I numeri dell Emilia-Romagna al tempo della crisi : l attività economica, l import-export e il mercato del lavoro

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1 I numeri dell Emilia-Romagna al tempo della crisi : l attività economica, l import-export e il mercato del lavoro Cristina Brasili (Università di Bologna) Federica Benni (Università di Bologna) Discussion Document No. 1/2009 Discussion Documents represent the author s personal opinions and do not necessarily reflect the view of RegiosS or its staff.

2 Editorial board : Andrea Brasili Cristina Brasili Roberto Fanfani Luciano Gutierrez RegiosS - Via Zamboni Bologna Tel Fax Mail. info@regioss.it

3 Introduzione Proporre una breve analisi congiunturale per la regione Emilia-Romagna contestualizzata allo scenario nazionale, è un operazione quanto mai ardua, in un panorama internazionale, nel 2008 e 2009, in continuo movimento. Le previsioni economiche dei maggiori istituti internazionali (Ocse, Fmi, Commissione europea, ecc.) nel 2009 continuano ad essere riviste al ribasso per l economia mondiale e per quelle dei principali paesi europei. L Italia non esente da importanti ricadute economiche, nonostante gli annunci all ottimismo e alla scomparsa di una crisi mai vissuta, è ben lontana dall aver superato o allontanato lo spettro di una crisi persistente per almeno tutto il 2009 e con una possibile ripresa nel Ci vorranno 4 o 5 anni per ritornare ai livelli di ricchezza del 2007 (anno precedente all acuirsi della crisi finanziaria negli Stati Uniti). E la regione Emilia-Romagna? Le caratteristiche strutturali e produttive rendono la nostra regione maggiormente esposta ad una crisi che colpisce duramente il settore manifatturiero, la propensione all export e quindi l occupazione, in particolare, nell industria e quella di tipo precario. Per verificare l andamento attuale dell economia dell Emilia-Romagna alla luce della nuova crisi e per superare il cronico ritardo di dati a carattere regionale, abbiamo adottato l approccio innovativo (all analisi del ciclo economico) di Stock e Watson (1989) che definisce l attività economica come le fluttuazioni di un fattore latente che sintetizza il co-movimento di un ampio numero di variabili economiche (dynamic factor model). Senza voler entrare in una spirale pessimistica, mantenendo una buona dose di realismo e non lasciandosi andare alla facile retorica di ciò che questa crisi può insegnarci - perché in quest ultimo caso, comunque dovremmo voler imparare - leggiamo i numeri più recenti per l Emilia-Romagna, con un unico reale obiettivo: capire. 1. Il ciclo di attività economica dell Emilia-Romagna 1 Un indicazione tempestiva e attuale dell andamento dell economia dell Emilia-Romagna è fornita dall indicatore coincidente di attività economica stimato sulla base di un numero elevato di variabili (trentotto). Per una descrizione della metodologia relativa alla costruzione dell indicatore e la possibilità di visualizzare gli indicatori per tutte le altre regioni italiane si può accedere al sito dell Associazione RegiosS ( Il rallentamento dell economia emiliano-romagnola continua anche nel I trimestre dell anno: l indicatore di attività economica, negativo ormai dall estate 2008, registra in marzo 2009 una variazione ancora negativa (-3,6% a/a), ma con un segnale di assestamento, rispetto al trimestre precedente (fig.1.1). 1 Si ringrazia la Dott.ssa Lucilla Spinelli per l aiuto nelle elaborazioni presentate nel testo. 1

4 La negatività del momento è riscontrabile in quasi tutte la variabili utilizzate per la costruzione dell indicatore (tab.1.1). La domanda estera, nel I trimestre 2009, registra un crollo delle esportazioni (-23% a/a), che peggiorano sensibilmente anche rispetto al valore registrato nell ultimo trimestre del 2008 (-5,7% a/a), data d inizio della crisi attuale. Anche il numero di immatricolazioni auto, dopo la breve parentesi positiva di marzo (+0,7% a/a), ricomincia a diminuire in aprile (-2,3% a/a), anche se in misura minore rispetto ai primi mesi dell anno. Come emerge dall indagine Isae, le impressioni degli imprenditori rimangono fortemente negative: in giugno i saldi relativi a ordinativi e produzione si mantengono su valori preoccupanti, pari, rispettivamente, a -60 e -53. Nello stesso periodo anche le aspettative future riguardo a ordini (-8) e produzione (-9) restano deboli, il che non permette di individuare punti di svolta sicuramente nel breve periodo. La contrazione sistematica dell indice dei prezzi al consumo, continua e passa da un aumento del 3,7% a/a in agosto 2008, al misero +0,7% a/a registrato in maggio Figura Indicatore attività economica Emilia-Romagna 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0 mar-03 giu-03 set-03 dic-03 mar-04 giu-04 set-04 dic-04 mar-05 giu-05 set-05 dic-05 mar-06 giu-06 set-06 dic-06 mar-07 giu-07 set-07 dic-07 mar-08 giu-08 set-08 dic-08 mar-09 Fonte: Unicredit RegiosS Nel I trimestre 2009 giungono segnali preoccupanti anche dal mercato dl lavoro, con la diminuzione dei tassi di occupazione (-0,9% a/a) e di attività (-0,5% a/a), che scendono, rispettivamente, al 69,2% e al 72,2%, i valori più bassi degli ultimi due anni. Allo stesso tempo si assiste alla crescita del tasso di disoccupazione (+0,7% a/a), che raggiunge il suo record con un valore pari al 4,1%. Infine, i dati Movimpresa del I trimestre 2009 rivelano la lieve contrazione delle imprese attive (- 0,1% a/a) e, soprattutto, la netta riduzione di iscrizioni (-12,1% a/a) e cessazioni (-6,1% a/a). 2

5 Tabella Alcune variabili che contribuiscono alla costruzione dell indicatore di attività economica Indicatori Emilia Romagna Fonte Aggiornamento Esportazioni Istat - var % a/a valore assoluto meuro IV trim Dato precedente +1,4% ,7 Ultimo dato -5,7% ,7 Immatricolazioni auto Anfia - var % a/a Febbraio ,1% -22,6% Tendenza della produzione Isae - saldo Marzo Livello degli ordini totali Isae - saldo Marzo Tasso di disoccupazione Istat - tasso IV trim ,7% 3,4% Tasso di attività Istat - tasso IV trim ,6% 72,3% Fonte: Nostre elaborazioni su dati Istat, Isae, Anfia 2. Il ciclo di attività economica dell Italia E l Italia? L indicatore coincidente per l economia italiana continua a scendere ma evidenzia in modo chiaro un rallentamento del ritmo di contrazione (fig. 2.1). L indice si è attestato a -4,3 in aprile 2009 (era a -4,18 in febbraio). Il rallentamento della caduta è in gran parte legato alle statistiche relative ai mesi di marzo e aprile, e dunque ancora fondato su un set informativo incompleto. Comunque, il dato relativo a febbraio ha registrato una diminuzione sul mese precedente che è stata la meno rilevante degli ultimi cinque mesi (-0,36 a fronte di una media pari a -0,72 nelle quattro precedenti rilevazioni). Questo calo si assottiglia ancora a marzo (-0,11) e aprile (-0,06). Se i prossimi dati dovessero confermare queste impressioni si potrebbe registrare una inversione di tendenza, magari anche già con il set completo di dati per aprile. Il dato di febbraio 2009 è stato influenzato dall andamento di alcune variabili, quali la produzione industriale, in calo marcato (-20,7% a/a), la fiducia delle imprese e i dati relativi ai consumi (tra cui le immatricolazioni di auto e le vendite al dettaglio, queste ultime in calo del 2,7% a/a). In marzo il primo segno tangibile di un miglioramento è stato trasmesso dalle statistiche sulle immatricolazioni, che sono tornate a crescere rispetto al mese corrispondente dell anno precedente dopo 14 mesi di cali consecutivi. In Aprile invece si è registrato un importante rimbalzo della fiducia delle imprese (da 60,9 a 64,2) e dei consumatori (da 99,8 a 104,9). Contestualmente il mercato azionario ha avuto una performance positiva, tant è che il contributo delle serie relative ai mercati finanziari è stato positivo. Anche in questo caso è la prima volta da dieci mesi a questa parte che almeno uno dei quattro gruppi di variabili, in cui le 97 serie che compongono l indice a livello nazionale sono suddivise, fornisce un contributo positivo. 3

6 Figura Indicatore attività economica nazionale 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0 gen-00 nov-00 set-01 lug-02 mag-03 mar-04 gen-05 nov-05 set-06 lug-07 mag-08 mar-09 Fonte: Unicredit Tabella Alcune variabili che caratterizzano l indicatore di attività economica per l Italia ITALIA Ultimo dato Variaz. % t/t Variaz. % a/a Prodotto Interno Lordo IV trim ,9% IV trim ,9% Ultimo dato Variaz. % a/a Variaz. % a/a Produzione industriale Febbraio ,7% Gen-Feb ,2% Vendite al dettaglio Febbraio ,7% Gen-Feb ,0% Ultimo dato Indice Indice Fiducia delle imprese Aprile ,2 Marzo ,9 Fiducia dei consumatori Aprile ,9 Marzo ,8 Fonte: Nostre elaborazioni su dati Istat, Isae, Anfia 4

7 3. L Italia e l Emilia-Romagna: sincronia del ciclo economico L Emilia-Romagna presenta un livello di sincronia con il ciclo economico nazionale superiore rispetto a tutte le altre regioni italiane, e una misura che rispecchia tale andamento è la cohesion pari a 0,9 (Brasili A., Brasili C., 2009). L andamento dei cicli economici dell Emilia-Romagna e dell Italia da gennaio 2003 a marzo 2009 sono, infatti, in sintonia. Anche se le scale e i metodi di calcolo sono diversi i cicli economici nazionale e dell Emilia-Romagna si possono comunque rappresentare nello stesso grafico (fig. 3.1). Figura Indicatori di attività economica dell Italia e dell Emilia-Romagna (gennaio marzo 2009)(a sinistra scala per l E-R, a destra per l Italia) Emilia-Romagna Italia Fonte: Unicredit RegiosS L andamento dell economia della regione Emilia-Romagna, come pure quello della Lombardia, del Piemonte, della Toscana, del Veneto e del Friuli Venezia Giulia, essendo molto vicini al ciclo economico italiano ne influenzano in modo rilevante (rispetto alle altre regioni) l andamento. 4. Il commercio estero dell Emilia-Romagna Le esportazioni dell Emilia-Romagna presentano variazioni nel 2008 rispetto al 2007 ancora positive, +2,42%, mentre nelle regioni del Nord Est, si ha una dinamica negativa, -0,46 (tab. 4.1). Il dato medio nasconde però un trend estremamente negativo nella seconda metà del 2008 (fig. 4.1), infatti, l ultimo trimestre dell anno presenta una riduzione di -5,7% sullo stesso trimestre del I primi dati del 2009 evidenziano un ulteriore diminuzione delle esportazioni, nel primo trimestre si registra un calo del 23% a/a e nel mese di aprile, ultimo dato disponibile, una riduzione di quasi il 35% a/a. La quota di esportazioni dell Emilia-Romagna sul totale Italia rimane rilevante e aumenta 5

8 leggermente nel 2008, circa il 13% (tab.4.2). I settori che nel 2008 (rispetto al 2007) risentono maggiormente della crisi e della riduzione del commercio estero sono per la regione: legno e prodotti in legno (-7,3%), prodotti della lavorazione di minerali non metalliferi (-4,4%) e altri prodotti delle industrie manifatturiere (-0,3%). Si mantengono invece positive le esportazioni di prodotti alimentari e bevande (+8,7%), tessile (+2,8), macchine e apparecchi elettrici (+0,6). Tabella Il commercio con l estero in Emilia-Romagna (valori in milioni di euro) Gennaio-Dicembre 2007 Gennaio-Dicembre 2008 Var % a/a Gennaio-Dicembre Import Export Import Export Import Export Emilia-Romagna ,61 2,42 Nord Est ,09-0,46 Italia ,06 0,29 Fonte: Nostre elaborazioni su dati Istat-Coeweb Tabella Il commercio con l estero in Emilia-Romagna Gennaio-Dicembre 2007 Gennaio-Dicembre 2008 Emilia-Romagna Import Export Import Export Quota % su totale Nord Est 35,58 40,13 36,12 41,28 Quota % su totale Italia 7,75 12,71 7,62 12,98 Fonte: Nostre elaborazioni su dati Istat-Coeweb Figura L andamento dell export e import in Emilia-Romagna (milioni di euro) mar-93 mar-94 mar-95 mar-96 mar-97 mar-98 mar-99 mar-00 mar-01 mar-02 mar-03 mar-04 mar-05 mar-06 mar-07 mar-08 mar-09 Esportazioni Importazioni Fonte: Nostre elaborazioni su dati Istat-Coeweb 6

9 Tabella L import e l export dei diversi settori in Emilia-Romagna Settori produttivi Gennaio-Dicembre 2008 Variazione % a/a Gen-Dic Peso % Gen-Dic Import Export Import Export Import Export Prodotti dell agricoltura, della caccia, della silvicoltura e della pesca ,9 7,9 4,1 1,7 Prodotti trasformati e manufatti ,3 2,3 94,1 98,0 di cui: Prodotti alimentari, bevande e tabacco ,7 8,7 12,5 6,8 Prodotti delle industrie tessili e dell abbigliamento ,4 2,8 6,4 8,0 Cuoio e prodotti in cuoio, pelle e similari ,9 6,8 1,5 1,9 Legno e prodotti in legno ,9-7,3 1,6 0,4 Pasta da carta e prodotti di carta, dell editoria e della stampa ,2 14,2 2,3 0,9 Prodotti petroliferi raffinati e combustibili nucleari ,8 31,0 0,4 0,1 Prodotti chimici e fibre sintetiche artificiali ,8 3,8 11,1 6,3 Articoli in gomma e materie plastiche ,2 0,2 2,6 2,4 Prodotti della lavorazione di minerali non metalliferi ,6-4,4 1,5 8,1 Metalli e prodotti in metallo ,9 1,3 14,6 8,1 Macchine ed apparecchi meccanici ,6 3,2 11,7 33,9 Macchine elettriche ed apparecchiature elettriche, elettroniche ed ottiche ,2 1,6 8,6 6,8 Mezzi di trasporto ,4 0,5 17,0 11,9 Altri prodotti delle industrie manifatturiere ,2-0,3 2,3 2,4 Altro ,1 44,3 1,8 0,2 TOTALE ,6 2,4 100,0 100,0 Fonte: Nostre elaborazioni su dati Istat-Coeweb 7

10 Tabella I principali Paesi in cui l Emilia-Romagna esporta Paesi Valore Gen-Dic 2008 (milioni di ) Germania ,0% Francia ,7% Stati Uniti ,7% Spagna ,6% Regno Unito ,3% Russia ,2% Fonte: Nostre elaborazioni su dati Istat-Coeweb Peso % I settore II settore III settore Macchine ed apparecchi meccanici (24,1%) Macchine ed apparecchi meccanici (25,3%) Macchine ed apparecchi meccanici (32,9%) Macchine ed apparecchi meccanici (32,7%) Macchine ed apparecchi meccanici (24,7%) Macchine ed apparecchi meccanici (37,3%) Prodotti alimentari, bevande e tabacco (12,3%) Prodotti della lavorazione di minerali non metalliferi (18,5%) Mezzi di trasporto (29,4%) Prodotti delle industrie tessili e dell'abbigliamento (11,4%) Mezzi di trasporto (18,8%) Prodotti delle industrie tessili e dell'abbigliamento (26,9%) Metalli e prodotti in metallo (12,2%) Prodotti alimentari, bevande e tabacco (10,5%) Prodotti della lavorazione di minerali non metalliferi (13%) Metalli e prodotti in metallo (10%) Prodotti delle industrie tessili e dell'abbigliamento (10,9%) Prodotti della lavorazione di minerali non metalliferi (9,1%) 5. Il mercato del lavoro in Emilia-Romagna L occupazione in Emilia-Romagna comincia a mandare segnali di difficoltà. Nell ultimo trimestre del 2008 rispetto allo stesso trimestre del 2007 per la prima volta dopo tanti anni si registrano dei dati in calo, tale andamento continua anche nei primi mesi del Infatti, nel primo trimestre dell anno rispetto allo stesso trimestre del 2008, il tasso di attività cala dello 0,5% e quello di occupazione dello 0,9%. Il tasso di disoccupazione, nello stesso trimestre, aumenta dello 0,7% (tab. 5.1). Il mercato del lavoro dell Emilia-Romagna presenta dati di tendenza simili a quelli della circoscrizione del Nord-Est e dell Italia nel complesso. Il trend del tasso di occupazione dal 1993 evidenzia (a parte i picchi dovuti alla stagionalità) una crescita continua fino a metà del 2003, poi un calo fino alla fine del 2004, e quindi un periodo in cui il tasso riprende a crescere fino all inizio del 2008, quando subisce un arresto e una tendenza a decrescere (fig. 5.1). Abbastanza speculare ad esso è l andamento del tasso di disoccupazione della regione dal 1993 a marzo del 2009 (fig. 5.2). Nel primo trimestre del 2009 rispetto dello stesso trimestre del 2008, risente maggiormente della crisi occupazionale (tab. 5.2) il settore industriale (-0,2); sono i lavoratori dipendenti dell agricoltura dell Emilia-Romagna a subire il calo maggiore, -1,5%. L occupazione nel settore industriale dell Emilia-Romagna sembra vivere difficoltà maggiori del Nord-Est, anche se minori rispetto all Italia nel complesso. Il mercato del lavoro dell Emilia-Romagna parte da una situazione di vantaggio rispetto a gran parte delle regioni italiane: nel primo trimestre del 2009, le quote di occupazione rosa superano quelle di tutte le altre regioni del Nord-Est con oltre il 62% (fig. 5.3) e il tasso di disoccupazione femminile è il più basso dell area insieme a quello del Trentino Alto Adige (fig. 5.4). 8

11 Tabella L occupazione in Emilia-Romagna, nel Nord Est e in Italia IV Trim 2008 I Trim 2009 Differenza a/a I Trim 2009 Emilia-Romagna Tasso di attività 72,3 72,2-0,5 Tasso di occupazione 69,8 69,2-0,9 Tasso di disoccupazione 3,4 4,1 0,7 Nord Est Tasso di attività 70,4 69,8-0,5 Tasso di occupazione 67,9 66,7-0,9 Tasso di disoccupazione 3,5 4,4 0,6 Italia Tasso di attività 63 62,4-0,4 Tasso di occupazione 58,5 57,4-0,9 Tasso di disoccupazione 7,1 7,9 0,8 Fonte: Nostre elaborazioni su dati Istat Rilevazione sulle forze di lavoro Figura 5.1 L andamento del tasso di occupazione in Emilia-Romagna mar-93 mar-94 mar-95 mar-96 mar-97 mar-98 mar-99 mar-00 mar-01 mar-02 mar-03 mar-04 mar-05 mar-06 mar-07 mar-08 mar-09 Fonte: Nostre elaborazioni su dati Istat Rilevazione sulle forze di lavoro Figura 5.2 L andamento del tasso di disoccupazione in Emilia-Romagna mar-93 mar-94 mar-95 mar-96 mar-97 mar-98 mar-99 mar-00 mar-01 mar-02 mar-03 mar-04 mar-05 mar-06 mar-07 mar-08 mar-09 Fonte: Nostre elaborazioni su dati Istat Rilevazione sulle forze di lavoro 9

12 Figura Gli occupati in Emilia-Romagna, nel Nord Est e in Italia (Valori in migliaia) IV Trim 2008 I Trim 2009 Variazione % a/a I Trim 2009 Emilia-Romagna Occupati dipendenti Agricoltura ,5 Industria ,5 Servizi ,5 Occupati totali Agricoltura ,8 Industria ,2 Servizi ,2 Nord Est Occupati dipendenti Agricoltura ,4 Industria ,5 Servizi ,8 Occupati totali Agricoltura ,8 Industria ,3 Servizi ,1 Italia Occupati dipendenti Agricoltura ,0 Industria ,0 Servizi ,8 Occupati totali Agricoltura ,4 Industria ,7 Servizi ,8 Fonte: Nostre elaborazioni su dati Istat Rilevazione sulle forze di lavoro Figura Tasso di occupazione per genere nelle regioni del Nord Est (I trimestre 2009) Trentino Alto Adige Veneto Friuli Emilia Romagna Nord Est Maschi Femmine Fonte: Nostre elaborazioni su dati Istat Rilevazione sulle forze di lavoro 10

13 Figura 5.4 -Tasso di disoccupazione per genere nelle regioni del Nord Est (I trimestre 2009) Trentino Alto Adige Veneto Friuli Emilia Romagna Nord Est Mas chi Femmine Fonte: Nostre elaborazioni su dati Istat Rilevazione sulle forze di lavoro 11

14 Riferimenti bibliografici 1. Brasili A. and Benni F., (2006) Un indicatore sintetico di attività economica per le regioni italiane, Rivista di economia e statistica del territorio, n Brasili A. and Brasili C., (2009) Sincronia e distanza nel ciclo economico delle regioni italiane in corso di pubblicazione su Politica Economica, il Mulino. 3. Brasili A. and Federico L., (2006) Using Factor Model to Construct New Indicators of the Economic Activity in Austria, Germany and Italy, articolo presentato alla 28 th CIRET Conference, September, Rome. 4. Burns A.F, Mitchell W.C., (1946), Measuring business cycle, NBER New York. 5. Stock J. H., Watson M.W., (1989), New indexes of coincident and leading economic indicators, NBER macroeconomics Annual, 4, pp Rilevazione sulle forze di lavoro, Dati sul commercio estero Coeweb materiale presentato al Workshop, Le regioni italiane: ciclo economico e dati strutturali, Bologna 18 febbraio