Codice Fiscale Partita IVA NOTA DI SINTESI Relativa al programma di offerta dei prestiti obbligazionari denominati: B.C.C. di Roma obbligazioni a Tasso Fisso B.C.C. di Roma obbligazioni Step Up - Step Down B.C.C. di Roma obbligazioni Zero Coupon B.C.C. di Roma obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) B.C.C. di Roma obbligazioni Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) La presente Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi ) è stata, redatta ai sensi dell'art. 5, comma 2 della direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) e deve essere letta come introduzione al Documento di Registrazione ed alla Nota Informativa (unitamente alla presente Nota di Sintesi, il Prospetto di Base ) predisposti dall Emittente (come di seguito definito) in relazione ai programmi di emissione dei prestiti obbligazionari denominati B.C.C. di Roma obbligazioni a Tasso Fisso, B.C.C. di Roma obbligazioni Step Up Step Down, B.C.C. di Roma obbligazioni Zero Coupon B.C.C. di Roma obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap), e B.C.C. di Roma obbligazioni a Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) Qualsiasi decisione di investire negli strumenti finanziari dovrebbe basarsi sull'esame da parte dell'investitore del Prospetto di Base completo. Qualora sia proposta un'azione dinanzi all'autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nel Prospetto, l'investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri della Comunità Europea, a sostenerne le spese di traduzione prima dell'inizio del procedimento. La responsabilità civile incombe sulle persone che hanno redatto la Nota di Sintesi, ed eventualmente la sua traduzione, soltanto qualora la Nota stessa risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se letta congiuntamente alle altri parti del Prospetto di Base. La presente Nota di Sintesi, unitamente al Documento di Registrazione ed alla Nota Informativa è a disposizione del pubblico gratuitamente in forma cartacea presso le filiali della Banca di Credito Cooperativo di Roma ed è altresì consultabile sul sito internet della banca all indirizzo web Prospetto di Base 13

14 1 IDENTITA DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI E DEI REVISORI CONTABILI 1.1 Composizione del Consiglio di Amministrazione Francesco Liberati (*) Maurizio Longhi (*) Michele Anastasio Pugliese (*) Giovanni Aversa Maria Amalia Bonifazi Guido Di Capua (*) Francesco Enrico Gori Rocco Familiari Gabriele Gravina Lorenzo Santilli Corrado Gatti (*) Alessandro Ciocia Paolo De Fiore Presidente del Consiglio di Amministrazione Vice Presidente Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere (*) membri del Comitato esecutivo 1.2 Composizione della Direzione Mauro Pastore Roberto Gandolfo Maurizio Aletti Giulio Rizza Tommaso Ogliaro Rossano Giuppa Francesco Petitto Maria Cristina Spagnoli Giuliano Pelagalli Vincenzo Pompei Roberto Palombo Marco Santilli Daniele Caroni Ugo Mantini Valentino Brusaferri Direttore Generale Vice Direttore Generale Vicario e Responsabile Area Governo Asset e Sviluppo Responsabile Direzione Soci e Relazioni Esterne Responsabile Direzione Revisione Interna Responsabile Direzione Compliance e Antiriciclaggio Responsabile Direzione Pianificazione e Gestione Rischi Responsabile Direzione Rete e Commerciale Responsabile Direzione Organizzazione e Risorse Tecnologiche Responsabile Direzione Risorse Umane Responsabile Direzione Amministrazione Bilancio Responsabile Direzione Legale e Contenzioso Responsabile Direzione Marketing Responsabile Direzione Finanza Responsabile Direzione Crediti Responsabile Direzione Affari Enti e Aziende 1.3 Composizione del Collegio Sindacale Mario Bonito Oliva Fabio Fortuna Francesco Orioli Bruno Piperno Massimo Alloj Presidente del Collegio Sindacale Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Sindaco Supplente Sindaco Supplente Prospetto di Base 14

15 1.4 Società di revisione L Assemblea ordinaria dei soci del 1 maggio 2012 ha rinnovato il mandato già conferito alla società Deloitte & Touche S.p.A. per l incarico di revisione legale ai sensi degli artt. 13, 16 e 17 del D.Lgs. 39 del 27 gennaio 2010 per la durata di nove esercizi nel periodo 2012/2020. La società di revisione è iscritta al Registro dei Revisori Contabili con provvedimento del 7 giugno 2004, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana n. 47 IV^ serie speciale del 15 giugno 2004, con numero progressivo La società di revisione ha revisionato con esito positivo i bilanci di esercizio chiusi al 31 dicembre 2011 ed al 31 dicembre 2010; la relazione della società di revisione è inclusa nel Bilancio di esercizio, che è a disposizione gratuitamente del pubblico come indicato nel capitolo Documenti accessibili al pubblico cui si rinvia. 2 DATI FINANZIARI SELEZIONATI, RAGIONI DELL OFFERTA, FATTORI DI RISCHIO Relativamente alla situazione finanziaria dell Emittente, si invita l investitore a leggere attentamente il paragrafo 3 del Documento di Registrazione incorporato mediante riferimento così come depositato in Consob in data 15/05/2012 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 10/05/2012 e disponibile, unitamente alla Nota Informativa ed alla presente Nota di Sintesi, sul sito internet dell Emittente Dati Finanziari e indicatori di Solvibilità Si riportano di seguito le informazioni finanziarie, patrimoniali ed economiche selezionate dell Emittente desunte dai bilanci d esercizio chiusi al 31 dicembre 2011 e 31 dicembre 2010 redatti secondo i principi contabili IAS/IFRS. Il bilancio 2011 è stato approvato dall Assemblea dei soci in data 1 maggio Tabella 1: Patrimonio di Vigilanza e coefficienti patrimoniali e individuali Variazioni Assolute Percentuali Patrimonio di Vigilanza ( /mgl) ,8% Patrimonio di Base (Tier1) ( /mgl) ,6% Patrimonio supplementare (Tier2) ( /mgl) ,9% Tier One Capital Ratio 5 13,5% 14,4% -0,9% -6,2% Core Tier One Capital Ratio 6 13,5% 14,4% -0,9% -6,2% Total Capital Ratio 7 16,0% 17,7% -1,7% -9,4% 1 Il Patrimonio e i coefficienti di vigilanza indicati sono espressi in forma individuale in quanto la Banca di Credito Cooperativo di Roma, pur facente parte di un gruppo bancario (Gruppo Cassa Rurale ed Artigiana di Roma), non è tenuta a predisporre detti indicatori a livello consolidato dal momento che le partecipazioni nelle società Ce.Se.Coop. soc. con.le a r.l. e A.Ge.Cooper Roma s.r.l., non influenzano in alcun modo gli aggregati di stato patrimoniale e di conto economico della Banca stessa e risultano del tutto irrilevanti tenuto conto delle loro dimensioni patrimoniali ed economiche (cfr paragrafo 1.4 della Circolare n. 115 del 7 agosto 1990 ed i paragrafi dal 26 al 30 del Quadro sistematico per la preparazione e la presentazione del bilancio ). 2 Il Patrimonio di Vigilanza è diminuito nel corso del 2011 di un importo pari a 5,4 milioni a causa della variazione verificatasi ad una delle due grandezze che lo compongono, ovvero il Patrimonio Supplementare (vedi nota [4]). 3 Al 31/12/2011 il Patrimonio di Base si è attestato a 551,5 milioni, in incremento di 14,0 milioni di euro rispetto a quanto registrato il 31/12/2010. Tale incremento è quasi totalmente provocato dall accantonamento a riserva dell utile di esercizio per circa 13,7 milioni di euro. 4 Il Patrimonio Supplementare a dicembre 2011 è risultato essere pari a 102,4 milioni facendo registrare una flessione nel corso del 2011 pari a 19,4 milioni, dovuta principalmente alla ridotta computabilità dei prestiti subordinati per un importo pari a 22 milioni. 5 Il Tier one capital ratio è il rapporto tra il Patrimonio di Base e le attività di rischio ponderate. Le attività di rischio ponderate rappresentano l esposizione dell Emittente relativa ai tre rischi di Primo Pilastro (Credito, Mercato ed Operativo) ponderate in funzione della loro rischiosità, in base a quanto previsto dalla normativa di Vigilanza. Tale aggregato ha registrato un incremento nel corso del 2011 in conseguenza dell incremento degli impieghi dell Emittente. Il Tier one capital ratio è passato dal 14,4% del 31/12/2010 al 13,5% del 31/12/2011, con un decremento di 0,9 p.p., pari al 6,2%. La suddetta riduzione è stata determinata dall incremento delle attività ponderate per il rischio. Prospetto di Base 15

16 6 Il Core Tier One Capital Ratio è costituito dal rapporto tra il Patrimonio di Base, al netto degli strumenti ibridi di patrimonializzazione, e le attività di rischio ponderate. Il Core Tier One Capital Ratio coincide con il Tier One Capital Ratio in quanto la Banca non ha fatto ricorso a strumenti ibridi di patrimonializzazione. 7 Il Total capital ratio è il rapporto tra il Patrimonio di Vigilanza e le attività di rischio ponderate. Il valore dell indice è passato dal 17,7% del 31/12/2010 al 16,0% del 31/12/2011, con un decremento di 1,7 p.p., pari al 9,4%. La variazione in questione è stata determinata sia dalla diminuzione del Patrimonio di Vigilanza, sia dall incremento delle attività ponderate per il rischio (vedi note [2] e [5]). Tabella 2: Principali indicatori di rischiosità creditizia Sofferenze lorde/impieghi lordi (clientela) 8 3,60% 3,46% Sofferenze nette/impieghi netti (clientela) 9 1,37% 1,16% Partite anomale lorde/impieghi lordi (clientela) 10 6,35% 5,74% Partite anomale nette/impieghi netti (clientela) 11 3,84% 3,23% 8 L indice rappresenta, in termini percentuali, l incidenza delle sofferenze lorde sul totale degli impieghi anch essi lordi. Il valore dell indice è passato dal 3,46% del 31/12/2010 al 3,60% del 31/12/2011. Tale variazione è stata determinata dall incremento delle sofferenze lorde più che proporzionale rispetto a quello manifestato dagli impieghi lordi. L incremento degli indici riguardanti la qualità del credito è principalmente imputabile alle difficoltà riscontrate dagli operatori economici a seguito dell attuale congiuntura economica. 9 L indice rappresenta, in termini percentuali, l incidenza delle sofferenze nette, costituite dalle sofferenze lorde al netto dei fondi analitici rettificativi, sul totale degli impieghi anch essi al netto delle svalutazioni. Il valore dell indice è passato dall 1,16% del 31/12/2010 all 1,37% del 31/12/2011. Tale incremento è stato determinato dall incremento delle sofferenze nette più che proporzionale rispetto a quello manifestato dagli impieghi netti. 10 Per Partite Anomale Lorde si intende l insieme degli impieghi classificati a sofferenza, ad incaglio e sconfinati da oltre 180 giorni (o da almeno 90 giorni se garantiti da ipoteca). L indice rappresenta, in termini percentuali, l incidenza degli impieghi anomali sul totale degli impieghi lordi. L incremento di tale indice è da ricondurre al progressivo deterioramento della qualità del credito, comune a tutto il sistema bancario. Il dato riflette l andamento della congiuntura economica nelle aree geografiche di competenza dell Emittente. 11 Per 'Partite Anomale Nette" si intende l insieme degli impieghi classificati a sofferenza, ad incaglio e sconfinati da oltre 180 giorni (o da almeno 90 giorni se garantiti da ipoteca), al netto dei fondi rettificativi. L indice rappresenta, in termini percentuali, l incidenza degli impieghi anomali netti sul totale degli impieghi netti. L incremento di tale indice è da ricondurre al progressivo deterioramento della qualità del credito, comune a tutto il sistema bancario. Il dato riflette l andamento della congiuntura economica nelle aree geografiche di competenza dell Emittente Tabella 3: Principali dati di conto economico (importi in migliaia di euro) Assolute Variazioni Percentuali Margine di interesse ,96% Margine di intermediazione ,34% Risultato netto della gestione finanziaria ,66% Costi operativi ,21% Utile netto ,82% 12 Il margine di interesse è 165,6 milioni, in aumento di 19,0 milioni (+13,0%), per effetto sia dell aumento della forbice (+6,9 milioni di maggiori interessi), sia dall incremento dei volumi operativi (+12,1 milioni di maggiori interessi). 13 Il margine di intermediazione è pari a 190,4 milioni, in diminuzione di 6,5 milioni (-3,3%). Tale riduzione è imputabile esclusivamente alle minusvalenze nette del portafoglio HFT per 31,1 milioni, a causa del significativo peso attribuito dai mercati finanziari al rischio Italia. Tale sfiducia, sinteticamente misurabile attraverso il differenziale di rendimento tra il decennale italiano e quello tedesco, si è progressivamente intensificata fino alla fine dell anno quando lo spread BTP-Bund aveva raggiunto un livello pari a circa il triplo rispetto a quello registrato alla fine del primo semestre. 14 Il risultato netto della gestione finanziaria è in diminuzione di 12 milioni (-6,7%), a causa dell incremento delle rettifiche/riprese di valore per deterioramento crediti, che pari a 21,7 milioni registrano un incremento di 5,5 milioni (+33,7%), dovuto al peggioramento del merito creditizio in conseguenza della ben nota crisi economica. Prospetto di Base 16

17 15 I costi operativi sono costituiti dalla voce 200 del conto economico ed evidenziano una contenuta flessione di 7,7 milioni (- 5,2%). 16 L utile netto risulta in calo rispetto al 2010 di 4,8 milioni, a motivo sostanzialmente dell incidenza delle minusvalenze nette del portafoglio HFT (rif. nota 13) in incremento di 26,2 milioni rispetto allo scorso esercizio e delle maggiori rettifiche su crediti +(5,5 milioni rif. nota 14), nonostante la crescita del margine di interesse, delle commissioni e la flessione dei costi operativi. Tabella 4: Principali dati di stato patrimoniale (importi in migliaia di euro) Variazioni Assolute Percentuali Raccolta diretta da clientela ordinaria ,68% Raccolta indiretta ,2% Attività finanziarie ,41% di cui Titoli di Stato ,21% Crediti verso clientela ,66% Totale dell Attivo ,23% Patrimonio netto ,47% Capitale sociale ,04% 17 La raccolta diretta è costituita dalle voci 20 e 30 del passivo, rispettivamente debiti verso clientela, titoli in circolazione. La raccolta diretta ammonta a 6.688,7 milioni, in incremento di 174,5 milioni (+2,7%). La raccolta a vista è in aumento di 24,5 milioni (+0,5%), mentre quella a termine risulta in incremento di 87,0 milioni (+5,1%). Nel corso del 2011 sono stati collocati 517,9 milioni di obbligazioni, a fronte di 556,6 milioni in scadenza. Tra le altre forme di raccolta, che complessivamente incidono per 154,7 milioni (+63,0 milioni, pari al 68,7%), va evidenziato il rapporto intrattenuto con Cassa Depositi e Prestiti (140,2 milioni nel 2011, a fronte di 78 milioni nel 2010), a fronte di mutui erogati a favore dei clienti colpiti dagli eventi sismici dell aprile La raccolta indiretta comprende, oltre alle gestioni patrimoniali, ai fondi comuni e ai titoli di terzi in deposito, anche i premi assicurativi del ramo vita. La crisi dei mercati finanziari, iniziata nel 2010 e inaspritasi nella seconda parte del 2011, con l innalzamento della volatilità e dei rendimenti dei prodotti finanziari, ha profondamente mutato i comportamenti finanziari della clientela che ha preferito l investimento in prodotti di raccolta indiretta, rispetto a quelli di raccolta diretta, privilegiando la parte amministrata, con un maggior orientamento verso i titoli di stato a scapito degli altri prodotti. Pertanto, la raccolta indiretta è pari a 1.490,5 milioni di valore nominale, in crescita di 174,3 milioni (+13,2%) (Tab. 20). Il valore di mercato è 1.449,5 milioni (+103,2 milioni, corrispondente al 7,7% rispetto al 2010).Analizzando la raccolta amministrata valorizzata ai prezzi di mercato si evince un incremento: della raccolta amministrata (+25,8%),dei prodotti assicurativi di Bcc vita (+11,8%) e dei Fondi comuni negoziabili tramite la piattaforma Multimanager (+93,3%). Risultano in calo, invece: i Fondi Aureo (-45,8%), i titoli del comparto del risparmio gestito (-25,3%). La raccolta gestita complessiva comprende anche una quota detenuta in liquidità sui conti correnti, che è ricompresa nella raccolta diretta; considerando anche tale liquidità la raccolta gestita complessiva risulta pari a 294,4 milioni, in calo del 25,9% (-102,8 milioni). 19 L aggregato comprende le voci 20, 30, 40 e 50 dell attivo, rispettivamente attività finanziarie detenute per la negoziazione, valutate al fair value e disponibili per la vendita e detenute fino alla scadenza. 20 L aggregato è costituito dalla voce 70 dell attivo - crediti verso clientela. 21 Gli utili (plusvalenza) e le perdite (minusvalenze) derivanti dalle variazioni di fair value dei titoli del suddetto portafoglio vengono accolti in una specifica riserva (Riserva titoli AFS) che è parte integrante del patrimonio netto e che può presentare un saldo positivo (la valutazione dei titoli comporta nel complesso delle plusvalenze) ovvero negativo (la valutazione dei titoli comporta nel complesso delle minusvalenze). Tale riserva presentava, già al 31/12/2010, un saldo negativo di migliaia di euro, mentre al 31/12/2011, stante le ragioni sopra esposte, presenta un saldo negativo di migliaia di euro; la variazione peggiorativa nel corso dell esercizio è stata pertanto pari a migliaia di euro che hanno chiaramente pesato sull entità del patrimonio netto. 22 Al 31/12/2011 il capitale sociale della Banca (pari a 4,8 milioni di euro) è costituito da azioni ordinarie del valore nominale di 2,58 euro ciascuna. L aumento di 185 migliaia di euro rispetto a Dicembre 2010 è dovuto alla sottoscrizione nel corso del 2011 di quote di capitale sociale da parte dei nuovi soci (626 unità). Prospetto di Base 17

18 2.2 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi Le obbligazioni saranno emesse nell ambito dell ordinaria attività di raccolta da parte di Banca di Credito Cooperativo di Roma. I proventi derivanti dalla vendita delle Obbligazioni saranno destinati all esercizio dell attività creditizia di Banca di Credito Cooperativo di Roma. Nell ipotesi di emissione di Titoli di Risparmio per l Economia Meridionale (c.d. TREM Bond), che godono di agevolazioni fiscali sulla tassazione degli interessi, le somme complessivamente raccolte attraverso tali emissioni saranno impiegate esclusivamente a finanziare le piccole e medie imprese che hanno sede legale nelle regioni del Mezzogiorno e che fanno parte del territorio di competenza della Banca di Credito Cooperativo di Roma. 2.3 FATTORI DI RISCHIO Le obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio / rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. E opportuno che gli investitori valutino attentamente se le obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione patrimoniale, economica e finanziaria. Nel valutare la possibilità di effettuare un investimento negli strumenti finanziari oggetto del presente documento, gli investitori dovranno tenere in considerazione, tra l altro, i fattori di rischio di seguito sinteticamente esposti Fattori di rischio relativi all Emittente I potenziali Investitori dovrebbero comunque considerare, nella decisione di investimento, che l Emittente, nello svolgimento della sua attività, è esposto ai fattori di rischio di seguito riportati e specificati nel Documento di Registrazione al paragrafo 3 FATTORI DI RISCHIO. Rischi connessi con la crisi economico/finanziaria generale; Rischio di credito; Rischio di mercato; Rischio di liquidità dell emittente; Rischio operativo; Rischio legale; Rischio connesso all assenza di rating dell Emittente Fattori di rischio relativi ai Titoli Offerti Descrizione sintetica degli strumenti finanziari oggetto del programma di emissione Le Obbligazioni oggetto del Programma di Emissione sono titoli di debito che determinano l obbligo, per la Banca di Credito Cooperativo di Roma, di rimborsare all Investitore, alla scadenza, il 100% del loro valore nominale unitamente alla corresponsione di cedole di interesse (ad esclusione delle obbligazioni Zero Coupon) determinate secondo le modalità di calcolo specifiche per ciascuna tipologia di prestito. Il presente programma prevede l emissione delle seguenti tipologie di obbligazioni: a) Obbligazioni a Tasso Fisso b) Obbligazioni Step-Up Step down c) Obbligazioni Zero Coupon d) Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) e) Obbligazioni a Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) Le caratteristiche finanziarie delle singole tipologie di Obbligazioni oggetto del presente programma possono essere sintetizzate come segue: a) Le obbligazioni a Tasso Fisso Le obbligazioni a tasso fisso consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Le obbligazioni che verranno emesse nell ambito del programma Banca di Credito Cooperativo di Roma a Tasso Fisso sono titoli di debito che danno diritto al pagamento di Prospetto di Base 18

19 cedole fisse secondo la periodicità ed il tasso di interesse predeterminato specificato per ciascun Prestito nelle relative Condizioni Definitive. Le obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità (mensile/trimestrale/semestrale/annuale) in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l ISIN, la tipologia delle stesse, il tasso d interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, nonchè tutti gli altri eventuali elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 della Nota Informativa e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel fattore di rischio Rischio connesso alla presenza di oneri impliciti nel prezzo di emissione, cui si rinvia, l investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri connessi con l investimento nelle Obbligazioni. Le obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro. b) Le obbligazioni Step Up Step Down Le obbligazioni Step up Step down consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti fissi crescenti/decrescenti, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza Le obbligazioni che verranno emesse nell ambito del programma Banca di Credito Cooperativo di Roma Step Up Step Down sono titoli di debito che danno diritto al pagamento di cedole crescenti (Step Up) ovvero decrescenti (Step Down) secondo la periodicità ed il tasso di interesse predeterminato specificato per ciascun Prestito nelle relative Condizioni Definitive. Le obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità (mensile/trimestrale/semestrale/annuale) in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l ISIN, la tipologia delle stesse, il tasso d interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, nonchè tutti gli altri eventuali elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 della Nota Informativa e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel fattore di rischio Rischio connesso alla presenza di oneri impliciti nel prezzo di emissione, cui si rinvia, l investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri connessi con l investimento nelle Obbligazioni. Le obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro. c) Le obbligazioni Zero Coupon Le obbligazioni Zero Coupon consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Le obbligazioni che verranno emesse nell ambito del programma Banca di Credito Cooperativo di Roma Zero Coupon sono titoli di debito che danno diritto al pagamento di interessi il cui importo è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza ed il prezzo di emissione che sarà sempre inferiore al 100% del valore nominale. Per questa tipologia di Obbligazioni non saranno corrisposte cedole di interessi durante la vita delle Obbligazioni stesse. Le obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l ISIN, il prezzo di emissione e di rimborso, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, nonchè tutti gli altri eventuali elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Prospetto di Base 19

20 Nel Paragrafo 2.1 della Nota Informativa e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel fattore di rischio Rischio connesso alla presenza di oneri impliciti nel prezzo di emissione, cui si rinvia, l investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri connessi con l investimento nelle Obbligazioni. Le obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro. d) Le obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) Le obbligazioni a tasso variabile consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi di tali tassi. Le obbligazioni a tasso variabile con minimo (che prevedono l acquisto di un opzione di tipo Interest Rate FLOOR) consentono all investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l andamento dei tassi di interesse di riferimento. La presenza di un tasso di interesse minimo consente all investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Le obbligazioni a tasso variabile con massimo (che prevedono la vendita di un opzione di tipo Interest Rate CAP) non consentono all investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del massimo: non si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi sostenuti di tali tassi. Le obbligazioni a tasso variabile con minimo e massimo (con un opzione di tipo Interest Rate FLOOR comprata ed un opzione di tipo Interest Rate CAP venduta) consentono all investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi.. In particolare, esse non consentono all investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Le obbligazioni che verranno emesse nell ambito del programma Banca di Credito Cooperativo di Roma a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) sono titoli di debito che danno diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del Parametro di indicizzazione prescelto (valore puntuale del tasso Euribor mensile, trimestrale, semestrale o annuale, tasso di rendimento dei BOT a tre mesi, sei mesi o un anno, Tasso Ufficiale di Riferimento della Banca Centrale Europea), eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread espresso in punti base, come definito nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito. L eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le obbligazioni potranno prevedere, la presenza di un Tasso Minimo e/o di un Tasso Massimo che sono relativi all acquisto o vendita di opzioni sul tasso di interesse (Floor/Cap). In ogni caso l ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. L emittente potrà prefissare l ammontare della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di indicizzazione e in tal caso tale ammontare verrà indicato nelle Condizioni Definitive. Le obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità (mensile/trimestrale/semestrale/annuale) in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l ISIN, il Parametro di indicizzazione, l eventuale spread, l eventuale Tasso Minimo, l eventuale Tasso Massimo, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, nonchè tutti gli altri eventuali elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Prospetto di Base 20