BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CALCIO E DI COVO Società Cooperativa

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1 BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CALCIO E DI COVO Società Cooperativa Sede legale in Calcio (Bergamo), via Papa Giovanni XXIII, n Sede amministrativa in Covo (Bergamo), via Trento, n. 17 Iscritta all Albo delle Banche tenuto dalla Banca d Italia al n Iscritta all Albo delle Società Cooperative al n. A Iscritta al Registro delle Imprese di Bergamo al n Iscritta al REA di Bergamo al n Codice Fiscale e Partita IVA Capitale sociale Euro e riserve Euro al 31 dicembre 2010 Aderente al Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo - Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia Aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo Sito internet: PROSPETTO DI BASE relativo ai programmi di emissione di Prestiti Obbligazionari denominati: BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Fisso BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Variabile BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile) BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni Step Up/Step Down BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni Zero Coupon della BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CALCIO E DI COVO Società Cooperativa in qualità di emittente e responsabile del collocamento Depositato presso la CONSOB in data 28 luglio 2011 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 21 luglio 2011 Il presente Documento costituisce il Prospetto di Base ( Prospetto di Base ) ai fini della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed è redatto in conformità al Regolamento 2004/809/CE e al Regolamento Emittenti adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche. L adempimento di pubblicazione del Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente Prospetto di Base è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in Calcio (Bg), via Papa Giovanni XXIII n. 51 ed è altresì consultabile sul sito internet dell Emittente Il presente Prospetto di Base si compone del Documento di Registrazione ( Documento di Registrazione ), che contiene informazioni sulla Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa ( BCC di Calcio e di Covo o la Banca o la BCC o l Emittente ), in qualità di Emittente di una o più serie di emissioni (ciascuna un Prestito Obbligazionario ) di titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ), di Note Informative sugli strumenti finanziari (le Note Informative e ciascuna una Nota Informativa ), che contengono informazioni relative a ciascuna serie di emissioni di Obbligazioni, e di una Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi ), che riassume le caratteristiche dell Emittente e degli Strumenti Finanziari, nonché i rischi associati agli stessi. In occasione di ciascun Prestito, l Emittente predisporrà le condizioni definitive che descriveranno le caratteristiche delle Obbligazioni e che saranno pubblicate entro il giorno antecedente l inizio dell Offerta (le Condizioni Definitive ). Le Condizioni Definitive relative a ciascun prestito saranno di volta in volta inviate alla CONSOB. L investitore è invitato a leggere con particolare attenzione le sezioni Fattori di Rischio. Le espressioni definite all interno del Prospetto di Base (ossia quelle che compaiono con la lettere iniziale maiuscola) manterranno lo stesso significato. Prospetto di Base Pag. 1 di 227

2 INDICE Pagina Sezione I DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA 15 Sezione II DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA 16 Sezione III NOTA DI SINTESI FATTORI DI RISCHIO ASSOCIATI ALL EMITTENTE E AGLI STRUMENTI FINANZIARI Fattori di Rischio connessi all Emittente Fattori di Rischio relativi ai titoli offerti Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari Esemplificazione, scomposizione e comparazione degli strumenti finanziari con altri titoli Fattori di Rischio comuni a tutte le tipologie di Prestiti Obbligazionari Fattori di Rischio Specifici INFORMAZIONI RELATIVE ALL EMITTENTE Denominazione, forma giuridica, storia ed evoluzione dell Emittente Sede sociale Durata dell Emittente Legislazione in base alla quale l Emittente opera Oggetto sociale dell Emittente IDENTITA DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI, DEI CONSULENTI E DEI REVISORI CONTABILI Consiglio di Amministrazione Organo di Direzione Organo di Controllo (Collegio Sindacale) Società di revisione DATI FINANZIARI E PATRIMONIALI SELEZIONATI Dati Finanziari e Indicatori di Solvibilità Risultato Operativo e Situazione Finanziaria: resoconto e prospettive Commenti sul Risultato Operativo Ragioni dell Offerta e impiego dei proventi CAMBIAMENTI SIGNIFICATIVI NELLA SITUAZIONE FINANZIARIA DELL EMITTENTE Eventi recenti verificatisi nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente almeno per l esercizio in corso PRINCIPALI AZIONISTI E OPERAZIONI CONCLUSE CON PARTI COLLEGATE ALLA SOCIETÀ Assetto di controllo dell Emittente Variazioni dell assetto di controllo INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari saranno creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari Garanzie STATISTICHE RELATIVE ALL OFFERTA, CALENDARIO PREVISTO E MODALITA DI SOTTOSCRIZIONE DELL OFFERTA Condizioni alle quali l Offerta è subordinata Ammontare totale dell Offerta Periodo di validità dell Offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell Offerta Eventuali diritti di prelazione Destinatari dell Offerta Piano di ripartizione e di assegnazione 31 Prospetto di Base Pag. 2 di 227

3 8.11. Collocamento e sottoscrizione Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Prezzo di Offerta AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari Quotazione su altri mercati regolamentati Soggetti che si assumono l impegno di agire quali intermediari sul mercato secondario INDICAZIONI COMPLEMENTARI Documenti accessibili al pubblico 33 Sezione IV FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO Fattori di Rischio relativi all Emittente Fattori di Rischio relativi ai singoli strumenti finanziari offerti 34 Sezione V DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA REVISORI LEGALI DEI CONTI FATTORI DI RISCHIO Fattori di Rischio connessi all Emittente Rischio di Credito Rischio di Mercato Rischio Operativo Rischio di Liquidità dell Emittente Rischio connesso all assenza di rating dell Emittente Rischio Legale Informazioni finanziarie selezionate INFORMAZIONI SULL EMITTENTE Storia ed evoluzione dell Emittente Denominazione legale e commerciale dell Emittente Luogo di registrazione dell'emittente e suo numero di registrazione Data di costituzione e durata dell'emittente Domicilio e forma giuridica dell'emittente, legislazione in base alla quale opera, Paese di costituzione, indirizzo e numero di telefono della sede sociale Fatti recenti verificatisi nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità PANORAMICA DELLE ATTIVITÀ Principali attività Breve descrizione delle principali attività dell Emittente con indicazione delle principali categorie di prodotti venduti e/o servizi prestati Indicazione di nuovi prodotti e/o delle nuove attività, se significative Principali mercati STRUTTURA ORGANIZZATIVA Descrizione della struttura organizzativa dell Emittente Dipendenza da altri soggetti INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero avere ripercussioni significative sulle prospettive dell'emittente, almeno per l'esercizio in corso PREVISIONE DEGLI UTILI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI VIGILANZA Informazioni sugli organi dell Emittente Conflitti di interessi degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza PRINCIPALI AZIONISTI Indicazione dei soggetti che possiedono o controllano, direttamente o indirettamente, il capitale dell Emittente Descrizione di eventuali accordi, noti all'emittente, dalla cui attuazione possa scaturire a una data successiva una variazione dell'assetto di controllo dell'emittente INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E LE PASSIVITÀ, LA SITUAZIONE FINANZIARIA ED I PROFITTI E LE PERDITE DELL'EMITTENTE 51 Prospetto di Base Pag. 3 di 227

4 11.1. Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati Bilanci Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati Dichiarazione attestante che le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati sono state sottoposte a revisione Data delle ultime informazioni finanziarie Informazioni finanziarie infrannuali e altre informazioni finanziarie Procedimenti giudiziari e arbitrali Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell'emittente CONTRATTI IMPORTANTI INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI Pareri di esperti e dichiarazioni di interesse DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO 53 Sezione VI NOTA INFORMATIVA relativa al Programma di Emissione di Prestiti Obbligazionari denominato BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Fisso PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari Esemplificazione, scomposizione e comparazione degli strumenti finanziari con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di Credito per il sottoscrittore Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di Tasso di Mercato Rischio di Liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio di conflitto di interessi Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Rischio di variazione imposizione fiscale Esemplificazione dei rendimenti Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti all Emissione/all Offerta Ragioni dell Offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Descrizione degli strumenti finanziari Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari saranno creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari ( grado di subordinazione ) Diritti connessi agli strumenti finanziari Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare Termini di prescrizione Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale Il rendimento effettivo Rappresentanza degli Obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di Emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta Condizioni alle quali l Offerta è subordinata 65 Prospetto di Base Pag. 4 di 227

5 Ammontare totale dell Offerta Periodo di validità dell Offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell Offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e indicazione della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di Offerta Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Soggetti che accettano di sottoscrivere/collocare l Emissione sulla base di accordi particolari Data in cui è stato o sarà concluso l accordo di sottoscrizione AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alla negoziazione degli strumenti finanziari Quotazione su altri mercati regolamentati Soggetti che si assumono l impegno di agire quali intermediari sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Rating dell Emittente e dello strumento finanziario Condizioni Definitive GARANZIE Soggetto Garante e Natura della Garanzia Campo di applicazione della Garanzia Informazioni relative al Garante Documenti accessibili al pubblico REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE BCC DI CALCIO E DI COVO OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI ESEMPLIFICAZIONE, SCOMPOSIZIONE E COMPARAZIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI CON ALTRI TITOLI FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di Credito per il sottoscrittore Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di Tasso di Mercato Rischio di Liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio di conflitto di interessi Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Rischio di variazione imposizione fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI ESEMPLIFICAZIONE, SCOMPOSIZIONE E COMPARAZIONE DELLE OBBLIGAIZONI AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE 85 Prospetto di Base Pag. 5 di 227

6 Sezione VII NOTA INFORMATIVA relativa al Programma di Emissione di Prestiti Obbligazionari denominato BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Variabile PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari Esemplificazione, scomposizione e comparazione degli strumenti finanziari con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di Credito per il sottoscrittore Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di Tasso di Mercato Rischio di variazione del Parametro di Indicizzazione Rischio correlato alla presenza di uno Spread negativo o di una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione Rischio di Liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio di conflitto di interessi Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Rischio di disallineamenti tra la periodicità del Parametro di Indicizzazione e quella della cedola Rischio di eventi di turbativa e/o di natura straordinaria riguardanti il Parametro di Indicizzazione Rischio correlato all assenza di informazioni Rischio di variazione imposizione fiscale Esemplificazione dei rendimenti Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti all Emissione/all Offerta Ragioni dell Offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Descrizione degli strumenti finanziari Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari saranno creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari ( grado di subordinazione ) Diritti connessi agli strumenti finanziari Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare Termini di prescrizione Parametro di Indicizzazione Eventi di turbativa Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale Il rendimento effettivo Rappresentanza degli Obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di Emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta Condizioni alle quali l Offerta è subordinata Ammontare totale dell Offerta Periodo di validità dell Offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni 102 Prospetto di Base Pag. 6 di 227

7 Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell Offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e indicazione della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di Offerta Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Soggetti che accettano di sottoscrivere/collocare l Emissione sulla base di accordi particolari Data in cui è stato o sarà concluso l accordo di sottoscrizione AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alla negoziazione degli strumenti finanziari Quotazione su altri mercati regolamentati Soggetti che si assumono l impegno di agire quali intermediari sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Rating dell Emittente e dello strumento finanziario Condizioni Definitive GARANZIE Soggetto Garante e Natura della Garanzia Campo di applicazione della Garanzia Informazioni relative al Garante Documenti accessibili al pubblico REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE BCC DI CALCIO E DI COVO - OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI ESEMPLIFICAZIONE, SCOMPOSIZIONE E COMPARAZIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI CON ALTRI TITOLI FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di Credito per il sottoscrittore Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di Tasso di Mercato Rischio di variazione del Parametro di Indicizzazione Rischio correlato alla presenza di uno Spread negativo o di una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione Rischio di Liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio di conflitto di interessi Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Rischio di disallineamenti tra la periodicità del Parametro di Indicizzazione e quella della cedola Rischio di eventi di turbativa e/o di natura straordinaria riguardanti il Parametro di Indicizzazione 118 Prospetto di Base Pag. 7 di 227

8 Rischio correlato all assenza di informazioni Rischio di variazione imposizione fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI ESEMPLIFICAZIONE, SCOMPOSIZIONE E COMPARAZIONE DELLE OBBLIGAZIONI AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE 124 Sezione VIII NOTA INFORMATIVA relativa al Programma di Emissione di Prestiti Obbligazionari denominato BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile) PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari Esemplificazione, scomposizione e comparazione degli strumenti finanziari con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di Credito per il sottoscrittore Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di Tasso di Mercato Rischio di variazione del Parametro di Indicizzazione Rischio correlato alla presenza di uno Spread negativo o di una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione Rischio di Liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio di conflitto di interessi Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Rischio di disallineamenti tra la periodicità del Parametro di Indicizzazione e quella della cedola Rischio di eventi di turbativa e/o di natura straordinaria riguardanti il Parametro di Indicizzazione Rischio correlato all assenza di informazioni Rischio di variazione imposizione fiscale Esemplificazione dei rendimenti Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti all Emissione/all Offerta Ragioni dell Offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Descrizione degli strumenti finanziari Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari saranno creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari ( grado di subordinazione ) Diritti connessi agli strumenti finanziari Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare Termini di prescrizione Parametro di Indicizzazione Eventi di turbativa Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale Il rendimento effettivo Rappresentanza degli Obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di Emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale 138 Prospetto di Base Pag. 8 di 227

9 5. CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta Condizioni alle quali l Offerta è subordinata Ammontare totale dell Offerta Periodo di validità dell Offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell Offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e indicazione della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di Offerta Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Soggetti che accettano di sottoscrivere/collocare l Emissione sulla base di accordi particolari Data in cui è stato o sarà concluso l accordo di sottoscrizione AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alla negoziazione degli strumenti finanziari Quotazione su altri mercati regolamentati Soggetti che si assumono l impegno di agire quali intermediari sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Rating dell Emittente e dello strumento finanziario Condizioni Definitive GARANZIE Soggetto Garante e Natura della Garanzia Campo di applicazione della Garanzia Informazioni relative al Garante Documenti accessibili al pubblico REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE BCC DI CALCIO E DI COVO - OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO (STEP UP E VARIABILE) MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI ESEMPLIFICAZIONE, SCOMPOSIZIONE E COMPARAZIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI CON ALTRI TITOLI FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di Credito per il sottoscrittore Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di Tasso di Mercato Rischio di variazione del Parametro di Indicizzazione Rischio correlato alla presenza di uno Spread negativo o di una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione Rischio di Liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio di conflitto di interessi 155 Prospetto di Base Pag. 9 di 227

10 Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Rischio di disallineamenti tra la periodicità del Parametro di Indicizzazione e quella della cedola Rischio di eventi di turbativa e/o di natura straordinaria riguardanti il Parametro di Indicizzazione Rischio correlato all assenza di informazioni Rischio di variazione imposizione fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI ESEMPLIFICAZIONE, SCOMPOSIZIONE E COMPARAZIONE DELLE OBBLIGAZIONI AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE 163 Sezione IX NOTA INFORMATIVA relativa al Programma di Emissione di Prestiti Obbligazionari denominato BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni Step Up/Step Down PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari Esemplificazione, scomposizione e comparazione degli strumenti finanziari con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di Credito per il sottoscrittore Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di Tasso di Mercato Rischio di Liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio di conflitto di interessi Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Rischio di variazione imposizione fiscale Esemplificazione dei rendimenti Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti all Emissione/all Offerta Ragioni dell Offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Descrizione degli strumenti finanziari Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari saranno creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari ( grado di subordinazione ) Diritti connessi agli strumenti finanziari Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare Termini di prescrizione Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale Il rendimento effettivo Rappresentanza degli Obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta Condizioni alle quali l Offerta è subordinata Ammontare totale dell Offerta Periodo di validità dell Offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni 175 Prospetto di Base Pag. 10 di 227

11 Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell Offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e indicazione della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di Offerta Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Soggetti che accettano di sottoscrivere/collocare l Emissione sulla base di accordi particolari Data in cui è stato o sarà concluso l accordo di sottoscrizione AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alla negoziazione degli strumenti finanziari Quotazione su altri mercati regolamentati Soggetti che si assumono l impegno di agire quali intermediari sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Rating dell Emittente e dello strumento finanziario Condizioni Definitive GARANZIE Soggetto Garante e Natura della Garanzia Campo di applicazione della Garanzia Informazioni relative al Garante Documenti accessibili al pubblico REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE BCC DI CALCIO E DI COVO - OBBLIGAZIONI STEP UP/STEP DOWN MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI ESEMPLIFICAZIONE, SCOMPOSIZIONE E COMPARAZIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI CON ALTRI TITOLI FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di Credito per il sottoscrittore Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di Tasso di Mercato Rischio di Liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio di conflitto di interessi Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Rischio di variazione imposizione fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI ESEMPLIFICAZIONE, SCOMPOSIZIONE E COMPARAZIONE DELLE OBBLIGAZIONI AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE 195 Prospetto di Base Pag. 11 di 227

12 Sezione X NOTA INFORMATIVA relativa al Programma di Emissione di Prestiti Obbligazionari denominato BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni Zero Coupon PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari Esemplificazione, scomposizione e comparazione degli strumenti finanziari con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di Credito per il sottoscrittore Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di Tasso di Mercato Rischio di Liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio di conflitto di interessi Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Rischio di variazione imposizione fiscale Esemplificazione dei rendimenti Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti all Emissione/all Offerta Ragioni dell Offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Descrizione degli strumenti finanziari Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari saranno creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari ( grado di subordinazione ) Diritti connessi agli strumenti finanziari Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare Termini di prescrizione Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale Il rendimento effettivo Rappresentanza degli Obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta Condizioni alle quali l Offerta è subordinata Ammontare totale dell Offerta Periodo di validità dell Offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell Offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e indicazione della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di Offerta Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del collocamento 208 Prospetto di Base Pag. 12 di 227

13 Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Soggetti che accettano di sottoscrivere/collocare l Emissione sulla base di accordi particolari Data in cui è stato o sarà concluso l accordo di sottoscrizione AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alla negoziazione degli strumenti finanziari Quotazione su altri mercati regolamentati Soggetti che si assumono l impegno di agire quali intermediari sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Rating dell Emittente e dello strumento finanziario Condizioni Definitive GARANZIE Soggetto Garante e Natura della Garanzia Campo di applicazione della Garanzia Informazioni relative al Garante Documenti accessibili al pubblico REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE BCC DI CALCIO E DI COVO - OBBLIGAZIONI ZERO COUPON MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI ESEMPLIFICAZIONE, SCOMPOSIZIONE E COMPARAZIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI CON ALTRI TITOLI FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di Credito per il sottoscrittore Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di Tasso di Mercato Rischio di Liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio di conflitto di interessi Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Rischio di variazione imposizione fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI ESEMPLIFICAZIONE, SCOMPOSIZIONE E COMPARAZIONE DELLE OBBLIGAZIONI AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE 227 Prospetto di Base Pag. 13 di 227

14 [PAGINA VOLUTAMENTE LASCIATA IN BIANCO] Prospetto di Base Pag. 14 di 227

15 1. PERSONE RESPONSABILI Sezione I DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ 1.1. Persone responsabili del Prospetto di Base La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, con sede legale in Calcio (Bg), via Papa Giovanni XXIII n. 51, legalmente rappresentata ai sensi dell art. 40 dello Statuto dal Presidente del Consiglio di Amministrazione, Battista De Paoli, si assume la responsabilità di tutte le informazioni contenute nel presente Prospetto di Base Dichiarazione di responsabilità La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in persona del suo legale rappresentante Presidente del Consiglio di Amministrazione, Battista De Paoli, dichiara di aver adottato la ragionevole diligenza richiesta ai fini della redazione del presente Prospetto di Base e attesta che le informazioni ivi contenute sono, per quanto a propria conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CALCIO E DI COVO società cooperativa Il Presidente del Collegio Sindacale Pio Schivardi BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CALCIO E DI COVO società cooperativa Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Battista De Paoli Prospetto di Base Pag. 15 di 227

16 Sezione II DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, ha redatto il presente Prospetto di Base nel quadro di un progetto di emissione (il Progetto di Emissione ), approvato in data 09 maggio 2011 dal Consiglio di Amministrazione della Banca, per l offerta di strumenti finanziari diversi dai titoli di capitale, per un ammontare complessivo massimo di nominali Euro Con il Presente Prospetto di Base, la Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, potrà effettuare singole sollecitazioni a valere sul programma di offerta. Il presente Prospetto di Base sarà valido per un periodo massimo di dodici mesi dalla data di pubblicazione e consta: della Nota di Sintesi, che riassume le caratteristiche dell Emittente e dei titoli oggetto di emissione; del Documento di Registrazione, che contiene informazioni sull Emittente; della Nota Informativa, che contiene le caratteristiche principali e i rischi di ogni singola emissione. In occasione dell emissione di ciascun Prestito, l Emittente predisporrà le relative condizioni definitive (le Condizioni Definitive ), secondo il modello riportato nel presente Prospetto di Base, nelle quali saranno descritte le caratteristiche delle Obbligazioni. Le Condizioni Definitive saranno pubblicate entro il giorno antecedente l inizio dell Offerta sul sito internet dell Emittente e contestualmente trasmesse alla CONSOB. Prospetto di Base Pag. 16 di 227

17 Sezione III NOTA DI SINTESI La presente Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi ) è redatta in conformità al Regolamento CONSOB n /99 e successive modifiche e integrazioni nonché in conformità all art. 5, comma 2 della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) e all art. 26 del Regolamento 2004/809/CE. L adempimento di pubblicazione della Nota di Sintesi non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. La presente Nota di Sintesi deve essere letta come introduzione al Documento di Registrazione e alla Nota Informativa che insieme costituiscono il Prospetto di Base predisposto dalla Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in relazione ai programmi di emissione (i Programmi di Emissione e ciascuno un Programma ) di Prestiti Obbligazionari denominati BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Fisso, BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Variabile, BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile), BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni Step Up/Step Down e BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni Zero Coupon. Qualsiasi decisione di investire negli strumenti finanziari dovrebbe basarsi sull esame da parte dell investitore del Prospetto di Base completo. Qualora sia proposta un azione dinanzi all autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nel presente Prospetto, l investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri della Comunità Europea, a sostenere le spese di traduzione prima dell inizio del procedimento. La responsabilità civile incombe sulle persone che hanno redatto la Nota di Sintesi, ed eventualmente la sua traduzione, soltanto qualora la Nota stessa risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se letta congiuntamente alle altre parti del relativo Prospetto di Base. La presente Nota di Sintesi, unitamente al Documento di Registrazione e alla Nota Informativa, è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in Calcio (Bg), via Papa Giovanni XXIII n. 51 ed è altresì consultabile sul sito internet dell Emittente 1. FATTORI DI RISCHIO ASSOCIATI ALL EMITTENTE E AGLI STRUMENTI FINANZIARI 1.1. Fattori di Rischio connessi all Emittente Con riferimento ai Fattori di Rischio connessi all Emittente, che vengono di seguito elencati, si rinvia alla sezione Fattori di Rischio del Documento di Registrazione: Rischio di Credito Rischio di Mercato Rischio Operativo Rischio di Liquidità dell Emittente Rischio connesso all assenza di rating dell Emittente Rischio Legale 1.2. Fattori di Rischio relativi ai titoli offerti Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari Le Obbligazioni oggetto dei presenti Programmi di Emissione sono titoli di debito aventi le caratteristiche tipiche dei titoli c.d. plain vanilla, ovvero titoli con struttura finanziaria semplice e privi di componenti derivative, che determinano l obbligo per l Emittente di rimborsare all investitore, a scadenza, il 100% del valore nominale unitamente alla corresponsione di interessi, determinati secondo la metodologia di calcolo specifica per ciascuna tipologia di Obbligazioni. Il rimborso del capitale e degli interessi sono garantiti dal patrimonio della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa. Le Obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non sono assistite dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in qualità di aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo (FGO), potrà richiedere al Fondo la concessione della garanzia su singole emissioni, dandone opportuna comunicazione nelle Condizioni Definitive dei prestiti interessati. Prospetto di Base Pag. 17 di 227

18 I presenti Programmi di Emissione prevedono l emissione in via continuativa delle seguenti tipologie di Obbligazioni: - Obbligazioni a Tasso Fisso - Obbligazioni a Tasso Variabile - Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile) - Obbligazioni Step Up/Step Down - Obbligazioni Zero Coupon Programma di Emissione BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Fisso Le Obbligazioni a Tasso Fisso consentono all investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, qualora detenute fino a scadenza. Le Obbligazioni a Tasso Fisso sono titoli di debito che determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100% del loro valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole periodiche (le Cedole Fisse ), il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse predeterminato e costante lungo tutta la durata del Prestito, che sarà indicato nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. La prima cedola potrà avere durata irregolare rispetto alla frequenza di pagamento delle restanti cedole. Programma di Emissione BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Variabile Le Obbligazioni a Tasso Variabile consentono all investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l andamento dei tassi di interesse di riferimento. Le Obbligazioni a Tasso Variabile sono titoli di debito che determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100% del loro valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole periodiche (le Cedole Variabili ), il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione (il Parametro di Indicizzazione ) prescelto (tasso Euribor, tasso BCE o rendimento d asta dei BOT a 3, 6 o 12 mesi), che potrà essere maggiorato o diminuito di uno spread (lo Spread ), espresso in punti base (basis points), o moltiplicato per una percentuale di partecipazione (la Percentuale di Partecipazione ) (per esempio: il 90% dell Euribor 3 mesi base 360, il 115% del tasso BCE, ecc.), con l applicazione di un arrotondamento. L Emittente potrà prefissare il valore della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di Indicizzazione, indicandone l entità su base nominale annua lorda nelle Condizioni Definite del Prestito. La prima cedola potrà avere durata irregolare rispetto alla frequenza di pagamento delle restanti cedole. Le Date di Pagamento, il Parametro di Indicizzazione, le Date di Rilevazione, l eventuale Spread o la Percentuale di Partecipazione e l arrotondamento verranno anch essi indicati nelle Condizioni Definitive. Non è previsto un limite massimo di Spread. In caso fossero utilizzati uno Spread negativo o una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione, il valore delle cedole del Prestito Obbligazionario sarà inferiore al Parametro di Indicizzazione prescelto all atto dell emissione e, comunque, non potrà essere inferiore a zero. Programma di Emissione BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile) Le Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile) consentono all investitore, nel periodo a tassi fissi crescenti (Step Up), il conseguimento di rendimenti crescenti nel tempo, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile, il conseguimento di rendimenti in linea con l andamento dei tassi di interesse di riferimento. Le Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile) sono titoli di debito che determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100% del loro valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole periodiche (le Cedole Fisse e/o le Cedole Variabili ), il cui ammontare è determinato, per un predeterminato periodo indicato nelle Condizioni Definitive, in ragione di tassi di interesse fissi crescenti (le Cedole Fisse ) e, per il restante periodo, in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione (il Parametro di Indicizzazione ) prescelto (tasso Euribor, tasso BCE o rendimento d asta dei BOT a 3, 6 o 12 mesi), che potrà essere maggiorato o diminuito di uno spread (lo Spread ), espresso in punti base (basis points), o moltiplicato per una percentuale di partecipazione (la Percentuale di Partecipazione ) (per esempio: il 90% dell Euribor 3 mesi base 360, il 115% del tasso BCE, ecc.), con l applicazione di un arrotondamento (le Cedole Variabili ). L Emittente si riserva la facoltà di decidere la tipologia di tasso da applicare a ciascuno dei due periodi (tassi fissi crescenti per il primo periodo e tasso variabile per il secondo periodo o, viceversa, tasso variabile per il primo periodo e tassi fissi crescenti per il secondo periodo), dandone comunicazione nelle Condizioni Definitive del Prestito. Qualora il tasso variabile venisse applicato al primo periodo, l Emittente potrà comunque prefissare il valore della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di Indicizzazione, indicandone l entità su base nominale annua lorda nelle Condizioni Definite del Prestito. La prima cedola potrà avere durata irregolare rispetto alla frequenza di pagamento delle restanti cedole. Le Date di Pagamento, il Parametro di Indicizzazione, le Date di Rilevazione, l eventuale Spread o la Percentuale di Partecipazione e l arrotondamento verranno anch essi indicati nelle Condizioni Definitive. Prospetto di Base Pag. 18 di 227

19 Non è previsto un limite massimo di Spread. In caso fossero utilizzati uno Spread negativo o una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione, il valore delle cedole del Prestito Obbligazionario sarà inferiore al Parametro di Indicizzazione prescelto all atto dell emissione e, comunque, non potrà essere inferiore a zero. Programma di Emissione BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni Step Up/Step Down Le Obbligazioni Step Up/Step Down consentono all investitore il conseguimento di rendimenti rispettivamente fissi crescenti (Step Up) o fissi decrescenti (Step Down) nel tempo, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, qualora detenute fino a scadenza. Le Obbligazioni Step Up/Step Down sono titoli di debito che determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100% del loro valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole periodiche (le Cedole Fisse ), il cui ammontare è determinato in ragione di tassi di interesse predeterminati e, rispettivamente, fissi crescenti (Step Up) o fissi decrescenti (Step Down), che verranno indicati nelle Condizioni Definitive di ogni emissione. La prima cedola potrà avere durata irregolare rispetto alla frequenza di pagamento delle restanti cedole. Programma di Emissione BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni Zero Coupon Le Obbligazioni Zero Coupon consentono all investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, qualora detenute fino a scadenza. Le Obbligazioni Zero Coupon sono titoli di debito che determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100% del loro valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni non prevedono il pagamento di cedole di interessi periodiche. Sono titoli emessi a un prezzo inferiore al valore nominale e alla data di scadenza del Prestito corrispondono, mediante il rimborso dell intero valore nominale, interessi pari alla differenza tra il valore nominale e il Prezzo di Emissione. Oneri a carico del sottoscrittore L Emittente non applica commissioni o altri oneri espliciti al Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. In caso di applicazione di oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni, l Emittente ne fornirà opportuna evidenza nelle Condizioni Definitive delle emissioni interessate, attraverso una tabella di scomposizione del Prezzo di Emissione. Per le Obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base non è prevista alcuna clausola di rimborso anticipato. L Emittente non applica alcuna commissione sul Prezzo di Rimborso delle Obbligazioni Esemplificazione, scomposizione e comparazione degli strumenti finanziari con altri titoli Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito a Tasso Fisso, Step Up/Step Down e Zero Coupon saranno fornite le seguenti informazioni: le finalità dell investimento; un esemplificazione del rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale); la scomposizione del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni che indicherà, qualora presenti, anche gli oneri impliciti a carico dei sottoscrittori; un confronto con il rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell effetto fiscale, di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (BTP). Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito a Tasso Variabile e a Tasso Misto (Step Up e Variabile) saranno fornite le seguenti informazioni: le finalità dell investimento; un esemplificazione del rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale); la scomposizione del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni che indicherà, qualora presenti, anche gli oneri impliciti a carico dei sottoscrittori; un confronto con il rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell effetto fiscale, di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (CCT per i Prestiti a Tasso Variabile; CCT e BTP per i Prestiti a Tasso Misto); un grafico illustrativo dell andamento storico del Parametro di Indicizzazione. Si precisa che, per una migliore comprensione delle caratteristiche dello strumento finanziario, le informazioni di cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo nella rispettive Note Informative, al paragrafo 2.4. Prospetto di Base Pag. 19 di 227

20 Con riferimento ai fattori di rischio relativi agli strumenti finanziari offerti, si rinvia alle diverse sezioni contenute nelle singole Note Informative. In particolare, si invitano i sottoscrittori a leggere attentamente le citate sezioni al fine di comprendere i fattori di rischio generali e specifici collegati all acquisto delle Obbligazioni: - per le Obbligazioni a Tasso Fisso, Sezione VI Paragrafo 2 - per le Obbligazioni a Tasso Variabile, Sezione VII Paragrafo 2 - per le Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile), Sezione VIII Paragrafo 2 - per le Obbligazioni Step Up/Step Down, Sezione IX Paragrafo 2 - per le Obbligazioni Zero Coupon, Sezione X Paragrafo Fattori di Rischio comuni a tutte le tipologie di Prestiti Obbligazionari: Rischio di Credito per il sottoscrittore Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di Tasso di Mercato Rischio di Liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio di conflitto di interessi Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Rischio di variazione dell imposizione fiscale Fattori di Rischio specifici Obbligazioni a Tasso Variabile e a Tasso Misto (Step Up e Variabile): Rischio di Tasso di Mercato Rischio di variazione del Parametro di Indicizzazione Rischio correlato alla presenza di uno Spread negativo o di una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione Rischio di disallineamenti tra la periodicità del Parametro di Indicizzazione e quella della cedola Rischio di eventi di turbativa e/o di natura straordinaria riguardanti il Parametro di Indicizzazione Rischio correlato all assenza di informazioni 2. INFORMAZIONI RELATIVE ALL EMITTENTE 2.1. Denominazione, forma giuridica, storia ed evoluzione dell Emittente La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo è una società cooperativa costituita per atto del Notaio Luigi Luosi del 28 giugno 1993, repertorio n raccolta n , e ha durata fino al 31 dicembre 2050, con possibilità di una o più proroghe deliberate attraverso assemblea straordinaria ai sensi dell art. 5 dello Statuto. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo è una società cooperativa, costituita in Italia, a Calcio (Bg), regolata e operante in base al diritto italiano. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo è iscritta al Registro delle Imprese di Bergamo al n e al REA di Bergamo al n E inoltre iscritta all Albo delle Banche tenuto dalla Banca d Italia al n e all Albo delle Società Cooperative al n. A La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, nasce dall aggregazione di due Banche di Credito Cooperativo, un tempo chiamate Casse Rurali e Artigiane. La prima a nascere fu quella di Calcio. Il 16 luglio 1903 venne firmato l atto costitutivo della Cassa Rurale di Prestiti di Calcio. La fondazione di detta Cassa fu resa possibile dalla partecipazione del clero locale e dal diretto coinvolgimento di alcuni possidenti del paese. I sottoscrittori dell atto furono 12. Quattro sacerdoti, quattro possidenti e altri quattro soci (un falegname, un oste, un muratore, un agricoltore) versarono due lire ciascuno, come quota sociale, formando in tal modo un capitale di 24 lire. La Cassa nasceva come società cooperativa in nome collettivo, per la durata di 99 anni. In qualità di cooperativa di credito, la Cassa Rurale aveva innanzitutto lo scopo di soddisfare il fabbisogno finanziario dei propri soci. Il denaro era tuttavia per la Cassa non un fine, ma un mezzo per raggiungere il miglioramento morale ed economico dei suoi membri, mediante atti commerciali, escluso qualsiasi fine politico (art. 2 dello statuto sociale). Nel 1938, la Cassa assumeva la denominazione di Cassa Rurale e Artigiana di Calcio società cooperativa a responsabilità illimitata. Prospetto di Base Pag. 20 di 227

21 Nel 1966, la Cassa procedeva all incorporazione della Cassa Rurale e Artigiana di Pumenengo società cooperativa a responsabilità limitata (costituita nel 1955). Nel 1970, la Cassa assumeva la forma giuridica di società cooperativa a responsabilità limitata. Nel 1991, veniva aperta la filiale di Cividate al Piano. Nel giugno del 1993, la Cassa Rurale e Artigiana di Calcio sottoscriveva l atto di fusione con la Cassa Rurale e Artigiana di Covo. Tale istituto venne fondato il 26 maggio 1957 per iniziativa di un consistente numero di persone, in larga parte agricoltori. Nel 1983, la Cassa Rurale e Artigiana di Covo apriva la prima filiale in Cortenuova, per poi allargare la propria attività in Romano di Lombardia, con l apertura di uno sportello in zona centrale (1987) e di uno sportello in zona Cappuccini (1992). Con la fusione del 1993, le Casse di Calcio e di Covo hanno inteso perseguire fondamentalmente i seguenti obiettivi: consolidamento e sviluppo delle quote di mercato; ampliamento della gamma dei servizi offerti; riduzione della incidenza dei costi operativi; espansione territoriale. Nel 1994, la banca ha assunto la denominazione di Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo società cooperativa a responsabilità limitata. Gli eventi più significativi dalla costituzione sono stati i seguenti: anno 1994: apertura della filiale di Mornico al Serio e della filiale di Palosco; anno 1997: apertura della sede distaccata di Grumello del Monte; anno 1999: apertura della filiale di Chiuduno e dello sportello di tesoreria di Fara Olivana con Sola; anno 2002: apertura della filiale di Romano di Lombardia zona ovest; anno 2003: celebrazione del centenario di fondazione della Cassa Rurale di Prestiti di Calcio; ampliamento e ristrutturazione della sede amministrativa di Covo; inaugurazione della nuova sede legale di Calcio; apertura della sede distaccata di Villongo; anno 2005: iscrizione all Albo Società Cooperative Sezione Cooperative a mutualità prevalente; apertura dello sportello di tesoreria di Isso; trasformazione in sportello bancario dello sportello di tesoreria di Fara Olivana con Sola; anno 2006: apertura della filiale di Palazzolo sull Oglio; anno 2007: apertura della filiale di Chiari; anno 2008: apertura della filiale di Coccaglio; anno 2008: incorporazione della Banca di Credito Cooperativo per le Piccole e Medie Imprese di Bergamo (BCC PMI); anno 2009: apertura della filiale di Rovato e chiusura dello sportello di tesoreria di Isso Sede sociale La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, ha sede legale in Calcio (Bg), via Papa Giovanni XXIII n. 51 (recapito telefonico 0363/906255), direzione generale in Covo (Bg), via Trento n. 17 (recapito telefonico 0363/930011) e svolge la propria attività nel territorio di competenza secondo quanto espressamente previsto nello statuto all art Durata dell Emittente La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, ha durata fino al 31 dicembre 2050, con possibilità di una o più proroghe deliberate attraverso assemblea straordinaria ai sensi dell art. 5 dello Statuto Legislazione in base alla quale l Emittente opera L Emittente è una società cooperativa costituita in Italia ed è autorizzata dalla Banca d Italia all esercizio dell attività bancaria ai sensi della legislazione italiana Oggetto sociale dell Emittente La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo ha per oggetto la raccolta del risparmio e l esercizio del credito nelle sue varie forme. Essa può compiere, con l osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni e i servizi bancari e finanziari consentiti, nonché ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al raggiungimento dello scopo sociale, in conformità alle disposizioni emanate dall Autorità di Vigilanza. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo è autorizzata a prestare al pubblico i seguenti servizi di investimento: ricezione e trasmissione di ordini, esecuzione di ordini per conto dei clienti, negoziazione per conto proprio, consulenza in materia di investimenti e collocamento di strumenti finanziari senza assunzione a fermo né garanzia. Le principali categorie di prodotti venduti sono quelli bancari, assicurativi e prodotti finanziari nonché i servizi connessi e strumentali. Prospetto di Base Pag. 21 di 227

22 La missione della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo è indicata nell articolo 2 dello statuto: Nell esercizio della sua attività, la Società si ispira ai principi dell insegnamento sociale cristiano e ai principi cooperativi della mutualità senza fini di speculazione privata. La Società ha lo scopo di favorire i soci e gli appartenenti alle comunità locali nelle operazioni e nei servizi di banca, perseguendo il miglioramento delle condizioni morali, culturali ed economiche degli stessi e promuovendo lo sviluppo della cooperazione, l educazione al risparmio e alla previdenza, nonché la coesione sociale e la crescita responsabile e sostenibile del territorio nel quale opera. La Società si distingue per il proprio orientamento sociale e per la scelta di costruire il bene comune. E altresì impegnata ad agire in coerenza con la Carta dei Valori del Credito Cooperativo e a rendere effettivi forme adeguate di democrazia economico-finanziaria e lo scambio mutualistico tra i soci nonché la partecipazione degli stessi alla vita sociale. Il patrimonio identitario della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo si basa inoltre su altri due documenti fondamentali: la Carta dei Valori del Credito Cooperativo, approvata in occasione del 12 Convegno Nazionale del Credito Cooperativo (Riva del Garda, 1999); la Carta della Coesione del Credito Cooperativo, approvata in occasione del 13 Convegno Nazionale del Credito Cooperativo (Parma, 2005). 3. IDENTITA DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI, DEI CONSULENTI E DEI REVISORI CONTABILI 3.1. Consiglio di Amministrazione Il Consiglio di Amministrazione in carica alla data della presente Nota di Sintesi, nominato dall Assemblea dei Soci del 28 maggio 2011, è composto da 13 membri di seguito elencati. L incarico ha durata triennale e riguarda il periodo 2011/2013. I consiglieri contrassegnati con l asterisco (*) sono anche componenti del Comitato Esecutivo. Nome e Cognome (Professione) Carica ricoperta nella Banca Cariche ricoperte presso altre società/imprese Socio Amministratore Legale Rappresentante PIPPO snc Consigliere Membro Comitato Esecutivo FEDERAZIONE LOMBARDA DELLE BANCHE DI CREDITO COOPERATIVO sc Battista De Paoli (Dirigente d azienda) Presidente Vice Presidente Consiglio di Amministrazione Presidente Consiglio di Amministrazione INIZIATIVE SERVIZI INFORMATICI DIREZIONE EUROPA S.p.A. FONDO PENSIONE NAZIONALE PER IL PERSONALE DELLE BANCHE DI CREDITO COOPERATIVO CASSE RURALI E ARTIGIANE Consigliere FEDERCASSE FEDERAZIONE ITALIANA DELLE BANCHE DI CREDITO COOPERATIVO - CASSE RURALI E ARTIGIANE Fausto Vezzoli (Libero professionista) Vice Presidente Vicario Nessuna Cesare Bonacina (*) (Dirigente d azienda) Vice Presidente Direttore Generale ISTITUTO LAZZARO SPALLANZANI di Milano Presidente dell Associazione Scientifica L ACCADEMIA DI IPPOCRATE Augusto Zaninelli (Medico) Consigliere Designato Consigliere Consiglio di Presidenza Vice Presidente THE ITALIAN STOKE FORUM ONLUS SOCIETA SCIENTIFICA ITALIANA PER LA MEDICINA DI SIMULAZIONE (SIMMED) Gloria Barbera (*) (Libero professionista) Consigliere Nessuna Dario Consolandi (Artigiano carpenteria metallica) Consigliere Amministratore Socio Unico IMPIANTI E CARPENTERIE di Consolandi Dario Emilio srl Prospetto di Base Pag. 22 di 227

23 Sindaco Effettivo VIPIEMME S.p.A. Sindaco Effettivo LOSMA S.p.A. Sindaco Effettivo SCAVI PESENTI srl Sindaco Effettivo ENZO PESENTI srl Sindaco Effettivo M.G. PREFABBRICATI srl Sindaco Effettivo EUROCEREALI PESENTI srl Sindaco Supplente I.V.G. DI MONZA ISTITUTO VENDITE GIUDIZIARIE srl Eva Maltecca (*) (Dottore commercialista) Consigliere Curatore Fallimentare Curatore Fallimentare Curatore Fallimentare Curatore Fallimentare S.E.A. srl PAVI.ART. srl GAMMA RISTORAZIONE srl MINI LEASE ITALIA srl Curatore fallimentare FRATELLI BARETTI srl Curatore fallimentare NEW LIFE Srl in liquidazione Curatore fallimentare LUCINI srl Curatore fallimentare COLLEONI EMANUELE PIETRO titolare ditta individuale EDIL COLLEONI MANUEL Curatore fallimentare GIFA srl con socio unico Curatore fallimentare ACCORSI E SBARRA srl in liquidazione Barbara Manzoni (Dirigente d azienda) Consigliere Nessuna Giuliano Mascaretti (già Direttore BCC Caravaggio) Consigliere Nessuna Roberto Ottoboni (Docente universitario) Consigliere Nessuna Mario Pasinetti (*) (già Direttore BCC Calcio e Covo) Consigliere Consigliere FONDAZIONE GIUSEPPE VESCOVI Consigliere SCAVI PESENTI srl Presidente del Consiglio di Amministrazione ENZO PESENTI srl Consigliere EUROCEREALI PESENTI srl Emilio Pesenti (*) (Imprenditore, scavi e prefabbricati) Consigliere Legale rappresentante Vice Presidente Consiglio di Amministrazione Consigliere TRIANGOLO DI CAVERNAGO srl M.G. PREFABBRICATI srl Consigliere ANGELA srl società immobiliare Consigliere HSP srl Consigliere BARBATA 11 società cooperativa Socio Amministratore SOCIETÀ AGRICOLA ANTEGNATE ss Consigliere IMMOBILIARE FIENIL NUOVO srl Fabio Verzeri (Dirigente d azienda) Consigliere Amministratore Unico Amministratore Unico S.I.C.O. srl ORIZZONTI INTERNAZIONALI srl (*) Consiglieri membri del Comitato Esecutivo 3.2. Organo di Direzione Nome e Cognome Carica ricoperta nella Banca Cariche ricoperte presso altre società/imprese Gianfranco Mazzotti Direttore Generale Nessuna Massimo Portesi Vice Direttore Generale Nessuna Prospetto di Base Pag. 23 di 227

24 3.3. Organo di Controllo (Collegio Sindacale) Nome e Cognome (Professione) Pio Schivardi (Dottore commercialista) Carica ricoperta nella Banca Presidente Cariche ricoperte presso altre società/imprese Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Presidente Collegio Sindacale Socio Accomandante Socio Accomandante Sindaco Supplente EXIDE TECHNOLOGIES PLASTICS S.p.A. EXIDE TECHNOLOGIES srl BACCANELLI S.p.A. L.T.F. S.p.A. BURINI srl EUROLASER S.p.A. FIMCO S.p.A. AL.P. TECHNOLOGY srl AL.P. srl PNEUS IN srl TIEMPO NORD S.p.A. OMA S.p.A. GERVASONI S.p.A. SOCIETÀ DAMINELLI srl CARTEMANI S.p.A. EVOTAPE PACKAGING srl EVOTAPE MASKING srl MA.VE.F. srl in liquidazione ACSERVICE sas di Schivardi Daniela & C. BRUNELLA sas di Pagliarini Carlo & C. COOPERATIVA LAVORATORI BANCA POPOLARE BERGAMO C.V. Sindaco Effettivo STUCCHI S.p.A. Giancarlo Capaldo Festa (già Direttore Agenzia Entrate Ufficio locale di Gorgonzola) Sindaco Effettivo Presidente Collegio Sindacale Sindaco Effettivo Revisore Legale dei Conti AZIENDA AGRICOLA MIOORTO srl CONSORZIO ASSICURATIVO BANCHE DI CREDITO COOPERTIVO LOMBARDE AGECASSE Soc. Cons. a r.l. FONDAZIONE CASA DI RIPOSO G. SCARPINI - COVO Revisore Unico COMUNE DI FARA OLIVANA CON SOLA Stellina Galli (Ragioniere commercialista) Sindaco Effettivo Membro del Consiglio di Amministrazione Revisore dei Conti in rappresentanza del Ministero dell Istruzione, dell Università e della Ricerca FONDAZIONE PROSA ONLUS ONG Ambito Scolastico Territoriale n. BG005 Luca Alberti (Dottore commercialista) Sindaco Supplente Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo R.T. srl G. FRANCO LONGHI S.p.A. FRATELLI MANENTI srl Giuliano Ambrosini (Dottore commercialista) Sindaco Supplente Presidente Collegio Sindacale Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo B&B TRADE S.p.A. CAFIN srl CPZ S.p.A. Sindaco Effettivo I.V.G. DI MONZA - ISTITUTO VENDITE GIUDIZIARIE srl Sindaco Effettivo NAVINDUSTRIA FORNITURE srl Sindaco Effettivo PIOMBIFERA BRESCIANA S.p.A. Sindaco Effettivo RESPEDIL srl Sindaco Effettivo TECNOCRYO S.p.A. Sindaco Supplente ENZO PESENTI srl Prospetto di Base Pag. 24 di 227

25 Sindaco Supplente Sindaco Supplente Sindaco Supplente Sindaco Supplente Sindaco Supplente Sindaco Supplente Sindaco Supplente Sindaco Supplente Socio Accomandante Banca di Credito Cooperativo EUROCEREALI PESENTI srl FLORIDA IN S.p.A. ITALPROSCIUTTI srl M.G. PREFABBRICATI srl SADRO srl SCAVI PESENTI srl VALVOROBICA INDUSTRIALE S.p.A. LOSMA S.p.A. GM GROUP sas di Pola Marida &C Società di revisione La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, non ha conferito alcun tipo di incarico di revisione contabile esterna del bilancio di esercizio. Essa ha attribuito l attività di controllo contabile del bilancio di esercizio al Collegio Sindacale, in forza dell art. 52 bis del D.Lgs. n. 385/93 ed ai sensi dell art bis, comma 3 del Codice Civile. L incarico ha durata triennale e riguarda il periodo 2011/2013. Le relazioni del Collegio Sindacale sono incluse nei relativi fascicoli di bilancio messi a disposizione del pubblico come indicato nel successivo paragrafo 10.1 Documenti accessibili al pubblico. 4. DATI FINANZIARI E PATRIMONIALI SELEZIONATI Relativamente alla situazione finanziaria dell Emittente, si invita l investitore a leggere attentamente il capitolo 11 del Documento di Registrazione disponibile, unitamente alla Nota Informativa delle Obbligazioni a Tasso Fisso, Tasso Variabile, Tasso Misto (Step Up e Variabile), Tasso Prefissato Step Up/Step Down e Zero-Coupon e alla presente Nota di Sintesi, presso la sede legale della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in Calcio (Bg), via Papa Giovanni XXIII n. 51 nonché sul sito internet dell Emittente Dati Finanziari e Indicatori di Solvibilità Si riporta di seguito una sintesi degli indicatori patrimoniali ed economici dell Emittente, tratti dai bilanci per gli esercizi finanziari chiusi al 31/12/2009 e al 31/12/2010, sottoposti a controllo contabile da parte del Collegio Sindacale. I dati sono stati redatti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS. Tabella 1: Patrimonio di vigilanza e coefficienti patrimoniali Voci 31/12/ /12/2009 Note: Total Capital Ratio 1 15,73% 15,91% Tier 1 Capital Ratio 2 15,65% 15,77% Core Tier 1 Capital Ratio 3 15,65% 15,77% Importo attività ponderate per il rischio 4 (mln di Euro) 608, ,310 Patrimonio di vigilanza 5 (mln di Euro) 95,726 96,969 1 Patrimonio di vigilanza incluso TIER3 / Attività di rischio ponderate. 2 Patrimonio di base / Attività di rischio ponderate. di base 95,239 96,088 supplementare 0,487 0,881 3 Patrimonio di base al netto di strumenti ibridi / Attività di rischio ponderate. Il Core Tier 1 Capital Ratio corrisponde al Tier 1 Capital Ratio poiché la Banca non ha emesso strumenti ibridi computabili nel Patrimonio di Base. 4 Bilancio Profilo della patrimonializzazione - Tavola n Bilancio Profilo della patrimonializzazione - Tavola n. 3. Prospetto di Base Pag. 25 di 227

26 Tabella 2: Principali indicatori di rischiosità creditizia Voci Sofferenze lorde / Impieghi lordi Sofferenze nette / Impieghi netti Partite anomale lorde / Impieghi lordi Partite anomale nette / Impieghi netti 31/12/2010 1,97% 0,79% 10,19% 8,15% 31/12/2009 1,91% 0,69% 8,13% 6,57% Composizione delle Partite anomale 31/12/ /12/2009 Note: valori lordi valori netti valori lordi valori netti Sofferenze 12,119 4,729 11,151 3,944 Incagli 48,002 42,778 35,671 33,166 Crediti ristrutturati 2,144 1, Crediti scaduti 0,449 0,448 0,694 0,693 Totale Partite anomale 62,714 49,038 47,516 37,803 Importi in milioni di Euro. Note: Voci 31/12/ /12/2009 variaz. % Margine di interesse 1 15,114 19,137-21,0% Margine di intermediazione 2 20,902 22,848-8,5% Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 3 15,964 20,012-20,2% Costi operativi 4-14,849-15,832-6,2% Utile netto 5 0,501 3,015-83,4% Importi in milioni di Euro. 1 Bilancio Conto Economico - Voce Bilancio Conto Economico - Voce Bilancio Conto Economico - Voce Bilancio Conto Economico - Voce Bilancio Conto Economico - Voce 290. Tabella 3: Principali dati di conto economico Prospetto di Base Pag. 26 di 227

27 Tabella 4: Principali dati di stato patrimoniale Voci 31/12/ /12/2009 variaz. % Raccolta diretta 1 698, ,111 6,2% Raccolta indiretta 2 208, ,077 6,0% Attività finanziarie 3 133, ,983 5,0% Impieghi 4 601, ,099 4,7% Totale attivo 5 820, ,272 5,7% Patrimonio netto 6 94,311 98,174-3,9% Capitale sociale 7 6,047 7,268-16,8% Note: Importi in milioni di Euro. 1 Bilancio Profilo dell'attività di intermediazione e della produttività - Tavola n Bilancio Profilo dell'attività di intermediazione e della produttività - Tavola n Bilancio Stato Patrimoniale (Attivo) - Voci 20, 30 e Bilancio Profilo dell'attività di intermediazione e della produttività - Tavola n Bilancio Stato Patrimoniale (Attivo). 6 Bilancio Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto. 7 Bilancio Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto. Per maggiori dettagli in merito alle informazioni finanziarie e patrimoniali dell Emittente si rimanda al paragrafo 11 del Documento di Registrazione Risultato Operativo e Situazione Finanziaria: resoconto e prospettive La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, attesta che non si sono verificati cambiamenti tali da incidere negativamente sulla situazione finanziaria o commerciale dell Emittente dall ultimo bilancio pubblicato sottoposto a controllo contabile da parte del Collegio Sindacale Commenti sul Risultato Operativo Dal punto di vista gestionale, il 2010 è stato caratterizzato dalle seguenti dinamiche: apprezzabile incremento delle consistenze dei fondi intermediati; forte ridimensionamento del risultato reddituale; rilevante crescita dell aggregato degli impieghi deteriorati; stabilizzazione della dinamica del coefficiente di vigilanza. In un contesto che presentava notevoli difficoltà, la Banca è stata in grado di conseguire un apprezzabile risultato in termini di crescita delle masse di risparmio della clientela. La raccolta complessiva al 31 dicembre 2010 è risultata pari a 907,7 mln di Euro (+52,5 mln di Euro; +6,1 per cento). La raccolta diretta della Banca al 31 dicembre 2010 ha raggiunto una consistenza pari a 698,8 mln di Euro (+40,7 mln di Euro; +6,2 per cento), mentre la raccolta indiretta (risparmio amministrato e risparmio gestito) al 31 dicembre 2010 era pari a 208,8 mln di Euro, in crescita rispetto alla fine dell anno precedente (+11,8 mln di Euro; +6,0 per cento). Al 31 dicembre 2010, gli impieghi verso clientela si sono assestati a 601,9 mln di Euro, in crescita del 4,7 per cento rispetto alla chiusura del precedente esercizio. La dinamica del credito erogato è stata condizionata da un contesto di mercato difficile a causa della mancata normalizzazione del quadro macroeconomico. L analisi del profilo della rischiosità del credito al 31 dicembre 2010 consente di evidenziare che l aggregato degli impieghi deteriorati (partite anomale), rappresentati dalle sofferenze, dagli incagli, dai crediti ristrutturati e dai crediti scaduti, ammontava a 49,0 mln di Euro (8,1 per cento degli impieghi complessivi), con un incremento di 11,2 mln di Euro rispetto alla consistenza di fine 2009 (+29,7 per cento). La differenziata dinamica degli impieghi e della raccolta diretta ha determinato una contrazione dell indicatore che esprime il grado d intermediazione creditizia della Banca. Il rapporto Impieghi / Raccolta è passato, infatti, dall 87,4 per cento all 86,1 per cento. Prospetto di Base Pag. 27 di 227

28 Nel 2010, l utile d esercizio ha evidenziato un forte ridimensionamento rispetto all esercizio precedente, passando da 3,0 a 0,5 mln di Euro. Il calo della capacità di reddito aziendale diventa ancor più evidente prendendo in considerazione il profilo della redditività complessiva. Il reddito complessivo è passato da un risultato positivo pari a 4,2 mln di Euro registrato nel 2009 a un risultato negativo pari a 2,2 mln di Euro registrato nel Tale aggregato comprende due componenti reddituali: l utile d esercizio, che sintetizza le voci di costo e di ricavo imputate direttamente al conto economico, e le altre componenti reddituali, pari a -2,7 mln di Euro nel 2010 (+1,2 mln di Euro nel 2009), derivanti dalle variazioni di valore delle attività e passività valutate al fair value, variazioni imputate direttamente a patrimonio netto alla voce riserve da valutazione, al netto del relativo effetto fiscale. L analisi della formazione dell utile netto che viene di seguito proposta focalizza gli aspetti della composizione e della ripartizione del margine d intermediazione che è risultato pari a 20,9 mln di Euro, con un decremento dell 8,5 per cento rispetto all esercizio precedente. Il margine di intermediazione deriva dalla somma del margine di interesse e degli altri ricavi netti. Il margine di interesse formatosi nel 2010 è risultato in sensibile diminuzione rispetto a quello dell esercizio precedente (-21,0 per cento). L analisi delle modalità di formazione del margine di interesse mette in evidenza le seguenti dinamiche: profilo dell intermediazione delle passività onerose: l effetto volume è risultato positivo mentre l effetto prezzo ponderato è risultato negativo. In particolare, la crescita dei volumi della raccolta diretta (+48,4 mln di Euro) ha determinato un effetto positivo pari a 1,2 mln di Euro, mentre il restringimento del differenziale tra il rendimento medio ponderato delle attività fruttifere e il costo medio ponderato delle passività onerose (dal 2,41 all 1,83 per cento) ha determinato un effetto negativo pari a 3,9 mln di Euro; profilo dell investimento del capitale circolante netto: sono risultati negativi sia l effetto volume che l effetto prezzo ponderato. In particolare, la diminuzione dei volumi del capitale circolante netto (-5,2 mln di Euro) ha determinato un effetto negativo pari a 0,2 mln di Euro, mentre la diminuzione del rendimento medio ponderato delle attività fruttifere (dal 4,29 al 3,10 per cento) ha determinato un effetto negativo pari a 1,1 mln di Euro. La crescita degli altri ricavi netti (+56,0 per cento) è dipesa sia dalla positiva dinamica del gettito commissionale sia dal significativo aumento degli utili da cessione di attività finanziarie. Le voci di ricavo che presentano la più alta incidenza sull ammontare complessivo degli altri ricavi netti sono le seguenti: commissioni per tenuta e gestione dei conti correnti (34,0 per cento del totale), commissioni servizi di incasso e pagamento (16,9 per cento del totale), commissioni per servizi di gestione, intermediazione e consulenza (15,5 per cento del totale) e utili da cessione di attività finanziarie (12,5 per cento del totale). Al 31 dicembre 2010 gli indici di composizione del margine di intermediazione erano i seguenti: incidenza del margine di interesse pari al 72,3 per cento (83,8 per cento nel 2009); incidenza degli altri ricavi netti pari al 27,7 per cento (16,2 per cento nel 2009). Per consentire un adeguata valutazione degli andamenti del margine d interesse e degli altri ricavi netti, è necessario evidenziare che la dinamica dei due aggregati è stata influenzata dalla progressiva diminuzione della commissione massimo scoperto (imputata alla voce interessi attivi: 1,5 mln di Euro nel 2009 e 0,6 mln di Euro nel 2010) e dall introduzione della nuova commissione fidi accordati (imputata alla voce commissioni attive: 0,7 mln di Euro nel 2010). Per quanto concerne la dinamica delle componenti reddituali poste a valle del margine di intermediazione, sono da evidenziare il forte incremento del saldo negativo dell aggregato rettifiche / riprese di valore nette per deterioramento di crediti (passato da -2,8 mln di Euro a 4,9 mln di Euro) e il significativo decremento dell aggregato costi operativi (-6,2 per cento). In merito alla composizione di quest ultimo aggregato, si segnala che le principali classi di costo sono le seguenti: spese per il personale (60,2 per cento del totale); spese per elaborazione dati (11,1 per cento del totale); rettifiche di valore nette su attività materiali (5,2 per cento del totale). Al 31 dicembre 2010 i costi operativi assorbivano il 71,0 per cento del margine di intermediazione (69,3 per cento nel 2009). Le altre componenti reddituali, composte esclusivamente dalle imposte sul reddito dell esercizio, con un saldo negativo pari a 0,6 mln di Euro, hanno assorbito il 2,9 per cento del margine di intermediazione (5,1 per cento nel 2009). In conclusione, a fronte di un margine di intermediazione pari a 20,9 mln di Euro, l utile d esercizio è risultato pari a 0,5 mln di Euro; l incidenza dell utile sul margine di intermediazione è quindi risultata pari al 2,5 per cento (13,2 per cento nel 2009). Per maggiori dettagli in merito alle informazioni finanziarie dell Emittente, si rinvia ai paragrafi 3.2 ( Dati economico-patrimoniali selezionati e ratios riferiti all Emittente ) e 11 ( Informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria e i profitti e le perdite dell Emittente ) del Documento di Registrazione. Prospetto di Base Pag. 28 di 227

29 4.3. Ragioni dell Offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni di cui ai presenti Programmi di Emissione saranno emesse nell ambito dell ordinaria attività di raccolta da parte della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa. I proventi derivanti dalla vendita delle Obbligazioni saranno utilizzati dall Emittente nell attività di esercizio del credito nelle sue varie forme e con lo scopo specifico di erogare credito a favore dei soci e della clientela di riferimento della Banca, con l obiettivo ultimo di contribuire allo sviluppo della zona di competenza. 5. CAMBIAMENTI SIGNIFICATIVI NELLA SITUAZIONE FINANZIARIA DELL EMITTENTE La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, attesta che non si sono verificati cambiamenti significativi nella propria situazione finanziaria o commerciale dalla chiusura dell ultimo esercizio al 31 dicembre 2010 per il quale sono state pubblicate informazioni finanziarie sottoposte a controllo contabile da parte del Collegio Sindacale Eventi recenti verificatisi nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, attesta che non si è verificato alcun fatto recente nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, attesta che non si sono verificati cambiamenti tali da incidere negativamente sulle sue prospettive dalla data dell ultimo bilancio oggetto di controllo contabile da parte del Collegio Sindacale Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente almeno per l esercizio in corso L Emittente attesta che non sono note informazioni significative riguardo a tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente, almeno per l esercizio in corso. 6. PRINCIPALI AZIONISTI E OPERAZIONI CONCLUSE CON PARTI COLLEGATE ALLA SOCIETÀ 6.1. Assetto di controllo dell Emittente L Emittente è costituita da circa Soci (persone fisiche e giuridiche) che per statuto sociale devono risiedere o svolgere la loro attività nel territorio in cui opera la Banca. La particolare natura di Banca di Credito Cooperativo impone che non possano esistere partecipazioni di controllo. Alla data del 31 dicembre 2010, il capitale sociale dell Emittente, interamente sottoscritto e versato, era pari a Euro , suddiviso in azioni da Euro 25,82 ciascuna, possedute da soci. L ammontare del capitale sociale e delle riserve era pari a Euro Variazioni dell assetto di controllo Non si è a conoscenza di accordi dalla cui attuazione possa scaturire, a una data successiva, una variazione dell assetto di controllo dell Emittente. 7. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 7.1. Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari saranno creati Ciascuna Obbligazione riferita al Programma di Emissione descritto nel presente Prospetto di Base è regolata dalla legge italiana Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Le Obbligazioni sono rappresentate da titoli al portatore aventi taglio minimo specificato di volta in volta nelle Condizioni Definitive, interamente ed esclusivamente immessi in gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. (via Mantegna, Milano) e assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. n. 213/98 e al regolamento congiunto CONSOB/Banca d Italia del 22 febbraio 2008 e successive modifiche. I titolari delle Obbligazioni non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni Valuta di emissione degli strumenti finanziari Le Obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro e le cedole corrisposte saranno anch esse denominate in Euro. Prospetto di Base Pag. 29 di 227

30 7.4. Ranking degli strumenti finanziari Gli obblighi a carico dell Emittente derivanti dalle Obbligazioni non sono subordinati ad altre passività dello stesso, fatta eccezione per quelle dotate di privilegio. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l Emittente verrà soddisfatto di pari passo con gli altri crediti chirografari dell Emittente stesso. Qualora, nell ambito dei presenti Programmi di Emissione, l Emittente intenda emettere Obbligazioni con ranking differente, ne darà chiara descrizione nelle Condizioni Definitive Diritti connessi agli strumenti finanziari Le Obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e segnatamente il diritto al rimborso del capitale alla scadenza del prestito e il diritto a percepire le cedole d interesse, al netto di imposte, alle date di pagamento previste Garanzie Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Ove il singolo Prestito Obbligazionario venga ammesso alla garanzia specifica del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo (FGO), il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi verranno altresì garantiti dal suddetto Fondo, come indicato nelle Condizioni Definitive, entro un limite massimo di titoli posseduti da ciascun investitore non superiore a Euro ,38 (centotremiladuecentonovantuno/38), e operante qualora il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l evento di default dell Emittente. L intervento del Fondo è comunque subordinato a una richiesta del portatore dei titoli, se questi sono depositati presso l Emittente ovvero, nel caso in cui i titoli siano depositati presso un altra banca, a un mandato espresso a questo conferito. Per informazioni dettagliate sui termini e sulle modalità di applicazione della garanzia del Fondo si rimanda al paragrafo 8 della Nota Informativa (conforme all Allegato VI del regolamento 2004/809/CE). 8. STATISTICHE RELATIVE ALL OFFERTA, CALENDARIO PREVISTO E MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE DELL OFFERTA 8.1. Condizioni alle quali l Offerta è subordinata L Offerta di Obbligazioni non è subordinata ad alcuna condizione Ammontare totale dell Offerta L ammontare totale massimo di ciascun Prestito Obbligazionario (l Ammontare Totale ) sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive. L Emittente ha facoltà, nel periodo di offerta, di aumentare l Ammontare Totale dandone comunicazione al pubblico mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB Periodo di validità dell Offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione L adesione al singolo prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il Periodo di Offerta ). La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall Emittente in modo tale che detto periodo abbia termine a una data uguale o successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la Data di Godimento ); in questo secondo caso, il prezzo pagato dal cliente all atto della sottoscrizione sarà comprensivo del rateo di interessi. L Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione al pubblico mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB. L Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell offerta, qualora le richieste eccedessero l Ammontare Totale o qualora, in corso di collocamento, le condizioni di mercato varino sensibilmente rispetto a quelle rilevate inizialmente ai fini della determinazione delle condizioni del prestito, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste. In tal caso, l Emittente ne darà comunicazione al pubblico mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB. La sottoscrizione delle Obbligazioni sarà effettuata mediante consegna dell apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la sede della Banca e le sue filiali, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. All investitore verrà rilasciata copia del suddetto documento. Su richiesta del cliente verrà inoltre consegnata copia del Prospetto di Base e/o delle Condizioni Definitive. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Prospetto di Base Pag. 30 di 227

31 In caso di pubblicazione di un supplemento al Prospetto di Base, ai sensi dell art. 95-bis del D.Lgs. n. 58/98, gli investitori che hanno già concordato di acquistare o sottoscrivere le Obbligazioni prima di tale pubblicazione del supplemento hanno il diritto di revocare la loro accettazione entro il termine indicato nel supplemento medesimo e comunque non inferiore a due giorni lavorativi dopo la sua pubblicazione Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Non è prevista la possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni. L Emittente darà corso all emissione anche nell ipotesi in cui non sia sottoscritto l Ammontare Totale oggetto d offerta Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Durante il Periodo di Offerta, gli investitori non possono sottoscrivere un numero di Obbligazioni inferiore a un minimo (il Lotto Minimo ) di volta in volta specificato nelle Condizioni Definitive. L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all Ammontare Totale massimo previsto per ciascun Prestito Obbligazionario Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari L Emittente potrà prevedere che, durante il Periodo di Offerta, vi siano una o più date nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del prezzo di emissione (le Date di Regolamento e ciascuna la Data di Regolamento ). Nell ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un unica Data di Regolamento, questa coinciderà con la Data di Godimento dell Obbligazione, indicata nelle Condizioni Definitive. Laddove, invece, durante il Periodo di Offerta vi siano più Date di Regolamento, le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate alla Data di Godimento. Le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima Data di Regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso, il prezzo di emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni dovrà essere maggiorato del rateo di interessi maturati tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Le modalità di calcolo di tale rateo saranno indicate nelle Condizioni Definitive. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso Monte Titoli S.p.A Diffusione dei risultati dell Offerta La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, comunicherà, entro 5 giorni lavorativi successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati della medesima mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente Eventuali diritti di prelazione Non previsti in relazione alla natura degli strumenti finanziari offerti Destinatari dell Offerta Le Obbligazioni sono emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano e destinate alla clientela dell Emittente. Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà essere titolare di un dossier titoli e di un relativo conto corrente presso una delle filiali dell Emittente. Le Condizioni Definitive di ciascuna emissione potranno prevedere una (o più di una) delle ipotesi di Offerta Riservata descritte nel paragrafo Destinatari dell Offerta della rispettiva Nota Informativa relativa alla tipologia di Obbligazioni offerte. In tali casi, il potenziale investitore potrebbe non soddisfare i requisiti ivi descritti e, pertanto, potrebbe non essere in grado di accedere all investimento nelle Obbligazioni Piano di ripartizione e di assegnazione Non sono previsti criteri di riparto. Conseguentemente, saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta, in base alla priorità cronologica delle richieste medesime, entro il limite rappresentato dall Ammontare Totale indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. L ammontare assegnato a ciascun richiedente verrà confermato mediante l invio di apposita comunicazione ai sottoscrittori Collocamento e sottoscrizione Le Obbligazioni saranno offerte tramite collocamento presso la sede e le filiali della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, che opererà quale responsabile del collocamento (il Responsabile del Collocamento ). Eventuali altri Soggetti incaricati del collocamento saranno indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede e le filiali dell Emittente, ovvero per il tramite degli aderenti al sistema di gestione accentrata di Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, n Milano). Prospetto di Base Pag. 31 di 227

32 8.13. Prezzo di Offerta Il Prezzo di Offerta delle Obbligazioni (il Prezzo di Emissione ) sarà pari al 100% del valore nominale (a eccezione delle Obbligazioni Zero Coupon, per le quali sarà di volta in volta indicato, anche in forma percentuale, nelle Condizioni Definitive relative a ciascuna emissione), senza aggravio di spese, commissioni o altri oneri espliciti a carico dei sottoscrittori. In caso di applicazione di oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni, l Emittente ne fornirà opportuna evidenza nelle Condizioni Definitive delle emissioni interessate, attraverso una tabella di scomposizione del Prezzo di Emissione. Per quanto riguarda, invece, il rendimento delle Obbligazioni, ogni valutazione viene effettuata dall Emittente con riferimento, da un lato, alla propria politica di raccolta fondi e dall altro, alle condizioni concorrenziali presenti sul mercato di riferimento in cui l Emittente medesimo si trova a operare, in particolare considerando l andamento dei tassi di mercato, espresso dalla curva dei tassi IRS (Interest Rate Swap) sulla corrispondente durata dell emissione prevista, la curva dei tassi dei titoli di Stato di similare durata, pubblicata giornalmente da Il Sole-24Ore e i rendimenti corrisposti da obbligazioni aventi le medesime caratteristiche finanziarie, emesse da intermediari/competitors similari all Emittente. Il Prezzo di Emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e, ove previste, del valore delle commissioni o altri oneri così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del Prezzo di Emissione, contenuta nel paragrafo delle Note Informative ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi IRS (Interest Rate Swap) di pari durata dell Obbligazione e del merito creditizio dell Emittente, misurato da uno spread aggiuntivo rispetto alla citata curva (lo Spread di Emissione ). Tale spread sarà determinato considerando l informazione di mercato contenuta nella curva dei rendimenti di settore coerente con il merito di credito dell Emittente (fonte Bloomberg), in attesa dell inizio di operatività del Fondo di Garanzia Istituzionale del Credito Cooperativo, che attribuirà un rating floor interno alle banche ad esso associate. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell Obbligazione. 9. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE 9.1. Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari Le Obbligazioni non saranno oggetto di domanda per l ammissione alla quotazione sui mercati regolamentati Quotazione su altri mercati regolamentati I titoli in oggetto non sono trattati su alcun mercato regolamentato o equivalente Soggetti che si assumono l impegno di agire quali intermediari sul mercato secondario Non è attualmente prevista la richiesta di ammissione alla negoziazione in un Sistema multilaterale di negoziazione (MTF), né l Emittente agirà in qualità di Internalizzatore Sistematico per le Obbligazioni di propria emissione. L Emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi in acquisto e vendita; tuttavia, esclusivamente per la propria clientela, si riserva di negoziare le Obbligazioni emesse nell ambito dei presenti Programmi di Emissione in contropartita diretta ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (MIFID). L Emittente praticherà un prezzo determinato secondo la metodologia di valutazione cosiddetta Frozen Spread, che comporta la formulazione del prezzo di acquisto sul mercato secondario alle medesime condizioni applicate in sede di emissione, fatta eccezione per la curva dei tassi IRS. Di conseguenza, le valutazioni successive rispetto a quella iniziale rifletteranno solo le variazioni della curva dei tassi IRS. Il prezzo è fornito all Emittente da ICCREA Banca S.p.A. secondo una procedura opportunamente formalizzata e nel rispetto delle Linee Guida per la redazione della Politica di valutazione e pricing di Federcasse. In particolare, la metodologia Frozen Spread si basa sulla tecnica dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell Obbligazione, e determina il prezzo dell Obbligazione mantenendo costante lo spread applicato all atto dell emissione del titolo (Spread di Emissione). Tale spread è determinato considerando l informazione di mercato contenuta nella curva dei rendimenti di settore coerente con il merito di credito dell Emittente (fonte Bloomberg), in attesa dell inizio di operatività del Fondo di Garanzia Istituzionale del Credito Cooperativo, che attribuirà un rating floor interno alle banche ad esso associate. In caso di disinvestimento dei titoli prima della scadenza, il sottoscrittore potrebbe subire delle perdite in conto capitale, in quanto l eventuale vendita potrebbe avvenire a un prezzo inferiore a quello di emissione. Per ulteriori informazioni, si rimanda al paragrafo 6.3 Soggetti che si assumono l impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario delle rispettive Note Informative e alla Policy di Pricing della Banca, disponibile presso tutte le filiali della stessa e pubblicata sul sito internet La Policy di Pricing della Banca può essere soggetta a integrazioni e/o modifiche nel corso del periodo di validità del presente Prospetto di Base. Sul sito internet della Banca sarà pubblicata la versione di volta in volta aggiornata di tale Policy. Prospetto di Base Pag. 32 di 227

33 10. INDICAZIONI COMPLEMENTARI Documenti accessibili al pubblico Possono essere consultati presso la sede legale della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in Calcio (Bg), via Papa Giovanni XXIII n. 51, i seguenti documenti in formato cartaceo: Atto costitutivo; Statuto vigente; Fascicolo di Bilancio di esercizio 2009; Fascicolo di Bilancio di esercizio 2010; Copia del presente Prospetto di Base; Dati di bilancio infrannuali. I documenti di cui sopra possono essere altresì consultati in formato elettronico sul sito internet dell Emittente seguendo la procedura ivi indicata. L Emittente si impegna a mettere a disposizione qualsiasi altra informazione relativa a eventi societari, incluse le situazioni contabili periodiche successive alla data di redazione del presente Prospetto, con le stesse modalità di cui sopra. Prospetto di Base Pag. 33 di 227

34 Sezione IV FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO 1.1. Fattori di Rischio relativi all Emittente Con riferimento ai fattori di rischio relativi all Emittente, si rinvia al Documento di Registrazione (Sezione V) incluso nel presente Prospetto di Base Fattori di Rischio relativi ai singoli strumenti finanziari offerti Con riferimento ai fattori di rischio relativi ai singoli strumenti finanziari offerti, si rinvia agli specifici Paragrafi contenuti nelle singole Note Informative incluse nel presente Prospetto di Base. In particolare, si invitano i sottoscrittori a leggere attentamente i citati Paragrafi al fine di comprendere i fattori di rischio generali e specifici collegati all acquisto delle Obbligazioni: a Tasso Fisso (Sezione VI Paragrafo 2); a Tasso Variabile (Sezione VII Paragrafo 2); a Tasso Misto (Step Up e Variabile) (Sezione VIII Paragrafo 2); Step Up/Step Down (Sezione IX Paragrafo 2); Zero Coupon (Sezione X Paragrafo 2). Prospetto di Base Pag. 34 di 227

35 Sezione V DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE 1. PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA L individuazione delle persone responsabili delle informazioni fornite nel presente Documento di Registrazione e la relativa dichiarazione di responsabilità, come previste dal paragrafo 1 dello schema XI allegato al Regolamento 2004/809/CE, sono riportate a pag. 15 del Prospetto di Base. 2. REVISORI LEGALI DEI CONTI La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, non ha conferito alcun tipo di incarico di revisione contabile esterna del bilancio di esercizio. Essa ha attribuito l attività di controllo contabile del bilancio di esercizio al Collegio Sindacale, in forza dell art. 52 bis del D.Lgs. n. 385/93 e ai sensi dell art bis comma 3 del Codice Civile. L incarico ha durata triennale e riguarda il periodo 2011/2013. Le relazioni del Collegio Sindacale sono incluse nei relativi fascicoli di bilancio messi a disposizione del pubblico come indicato nel successivo paragrafo 14 Documenti accessibili al pubblico. FATTORI DI RISCHIO 3. FATTORI DI RISCHIO La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in qualità di Emittente, invita gli investitori a leggere attentamente il presente Capitolo, che descrive i fattori di rischio, prima di qualsiasi decisione sull investimento, al fine di comprendere i rischi collegati all Emittente e di ottenere un migliore apprezzamento delle capacità dell Emittente di adempiere alle obbligazioni relative agli strumenti finanziari offerti che potranno essere emessi dall Emittente e descritti nella Nota Informativa a essi relativa. L Emittente ritiene che i seguenti fattori potrebbero influire sulla capacità dell Emittente stesso di adempiere ai propri obblighi derivanti dagli strumenti finanziari emessi nei confronti degli investitori. Invita inoltre gli investitori a consultare la Nota Integrativa al Bilancio di Esercizio 2010 e, in particolare, le Parti E e F (pagg ), dove sono dettagliate le principali informazioni sui rischi di seguito riportati e le relative politiche di copertura messe in atto dalla Banca, in termini di sistemi di gestione, misurazione e controllo di tali rischi. Gli investitori sono altresì invitati a valutare gli specifici fattori di rischio connessi agli strumenti finanziari stessi. Di conseguenza, i presenti fattori di rischio devono essere letti congiuntamente, oltre che alle altre informazioni contenute nel Documento di Registrazione, anche ai fattori di rischio relativi ai titoli offerti e indicati nella Nota Informativa FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALL EMITTENTE Rischio di Credito L Emittente (Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa) è esposto ai tradizionali rischi relativi all attività creditizia. Pertanto, l inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati e alle proprie obbligazioni, ovvero l eventuale mancata o non corretta informazione da parte degli stessi in merito alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia, potrebbero avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell Emittente. Per maggiori informazioni sui coefficienti patrimoniali e gli indicatori di rischiosità creditizia si rinvia alla/e tabella/e di cui al paragrafo Informazioni Finanziarie Selezionate del presente Documento di Registrazione. Più in generale, le controparti potrebbero non adempiere alle rispettive obbligazioni nei confronti dell Emittente a causa di fallimento, assenza di liquidità, malfunzionamento operativo o per altre ragioni. Il fallimento di un importante partecipante del mercato, o addirittura timori di un inadempimento da parte dello stesso, potrebbero causare ingenti problemi di liquidità, perdite o inadempimenti da parte di altri istituti, i quali a loro volta potrebbero influenzare negativamente l Emittente. L Emittente è inoltre soggetto al rischio, in certe circostanze, che alcuni dei suoi crediti nei confronti di terze parti non siano esigibili. Inoltre, una diminuzione del merito di credito dei terzi di cui l Emittente detiene titoli od obbligazioni potrebbe comportare perdite e/o influenzare negativamente la capacità dell Emittente di vincolare nuovamente o utilizzare in modo diverso tali titoli od obbligazioni a fini di liquidità. Una significativa diminuzione nel merito di credito delle controparti dell Emittente potrebbe pertanto avere un impatto negativo sui risultati dell Emittente stesso. Prospetto di Base Pag. 35 di 227

36 FATTORI DI RISCHIO Mentre in molti casi l Emittente può richiedere ulteriori garanzie a controparti che si trovino in difficoltà finanziarie, potrebbero sorgere delle contestazioni in merito all ammontare della garanzia che l Emittente ha diritto di ricevere e al valore delle attività oggetto di garanzia. Livelli di inadempimento, diminuzioni e contestazioni in relazione a controparti sulla valutazione della garanzia aumentano significativamente in periodi di tensioni e illiquidità di mercato Rischio di Mercato Si definisce Rischio di Mercato il rischio di perdite di valore degli strumenti finanziari detenuti dall Emittente per effetto dei movimenti delle variabili di mercato (a titolo esemplificativo ma non esaustivo, tassi di interesse, prezzi dei titoli, tassi di cambio) che potrebbero generare un deterioramento della solidità patrimoniale dell Emittente. L Emittente è quindi esposto a potenziali cambiamenti nel valore degli strumenti finanziari, dovuti a fluttuazioni di tassi di interesse, dei tassi di cambi e di valute, nei prezzi dei mercati azionari e delle materie prime e degli spread di credito, e/o altri rischi. Tali fluttuazioni potrebbero essere generate da cambiamenti nel generale andamento dell economia, dalla propensione all investimento degli investitori, da politiche monetarie e fiscali, dalla liquidità dei mercati su scala globale, dalla disponibilità e costo dei capitali, da interventi delle agenzie di rating, da eventi politici a livello sia locale sia internazionale e da conflitti bellici e atti di terrorismo Rischio Operativo Si definisce Rischio Operativo il rischio di perdite dovute a errori, violazioni, interruzioni e danni causati da processi interni, personale, sistemi o causati da eventi esterni. L Emittente è esposto a molti tipi di rischio operativo, compresi il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite da dipendenti e il rischio di errori operativi, compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. I sistemi e le metodologie di gestione del rischio operativo sono progettati per garantire che tali rischi connessi alle proprie attività siano tenuti adeguatamente sotto controllo. Qualunque inconveniente o difetto di tali sistemi potrebbe incidere negativamente sulla posizione finanziaria e sui risultati operativi dell Emittente Rischio di Liquidità dell Emittente Si definisce Rischio di Liquidità il rischio che la Banca non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell Emittente potrebbe essere danneggiata dall incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non), dall incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita o dall obbligo di prestare maggiori garanzie Rischio connesso all assenza di rating dell Emittente Si definisce Rischio connesso all assenza di rating dell Emittente il rischio relativo alla mancanza di informazioni sintetiche sulla capacità dell Emittente di adempiere le proprie obbligazioni, ovvero alla rischiosità di solvibilità dell Emittente relativa ai titoli emessi dallo stesso. Il rating attribuito all Emittente, infatti, costituisce una valutazione della sua capacità di assolvere agli impegni finanziari relativi agli strumenti finanziari emessi. Pertanto, in caso di assenza di rating dell Emittente, l investitore rischia di avere minori informazioni sul grado di solvibilità dell Emittente stesso. Alla Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, non è stato assegnato alcun livello di rating Rischio Legale E il rischio dovuto al fatto che la Banca è parte in procedimenti giudiziari passivi riconducibili allo svolgimento della propria attività. Nel corso dello svolgimento della propria attività, l Emittente è parte di alcuni procedimenti amministrativi, giudiziari, arbitrali da cui potrebbero derivare obblighi risarcitori per importi rilevanti a carico dello stesso. A fronte dei propri contenziosi, nel bilancio relativo all esercizio 2010, l Emittente evidenzia accantonamenti pari a un ammontare complessivo di Euro nel Fondo per controversie legali. Per una dettagliata informativa sui principali contenziosi, si rinvia al successivo paragrafo Prospetto di Base Pag. 36 di 227

37 3.2. Informazioni finanziarie selezionate Si riporta di seguito una sintesi degli indicatori patrimoniali ed economici dell Emittente, tratti dai bilanci per gli esercizi finanziari chiusi al 31/12/2009 e al 31/12/2010, sottoposti a controllo contabile da parte del Collegio Sindacale. I dati sono stati redatti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS. Tabella 1: Patrimonio di vigilanza e coefficienti patrimoniali Voci 31/12/ /12/2009 Note: Total Capital Ratio 1 15,73% 15,91% Tier 1 Capital Ratio 2 15,65% 15,77% Core Tier 1 Capital Ratio 3 15,65% 15,77% Importo attività ponderate per il rischio 4 (mln di Euro) 608, ,310 Patrimonio di vigilanza 5 (mln di Euro) 95,726 96,969 1 Patrimonio di vigilanza incluso TIER3 / Attività di rischio ponderate. 2 Patrimonio di base / Attività di rischio ponderate. di base 95,239 96,088 supplementare 0,487 0,881 3 Patrimonio di base al netto di strumenti ibridi / Attività di rischio ponderate. Il Core Tier 1 Capital Ratio corrisponde al Tier 1 Capital Ratio poiché la Banca non ha emesso strumenti ibridi computabili nel Patrimonio di Base. 4 Bilancio Profilo della patrimonializzazione - Tavola n Bilancio Profilo della patrimonializzazione - Tavola n. 3. Tabella 2: Principali indicatori di rischiosità creditizia Voci Sofferenze lorde / Impieghi lordi Sofferenze nette / Impieghi netti Partite anomale lorde / Impieghi lordi Partite anomale nette / Impieghi netti 31/12/2010 1,97% 0,79% 10,19% 8,15% 31/12/2009 1,91% 0,69% 8,13% 6,57% Composizione delle Partite anomale 31/12/ /12/2009 Note: valori lordi valori netti valori lordi valori netti Sofferenze 12,119 4,729 11,151 3,944 Incagli 48,002 42,778 35,671 33,166 Crediti ristrutturati 2,144 1, Crediti scaduti 0,449 0,448 0,694 0,693 Totale Partite anomale 62,714 49,038 47,516 37,803 Importi in milioni di Euro. Prospetto di Base Pag. 37 di 227

38 Note: Voci 31/12/ /12/2009 variaz. % Margine di interesse 1 15,114 19,137-21,0% Margine di intermediazione 2 20,902 22,848-8,5% Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 3 15,964 20,012-20,2% Costi operativi 4-14,849-15,832-6,2% Utile netto 5 0,501 3,015-83,4% Importi in milioni di Euro. 1 Bilancio Conto Economico - Voce Bilancio Conto Economico - Voce Bilancio Conto Economico - Voce Bilancio Conto Economico - Voce Bilancio Conto Economico - Voce 290. Tabella 3: Principali dati di conto economico Tabella 4: Principali dati di stato patrimoniale Voci 31/12/ /12/2009 variaz. % Raccolta diretta 1 698, ,111 6,2% Raccolta indiretta 2 208, ,077 6,0% Attività finanziarie 3 133, ,983 5,0% Impieghi 4 601, ,099 4,7% Totale attivo 5 820, ,272 5,7% Patrimonio netto 6 94,311 98,174-3,9% Capitale sociale 7 6,047 7,268-16,8% Note: Importi in milioni di Euro. 1 Bilancio Profilo dell'attività di intermediazione e della produttività - Tavola n Bilancio Profilo dell'attività di intermediazione e della produttività - Tavola n Bilancio Stato Patrimoniale (Attivo) - Voci 20, 30 e Bilancio Profilo dell'attività di intermediazione e della produttività - Tavola n Bilancio Stato Patrimoniale (Attivo). 6 Bilancio Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto. 7 Bilancio Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto. Prospetto di Base Pag. 38 di 227

39 Dal punto di vista gestionale, il 2010 è stato caratterizzato dalle seguenti dinamiche: apprezzabile incremento delle consistenze dei fondi intermediati (raccolta complessiva: +6,1 per cento; impieghi: +4,7 per cento); forte ridimensionamento del risultato reddituale (-83,4 per cento); rilevante crescita dell aggregato degli impieghi deteriorati (+29,7 per cento); stabilizzazione della dinamica del coefficiente di vigilanza (dal 15,9 per cento al 15,7 per cento). Sul fronte della gestione mutualistica, si evidenzia che anche nel 2010 la Banca non ha mancato di perseguire gli scopi statutari, cercando di soddisfare, pur in un contesto pesantemente condizionato da una congiuntura negativa, i molteplici fabbisogni espressi dal territorio di riferimento. Al 31 dicembre 2010, l indice di mutualità, rappresentato dal rapporto tra le attività di rischio destinate ai soci più le attività di rischio a ponderazione zero e le attività di rischio complessive, è risultato pari al 61,7% (67,4% al 31 dicembre 2009). L attività di raccolta - In un contesto che presentava notevoli difficoltà, la Banca è stata in grado di conseguire un apprezzabile risultato in termini di crescita delle masse di risparmio della clientela. La raccolta complessiva al 31 dicembre 2010 è risultata pari a 907,7 mln di Euro (+52,5 mln di Euro; +6,1 per cento). Anche nel corso del 2010 la Banca ha ritenuto opportuno rafforzare maggiormente gli orientamenti di fondo che hanno caratterizzato la propria politica commerciale in questi anni, orientamenti basati sull offerta al risparmiatore di prodotti e servizi con tre caratteristiche di fondo: semplicità, trasparenza, basso profilo di rischio. La raccolta diretta della Banca al 31 dicembre 2010 ha raggiunto una consistenza pari a 698,8 mln di Euro (+40,7 mln di Euro; +6,2 per cento). La crescita dei volumi della raccolta diretta è stata determinata soprattutto dallo sviluppo dei conti correnti (+11,1 mln di Euro; +4,1 per cento), dall incremento delle operazioni di pronto-termine / altri finanziamenti (+10,2 mln di Euro; +24,5 per cento) e dall incremento dei prestiti obbligazionari emessi dalla Banca (+22,7 mln di Euro; +7,6 per cento). La significativa presenza dei prestiti obbligazionari (45,8 per cento della raccolta diretta) consente alla Banca di cogliere due importanti obiettivi: stabilizzazione delle fonti finanziarie; matching tra raccolta e impieghi. In diminuzione anche quest anno i comparti dei certificati di deposito (-1,8 mln di Euro; -7,8 per cento) e dei depositi a risparmio (-1,5 mln di Euro; -5,2 per cento), contrazioni ampiamente compensate dalle forme di raccolta sopra menzionate. La raccolta indiretta della Banca (risparmio amministrato e risparmio gestito) al 31 dicembre 2010 ha raggiunto una consistenza pari a 208,8 mln di Euro, in crescita rispetto alla fine dell anno precedente (+11,8 mln di Euro; +6,0 per cento). In particolare, per quel che riguarda il risparmio amministrato si è registrato un discreto recupero della componente obbligazionaria: titoli di Stato e altre obbligazioni (+4,7 mln di Euro; +3,7 per cento). Tale recupero è legato essenzialmente al positivo andamento dei mercati del reddito fisso nel primo semestre dell anno, mercati caratterizzati da paure deflazionistiche e da tassi monetari ai minimi storici. La componente azionaria ha registrato invece una flessione (-1,5 mln di Euro, -6,6 per cento) a seguito dell elevata volatilità delle principali Borse, in particolare quella italiana che ha chiuso in perdita anche il Complessivamente in ripresa il risparmio gestito: in evidenza il comparto Bancassicurazione, con una forte accelerazione delle polizze legate a Bcc Vita (+8,8 mln di Euro; +52,5 per cento), mentre rimane pressoché invariato il settore fondi comuni, stabile a 32,0 mln di Euro, settore che anche quest anno è stato penalizzato dall andamento fortemente altalenante e da una rischiosità ancora elevata degli investimenti. Il risparmio gestito, in tutte le sue forme tecniche, ammonta a 58,1 mln di Euro, pari al 27,8 per cento della raccolta indiretta. C è ancora spazio per crescere in un settore importante per i servizi offerti alla nostra clientela: nel 2011 aumenterà la gamma dei fondi comuni distribuiti dal Credito Cooperativo in una logica multibrand e multiasset. I nuovi prodotti vanno incontro all esigenza di assicurare una maggiore qualità e diversificazione alla nostra clientela, in un contesto di mercati sempre più globalizzati e integrati, garantendo strumenti più idonei al servizio di consulenza della nostra rete commerciale. L attività di credito - L attività creditizia della Banca è basata sugli orientamenti di fondo delineati nel documento Politica di gestione del rischio di credito che è stato formalmente approvato dal Consiglio di amministrazione nella seduta del 22 marzo In tale documento, il Consiglio ha fissato le linee-guida per la gestione e il presidio del rischio di credito. Queste linee-guida individuano gli elementi che dovrebbero consentire la migliore composizione degli impieghi, ottimizzando gli obiettivi mitigazione del rischio e rendimento del portafoglio impieghi. La Banca, in quanto cooperativa di credito locale, ha un core business rappresentato dall attività tradizionale nei confronti di privati, artigiani, agricoltori, piccole/medie imprese e istituzioni che gravitano sul territorio di competenza. Prospetto di Base Pag. 39 di 227

40 L operatività della Banca, per quanto concerne il proprio attivo patrimoniale, è fortemente caratterizzata dall erogazione del credito nelle forme classiche (mutui e impieghi di natura commerciale). Al 31 dicembre 2010 gli impieghi verso clientela si sono assestati a 601,9 mln di Euro, in crescita del 4,7 per cento rispetto alla chiusura del precedente esercizio. La dinamica del credito erogato è stata condizionata da un contesto di mercato difficile a causa della mancata normalizzazione del quadro macroeconomico. A livello di singole forme tecniche, a fronte di un forte incremento della componente mutui (+9,7 per cento) si è registrato un calo dei conti correnti attivi (-9,7 per cento), una forma tecnica, questa, utilizzata soprattutto dalle imprese. La differenziata dinamica degli impieghi e della raccolta diretta ha determinato una contrazione dell indicatore che esprime il grado d intermediazione creditizia della Banca. Il rapporto Impieghi / Raccolta è passato, infatti, dall 87,4 per cento all 86,1 per cento. La mancata normalizzazione del quadro macroeconomico si è riflessa in modo significativo sulla qualità del credito erogato dalla Banca. L analisi del profilo della rischiosità del credito al 31 dicembre 2010 consente di evidenziare che l aggregato degli impieghi deteriorati (partite anomale), rappresentati dalle sofferenze, dagli incagli, dai crediti ristrutturati e dai crediti scaduti, ammontava a 49,0 mln di Euro (8,1 per cento degli impieghi complessivi), con un incremento di 11,2 mln di Euro rispetto alla consistenza di fine 2009 (+29,7 per cento). Il risultato economico - Nel 2010 l utile d esercizio ha evidenziato un forte ridimensionamento rispetto all esercizio precedente, passando da 3,0 a 0,5 mln di Euro. Il calo della capacità di reddito aziendale diventa ancor più evidente prendendo in considerazione il profilo della redditività complessiva. Il reddito complessivo è passato da un risultato positivo pari a 4,2 mln di Euro registrato nel 2009 a un risultato negativo pari a 2,2 mln di Euro registrato nel Tale aggregato comprende due componenti reddituali: l utile d esercizio, che sintetizza le voci di costo e di ricavo imputate direttamente al conto economico, e le altre componenti reddituali, pari a -2,7 mln di Euro nel 2010 (+1,2 mln di Euro nel 2009), derivanti dalle variazioni di valore delle attività e passività valutate al fair value, variazioni imputate direttamente a patrimonio netto alla voce riserve da valutazione, al netto del relativo effetto fiscale. L analisi della formazione dell utile netto che viene di seguito proposta focalizza gli aspetti della composizione e della ripartizione del margine d intermediazione che è risultato pari a 20,9 mln di Euro, con un decremento dell 8,5 per cento rispetto all esercizio precedente. Il margine di intermediazione deriva dalla somma del margine di interesse e degli altri ricavi netti. Il margine di interesse formatosi nel 2010 è risultato in sensibile diminuzione rispetto a quello dell esercizio precedente (-21,0 per cento). L analisi delle modalità di formazione del margine di interesse mette in evidenza le seguenti dinamiche: profilo dell intermediazione delle passività onerose: l effetto volume è risultato positivo mentre l effetto prezzo ponderato è risultato negativo. In particolare, la crescita dei volumi della raccolta diretta (+48,4 mln di Euro) ha determinato un effetto positivo pari a 1,2 mln di Euro, mentre il restringimento del differenziale tra il rendimento medio ponderato delle attività fruttifere e il costo medio ponderato delle passività onerose (dal 2,41 all 1,83 per cento) ha determinato un effetto negativo pari a 3,9 mln di Euro; profilo dell investimento del capitale circolante netto: sono risultati negativi sia l effetto volume che l effetto prezzo ponderato. In particolare, la diminuzione dei volumi del capitale circolante netto (-5,2 mln di Euro) ha determinato un effetto negativo pari a 0,2 mln di Euro, mentre la diminuzione del rendimento medio ponderato delle attività fruttifere (dal 4,29 al 3,10 per cento) ha determinato un effetto negativo pari a 1,1 mln di Euro. La crescita degli altri ricavi netti (+56,0 per cento) è dipesa sia dalla positiva dinamica del gettito commissionale sia dal significativo aumento degli utili da cessione di attività finanziarie. Le voci di ricavo che presentano la più alta incidenza sull ammontare complessivo degli altri ricavi netti sono le seguenti: commissioni per tenuta e gestione dei conti correnti (34,0 per cento del totale), commissioni servizi di incasso e pagamento (16,9 per cento del totale), commissioni per servizi di gestione, intermediazione e consulenza (15,5 per cento del totale) e utili da cessione di attività finanziarie (12,5 per cento del totale). Al 31 dicembre 2010 gli indici di composizione del margine di intermediazione erano i seguenti: incidenza del margine di interesse pari al 72,3 per cento (83,8 per cento nel 2009); incidenza degli altri ricavi netti pari al 27,7 per cento (16,2 per cento nel 2009). Per consentire un adeguata valutazione degli andamenti del margine d interesse e degli altri ricavi netti, è necessario evidenziare che la dinamica dei due aggregati è stata influenzata dalla progressiva diminuzione della commissione massimo scoperto (imputata alla voce interessi attivi: 1,5 mln di Euro nel 2009 e 0,6 mln di Euro nel 2010) e dall introduzione della nuova commissione fidi accordati (imputata alla voce commissioni attive: 0,7 mln di Euro nel 2010). Per quanto concerne la dinamica delle componenti reddituali poste a valle del margine di intermediazione, sono da evidenziare il forte incremento del saldo negativo dell aggregato rettifiche / riprese di valore nette per deterioramento di crediti (passato da -2,8 mln di Euro a 4,9 mln di Euro) e il significativo decremento dell aggregato costi operativi (-6,2 per cento). In merito alla composizione di quest ultimo aggregato, si segnala che le principali classi di costo sono le seguenti: spese per il personale (60,2 per cento del totale); spese per elaborazione dati (11,1 per cento del totale); rettifiche di valore nette su attività materiali (5,2 per cento del totale). Prospetto di Base Pag. 40 di 227

41 Al 31 dicembre 2010 i costi operativi assorbivano il 71,0 per cento del margine di intermediazione (69,3 per cento nel 2009). Le altre componenti reddituali, composte esclusivamente dalle imposte sul reddito dell esercizio, con un saldo negativo pari a 0,6 mln di Euro, hanno assorbito il 2,9 per cento del margine di intermediazione (5,1 per cento nel 2009). In conclusione, a fronte di un margine di intermediazione pari a 20,9 mln di Euro, l utile d esercizio è risultato pari a 0,5 mln di Euro; l incidenza dell utile sul margine di intermediazione è quindi risultata pari al 2,5 per cento (13,2 per cento nel 2009). Per maggiori dettagli in merito alle informazioni finanziarie dell Emittente si rinvia al paragrafo 11 del presente Documento di Registrazione, Informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria e i profitti e le perdite dell Emittente. 4. INFORMAZIONI SULL EMITTENTE 4.1. Storia ed evoluzione dell Emittente La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, nasce dall aggregazione di due Banche di Credito Cooperativo, un tempo chiamate Casse Rurali e Artigiane. La prima a nascere fu quella di Calcio. Il 16 luglio 1903 venne firmato l atto costitutivo della Cassa Rurale di Prestiti di Calcio. La fondazione di detta Cassa fu resa possibile dalla partecipazione del clero locale e dal diretto coinvolgimento di alcuni possidenti del paese. I sottoscrittori dell atto furono 12. Quattro sacerdoti, quattro possidenti e altri quattro soci (un falegname, un oste, un muratore, un agricoltore) versarono due lire ciascuno, come quota sociale, formando in tal modo un capitale di 24 lire. La Cassa nasceva come società cooperativa in nome collettivo, per la durata di 99 anni. In qualità di cooperativa di credito, la Cassa Rurale aveva innanzitutto lo scopo di soddisfare il fabbisogno finanziario dei propri soci. Il denaro era tuttavia per la Cassa non un fine, ma un mezzo per raggiungere il miglioramento morale ed economico dei suoi membri, mediante atti commerciali, escluso qualsiasi fine politico (art. 2 dello statuto sociale). Nel 1938, la Cassa assumeva la denominazione di Cassa Rurale e Artigiana di Calcio società cooperativa a responsabilità illimitata. Nel 1966, la Cassa procedeva all incorporazione della Cassa Rurale e Artigiana di Pumenengo società cooperativa a responsabilità limitata (costituita nel 1955). Nel 1970, la Cassa assumeva la forma giuridica di società cooperativa a responsabilità limitata. Nel 1991, veniva aperta la filiale di Cividate al Piano. Nel giugno del 1993, la Cassa Rurale e Artigiana di Calcio sottoscriveva l atto di fusione con la Cassa Rurale e Artigiana di Covo. Tale istituto venne fondato il 26 maggio 1957 per iniziativa di un consistente numero di persone, in larga parte agricoltori. Nel 1983, la Cassa Rurale e Artigiana di Covo apriva la prima filiale in Cortenuova, per poi allargare la propria attività in Romano di Lombardia, con l apertura di uno sportello in zona centrale (1987) e di uno sportello in zona Cappuccini (1992). Con la fusione del 1993, le Casse di Calcio e di Covo hanno inteso perseguire fondamentalmente i seguenti obiettivi: consolidamento e sviluppo delle quote di mercato; ampliamento della gamma dei servizi offerti; riduzione della incidenza dei costi operativi; espansione territoriale. Nel 1994, la banca ha assunto la denominazione di Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo società cooperativa a responsabilità limitata. Gli eventi più significativi dalla costituzione sono stati i seguenti: anno 1994: apertura della filiale di Mornico al Serio e della filiale di Palosco; anno 1997: apertura della sede distaccata di Grumello del Monte; anno 1999: apertura della filiale di Chiuduno e dello sportello di tesoreria di Fara Olivana con Sola; anno 2002: apertura della filiale di Romano di Lombardia zona ovest; anno 2003: celebrazione del centenario di fondazione della Cassa Rurale di Prestiti di Calcio; ampliamento e ristrutturazione della sede amministrativa di Covo; inaugurazione della nuova sede legale di Calcio; apertura della sede distaccata di Villongo; anno 2005: iscrizione all Albo Società Cooperative Sezione Cooperative a mutualità prevalente; apertura dello sportello di tesoreria di Isso; trasformazione in sportello bancario dello sportello di tesoreria di Fara Olivana con Sola; anno 2006: apertura della filiale di Palazzolo sull Oglio; anno 2007: apertura della filiale di Chiari; anno 2008: apertura della filiale di Coccaglio; anno 2008: incorporazione della Banca di Credito Cooperativo per le Piccole e Medie Imprese di Bergamo (BCC PMI); anno 2009: apertura della filiale di Rovato e chiusura dello sportello di tesoreria di Isso. Prospetto di Base Pag. 41 di 227

42 La missione della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo è indicata nell articolo 2 dello statuto: Nell esercizio della sua attività, la Società si ispira ai principi dell insegnamento sociale cristiano e ai principi cooperativi della mutualità senza fini di speculazione privata. La Società ha lo scopo di favorire i soci e gli appartenenti alle comunità locali nelle operazioni e nei servizi di banca, perseguendo il miglioramento delle condizioni morali, culturali ed economiche degli stessi e promuovendo lo sviluppo della cooperazione, l educazione al risparmio e alla previdenza, nonché la coesione sociale e la crescita responsabile e sostenibile del territorio nel quale opera. La Società si distingue per il proprio orientamento sociale e per la scelta di costruire il bene comune. E altresì impegnata ad agire in coerenza con la Carta dei Valori del Credito Cooperativo e a rendere effettivi forme adeguate di democrazia economicofinanziaria e lo scambio mutualistico tra i soci nonché la partecipazione degli stessi alla vita sociale. Il patrimonio identitario della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo si basa inoltre su altri due documenti fondamentali: la Carta dei Valori del Credito Cooperativo, approvata in occasione del 12 Convegno Nazionale del Credito Cooperativo (Riva del Garda, 1999); la Carta della Coesione del Credito Cooperativo, approvata in occasione del 13 Convegno Nazionale del Credito Cooperativo (Parma, 2005) Denominazione legale e commerciale dell Emittente La denominazione legale e commerciale dell Emittente è Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa Luogo di registrazione dell'emittente e suo numero di registrazione La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo è iscritta al Registro delle Imprese di Bergamo al n e al REA di Bergamo al n E inoltre iscritta all Albo delle Banche tenuto dalla Banca d Italia al n e all Albo delle Società Cooperative al n. A Data di costituzione e durata dell'emittente La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo è una società cooperativa costituita per atto del Notaio Luigi Luosi del 28 giugno 1993, repertorio n raccolta n , e ha durata fino al 31 dicembre 2050, con possibilità di una o più proroghe deliberate attraverso assemblea straordinaria ai sensi dell art. 5 dello Statuto Domicilio e forma giuridica dell'emittente, legislazione in base alla quale opera, Paese di costituzione, indirizzo e numero di telefono della sede sociale La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo è una società cooperativa, costituita in Italia, a Calcio (Bg), regolata e operante in base al diritto italiano. Essa ha sede legale in Calcio (Bg), via Papa Giovanni XXIII n. 51 (recapito telefonico 0363/906255), direzione generale in Covo (Bg), via Trento n. 17 e svolge la sua attività nel territorio di competenza secondo quanto espressamente previsto nello statuto all art Fatti recenti verificatisi nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità Alla data di pubblicazione del presente Documento di Registrazione, non si sono verificati fatti rilevanti per la valutazione della solvibilità della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa. 5. PANORAMICA DELLE ATTIVITÀ 5.1. Principali attività Breve descrizione delle principali attività dell Emittente con indicazione delle principali categorie di prodotti venduti e/o servizi prestati La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, ha per oggetto la raccolta del risparmio e l esercizio del credito nelle sue varie forme. Essa può compiere, con l osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni e i servizi bancari e finanziari consentiti, nonché ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al raggiungimento dello scopo sociale, in conformità alle disposizioni emanate dall Autorità di Vigilanza. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, è autorizzata a prestare al pubblico i seguenti servizi di investimento: ricezione e trasmissione di ordini, esecuzione di ordini per conto dei clienti, negoziazione per conto proprio, consulenza in materia di investimenti e collocamento di strumenti finanziari senza assunzione a fermo né garanzia. Prospetto di Base Pag. 42 di 227

43 Le principali categorie di prodotti venduti sono quelli bancari, assicurativi e prodotti finanziari nonché i servizi connessi e strumentali. In particolare, l attività principale svolta dalla Banca è quella di intermediazione, incentrata da un lato sulla raccolta del risparmio, prevalentemente nelle forme tecniche di conto corrente, depositi a risparmio e prestiti obbligazionari, e dall altro sull esercizio del credito, prevalentemente nelle forme tecniche di mutui ipotecari e chirografari, aperture di credito in conto corrente e finanziamenti per anticipi. La gamma dei prodotti e dei servizi offerti è ampia e in grado di rispondere alle esigenze di una clientela eterogenea e in costante crescita. Di seguito vengono presentati alcuni supporti (grafici e tabelle) contenenti sintetiche informazioni riguardanti l operatività complessiva della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, con particolare riferimento all attività di raccolta e all attività di credito. L attività di raccolta RACCOLTA 31/12/ /12/2009 AGGREGATI Var. % Importo % Importo % Depositi a risparmio , ,3-5,2 Conti correnti , ,7 4,1 Pronti contro termine e altri finanziamenti/debiti , ,3 24,5 Obbligazioni , ,2 7,6 Certificati di deposito , ,5-7,8 RACCOLTA DIRETTA (A) (*) , ,0 6,2 Risparmio amministrato di cui: , ,9 2,1 Titoli azionari , ,7-6,6 Titoli di Stato e altre obbligazioni , ,2 3,7 Risparmio gestito di cui: , ,1 17,4 Fondi comuni di investimento , ,4-1,0 Gestioni patrimoniali 571 0, ,2 26,0 Polizze assicurative , ,5 52,5 RACCOLTA INDIRETTA (B) , ,0 6,0 RACCOLTA COMPLESSIVA (A+B) , ,0 6,1 Importi in migliaia di euro (*) Voci del passivo: 20 Debiti verso clientela 30 Titoli in circolazione 50 Passività finanziarie valutate al fair value (Titoli di debito) Prospetto di Base Pag. 43 di 227

44 L attività di credito Forme tecniche AGGREGATI IMPIEGHI 31/12/ /12/2009 Importo % Importo % Var. % Conti correnti , ,6-9,7 Mutui e altri finanziamenti , ,0 9,7 Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto , ,9-4,2 Altre operazioni , ,5 7,3 IMPIEGHI (*) , ,0 4,7 Profilo qualità del credito Impieghi in bonis , ,4 2,9 Impieghi deteriorati di cui: , ,6 29,7 Sofferenze , ,7 19,9 Incagli , ,8 29,0 Ristrutturati , Scaduti 448 0, ,1-35,3 Profilo gestione mutualistica Attività di rischio verso soci o a ponderazione zero (a) di cui: IMPIEGHI (*) , ,0 4,7 Attività di rischio a favore di soci e attività di rischio verso non soci garantite da soci , ,0-1, , ,5-1,2 Attività di rischio a ponderazione zero , ,5-0,9 Attività di rischio complessive (b) ,0 Indice di mutualità (a x 100 / b) 61,7 67,4 Ristorno ai soci ,0 Importi in migliaia di euro (*) Voci dell attivo: 30 Attività finanziarie valutate al fair value (Finanziamenti) 70 Crediti verso clientela (esclusi Titoli di debito) Indicazione di nuovi prodotti e/o delle nuove attività, se significative Non ci sono nuove attività e/o prodotti significativi da segnalare. Prospetto di Base Pag. 44 di 227

45 Principali mercati La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, opera sui mercati finanziari. La sua attività è però rivolta prevalentemente ai soci e/o ai residenti nell area di competenza territoriale, in ragione di quanto previsto nelle disposizioni di vigilanza e nello Statuto Sociale. Al 31 dicembre 2010, la Banca operava con 19 sportelli, di cui 15 localizzati in provincia di Bergamo e 4 localizzati in provincia di Brescia (Chiari, Boccaglio, Palazzolo sull Oglio e Rovato). Gli sportelli della Banca sono insediati in un ambito territoriale che comprende ben 70 comuni, con una popolazione complessiva di oltre 560 mila abitanti. Al 31 dicembre 2010, l organico della Banca comprendeva 120 collaboratori (118 operatori bancari e 2 ausiliari). Nel corso del 2010 sono entrati a far parte dell organico 6 nuovi collaboratori e ne sono usciti 6. Di seguito, si forniscono alcuni supporti informativi che rappresentano un quadro di sintesi della presenza territoriale della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa. Area di competenza territoriale: la presenza della BCC sul territorio Prospetto di Base Pag. 45 di 227

46 Area di competenza territoriale: indicatori socio-economici Prospetto di Base Pag. 46 di 227

47 6. STRUTTURA ORGANIZZATIVA 6.1. Descrizione della struttura organizzativa dell Emittente La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, non fa parte di alcun gruppo ai sensi dell art. 60 del D.Lgs. 385/ Dipendenza da altri soggetti In quanto non appartenente ad alcun gruppo, la Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, gode di autonomia gestionale. 7. INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE 7.1. Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, attesta che non si sono verificati cambiamenti tali da incidere negativamente sulle sue prospettive dalla data dell ultimo bilancio oggetto di controllo contabile da parte del Collegio Sindacale Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente, almeno per l esercizio in corso La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, attesta che non sono note informazioni significative riguardo a tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente, almeno per l esercizio in corso. 8. PREVISIONE DEGLI UTILI Il presente Documento di Registrazione non include previsioni o stime degli utili. 9. ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI VIGILANZA 9.1. Informazioni sugli organi dell Emittente Ai sensi del vigente Statuto Sociale della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, gli organi della Società, ai quali è demandato, secondo le rispettive competenze, l'esercizio delle funzioni di amministrazione, di direzione e di vigilanza sono: il Consiglio di Amministrazione; il Comitato Esecutivo, se nominato; la Direzione Generale; il Collegio Sindacale. Di seguito, sono indicati i membri del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e il personale direttivo della Banca alla data del presente Documento di Registrazione e la carica ricoperta, nonché le principali attività esterne svolte dagli stessi. Consiglio di Amministrazione Ai sensi del vigente Statuto Sociale della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, il Consiglio di Amministrazione è composto da 9 a 13 amministratori eletti dall assemblea fra i soci, previa determinazione del loro numero. Gli amministratori durano in carica tre esercizi e sono rieleggibili, e scadono alla data dell assemblea convocata per l approvazione del bilancio relativo all ultimo esercizio della loro carica. Nella prima riunione, il Consiglio provvede alla nomina del presidente e di uno o più vice presidenti designando, in quest ultimo caso, anche il vicario. Il Consiglio è investito di tutti i poteri di ordinaria e straordinaria amministrazione della Società, tranne quelli riservati per legge all assemblea dei soci. Il Consiglio di Amministrazione, nel rispetto delle disposizioni di legge e di statuto, può delegare proprie attribuzioni a un Comitato Esecutivo, determinando in modo chiaro e analitico i limiti quantitativi e di valore della delega. Il Consiglio di Amministrazione in carica alla data del presente Documento di Registrazione, nominato dall Assemblea dei Soci del 28 maggio 2011, è composto da 13 membri di seguito elencati. L incarico ha durata triennale e riguarda il periodo 2011/2013. I consiglieri contrassegnati con l asterisco (*) sono anche componenti del Comitato Esecutivo. Prospetto di Base Pag. 47 di 227

48 Composizione del Consiglio di Amministrazione Nome e Cognome (Professione) Carica ricoperta nella Banca Cariche ricoperte presso altre società/imprese Socio Amministratore Legale Rappresentante PIPPO snc Consigliere Membro Comitato Esecutivo FEDERAZIONE LOMBARDA DELLE BANCHE DI CREDITO COOPERATIVO sc Battista De Paoli (Dirigente d azienda) Presidente Vice Presidente Consiglio di Amministrazione Presidente Consiglio di Amministrazione INIZIATIVE SERVIZI INFORMATICI DIREZIONE EUROPA S.p.A. FONDO PENSIONE NAZIONALE PER IL PERSONALE DELLE BANCHE DI CREDITO COOPERATIVO CASSE RURALI E ARTIGIANE Consigliere FEDERCASSE FEDERAZIONE ITALIANA DELLE BANCHE DI CREDITO COOPERATIVO - CASSE RURALI E ARTIGIANE Fausto Vezzoli (Libero professionista) Vice Presidente Vicario Nessuna Cesare Bonacina (*) (Dirigente d azienda) Vice Presidente Direttore Generale ISTITUTO LAZZARO SPALLANZANI di Milano Presidente dell Associazione Scientifica L ACCADEMIA DI IPPOCRATE Augusto Zaninelli (Medico) Consigliere Designato Consigliere Consiglio di Presidenza Vice Presidente THE ITALIAN STOKE FORUM ONLUS SOCIETA SCIENTIFICA ITALIANA PER LA MEDICINA DI SIMULAZIONE (SIMMED) Gloria Barbera (*) (Libero professionista) Consigliere Nessuna Dario Consolandi (Artigiano carpenteria metallica) Consigliere Amministratore Socio Unico IMPIANTI E CARPENTERIE di Consolandi Dario Emilio srl Sindaco Effettivo VIPIEMME S.p.A. Sindaco Effettivo LOSMA S.p.A. Sindaco Effettivo SCAVI PESENTI srl Sindaco Effettivo ENZO PESENTI srl Sindaco Effettivo M.G. PREFABBRICATI srl Sindaco Effettivo EUROCEREALI PESENTI srl Sindaco Supplente I.V.G. DI MONZA ISTITUTO VENDITE GIUDIZIARIE srl Eva Maltecca (*) (Dottore commercialista) Consigliere Curatore Fallimentare Curatore Fallimentare Curatore Fallimentare Curatore Fallimentare S.E.A. srl PAVI.ART. srl GAMMA RISTORAZIONE srl MINI LEASE ITALIA srl Curatore fallimentare FRATELLI BARETTI srl Curatore fallimentare NEW LIFE Srl in liquidazione Curatore fallimentare LUCINI srl Curatore fallimentare COLLEONI EMANUELE PIETRO titolare ditta individuale EDIL COLLEONI MANUEL Curatore fallimentare GIFA srl con socio unico Curatore fallimentare ACCORSI E SBARRA srl in liquidazione Barbara Manzoni (Dirigente d azienda) Consigliere Nessuna Prospetto di Base Pag. 48 di 227

49 Giuliano Mascaretti (già Direttore BCC Caravaggio) Consigliere Nessuna Roberto Ottoboni (Docente universitario) Consigliere Nessuna Mario Pasinetti (*) (già Direttore BCC Calcio e Covo) Consigliere Consigliere FONDAZIONE GIUSEPPE VESCOVI Consigliere SCAVI PESENTI srl Presidente del Consiglio di Amministrazione ENZO PESENTI srl Consigliere EUROCEREALI PESENTI srl Emilio Pesenti (*) (Imprenditore, scavi e prefabbricati) Consigliere Legale rappresentante Vice Presidente Consiglio di Amministrazione Consigliere TRIANGOLO DI CAVERNAGO srl M.G. PREFABBRICATI srl Consigliere ANGELA srl società immobiliare Consigliere HSP srl Consigliere BARBATA 11 società cooperativa Socio Amministratore SOCIETÀ AGRICOLA ANTEGNATE ss Consigliere IMMOBILIARE FIENIL NUOVO srl Fabio Verzeri (Dirigente d azienda) Consigliere Amministratore Unico Amministratore Unico S.I.C.O. srl ORIZZONTI INTERNAZIONALI srl (*) Consiglieri membri del Comitato Esecutivo Tutti i consiglieri sono domiciliati per la carica presso la sede legale dell Emittente in Calcio, via Papa Giovanni XXIII n. 51. Direzione Generale Ai sensi del vigente Statuto Sociale della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, il Direttore è il capo del personale e ha il potere di proposta in materia di assunzione, promozione, provvedimenti disciplinari e licenziamento del personale. Il Direttore prende parte con parere consultivo alle adunanze del Consiglio di Amministrazione e a quelle del Comitato Esecutivo; ha il potere di proposta in materia di erogazione del credito; dà esecuzione alle delibere degli organi sociali secondo le previsioni statutarie; persegue gli obiettivi gestionali e sovrintende allo svolgimento delle operazioni e al funzionamento dei servizi secondo le indicazioni del Consiglio di Amministrazione, assicurando la conduzione unitaria della Società e l efficacia del sistema dei controlli interni. In caso di assenza o impedimento, il Direttore è sostituito dal vice Direttore e, in caso di più vice direttori, prioritariamente da quello vicario. Il Direttore Generale è coordinato da un vice Direttore Generale, al quale sono attribuiti i poteri determinati dal Consiglio di Amministrazione. Il Direttore Generale e il vice Direttore Generale sono indicati nella tabella seguente: Composizione dell organo di Direzione Nome e Cognome Carica ricoperta nella Banca Cariche ricoperte presso altre società/imprese Gianfranco Mazzotti Direttore Generale Nessuna Massimo Portesi Vice Direttore Generale Nessuna Collegio Sindacale Ai sensi del vigente Statuto Sociale della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, l assemblea ordinaria nomina tre sindaci effettivi, designandone il presidente e due sindaci supplenti. I sindaci restano in carica per tre esercizi, scadono alla data dell assemblea convocata per l approvazione del bilancio relativo al terzo esercizio della loro carica e sono rieleggibili. Se viene a mancare il presidente del Collegio Sindacale, le funzioni di presidente sono assunte dal più anziano di età tra i sindaci effettivi rimasti in carica. Il Collegio Sindacale vigila sull osservanza della legge e dello statuto, sul rispetto dei principi di corretta amministrazione e, in particolare, sull adeguatezza dell assetto organizzativo, amministrativo e contabile adottato dalla Società e sul suo concreto funzionamento. Prospetto di Base Pag. 49 di 227

50 Può chiedere agli amministratori notizie sull andamento delle operazioni sociali o su determinati affari e procedere, in qualsiasi momento, ad atti di ispezione e di controllo. Il Collegio adempie agli obblighi di cui all articolo 52 del D.Lgs. 385/93 ed esercita il controllo contabile. Si riporta, di seguito, l attuale composizione del Collegio Sindacale, nominato dall Assemblea dei Soci del 28 maggio L incarico ha durata triennale e riguarda il periodo 2011/2013. Composizione del Collegio Sindacale Nome e Cognome (Professione) Pio Schivardi (Dottore commercialista) Carica ricoperta nella Banca Presidente Cariche ricoperte presso altre società/imprese Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Presidente Collegio Sindacale Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Presidente Collegio Sindacale Socio Accomandante Socio Accomandante Sindaco Supplente EXIDE TECHNOLOGIES PLASTICS S.p.A. EXIDE TECHNOLOGIES srl BACCANELLI S.p.A. L.T.F. S.p.A. BURINI srl EUROLASER S.p.A. FIMCO S.p.A. AL.P. TECHNOLOGY srl AL.P. srl PNEUS IN srl TIEMPO NORD S.p.A. OMA S.p.A. GERVASONI S.p.A. SOCIETÀ DAMINELLI srl CARTEMANI S.p.A. EVOTAPE PACKAGING srl EVOTAPE MASKING srl MA.VE.F. srl in liquidazione ACSERVICE sas di Schivardi Daniela & C. BRUNELLA sas di Pagliarini Carlo & C. COOPERATIVA LAVORATORI BANCA POPOLARE BERGAMO C.V. Sindaco Effettivo STUCCHI S.p.A. Giancarlo Capaldo Festa (già Direttore Agenzia Entrate Ufficio locale di Gorgonzola) Sindaco Effettivo Presidente Collegio Sindacale Sindaco Effettivo Revisore Legale dei Conti AZIENDA AGRICOLA MIOORTO srl CONSORZIO ASSICURATIVO BANCHE DI CREDITO COOPERTIVO LOMBARDE AGECASSE Soc. Cons. a r.l. FONDAZIONE CASA DI RIPOSO G. SCARPINI - COVO Revisore Unico COMUNE DI FARA OLIVANA CON SOLA Stellina Galli (Ragioniere commercialista) Sindaco Effettivo Membro del Consiglio di Amministrazione Revisore dei Conti in rappresentanza del Ministero dell Istruzione, dell Università e della Ricerca FONDAZIONE PROSA ONLUS ONG Ambito Scolastico Territoriale n. BG005 Luca Alberti (Dottore commercialista) Sindaco Supplente Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo R.T. srl G. FRANCO LONGHI S.p.A. FRATELLI MANENTI srl Giuliano Ambrosini (Dottore commercialista) Sindaco Supplente Presidente Collegio Sindacale Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo B&B TRADE S.p.A. CAFIN srl CPZ S.p.A. Sindaco Effettivo I.V.G. DI MONZA - ISTITUTO VENDITE GIUDIZIARIE srl Prospetto di Base Pag. 50 di 227

51 Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Sindaco Supplente Sindaco Supplente Sindaco Supplente Sindaco Supplente Sindaco Supplente Sindaco Supplente Sindaco Supplente Sindaco Supplente Sindaco Supplente Socio Accomandante Banca di Credito Cooperativo NAVINDUSTRIA FORNITURE srl PIOMBIFERA BRESCIANA S.p.A. RESPEDIL srl TECNOCRYO S.p.A. ENZO PESENTI srl EUROCEREALI PESENTI srl FLORIDA IN S.p.A. ITALPROSCIUTTI srl M.G. PREFABBRICATI srl SADRO srl SCAVI PESENTI srl VALVOROBICA INDUSTRIALE S.p.A. LOSMA S.p.A. GM GROUP sas di Pola Marida &C. Tutti i membri del Collegio Sindacale sono domiciliati per la carica presso la sede legale dell Emittente in Calcio, via Papa Giovanni XXIII n Conflitti di interessi degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, quale soggetto responsabile del presente Documento di Registrazione, attesta che alcuni membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale ricoprono delle cariche analoghe in altre società e tale situazione potrebbe configurare dei conflitti di interesse. Nondimeno, si riscontrano rapporti di affidamento diretto di alcuni membri degli Organi di Amministrazione, di Direzione e di Vigilanza, deliberati e concessi dalla Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in conformità al disposto dell articolo 136 del D. Lgs. n. 385/93 e delle connesse Istruzioni di Vigilanza della Banca d Italia, per un importo complessivo di Euro al 31 dicembre Si attesta che, a parte quanto sopra evidenziato, non si riscontrano conflitti di interesse tra gli Organi di Amministrazione, di Direzione e di Vigilanza e l Emittente. Per maggiore informativa, si rinvia al capitolo PARTE H - OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE della Nota Integrativa al Bilancio di Esercizio 2010 (pagina 224). 10. PRINCIPALI AZIONISTI Indicazione dei soggetti che possiedono o controllano, direttamente o indirettamente, il capitale dell Emittente L Emittente è costituita da circa Soci (persone fisiche e giuridiche) che per statuto sociale devono risiedere o svolgere la loro attività nel territorio in cui opera la Banca. La particolare natura di Banca di Credito Cooperativo impone che non possano esistere partecipazioni di controllo. Alla data del 31 dicembre 2010, il capitale sociale dell Emittente, interamente sottoscritto e versato, era pari a Euro , suddiviso in azioni da Euro 25,82 ciascuna, possedute da soci. L ammontare del capitale sociale e delle riserve era pari a Euro Descrizione di eventuali accordi, noti all Emittente, dalla cui attuazione possa scaturire a una data successiva una variazione dell'assetto di controllo dell'emittente Alla data di pubblicazione del presente Documento di Registrazione, non esistono accordi dalla cui attuazione possa scaturire, a una data successiva, una variazione dell assetto di controllo dell Emittente. 11. INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E LE PASSIVITÀ, LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELL'EMITTENTE Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati Le informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria e i profitti e le perdite dell Emittente sono contenute nei fascicoli del Bilancio di Esercizio 2009 e del Bilancio di Esercizio 2010, sottoposti con esito positivo al controllo contabile del Collegio Sindacale. Documentazione inclusa mediante riferimento Ai sensi del combinato disposto dell art. 11 della Direttiva Prospetto e dell art. 28 del Regolamento CE, i seguenti documenti, precedentemente pubblicati e inviati a CONSOB, devono ritenersi inclusi mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione, di cui formano parte integrante: Prospetto di Base Pag. 51 di 227

52 - Fascicolo di Bilancio di esercizio 2010 e relativi allegati; - Fascicolo di Bilancio di esercizio 2009 e relativi allegati. I documenti indicati sono a disposizione del pubblico presso la sede legale dell Emittente in Calcio, via Papa Giovanni XXIII n. 51 oltre a essere consultabili sul sito internet dell Emittente INFORMAZIONI FINANZIARIE ESERCIZIO 2010 ESERCIZIO 2009 Relazione Consiglio di Amministrazione pagg pagg Relazione del Collegio Sindacale pagg pagg Stato Patrimoniale pagg pagg Conto Economico pag. 76 pag. 76 Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto pag pag Rendiconto finanziario pag. 80 pag. 80 Nota Integrativa pagg pagg Bilanci La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, redige unicamente il bilancio di esercizio Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati Dichiarazione attestante che le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati sono state sottoposte a revisione Le informazioni finanziarie relative agli esercizi chiusi al 31/12/2009 e al 31/12/2010 sono state sottoposte al controllo contabile del Collegio Sindacale, che ha espresso un giudizio senza rilievi sui bilanci degli esercizi 2009 e 2010, ai sensi dell art ter comma primo lettera c del Codice Civile. Le relazioni del Collegio Sindacale sono incluse nei relativi bilanci e messe a disposizione del pubblico come indicato nel successivo capitolo Data delle ultime informazioni finanziarie Le informazioni finanziarie contenute nel presente Documento di Registrazione sono ricavate dai dati contenuti nell ultimo bilancio sottoposto al controllo contabile del Collegio Sindacale Informazioni finanziarie infrannuali e altre informazioni finanziarie La Banca redige informazioni finanziarie semestrali non sottoposte a controllo contabile da parte del Collegio Sindacale. Le informazioni finanziarie infrannuali sono pubblicate sul sito internet dell Emittente Procedimenti giudiziari e arbitrali Alla data del presente Documento di Registrazione, risultano pendenti i seguenti procedimenti giudiziari nei confronti della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa: n. 11 cause di opposizione decreto ingiuntivo; n. 3 cause relative alla contestazione su negoziazioni Bond Argentina, per complessivi Euro ,25; n. 1 causa per assegno circolare non cambiato correttamente. Tali procedimenti sono parte del consueto e frazionato contenzioso connesso allo svolgimento dell attività bancaria. Le principali tipologie di controversie sono, in genere, relative ad azioni revocatorie fallimentari e ad azioni connesse a operazioni di investimento in strumenti finanziari emessi da soggetti successivamente incorsi in default. Per quanto non sia possibile determinarne con certezza l esito, il volume di tali controversie non è comunque idoneo a compromettere la solvibilità della Banca. Le vertenze sono state oggetto di analisi e valutazione al fine di verificare l opportunità di effettuare specifici accantonamenti in bilancio. A pagina 142 del fascicolo di Bilancio di Esercizio 2010, a disposizione presso la sede legale della Banca, presso tutte le filiali e sul sito internet è riportata nell ambito dei fondi per rischi ed oneri, la consistenza del fondo controversie legali. Prospetto di Base Pag. 52 di 227

53 11.7. Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell Emittente La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, attesta che non si sono verificati cambiamenti significativi nella propria situazione finanziaria o commerciale dalla chiusura dell ultimo esercizio al 31 dicembre 2010 per il quale sono state pubblicate informazioni finanziarie sottoposte a controllo contabile da parte del Collegio Sindacale. 12. CONTRATTI IMPORTANTI La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, non ha concluso contratti importanti al di fuori del regolare svolgimento dell attività, comportanti obbligazioni o diritti tali da influire in misura rilevante sulla propria capacità di adempiere alle proprie obbligazioni nei confronti dei possessori degli strumenti finanziari che intende emettere. 13. INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI Pareri di esperti e dichiarazioni di interessi Nella redazione del presente Documento di Registrazione, la Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, non ha fatto riferimento ad alcun parere o relazione posta in essere da esperti di qualunque specie. 14. DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO Per tutta la durata di validità del presente Documento di Registrazione, possono essere consultati presso la sede legale della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in Calcio, via Papa Giovanni XXIII n. 51, i seguenti documenti in formato cartaceo: Atto costitutivo; Statuto vigente; Fascicolo di Bilancio di esercizio 2009; Fascicolo di Bilancio di esercizio 2010; Copia del presente Prospetto di Base; Dati di bilancio infrannuali. I documenti di cui sopra possono essere altresì consultati in formato elettronico sul sito internet dell Emittente seguendo la procedura ivi indicata. L Emittente si impegna a mettere a disposizione qualsiasi altra informazione relativa a eventi societari, incluse le situazioni contabili periodiche successive alla data di redazione del presente Prospetto, con le stesse modalità di cui sopra. Prospetto di Base Pag. 53 di 227

54 [PAGINA VOLUTAMENTE LASCIATA IN BIANCO] Prospetto di Base Pag. 54 di 227

55 Sezione VI NOTA INFORMATIVA relativa al Programma di Emissione di Prestiti Obbligazionari denominato BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Fisso 1. PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA L individuazione delle persone responsabili delle informazioni fornite nella presente Nota Informativa e la relativa dichiarazione di responsabilità, come previste al punto 1 dello schema V allegato al Regolamento 2004/809/CE, sono riportate a pagina 15 del Prospetto di Base. FATTORI DI RISCHIO 2. FATTORI DI RISCHIO La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell ambito del Programma di Emissione denominato BCC di Calcio e di Covo - Obbligazioni a Tasso Fisso. Nondimeno, richiama l attenzione degli investitori al paragrafo 3 Fattori di Rischio del Documento di Registrazione, dove sono riportati i fattori di rischio connessi all Emittente. L investimento nelle Obbligazioni BCC di Calcio e di Covo a Tasso Fisso comporta i rischi propri di un investimento obbligazionario a tasso fisso. L investitore dovrebbe concludere un operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore, avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari Le Obbligazioni a Tasso Fisso consentono all investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, qualora detenute fino a scadenza. Le Obbligazioni a Tasso Fisso sono titoli di debito che determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100% del loro valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole periodiche (le Cedole Fisse ), il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse predeterminato e costante lungo tutta la durata del Prestito, che sarà indicato nelle Condizioni Definitive di ciascuna Emissione. La prima cedola potrà avere durata irregolare rispetto alla frequenza di pagamento delle restanti cedole. L Emittente non applica commissioni o altri oneri espliciti al Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. In caso di applicazione di oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni, l Emittente ne fornirà opportuna evidenza nelle Condizioni Definitive delle emissioni interessate, attraverso una tabella di scomposizione del Prezzo di Emissione. Non è prevista alcuna clausola di rimborso anticipato. L Emittente non applica alcuna commissione sul Prezzo di Rimborso delle Obbligazioni Esemplificazione, scomposizione e comparazione degli strumenti finanziari con altri titoli Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, saranno fornite le seguenti informazioni: - le finalità dell investimento; - un esemplificazione del rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale); - la scomposizione del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni che indicherà, qualora presenti, anche gli oneri impliciti a carico dei sottoscrittori; - un confronto con il rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell effetto fiscale, di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (BTP). Si precisa che, per una migliore comprensione delle caratteristiche dello strumento finanziario, le informazioni di cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo nella presente Nota Informativa, al successivo paragrafo 2.4. Prospetto di Base Pag. 55 di 227

56 FATTORI DI RISCHIO 2.3. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati, connessi alla sottoscrizione delle Obbligazioni Rischio di Credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni di cui al presente Prospetto di Base, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del Rischio Emittente in relazione all investimento, si rinvia al Documento di Registrazione, in particolare al paragrafo FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALL EMITTENTE Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Le Obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non sono assistite dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in qualità di aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo (il Fondo ), potrà richiedere al Fondo la concessione della garanzia su singole emissioni. Tale garanzia è definita al paragrafo 8 della presente Nota Informativa e verrà indicata nelle Condizioni Definitive dei prestiti interessati. Al riguardo, si evidenzia che il diritto d intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l evento di default e per un ammontare massimo di titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a Euro ,38 (centotremiladuecentonovantuno/38), indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Per ulteriori dettagli, si rimanda al paragrafo 8 della presente Nota Informativa Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi, tra cui: - variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di Tasso di Mercato ); - caratteristiche/assenza del mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di Liquidità ); - merito di credito dell Emittente ( Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente ); - commissioni e altri oneri ( Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle Obbligazioni, anche al di sotto del valore nominale. Questo significa che, nel caso in cui l investitore vendesse le Obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per contro, tali elementi non influenzano il valore di rimborso a scadenza, che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi sopra elencati sono descritti nella sezione dei rischi comuni ovvero specifici, cui si rinvia Rischio di Tasso di Mercato In caso di vendita delle Obbligazioni prima della scadenza, l investitore è esposto al cosiddetto Rischio di Tasso di Mercato in quanto, in caso di aumento dei tassi di mercato, si verificherà una riduzione del prezzo del titolo mentre, nel caso contrario, il titolo subirà un apprezzamento. L impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a Tasso Fisso è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più lunga è la vita residua del titolo, intendendosi con ciò il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso. Conseguentemente, qualora l investitore decidesse di vendere le Obbligazioni prima della scadenza, il loro valore di mercato potrebbe essere inferiore anche in maniera significativa al prezzo di sottoscrizione Rischio di Liquidità E il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente ed economicamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, a un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Per le Obbligazioni di propria emissione non è attualmente prevista la presentazione di una domanda di ammissione alla quotazione presso alcun mercato regolamentato, né sarà richiesta l ammissione alle negoziazioni in un Sistema multilaterale di negoziazione (MTF), né l Emittente agirà in qualità di Internalizzatore Sistematico. Prospetto di Base Pag. 56 di 227

57 FATTORI DI RISCHIO L Emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi in acquisto e vendita; tuttavia, esclusivamente per la propria clientela, si riserva di negoziare in contropartita diretta le Obbligazioni emesse nell ambito del presente Programma di Emissione, ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (MIFID). L Emittente praticherà un prezzo determinato secondo la metodologia di valutazione cosiddetta Frozen Spread, che comporta la formulazione del prezzo di acquisto sul mercato secondario alle medesime condizioni applicate in sede di emissione, fatta eccezione per la curva dei tassi IRS. Per i dettagli sulla determinazione del prezzo, si rimanda al paragrafo 6 della presente Nota Informativa e alla Policy di Pricing della Banca, pubblicata sul sito internet Rischio di deterioramento del merito di credito 1 dell Emittente La metodologia di valutazione delle Obbligazioni utilizzata dall Emittente sul mercato secondario, dettagliata al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa, prevede che il calcolo del fair value delle Obbligazioni non sia influenzato dalle eventuali variazioni del merito di credito dell Emittente, per tutta la durata delle stesse. Non può comunque essere escluso che, in caso di eventuale valutazione delle Obbligazioni effettuata da soggetti diversi dall Emittente, il prezzo delle stesse possa subire variazioni negative in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell Emittente ovvero in caso di deterioramento del suo merito creditizio. Non si può quindi escludere che i prezzi delle Obbligazioni sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del Rischio Emittente Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo e al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo e al netto dell effetto fiscale) di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (quale, per esempio, un BTP, per le Obbligazioni a Tasso Fisso). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare. Per maggiori dettagli, si veda il paragrafo 3 delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio-rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni in caso di vendita prima della scadenza. L investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Nelle Condizioni Definitive sono indicati gli eventuali oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e, quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio) trattati sul mercato. Inoltre, gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente, l investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni di cui al presente Prospetto di Base. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell Offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari medesimi. 1 Il merito di credito, anche espresso dal rating, è un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi dovuti, secondo le modalità e i tempi previsti. Prospetto di Base Pag. 57 di 227

58 FATTORI DI RISCHIO Rischio di conflitto di interessi I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell investitore. Di seguito, vengono descritti i conflitti di interessi connessi con l emissione delle Obbligazioni: a) Coincidenza dell Emittente con il Responsabile del Collocamento L Emittente (Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa) opera in qualità di Responsabile del Collocamento delle Obbligazioni; pertanto, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto le Obbligazioni collocate sono strumenti finanziari di propria emissione. b) Coincidenza tra l Emittente e il soggetto che svolge le funzioni di Market Maker L Emittente svolge il ruolo di Market Maker e potrebbe trovarsi a riacquistare titoli di propria emissione. In tal caso, il prezzo di acquisto delle Obbligazioni potrebbe essere negativamente influenzato per effetto del conflitto di interessi attribuibile al contemporaneo svolgimento del market making sui suddetti titoli. c) Coincidenza tra l Emittente e l Agente per il Calcolo L Emittente o una società da questi partecipata potrebbe assolvere al ruolo di Agente per il Calcolo nella determinazione delle cedole e del rimborso del capitale e ciò configura una potenziale situazione di conflitto di interessi. d) Rischio derivante dalla copertura Qualora l eventuale copertura delle Obbligazioni da parte dell Emittente sia effettuata con una società da questi partecipata (per esempio, Iccrea Banca S.p.A.), si potrebbe determinare una potenziale situazione di conflitto di interessi. *** Resta fermo che eventuali ulteriori conflitti di interessi, diversi da quelli descritti nel presente Prospetto di Base, che dovessero sussistere in prossimità dell inizio del Periodo di Offerta delle Obbligazioni, saranno indicati nelle Condizioni Definitive Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Al verificarsi di determinate circostanze, indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell Offerta, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di adesione. Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni Rischio di variazione imposizione fiscale I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. Prospetto di Base Pag. 58 di 227

59 2.4. Esemplificazione dei rendimenti Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul Programma di Emissione denominato BCC di Calcio e di Covo - Obbligazioni a Tasso Fisso saranno evidenziate le esemplificazioni quantitative riferite al rendimento effettivo su base annua (lordo e netto) delle Obbligazioni emesse e un confronto tra il loro rendimento effettivo annuo e quello di un titolo di Stato a basso rischio emittente (BTP di similare scadenza). Il rendimento effettivo, al lordo e al netto dell effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell importo versato, nonché dei flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale). Si specifica inoltre che, nelle esemplificazioni, il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è stato calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento e applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni Finalità di investimento Le Obbligazioni a Tasso Fisso consentono all investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, qualora detenute fino a scadenza. a) Caratteristiche di un ipotetica Obbligazione a Tasso Fisso con rimborso a scadenza Di seguito, si riporta un esemplificazione dei rendimenti, al lordo e al netto dell effetto fiscale, di un ipotetica Obbligazione a Tasso Fisso, sottoscritta in data 02 maggio 2011 per un valore nominale complessivo di Euro 1.000, con rimborso unico a scadenza pari al 100% del valore nominale: Valore Nominale Euro Lotto Minimo Euro Data di Emissione 02 maggio 2011 Data di Scadenza 02 maggio 2014 Durata Tipo Tasso Periodicità Cedola Periodo di Pagamento Cedole Cedole Fisse Annuali Prezzo di Emissione Valore di Rimborso Commissioni/Oneri 36 mesi (3 anni) Fisso Semestrale posticipata 02 novembre e 02 maggio di ogni anno 1 anno 3,35% 2 anno 3,35% 3 anno 3,35% Alla pari (100% del valore nominale) Alla pari (100% del valore nominale) Nessuno L Obbligazione assicura un rendimento effettivo annuo a scadenza (calcolato col metodo del tasso interno di rendimento, in regime di capitalizzazione composta) 1 pari al 3,375% lordo e pari al 2,950% al netto della ritenuta fiscale, con il seguente piano di pagamento delle cedole: 1 Con l espressione tasso interno di rendimento si intende il tasso di interesse medio che porta il valore attuale dei flussi futuri di un investimento allo stesso valore del costo necessario a operare quel dato investimento. Nel caso dell investimento in Obbligazioni, si tratta del tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per l Obbligazione alla sommatoria dei flussi futuri attualizzati da essa generati. Prospetto di Base Pag. 59 di 227

60 Data Stacco Cedola Tasso Fisso Annuale Tasso Fisso Semestrale Cedola Lorda Cedola Netta (1) Lordo Netto (1) Lordo Netto (1) (nominali 1.000) (nominali 1.000) 02/11/2011 3,350 2,931 1,675 1,466 16,75 14,66 02/05/2012 3,350 2,931 1,675 1,466 16,75 14,66 02/11/2012 3,350 2,931 1,675 1,466 16,75 14,66 02/05/2013 3,350 2,931 1,675 1,466 16,75 14,66 02/11/2013 3,350 2,931 1,675 1,466 16,75 14,66 02/05/2014 3,350 2,931 1,675 1,466 16,75 14,66 Rendimento Effettivo Annuo Lordo 3,375% Rendimento Effettivo Annuo Netto (1) 2,950% (1) Al netto della ritenuta fiscale vigente, pari al 12,50% b) Scomposizione del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l investimento nelle Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato sulla base della curva dei tassi IRS (Interest Rate Swap) di pari durata dell Obbligazione e del merito creditizio dell Emittente, misurato da uno spread aggiuntivo rispetto alla citata curva (Spread di Emissione). Tale spread, pari a 78 basis points, è stato determinato considerando l informazione di mercato contenuta nella curva dei rendimenti di settore coerente con il merito di credito dell Emittente (fonte Bloomberg), in attesa dell inizio di operatività del Fondo di Garanzia Istituzionale del Credito Cooperativo, che attribuirà un rating floor interno alle banche ad esso associate. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell Obbligazione. Il valore della componente obbligazionaria, determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa, risulta pari a 99,857%. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato alla data del 02 maggio Valore della componente obbligazionaria 99,857% Oneri impliciti a carico del sottoscrittore 0,143% Prezzo di Emissione 100,000% L investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sul mercato secondario, in ipotesi di costanza delle altre variabili rilevanti, subirà una diminuzione immediata in misura pari alle diverse voci di costo. c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di Stato di similare durata residua A titolo meramente esemplificativo, è possibile effettuare il seguente confronto del rendimento effettivo dell Obbligazione avente le caratteristiche qui sopra ipotizzate con il rendimento di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare, individuato nel BTP 1 11/ ,00% (Isin IT ) emesso dallo Stato italiano, così come di seguito rappresentato: 1 E stato preso a riferimento questo titolo perché, essendo emesso dallo Stato italiano, presenta un basso rischio emittente nonché una quotazione ufficiale e una durata residua simile a quella dell Obbligazione. Prospetto di Base Pag. 60 di 227

61 Strumento finanziario BTP 01/04/2014 3,00% (IT ) Obbligazioni BCC CALCIO E COVO Tasso Fisso 3,50% Scadenza 01/04/ /05/2014 Prezzo 98,939 (2) 100,000 Rendimento Effettivo Annuo Lordo 3,410% 3,375% Rendimento Effettivo Annuo Netto (1) 3,000% 2,950% (1) Al netto della ritenuta fiscale vigente, pari al 12,50% (2) Prezzo Ufficiale alla data del 02 maggio 2011 (fonte Il Sole-24Ore ) Nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione verranno fornite esemplificazioni con i dati effettivi relativi al Prestito in emissione e sarà presente un confronto del rendimento effettivo del Prestito con quello di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare. 3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1. Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti all Emissione/all Offerta I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell investitore. Di seguito, vengono descritti i conflitti di interessi connessi con l emissione delle Obbligazioni di cui al presente Programma di Emissione: a) Coincidenza dell Emittente con il responsabile del Collocamento L Emittente (Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa) opera in qualità di Responsabile del Collocamento delle Obbligazioni; pertanto, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto le Obbligazioni collocate sono strumenti finanziari di propria emissione. b) Coincidenza tra l Emittente e il soggetto che svolge le funzioni di Market Maker L Emittente svolge il ruolo di Market Maker e potrebbe trovarsi a riacquistare titoli di propria emissione. In tal caso, il prezzo di acquisto delle Obbligazioni potrebbe essere negativamente influenzato per effetto del conflitto di interessi attribuibile al contemporaneo svolgimento del market making sui suddetti titoli. c) Coincidenza tra l Emittente e l Agente per il Calcolo L Emittente o una società da questi partecipata potrebbe assolvere al ruolo di Agente per il Calcolo nella determinazione delle cedole e del rimborso del capitale e ciò configura una potenziale situazione di conflitto di interessi. d) Rischio derivante dalla copertura Qualora l eventuale copertura delle Obbligazioni da parte dell Emittente sia effettuata con una società da questi partecipata (per esempio, Iccrea Banca S.p.A.), si potrebbe determinare una potenziale situazione di conflitto di interessi. Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali ulteriori conflitti di interessi, diversi da quelli descritti nel presente Prospetto di Base, che dovessero sussistere in prossimità dell inizio del Periodo di Offerta delle Obbligazioni. Per avere informazioni in merito ai conflitti di interessi relativi ai componenti degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza, si rinvia al paragrafo 9.2 del Documento di Registrazione Ragioni dell Offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni di cui al presente Programma di Emissione saranno emesse nell ambito dell ordinaria attività di raccolta da parte della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa. I proventi derivanti dalla vendita delle Obbligazioni saranno utilizzati dall Emittente nell attività di esercizio del credito nelle sue varie forme e con lo scopo specifico di erogare credito a favore dei soci e della clientela di riferimento della Banca, con l obiettivo ultimo di contribuire allo sviluppo della zona di competenza. Prospetto di Base Pag. 61 di 227

62 4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 4.1. Descrizione degli strumenti finanziari La presente Nota Informativa è relativa all emissione di titoli di debito (le Obbligazioni a Tasso Fisso o le Obbligazioni ) che determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100% del loro valore nominale (il Valore Nominale ) a scadenza. Durante la vita delle Obbligazioni emesse nell ambito del presente Programma, l Emittente corrisponderà agli investitori cedole periodiche (le Cedole Fisse ), il cui ammontare verrà determinato in ragione di un tasso di interesse predeterminato e costante lungo tutta la durata del prestito, che sarà indicato nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Le Cedole Fisse generano per il sottoscrittore delle Obbligazioni il rendimento garantito (il Rendimento Garantito ). Le Cedole verranno corrisposte nelle date indicate nelle Condizioni Definitive (le Date di Pagamento ). La prima cedola potrà avere durata irregolare rispetto alla frequenza di pagamento delle restanti cedole. Le Condizioni Definitive verranno pubblicate entro il giorno antecedente l inizio dell Offerta e verranno trasmesse alla CONSOB e rese disponibili sul sito web dell Emittente Il codice ISIN (l ISIN ), identificativo di ciascuna Obbligazione, sarà espressamente indicato nelle Condizioni Definitive riferite all emissione di riferimento. Le Obbligazioni fanno parte del Progetto di Emissione di importo complessivo di Euro , approvato con delibera del Consiglio di Amministrazione dell Emittente in data 09 maggio Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari saranno creati Ciascuna Obbligazione a Tasso Fisso riferita al Programma di Emissione descritto nella presente Nota Informativa è regolata dalla legge italiana Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Le Obbligazioni sono rappresentate da titoli al portatore aventi taglio minimo specificato di volta in volta nelle Condizioni Definitive, interamente ed esclusivamente immessi in gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. (via Mantegna, Milano) e assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. n. 213/98 e al regolamento congiunto CONSOB/Banca d Italia del 22 febbraio 2008 e successive modifiche. I titolari delle Obbligazioni non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni Valuta di emissione degli strumenti finanziari Le Obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro e le cedole corrisposte saranno anch esse denominate in Euro Ranking degli strumenti finanziari ( grado di subordinazione ) Gli obblighi a carico dell Emittente derivanti dalle Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa non sono subordinati ad altre passività dello stesso, fatta eccezione per quelle dotate di privilegio. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l Emittente verrà soddisfatto di pari passo con gli altri crediti chirografari dell Emittente stesso. Qualora, nell ambito del presente Programma, l Emittente intenda emettere Obbligazioni con ranking differente, ne darà chiara descrizione nelle Condizioni Definitive Diritti connessi agli strumenti finanziari Le Obbligazioni riferite al Programma di Emissione descritto nella presente Nota Informativa incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e segnatamente il diritto al rimborso del capitale alla scadenza del prestito e il diritto a percepire le cedole d interesse, al netto di imposte, alle date di pagamento previste Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare Le Obbligazioni corrisponderanno ai portatori, secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive, delle Cedole Fisse periodiche. L importo delle Cedole Fisse è calcolato applicando al Valore Nominale un tasso di interesse fisso (il Tasso di Interesse ), la cui entità sarà indicata su base lorda nelle Condizioni Definitive riferite a ciascun Prestito Obbligazionario. Le Cedole Fisse saranno altresì corrisposte con frequenza trimestrale, semestrale o annuale, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive. Il calcolo delle cedole trimestrali, semestrali o annuali, applicando il calendario 1, la convenzione 2 e la base di calcolo 3 di volta in volta indicate nelle Condizioni Definitive, viene effettuato secondo la seguente formula: 1 Il Target è il calendario che definisce i giorni festivi nel sistema TARGET2, il sistema di pagamenti trans european automated real time gross settlement express transfer, sistema dei pagamenti utilizzato nell ambito dell unione monetaria europea composto da meccanismi di regolamento lordo in tempo reale che utilizza una piattaforma unica condivisa avviata il 19 novembre La convenzione di calcolo utilizzabile potrà essere una delle seguenti: (i) Following Business Day Convention, indica che, ai fini del rimborso finale e/o di una cedola, qualora la relativa data di pagamento cada in un giorno non lavorativo, tale ammontare sarà accreditato il primo giorno lavorativo successivo alla suddetta data; (ii) Modified Following Business Day Convention indica che, ai fini del rimborso finale e/o di una cedola, qualora la relativa data di pagamento cada in un giorno non lavorativo, tale ammontare Prospetto di Base Pag. 62 di 227

63 I = VN x R x G / A dove: I = Interessi; VN = Valore Nominale; R = Tasso Annuo Nominale Lordo, in percentuale; G = Giorni del periodo cedolare conteggiati secondo la convenzione e la base di calcolo adottate; A = Giorni del periodo annuale conteggiati secondo la convenzione e la base di calcolo adottate. La data di inizio di godimento degli interessi (la Data di Godimento ), quella di scadenza (la Data di Scadenza ) e quelle relative al pagamento delle cedole (la/e Data/e di Pagamento ) saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Obbligazionario. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo bancario, i pagamenti verranno effettuati il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Si farà riferimento alla convenzione e al calendario indicati nelle Condizioni Definitive Termini di prescrizione I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell Emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza della cedola e, per quanto concerne il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione, alla pari, alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, per il tramite degli Intermediari autorizzati aderenti al sistema di gestione accentrata di Monte Titoli S.p.A., senza deduzione di spese. Qualora la data prevista per il rimborso del capitale coincida con un giorno non lavorativo bancario, il relativo pagamento verrà effettuato il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Si farà riferimento alla convenzione e al calendario indicati nelle Condizioni Definitive. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato da parte dell Emittente Il rendimento effettivo Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno l illustrazione del rendimento effettivo annuo, al lordo e al netto dell effetto fiscale. Il rendimento effettivo annuo, al lordo e al netto dell effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base del Prezzo di Emissione, pari al 100% del Valore Nominale, nonché dei flussi di cassa (interessi e capitale). Il tasso interno di rendimento del titolo è il tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per l Obbligazione alla sommatoria dei flussi futuri attualizzati da essa generati. La formula utilizzata è la seguente: C 1 C 2 C 3 (C n +K) P tq = (1+i) (gg /365) 1 (1+i) (gg /365) 2 (1+i) (gg /365) 3 (1+i) (gg /365) n dove: P tq = Prezzo tel quel alla Data di Regolamento: se la Data di Regolamento coincide con la Data di Godimento (come definita al successivo punto 5.1.3), il Prezzo tel quel coincide col Prezzo di Emissione; se la Data di Regolamento è successiva alla Data di Godimento, il Prezzo tel quel è dato dal Prezzo di Emissione maggiorato del rateo di interesse maturato; sarà accreditato il primo giorno lavorativo successivo alla suddetta data; qualora ciò comporti il passaggio al mese solare successivo, il rimborso finale e/o la cedola saranno accreditati il giorno lavorativo immediatamente precedente alla suddetta data. Entrambe le convenzioni potranno essere adjusted ovvero unadjusted. Il termine Adjusted indica che al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella pertinente convenzione di calcolo, sarà modificato il periodo di calcolo e l applicazione della convenzione di calcolo avrà un impatto sull ammontare della cedola pagata. Il termine Unadjusted indica che al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella convenzione di calcolo, non sarà modificato il periodo di calcolo e l applicazione della convenzione di calcolo non avrà un impatto sull ammontare della cedola pagata. 3 Con riferimento al calcolo dell ammontare di interessi sulle Obbligazioni per qualsiasi periodo, la convenzione di calcolo delle Cedole, come prevista nelle Condizioni Definitive, potrà essere una delle seguenti: (i) Actual/Actual-(ISDA) : il numero di giorni effettivi del periodo di calcolo diviso per 365 (o, se qualsiasi frazione di quel periodo di calcolo cade in un anno bisestile, la somma tra (A) il numero di giorni effettivi in quella frazione del periodo di calcolo che cadono in un anno bisestile diviso per 366 e (B) il numero di giorni nella porzione del periodo di calcolo che cadono in un anno non bisestile diviso per 365); (ii) Actual/365 (Fixed) : il numero di giorni effettivi nel periodo di calcolo diviso per 365; (iii) Actual/360 : il numero di giorni effettivi nel periodo di calcolo diviso per 360; (iv) 30E/360 o Eurobond Basis : il numero di giorni nel Periodo di Calcolo diviso per 360 (il numero di giorni che saranno calcolati facendo riferimento a un anno di 360 giorni con dodici mesi con 30 giorni senza dover considerare il primo o l ultimo giorno del periodo); (v) Actual/Actual (ICMA) o giorni effettivi/giorni effettivi definita dall International Capital Markets Association (ICMA): comporta che il conteggio sia pari al rapporto tra giorni effettivi e il prodotto del numero dei giorni effettivi del periodo per il numero di cedole per anno. 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64 C 1, C 2,, C n = Cedole periodiche lorde (o nette, per il calcolo del rendimento effettivo annuo netto); i = Rendimento effettivo annuo lordo (o netto); gg 1, gg 2,, gg n = giorni effettivi intercorrenti tra le Date di Pagamento cedole e la Data di Regolamento; K = Prezzo di Rimborso del titolo. Banca di Credito Cooperativo Si specifica che, nelle esemplificazioni, il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è stato calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento e applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia Rappresentanza degli Obbligazionisti Non è prevista, in relazione alla natura degli strumenti finanziari offerti, ai sensi dell art. 12 del D.Lgs. n. 385/93 e successive integrazioni e/o modifiche Delibere, autorizzazioni e approvazioni Il Programma di Emissione descritto nella presente Nota Informativa è definito con apposita delibera del Consiglio di Amministrazione del 09 maggio Le Obbligazioni emesse nell ambito di tale Programma saranno di volta in volta deliberate dal competente organismo dell Emittente e la pertinente delibera sarà indicata nelle Condizioni Definitive Data di Emissione degli strumenti finanziari La Data di Emissione di ciascuna Obbligazione sarà indicata nelle Condizioni Definitive relative alla stessa Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Non vi sono limiti alla libera circolazione e trasferibilità delle Obbligazioni, fatta eccezione per quanto disciplinato al punto seguente: le Obbligazioni emesse ai sensi di questo Prospetto di Base non sono state e non saranno registrate ai sensi dello United State Securities Act del 1933, così come modificato (di seguito il Securities Act) o ai sensi di alcuna regolamentazione finanziaria in ciascuno degli stati degli Stati Uniti d America, e non possono essere offerte o vendute negli Stati Uniti d America o a, o per conto o a beneficio di una persona U.S. (United States o U.S. Person il cui significato è quello attribuito nel Regulation S del Securities Act). Le espressioni utilizzate nel presente paragrafo hanno il significato a esse attribuito nel Regulation S del Securities Act (Regulation S). Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del Public Offers of Securities Regulation 1995 e alle disposizioni applicabili del FSMA Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate del FSMA Regime fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni, vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione a un impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse e applicabile alle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli Obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi e altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi e altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti all imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, attualmente nella misura del 12,50%, nell ipotesi e nei modi e termini previsti dal D.Lgs. n. 239/96 e successive integrazioni e modifiche. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli artt. 6 e 7 del D.Lgs. n. 239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette a un imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, attualmente nella misura del 12,50%, ai sensi del D.Lgs. n. 461/97 e successive integrazioni e modifiche. Non sono soggette a imposizione le plusvalenze previste dall art. 23, comma 1, lett. f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. L eventuale ritenuta sarà effettuata dai Soggetti incaricati del Collocamento, in qualità di sostituti d imposta. Prospetto di Base Pag. 64 di 227

65 5. CONDIZIONI DELL OFFERTA 5.1. Statistiche relative all Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta Condizioni alle quali l Offerta è subordinata L Offerta di Obbligazioni del Programma di Emissione BCC di Calcio e di Covo - Obbligazioni a Tasso Fisso non è subordinata ad alcuna condizione Ammontare totale dell Offerta L ammontare totale massimo di ciascun Prestito Obbligazionario (l Ammontare Totale ) sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive. L Emittente ha facoltà, nel periodo di offerta, di aumentare l Ammontare Totale dandone comunicazione al pubblico mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB Periodo di validità dell Offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione L adesione al singolo Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il Periodo di Offerta ). La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall Emittente in modo tale che detto periodo abbia termine a una data uguale o successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la Data di Godimento ); in questo secondo caso, il prezzo pagato dal cliente all atto della sottoscrizione sarà comprensivo del rateo di interessi. L Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione al pubblico mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB. L Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell Offerta, qualora le richieste eccedessero l Ammontare Totale o qualora, in corso di collocamento, le condizioni di mercato varino sensibilmente rispetto a quelle rilevate inizialmente ai fini della determinazione delle condizioni del prestito, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste. In tal caso, l Emittente ne darà comunicazione al pubblico mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB. La sottoscrizione delle Obbligazioni sarà effettuata mediante consegna dell apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la sede della Banca e le sue filiali, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. All investitore verrà rilasciata copia del suddetto documento. Su richiesta del cliente verrà inoltre consegnata copia del Prospetto di Base e/o delle Condizioni Definitive. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. In caso di pubblicazione di un supplemento al Prospetto di Base, ai sensi dell art. 95-bis del D.Lgs. n. 58/98, gli investitori che hanno già concordato di acquistare o sottoscrivere le Obbligazioni prima di tale pubblicazione del supplemento hanno il diritto di revocare la loro accettazione entro il termine indicato nel supplemento medesimo e comunque non inferiore a due giorni lavorativi dopo la sua pubblicazione Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Non è prevista la possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni. L Emittente darà corso all emissione anche nell ipotesi in cui non sia sottoscritto l Ammontare Totale oggetto dell Offerta Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l indicazione dell importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore (il Lotto Minimo ). L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all Ammontare Totale massimo previsto per l Emissione Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla/e data/e di regolamento (la/e Data/e di Regolamento ) mediante addebito, a cura dei Soggetti incaricati del Collocamento e per conto dell Emittente, di un importo pari al Prezzo di Emissione, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento, come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, sui conti dei sottoscrittori. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più Date di Regolamento nel Periodo di Offerta. Nell ipotesi in cui vi sia un unica Data di Regolamento, questa coinciderà con la Data di Godimento dell Obbligazione, indicata nelle Condizioni Definitive. Laddove, invece, siano previste più Date di Regolamento, le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate alla Data di Godimento. Le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima Data di Regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso, il Prezzo di Emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni dovrà essere maggiorato del rateo di interessi maturati tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Le modalità di calcolo di tale rateo saranno indicate nelle Condizioni Definitive. Prospetto di Base Pag. 65 di 227

66 Qualora l Emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta, potrà stabilire Date di Regolamento aggiuntive nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione, dandone comunicazione mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso Monte Titoli S.p.A Diffusione dei risultati dell Offerta La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, comunicherà entro 5 giorni lavorativi successivi alla conclusione del Periodo di Offerta i risultati della medesima, mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente Eventuali diritti di prelazione Non previsti in relazione alla natura degli strumenti finanziari offerti Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Le Obbligazioni sono emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano e destinate alla clientela dell Emittente. Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà essere titolare di un dossier titoli e di un relativo conto corrente presso una delle filiali dell Emittente. Le Condizioni Definitive del singolo Prestito potranno prevedere che lo stesso possa essere offerto esclusivamente a una o più di una delle seguenti categorie di soggetti (un Offerta Riservata ): i soggetti soci dell Emittente; i soggetti nuovi soci dell Emittente, a far corso da una data indicata nelle Condizioni Definitive; i soggetti nuovi clienti dell Emittente, a far corso da una data indicata nelle Condizioni Definitive; i soggetti che apportino nuove disponibilità all Emittente, mediante denaro contante, bonifico, assegno ovvero che per la sottoscrizione delle Obbligazioni utilizzino somme di denaro provenienti dal disinvestimento/rimborso di prodotti finanziari di loro proprietà trasferiti da altre banche/intermediari e depositati presso l Emittente, a far corso da una data indicata nelle Condizioni Definitive; i soggetti che per la sottoscrizione delle Obbligazioni utilizzino somme di denaro provenienti dal rimborso di operazioni di pronti contro termine concluse con l Emittente, a far corso da una data indicata nelle Condizioni Definitive; i soggetti che per la sottoscrizione delle Obbligazioni utilizzino somme di denaro provenienti dal rimborso o dalla vendita di strumenti finanziari di emittenti diversi dall Emittente, a far corso da una data indicata nelle Condizioni Definitive Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e indicazione della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Non sono previsti criteri di riparto. Conseguentemente, saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta, in base alla priorità cronologica delle richieste medesime, entro il limite rappresentato dall Ammontare Totale indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. L ammontare assegnato a ciascun richiedente verrà confermato mediante l invio di apposita comunicazione ai sottoscrittori. Si segnala che l Emittente potrà effettuare operazioni di negoziazione (riacquisto da sottoscrittori allo stesso prezzo di acquisto) dei titoli oggetto della presente Nota Informativa prima della chiusura del collocamento Fissazione del prezzo Prezzo di Offerta Il Prezzo di Offerta delle Obbligazioni (il Prezzo di Emissione ) sarà pari al 100% del valore nominale (a eccezione delle Obbligazioni Zero Coupon, per le quali sarà di volta in volta indicato, anche in forma percentuale, nelle Condizioni Definitive relative a ciascuna emissione), senza aggravio di spese, commissioni o altri oneri espliciti a carico dei sottoscrittori. In caso di applicazione di oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni, l Emittente ne fornirà opportuna evidenza nelle Condizioni Definitive delle emissioni interessate, attraverso una tabella di scomposizione del Prezzo di Emissione. Per quanto riguarda, invece, il rendimento delle Obbligazioni, ogni valutazione viene effettuata dall Emittente con riferimento, da un lato, alla propria politica di raccolta fondi e dall altro, alle condizioni concorrenziali presenti sul mercato di riferimento in cui l Emittente medesimo si trova a operare, in particolare considerando l andamento dei tassi di mercato, espresso dalla curva dei tassi IRS (Interest Rate Swap) sulla corrispondente durata dell emissione prevista, la curva dei tassi dei titoli di Stato di similare durata, pubblicata giornalmente da Il Sole-24Ore e i rendimenti corrisposti da obbligazioni aventi le medesime caratteristiche finanziarie, emesse da intermediari/competitors similari all Emittente. Prospetto di Base Pag. 66 di 227

67 Il Prezzo di Emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e, ove previste, del valore delle commissioni o altri oneri così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del Prezzo di Emissione, contenuta nel paragrafo della presente Nota Informativa ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi IRS (Interest Rate Swap) di pari durata dell Obbligazione e del merito creditizio dell Emittente, misurato da uno spread aggiuntivo rispetto alla citata curva (lo Spread di Emissione ). Tale spread sarà determinato considerando l informazione di mercato contenuta nella curva dei rendimenti di settore coerente con il merito di credito dell Emittente (fonte Bloomberg), in attesa dell inizio di operatività del Fondo di Garanzia Istituzionale del Credito Cooperativo, che attribuirà un rating floor interno alle banche ad esso associate. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell Obbligazione Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del collocamento Le Obbligazioni saranno offerte tramite collocamento presso la sede e le filiali della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, che opererà quale responsabile del collocamento (il Responsabile del Collocamento ). Eventuali altri Soggetti incaricati del collocamento saranno indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede e le filiali dell Emittente, ovvero per il tramite degli aderenti al sistema di gestione accentrata di Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, n Milano) Soggetti che accettano di sottoscrivere/collocare l Emissione sulla base di accordi particolari Si attesta che non sussistono soggetti che hanno accettato di sottoscrivere o collocare l Emissione sulla base di accordi particolari Data in cui è stato o sarà concluso l accordo di sottoscrizione Non sussistono e non è prevista la conclusione di accordi di sottoscrizione di cui al punto AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE 6.1. Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alla negoziazione degli strumenti finanziari Le Obbligazioni non saranno oggetto di domanda per l ammissione alla quotazione sui mercati regolamentati Quotazione su altri mercati regolamentati Le Obbligazioni non sono trattate su alcun mercato regolamentato o equivalente Soggetti che si assumono l impegno di agire quali intermediari sul mercato secondario Non è attualmente prevista la richiesta di ammissione alla negoziazione in un Sistema multilaterale di negoziazione (MTF), né l Emittente agirà in qualità di Internalizzatore Sistematico per le Obbligazioni di propria emissione. L Emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi in acquisto e vendita; tuttavia, esclusivamente per la propria clientela, si riserva di negoziare le Obbligazioni emesse nell ambito dei presenti Programmi di Emissione in contropartita diretta ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (MIFID). L Emittente praticherà un prezzo determinato secondo la metodologia di valutazione cosiddetta Frozen Spread, che comporta la formulazione del prezzo di acquisto sul mercato secondario alle medesime condizioni applicate in sede di emissione, fatta eccezione per la curva dei tassi IRS. Di conseguenza, le valutazioni successive rispetto a quella iniziale rifletteranno solo le variazioni della curva dei tassi IRS. Il prezzo è fornito all Emittente da ICCREA Banca S.p.A. secondo una procedura opportunamente formalizzata e nel rispetto delle Linee Guida per la redazione della Politica di valutazione e pricing di Federcasse. In particolare, la metodologia Frozen Spread si basa sulla tecnica dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell Obbligazione, e determina il prezzo dell Obbligazione mantenendo costante lo spread applicato all atto dell emissione del titolo (Spread di Emissione). Tale spread è determinato considerando l informazione di mercato contenuta nella curva dei rendimenti di settore coerente con il merito di credito dell Emittente (fonte Bloomberg), in attesa dell inizio di operatività del Fondo di Garanzia Istituzionale del Credito Cooperativo, che attribuirà un rating floor interno alle banche ad esso associate. In condizioni normali di mercato, l Emittente applicherà al prezzo determinato secondo la metodologia sopra descritta uno spread denaro/lettera nella misura massima di ±50 basis points. Lo spread denaro potrà eventualmente essere inasprito fino a un massimo di 200 basis points in condizioni di stress. Tali condizioni sono definite sulla base delle variazioni giornaliere di 4 gruppi di indicatori di mercato. E inoltre prevista la possibilità di sospensione temporanea della negoziazione delle Obbligazioni. Prospetto di Base Pag. 67 di 227

68 Per ulteriori informazioni, si rimanda alla Policy di Pricing della Banca, disponibile presso la sede e tutte le filiali della stessa e pubblicata sul sito internet La Policy di Pricing della Banca può essere soggetta a integrazioni e/o modifiche nel corso del periodo di validità del presente Prospetto di Base. Sul sito internet della Banca sarà pubblicata la versione di volta in volta aggiornata di tale Policy. In caso di disinvestimento dei titoli prima della scadenza, il sottoscrittore potrebbe subire delle perdite in conto capitale, in quanto l eventuale vendita potrebbe avvenire a un prezzo inferiore a quello di emissione. Si segnala l applicazione di spese fisse per eseguito, attualmente nella misura di Euro 3, INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1. Consulenti legati all Emissione Non vi sono consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Le informazioni contenute nella presente Nota Informativa non sono state sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Non vi sono pareri o relazioni di esperti nella presente Nota Informativa Informazioni provenienti da terzi Non vi sono, nella presente Nota Informativa, informazioni provenienti da terzi Rating dell Emittente e dello strumento finanziario La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, non è fornita di rating così come le Obbligazioni emesse nell ambito del presente Programma Condizioni Definitive In occasione di ciascun prestito, l Emittente predisporrà le Condizioni Definitive del Prestito, secondo il modello di cui al successivo paragrafo 10. Le Condizioni Definitive saranno pubblicate entro il giorno antecedente l inizio del Periodo di Offerta relativo al singolo Prestito e contestualmente trasmesse alla CONSOB. Le Condizioni Definitive saranno messe gratuitamente a disposizione del pubblico presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché in formato elettronico sul sito internet 8. GARANZIE (modulo aggiuntivo redatto secondo lo Schema VI allegato al Regolamento 2004/809/CE) La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, aderisce al Fondo di garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, di seguito per brevità individuato come Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti oppure Fondo. L eventuale ammissione dei singoli Prestiti Obbligazionari al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo verrà specificata nelle Condizioni Definitive relative a ciascuna emissione Soggetto Garante e Natura della Garanzia Il Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti è un consorzio costituito tra Banche di Credito Cooperativo Casse Rurali e Artigiane con lo scopo di tutelare i portatori di titoli obbligazionari emessi dalle Banche consorziate. Il Fondo interviene, nel caso di mancato adempimento alla scadenza dell obbligo di pagamento dei ratei di interessi o del capitale (nei limiti e con le modalità previsti dallo Statuto e dal Regolamento) in capo alle Banche consorziate, attraverso: la fornitura di mezzi alla Banca che non abbia onorato alla scadenza il debito di pagamento del rateo di interessi dei titoli obbligazionari da essa emessi, anche nel caso in cui la Banca sia stata sottoposta alla procedura di Amministrazione Straordinaria, su richiesta, rispettivamente, del Consiglio di Amministrazione o del Commissario Straordinario; il pagamento del controvalore dei titoli, su richiesta dei loro portatori, nel caso di inadempimento dell obbligo di rimborso del capitale alla scadenza, anche nel caso in cui la Banca sia stata sottoposta alla procedura di liquidazione coatta amministrativa. In caso di Amministrazione Straordinaria, l intervento del Fondo non ha luogo qualora sia stata disposta la sospensione dei pagamenti da parte dei Commissari perché ricorrerebbero circostanze eccezionali e sempre in persecuzione del fine di tutela degli interessi dei creditori. Inoltre, l intervento del Fondo non ha luogo qualora i Commissari, previa autorizzazione della Banca d Italia, dispongano la continuazione dell esercizio dell impresa secondo le cautele indicate dal Comitato di Sorveglianza. Prospetto di Base Pag. 68 di 227

69 8.2. Campo di applicazione della Garanzia Sono ammesse alla garanzia del Fondo tutte le Obbligazioni che prevedono il rimborso del capitale a scadenza e il pagamento di interessi calcolati in modo prestabilito e non modificabile nel corso della durata del prestito (titoli a tasso fisso) ovvero attraverso l indicizzazione a parametri predefiniti del mercato monetario (titoli a tasso variabile). Ai fini dell intervento, il regolamento del Prestito Obbligazionario deve contenere una clausola che attribuisca ai sottoscrittori dei titoli e ai loro portatori il diritto al pagamento da parte del Fondo del controvalore dei titoli posseduti nei limiti e nelle condizioni previsti dallo Statuto del Fondo medesimo. Il diritto all intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l evento di default e per un ammontare massimo complessivo dei titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a Euro ,38 (Euro centotremiladuecentonovantuno/trentotto) indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Si precisa inoltre che è del tutto irrilevante la circostanza che i titoli siano stati sottoscritti all atto dell emissione del Prestito oppure siano stati acquistati successivamente, fermo restando il rispetto degli altri termini. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti dalle banche consorziate e quelli detenuti, direttamente o indirettamente per interposta persona, dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione delle Banche consorziate. Qualora i titoli siano depositati presso la stessa Banca emittente o presso altra Banca, anche non consorziata, l intervento del Fondo è comunque subordinato a una richiesta diretta in tal senso dei loro portatori ovvero a un mandato espressamente conferito a questo scopo alla Banca depositaria. Il rimborso ai portatori è effettuato entro tre mesi dalla comunicazione al Fondo del provvedimento di liquidazione coatta amministrativa ovvero dopo la dichiarazione di incapacità di provvedere al pagamento del capitale o del rateo di interessi trasmessa dal legale rappresentante della Banca consorziata. Gli interventi sono preordinati all esclusiva protezione e tutela dei portatori di Obbligazioni e pertanto nessun diritto in tal senso può essere esercitato o fatto valere dalla Banca emittente. In caso di cointestazione di un dossier, il Fondo rimborserà gli intestatari fino alla concorrenza del limite massimo indicato all art. 3 dello Statuto (Euro ,38), in parti uguali rispetto alla consistenza dei titoli obbligazionari presenti nel dossier, fatto salvo il requisito di possesso ininterrotto di cui al medesimo articolo dello Statuto Informazioni relative al Garante Il Fondo di garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, costituito su base consortile volontaria tra le Banche di Credito Cooperativo e Casse Rurali e Artigiane, è nato a Roma il 22 luglio 2004 con lo scopo di tutelare il diritto di credito degli obbligazionisti delle banche aderenti (rappresentando una novità assoluta all interno del sistema bancario italiano) e ha iniziato a svolgere la propria attività dal 1 gennaio Il Fondo ha sede in Roma, presso la Federazione Italiana delle Banche di Credito Cooperativo, in via Lucrezia Romana Lo scopo del Fondo, attraverso l apprestamento di un meccanismo di garanzia collettiva, in conformità ai principi della mutualità e nello spirito della cooperazione di credito, è la tutela dei portatori, persone fisiche o giuridiche, di titoli obbligazionari emessi dalle Banche consorziate. La garanzia opera nell ipotesi di mancato adempimento alla scadenza dell obbligo di rimborso dei ratei di interessi o del capitale, nei limiti e con le modalità previsti dallo Statuto e dal Regolamento del Fondo. Il Fondo, nell ambito delle finalità in precedenza elencate e con le modalità previste dallo Statuto e dal Regolamento, si propone altresì lo scopo di tutelare e consolidare l immagine delle Banche del Gruppo del Credito Cooperativo quali emittenti di titoli di debito, affidabili e sicuri, destinati al mercato generale. Nell effettuazione degli interventi, il Fondo si avvale dei mezzi che le consorziate si impegnano a tenere a disposizione dello stesso ai sensi degli artt. 5 e 25 dello Statuto del Fondo. La somma di tali mezzi, calcolata con riferimento alle date del 30 giugno e del 31 dicembre antecedenti l evento di default, al netto degli importi somministrati per l effettuazione di precedenti interventi, rappresenta la dotazione collettiva massima del Fondo medesimo a disposizione degli interventi. Per il periodo dall 01/01/2011 al 30/06/2011 la dotazione collettiva massima del Fondo, che al 16/05/2011 ha garantito emissioni obbligazionarie per un ammontare di Euro , è pari a Euro , Documenti accessibili al pubblico Nel sito internet del Fondo sono disponibili le informazioni relative al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti e i servizi di ricerca dei Prestiti Obbligazionari (tramite indicazione del codice ISIN) e delle Banche associate (selezionando la Federazione locale), nonché alcuni dati statistici relativi all ammontare complessivo dei Prestiti garantiti. Nell apposito spazio è inoltre presente la cartella Normativa dove è possibile scaricare lo Statuto, il Regolamento e la Nota Tecnica ad esso allegata; tali documenti (disponibili anche in lingua inglese) sono periodicamente aggiornati a seguito delle modifiche deliberate dagli organi competenti. Sul sito è presente anche un apposito spazio news dove sono pubblicizzate le ultime notizie relative al Fondo. Prospetto di Base Pag. 69 di 227

70 9. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE BCC DI CALCIO E DI COVO - OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO Il presente regolamento quadro (il Regolamento ) disciplina i titoli di debito (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ) che la Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa (l Emittente ) emetterà, di volta in volta, nell ambito del Programma di Emissione denominato BCC DI CALCIO E DI COVO - OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO (il Programma ). Le caratteristiche specifiche di ciascuna delle emissioni di Obbligazioni (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ) saranno indicate in documenti denominati Condizioni Definitive, prodotti secondo il modello di cui al paragrafo 10 della presente Nota Informativa, ciascuno riferito a una singola emissione. Le Condizioni Definitive relative a un determinato Prestito Obbligazionario saranno pubblicate entro il giorno antecedente l inizio del Periodo di Offerta relativo a tale Prestito e contestualmente trasmesse alla CONSOB. Il Regolamento riferito a ciascun Prestito Obbligazionario sarà dunque costituito dal presente Regolamento unitamente a quanto contenuto nel paragrafo 2 ( Condizioni dell Offerta e Caratteristiche Specifiche del Prestito ) delle pertinenti Condizioni Definitive. Articolo 1 Importo e taglio delle Obbligazioni Articolo 2 Collocamento In occasione di ciascun Prestito, l Emittente indicherà nelle Condizioni Definitive l ammontare totale del Prestito (l Ammontare Totale ), espresso in Euro, il numero totale di Obbligazioni emesse a fronte di tale Prestito e il valore nominale di ciascuna Obbligazione (il Valore Nominale ), nonché l importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore (il Lotto Minimo ). Le Obbligazioni saranno emesse al portatore con immissione in un dossier a custodia e amministrazione presso l Emittente. Saranno inoltre accentrate presso Monte Titoli S.p.A. e assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. n. 213 del 24 giugno 1998 e al regolamento congiunto CONSOB/Banca d Italia del 22 febbraio 2008 e successive modifiche. I titolari delle Obbligazioni non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. La sottoscrizione delle Obbligazioni sarà effettuata mediante consegna dell apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la sede della Banca e le sue filiali, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà essere titolare di un dossier titoli e di un relativo conto corrente presso una delle filiali dell Emittente. L adesione al Prestito potrà essere effettuata durante il periodo di offerta (il Periodo di Offerta ). La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall Emittente in modo tale che detto periodo abbia termine a una data uguale o successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la Data di Godimento ); in questo secondo caso, il prezzo pagato dal cliente all atto della sottoscrizione sarà comprensivo del rateo di interessi. L Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione al pubblico mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB. Analogamente, l Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell Offerta qualora le richieste eccedessero l Ammontare Totale o qualora, in corso di collocamento, le condizioni di mercato varino sensibilmente rispetto a quelle rilevate inizialmente ai fini della determinazione delle condizioni del Prestito, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste. In tal caso, l Emittente ne darà comunicazione mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB. In caso di pubblicazione di un supplemento al Prospetto di Base, ai sensi dell art. 95-bis del D.Lgs. n. 58/98, gli investitori che hanno già concordato di acquistare o sottoscrivere le Obbligazioni prima di tale pubblicazione del supplemento hanno il diritto di revocare la loro accettazione entro il termine indicato nel supplemento medesimo e comunque non inferiore a due giorni lavorativi dopo la sua pubblicazione. Prospetto di Base Pag. 70 di 227

71 Articolo 3 Godimento e Durata Articolo 4 Prezzo di Emissione Articolo 5 Commissioni e oneri Articolo 6 Rimborso Articolo 7 Interessi Banca di Credito Cooperativo Le Obbligazioni saranno emesse con termini di durata che potranno variare, di volta in volta, in relazione al singolo Prestito. Nelle Condizioni Definitive sarà indicata la data a far corso dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la Data di Godimento ) e la data in cui le Obbligazioni cessano di essere fruttifere (la Data di Scadenza ). Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla/e data/e di regolamento (la/e Data/e di Regolamento ). Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più Date di Regolamento nel Periodo di Offerta. Nell ipotesi in cui vi sia un unica Data di Regolamento, questa coinciderà con la Data di Godimento dell Obbligazione, indicata nelle Condizioni Definitive. Laddove, invece, siano previste più Date di Regolamento, le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate alla Data di Godimento. Le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima Data di Regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso, il prezzo di emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni dovrà essere maggiorato del rateo di interessi maturati tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Le modalità di calcolo di tale rateo saranno indicate nelle Condizioni Definitive. Qualora l Emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta, potrà stabilire Date di Regolamento aggiuntive nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del prezzo di emissione, dandone comunicazione mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB. Il prezzo di emissione (il Prezzo di Emissione ) delle Obbligazioni sarà pari al 100% del Valore Nominale. Si rinvia al paragrafo 5.3 della Nota Informativa per la determinazione del Prezzo. L ammontare delle eventuali commissioni e degli altri oneri a carico dei sottoscrittori connessi con l investimento nelle Obbligazioni sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione, alla pari, alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, per il tramite degli Intermediari autorizzati aderenti al sistema di gestione accentrata di Monte Titoli S.p.A., senza deduzione di spese. Qualora la data prevista per il rimborso del capitale coincida con un giorno non lavorativo bancario, il relativo pagamento verrà effettuato il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Si farà riferimento alla convenzione e al calendario indicati nelle Condizioni Definitive. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato da parte dell Emittente. Le Obbligazioni corrisponderanno ai portatori, secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive, delle Cedole Fisse periodiche. L importo delle Cedole Fisse è calcolato applicando al Valore Nominale un tasso di interesse fisso (il Tasso di Interesse ), la cui entità sarà indicata su base lorda nelle Condizioni Definitive riferite a ciascun Prestito Obbligazionario. Le Cedole Fisse saranno altresì corrisposte con frequenza trimestrale, semestrale o annuale, secondo quando indicato nelle Condizioni Definitive. Il calcolo delle cedole trimestrali, semestrali o annuali, applicando il calendario, la convenzione e la base di calcolo di volta in volta indicate nelle Condizioni Definitive, viene effettuato secondo la seguente formula: I = VN x R x G / A dove: I = Interessi; VN = Valore Nominale; R = Tasso Annuo Nominale Lordo, in percentuale; G = Giorni del periodo cedolare conteggiati secondo la convenzione e la base di calcolo adottate; A = Giorni del periodo annuale conteggiati secondo la convenzione e la base di calcolo adottate. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non Prospetto di Base Pag. 71 di 227

72 Articolo 8 Rendimento Effettivo Banca di Credito Cooperativo lavorativo bancario, i pagamenti verranno effettuati il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Si farà riferimento alla convenzione e al calendario indicati nelle Condizioni Definitive. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno l illustrazione dello specifico rendimento effettivo annuo, al lordo e al netto dell effetto fiscale. Il rendimento effettivo annuo, al lordo e al netto dell effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base del Prezzo di Emissione, pari al 100% del Valore Nominale, nonché dei flussi di cassa (interessi e capitale). Il tasso interno di rendimento del titolo è il tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per l Obbligazione alla sommatoria dei flussi futuri attualizzati da essa generati. La formula utilizzata è la seguente: C 1 C 2 C 3 (C n +K) P tq = (1+i) (gg /365) 1 (1+i) (gg /365) 2 (1+i) (gg /365) 3 (1+i) (gg /365) n dove: P tq = Prezzo tel quel alla Data di Regolamento: se la Data di Regolamento coincide con la Data di Godimento (come definita al punto della Nota Informativa), il Prezzo tel quel coincide col Prezzo di Emissione; se la Data di Regolamento è successiva alla Data di Godimento, il Prezzo tel quel è dato dal Prezzo di Emissione maggiorato del rateo di interesse maturato; C 1, C 2,, C n = Cedole periodiche lorde (o nette, per il calcolo del rendimento effettivo annuo netto); i = Rendimento effettivo annuo lordo (o netto); gg 1, gg 2,, gg n = giorni effettivi intercorrenti tra le Date di Pagamento cedole e la Data di Regolamento; K = Prezzo di Rimborso del titolo. Si specifica che, nelle esemplificazioni, il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è stato calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento e applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia. Articolo 9 Servizio del prestito Articolo 10 Regime Fiscale Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede e le filiali dell Emittente, ovvero per il tramite degli aderenti al sistema di gestione accentrata di Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, n Milano). Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni, vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione a un impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse e applicabile alle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli Obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi e altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi e altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti all imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, attualmente nella misura del 12,50%, nell ipotesi e nei modi e termini previsti dal D.Lgs. n. 239/96 e successive integrazioni e modifiche. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli artt. 6 e 7 del D.Lgs. n. 239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette a un imposta sostitutiva delle Prospetto di Base Pag. 72 di 227

73 imposte sui redditi, attualmente nella misura del 12,50%, ai sensi del D.Lgs. n. 461/97 e successive integrazioni e modifiche. Non sono soggette a imposizione le plusvalenze previste dall art. 23, comma 1, lett. f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. L eventuale ritenuta sarà effettuata dai Soggetti incaricati del Collocamento, in qualità di sostituti d imposta. Articolo 11 Termini di Prescrizione Articolo 12 Mercati e Negoziazione Articolo 13 Garanzie I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell Emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza della cedola e, per quanto concerne il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. Le Obbligazioni non saranno oggetto di domanda per l ammissione alla quotazione sui mercati regolamentati. Le Obbligazioni non sono trattate su alcun mercato regolamentato o equivalente. Non è attualmente prevista la richiesta di ammissione alla negoziazione in un Sistema multilaterale di negoziazione (MTF), né l Emittente agirà in qualità di Internalizzatore Sistematico. L Emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi in acquisto e vendita; tuttavia, esclusivamente per la propria clientela, si riserva di negoziare le Obbligazioni emesse nell ambito dei presenti Programmi di Emissione in contropartita diretta ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (MIFID). L Emittente praticherà un prezzo determinato secondo la metodologia di valutazione cosiddetta Frozen Spread, che comporta la formulazione del prezzo di acquisto sul mercato secondario alle medesime condizioni applicate in sede di emissione, fatta eccezione per la curva dei tassi IRS. Di conseguenza, le valutazioni successive rispetto a quella iniziale rifletteranno solo le variazioni della curva dei tassi IRS. Il prezzo è fornito all Emittente da ICCREA Banca S.p.A. secondo una procedura opportunamente formalizzata e nel rispetto delle Linee Guida per la redazione della Politica di valutazione e pricing di Federcasse. In particolare, la metodologia Frozen Spread si basa sulla tecnica dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell Obbligazione, e determina il prezzo dell Obbligazione mantenendo costante lo spread applicato all atto dell emissione del titolo (Spread di Emissione). Tale spread è determinato considerando l informazione di mercato contenuta nella curva dei rendimenti di settore coerente con il merito di credito dell Emittente (fonte Bloomberg), in attesa dell inizio di operatività del Fondo di Garanzia Istituzionale del Credito Cooperativo, che attribuirà un rating floor interno alle banche ad esso associate. In condizioni normali di mercato, l Emittente applicherà al prezzo determinato secondo la metodologia sopra descritta uno spread denaro/lettera nella misura massima di ±50 basis points. Lo spread denaro potrà eventualmente essere inasprito fino a un massimo di 200 basis points in condizioni di stress. Tali condizioni sono definite sulla base delle variazioni giornaliere di 4 gruppi di indicatori di mercato. E inoltre prevista la possibilità di sospensione temporanea della negoziazione delle Obbligazioni. Per ulteriori informazioni, si rimanda al paragrafo 6.3 Soggetti che si assumono l impegno di agire quali intermediari sul mercato secondario della presente Nota Informativa e alla Policy di Pricing della Banca, disponibile presso la sede e tutte le filiali della stessa e pubblicata sul sito internet La Policy di Pricing della Banca può essere soggetta a integrazioni e/o modifiche nel corso del periodo di validità del presente Prospetto di Base. Sul sito internet della Banca sarà pubblicata la versione di volta in volta aggiornata di tale Policy. In caso di disinvestimento dei titoli prima della scadenza, il sottoscrittore potrebbe subire delle perdite in conto capitale, in quanto l eventuale vendita potrebbe avvenire a un prezzo inferiore a quello di emissione. Si segnala l applicazione di spese fisse per eseguito, attualmente nella misura di Euro 3,50. Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Le Obbligazioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo. Ove il singolo Prestito Obbligazionario venga ammesso alla garanzia specifica del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti (il Fondo ), sarà indicato nelle Prospetto di Base Pag. 73 di 227

74 Condizioni Definitive. Per le Obbligazioni che rientrano tra gli strumenti di investimento assistiti dal Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti, gli investitori devono avere presente quanto segue: i sottoscrittori e i portatori delle Obbligazioni, nel caso di mancato rimborso del capitale alla scadenza da parte dell Emittente, hanno diritto di cedere al Fondo le Obbligazioni da essi detenute a fronte del controvalore dei titoli medesimi. Per esercitare il diritto di cui al comma precedente, il portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto dei titoli durante i tre mesi antecedenti l evento di default dell Emittente. In nessun caso il pagamento da parte del Fondo potrà avvenire per un ammontare massimo complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore a Euro ,38. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti dalle Banche consorziate e i titoli detenuti, anche per interposta persona, dagli amministratori, dai sindaci e dell alta direzione dell Emittente. L intervento del Fondo è comunque subordinato a una richiesta del portatore dei titoli se questi sono depositati presso l Emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, a un mandato espressamente conferito alla Banca Depositaria. Articolo 14 Legge applicabile e foro competente Articolo 15 Agente per il Calcolo e Responsabile del Collocamento Articolo 16 Comunicazioni Articolo 17 Varie Ciascuna Obbligazione riferita al Programma di Emissione della presente Nota Informativa è regolata dalla legge italiana. Il foro competente è quello di domicilio dell Emittente ovvero, ove l Obbligazionista rivesta la qualifica di consumatore, ai sensi e per gli effetti dell art bis del Codice Civile e dell art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. Codice del Consumo ), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo. L identità dell Agente per il Calcolo sarà indicata nelle Condizioni Definitive. Il Responsabile del Collocamento è la Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa. Tutte le comunicazioni dall Emittente agli Obbligazionisti saranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge, mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente. La titolarità delle Obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel Prospetto di Base. Per quanto non espressamente previsto, si applicano le norme di legge. Prospetto di Base Pag. 74 di 227

75 10. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CALCIO E DI COVO Società Cooperativa Sede legale in Calcio (Bergamo), via Papa Giovanni XXIII, n Sede amministrativa in Covo (Bergamo), via Trento, n. 17 Iscritta all Albo delle Banche tenuto dalla Banca d Italia al n Iscritta all Albo delle Società Cooperative al n. A Iscritta al Registro delle Imprese di Bergamo al n Iscritta al REA di Bergamo al n Codice Fiscale e Partita IVA Capitale sociale Euro e riserve Euro al 31 dicembre 2010 Aderente al Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo - Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia Aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo Sito internet: CONDIZIONI DEFINITIVE per Nota Informativa relativa al Programma di Emissione denominato: BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Fisso [Denominazione Prestito Obbligazionario] ISIN [ ] Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla CONSOB in data [ ] e sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 2004/809/CE. Le presenti Condizioni Definitive devono essere lette unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituenti il prospetto di base (il Prospetto di Base ), depositato presso la CONSOB in data 28 luglio 2011 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 21 luglio Il Prospetto di Base è relativo al Programma di Emissione denominato BCC di Calcio e di Covo - Obbligazioni a Tasso Fisso (il Programma ), nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissioni (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento alla pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive e il Prospetto di Base, composto dal Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa e dalla Nota di Sintesi, sono a disposizione del pubblico presso la sede legale della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in Calcio, via Papa Giovanni XXIII n. 51, e le sue filiali e altresì consultabili sul sito internet dell Emittente Prospetto di Base Pag. 75 di 227

76 FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell ambito del Programma di Emissione denominato BCC di Calcio e di Covo - Obbligazioni a Tasso Fisso. Nondimeno, richiama l attenzione degli investitori al paragrafo 3 Fattori di Rischio del Documento di Registrazione, dove sono riportati i fattori di rischio connessi all Emittente Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari Le Obbligazioni a Tasso Fisso consentono all investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, qualora detenute fino a scadenza. Le Obbligazioni [ ] sono titoli di debito che determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100% del loro Valore Nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole periodiche [trimestrali / semestrali / annuali] fisse, il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse predeterminato e costante lungo tutta la durata del Prestito, pari al [ ]% lordo e al [ ]% netto. [ La prima cedola ha una durata di [ ] mesi, irregolare rispetto alla frequenza di pagamento delle restanti cedole. ] L Emittente non applica alcuna commissione esplicita sul Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e non ha previsto l applicazione di oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. (oppure: [ L Emittente non applica alcuna commissione esplicita sul Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. L Emittente ha previsto l applicazione di oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e ne fornisce opportuna evidenza attraverso una tabella di scomposizione del Prezzo di Emissione, consultabile al successivo paragrafo 3.1, punto b) Scomposizione del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. ] Per le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive non è prevista alcuna clausola di rimborso anticipato. L Emittente non applica alcuna commissione sul Prezzo di Rimborso delle Obbligazioni Esemplificazione, scomposizione e comparazione degli strumenti finanziari con altri titoli Al paragrafo 3 delle presenti Condizioni Definitive sono fornite le seguenti informazioni: - le finalità dell investimento; - un esemplificazione del rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale); - la scomposizione del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni che indicherà, qualora presenti, anche gli oneri impliciti a carico dei sottoscrittori; - un confronto con il rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell effetto fiscale, di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (BTP) FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI L investimento nelle Obbligazioni BCC di Calcio e di Covo a Tasso Fisso comporta i rischi propri di un investimento obbligazionario a tasso fisso. L investitore dovrebbe concludere un operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore, avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari Rischio di Credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del Rischio Emittente in relazione all investimento, si rinvia al Documento di Registrazione, in particolare al paragrafo FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALL EMITTENTE Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Le Obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non sono assistite dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Prospetto di Base Pag. 76 di 227

77 FATTORI DI RISCHIO La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in qualità di aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo (il Fondo ), ha richiesto al Fondo la concessione della garanzia sulle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive. Tale garanzia è definita al paragrafo 8 della pertinente Nota Informativa. Al riguardo, si evidenzia che il diritto d intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti evento di default e per un ammontare massimo di titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a Euro ,38 (centotremiladuecentonovantuno/38), indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Per ulteriori dettagli, si rimanda al paragrafo 8 della pertinente Nota Informativa. (ovvero) [ Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Le Obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non sono assistite dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo (il Fondo ), non ha richiesto al Fondo la concessione della garanzia sulle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive. ] Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi, tra cui: - variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di Tasso di Mercato ); - caratteristiche/assenza del mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di Liquidità ); - merito di credito dell Emittente ( Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente ); - commissioni e altri oneri ( Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle Obbligazioni, anche al di sotto del Valore Nominale. Questo significa che, nel caso in cui l investitore vendesse le Obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per contro, tali elementi non influenzano il valore di rimborso a scadenza, che rimane pari al 100% del Valore Nominale. I rischi sopra elencati sono descritti nella sezione dei rischi comuni ovvero specifici, cui si rinvia Rischio di Tasso di Mercato In caso di vendita delle Obbligazioni prima della scadenza, l investitore è esposto al cosiddetto Rischio di Tasso di Mercato in quanto, in caso di aumento dei tassi di mercato, si verificherà una riduzione del prezzo del titolo mentre, nel caso contrario, il titolo subirà un apprezzamento. L impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a Tasso Fisso oggetto delle presenti Condizioni Definitive è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più lunga è la vita residua del titolo, intendendosi con ciò il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso. Conseguentemente, qualora l investitore decidesse di vendere le Obbligazioni prima della scadenza, il loro valore di mercato potrebbe essere inferiore anche in maniera significativa al prezzo di sottoscrizione Rischio di Liquidità E il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente ed economicamente le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive prima della loro scadenza naturale, a un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Per le Obbligazioni di propria emissione non è attualmente prevista la presentazione di una domanda di ammissione alla quotazione presso alcun mercato regolamentato, né sarà richiesta l ammissione alle negoziazioni in un Sistema multilaterale di negoziazione (MTF), né l Emittente agirà in qualità di Internalizzatore Sistematico. L Emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi in acquisto e vendita; tuttavia, esclusivamente per la propria clientela, si riserva di negoziare in contropartita diretta le Obbligazioni emesse nell ambito del presente Programma di Emissione, ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (MIFID). L Emittente praticherà un prezzo determinato secondo la metodologia di valutazione cosiddetta Frozen Spread, che comporta la formulazione del prezzo di acquisto sul mercato secondario alle medesime condizioni applicate in sede di emissione, fatta eccezione per la curva dei tassi IRS. Per i dettagli sulla determinazione del prezzo, si rimanda al paragrafo 6 della pertinente Nota Informativa e alla Policy di Pricing della Banca, pubblicata sul sito internet Prospetto di Base Pag. 77 di 227

78 FATTORI DI RISCHIO Rischio di deterioramento del merito di credito 1 dell Emittente La metodologia di valutazione delle Obbligazioni utilizzata dall Emittente sul mercato secondario, dettagliata al paragrafo 6.3 della pertinente Nota Informativa, prevede che il calcolo del fair value delle Obbligazioni non sia influenzato dalle eventuali variazioni del merito di credito dell Emittente, per tutta la durata delle stesse. Non può comunque essere escluso che, in caso di eventuale valutazione delle Obbligazioni effettuata da soggetti diversi dall Emittente, il prezzo delle stesse possa subire variazioni negative in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell Emittente ovvero in caso di deterioramento del suo merito creditizio. Non si può quindi escludere che i prezzi delle Obbligazioni sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del Rischio Emittente. [ Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive (in regime di capitalizzazione composta), al lordo e al netto dell effetto fiscale, risulta inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo e al netto dell effetto fiscale) di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare. Per maggiori dettagli, si veda il successivo paragrafo 3. ] Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella pertinente Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio-rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni in caso di vendita prima della scadenza. L investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Nelle presenti Condizioni Definitive sono indicati gli eventuali oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e, quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio) trattati sul mercato. Inoltre, gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente, l investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell Offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari medesimi Rischio di conflitto di interessi I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell investitore. Di seguito, vengono descritti i conflitti di interessi connessi con l emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive: a) Coincidenza dell Emittente con il responsabile del Collocamento L Emittente (Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa) opera in qualità di Responsabile del Collocamento delle Obbligazioni; pertanto, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto le Obbligazioni collocate sono strumenti finanziari di propria emissione. 1 Il merito di credito, anche espresso dal rating, è un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi dovuti, secondo le modalità e i tempi previsti. Prospetto di Base Pag. 78 di 227

79 FATTORI DI RISCHIO b) Coincidenza tra l Emittente ed il soggetto che svolge le funzioni di Market Maker L Emittente svolge il ruolo di Market Maker e potrebbe trovarsi a riacquistare titoli di propria emissione. In tal caso, il prezzo di acquisto delle Obbligazioni potrebbe essere negativamente influenzato per effetto del conflitto di interessi attribuibile al contemporaneo svolgimento del market making sui suddetti titoli. [ c) Coincidenza tra l Emittente e l Agente per il Calcolo L Emittente assolve al ruolo di Agente per il Calcolo nella determinazione delle cedole e del rimborso del capitale e ciò configura una situazione di conflitto di interessi. ] [ d) Rischio derivante dalla copertura L Emittente ha stipulato un contratto di copertura relativo alle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive con una società da questi partecipata (Iccrea Banca S.p.A.) e ciò configura una situazione di conflitto di interessi. ] [ulteriori conflitti di interessi] Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Al verificarsi di determinate circostanze, indicate nel paragrafo della pertinente Nota Informativa, l Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell Offerta relativa alle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di adesione. Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni Rischio di variazione imposizione fiscale I redditi derivanti dalle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. Prospetto di Base Pag. 79 di 227

80 2. CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO Emittente e Responsabile del Collocamento Soggetti incaricati del Collocamento Destinatari dell Offerta Denominazione Obbligazione ISIN Ammontare Totale Periodo dell Offerta Lotto Minimo e Domande di Adesione Divisa di Denominazione Data di Emissione Data di Godimento Data di Scadenza Durata Data o Date di Regolamento Prezzo di Emissione Commissioni e Oneri a carico del sottoscrittore Rimborso Rimborso Anticipato Prezzo di Rimborso Tasso di Interesse annuo Calcolo delle Cedole La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, è emittente e unico collocatore del Prestito Obbligazionario. Pubblico indistinto in Italia, [ ]. [ ] [ ] L Ammontare Totale dell Emissione è pari a Euro [ ], per un totale di n. [ ] Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di Euro [ ] (salva la facoltà per l Emittente, conformemente al paragrafo della Nota Informativa, di incrementare tale Ammontare). Le Obbligazioni saranno offerte dal [ ] al [ ] (salvo chiusura anticipata ovvero proroga del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB). Le domande di adesione all Offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo, pari a n. [ ] Obbligazioni/e, da nominali Euro [ ]. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. In caso di pubblicazione di un supplemento al Prospetto di Base, ai sensi dell art. 95-bis del D.Lgs. n. 58/98, gli investitori che hanno già concordato di acquistare o sottoscrivere le Obbligazioni prima di tale pubblicazione del supplemento hanno il diritto di revocare la loro accettazione entro il termine indicato nel supplemento medesimo e comunque non inferiore a due giorni lavorativi dopo la sua pubblicazione. Euro [ ] [ ] La Data di Scadenza del Prestito è il [ ]. Nel caso di scadenza in giorno non lavorativo bancario, il rimborso avverrà il giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. [ ] mesi. Le Date di Regolamento del Prestito sono le seguenti: [ ],[ ],[ ],[ ],[ ],[ ],[ ],[ ]. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro [ ] per Obbligazione. [ ] Il Prestito sarà rimborsato alla pari, in un unica soluzione, alla Data di Scadenza. Non è previsto il rimborso anticipato delle Obbligazioni. Il Prezzo di Rimborso delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro [ ] per Obbligazione. Cedola Lorda Cedola Netta [Anno] [ ]% [ ]% [Anno] [ ]% [ ]% [Anno] [ ]% [ ]% I = VN x R x G / A dove: I = Interessi; VN = Valore Nominale; R = Tasso Annuo Nominale Lordo, in percentuale; Prospetto di Base Pag. 80 di 227

81 Convenzione di Calendario Convenzione di Calcolo Base di Calcolo Frequenza del pagamento delle Cedole Rendimento Effettivo Lordo Rendimento Effettivo Netto Rating delle Obbligazioni Garanzie Banca di Credito Cooperativo G = Giorni del periodo cedolare conteggiati secondo la convenzione e la base di calcolo adottate; A = Giorni del periodo annuale conteggiati secondo la convenzione e la base di calcolo adottate. [ ] Le Cedole saranno calcolate secondo la convenzione [ ]. [ ] Le Cedole saranno pagate con frequenza [ ], il [ ],[ ],[ ] e il [ ] di ogni anno. [ ] [ ] Le Obbligazioni sono prive di Rating. Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Le Obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non sono assistite dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in qualità di aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo (il Fondo ), ha richiesto al Fondo la concessione della garanzia sulle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive. Tale garanzia è definita al paragrafo 8 della pertinente Nota Informativa. Al riguardo, si evidenzia che il diritto d intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti evento di default e per un ammontare massimo di titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a Euro ,38 (centotremiladuecentonovantuno/38), indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Per ulteriori dettagli, si rimanda al paragrafo 8 della pertinente Nota Informativa. (ovvero) [ Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Le Obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non sono assistite dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo (il Fondo ), non ha richiesto al Fondo la concessione della garanzia sulle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive. ] (La parte che segue potrebbe dover essere aggiornata alla luce del regime fiscale vigente alla data di emissione delle Obbligazioni) Sono a carico degli Obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi e altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Regime Fiscale Redditi di capitale: gli interessi e altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti all imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, attualmente nella misura del 12,50%, nell ipotesi e nei modi e termini previsti dal D.Lgs. n. 239/96 e successive integrazioni e modifiche. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli artt. 6 e 7 del D.Lgs. n. 239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette a un imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, attualmente nella misura del 12,50%, ai sensi del D.Lgs. n. 461/97 e successive integrazioni e modifiche. Non sono soggette a imposizione le plusvalenze previste Prospetto di Base Pag. 81 di 227

82 Agente per il Calcolo Conflitto di Interessi Banca di Credito Cooperativo dall art. 23, comma 1, lett. f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. L eventuale ritenuta sarà effettuata dai Soggetti incaricati del Collocamento, in qualità di sostituti d imposta. [ ] a) Coincidenza dell Emittente con il responsabile del Collocamento L Emittente (Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa) opera in qualità di Responsabile del Collocamento delle Obbligazioni; pertanto, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto le Obbligazioni collocate sono strumenti finanziari di propria emissione. b) Coincidenza tra l Emittente e il soggetto che svolge le funzioni di Market Maker L Emittente svolge il ruolo di market maker e potrebbe trovarsi a riacquistare titoli di propria emissione. In tal caso, il prezzo di acquisto delle Obbligazioni potrebbe essere negativamente influenzato per effetto del conflitto di interessi attribuibile al contemporaneo svolgimento del market making sui suddetti titoli. [ c) Coincidenza tra l Emittente e l Agente per il Calcolo L Emittente assolve al ruolo di Agente per il Calcolo nella determinazione delle cedole e del rimborso del capitale e ciò configura una situazione di conflitto di interessi. ] [ d) Rischio derivante dalla copertura L Emittente ha stipulato un contratto di copertura relativo alle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive con una società da questi partecipata (Iccrea Banca S.p.A.) e ciò configura una situazione di conflitto di interessi. ] [ ulteriori conflitti di interessi ] Prospetto di Base Pag. 82 di 227

83 3. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Di seguito, vengono evidenziate le esemplificazioni quantitative riferite al rendimento effettivo su base annua (lordo e netto) delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive e un confronto tra il loro rendimento effettivo annuo e quello di un titolo di Stato a basso rischio emittente (BTP di similare scadenza, come di seguito specificato). Il rendimento effettivo, al lordo e al netto dell effetto fiscale, è calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell importo versato, nonché dei flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale). Si specifica inoltre che, nelle esemplificazioni, il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è stato calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive e applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni Finalità di investimento Le Obbligazioni a Tasso Fisso consentono all investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, qualora detenute fino a scadenza. a) Caratteristiche delle Obbligazioni [ ] Considerando le n. [ ] cedole fisse trimestrali/semestrali/annuali pari al [ ]% (annuo lordo nominale), le Obbligazioni offrono un rendimento effettivo annuo a scadenza (calcolato col metodo del tasso interno di rendimento, in regime di capitalizzazione composta) pari al [ ]% lordo e pari al [ ]% al netto della ritenuta fiscale. Data Stacco Cedola Tasso Fisso Annuale Tasso Fisso Semestrale Cedola Lorda Cedola Netta (1) Lordo Netto (1) Lordo Netto (1) (nominali 1.000) (nominali 1.000) [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] Rendimento Effettivo Annuo Lordo Rendimento Effettivo Annuo Netto (1) [ ]% [ ]% (1) Al netto della ritenuta fiscale vigente, pari al 12,50% b) Scomposizione del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l investimento nelle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato sulla base della curva dei tassi IRS (Interest Rate Swap) di pari durata dell Obbligazione e del merito creditizio dell Emittente, misurato da uno spread aggiuntivo rispetto alla citata curva (Spread di Emissione). Tale spread, pari a [ ] basis points, è stato determinato considerando l informazione di mercato contenuta nella curva dei rendimenti di settore coerente con il merito di credito dell Emittente (fonte Bloomberg), in attesa dell inizio di operatività del Fondo di Garanzia Istituzionale del Credito Cooperativo, che attribuirà un rating floor interno alle banche ad esso associate. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell Obbligazione. Il valore della componente obbligazionaria, determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della pertinente Nota Informativa, risulta pari a [ ]%. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato alla data del [ ]. Prospetto di Base Pag. 83 di 227

84 Valore della componente obbligazionaria Oneri impliciti a carico del sottoscrittore [ ]% [ ]% Prezzo di Emissione 100,000% L investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sul mercato secondario, in ipotesi di costanza delle altre variabili rilevanti, subirà una diminuzione immediata in misura pari alle diverse voci di costo. c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di Stato di similare durata residua Nella tabella sotto riportata, si confronta il rendimento effettivo delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive, calcolato alla Data di Emissione sulla base del Prezzo di Emissione, pari al 100% del Valore Nominale, con il rendimento di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare, individuato nel BTP 1 [ ] (Isin [ ]) emesso dallo Stato italiano, come di seguito rappresentato: Strumento finanziario BTP [ ] Obbligazioni BCC CALCIO E COVO [ ] Scadenza [ ] [ ] Prezzo [ ] (2) [ ] Rendimento Effettivo Annuo Lordo [ ]% [ ]% Rendimento Effettivo Annuo Netto (1) [ ]% [ ]% (1) Al netto della ritenuta fiscale vigente, pari al 12,50% (2) Prezzo Ufficiale alla data del [ ] (fonte Il Sole-24Ore ) Il raffronto sopra riportato è stato effettuato prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del BTP [ ] alla data del [ ]; pertanto, i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. 1 E stato preso a riferimento questo titolo perché, essendo emesso dallo Stato italiano, presenta un basso rischio emittente nonché una quotazione ufficiale e una durata residua simile a quella dell Obbligazione. Prospetto di Base Pag. 84 di 227

85 4. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell Emittente in data [ ]. Covo (Bg), [ ] BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CALCIO E DI COVO Società Cooperativa Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Battista De Paoli Prospetto di Base Pag. 85 di 227

86 [PAGINA VOLUTAMENTE LASCIATA IN BIANCO] Prospetto di Base Pag. 86 di 227

87 Sezione VII NOTA INFORMATIVA relativa al Programma di Emissione di Prestiti Obbligazionari denominato BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Variabile 1. PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA L individuazione delle persone responsabili delle informazioni fornite nella presente Nota Informativa e la relativa dichiarazione di responsabilità, come previste al punto 1 dello schema V allegato al Regolamento 2004/809/CE, sono riportate a pagina 15 del Prospetto di Base. FATTORI DI RISCHIO 2. FATTORI DI RISCHIO La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell ambito del Programma di Emissione denominato BCC di Calcio e di Covo - Obbligazioni a Tasso Variabile. Nondimeno, richiama l attenzione degli investitori al paragrafo 3 Fattori di Rischio del Documento di Registrazione, dove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. L investimento nelle Obbligazioni BCC di Calcio e di Covo a Tasso Variabile comporta i rischi di un investimento obbligazionario a tasso variabile. L investitore dovrebbe concludere un operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore, avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari Le Obbligazioni a Tasso Variabile consentono all investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l andamento dei tassi di interesse di riferimento. Le Obbligazioni a Tasso Variabile sono titoli di debito che determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100% del loro valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole periodiche (le Cedole Variabili ), il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione (il Parametro di Indicizzazione ) prescelto (tasso Euribor, tasso BCE o rendimento d asta dei BOT a 3, 6 o 12 mesi), che potrà essere maggiorato o diminuito di uno spread (lo Spread ), espresso in punti base (basis points), o moltiplicato per una percentuale di partecipazione (la Percentuale di Partecipazione ) (per esempio, il 90% dell Euribor 3 mesi - base 360, il 115% del tasso BCE, ecc.), con l applicazione di un arrotondamento. L Emittente potrà prefissare il valore della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di Indicizzazione, indicandone l entità su base nominale annua lorda nelle Condizioni Definite del Prestito. La prima cedola potrà avere durata irregolare rispetto alla frequenza di pagamento delle restanti cedole. Le Date di Pagamento, il Parametro di Indicizzazione, le Date di Rilevazione, l eventuale Spread o la Percentuale di Partecipazione e l arrotondamento verranno anch essi indicati nelle Condizioni Definitive. Non è previsto un limite massimo di Spread. In caso fossero utilizzati uno Spread negativo o una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione, il valore delle cedole del Prestito Obbligazionario sarà inferiore al Parametro di Indicizzazione prescelto all atto dell emissione e, comunque, non potrà essere inferiore a zero. L Emittente non applica commissioni o altri oneri espliciti al Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. In caso di applicazione di oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni, l Emittente ne fornirà opportuna evidenza nelle Condizioni Definitive delle emissioni interessate, attraverso una tabella di scomposizione del Prezzo di Emissione. Non è prevista alcuna clausola di rimborso anticipato. L Emittente non applica alcuna commissione sul Prezzo di Rimborso delle Obbligazioni Esemplificazione, scomposizione e comparazione degli strumenti finanziari con altri titoli Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, saranno fornite le seguenti informazioni: - le finalità dell investimento; - un esemplificazione del rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale); Prospetto di Base Pag. 87 di 227

88 FATTORI DI RISCHIO - la scomposizione del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni che indicherà, qualora presenti, anche gli oneri impliciti a carico dei sottoscrittori; - un confronto con il rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell effetto fiscale, di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (CCT); - un grafico illustrativo dell andamento storico del Parametro di Indicizzazione. Si precisa che, per una migliore comprensione delle caratteristiche dello strumento finanziario, le informazioni di cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo nella presente Nota Informativa, al successivo paragrafo FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati, connessi alla sottoscrizione delle Obbligazioni Rischio di Credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni di cui al presente Prospetto di Base, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del Rischio Emittente in relazione all investimento, si rinvia al Documento di Registrazione, in particolare al paragrafo FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALL EMITTENTE Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Le Obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non sono assistite dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in qualità di aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo (il Fondo ), potrà richiedere al Fondo la concessione della garanzia su singole emissioni. Tale garanzia è definita al paragrafo 8 della presente Nota Informativa e verrà indicata nelle Condizioni Definitive dei prestiti interessati. Al riguardo, si evidenzia che il diritto d intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti evento del default e per un ammontare massimo di titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a Euro ,38 (centotremiladuecentonovantuno/38), indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Per ulteriori dettagli, si rimanda al paragrafo 8 della presente Nota Informativa Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi, tra cui: - variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di Tasso di Mercato ); - caratteristiche/assenza del mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di Liquidità ); - merito di credito dell Emittente ( Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente ); - commissioni e altri oneri ( Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle Obbligazioni, anche al di sotto del valore nominale. Questo significa che, nel caso in cui l investitore vendesse le Obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per contro, tali elementi non influenzano il valore di rimborso a scadenza, che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi sopra elencati sono descritti nella sezione dei rischi comuni ovvero specifici, cui si rinvia Rischio di Tasso di Mercato Le Obbligazioni a Tasso Variabile sono collegate alle fluttuazioni dei tassi di interesse che si riflettono sull andamento del Parametro di Indicizzazione. Tali fluttuazioni potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari e, conseguentemente, determinare variazioni sul prezzo delle Obbligazioni, in caso di vendita prima della scadenza Rischio di variazione del Parametro di Indicizzazione Il rendimento delle Obbligazioni a Tasso Variabile è correlato all andamento del relativo Parametro di Indicizzazione. Prospetto di Base Pag. 88 di 227

89 FATTORI DI RISCHIO In particolare, a un aumento del Parametro di Indicizzazione corrisponde un aumento del valore del tasso di interesse nominale e, conseguentemente, del rendimento delle Obbligazioni, così come a una diminuzione del Parametro di Indicizzazione corrisponde una diminuzione del valore del tasso di interesse nominale e, conseguentemente, del rendimento delle Obbligazioni. E possibile che il Parametro di Indicizzazione raggiunga livelli prossimi allo zero; tale rischio è mitigato qualora siano previsti uno Spread positivo o una Percentuale di Partecipazione superiore al 100% del Parametro di Indicizzazione. Per le informazioni relative al Parametro di Indicizzazione, si rinvia alle Condizioni Definitive del singolo prestito Rischio correlato alla presenza di uno Spread negativo o di una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione Le Obbligazioni a Tasso Variabile sono fruttifere di interessi a un tasso pari al Parametro di Indicizzazione prescelto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread o moltiplicato per una Percentuale di Partecipazione, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Qualora l ammontare della cedola venga determinato applicando al Parametro di Indicizzazione uno Spread negativo o una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100%, il rendimento delle Obbligazioni sarà inferiore a quello di un titolo similare legato al parametro previsto senza applicazione di alcuno Spread o Percentuale di Partecipazione. Pertanto, in caso di vendita del titolo, l investitore deve considerare che il prezzo delle Obbligazioni sarà più sensibile alle variazioni dei tassi di interesse. La presenza di uno Spread negativo o di una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione deve essere attentamente valutata dall investitore, tenuto conto dell assenza di rating dell Emittente e delle Obbligazioni Rischio di Liquidità E il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente ed economicamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, a un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Per le Obbligazioni di propria emissione non è attualmente prevista la presentazione di una domanda di ammissione alla quotazione presso alcun mercato regolamentato, né sarà richiesta l ammissione alle negoziazioni in un Sistema multilaterale di negoziazione (MTF), né l Emittente agirà in qualità di Internalizzatore Sistematico. L Emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi in acquisto e vendita; tuttavia, esclusivamente per la propria clientela, si riserva di negoziare in contropartita diretta le Obbligazioni emesse nell ambito del presente Programma di Emissione, ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (MIFID). L Emittente praticherà un prezzo determinato secondo la metodologia di valutazione cosiddetta Frozen Spread, che comporta la formulazione del prezzo di acquisto sul mercato secondario alle medesime condizioni applicate in sede di emissione, fatta eccezione per la curva dei tassi IRS. Per i dettagli sulla determinazione del prezzo, si rimanda al paragrafo 6 della presente Nota Informativa e alla Policy di Pricing della Banca, pubblicata sul sito internet Rischio di deterioramento del merito di credito 1 dell Emittente La metodologia di valutazione delle Obbligazioni utilizzata dall Emittente sul mercato secondario, dettagliata al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa, prevede che il calcolo del fair value delle Obbligazioni non sia influenzato dalle eventuali variazioni del merito di credito dell Emittente, per tutta la durata delle stesse. Non può comunque essere escluso che, in caso di eventuale valutazione delle Obbligazioni effettuata da soggetti diversi dall Emittente, il prezzo delle stesse possa subire variazioni negative in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell Emittente ovvero in caso di deterioramento del suo merito creditizio. Non si può quindi escludere che i prezzi delle Obbligazioni sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del Rischio Emittente Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo e al netto dell effetto fiscale. 1 Il merito di credito, anche espresso dal rating, è un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi dovuti, secondo le modalità e i tempi previsti. Prospetto di Base Pag. 89 di 227

90 FATTORI DI RISCHIO Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo e al netto dell effetto fiscale) di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (quale, per esempio, un CCT, per le Obbligazioni a Tasso Variabile). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare. Per maggiori dettagli, si veda il paragrafo 3 delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio-rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni in caso di vendita prima della scadenza. L investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Nelle Condizioni Definitive sono indicati gli eventuali oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e, quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio) trattati sul mercato. Inoltre, gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente, l investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni di cui al presente Prospetto di Base. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell Offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari medesimi Rischio di conflitto di interessi I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell investitore. Di seguito, vengono descritti i conflitti di interessi connessi con l emissione delle Obbligazioni: a) Coincidenza dell Emittente con il Responsabile del Collocamento L Emittente (Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa) opera in qualità di Responsabile del Collocamento delle Obbligazioni; pertanto, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto le Obbligazioni collocate sono strumenti finanziari di propria emissione. b) Coincidenza tra l Emittente e il soggetto che svolge le funzioni di Market Maker L Emittente svolge il ruolo di Market Maker e potrebbe trovarsi a riacquistare titoli di propria emissione. In tal caso, il prezzo di acquisto delle Obbligazioni potrebbe essere negativamente influenzato per effetto del conflitto di interessi attribuibile al contemporaneo svolgimento del market making sui suddetti titoli. c) Coincidenza tra l Emittente e l Agente per il Calcolo L Emittente o una società da questi partecipata potrebbe assolvere al ruolo di Agente per il Calcolo nella determinazione delle cedole e del rimborso del capitale e ciò configura una potenziale situazione di conflitto di interessi. d) Rischio derivante dalla copertura Qualora l eventuale copertura delle Obbligazioni da parte dell Emittente sia effettuata con una società da questi partecipata (per esempio, Iccrea Banca S.p.A.), si potrebbe determinare una potenziale situazione di conflitto di interessi. Prospetto di Base Pag. 90 di 227

91 FATTORI DI RISCHIO Resta fermo che eventuali ulteriori conflitti di interessi, diversi da quelli descritti nel presente Prospetto di Base, che dovessero sussistere in prossimità dell inizio del Periodo di Offerta delle Obbligazioni, saranno indicati nelle Condizioni Definitive Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Al verificarsi di determinate circostanze, indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell Offerta, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di adesione. Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni Rischio di disallineamenti tra la periodicità del Parametro di Indicizzazione e quella della cedola Nell ipotesi in cui la periodicità della cedola non corrisponda alla periodicità del Parametro di Indicizzazione (per esempio, cedola semestrale indicizzata all Euribor 3 mesi), tale disallineamento potrebbe agire negativamente sul rendimento del titolo Rischio di eventi di turbativa e/o di natura straordinaria riguardanti il Parametro di Indicizzazione Qualora il Parametro di Indicizzazione non fosse rilevabile nel giorno previsto, per quanto riguarda i prestiti indicizzati all Euribor o al tasso BCE verrà utilizzata la prima rilevazione utile antecedente alla data di rilevazione originariamente prevista mentre, per quanto riguarda i prestiti indicizzati al rendimento d asta del BOT, verrà utilizzato quale valore sostitutivo la media dei rendimenti delle ultime tre aste corrispondenti (rispettivamente a 3, 6 o 12 mesi). La mancata pubblicazione del Parametro di Indicizzazione a una data di determinazione potrebbe influire negativamente sul rendimento del titolo. In ogni caso, l Emittente agirà secondo prassi di mercato e in buona fede Rischio correlato all assenza di informazioni L Emittente non fornirà, successivamente all Emissione, alcuna informazione relativa all andamento del Parametro di Indicizzazione Rischio di variazione imposizione fiscale I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. Prospetto di Base Pag. 91 di 227

92 2.4. Esemplificazione dei rendimenti Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul Programma di Emissione denominato BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Variabile saranno evidenziate le esemplificazioni quantitative riferite al rendimento effettivo su base annua (lordo e netto) delle Obbligazioni emesse e un confronto tra il loro rendimento effettivo annuo e quello di un titolo di Stato a basso rischio emittente (CCT di similare scadenza). Il rendimento effettivo, al lordo e al netto dell effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell importo versato, nonché dei flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale). Si specifica inoltre che, nelle esemplificazioni, il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è stato calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento e applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni Finalità di investimento Le Obbligazioni a Tasso Variabile consentono all investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l andamento dei tassi di interesse di riferimento. a) Caratteristiche di un ipotetica Obbligazione a Tasso Variabile con rimborso a scadenza Di seguito, si riportano due esemplificazioni dei rendimenti, al lordo e al netto dell effetto fiscale, di un ipotetica Obbligazione a Tasso Variabile, indicizzata alla media mensile del tasso Euribor a 6 mesi (base 360) rilevata il mese antecedente la Data di Godimento della cedola di riferimento. Nella prima esemplificazione è prevista l applicazione di uno Spread positivo rispetto al Parametro di Indicizzazione, nella misura di 30 basis points. Nella seconda esemplificazione è prevista l applicazione di una Percentuale di Partecipazione al Parametro di Indicizzazione del 110%. Si ipotizza che l Obbligazione venga sottoscritta in data 02 maggio 2011 per un valore nominale complessivo di Euro 1.000, con rimborso unico a scadenza pari al 100% del valore nominale: Esemplificazione 1: Valore Nominale Euro Lotto Minimo Euro Data di Emissione 02 maggio 2011 Data di Scadenza 02 maggio 2014 Durata Tipo Tasso Periodicità Cedola Periodo di Pagamento Cedole Parametro di Indicizzazione Spread Arrotondamento Tasso Prima Cedola Prezzo di Emissione Valore di Rimborso Commissioni/Oneri 36 mesi (3 anni) Variabile Semestrale posticipata 02 novembre e 02 maggio di ogni anno Euribor 6 mesi (base 360), rilevato come media del mese antecedente la Data di Godimento della cedola di riferimento +0,30 (+30 basis points) Allo 0,05 o suo multiplo più vicino 2,50% lordo annuo nominale Alla pari (100% del valore nominale) Alla pari (100% del valore nominale) Nessuno Prospetto di Base Pag. 92 di 227

93 Considerando, per il calcolo delle cedole variabili, le stime del tasso Euribor 6 mesi (base 360) ricavate dalla corrispondente curva dei tassi forward 1 del 25 maggio 2011 (fonte Bloomberg), l Obbligazione assicura un rendimento effettivo annuo a scadenza (calcolato col metodo del tasso interno di rendimento, in regime di capitalizzazione composta) 2 pari al 2,751% lordo e pari al 2,406% al netto della ritenuta fiscale, con il seguente piano di pagamento delle cedole: Data Stacco Cedola Euribor Spread Tasso Annuale Tasso Semestrale Cedola Lorda Cedola Netta (1) Lordo Netto (1) Lordo Netto (1) (nominali 1.000) (nominali 1.000) 02/11/2011 2,500 (2) 2,500 2,188 1,250 1,094 12,50 10,94 02/05/2012 2,049 (3) +0,30 2,350 2,056 1,175 1,028 11,75 10,28 02/11/2012 2,283 (3) +0,30 2,600 2,275 1,300 1,138 13,00 11,38 02/05/2013 2,484 (3) +0,30 2,800 2,450 1,400 1,225 14,00 12,25 02/11/2013 2,686 (3) +0,30 3,000 2,625 1,500 1,313 15,00 13,13 02/05/2014 2,914 (3) +0,30 3,200 2,800 1,600 1,400 16,00 14,00 Rendimento Effettivo Annuo Lordo 2,751% Rendimento Effettivo Annuo Netto (1) 2,406% (1) Al netto della ritenuta fiscale vigente, pari al 12,50% (2) Tasso Prima Cedola prefissato all emissione (3) Stima del tasso Euribor a 6 mesi (base 360) ricavata dalla curva forward 1 La curva dei tassi forward rappresenta la sintesi delle previsioni medie del mercato sui futuri tassi spot. I tassi forward sono impliciti e coerenti con la curva dei tassi spot e devono rispettare la seguente relazione: (1+s y ) y = (1+s x ) x (y x) (1+f x,y ) dove: - s = tasso spot - f = tasso forward - tassi espressi in capitalizzazione annua composta - x, y (con x<y) = durata espressa in anni 2 Con l espressione tasso interno di rendimento si intende il tasso di interesse medio che porta il valore attuale dei flussi futuri di un investimento allo stesso valore del costo necessario a operare quel dato investimento. Nel caso dell investimento in Obbligazioni, si tratta del tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per l Obbligazione alla sommatoria dei flussi futuri attualizzati da essa generati. Prospetto di Base Pag. 93 di 227

94 Esemplificazione 2: Valore Nominale Euro Lotto Minimo Euro Data di Emissione 02 maggio 2011 Data di Scadenza 02 maggio 2014 Durata Tipo Tasso Periodicità Cedola Periodo di Pagamento Cedole Parametro di Indicizzazione Percentuale di Partecipazione Arrotondamento Tasso Prima Cedola Prezzo di Emissione Valore di Rimborso Commissioni/Oneri 36 mesi (3 anni) Variabile Semestrale posticipata 02 novembre e 02 maggio di ogni anno Euribor 6 mesi (base 360), rilevato come media del mese antecedente la Data di Godimento della cedola di riferimento 110% del Parametro di Indicizzazione Allo 0,05 o suo multiplo più vicino 2,50% lordo annuo nominale Alla pari (100% del valore nominale) Alla pari (100% del valore nominale) Nessuno Considerando, per il calcolo delle cedole variabili, le stime del tasso Euribor 6 mesi (base 360) ricavate dalla corrispondente curva forward del 25 maggio 2011 (fonte Bloomberg), l Obbligazione assicura un rendimento effettivo annuo a scadenza (calcolato col metodo del tasso interno di rendimento, in regime di capitalizzazione composta) pari al 2,700% lordo e pari al 2,362% al netto della ritenuta fiscale, con il seguente piano di pagamento delle cedole: Data Stacco Cedola Euribor % di Partecip. Tasso Annuale Tasso Semestrale Cedola Lorda Cedola Netta (1) Lordo Netto (1) Lordo Netto (1) (nominali 1.000) (nominali 1.000) 02/11/2011 2,500 (2) 2,500 2,188 1,250 1,094 12,50 10,94 02/05/2012 2,049 (3) 110% 2,250 1,969 1,125 0,984 11,25 9,84 02/11/2012 2,283 (3) 110% 2,500 2,188 1,250 1,094 12,50 10,94 02/05/2013 2,484 (3) 110% 2,750 2,406 1,375 1,203 13,75 12,03 02/11/2013 2,686 (3) 110% 2,950 2,581 1,475 1,291 14,75 12,91 02/05/2014 2,914 (3) 110% 3,200 2,800 1,600 1,400 16,00 14,00 Rendimento Effettivo Annuo Lordo 2,700% Rendimento Effettivo Annuo Netto (1) 2,362% (1) Al netto della ritenuta fiscale vigente, pari al 12,50% (2) Tasso Prima Cedola prefissato all emissione (3) Stima del tasso Euribor a 6 mesi (base 360) ricavata dalla curva forward Prospetto di Base Pag. 94 di 227

95 b) Scomposizione del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l investimento nelle Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato sulla base della curva dei tassi IRS (Interest Rate Swap) di pari durata dell Obbligazione e del merito creditizio dell Emittente, misurato da uno spread aggiuntivo rispetto alla citata curva (Spread di Emissione). Tale spread, pari a 78 basis points, è stato determinato considerando l informazione di mercato contenuta nella curva dei rendimenti di settore coerente con il merito di credito dell Emittente (fonte Bloomberg), in attesa dell inizio di operatività del Fondo di Garanzia Istituzionale del Credito Cooperativo, che attribuirà un rating floor interno alle banche ad esso associate. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell Obbligazione. Il valore della componente obbligazionaria, determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa, risulta pari rispettivamente a 98,102% per l Obbligazione descritta nella prima esemplificazione e a 97,960% per l Obbligazione descritta nella seconda esemplificazione. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato alla data del 02 maggio Esemplificazione 1 (Spread) Esemplificazione 2 (% Partecipazione) Valore della componente obbligazionaria 98,102% 97,960% Oneri impliciti a carico del sottoscrittore 1,898% 2,040% Prezzo di Emissione 100,000% 100,000% L investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sul mercato secondario, in ipotesi di costanza delle altre variabili rilevanti, subirà una diminuzione immediata in misura pari alle diverse voci di costo. c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di Stato di similare durata residua A titolo meramente esemplificativo, è possibile effettuare il seguente confronto del rendimento effettivo delle Obbligazioni aventi le caratteristiche ipotizzate nelle due esemplificazioni sopra riportate con il rendimento di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare, individuato nel CCT 1 07/ (Isin IT ) emesso dallo Stato italiano, così come di seguito rappresentato: Strumento finanziario CCT 01/03/2014 (IT ) Obbligazioni BCC CALCIO E COVO Esemplificazione 1 Spread +0,30 Obbligazioni BCC CALCIO E COVO Esemplificazione 2 % Partecip. 110% Scadenza 01/03/ /05/ /05/2014 Prezzo 98,336 (2) 100, ,000 Rendimento Effettivo Annuo Lordo Rendimento Effettivo Annuo Netto (1) (1) Al netto della ritenuta fiscale vigente, pari al 12,50% (2) Prezzo Ufficiale alla data del 02 maggio 2011 (fonte Il Sole-24Ore ) 2,540% 2,751% 2,700% 2,300% 2,406% 2,362% 1 E stato preso a riferimento questo titolo perché, essendo emesso dallo Stato italiano, presenta un basso rischio emittente nonché una quotazione ufficiale e una durata residua simile a quella dell Obbligazione. Prospetto di Base Pag. 95 di 227

96 Nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione verranno fornite esemplificazioni con i dati effettivi relativi al Prestito in emissione e sarà presente un confronto del rendimento effettivo del Prestito con quello di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare. d) Evoluzione storica del Parametro di Indicizzazione Nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione sarà indicato l andamento storico del Parametro di Indicizzazione prescelto, per un periodo pari alla durata dell Obbligazione. A mero titolo esemplificativo, si riporta di seguito il grafico dell andamento storico del Parametro di Indicizzazione utilizzato nell esemplificazione sopra riportata (Euribor 6 mesi base 360), nel periodo maggio 2001 maggio AVVERTENZA: si ritiene opportuno evidenziare all investitore che l andamento storico del Parametro di Indicizzazione non è in alcun modo indicativo del futuro andamento dello stesso. 3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1. Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti all Emissione/all Offerta I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell investitore. Di seguito, vengono descritti i conflitti di interessi connessi con l emissione delle Obbligazioni di cui al presente Programma di Emissione: a) Coincidenza dell Emittente con il responsabile del Collocamento L Emittente (Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa) opera in qualità di Responsabile del Collocamento delle Obbligazioni; pertanto, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto le Obbligazioni collocate sono strumenti finanziari di propria emissione. b) Coincidenza tra l Emittente e il soggetto che svolge le funzioni di Market Maker L Emittente svolge il ruolo di Market Maker e potrebbe trovarsi a riacquistare titoli di propria emissione. In tal caso, il prezzo di acquisto delle Obbligazioni potrebbe essere negativamente influenzato per effetto del conflitto di interessi attribuibile al contemporaneo svolgimento del market making sui suddetti titoli. c) Coincidenza tra l Emittente e l Agente per il Calcolo L Emittente o una società da questi partecipata potrebbe assolvere al ruolo di Agente per il Calcolo nella determinazione delle cedole e del rimborso del capitale e ciò configura una potenziale situazione di conflitto di interessi. Prospetto di Base Pag. 96 di 227

97 d) Rischio derivante dalla copertura Qualora l eventuale copertura delle Obbligazioni da parte dell Emittente sia effettuata con una società da questi partecipata (per esempio, Iccrea Banca S.p.A.), si potrebbe determinare una potenziale situazione di conflitto di interessi. Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali ulteriori conflitti di interessi, diversi da quelli descritti nel presente Prospetto di Base, che dovessero sussistere in prossimità dell inizio del Periodo di Offerta delle Obbligazioni. Per avere informazioni in merito ai conflitti di interessi relativi ai componenti degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza, si rinvia al paragrafo 9.2 del Documento di Registrazione Ragioni dell Offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni di cui al presente Programma di Emissione saranno emesse nell ambito dell ordinaria attività di raccolta da parte della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa. I proventi derivanti dalla vendita delle Obbligazioni saranno utilizzati dall Emittente nell attività di esercizio del credito nelle sue varie forme e con lo scopo specifico di erogare credito a favore dei soci e della clientela di riferimento della Banca, con l obiettivo ultimo di contribuire allo sviluppo della zona di competenza. 4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 4.1. Descrizione degli strumenti finanziari La presente Nota Informativa è relativa all emissione di titoli di debito (le Obbligazioni a Tasso Variabile o le Obbligazioni ) che determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100% del loro valore nominale (il Valore Nominale ) a scadenza. Durante la vita delle Obbligazioni emesse nell ambito del presente Programma, l Emittente corrisponderà agli investitori cedole periodiche (le Cedole Variabili e ciascuna la Cedola Variabile ), in corrispondenza delle date di pagamento (le Date di Pagamento ), il cui importo verrà calcolato applicando al Valore Nominale uno dei parametri di indicizzazione di seguito descritti (i Parametri di Indicizzazione e ciascuno il Parametro di Indicizzazione ), rilevato in corrispondenza delle date di rilevazione (le Date di Rilevazione ) e, ove previsto, eventualmente maggiorato o diminuito di uno Spread (lo Spread ), espresso in punti base (basis points), o moltiplicato per una percentuale di partecipazione (la Percentuale di Partecipazione ), con l applicazione di un arrotondamento. L Emittente potrà prefissare il valore della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di Indicizzazione, indicandone l entità su base nominale annua lorda nelle Condizioni Definitive del Prestito. La prima cedola potrà avere durata irregolare rispetto alla frequenza di pagamento delle restanti cedole. Le Date di Pagamento, il Parametro di Indicizzazione, le Date di Rilevazione, l eventuale Spread o la Percentuale di Partecipazione e l arrotondamento verranno anch essi indicati nelle Condizioni Definitive. Non è previsto un limite massimo di Spread. In caso fossero utilizzati uno Spread negativo o una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione, il valore delle cedole del Prestito Obbligazionario sarà inferiore al Parametro di Indicizzazione prescelto all atto dell emissione e, comunque, non potrà essere inferiore a zero. Le Condizioni Definitive verranno pubblicate entro il giorno antecedente l inizio dell Offerta e verranno trasmesse alla CONSOB e rese disponibili sul sito web dell Emittente Il codice ISIN (l ISIN ), identificativo di ciascuna Obbligazione, sarà espressamente indicato nelle Condizioni Definitive riferite all emissione di riferimento. Le Obbligazioni fanno parte del Progetto di Emissione di importo complessivo di Euro , approvato con delibera del Consiglio di Amministrazione dell Emittente, in data 09 maggio Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari saranno creati Ciascuna Obbligazione a Tasso Variabile riferita al Programma di Emissione descritto nella presente Nota Informativa è regolata dalla legge italiana Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Le Obbligazioni sono rappresentate da titoli al portatore aventi taglio minimo specificato di volta in volta nelle Condizioni Definitive, interamente ed esclusivamente immessi in gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. (via Mantegna, Milano) e assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. n. 213/98 e al regolamento congiunto CONSOB/Banca d Italia del 22 febbraio 2008 e successive modifiche. I titolari delle Obbligazioni non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni Valuta di emissione degli strumenti finanziari Le Obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro e le cedole corrisposte saranno anch esse denominate in Euro. Prospetto di Base Pag. 97 di 227

98 4.5. Ranking degli strumenti finanziari ( grado di subordinazione ) Gli obblighi a carico dell Emittente derivanti dalle Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa non sono subordinati ad altre passività dello stesso, fatta eccezione per quelle dotate di privilegio. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l Emittente verrà soddisfatto di pari passo con gli altri crediti chirografari dell Emittente stesso. Qualora, nell ambito del presente Programma, l Emittente intenda emettere Obbligazioni con ranking differente, ne darà chiara descrizione nelle Condizioni Definitive Diritti connessi agli strumenti finanziari Le Obbligazioni riferite al Programma di Emissione descritto nella presente Nota Informativa incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e segnatamente il diritto al rimborso del capitale alla scadenza del prestito e il diritto a percepire le cedole d interesse, al netto di imposte, alle date di pagamento previste Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare Le Obbligazioni corrisponderanno ai portatori, secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive, delle Cedole Variabili periodiche, il cui importo verrà calcolato applicando al Valore Nominale uno dei Parametri di Indicizzazione di seguito specificati, eventualmente maggiorato o diminuito di uno Spread, espresso in punti base (basis points), o moltiplicato per una Percentuale di Partecipazione; il valore così calcolato sarà arrotondato allo 0,05 più vicino. L Emittente potrà prefissare il valore della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di Indicizzazione, indicandone l entità su base nominale annua lorda nelle Condizioni Definitive del Prestito. Le Date di Pagamento, il Parametro di Indicizzazione, le Date di Rilevazione, l eventuale Spread o la Percentuale di Partecipazione e l arrotondamento verranno anch essi indicati nelle Condizioni Definitive. Non è previsto un limite massimo di Spread. In caso fossero utilizzati uno Spread negativo o una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione, il valore delle cedole del Prestito Obbligazionario sarà inferiore al Parametro di Indicizzazione prescelto all atto dell emissione e, comunque, non potrà essere inferiore a zero. Le Cedole Variabili saranno altresì corrisposte con frequenza trimestrale, semestrale o annuale, secondo quando indicato nelle Condizioni Definitive. Il calcolo delle cedole trimestrali, semestrali o annuali, applicando il calendario 1, la convenzione 2 e la base di calcolo 3 di volta in volta indicate nelle Condizioni Definitive, viene effettuato secondo la seguente formula: I = VN x R x G / A dove: I = Interessi; VN = Valore Nominale; R = Tasso Annuo Nominale Lordo, in percentuale, dato dal Parametro di Indicizzazione, eventualmente maggiorato o diminuito dello Spread, o moltiplicato per una Percentuale di Partecipazione, e arrotondato allo 0,05 più vicino; G = Giorni del periodo cedolare conteggiati secondo la convenzione e la base di calcolo adottate; A = Giorni del periodo annuale conteggiati secondo la convenzione e la base di calcolo adottate. 1 Il Target è il calendario che definisce i giorni festivi nel sistema TARGET2, il sistema di pagamenti trans european automated real time gross settlement express transfer, sistema dei pagamenti utilizzato nell ambito dell unione monetaria europea composto da meccanismi di regolamento lordo in tempo reale che utilizza una piattaforma unica condivisa avviata il 19 novembre La convenzione di calcolo utilizzabile potrà essere una delle seguenti: (i) Following Business Day Convention, indica che, ai fini del rimborso finale e/o di una cedola, qualora la relativa data di pagamento cada in un giorno non lavorativo, tale ammontare sarà accreditato il primo giorno lavorativo successivo alla suddetta data; (ii) Modified Following Business Day Convention indica che, ai fini del rimborso finale e/o di una cedola, qualora la relativa data di pagamento cada in un giorno non lavorativo, tale ammontare sarà accreditato il primo giorno lavorativo successivo alla suddetta data; qualora ciò comporti il passaggio al mese solare successivo, il rimborso finale e/o la cedola saranno accreditati il giorno lavorativo immediatamente precedente alla suddetta data. Entrambe le convenzioni potranno essere adjusted ovvero unadjusted. Il termine Adjusted indica che al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella pertinente convenzione di calcolo, sarà modificato il periodo di calcolo e l applicazione della convenzione di calcolo avrà un impatto sull ammontare della cedola pagata. Il termine Unadjusted indica che al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella convenzione di calcolo, non sarà modificato il periodo di calcolo e l applicazione della convenzione di calcolo non avrà un impatto sull ammontare della cedola pagata. 3 Con riferimento al calcolo dell ammontare di interessi sulle Obbligazioni per qualsiasi periodo, la convenzione di calcolo delle Cedole, come prevista nelle Condizioni Definitive, potrà essere una delle seguenti: (i) Actual/Actual-(ISDA) : il numero di giorni effettivi del periodo di calcolo diviso per 365 (o, se qualsiasi frazione di quel periodo di calcolo cade in un anno bisestile, la somma tra (A) il numero di giorni effettivi in quella frazione del periodo di calcolo che cadono in un anno bisestile diviso per 366 e (B) il numero di giorni nella porzione del periodo di calcolo che cadono in un anno non bisestile diviso per 365); (ii) Actual/365 (Fixed) : il numero di giorni effettivi nel periodo di calcolo diviso per 365; (iii) Actual/360 : il numero di giorni effettivi nel periodo di calcolo diviso per 360; (iv) 30E/360 o Eurobond Basis : il numero di giorni nel Periodo di Calcolo diviso per 360 (il numero di giorni che saranno calcolati facendo riferimento a un anno di 360 giorni con dodici mesi con 30 giorni senza dover considerare il primo o l ultimo giorno del periodo); (v) Actual/Actual (ICMA) o giorni effettivi/giorni effettivi definita dall International Capital Markets Association (ICMA): comporta che il conteggio sia pari al rapporto tra giorni effettivi e il prodotto del numero dei giorni effettivi del periodo per il numero di cedole per anno. 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99 La data di inizio di godimento degli interessi (la Data di Godimento ), quella di scadenza (la Data di Scadenza ) e quelle relative al pagamento delle cedole (la/e Data/e di Pagamento ) saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Obbligazionario. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo bancario, i pagamenti verranno effettuati il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Si farà riferimento alla convenzione e al calendario indicati nelle Condizioni Definitive. L Emittente specificherà di volta in volta quale fonte informativa verrà ufficialmente utilizzata per la rilevazione del Parametro di Indicizzazione della singola Emissione nelle Condizioni Definitive. Tali valori sono rilevabili dai circuiti internazionali Reuters e Bloomberg, nonché pubblicati dai principali quotidiani economici nazionali Termini di prescrizione I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell Emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza della cedola e, per quanto concerne il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili Parametro di Indicizzazione Nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito, l Emittente individuerà il Parametro di Indicizzazione prescelto fra quelli sotto indicati. In particolare, le Cedole potranno essere parametrizzate a uno dei seguenti Parametri di Indicizzazione: Rendimento d asta dei BOT a tre, sei, dodici mesi Sarà preso come Parametro di Indicizzazione il Tasso BOT di Riferimento (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le Date di Rilevazione ). Per Rendimento d asta dei BOT si intende il rendimento semplice lordo dei BOT (Buoni Ordinari del Tesoro emessi dallo Stato Italiano) relativo all asta BOT effettuata il mese solare antecedente (il Mese di Riferimento ) l inizio del periodo di godimento di ciascuna Cedola. Qualora tale valore non fosse disponibile, si farà riferimento alla prima asta BOT valida antecedente all asta del Mese di Riferimento. Il rendimento dei BOT emessi in asta è reperibile sui principali quotidiani finanziari, nonché sul sito del debito pubblico ( o della Banca d Italia ( Il Rendimento d asta del BOT scelto come Parametro di Indicizzazione potrà essere il rendimento d asta del BOT a tre, sei o dodici mesi, così come indicato nelle Condizioni Definitive. Tale Rendimento potrà essere maggiorato o diminuito di uno Spread, espresso in punti base (basis points), o moltiplicato per una Percentuale di Partecipazione, con l applicazione di un arrotondamento, come specificato nelle Condizioni Definitive. oppure Tasso Euribor Sarà preso come Parametro di Indicizzazione il Tasso Euribor di Riferimento (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le Date di Rilevazione ) o la sua media mensile rilevata per valuta, con riferimento al mese solare antecedente quello di decorrenza della cedola. Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario Target. Il calendario operativo Target prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell anno con esclusione delle giornate di sabato, della domenica nonché il primo giorno dell anno, il venerdì Santo, il lunedì di Pasqua, il 1 maggio, il 25 e 26 di dicembre. Se una delle Date di Rilevazione cade in un giorno in cui il Tasso Euribor di Riferimento non viene pubblicato, la rilevazione viene effettuata il primo giorno utile antecedente la Data di Rilevazione. L Euribor (Euro Interbank Offered Rate) è il tasso lettera sul mercato interno dell Unione Monetaria Europea dei depositi bancari, rilevato dalla Federazione Bancaria Europea (FBE), calcolato secondo la convenzione indicata nelle Condizioni Definitive, rilevabile dai circuiti internazionali Reuters e Bloomberg, nonché pubblicato sui principali quotidiani economici a diffusione nazionale ed europea e sul sito Qualora venga preso come Parametro di Indicizzazione la media mensile dell Euribor, questa è ugualmente rilevabile dai medesimi circuiti internazionali sopra richiamati. Il Tasso Euribor di Riferimento scelto come Parametro di Indicizzazione (il Tasso Euribor di Riferimento ) potrà essere il Tasso Euribor mensile, bimestrale, trimestrale, semestrale o annuale puntualmente rilevato alle Date di Rilevazione, secondo quanto specificato nelle Condizioni Definitive, oppure le rispettive medie mensili relative al periodo indicato nelle Condizioni Definitive. Tale Tasso potrà essere maggiorato o diminuito di uno Spread, espresso in punti base (basis points), o moltiplicato per una Percentuale di Partecipazione, con l applicazione di un arrotondamento, come specificato nelle Condizioni Definitive. oppure Tasso Ufficiale di Riferimento BCE Sarà preso come Parametro di Indicizzazione il Tasso Ufficiale di Riferimento BCE (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le Date di Rilevazione ). Prospetto di Base Pag. 99 di 227

100 Il Tasso Ufficiale di Riferimento, anche denominato TUR, è un tasso fissato dalla Banca Centrale Europea (BCE) applicato durante le operazioni di rifinanziamento nei confronti del sistema bancario e finanziario. E il tasso con cui la Banca Centrale Europea concede finanziamenti alle altre banche. Il TUR è pubblicato è pubblicato sui principali quotidiani economici a diffusione nazionale ed europea e sul sito Il Tasso Ufficiale di Riferimento BCE scelto come Parametro di Indicizzazione (il Tasso Ufficiale di Riferimento BCE ) potrà essere maggiorato o diminuito di uno Spread, espresso in punti base (basis points), o moltiplicato per una Percentuale di Partecipazione, con l applicazione di un arrotondamento, come specificato nelle Condizioni Definitive Eventi di turbativa Qualora il Parametro di Indicizzazione non fosse rilevabile nel giorno previsto, per quanto riguarda i prestiti indicizzati all Euribor o al tasso BCE verrà utilizzata la prima rilevazione utile antecedente alla data di rilevazione originariamente prevista mentre, per quanto riguarda i prestiti indicizzati al rendimento d asta del BOT, verrà utilizzato quale valore sostitutivo la media dei rendimenti delle ultime tre aste corrispondenti (rispettivamente a 3, 6 o 12 mesi) Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione, alla pari, alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, per il tramite degli Intermediari autorizzati aderenti al sistema di gestione accentrata di Monte Titoli S.p.A., senza deduzione di spese. Qualora la data prevista per il rimborso del capitale coincida con un giorno non lavorativo bancario, il relativo pagamento verrà effettuato il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Si farà riferimento alla convenzione e al calendario indicati nelle Condizioni Definitive. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato da parte dell Emittente Il rendimento effettivo Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno l illustrazione del rendimento effettivo annuo, al lordo e al netto dell effetto fiscale. Il rendimento effettivo annuo, al lordo e al netto dell effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base del Prezzo di Emissione, pari al 100% del Valore Nominale, nonché dei flussi di cassa (interessi e capitale). Tale rendimento sarà determinato utilizzando il valore assunto dal Parametro di Indicizzazione alla data che verrà indicata nelle Condizioni Definitive. Il tasso interno di rendimento del titolo è il tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per l Obbligazione alla sommatoria dei flussi futuri attualizzati da essa generati. La formula utilizzata è la seguente: C 1 C 2 C 3 (C n +K) P tq = (1+i) (gg /365) 1 (1+i) (gg /365) 2 (1+i) (gg /365) 3 (1+i) (gg /365) n dove: P tq = Prezzo tel quel alla Data di Regolamento: se la Data di Regolamento coincide con la Data di Godimento (come definita al successivo punto 5.1.3), il Prezzo tel quel coincide col Prezzo di Emissione; se la Data di Regolamento è successiva alla Data di Godimento, il Prezzo tel quel è dato dal Prezzo di Emissione maggiorato del rateo di interesse maturato; C 1, C 2,, C n = Cedole periodiche lorde (o nette, per il calcolo del rendimento effettivo annuo netto); i = Rendimento effettivo annuo lordo (o netto); gg 1, gg 2,, gg n = giorni effettivi intercorrenti tra le Date di Pagamento cedole e la Data di Regolamento; K = Prezzo di Rimborso del titolo. Si specifica che, nelle esemplificazioni, il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è stato calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento e applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia Rappresentanza degli Obbligazionisti Non è prevista, in relazione alla natura degli strumenti finanziari offerti, ai sensi dell art. 12 del D.Lgs. n. 385/93 e successive integrazioni e/o modifiche Delibere, autorizzazioni e approvazioni Il Programma di Emissione descritto nella presente Nota Informativa è definito con apposita delibera del Consiglio di Amministrazione del 09 maggio Le Obbligazioni emesse nell ambito di tale Programma saranno di volta in volta deliberate dal competente organismo dell Emittente e la pertinente delibera sarà indicata nelle Condizioni Definitive. Prospetto di Base Pag. 100 di 227

101 4.12. Data di Emissione degli strumenti finanziari La Data di Emissione di ciascuna Obbligazione sarà indicata nelle Condizioni Definitive relative alla stessa Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Non vi sono limiti alla libera circolazione e trasferibilità delle Obbligazioni, fatta eccezione per quanto disciplinato al punto seguente: le Obbligazioni emesse ai sensi di questo Prospetto di Base non sono state e non saranno registrate ai sensi dello United State Securities Act del 1933, così come modificato (di seguito il Securities Act) o ai sensi di alcuna regolamentazione finanziaria in ciascuno degli stati degli Stati Uniti d America, e non possono essere offerte o vendute negli Stati Uniti d America o a, o per conto o a beneficio di una persona U.S. (United States o U.S. Person il cui significato è quello attribuito nel Regulation S del Securities Act). Le espressioni utilizzate nel presente paragrafo hanno il significato a esse attribuito nel Regulation S del Securities Act (Regulation S). Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del Public Offers of Securities Regulation 1995 ed alle disposizioni applicabili del FSMA Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate del FSMA Regime fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni, vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione a un impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse e applicabile alle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli Obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi e altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi e altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti all imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, attualmente nella misura del 12,50%, nell ipotesi e nei modi e termini previsti dal D.Lgs. n. 239/96 e successive integrazioni e modifiche. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli artt. 6 e 7 del D.Lgs. n. 239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette a un imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, attualmente nella misura del 12,50%, ai sensi del D.Lgs. n. 461/97 e successive integrazioni e modifiche. Non sono soggette a imposizione le plusvalenze previste dall art. 23, comma 1, lett. f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. L eventuale ritenuta sarà effettuata dai Soggetti incaricati del Collocamento, in qualità di sostituti d imposta. 5. CONDIZIONI DELL OFFERTA 5.1. Statistiche relative all Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta Condizioni alle quali l Offerta è subordinata L Offerta di Obbligazioni del Programma di Emissione BCC di Calcio e di Covo - Obbligazioni a Tasso Variabile non è subordinata ad alcuna condizione Ammontare totale dell Offerta L ammontare totale massimo di ciascun Prestito Obbligazionario (l Ammontare Totale ) sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive. L Emittente ha facoltà, nel Periodo di Offerta, di aumentare l Ammontare Totale dandone comunicazione al pubblico mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB Periodo di validità dell Offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione L adesione al singolo Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il Periodo di Offerta ). La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall Emittente in modo tale che detto periodo abbia termine a una data uguale o successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la Data di Godimento ); in questo secondo caso, il prezzo pagato dal cliente all atto della sottoscrizione sarà comprensivo del rateo di interessi. Prospetto di Base Pag. 101 di 227

102 L Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione al pubblico mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB. L Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell Offerta, qualora le richieste eccedessero l Ammontare Totale o qualora, in corso di collocamento, le condizioni di mercato varino sensibilmente rispetto a quelle rilevate inizialmente ai fini della determinazione delle condizioni del prestito, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste. In tal caso, l Emittente ne darà comunicazione al pubblico mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB. La sottoscrizione delle Obbligazioni sarà effettuata mediante consegna dell apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la sede della Banca e le sue filiali, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. All investitore verrà rilasciata copia del suddetto documento. Su richiesta del cliente verrà inoltre consegnata copia del Prospetto di Base e/o delle Condizioni Definitive. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. In caso di pubblicazione di un supplemento al Prospetto di Base, ai sensi dell art. 95-bis del D.Lgs. n. 58/98, gli investitori che hanno già concordato di acquistare o sottoscrivere le Obbligazioni prima di tale pubblicazione del supplemento hanno il diritto di revocare la loro accettazione entro il termine indicato nel supplemento medesimo e comunque non inferiore a due giorni lavorativi dopo la sua pubblicazione Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Non è prevista la possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni. L Emittente darà corso all Emissione anche nell ipotesi in cui non sia sottoscritto l Ammontare Totale oggetto dell Offerta Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l indicazione dell importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore (il Lotto Minimo ). L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all Ammontare Totale massimo previsto per l Emissione Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla/e data/e di regolamento (la/e Data/e di Regolamento ) mediante addebito, a cura dei Soggetti incaricati del Collocamento e per conto dell Emittente, di un importo pari al Prezzo di Emissione, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento, come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, sui conti dei sottoscrittori. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più Date di Regolamento nel Periodo di Offerta. Nell ipotesi in cui vi sia un unica Data di Regolamento, questa coinciderà con la Data di Godimento dell Obbligazione, indicata nelle Condizioni Definitive. Laddove, invece, siano previste più Date di Regolamento, le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate alla Data di Godimento. Le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima Data di Regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso, il Prezzo di Emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni dovrà essere maggiorato del rateo di interessi maturati tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Le modalità di calcolo di tale rateo saranno indicate nelle Condizioni Definitive. Qualora l Emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta, potrà stabilire Date di Regolamento aggiuntive nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione, dandone comunicazione mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso Monte Titoli S.p.A Diffusione dei risultati dell Offerta La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, comunicherà entro 5 giorni lavorativi successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati della medesima mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente Eventuali diritti di prelazione Non previsti in relazione alla natura degli strumenti finanziari offerti Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Le Obbligazioni sono emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano e destinate alla clientela dell Emittente. Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà essere titolare di un dossier titoli e di un relativo conto corrente presso una delle filiali dell Emittente. Prospetto di Base Pag. 102 di 227

103 Le Condizioni Definitive del singolo Prestito potranno prevedere che lo stesso possa essere offerto esclusivamente a una o più di una delle seguenti categorie di soggetti (un Offerta Riservata ): i soggetti soci dell Emittente; i soggetti nuovi soci dell Emittente, a far corso da una data indicata nelle Condizioni Definitive; i soggetti nuovi clienti dell Emittente, a far corso da una data indicata nelle Condizioni Definitive; i soggetti che apportino nuove disponibilità all Emittente, mediante denaro contante, bonifico, assegno ovvero che per la sottoscrizione delle Obbligazioni utilizzino somme di denaro provenienti dal disinvestimento/rimborso di prodotti finanziari di loro proprietà trasferiti da altre banche/intermediari e depositati presso l Emittente, a far corso da una data indicata nelle Condizioni Definitive; i soggetti che per la sottoscrizione delle Obbligazioni utilizzino somme di denaro provenienti dal rimborso di operazioni di pronti contro termine concluse con l Emittente, a far corso da una data indicata nelle Condizioni Definitive; i soggetti che per la sottoscrizione delle Obbligazioni utilizzino somme di denaro provenienti dal rimborso o dalla vendita di strumenti finanziari di emittenti diversi dall Emittente, a far corso da una data indicata nelle Condizioni Definitive Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e indicazione della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Non sono previsti criteri di riparto. Conseguentemente, saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta, in base alla priorità cronologica delle richieste medesime, entro il limite rappresentato dall Ammontare Totale indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. L ammontare assegnato a ciascun richiedente verrà confermato mediante l invio di apposita comunicazione ai sottoscrittori. Si segnala che l Emittente potrà effettuare operazioni di negoziazione (riacquisto da sottoscrittori allo stesso prezzo di acquisto) dei titoli oggetto della presente Nota Informativa prima della chiusura del collocamento Fissazione del prezzo Prezzo di Offerta Il Prezzo di Offerta delle Obbligazioni (il Prezzo di Emissione ) sarà pari al 100% del valore nominale (a eccezione delle Obbligazioni Zero Coupon, per le quali sarà di volta in volta indicato, anche in forma percentuale, nelle Condizioni Definitive relative a ciascuna emissione), senza aggravio di spese, commissioni o altri oneri espliciti a carico dei sottoscrittori. In caso di applicazione di oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni, l Emittente ne fornirà opportuna evidenza nelle Condizioni Definitive delle emissioni interessate, attraverso una tabella di scomposizione del Prezzo di Emissione. Per quanto riguarda, invece, il rendimento delle Obbligazioni, ogni valutazione viene effettuata dall Emittente con riferimento, da un lato, alla propria politica di raccolta fondi e dall altro, alle condizioni concorrenziali presenti sul mercato di riferimento in cui l Emittente medesimo si trova a operare, in particolare considerando l andamento dei tassi di mercato, espresso dalla curva dei tassi IRS (Interest Rate Swap) sulla corrispondente durata dell emissione prevista, la curva dei tassi dei titoli di Stato di similare durata, pubblicata giornalmente da Il Sole-24Ore e i rendimenti corrisposti da obbligazioni aventi le medesime caratteristiche finanziarie, emesse da intermediari/competitors similari all Emittente. Il Prezzo di Emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e, ove previste, del valore delle commissioni o altri oneri così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del Prezzo di Emissione, contenuta nel paragrafo della presente Nota Informativa ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi IRS (Interest Rate Swap) di pari durata dell Obbligazione e del merito creditizio dell Emittente, misurato da uno spread aggiuntivo rispetto alla citata curva (lo Spread di Emissione ). Tale spread sarà determinato considerando l informazione di mercato contenuta nella curva dei rendimenti di settore coerente con il merito di credito dell Emittente (fonte Bloomberg), in attesa dell inizio di operatività del Fondo di Garanzia Istituzionale del Credito Cooperativo, che attribuirà un rating floor interno alle banche ad esso associate. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell Obbligazione Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del collocamento Le Obbligazioni saranno offerte tramite collocamento presso la sede e le filiali della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, che opererà quale responsabile del collocamento (il Responsabile del Collocamento ). Eventuali altri Soggetti incaricati del collocamento saranno indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive. Prospetto di Base Pag. 103 di 227

104 Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede e le filiali dell Emittente, ovvero per il tramite degli aderenti al sistema di gestione accentrata di Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, n Milano) Soggetti che accettano di sottoscrivere/collocare l Emissione sulla base di accordi particolari Si attesta che non sussistono soggetti che hanno accettato di sottoscrivere o collocare l Emissione sulla base di accordi particolari Data in cui è stato o sarà concluso l accordo di sottoscrizione Non sussistono e non è prevista la conclusione di accordi di sottoscrizione di cui al punto AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE 6.1. Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alla negoziazione degli strumenti finanziari Le Obbligazioni non saranno oggetto di domanda per l ammissione alla quotazione sui mercati regolamentati Quotazione su altri mercati regolamentati Le Obbligazioni non sono trattate su alcun mercato regolamentato o equivalente Soggetti che si assumono l impegno di agire quali intermediari sul mercato secondario Non è attualmente prevista la richiesta di ammissione alla negoziazione in un Sistema multilaterale di negoziazione (MTF), né l Emittente agirà in qualità di Internalizzatore Sistematico per le Obbligazioni di propria emissione. L Emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi in acquisto e vendita; tuttavia, esclusivamente per la propria clientela, si riserva di negoziare le Obbligazioni emesse nell ambito dei presenti Programmi di Emissione in contropartita diretta ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (MIFID). L Emittente praticherà un prezzo determinato secondo la metodologia di valutazione cosiddetta Frozen Spread, che comporta la formulazione del prezzo di acquisto sul mercato secondario alle medesime condizioni applicate in sede di emissione, fatta eccezione per la curva dei tassi IRS. Di conseguenza, le valutazioni successive rispetto a quella iniziale rifletteranno solo le variazioni della curva dei tassi IRS. Il prezzo è fornito all Emittente da ICCREA Banca S.p.A. secondo una procedura opportunamente formalizzata e nel rispetto delle Linee Guida per la redazione della Politica di valutazione e pricing di Federcasse. In particolare, la metodologia Frozen Spread si basa sulla tecnica dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell Obbligazione, e determina il prezzo dell Obbligazione mantenendo costante lo spread applicato all atto dell emissione del titolo (Spread di Emissione). Tale spread è determinato considerando l informazione di mercato contenuta nella curva dei rendimenti di settore coerente con il merito di credito dell Emittente (fonte Bloomberg), in attesa dell inizio di operatività del Fondo di Garanzia Istituzionale del Credito Cooperativo, che attribuirà un rating floor interno alle banche ad esso associate. In condizioni normali di mercato, l Emittente applicherà al prezzo determinato secondo la metodologia sopra descritta uno spread denaro/lettera nella misura massima di ±50 basis points. Lo spread denaro potrà eventualmente essere inasprito fino a un massimo di 200 basis points in condizioni di stress. Tali condizioni sono definite sulla base delle variazioni giornaliere di 4 gruppi di indicatori di mercato. E inoltre prevista la possibilità di sospensione temporanea della negoziazione delle Obbligazioni. Per ulteriori informazioni, si rimanda alla Policy di Pricing della Banca, disponibile presso la sede e tutte le filiali della stessa e pubblicata sul sito internet La Policy di Pricing della Banca può essere soggetta a integrazioni e/o modifiche nel corso del periodo di validità del presente Prospetto di Base. Sul sito internet della Banca sarà pubblicata la versione di volta in volta aggiornata di tale Policy. In caso di disinvestimento dei titoli prima della scadenza, il sottoscrittore potrebbe subire delle perdite in conto capitale, in quanto l eventuale vendita potrebbe avvenire a un prezzo inferiore a quello di emissione. Si segnala l applicazione di spese fisse per eseguito, attualmente nella misura di Euro 3, INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1. Consulenti legati all Emissione Non vi sono consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Le informazioni contenute nella presente Nota Informativa non sono state sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Non vi sono pareri o relazioni di esperti nella presente Nota Informativa. Prospetto di Base Pag. 104 di 227

105 7.4. Informazioni provenienti da terzi Non vi sono, nella presente Nota Informativa, informazioni provenienti da terzi Rating dell Emittente e dello strumento finanziario La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, non è fornita di rating così come le Obbligazioni emesse nell ambito del presente Programma Condizioni Definitive In occasione di ciascun prestito, l Emittente predisporrà le Condizioni Definitive del Prestito, secondo il modello di cui al successivo paragrafo 10. Le Condizioni Definitive saranno pubblicate entro il giorno antecedente l inizio del Periodo di Offerta relativo al singolo Prestito e contestualmente inviate alla CONSOB. Le Condizioni Definitive saranno messe gratuitamente a disposizione del pubblico presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché in formato elettronico sul sito internet 8. GARANZIE (modulo aggiuntivo redatto secondo lo Schema VI allegato al Regolamento 2004/809/CE) La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, aderisce al Fondo di garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, di seguito per brevità individuato come Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti oppure Fondo. L eventuale ammissione dei singoli Prestiti Obbligazionari al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo verrà specificata nelle Condizioni Definitive relative a ciascuna emissione Soggetto Garante e Natura della Garanzia Il Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti è un consorzio costituito tra Banche di Credito Cooperativo Casse Rurali e Artigiane con lo scopo di tutelare i portatori di titoli obbligazionari emessi dalle Banche consorziate. Il Fondo interviene, nel caso di mancato adempimento alla scadenza dell obbligo di pagamento dei ratei di interessi o del capitale (nei limiti e con le modalità previsti dallo Statuto e dal Regolamento) in capo alle Banche consorziate, attraverso: la fornitura di mezzi alla Banca che non abbia onorato alla scadenza il debito di pagamento del rateo di interessi dei titoli obbligazionari da essa emessi, anche nel caso in cui la Banca sia stata sottoposta alla procedura di Amministrazione Straordinaria, su richiesta, rispettivamente, del Consiglio di Amministrazione o del Commissario Straordinario; il pagamento del controvalore dei titoli, su richiesta dei loro portatori, nel caso di inadempimento dell obbligo di rimborso del capitale alla scadenza, anche nel caso in cui la Banca sia stata sottoposta alla procedura di liquidazione coatta amministrativa. In caso di Amministrazione Straordinaria, l intervento del Fondo non ha luogo qualora sia stata disposta la sospensione dei pagamenti da parte dei Commissari perché ricorrerebbero circostanze eccezionali e sempre in persecuzione del fine di tutela degli interessi dei creditori. Inoltre, l intervento del Fondo non ha luogo qualora i Commissari, previa autorizzazione della Banca d Italia, dispongano la continuazione dell esercizio dell impresa secondo le cautele indicate dal Comitato di Sorveglianza Campo di applicazione della Garanzia Sono ammesse alla garanzia del Fondo tutte le Obbligazioni che prevedono il rimborso del capitale a scadenza e il pagamento di interessi calcolati in modo prestabilito e non modificabile nel corso della durata del prestito (titoli a tasso fisso) ovvero attraverso l indicizzazione a parametri predefiniti del mercato monetario (titoli a tasso variabile). Ai fini dell intervento, il regolamento del Prestito Obbligazionario deve contenere una clausola che attribuisca ai sottoscrittori dei titoli e ai loro portatori il diritto al pagamento da parte del Fondo del controvalore dei titoli posseduti nei limiti e nelle condizioni previsti dallo Statuto del Fondo medesimo. Il diritto all intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l evento di default e per un ammontare massimo complessivo dei titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a Euro ,38 (Euro centotremiladuecentonovantuno/trentotto) indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Si precisa inoltre che è del tutto irrilevante la circostanza che i titoli siano stati sottoscritti all atto dell emissione del Prestito oppure siano stati acquistati successivamente, fermo restando il rispetto degli altri termini. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti dalle banche consorziate e quelli detenuti, direttamente o indirettamente per interposta persona, dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione delle Banche consorziate. Qualora i titoli siano depositati presso la stessa Banca emittente o presso altra Banca, anche non consorziata, l intervento del Fondo è comunque subordinato a una richiesta diretta in tal senso dei loro portatori ovvero a un mandato espressamente conferito a questo scopo alla Banca depositaria. Prospetto di Base Pag. 105 di 227

106 Il rimborso ai portatori è effettuato entro tre mesi dalla comunicazione al Fondo del provvedimento di liquidazione coatta amministrativa ovvero dopo la dichiarazione di incapacità di provvedere al pagamento del capitale o del rateo di interessi trasmessa dal legale rappresentante della Banca consorziata. Gli interventi sono preordinati all esclusiva protezione e tutela dei portatori di Obbligazioni e pertanto nessun diritto in tal senso può essere esercitato o fatto valere dalla Banca emittente. In caso di cointestazione di un dossier, il Fondo rimborserà gli intestatari fino alla concorrenza del limite massimo indicato all art. 3 dello Statuto (Euro ,38), in parti uguali rispetto alla consistenza dei titoli obbligazionari presenti nel dossier, fatto salvo il requisito di possesso ininterrotto di cui al medesimo articolo dello Statuto Informazioni relative al Garante Il Fondo di garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, costituito su base consortile volontaria tra le Banche di Credito Cooperativo e Casse Rurali e Artigiane, è nato a Roma il 22 luglio 2004 con lo scopo di tutelare il diritto di credito degli obbligazionisti delle banche aderenti (rappresentando una novità assoluta all interno del sistema bancario italiano) e ha iniziato a svolgere la propria attività dal 1 gennaio Il Fondo ha sede in Roma, presso la Federazione Italiana delle Banche di Credito Cooperativo, in via Lucrezia Romana Lo scopo del Fondo, attraverso l apprestamento di un meccanismo di garanzia collettiva, in conformità ai principi della mutualità e nello spirito della cooperazione di credito, è la tutela dei portatori, persone fisiche o giuridiche, di titoli obbligazionari emessi dalle Banche consorziate. La garanzia opera nell ipotesi di mancato adempimento alla scadenza dell obbligo di rimborso dei ratei di interessi o del capitale, nei limiti e con le modalità previsti dallo Statuto e dal Regolamento del Fondo. Il Fondo, nell ambito delle finalità in precedenza elencate e con le modalità previste dallo Statuto e dal Regolamento, si propone altresì lo scopo di tutelare e consolidare l immagine delle Banche del Gruppo del Credito Cooperativo quali emittenti di titoli di debito, affidabili e sicuri, destinati al mercato generale. Nell effettuazione degli interventi, il Fondo si avvale dei mezzi che le consorziate si impegnano a tenere a disposizione dello stesso ai sensi degli artt. 5 e 25 dello Statuto del Fondo. La somma di tali mezzi, calcolata con riferimento alle date del 30 giugno e del 31 dicembre antecedenti l evento di default, al netto degli importi somministrati per l effettuazione di precedenti interventi, rappresenta la dotazione collettiva massima del Fondo medesimo a disposizione degli interventi. Per il periodo dall 01/01/2011 al 30/06/2011 la dotazione collettiva massima del Fondo, che al 16/05/2011 ha garantito emissioni obbligazionarie per un ammontare di Euro , è pari a Euro , Documenti accessibili al pubblico Nel sito internet del Fondo sono disponibili le informazioni relative al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti e i servizi di ricerca dei Prestiti Obbligazionari (tramite indicazione del codice ISIN) e delle Banche associate (selezionando la Federazione locale), nonché alcuni dati statistici relativi all ammontare complessivo dei Prestiti garantiti. Nell apposito spazio è inoltre presente la cartella Normativa dove è possibile scaricare lo Statuto, il Regolamento e la Nota Tecnica ad esso allegata; tali documenti (disponibili anche in lingua inglese) sono periodicamente aggiornati a seguito delle modifiche deliberate dagli organi competenti. Sul sito è presente anche un apposito spazio news dove sono pubblicizzate le ultime notizie relative al Fondo. Prospetto di Base Pag. 106 di 227

107 9. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE BCC DI CALCIO E DI COVO - OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE Il presente regolamento quadro (il Regolamento ) disciplina i titoli di debito (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ) che la Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa (l Emittente ) emetterà, di volta in volta, nell ambito del Programma di Emissione denominato BCC DI CALCIO E DI COVO - OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE (il Programma ). Le caratteristiche specifiche di ciascuna delle emissioni di Obbligazioni (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ) saranno indicate in documenti denominati Condizioni Definitive, prodotti secondo il modello di cui al paragrafo 10 della presente Nota Informativa, ciascuno riferito a una singola emissione. Le Condizioni Definitive relative a un determinato Prestito Obbligazionario saranno pubblicate entro il giorno antecedente l inizio del Periodo di Offerta relativo a tale Prestito e contestualmente trasmesse alla CONSOB. Il Regolamento riferito a ciascun Prestito Obbligazionario sarà dunque costituito dal presente Regolamento unitamente a quanto contenuto nel paragrafo 2 ( Condizioni dell Offerta e Caratteristiche Specifiche del Prestito ) delle pertinenti Condizioni Definitive. Articolo 1 - Importo e taglio delle Obbligazioni Articolo 2 Collocamento In occasione di ciascun Prestito, l Emittente indicherà nelle Condizioni Definitive l ammontare totale del Prestito (l Ammontare Totale ), espresso in Euro, il numero totale di Obbligazioni emesse a fronte di tale Prestito e il valore nominale di ciascuna Obbligazione (il Valore Nominale ), nonché l importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore (il Lotto Minimo ). Le Obbligazioni saranno emesse al portatore con immissione in un dossier a custodia e amministrazione presso l Emittente. Saranno inoltre accentrate presso Monte Titoli S.p.A. e assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. n. 213 del 24 giugno 1998 e al regolamento congiunto CONSOB/Banca d Italia del 22 febbraio 2008 e successive modifiche. I titolari delle Obbligazioni non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. La sottoscrizione delle Obbligazioni sarà effettuata mediante consegna dell apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la sede della Banca e le sue filiali, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà essere titolare di un dossier titoli e di un relativo conto corrente presso una delle filiali dell Emittente. L adesione al Prestito potrà essere effettuata durante il periodo di offerta (il Periodo di Offerta ). La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall Emittente in modo tale che detto periodo abbia termine a una data uguale o successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la Data di Godimento ); in questo secondo caso, il prezzo pagato dal cliente all atto della sottoscrizione sarà comprensivo del rateo di interessi. L Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione al pubblico mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB. Analogamente, l Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell Offerta qualora le richieste eccedessero l Ammontare Totale o qualora, in corso di collocamento, le condizioni di mercato varino sensibilmente rispetto a quelle rilevate inizialmente ai fini della determinazione delle condizioni del Prestito, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste. In tal caso, l Emittente ne darà comunicazione mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB. In caso di pubblicazione di un supplemento al Prospetto di Base, ai sensi dell art. 95-bis del D.Lgs. n. 58/98, gli investitori che hanno già concordato di acquistare o sottoscrivere le Obbligazioni prima di tale pubblicazione del supplemento hanno il diritto di revocare la loro accettazione entro il termine indicato nel supplemento medesimo e comunque non inferiore a due giorni lavorativi dopo la sua pubblicazione. Prospetto di Base Pag. 107 di 227

108 Articolo 3 Godimento e Durata Articolo 4 Prezzo di Emissione Articolo 5 Commissioni e oneri Articolo 6 Rimborso Articolo 7 Interessi Banca di Credito Cooperativo Le Obbligazioni saranno emesse con termini di durata che potranno variare, di volta in volta, in relazione al singolo Prestito. Nelle Condizioni Definitive sarà indicata la data a far corso dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la Data di Godimento ) e la data in cui le Obbligazioni cessano di essere fruttifere (la Data di Scadenza ). Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla/e data/e di regolamento (la/e Data/e di Regolamento ). Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più Date di Regolamento nel Periodo di Offerta. Nell ipotesi in cui vi sia un unica Data di Regolamento, questa coinciderà con la Data di Godimento dell Obbligazione, indicata nelle Condizioni Definitive. Laddove, invece, siano previste più Date di Regolamento, le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate alla Data di Godimento. Le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima Data di Regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso, il prezzo di emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni dovrà essere maggiorato del rateo di interessi maturati tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Le modalità di calcolo di tale rateo saranno indicate nelle Condizioni Definitive. Qualora l Emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta, potrà stabilire Date di Regolamento aggiuntive nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del prezzo di emissione, dandone comunicazione mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB. Il prezzo di emissione (il Prezzo di Emissione ) delle Obbligazioni sarà pari al 100% del Valore Nominale. Si rinvia al paragrafo 5.3 della Nota Informativa per la determinazione del Prezzo. L ammontare delle eventuali commissioni e degli altri oneri a carico dei sottoscrittori connessi con l investimento nelle Obbligazioni sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione, alla pari, alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, per il tramite degli Intermediari autorizzati aderenti al sistema di gestione accentrata di Monte Titoli S.p.A., senza deduzione di spese. Qualora la data prevista per il rimborso del capitale coincida con un giorno non lavorativo bancario, il relativo pagamento verrà effettuato il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Si farà riferimento alla convenzione e al calendario indicati nelle Condizioni Definitive. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato da parte dell Emittente. Le Obbligazioni corrisponderanno ai portatori, secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive, delle Cedole Variabili periodiche, il cui importo verrà calcolato applicando al Valore Nominale uno dei Parametri di Indicizzazione di seguito specificati, eventualmente maggiorato o diminuito di uno Spread, espresso in punti base (basis points), o moltiplicato per una percentuale di partecipazione (per esempio: il 90% dell Euribor 3 mesi - base 360, il 115% del tasso BCE, ecc.); il valore così calcolato sarà arrotondato allo 0,05 più vicino. L Emittente potrà prefissare il valore della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di Indicizzazione, indicandone l entità su base nominale annua lorda nelle Condizioni Definitive del Prestito. Le Date di Pagamento, il Parametro di Indicizzazione, le Date di Rilevazione, l eventuale Spread o la Percentuale di Partecipazione e l arrotondamento verranno anch essi indicati nelle Condizioni Definitive. Non è previsto un limite massimo di Spread. In caso fossero utilizzati uno Spread negativo o una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione, il valore delle cedole del Prestito Obbligazionario sarà inferiore al Parametro di Indicizzazione prescelto all atto dell emissione e, comunque, non potrà essere inferiore a zero. Le Cedole Variabili saranno altresì corrisposte con frequenza trimestrale, semestrale o annuale, secondo quando indicato nelle Condizioni Definitive. Il calcolo delle cedole trimestrali, semestrali o annuali, applicando il calendario, la convenzione e la base di calcolo di volta in volta indicate nelle Prospetto di Base Pag. 108 di 227

109 Condizioni Definitive, viene effettuato secondo la seguente formula: Banca di Credito Cooperativo I = VN x R x G / A dove: I = Interessi; VN = Valore Nominale; R = Tasso Annuo Nominale Lordo, in percentuale, dato dal Parametro di Indicizzazione, eventualmente maggiorato o diminuito dello Spread o moltiplicato per una Percentuale di Partecipazione, e arrotondato allo 0,05 più vicino; G = Giorni del periodo cedolare conteggiati secondo la convenzione e la base di calcolo adottate; A = Giorni del periodo annuale conteggiati secondo la convenzione e la base di calcolo adottate. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo bancario, i pagamenti verranno effettuati il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Si farà riferimento alla convenzione e al calendario indicati nelle Condizioni Definitive. Articolo 8 Parametro di Indicizzazione Nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito, l Emittente individuerà il Parametro di Indicizzazione prescelto fra quelli sotto indicati. In particolare, le Cedole potranno essere parametrizzate a uno dei seguenti Parametri di Indicizzazione: Rendimento d asta dei BOT a tre, sei, dodici mesi Sarà preso come Parametro di Indicizzazione il Tasso BOT di Riferimento (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le Date di Rilevazione ). Per Rendimento d asta dei BOT si intende il rendimento semplice lordo dei BOT (Buoni Ordinari del Tesoro emessi dallo Stato Italiano) relativo all asta BOT effettuata il mese solare antecedente (il Mese di Riferimento ) l inizio del periodo di godimento di ciascuna Cedola. Qualora tale valore non fosse disponibile, si farà riferimento alla prima asta BOT valida antecedente all asta del Mese di Riferimento. Il rendimento dei BOT emessi in asta è reperibile sui principali quotidiani finanziari, nonché sul sito del debito pubblico ( o della Banca d Italia ( Il Rendimento d asta del BOT scelto come Parametro di Indicizzazione potrà essere il rendimento d asta del BOT a tre, sei o dodici mesi, così come indicato nelle Condizioni Definitive. Tale Rendimento potrà essere maggiorato o diminuito di uno Spread, espresso in punti base (basis points), o moltiplicato per una Percentuale di Partecipazione, con l applicazione di un arrotondamento, come specificato nelle Condizioni Definitive. oppure Tasso Euribor Sarà preso come Parametro di Indicizzazione il Tasso Euribor di Riferimento (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le Date di Rilevazione ) o la sua media mensile rilevata per valuta, con riferimento al mese solare antecedente quello di decorrenza della cedola. Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario Target. Il calendario operativo Target prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell anno con esclusione delle giornate di sabato, della domenica nonché il primo giorno dell anno, il venerdì Santo, il lunedì di Pasqua, il 1 maggio, il 25 e 26 di dicembre. Se una delle Date di Rilevazione cade in un giorno in cui il Tasso Euribor di Riferimento non viene pubblicato, la rilevazione viene effettuata il primo giorno utile antecedente la Data di Rilevazione. L Euribor (Euro Interbank Offered Rate) è il tasso lettera sul mercato interno dell Unione Monetaria Europea dei depositi bancari, rilevato dalla Federazione Bancaria Europea (FBE), calcolato secondo la convenzione indicata nelle Condizioni Definitive, rilevabile dai circuiti internazionali Reuters e Bloomberg, nonché pubblicato sui principali quotidiani economici a diffusione nazionale ed europea e sul sito Qualora venga preso come Parametro di Indicizzazione la media mensile dell Euribor, questa è ugualmente rilevabile dai medesimi circuiti internazionali sopra richiamati. Il Tasso Euribor di Riferimento scelto come Parametro di Indicizzazione (il Tasso Euribor di Riferimento ) potrà essere il Tasso Euribor mensile, bimestrale, trimestrale, semestrale o annuale puntualmente rilevato alle Date di Prospetto di Base Pag. 109 di 227

110 Articolo 9 Rendimento Effettivo Banca di Credito Cooperativo Rilevazione, secondo quanto specificato nelle Condizioni Definitive, oppure le rispettive medie mensili relative al periodo indicato nelle Condizioni Definitive. Tale Tasso potrà essere maggiorato o diminuito di uno Spread, espresso in punti base (basis points), o moltiplicato per una Percentuale di Partecipazione, con l applicazione di un arrotondamento, come specificato nelle Condizioni Definitive. oppure Tasso Ufficiale di Riferimento BCE Sarà preso come Parametro di Indicizzazione il Tasso Ufficiale di Riferimento BCE (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le Date di Rilevazione ). Il Tasso Ufficiale di Riferimento, anche denominato TUR, è un tasso fissato dalla Banca Centrale Europea (BCE) applicato durante le operazioni di rifinanziamento nei confronti del sistema bancario e finanziario. E il tasso con cui la Banca Centrale Europea concede finanziamenti alle altre banche. Il TUR è pubblicato è pubblicato sui principali quotidiani economici a diffusione nazionale ed europea e sul sito Il Tasso Ufficiale di Riferimento BCE scelto come Parametro di Indicizzazione (il Tasso Ufficiale di Riferimento BCE ) potrà essere maggiorato o diminuito di uno Spread, espresso in punti base (basis points), o moltiplicato per una Percentuale di Partecipazione, con l applicazione di un arrotondamento, come specificato nelle Condizioni Definitive. Eventi di turbativa Qualora il Parametro di Indicizzazione non fosse rilevabile nel giorno previsto, per quanto riguarda i prestiti indicizzati all Euribor o al tasso BCE verrà utilizzata la prima rilevazione utile antecedente alla data di rilevazione originariamente prevista mentre, per quanto riguarda i prestiti indicizzati al rendimento d asta del BOT, verrà utilizzato quale valore sostitutivo la media dei rendimenti delle ultime tre aste corrispondenti (rispettivamente a 3, 6 o 12 mesi). Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno l illustrazione dello specifico rendimento effettivo annuo, al lordo e al netto dell effetto fiscale. Il rendimento effettivo annuo, al lordo e al netto dell effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base del Prezzo di Emissione, pari al 100% del Valore Nominale, nonché dei flussi di cassa (interessi e capitale). Tale rendimento sarà determinato utilizzando il valore assunto dal Parametro di Indicizzazione alla data che verrà indicata nelle Condizioni Definitive. Il tasso interno di rendimento del titolo è il tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per l Obbligazione alla sommatoria dei flussi futuri attualizzati da essa generati. La formula utilizzata è la seguente: C 1 C 2 C 3 (C n +K) P tq = (1+i) (gg /365) 1 (1+i) (gg /365) 2 (1+i) (gg /365) 3 (1+i) (gg /365) n dove: P tq = Prezzo tel quel alla Data di Regolamento: se la Data di Regolamento coincide con la Data di Godimento (come definita al punto della Nota Informativa), il Prezzo tel quel coincide col Prezzo di Emissione; se la Data di Regolamento è successiva alla Data di Godimento, il Prezzo tel quel è dato dal Prezzo di Emissione maggiorato del rateo di interesse maturato; C 1, C 2,, C n = Cedole periodiche lorde (o nette, per il calcolo del rendimento effettivo annuo netto); i = Rendimento effettivo annuo lordo (o netto); gg 1, gg 2,, gg n = giorni effettivi intercorrenti tra le Date di Pagamento cedole e la Data di Regolamento; K = Prezzo di Rimborso del titolo. Si specifica che, nelle esemplificazioni, il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è stato calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento e applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia. Prospetto di Base Pag. 110 di 227

111 Articolo 10 Servizio del prestito Articolo 11 Regime Fiscale Banca di Credito Cooperativo Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede e le filiali dell Emittente, ovvero per il tramite degli aderenti al sistema di gestione accentrata di Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, n Milano). Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni, vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione a un impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse e applicabile alle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli Obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi e altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi e altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti all imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, attualmente nella misura del 12,50%, nell ipotesi e nei modi e termini previsti dal D.Lgs. n. 239/96 e successive integrazioni e modifiche. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli artt. 6 e 7 del D.Lgs. n. 239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette a un imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, attualmente nella misura del 12,50%, ai sensi del D.Lgs. n. 461/97 e successive integrazioni e modifiche. Non sono soggette a imposizione le plusvalenze previste dall art. 23, comma 1, lett. f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. L eventuale ritenuta sarà effettuata dai Soggetti incaricati del Collocamento, in qualità di sostituti d imposta. Articolo 12 Termini di Prescrizione Articolo 13 Mercati e Negoziazione I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell Emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza della cedola e, per quanto concerne il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. Le Obbligazioni non saranno oggetto di domanda per l ammissione alla quotazione sui mercati regolamentati. Le Obbligazioni non sono trattate su alcun mercato regolamentato o equivalente. Non è attualmente prevista la richiesta di ammissione alla negoziazione in un Sistema multilaterale di negoziazione (MTF), né l Emittente agirà in qualità di Internalizzatore Sistematico. L Emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi in acquisto e vendita; tuttavia, esclusivamente per la propria clientela, si riserva di negoziare le Obbligazioni emesse nell ambito dei presenti Programmi di Emissione in contropartita diretta ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (MIFID). L Emittente praticherà un prezzo determinato secondo la metodologia di valutazione cosiddetta Frozen Spread, che comporta la formulazione del prezzo di acquisto sul mercato secondario alle medesime condizioni applicate in sede di emissione, fatta eccezione per la curva dei tassi IRS. Di conseguenza, le valutazioni successive rispetto a quella iniziale rifletteranno solo le variazioni della curva dei tassi IRS. Il prezzo è fornito all Emittente da ICCREA Banca S.p.A. secondo una procedura opportunamente formalizzata e nel rispetto delle Linee Guida per la redazione della Politica di valutazione e pricing di Federcasse. In particolare, la metodologia Frozen Spread si basa sulla tecnica dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell Obbligazione, e determina il prezzo dell Obbligazione mantenendo costante lo spread applicato all atto dell emissione del titolo (Spread di Emissione). Tale spread è determinato considerando l informazione di mercato contenuta nella curva dei rendimenti di settore coerente con il merito di credito dell Emittente (fonte Bloomberg), in attesa dell inizio di operatività del Fondo di Garanzia Istituzionale del Credito Prospetto di Base Pag. 111 di 227

112 Cooperativo, che attribuirà un rating floor interno alle banche ad esso associate. In condizioni normali di mercato, l Emittente applicherà al prezzo determinato secondo la metodologia sopra descritta uno spread denaro/lettera nella misura massima di ±50 basis points. Lo spread denaro potrà eventualmente essere inasprito fino a un massimo di 200 basis points in condizioni di stress. Tali condizioni sono definite sulla base delle variazioni giornaliere di 4 gruppi di indicatori di mercato. E inoltre prevista la possibilità di sospensione temporanea della negoziazione delle Obbligazioni. Per ulteriori informazioni, si rimanda al paragrafo 6.3 Soggetti che si assumono l impegno di agire quali intermediari sul mercato secondario della presente Nota Informativa e alla Policy di Pricing della Banca, disponibile presso la sede e tutte le filiali della stessa e pubblicata sul sito internet La Policy di Pricing della Banca può essere soggetta a integrazioni e/o modifiche nel corso del periodo di validità del presente Prospetto di Base. Sul sito internet della Banca sarà pubblicata la versione di volta in volta aggiornata di tale Policy. In caso di disinvestimento dei titoli prima della scadenza, il sottoscrittore potrebbe subire delle perdite in conto capitale, in quanto l eventuale vendita potrebbe avvenire a un prezzo inferiore a quello di emissione. Si segnala l applicazione di spese fisse per eseguito, attualmente nella misura di Euro 3,50. Articolo 14 Garanzie Articolo 15 Legge applicabile e foro competente Articolo 16 Agente per il Calcolo e Responsabile del Collocamento Articolo 17 Comunicazioni Articolo 18 Varie Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Le Obbligazioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo. Ove il singolo Prestito Obbligazionario venga ammesso alla garanzia specifica del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti (il Fondo ), sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Per le Obbligazioni che rientrano tra gli strumenti di investimento assistiti dal Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti, gli investitori devono avere presente quanto segue: i sottoscrittori e i portatori delle Obbligazioni, nel caso di mancato rimborso del capitale alla scadenza da parte dell Emittente, hanno diritto di cedere al Fondo le Obbligazioni da essi detenute a fronte del controvalore dei titoli medesimi. Per esercitare il diritto di cui al comma precedente, il portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto dei titoli durante i tre mesi antecedenti l evento di default dell Emittente. In nessun caso il pagamento da parte del Fondo potrà avvenire per un ammontare massimo complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore a Euro ,38. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti dalle Banche consorziate e i titoli detenuti, anche per interposta persona, dagli amministratori, dai sindaci e dell alta direzione dell Emittente. L intervento del Fondo è comunque subordinato a una richiesta del portatore dei titoli se questi sono depositati presso l Emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, a un mandato espressamente conferito alla Banca Depositaria. Ciascuna Obbligazione riferita al Programma di Emissione della presente Nota Informativa è regolata dalla legge italiana. Il foro competente è quello di domicilio dell Emittente ovvero, ove l Obbligazionista rivesta la qualifica di consumatore, ai sensi e per gli effetti dell art bis del Codice Civile e dell art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. Codice del Consumo ), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo. L identità dell Agente per il Calcolo sarà indicata nelle Condizioni Definitive. Il Responsabile del Collocamento è la Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa. Tutte le comunicazioni dall Emittente agli Obbligazionisti saranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge, mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente. La titolarità delle Obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel Prospetto di Base. Per quanto non espressamente previsto, si applicano le norme di legge. Prospetto di Base Pag. 112 di 227

113 10. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CALCIO E DI COVO Società Cooperativa Sede legale in Calcio (Bergamo), via Papa Giovanni XXIII, n Sede amministrativa in Covo (Bergamo), via Trento, n. 17 Iscritta all Albo delle Banche tenuto dalla Banca d Italia al n Iscritta all Albo delle Società Cooperative al n. A Iscritta al Registro delle Imprese di Bergamo al n Iscritta al REA di Bergamo al n Codice Fiscale e Partita IVA Capitale sociale Euro e riserve Euro al 31 dicembre 2010 Aderente al Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo - Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia Aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo Sito internet: CONDIZIONI DEFINITIVE per Nota Informativa relativa al Programma di Emissione denominato: BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Variabile [Denominazione Prestito Obbligazionario] ISIN [ ] Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla CONSOB in data [ ] e sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 2004/809/CE. Le presenti Condizioni Definitive devono essere lette unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituenti il prospetto di base (il Prospetto di Base ), depositato presso la CONSOB in data 28 luglio 2011 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 21 luglio Il Prospetto di Base è relativo al Programma di Emissione denominato BCC di Calcio e di Covo - Obbligazioni a Tasso Variabile (il Programma ), nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissioni (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento alla pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive e il Prospetto di Base, composto dal Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa e dalla Nota di Sintesi, sono a disposizione del pubblico presso la sede legale della Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in Calcio, via Papa Giovanni XXIII n. 51, e le sue filiali e altresì consultabili sul sito internet dell Emittente Prospetto di Base Pag. 113 di 227

114 FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell ambito del Programma di Emissione denominato BCC di Calcio e di Covo - Obbligazioni a Tasso Variabile. Nondimeno, richiama l attenzione degli investitori al paragrafo 3 Fattori di Rischio del Documento di Registrazione, dove sono riportati i fattori di rischio connessi all Emittente Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari Le Obbligazioni a Tasso Variabile consentono all investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l andamento dei tassi di interesse di riferimento. Le Obbligazioni [ ] sono titoli di debito che determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100% del loro valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole variabili periodiche [trimestrali / semestrali / annuali], il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione [ ], [ maggiorato / diminuito di uno spread, pari a [ ] punti base (basis points) / moltiplicato per una percentuale di partecipazione pari al [ ]%, con arrotondamento allo 0,05 più vicino ]. L Emittente ha prefissato il valore della prima cedola, nella misura rispettivamente del [ ]% annuo nominale lordo e del [ ]% annuo nominale netto, che corrisponde a una prima cedola [trimestrale / semestrale / annuale] del [ ]% netto. [ La prima cedola ha una durata di [ ] mesi, irregolare rispetto alla frequenza di pagamento delle restanti cedole. ] L Emittente non applica alcuna commissione esplicita sul Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e non ha previsto l applicazione di oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. (oppure: [ L Emittente non applica alcuna commissione esplicita sul Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. L Emittente ha previsto l applicazione di oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e ne fornisce opportuna evidenza attraverso una tabella di scomposizione del Prezzo di Emissione, consultabile al successivo paragrafo 3.1, punto b) Scomposizione del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. ] Per le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive non è prevista alcuna clausola di rimborso anticipato. L Emittente non applica alcuna commissione sul Prezzo di Rimborso delle Obbligazioni Esemplificazione, scomposizione e comparazione degli strumenti finanziari con altri titoli Al paragrafo 3 delle presenti Condizioni Definitive sono fornite le seguenti informazioni: - le finalità dell investimento; - un esemplificazione del rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale); - la scomposizione del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni che indicherà, qualora presenti, anche gli oneri impliciti a carico dei sottoscrittori; - un confronto con il rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell effetto fiscale, di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (CCT); - un grafico illustrativo dell andamento storico del Parametro di Indicizzazione FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI L investimento nelle Obbligazioni BCC di Calcio e di Covo a Tasso Variabile comporta i rischi propri di un investimento obbligazionario a tasso variabile. L investitore dovrebbe concludere un operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore, avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari Rischio di Credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del Rischio Emittente in relazione all investimento, si rinvia al Documento di Registrazione, in particolare al paragrafo FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALL EMITTENTE. Prospetto di Base Pag. 114 di 227

115 FATTORI DI RISCHIO Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Le Obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non sono assistite dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in qualità di aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo (il Fondo ), ha richiesto al Fondo la concessione della garanzia sulle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive. Tale garanzia è definita al paragrafo 8 della pertinente Nota Informativa. Al riguardo, si evidenzia che il diritto d intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti evento di default e per un ammontare massimo di titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a Euro ,38 (centotremiladuecentonovantuno/38), indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Per ulteriori dettagli, si rimanda al paragrafo 8 della pertinente Nota Informativa. (ovvero) [ Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Le Obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non sono assistite dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo (il Fondo ), non ha richiesto al Fondo la concessione della garanzia sulle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive. ] Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi, tra cui: - variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di Tasso di Mercato ); - caratteristiche/assenza del mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di Liquidità ); - merito di credito dell Emittente ( Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente ); - commissioni e altri oneri ( Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle Obbligazioni, anche al di sotto del Valore Nominale. Questo significa che, nel caso in cui l investitore vendesse le Obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per contro, tali elementi non influenzano il valore di rimborso a scadenza, che rimane pari al 100% del Valore Nominale. I rischi sopra elencati sono descritti nella sezione dei rischi comuni ovvero specifici, cui si rinvia Rischio di Tasso di Mercato Le Obbligazioni a Tasso Variabile sono collegate alle fluttuazioni dei tassi di interesse che si riflettono sull andamento del Parametro di Indicizzazione. Tali fluttuazioni potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari e, conseguentemente, determinare variazioni sul prezzo delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive, in caso di vendita prima della scadenza Rischio di variazione del Parametro di Indicizzazione Il rendimento delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è correlato all andamento del Parametro di Indicizzazione [ ]. In particolare, a un aumento del Parametro di Indicizzazione corrisponde un aumento del valore del tasso di interesse nominale e, conseguentemente, del rendimento delle Obbligazioni, così come a una diminuzione del Parametro di Indicizzazione corrisponde una diminuzione del valore del tasso di interesse nominale e, conseguentemente, del rendimento delle Obbligazioni. E possibile che il Parametro di Indicizzazione raggiunga livelli prossimi allo zero; [ tale rischio è mitigato in quanto è previsto uno Spread positivo / una Percentuale di Partecipazione superiore al 100% del Parametro di Indicizzazione. ] [ Rischio correlato alla presenza di uno Spread negativo o di una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione Le Cedole delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive vengono determinate applicando al Parametro di Indicizzazione uno Spread negativo [ una Percentuale di Partecipazione ], nella misura di [ ] [ del [ ]% ]. Il rendimento delle Obbligazioni sarà quindi inferiore rispetto a quello di un titolo similare, legato al medesimo Parametro di Indicizzazione, che non preveda l applicazione di alcuno Spread [alcuna Percentuale di Partecipazione]. Prospetto di Base Pag. 115 di 227

116 FATTORI DI RISCHIO Pertanto, in caso di vendita, l investitore deve considerare che il prezzo delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sarà più sensibile alle variazioni dei tassi di interesse. La presenza di uno Spread negativo [ una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% ] rispetto al [ del ] Parametro di Indicizzazione deve essere attentamente valutata dall investitore, tenuto conto dell assenza di rating dell Emittente e delle Obbligazioni. ] Rischio di Liquidità E il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente ed economicamente le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive prima della loro scadenza naturale, a un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Per le Obbligazioni di propria emissione non è attualmente prevista la presentazione di una domanda di ammissione alla quotazione presso alcun mercato regolamentato, né sarà richiesta l ammissione alle negoziazioni in un Sistema multilaterale di negoziazione (MTF), né l Emittente agirà in qualità di Internalizzatore Sistematico. L Emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi in acquisto e vendita; tuttavia, esclusivamente per la propria clientela, si riserva di negoziare in contropartita diretta le Obbligazioni emesse nell ambito del presente Programma di Emissione, ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (MIFID). L Emittente praticherà un prezzo determinato secondo la metodologia di valutazione cosiddetta Frozen Spread, che comporta la formulazione del prezzo di acquisto sul mercato secondario alle medesime condizioni applicate in sede di emissione, fatta eccezione per la curva dei tassi IRS. Per i dettagli sulla determinazione del prezzo, si rimanda al paragrafo 6 della pertinente Nota Informativa e alla Policy di Pricing della Banca, pubblicata sul sito internet Rischio di deterioramento del merito di credito 1 dell Emittente La metodologia di valutazione delle Obbligazioni utilizzata dall Emittente sul mercato secondario, dettagliata al paragrafo 6.3 della pertinente Nota Informativa, prevede che il calcolo del fair value delle Obbligazioni non sia influenzato dalle eventuali variazioni del merito di credito dell Emittente, per tutta la durata delle stesse. Non può comunque essere escluso che, in caso di eventuale valutazione delle Obbligazioni effettuata da soggetti diversi dall Emittente, il prezzo delle stesse possa subire variazioni negative in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell Emittente ovvero in caso di deterioramento del suo merito creditizio. Non si può quindi escludere che i prezzi delle Obbligazioni sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del Rischio Emittente. [ Rischio di scostamento del rendimento dell Obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive (in regime di capitalizzazione composta), al lordo e al netto dell effetto fiscale, risulta inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo e al netto dell effetto fiscale) di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare. Per maggiori dettagli, si veda il successivo paragrafo 3. ] Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella pertinente Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio-rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni in caso di vendita prima della scadenza. L investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Nelle presenti Condizioni Definitive sono indicati gli eventuali oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. 1 Il merito di credito, anche espresso dal rating, è un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi dovuti, secondo le modalità e i tempi previsti. Prospetto di Base Pag. 116 di 227

117 FATTORI DI RISCHIO La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e, quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio) trattati sul mercato. Inoltre, gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente, l investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell Offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari medesimi Rischio di conflitto di interessi I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell investitore. Di seguito, vengono descritti i conflitti di interessi connessi con l emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive: a) Coincidenza dell Emittente con il responsabile del Collocamento L Emittente (Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa) opera in qualità di Responsabile del Collocamento delle Obbligazioni; pertanto, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto le Obbligazioni collocate sono strumenti finanziari di propria emissione. b) Coincidenza tra l Emittente ed il soggetto che svolge le funzioni di Market Maker L Emittente svolge il ruolo di Market Maker e potrebbe trovarsi a riacquistare titoli di propria emissione. In tal caso, il prezzo di acquisto delle Obbligazioni potrebbe essere negativamente influenzato per effetto del conflitto di interessi attribuibile al contemporaneo svolgimento del market making sui suddetti titoli. [ c) Coincidenza tra l Emittente e l Agente per il Calcolo L Emittente assolve al ruolo di Agente per il Calcolo nella determinazione delle cedole e del rimborso del capitale e ciò configura una situazione di conflitto di interessi. ] [ d) Rischio derivante dalla copertura L Emittente ha stipulato un contratto di copertura relativo alle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive con una società da questi partecipata (Iccrea Banca S.p.A.) e ciò configura una situazione di conflitto di interessi. ] [ulteriori conflitti di interessi] Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Al verificarsi di determinate circostanze, indicate nel paragrafo della pertinente Nota Informativa, l Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell Offerta relativa alle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di adesione. Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni. [ Rischio di disallineamenti tra la periodicità del Parametro di Indicizzazione e quella della cedola Con riferimento alle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive, l investitore deve tenere presente che la periodicità del Parametro di Indicizzazione [ ] non corrisponde alla periodicità della cedola [ ] e tale disallineamento potrebbe incidere negativamente sul rendimento del titolo. ] Prospetto di Base Pag. 117 di 227

118 FATTORI DI RISCHIO Rischio di eventi di turbativa e/o di natura straordinaria riguardanti il Parametro di Indicizzazione Qualora il Parametro di Indicizzazione non fosse rilevabile nel giorno previsto, per quanto riguarda i prestiti indicizzati all Euribor o al tasso BCE verrà utilizzata la prima rilevazione utile antecedente alla data di rilevazione originariamente prevista mentre, per quanto riguarda i prestiti indicizzati al rendimento d asta del BOT, verrà utilizzato quale valore sostitutivo la media dei rendimenti delle ultime tre aste corrispondenti (rispettivamente a 3, 6 o 12 mesi). La mancata pubblicazione del Parametro di Indicizzazione a una data di determinazione potrebbe influire negativamente sul rendimento delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive. In ogni caso, l Emittente agirà secondo prassi di mercato e in buona fede Rischio correlato all assenza di informazioni L Emittente non fornirà, successivamente all Emissione, alcuna informazione relativamente all andamento del Parametro di Indicizzazione [ ] Rischio di variazione imposizione fiscale I redditi derivanti dalle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. Prospetto di Base Pag. 118 di 227

119 2. CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO Emittente e Responsabile del Collocamento Soggetti incaricati del Collocamento Destinatari dell Offerta Denominazione Obbligazione ISIN Ammontare Totale Periodo dell Offerta Lotto Minimo e Domande di Adesione Divisa di Denominazione Data di Emissione Data di Godimento Data di Scadenza Durata Data o Date di Regolamento Prezzo di Emissione Commissioni e Oneri a carico del sottoscrittore Rimborso Rimborso Anticipato Prezzo di Rimborso Tasso di Interesse annuo della Prima Cedola Parametro di Indicizzazione e Date di Rilevazione La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, è emittente e unico collocatore del Prestito Obbligazionario. Pubblico indistinto in Italia, [ ]. [ ] [ ] L Ammontare Totale dell Emissione è pari a Euro [ ], per un totale di n. [ ] Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di Euro [ ] (salva la facoltà per l Emittente, conformemente al paragrafo della Nota Informativa, di incrementare tale Ammontare). Le Obbligazioni saranno offerte dal [ ] al [ ] (salvo chiusura anticipata ovvero proroga del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico mediante avviso pubblicato sul sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell Emittente nonché trasmesso alla CONSOB). Le domande di adesione all Offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo, pari a n. [ ] Obbligazioni/e, da nominali Euro [ ]. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. In caso di pubblicazione di un supplemento al Prospetto di Base, ai sensi dell art. 95-bis del D.Lgs. n. 58/98, gli investitori che hanno già concordato di acquistare o sottoscrivere le Obbligazioni prima di tale pubblicazione del supplemento hanno il diritto di revocare la loro accettazione entro il termine indicato nel supplemento medesimo e comunque non inferiore a due giorni lavorativi dopo la sua pubblicazione. Euro [ ] [ ] La Data di Scadenza del Prestito è il [ ]. Nel caso di scadenza in giorno non lavorativo bancario, il rimborso avverrà il giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. [ ] mesi. Le Date di Regolamento del Prestito sono le seguenti: [ ],[ ],[ ],[ ],[ ],[ ],[ ],[ ]. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro [ ] per Obbligazione. [ ] Il Prestito sarà rimborsato alla pari, in un unica soluzione, alla Data di Scadenza. Non è previsto il rimborso anticipato delle Obbligazioni. Il Prezzo di Rimborso delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro [ ] per Obbligazione. La Prima Cedola, pagabile il [ ], è fissata nella misura del [ ]% Lordo Annuo Nominale. Il Parametro di Indicizzazione delle Obbligazioni è [ ], rilevato [ ] (fonte [ ] ). Prospetto di Base Pag. 119 di 227

120 Calcolo delle Cedole Variabili Spread [Percentuale di Partecipazione ] Convenzione di Calendario Convenzione di Calcolo Base di Calcolo Frequenza del pagamento delle Cedole Variabili Eventi di turbativa del Parametro di Indicizzazione Rendimento Effettivo Lordo Rendimento Effettivo Netto Rating delle Obbligazioni Garanzie I = VN x R x G / A dove: I = Interessi; VN = Valore Nominale; R = Tasso Annuo Nominale Lordo, in percentuale, dato dal Parametro di Indicizzazione, maggiorato [ diminuito ] dello Spread [ o moltiplicato per la Percentuale di Partecipazione ], e arrotondato allo 0,05 più vicino; G = Giorni del periodo cedolare conteggiati secondo la convenzione e la base di calcolo adottate; A = Giorni del periodo annuale conteggiati secondo la convenzione e la base di calcolo adottate. [ ] ([ ] basis points). [[ ]% ] [ ] Le Cedole saranno calcolate secondo la convenzione [ ]. [ ] Le Cedole saranno pagate con frequenza [ ], il [ ],[ ],[ ] e il [ ] di ogni anno. Qualora il Parametro di Indicizzazione [ ] non fosse rilevabile nel giorno previsto, verrà utilizzata la prima rilevazione utile antecedente alla Data di Rilevazione originariamente prevista. [ ] [ ] Le Obbligazioni sono prive di Rating. Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Le Obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non sono assistite dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in qualità di aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo (il Fondo ), ha richiesto al Fondo la concessione della garanzia sulle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive. Tale garanzia è definita al paragrafo 8 della pertinente Nota Informativa. Al riguardo, si evidenzia che il diritto d intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti evento di default e per un ammontare massimo di titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a Euro ,38 (centotremiladuecentonovantuno/38), indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Per ulteriori dettagli, si rimanda al paragrafo 8 della pertinente Nota Informativa. (ovvero) [ Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Le Obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non sono assistite dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo (il Fondo ), non ha richiesto al Fondo la concessione della garanzia sulle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive. ] (La parte che segue potrebbe dover essere aggiornata alla luce del regime fiscale vigente alla data di emissione delle Obbligazioni) Regime Fiscale Sono a carico degli Obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi e altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Prospetto di Base Pag. 120 di 227

121 Redditi di capitale: gli interessi e altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti all imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, attualmente nella misura del 12,50%, nell ipotesi e nei modi e termini previsti dal D.Lgs. n. 239/96 e successive integrazioni e modifiche. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli artt. 6 e 7 del D.Lgs. n. 239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Agente per il Calcolo Conflitto di Interessi Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette a un imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, attualmente nella misura del 12,50%, ai sensi del D.Lgs. n. 461/97 e successive integrazioni e modifiche. Non sono soggette a imposizione le plusvalenze previste dall art. 23, comma 1, lett. f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. L eventuale ritenuta sarà effettuata dai Soggetti incaricati del Collocamento, in qualità di sostituti d imposta. [ ] a) Coincidenza dell Emittente con il responsabile del Collocamento L Emittente (Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa) opera in qualità di Responsabile del Collocamento delle Obbligazioni; pertanto, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto le Obbligazioni collocate sono strumenti finanziari di propria emissione. b) Coincidenza tra l Emittente e il soggetto che svolge le funzioni di Market Maker L Emittente svolge il ruolo di market maker e potrebbe trovarsi a riacquistare titoli di propria emissione. In tal caso, il prezzo di acquisto delle Obbligazioni potrebbe essere negativamente influenzato per effetto del conflitto di interessi attribuibile al contemporaneo svolgimento del market making sui suddetti titoli. [ c) Coincidenza tra l Emittente e l Agente per il Calcolo L Emittente assolve al ruolo di Agente per il Calcolo nella determinazione delle cedole e del rimborso del capitale e ciò configura una situazione di conflitto di interessi. ] [ d) Rischio derivante dalla copertura L Emittente ha stipulato un contratto di copertura relativo alle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive con una società da questi partecipata (Iccrea Banca S.p.A.) e ciò configura una situazione di conflitto di interessi. ] [ ulteriori conflitti di interessi ] Prospetto di Base Pag. 121 di 227

122 3. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Di seguito, vengono evidenziate le esemplificazioni quantitative riferite al rendimento effettivo su base annua (lordo e netto) delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive e un confronto tra il loro rendimento effettivo annuo e quello di un titolo di Stato a basso rischio emittente (CCT di similare scadenza, come di seguito specificato). Il rendimento effettivo, al lordo e al netto dell effetto fiscale, è calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell importo versato, nonché dei flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale). Si specifica inoltre che, nelle esemplificazioni, il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è stato calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive e applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni Finalità di investimento Le Obbligazioni a Tasso Variabile consentono all investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l andamento dei tassi di interesse di riferimento. a) Caratteristiche delle Obbligazioni [ ] Stabilito dall Emittente il valore della prima cedola, nella misura rispettivamente del [ ]% annuo nominale lordo e del [ ]% annuo nominale netto, che corrisponde a un rendimento [trimestrale / semestrale / annuale] del [ ]% netto, considerando, per il calcolo delle cedole variabili, il Parametro di Indicizzazione [ ], rilevato il [ ], pari al [ ]%, e le relative stime ricavate da [ ], le Obbligazioni offrono un rendimento effettivo annuo a scadenza (calcolato col metodo del tasso interno di rendimento, in regime di capitalizzazione composta) pari al [ ]% lordo e pari al [ ]% al netto della ritenuta fiscale. Data Stacco Cedola Parametro [ ] Spread [ % Tasso Annuale Tasso Semestrale Cedola Lorda Cedola Netta (1) Partecip. ] Lordo Netto (1) Lordo Netto (1) (nominali 1.000) (nominali 1.000) [ ] [ ] (2) [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] (3) [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] (3) [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] (3) [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] (3) [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] (3) [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] Rendimento Effettivo Annuo Lordo Rendimento Effettivo Annuo Netto (1) [ ]% [ ]% (1) Al netto della ritenuta fiscale vigente, pari al 12,50% (2) Tasso Prima Cedola prefissato all emissione (3) Stima del Parametro di Indicizzazione [ ] ricavata da [ ] b) Scomposizione dell importo versato dal sottoscrittore La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l investimento nelle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato sulla base della curva dei tassi IRS (Interest Rate Swap) di pari durata dell Obbligazione e del merito creditizio dell Emittente, misurato da uno spread aggiuntivo rispetto alla citata curva (Spread di Emissione). Tale spread, pari a [ ] basis points, è stato determinato considerando l informazione di mercato contenuta nella curva dei rendimenti di settore coerente con il merito di credito dell Emittente (fonte Bloomberg), in attesa dell inizio di operatività del Fondo di Garanzia Istituzionale del Credito Cooperativo, che attribuirà un rating floor interno alle banche ad esso associate. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell Obbligazione. Il valore della componente obbligazionaria, determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della pertinente Nota Informativa, risulta pari a [ ]%. Prospetto di Base Pag. 122 di 227

123 Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato alla data del [ ]. Valore della componente obbligazionaria Oneri impliciti a carico del sottoscrittore [ ]% [ ]% Prezzo di Emissione 100,000% L investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sul mercato secondario, in ipotesi di costanza delle altre variabili rilevanti, subirà una diminuzione immediata in misura pari alle diverse voci di costo. c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di Stato di similare durata residua Nella tabella sotto riportata, si confronta il rendimento effettivo delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive, calcolato alla Data di Emissione sulla base del Prezzo di Emissione, pari al 100% del Valore Nominale, con il rendimento di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare, individuato nel CCT 1 [ ] (Isin [ ]), emesso dallo Stato italiano, come di seguito rappresentato: Strumento finanziario CCT [ ] Obbligazioni BCC CALCIO E COVO [ ] Scadenza [ ] [ ] Prezzo [ ] (2) [ ] Rendimento Effettivo Annuo Lordo [ ]% [ ]% Rendimento Effettivo Annuo Netto (1) [ ]% [ ]% (1) Al netto della ritenuta fiscale vigente, pari al 12,50% (2) Prezzo Ufficiale alla data del [ ] (fonte Il Sole-24Ore ) Il raffronto sopra riportato è stato effettuato prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del CCT [ ] alla data del [ ]; pertanto, i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. d) Evoluzione storica del Parametro di Indicizzazione Il grafico sottostante riporta l andamento storico assunto dal Parametro di Indicizzazione [ ] nel periodo [ ]. (grafico Parametro di Indicizzazione) AVVERTENZA: si ritiene opportuno evidenziare all investitore che l andamento storico del Parametro di Indicizzazione non è in alcun modo indicativo del futuro andamento dello stesso. 1 E stato preso a riferimento questo titolo perché, essendo emesso dallo Stato italiano, presenta un basso rischio emittente nonché una quotazione ufficiale e una durata residua simile a quella dell Obbligazione. Prospetto di Base Pag. 123 di 227

124 4. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell Emittente in data [ ]. Covo (Bg), [ ] BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CALCIO E DI COVO Società Cooperativa Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Battista De Paoli Prospetto di Base Pag. 124 di 227

125 Sezione VIII NOTA INFORMATIVA relativa al Programma di Emissione di Prestiti Obbligazionari denominato BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile) 1. PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA L individuazione delle persone responsabili delle informazioni fornite nella presente Nota Informativa e la relativa dichiarazione di responsabilità, come previste al punto 1 dello schema V allegato al Regolamento 2004/809/CE, sono riportate a pagina 15 del Prospetto di Base. FATTORI DI RISCHIO 2. FATTORI DI RISCHIO La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell ambito del Programma di Emissione denominato BCC di Calcio e di Covo - Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile). Nondimeno, richiama l attenzione degli investitori al paragrafo 3 Fattori di Rischio del Documento di Registrazione, dove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. L investimento nelle Obbligazioni BCC di Calcio e di Covo a Tasso Misto (Step Up e Variabile) comporta i rischi di un investimento obbligazionario a tassi prefissati crescenti (Step Up), nel periodo con interessi a tassi fissi crescenti, e i rischi di un investimento a tasso variabile, nel periodo con interessi a tasso variabile. L investitore dovrebbe concludere un operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore, avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari Le Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile) consentono all investitore, nel periodo a tassi fissi crescenti (Step Up), il conseguimento di rendimenti crescenti nel tempo, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile, il conseguimento di rendimenti in linea con l andamento dei tassi di interesse di riferimento. Le Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile) sono titoli di debito che determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100% del loro valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole periodiche (le Cedole Fisse e/o le Cedole Variabili ), il cui ammontare è determinato, per un predeterminato periodo indicato nelle Condizioni Definitive, in ragione di tassi di interesse fissi crescenti (le Cedole Fisse ) e, per il restante periodo, in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione (il Parametro di Indicizzazione ) prescelto (tasso Euribor, tasso BCE o rendimento d asta dei BOT a 3, 6 o 12 mesi), che potrà essere maggiorato o diminuito di uno spread (lo Spread ), espresso in punti base (basis points), o moltiplicato per una percentuale di partecipazione (la Percentuale di Partecipazione ) (per esempio: il 90% dell Euribor 3 mesi - base 360, il 115% del tasso BCE, ecc.), con l applicazione di un arrotondamento (le Cedole Variabili ). L Emittente si riserva la facoltà di decidere la tipologia di tasso da applicare a ciascuno dei due periodi (tassi fissi crescenti per il primo periodo e tasso variabile per il secondo periodo o, viceversa, tasso variabile per il primo periodo e tassi fissi crescenti per il secondo periodo), dandone comunicazione nelle Condizioni Definitive del Prestito. Qualora il tasso variabile venisse applicato al primo periodo, l Emittente potrà comunque prefissare il valore della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di Indicizzazione, indicandone l entità su base nominale annua lorda nelle Condizioni Definite del Prestito. La prima cedola potrà avere durata irregolare rispetto alla frequenza di pagamento delle restanti cedole. Le Date di Pagamento, il valore delle Cedole Fisse, il Parametro di Indicizzazione, le Date di Rilevazione, l eventuale Spread o la Percentuale di Partecipazione e l arrotondamento verranno anch essi indicati nelle Condizioni Definitive. Non è previsto un limite massimo di Spread. In caso fossero utilizzati uno Spread negativo o una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione, il valore delle cedole del Prestito Obbligazionario sarà inferiore al Parametro di Indicizzazione prescelto all atto dell emissione e, comunque, non potrà essere inferiore a zero. Prospetto di Base Pag. 125 di 227

126 FATTORI DI RISCHIO L Emittente non applica commissioni o altri oneri espliciti al Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. In caso di applicazione di oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni, l Emittente ne fornirà opportuna evidenza nelle Condizioni Definitive delle emissioni interessate, attraverso una tabella di scomposizione del Prezzo di Emissione. Non è prevista alcuna clausola di rimborso anticipato. L Emittente non applica alcuna commissione sul Prezzo di Rimborso delle Obbligazioni Esemplificazione, scomposizione e comparazione degli strumenti finanziari con altri titoli Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, saranno fornite le seguenti informazioni: - le finalità dell investimento; - un esemplificazione del rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale); - la scomposizione del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni che indicherà, qualora presenti, anche gli oneri impliciti a carico dei sottoscrittori; - un confronto con il rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell effetto fiscale, di titoli di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (CCT e BTP); - un grafico illustrativo dell andamento storico del Parametro di Indicizzazione. Si precisa che, per una migliore comprensione delle caratteristiche dello strumento finanziario, le informazioni di cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo nella presente Nota Informativa, al successivo paragrafo FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati, connessi alla sottoscrizione delle Obbligazioni Rischio di Credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni di cui al presente Prospetto di Base, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del Rischio Emittente in relazione all investimento, si rinvia al Documento di Registrazione, in particolare al paragrafo FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALL EMITTENTE Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Le Obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non sono assistite dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa, in qualità di aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo (il Fondo ), potrà richiedere al Fondo la concessione della garanzia su singole emissioni. Tale garanzia è definita al paragrafo 8 della presente Nota Informativa e verrà indicata nelle Condizioni Definitive dei prestiti interessati. Al riguardo, si evidenzia che il diritto d intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti evento di default e per un ammontare massimo di titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a Euro ,38 (centotremiladuecentonovantuno/38), indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Per ulteriori dettagli, si rimanda al paragrafo 8 della presente Nota Informativa Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi, tra cui: - variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di Tasso di Mercato ); - caratteristiche/assenza del mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di Liquidità ); - merito di credito dell Emittente ( Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente ); - commissioni e altri oneri ( Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle Obbligazioni, anche al di sotto del valore nominale. Questo significa che, nel caso in cui l investitore vendesse le Obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per contro, tali elementi non influenzano il valore di rimborso a scadenza, che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi sopra elencati sono descritti nella sezione dei rischi comuni ovvero specifici, cui si rinvia. Prospetto di Base Pag. 126 di 227

127 FATTORI DI RISCHIO Rischio di Tasso di Mercato Con riferimento alle Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile) e, specificatamente, al periodo con interessi a tassi fissi crescenti, l investitore deve tenere presente che, in ipotesi di vendita prima della scadenza, è esposto al cosiddetto Rischio di Tasso di Mercato in quanto, in caso di aumento dei tassi di mercato, si verificherà una riduzione del prezzo del titolo mentre, nel caso contrario, il titolo subirà un apprezzamento. Per le Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile) il Rischio di Tasso di Mercato dipende dalla struttura dei pagamenti cedolari ed è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più numerose sono le cedole a tasso fisso. Inoltre, con riferimento al periodo con interessi a tasso variabile, l investitore deve tenere presente che le fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari si riflettono sull andamento del Parametro di Indicizzazione. Tali fluttuazioni potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari e, conseguentemente, determinare variazioni sul prezzo delle Obbligazioni, in caso di vendita prima della scadenza Rischio di variazione del Parametro di Indicizzazione Con riferimento al periodo con interessi a tasso variabile, il rendimento delle Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile) è correlato all andamento del relativo Parametro di Indicizzazione. In particolare, a un aumento del Parametro di Indicizzazione corrisponde un aumento del valore del tasso di interesse nominale e, conseguentemente, del rendimento delle Obbligazioni, così come a una diminuzione del Parametro di Indicizzazione corrisponde una diminuzione del valore del tasso di interesse nominale e, conseguentemente, del rendimento delle Obbligazioni. E possibile che il Parametro di Indicizzazione raggiunga livelli prossimi allo zero; tale rischio è mitigato qualora siano previsti uno Spread positivo o una Percentuale di Partecipazione superiore al 100% del Parametro di Indicizzazione. Per le informazioni relative al Parametro di Indicizzazione, si rinvia alle Condizioni Definitive del singolo prestito Rischio correlato alla presenza di uno Spread negativo o di una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione Con riferimento al periodo con interessi a tasso variabile, le Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile) sono fruttifere di interessi a un tasso pari al Parametro di Indicizzazione prescelto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread o moltiplicato per una Percentuale di Partecipazione, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Qualora l ammontare della cedola venga determinato applicando al Parametro di Indicizzazione uno Spread negativo o una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100%, il rendimento delle Obbligazioni sarà inferiore a quello di un titolo similare legato al parametro previsto senza applicazione di alcuno Spread o Percentuale di Partecipazione. Pertanto, in caso di vendita del titolo, l investitore deve considerare che il prezzo delle Obbligazioni sarà più sensibile alle variazioni dei tassi di interesse. La presenza di uno Spread negativo o di una Percentuale di Partecipazione inferiore al 100% del Parametro di Indicizzazione deve essere attentamente valutata dall investitore, tenuto conto dell assenza di rating dell Emittente e delle Obbligazioni Rischio di Liquidità E il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente ed economicamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, a un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Per le Obbligazioni di propria emissione non è attualmente prevista la presentazione di una domanda di ammissione alla quotazione presso alcun mercato regolamentato, né sarà richiesta l ammissione alle negoziazioni in un Sistema multilaterale di negoziazione (MTF), né l Emittente agirà in qualità di Internalizzatore Sistematico. L Emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi in acquisto e vendita; tuttavia, esclusivamente per la propria clientela, si riserva di negoziare in contropartita diretta le Obbligazioni emesse nell ambito del presente Programma di Emissione, ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (MIFID). L Emittente praticherà un prezzo determinato secondo la metodologia di valutazione cosiddetta Frozen Spread, che comporta la formulazione del prezzo di acquisto sul mercato secondario alle medesime condizioni applicate in sede di emissione, fatta eccezione per la curva dei tassi IRS. Per i dettagli sulla determinazione del prezzo, si rimanda al paragrafo 6 della presente Nota Informativa e alla Policy di Pricing della Banca, pubblicata sul sito internet Prospetto di Base Pag. 127 di 227

128 FATTORI DI RISCHIO Rischio di deterioramento del merito di credito 1 dell Emittente La metodologia di valutazione delle Obbligazioni utilizzata dall Emittente sul mercato secondario, dettagliata al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa, prevede che il calcolo del fair value delle Obbligazioni non sia influenzato dalle eventuali variazioni del merito di credito dell Emittente, per tutta la durata delle stesse. Non può comunque essere escluso che, in caso di eventuale valutazione delle Obbligazioni effettuata da soggetti diversi dall Emittente, il prezzo delle stesse possa subire variazioni negative in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell Emittente ovvero in caso di deterioramento del suo merito creditizio. Non si può quindi escludere che i prezzi delle Obbligazioni sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del Rischio Emittente Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo e al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo e al netto dell effetto fiscale) di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (quale, per esempio, un CCT e un BTP, per le Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile)). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare. Per maggiori dettagli, si veda il paragrafo 3 delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio-rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni in caso di vendita prima della scadenza. L investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni o altri oneri Nelle Condizioni Definitive sono indicati gli eventuali oneri/commissioni impliciti, compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e, quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio) trattati sul mercato. Inoltre, gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente, l investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi Rischio correlato all assenza di rating degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni di cui al presente Prospetto di Base. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell Offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari medesimi Rischio di conflitto di interessi I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell investitore. Di seguito, vengono descritti i conflitti di interessi connessi con l emissione delle Obbligazioni: 1 Il merito di credito, anche espresso dal rating, è un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi dovuti, secondo le modalità e i tempi previsti. Prospetto di Base Pag. 128 di 227

129 FATTORI DI RISCHIO a) Coincidenza dell Emittente con il Responsabile del Collocamento L Emittente (Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa) opera in qualità di Responsabile del Collocamento delle Obbligazioni; pertanto, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto le Obbligazioni collocate sono strumenti finanziari di propria emissione. b) Coincidenza tra l Emittente e il soggetto che svolge le funzioni di Market Maker L Emittente svolge il ruolo di Market Maker e potrebbe trovarsi a riacquistare titoli di propria emissione. In tal caso, il prezzo di acquisto delle Obbligazioni potrebbe essere negativamente influenzato per effetto del conflitto di interessi attribuibile al contemporaneo svolgimento del market making sui suddetti titoli. c) Coincidenza tra l Emittente e l Agente per il Calcolo L Emittente o una società da questi partecipata potrebbe assolvere al ruolo di Agente per il Calcolo nella determinazione delle cedole e del rimborso del capitale e ciò configura una potenziale situazione di conflitto di interessi. d) Rischio derivante dalla copertura Qualora l eventuale copertura delle Obbligazioni da parte dell Emittente sia effettuata con una società da questi partecipata (per esempio, Iccrea Banca S.p.A.), si potrebbe determinare una potenziale situazione di conflitto di interessi. Resta fermo che eventuali ulteriori conflitti di interessi, diversi da quelli descritti nel presente Prospetto di Base, che dovessero sussistere in prossimità dell inizio del Periodo di Offerta delle Obbligazioni, saranno indicati nelle Condizioni Definitive Rischio di chiusura anticipata dell Offerta Al verificarsi di determinate circostanze, indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell Offerta, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di adesione. Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni Rischio di disallineamenti tra la periodicità del Parametro di Indicizzazione e quella della cedola Con riferimento al periodo con interessi a tasso variabile, l investitore deve tenere presente che, nell ipotesi in cui la periodicità della cedola non corrisponda alla periodicità del Parametro di Indicizzazione (per esempio, cedola semestrale indicizzata all Euribor 3 mesi), tale disallineamento potrebbe agire negativamente sul rendimento del titolo Rischio di eventi di turbativa e/o di natura straordinaria riguardanti il Parametro di Indicizzazione Con riferimento al periodo con interessi a tasso variabile, qualora il Parametro di Indicizzazione non fosse rilevabile nel giorno previsto, per quanto riguarda i prestiti indicizzati all Euribor o al tasso BCE verrà utilizzata la prima rilevazione utile antecedente alla data di rilevazione originariamente prevista mentre, per quanto riguarda i prestiti indicizzati al rendimento d asta del BOT, verrà utilizzato quale valore sostitutivo la media dei rendimenti delle ultime tre aste corrispondenti (rispettivamente a 3, 6 o 12 mesi). La mancata pubblicazione del Parametro di Indicizzazione a una data di determinazione potrebbe influire negativamente sul rendimento del titolo. In ogni caso, l Emittente agirà secondo prassi di mercato e in buona fede Rischio correlato all assenza di informazioni L Emittente non fornirà, successivamente all Emissione, alcuna informazione relativa all andamento del Parametro di Indicizzazione Rischio di variazione imposizione fiscale I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. Prospetto di Base Pag. 129 di 227

130 2.4. Esemplificazione dei rendimenti Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul Programma di Emissione denominato BCC di Calcio e di Covo Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile) saranno evidenziate le esemplificazioni quantitative riferite al rendimento effettivo su base annua (lordo e netto) delle Obbligazioni emesse e un confronto tra il loro rendimento effettivo annuo e quello di titoli di Stato a basso rischio emittente (CCT e BTP di similare scadenza). Il rendimento effettivo, al lordo e al netto dell effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell importo versato, nonché dei flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale). Si specifica inoltre che, nelle esemplificazioni, il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è stato calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento e applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni Finalità di investimento Le Obbligazioni a Tasso Misto (Step Up e Variabile) consentono all investitore, nel periodo a tassi fissi crescenti (Step Up), il conseguimento di rendimenti crescenti nel tempo, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile, il conseguimento di rendimenti in linea con l andamento dei tassi di interesse di riferimento. a) Caratteristiche di un ipotetica Obbligazione a Tasso Misto (Step Up e Variabile) con rimborso a scadenza Di seguito, si riporta un esemplificazione dei rendimenti, al lordo e al netto dell effetto fiscale, di un ipotetica Obbligazione a Tasso Misto (Step Up e Variabile) che, nel periodo con interessi a tasso variabile, è indicizzata alla media mensile del tasso Euribor a 6 mesi (base 360) rilevata il mese antecedente la Data di Godimento della cedola di riferimento; l Obbligazione risulta sottoscritta in data 02 maggio 2011 per un valore nominale complessivo di Euro 1.000, con rimborso unico a scadenza pari al 100% del valore nominale: Valore Nominale Euro Lotto Minimo Euro Data di Emissione 02 maggio 2011 Data di Scadenza 02 maggio 2016 Durata Tipo tasso Periodicità Cedola Periodo di Pagamento Cedole Parametro di Indicizzazione Tasso di Interesse Annuo Spread Arrotondamento Prezzo di Emissione Valore di Rimborso Commissioni/Oneri 60 mesi (5 anni) Misto (Step Up e Variabile) Semestrale posticipata 02 novembre e 02 maggio di ogni anno Euribor 6 mesi (base 360), rilevato come media del mese antecedente la Data di Godimento della cedola di riferimento 1 anno 2,50% 2 anno 2,75% 3 anno 3,00% 4 anno Euribor 6 mesi flat 5 anno Euribor 6 mesi flat 0,00 (+0 basis points) Allo 0,05 o suo multiplo più vicino Alla pari (100% del valore nominale) Alla pari (100% del valore nominale) Nessuno Prospetto di Base Pag. 130 di 227

131 Considerando, per il calcolo delle cedole variabili, le stime del tasso Euribor 6 mesi (base 360) ricavate dalla corrispondente curva dei tassi forward 1 del 25 maggio 2011 (fonte Bloomberg), l Obbligazione assicura un rendimento effettivo annuo a scadenza (calcolato col metodo del tasso interno di rendimento, in regime di capitalizzazione composta) 2 pari al 2,999% lordo e pari al 2,623% al netto della ritenuta fiscale, con il seguente piano di pagamento delle cedole: Data Stacco Cedola Euribor Spread Tasso Annuale Tasso Semestrale Cedola Lorda Cedola Netta (1) Lordo Netto (1) Lordo Netto (1) (nominali 1.000) (nominali 1.000) 02/11/2011 2,500 (2) 2,500 2,188 1,250 1,094 12,50 10,94 02/05/2012 2,500 (2) 2,500 2,188 1,250 1,094 12,50 10,94 02/11/2012 2,750 (2) 2,750 2,406 1,375 1,203 13,75 12,03 02/05/2013 2,750 (2) 2,750 2,406 1,375 1,203 13,75 12,03 02/11/2013 3,000 (2) 3,000 2,625 1,500 1,313 15,00 13,13 02/05/2014 3,000 (2) 3,000 2,625 1,500 1,313 15,00 13,13 02/11/2014 3,143 (3) +0,00 3,150 2,756 1,575 1,378 15,75 13,78 02/05/2015 3,295 (3) +0,00 3,300 2,888 1,650 1,444 16,50 14,44 02/11/2015 3,447 (3) +0,00 3,450 3,019 1,725 1,509 17,25 15,09 02/05/2016 3,552 (3) +0,00 3,550 3,106 1,775 1,553 17,75 15,53 Rendimento Effettivo Annuo Lordo 2,999% Rendimento Effettivo Annuo Netto (1) 2,623% (1) Al netto della ritenuta fiscale vigente, pari al 12,50% (2) Tassi Prefissati Crescenti (Step Up) (3) Stima del tasso Euribor a 6 mesi (base 360) ricavata dalla curva forward b) Scomposizione del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l investimento nelle Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato sulla base della curva dei tassi IRS (Interest Rate Swap) di pari durata dell Obbligazione e del merito creditizio dell Emittente, misurato da uno spread aggiuntivo rispetto alla citata curva (Spread di Emissione). Tale spread, pari a 86 basis points, è stato determinato considerando l informazione di mercato contenuta nella curva dei rendimenti di settore coerente con il merito di credito dell Emittente (fonte Bloomberg), in attesa dell inizio di operatività del Fondo di Garanzia Istituzionale del Credito Cooperativo, che attribuirà un rating floor interno alle banche ad esso associate. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell Obbligazione. Il valore della componente obbligazionaria, determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa, risulta pari a 95,917%. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato alla data del 02 maggio La curva dei tassi forward rappresenta la sintesi delle previsioni medie del mercato sui futuri tassi spot. I tassi forward sono impliciti e coerenti con la curva dei tassi spot e devono rispettare la seguente relazione: (1+s y ) y = (1+s x ) x (y x) (1+f x,y ) dove: - s = tasso spot - f = tasso forward - tassi espressi in capitalizzazione annua composta - x, y (con x<y) = durata espressa in anni 2 Con l espressione tasso interno di rendimento si intende il tasso di interesse medio che porta il valore attuale dei flussi futuri di un investimento allo stesso valore del costo necessario ad operare quel dato investimento. Nel caso dell investimento in obbligazioni, si tratta del tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per l obbligazione ai flussi futuri attualizzati da essa generati. Prospetto di Base Pag. 131 di 227

132 Valore della componente obbligazionaria 95,917% Oneri impliciti a carico del sottoscrittore 4,083% Prezzo di Emissione 100,000% L investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sul mercato secondario, in ipotesi di costanza delle altre variabili rilevanti, subirà una diminuzione immediata in misura pari alle diverse voci di costo. c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di Stato di similare durata residua A titolo meramente esemplificativo, è possibile effettuare il seguente confronto del rendimento effettivo dell Obbligazione avente le caratteristiche qui sopra ipotizzate con il rendimento di titoli di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare, individuati rispettivamente nel CCT 1 09/ (Isin IT ) e nel BTP 11/ ,75% (Isin IT ), entrambi emessi dallo Stato italiano, così come di seguito rappresentato: Strumento finanziario CCT 01/07/2016 (IT ) BTP 15/04/2016 3,75% (IT ) Obbligazioni BCC CALCIO E COVO Tasso Misto Scadenza 01/07/ /04/ /05/2016 Prezzo 96,068 (2) 99,162 (2) 100,000 Rendimento Effettivo Annuo Lordo Rendimento Effettivo Annuo Netto (1) (1) Al netto della ritenuta fiscale vigente, pari al 12,50% (2) Prezzo Ufficiale alla data del 02 maggio 2011 (fonte Il Sole-24Ore ) 2,800% 3,970% 2,999% 2,510% 3,490% 2,623% Nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione verranno fornite esemplificazioni con i dati effettivi relativi al Prestito in emissione e sarà presente un confronto del rendimento effettivo del Prestito con quello di titoli di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare. d) Evoluzione storica del Parametro di Indicizzazione Nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione sarà indicato l andamento storico del Parametro di Indicizzazione prescelto, per un periodo pari alla durata dell Obbligazione. A mero titolo esemplificativo, si riporta di seguito il grafico dell andamento storico del Parametro di Indicizzazione utilizzato nell esemplificazione sopra riportata (Euribor 6 mesi base 360), nel periodo maggio 2001 maggio Sono stati presi a riferimento questi titoli perché, essendo emessi dallo Stato italiano, presentano un basso rischio emittente nonché una quotazione ufficiale e una durata residua simile a quella dell Obbligazione. Prospetto di Base Pag. 132 di 227

133 AVVERTENZA: si ritiene opportuno evidenziare all investitore che l andamento storico del Parametro di Indicizzazione non è in alcun modo indicativo del futuro andamento dello stesso. 3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1. Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti all Emissione/all Offerta I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell investitore. Di seguito, vengono descritti i conflitti di interessi connessi con l emissione delle Obbligazioni di cui al presente Programma di Emissione: a) Coincidenza dell Emittente con il responsabile del Collocamento L Emittente (Banca di Credito Cooperativo di Calcio e di Covo, società cooperativa) opera in qualità di Responsabile del Collocamento delle Obbligazioni; pertanto, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto le Obbligazioni collocate sono strumenti finanziari di propria emissione. b) Coincidenza tra l Emittente e il soggetto che svolge le funzioni di Market Maker L Emittente svolge il ruolo di Market Maker e potrebbe trovarsi a riacquistare titoli di propria emissione. In tal caso, il prezzo di acquisto delle Obbligazioni potrebbe essere negativamente influenzato per effetto del conflitto di interessi attribuibile al contemporaneo svolgimento del market making sui suddetti titoli. c) Coincidenza tra l Emittente e l Agente per il Calcolo L Emittente o una società da questi partecipata potrebbe assolvere al ruolo di Agente per il Calcolo nella determinazione delle cedole e del rimborso del capitale e ciò configura una potenziale situazione di conflitto di interessi. d) Rischio derivante dalla copertura Qualora l eventuale copertura delle Obbligazioni da parte dell Emittente sia effettuata con una società da questi partecipata (per esempio, Iccrea Banca S.p.A.), si potrebbe determinare una potenziale situazione di conflitto di interessi. Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali ulteriori conflitti di interessi, diversi da quelli descritti nel presente Prospetto di Base, che dovessero sussistere in prossimità dell inizio del Periodo di Offerta delle Obbligazioni. Per avere informazioni in merito ai conflitti di interessi relativi ai componenti degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza, si rinvia al paragrafo 9.2 del Documento di Registrazione. Prospetto di Base Pag. 133 di 227