2013: vincere la crisi

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1 2013 INFORMAZIONI E ANALISI DAL MONDO ECONOMICO E FINANZIARIO 2013: vincere la crisi RISPARMIO pag 2 Le performance dei Fondi Arca nel MERCATI pag 4 Un positivo cambio di marcia per la BCE PRODOTTI pag 5 Arca Cedola 2018 Paesi Emergenti Valuta Locale INFO pag 5 Arca SGR al Salone del Risparmio 2013 ONLINE pag 7 Arca Click il tuo portafoglio in un click Gentile cliente, l anno appena trascorso si è chiuso con risultati positivi per tutte le principali classi di investimento dei mercati finanziari. Tali dati, tuttavia, non esprimono del tutto la realtà di un anno caratterizzato ancora da significative turbolenze e da fasi di elevata volatilità, causate da diverse motivazioni, tra cui spiccano, tra l altro, le preoccupazioni sulla stabilità dell area euro e la gestione della politica fiscale statunitense. La ripresa economica globale, iniziata nel secondo trimestre dell anno 2009, è proseguita nel corso del con un tasso di espansione del PIL complessivo che dovrebbe attestarsi intorno al 3,3%, dopo una espansione del 3,8% circa del precedente anno. A consuntivo, l incremento del PIL per il è dell ordine del 2,2% negli USA ed in Giappone e marginalmente negativo nell Area Euro. Le economie emergenti registrano ancora, nel loro complesso, un tasso di crescita positivo, ancorché in rallentamento, stimabile su livelli superiori al 5% sull anno. In tema di politiche monetarie, le principali Banche Centrali hanno mantenuto un atteggiamento fortemente espansivo. Tutte le principali autorità, compresa la BCE, hanno continuato ad adottare politiche monetarie non convenzionali per fornire ampia liquidità al sistema finanziario. L andamento dei principali mercati obbligazionari è stato positivo. La performance per i mercati dei titoli governativi dei paesi sviluppati è stata superiore alla pura componente cedolare; il premio al rischio offerto dai titoli emessi da Paesi Emergenti e quello dei titoli corporate si è contratto. Nel corso del l indice dei mercati azionari mondiali appartenenti all area dei paesi sviluppati è aumentato del 13,1% in valuta locale. Pur in un contesto di risultati complessivamente positivi, gli andamenti dei mercati sono apparsi molto differenziati a seconda del paese e dell area geografica. Negli Stati Uniti, l indice ha chiuso l anno con un guadagno pari al 12,7% in valuta locale. L indice rappresentativo del comportamento dei principali mercati europei è aumentato dell 11,1%. Il mercato italiano ha guadagnato l 8,4%. In questo contesto, i Fondi Arca hanno ancora una volta ottenuto dei risultati molto positivi, fornendo ancora valore aggiunto ai nostri sottoscrittori; di questo ne parliamo nelle prossime due pagine. Di seguito invece, il Responsabile Investimenti espone il consueto scenario di mercato, per orientarsi in un mondo sempre più complesso. In questo numero, inoltre, forniamo delle informazioni sul prodotto Arca Cedola attualmente in collocamento. Infine, alcune importanti novità, nelle ultime pagine infatti si riportano le modifiche ai Fondi previste per il 2013 e le interessanti opportunità offerte dai nostri siti internet. Ugo Loser L Amministratore Delegato

2 RISPARMIO Un pieno di buoni risultati Nell anno appena concluso i Fondi di Arca SGR hanno ottenuto dei risultati interessanti, confermando l impostazione di uno stile di gestione improntato alla creazione di valore attraverso l applicazione di una rigorosa metodologia unita alla professionalità del team. Il dei nostri Fondi si è caratterizzato per i seguenti obiettivi: tutti i Fondi Arca registrano performance assolute positive. Nella stragrande maggioranza dei casi i ritorni sono superiori al 10%; tutti i Fondi che si confrontano con un benchmark, compreso il Fondo pensione, e con l eccezione di Arca Azioni Paesi Emergenti, mostrano una sovraperformance lorda rispetto al parametro di riferimento. Dei Fondi che si confrontano con un benchmark la metà mostra una sovraperformance anche su base netta; con riferimento alle peer comparison*, per i 17 Fondi per cui le comparazioni sono significative: I Fondi a rischio controllato I tre Fondi a rischio controllato, Arca Cash Plus, Arca Rendimento Assoluto t3 e Arca Rendimento Assoluto t5 hanno ottenuto dei risultati che gli hanno consentito di posizionarsi nel 1 quartile. Oltre all aspetto del puro risultato è importante guardare alla generazione di rendimento in rapporto al rischio assunto. Se si guarda secondo questa metrica i risultati ottenuti diventano ancora più interessanti. In tal senso, il risultato del Fondo Rendimento Assoluto t5, ad esempio, è comparabile, come ordine di grandezza, a quello 2 Le performance dei 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% N.B.: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Le performance nel dei principali indicatori obbligazionari e azionari 0,9% Libor 3 mesi 4,5% Mercato obbligazionario tedesco 2,2% Mercato obbligazionario americano 8,4% Mercato azionario italiano 11,1% Mercati azionari europei 12,1% Mercati azionari mondiali Fonte: Bloomberg. Libor 3 mesi: Merrill Lynch Euro Currency Libor 3m; Mercato obbligazionario tedesco: Merrill Lynch german Government Bond all maturity; Mercato obbligazionario americano: Merrill Lynch Us Treasury all maturity; Mercato azionario italiano: FTSE All Share; Mercati azionari europei: Morgan Stanley Europe local currency; Mercati azionari mondiali: Morgan Stanley World local currency. - tutti i Fondi, ad eccezione di Arca 27 ed Arca Azioni Paesi Emergenti, chiudono l anno nei primi due quartili; - tutti i Fondi obbligazionari e a rischio controllato, ad eccezione di Arca Bond Corporate, sono nel primo quartile; I Fondi Obbligazionari e Bilanciati Per quanto riguarda le scelte gestionali che hanno, da un punto di vista generale, portato ai risultati esposti, queste sono riconducibili principalmente a tre fattori: 1. i Fondi si sono esposti dinamicamente sui titoli obbligazionari tedeschi, beneficiando sia delle fasi a più elevata volatilità che in quelle a oscillazioni più contenute; 2. i fondi hanno acquistato Titoli di Stato dell area periferica, in particolare Titoli di Stato italiani, per cui il è stato un anno contraddistinto da un chiaro trend positivo; 3. la liquidità è stata utilizzata razionalmente, sempre entro i limiti concessi dalla normativa, e ciò ha permesso di aggiungere ulteriore valore al risultato finale. Obbligazionari / Bilanciati - 7 Fondi occupano le prime tre posizioni nelle rispettive classifiche; - 4 Fondi (Arca t3, Arca t5, Arca Bond Paesi Emergenti e Arca MM) occupano la prima posizione nelle rispettive classifiche. Posizionamento per quartile Arca MM 10,3% 1 Arca Bond Corporate 13,3% 2 Arca RR 12,4% 1 Arca Obbligazioni Europa 11,3% 2 Arca Bond Globale 5,7% 1 Arca Bond Paesi Emergenti 17,0% 1 Arca Bond Paesi Emergenti Valuta Locale 12,4% -* Arca TE 12,5% 1 Arca BB 13,9% 1 * comparazione non significativa date le caratteristiche del Fondo Rischio Controllato Posizionamento per quartile Arca Cash Plus 5,7% 1 Arca Rendimento Assoluto t3 10,0% 1 Arca Rendimento Assoluto t5 15,9% 1 dell indice azionario mondiale; tale risultato però è stato ottenuto con una rischiosità sicuramente inferiore a quella di un qualunque investimento azionario. * Le peer comparison sono elaborate da Lipper nell ambito dei Fondi appartenenti alla categoria Assogestioni. Per i Fondi Arca t3, Arca t5 ed Arca Cash Plus le peer comparison sono costruite da Prometeia a partire da un universo di Fondi, italiani e non, con caratteristiche di rischio ed obiettivo di ritorno assimilabili ai rispettivi di Arca SGR.

3 RISPARMIO Fondi Arca nel I Fondi Azionari In termini di posizionamento, i prodotti si collocano nella parte alta delle rispettive classifiche. Va sottolineata, in particolare: 1. la scelta di stare in condizioni di sottopeso per il comparto finanziario nella primavera dell anno scorso; 2. la decisione di mantenere un livello di investito inferiore alla neutralità sempre nel periodo primaverile - estivo; 3. la scelta di modificare questa allocazione nella fase dell anno che va dalla fine della primavera a metà estate quando prima è stato chiuso il sottopeso nel settore finanziario, e successivamente è stato deciso di andare in sovrappeso sulla struttura complessiva del portafoglio. I Fondi Arca Cedola Come mostrano i risultati, il è stato un anno molto positivo per la famiglia dei Fondi Arca Cedola. 1. Fondi specializzati nel comparto Titoli di Stato Governativi (Governativo Euro Bond I, II, III e IV), per i quali è stata premiante la scelta di tenere una quota di Titoli di Stato, tra cui i BTP italiani; 2. Fondi specializzati nel comparto Titoli societari (Corporate Bond I, II, III, IV) che hanno beneficiato della scelta di investire in titoli del settore finanziario; 3. Fondi globali (Alto Potenziale I, II, III, IV, Paesi Emergenti e Bond Globale Euro I, II, III). Tale Fondi, dalle possibilità operative più globali, avevano in portafoglio sia titoli obbligazionari corporate (societari) sia Titoli di Stato dell area periferica, nonché titoli obbligazionari c.d. cartolarizzati dei mutui residenziali italiani, che hanno avuto un andamento molto positivo nel corso dell anno scorso. Altri Fondi Arca Capitale Garantito Giugno ,3% Arca Capitale Garantito Dicembre ,2% Arca Formula Eurostoxx ,9% Arca Formula II Eurostoxx ,1% Il Fondo Pensione Arca Previdenza Azionari Posizionamento per quartile Arca 27 Azioni Estere 10,9% 3 Arca Azioni Italia 14,7% 2 Arca Azioni Europa 16,0% 2 Arca Azioni Paesi Emergenti 12,9% 3 Arca Azioni America 8,9% 2 Arca Azioni Far East 13,0% 2 Arca Cedola Arca Cedola Governativo Euro Bond 10,2% Arca Cedola Governativo Euro Bond II 14,7% Arca Cedola Governativo Euro Bond III 13,3% Arca Cedola Governativo Euro Bond IV 12,2% Arca Cedola Corporate Bond 4,5% Arca Cedola Corporate Bond II 7,9% Arca Cedola Corporate Bond III 8,1% Arca Cedola Corporate Bond IV 10,2% Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale 16,9% Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale II 16,4% Arca Cedola Bond 2016 Alto Potenziale III 20,6% Arca Cedola Bond 2017 Alto Potenziale IV 9,3% Arca Cedola Bond Globale Euro 16,1% Arca Cedola Bond Globale Euro II 15,7% Arca Cedola Bond Globale Euro III 13,7% Arca Cedola Bond Paesi Emergenti 14,9% L obbiettivo di rendimento non costituisce garanzia di rendimento minimo dell investimento finanziario. Arca Previdenza Arca Previdenza Garanzia 3,5% Arca Previdenza Rendita 10,6% Arca Previdenza Crescita 11,3% Arca Previdenza Alta Crescita 11,3% Arca Previdenza Obiettivo TFR 10,0% Alta Crescita Il settore finanziario è stato mantenuto in sottopeso nel corso del primo semestre in considerazione delle tensioni sugli spread in Europa, mentre è stato portato in condizioni di sovrappeso nella seconda metà dell anno. Crescita Per quanto riguarda la gestione obbligazionaria, il portafoglio ha investito in titoli governativi italiani, mentre ha mantenuto una sotto esposizione ai Titoli di Stato francesi e spagnoli. Rendita Il portafoglio ha mantenuto, nel corso dell anno, titoli in portafoglio con una durata finanziaria inferiore rispetto a quella del benchmark di riferimento. Garanzia L esposizione in titoli a tasso variabile, concentrata su governativi italiani, pari a circa il 3% del patrimonio del comparto, è stata progressivamente ridotta nel corso dell anno. Obiettivo TFR Il comparto nel corso del è stato investito per il 60% in titoli governativi italiani indicizzati all inflazione con una scadenza inferiore ai tre anni. Il restante 40% è stato gestito con un costante controllo del rischio. N.B.: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. 3

4 MERCATI Un positivo cambio di marcia per la BCE Intervista a Marco Vicinanza, VDG e Responsabile Investimenti di Arca SGR COME POSSIAMO SINTETIZZA- RE IL DEI MERCATI FINANZIARI? Fornire un giudizio unico per il è un esercizio complesso. In termini di puri rendimenti, i mercati finanziari hanno chiuso l anno in maniera più che soddisfacente: tutte le principali classi di investimento, infatti, hanno registrato risultati con il segno positivo. Nel mondo delle obbligazioni, i titoli governativi dei paesi sviluppati hanno ottenuto, nel complesso, performance superiori alla pura componente cedolare; con riferimento ai titoli obbligazionari emessi dalle società, le performance sono state largamente positive. Ancora migliore il risultato medio del settore obbligazionario dei Paesi Emergenti. Infine, pur nel contesto di risultati complessivamente positivi, gli andamenti dei mercati azionari sono apparsi molto differenziati a seconda del paese e dell area geografica. In conclusione il è stato caratterizzato da rendimenti positivi ma anche da turbolenze finanziarie e da fasi di violenta volatilità. 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% QUALE, TRA I TANTI TEMI ECO- NOMICI CHE HANNO CARATTERIZZA- TO IL VI HA MAGGIORMENTE COLPITO? In un anno pieno di eventi ad alto impatto per i mercati finanziari, credo che il tema destinato a lasciare il segno più significativo sia ricollegabile al cambio di marcia della BCE. L ormai famoso discorso di Draghi a fine luglio non sarà ricordato solo per aver determinato una repentina e significativa inversione dei trend negativi di mercato in atto fino a quel momento, ma perché ha costituito un passaggio essenziale nel tormentato processo di rafforzamento della governance nell area euro. Oggi sappiamo che anche i paesi dell area euro, in situazioni estreme, possono in linea di principio contare su una banca centrale che è prestatrice di ultima istanza (anche se sotto stretta condizionalità). IL 2013 SI PREANNUNCIA UN ANNO ANCORA DIFFICILE PER L ECO- NOMIA. QUALE SCENARIO RITENEN- TE PIU PROBABILE PER IL CONTESTO MACROECONOMICO? MERCATI AZIONARI dal 31/01/2007 al 31/01/2013 Soprattutto grazie a politiche monetarie che rimangono in genere espansive, ci aspettiamo che nel 2013, per l economia mondiale nel suo complesso, prosegua il trend di ripresa congiunturale partito nel La ripresa non mostra tuttavia ritmi sostenuti, ed è frenata in particolare da politiche fiscali che, soprattutto nel mondo sviluppato, continueranno ad essere restrittive; le note difficoltà del settore finanziario, inoltre, impediscono che il potente stimolo monetario operato dalle banche centrali si trasmetta in pieno sull economia reale. Lo scenario di crescita economica interesserà soprattutto i paesi emergenti e gli Stati Uniti. Nell area euro il tasso di espansione del PIL rimarrà plausibilmente molto modesto e ben al di sotto del potenziale. Rimangono significativi rischi rispetto allo scenario moderatamente positivo ipotizzato, legati in particolare a possibili errori nella gestione del piano di rientro del debito negli Stati Uniti ed a possibili situazioni di stallo nel processo di rafforzamento dell architettura istituzionale per l area euro. -80% 31/01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ 31/01/2013 EUROPA (EURO STOXX 50) PAESI EMERGENTI (MSCI EM MKT) USA (S&P 500 INDEX USD) Fonte: Bloomberg 80% 60% MERCATI OBBLIGAZIONARI dal 31/01/2007 al 31/01/ % 20% 0% -20% -40% 31/01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ 31/01/2013 EUROPA (ML EMU) PAESI EMERGENTI (ML EMER MKT) USA (ML US) Fonte: Bloomberg 4

5 PRODOTTI Diversificare con Arca Cedola 2018 Paesi Emergenti valuta locale Investire nei mercati obbligazionari con un flusso cedolare periodico Cogliere le opportunità offerte dai paesi con migliori prospettive di sviluppo Inserire nel proprio portafoglio una componente di diversificazione valutaria Proseguire una ottimizzazione del portafoglio obbligazionario Usufruire di una gestione professionale in particolare su mercati esotici e difficilmente accessibili ArcaCedola 2018 Paesi Emergenti valuta locale DIVERSIFICA I TUOI INVESTIMENTI ArcaCedola 2018 Paesi Emergenti valuta locale Periodo di offerta limitato, con inizio dal 1 marzo 2013 QUALI SONO I VANTAGGI DEL NUOVO FONDO ARCA CEDOLA? Cedola periodica. Il Fondo distribuisce semestralmente i proventi conseguiti*. Il sottoscrittore può comunque chiedere che le cedole siano reinvestite nello stesso o in altri Fondi Arca, aumentando conseguentemente il numero di quote possedute. In sintesi, il sottoscrittore può scegliere tra le seguenti alternative: l accredito in Conto Corrente; il reinvestimento nello stesso Fondo; il reinvestimento in altri Fondi Arca. Ampia diversificazione. Il Fondo gestisce un portafoglio composto da numerosi titoli obbligazionari denominati nelle rispettive valute; ciò consente una rilevante diversificazione e, quindi, una minore rischiosità rispetto all investimento nel singolo titolo. Convenienza. Il Fondo Arca Cedola 2018 Paesi Emergenti valuta locale prevede dei costi di gestione contenuti. Risparmio rispetto al fai-da-te. Il Fondo Arca Cedola, a differenza dell investimento nei singoli titoli obbligazionari, evita la continua attività di rinnovo e permette, quindi, un conseguente risparmio economico e di tempo. Accessibilità. Il Fondo è rivolto ad investitori sia con grandi sia con piccoli capitali, in quanto l importo minimo richiesto è di soli 100 euro. Rimborso in qualsiasi momento. Il Fondo Arca Cedola 2018 Paesi Emergenti valuta locale può essere sempre liquidato al valore corrente di mercato, con l applicazione della commissione d uscita (per le sole quote di classe R e nella misura massima del 3,75%) decrescente prevista fino al 31 maggio Politica di investimento Il Fondo investe principalmente in strumenti obbligazionari e monetari di emittenti sovranazionali e sovrani, sia investment grade sia non investment grade, di Paesi Emergenti denominati nelle rispettive valute. Il Fondo può investire inoltre in obbligazioni corporate sia investment grade sia non investment grade. Le aree geografiche d investimento sono principalmente i Paesi Emergenti. Le emissioni sono denominate nelle valute locali. Pertanto il portafoglio non è coperto dal rischio valutario. Non è previsto l investimento in titoli azionari. Il portafoglio è costruito dal team di gestione di Arca SGR in modo da garantire la più ampia diversificazione per emittenti ed è sottoposto a continua attività di monitoraggio. Durante il periodo di collocamento il patrimonio del Fondo sarà investito, principalmente, in strumenti finanziari relativi alla parte breve della curva dei rendimenti, in depositi bancari e altri strumenti di liquidità. Al termine dei cinque anni e dopo il pagamento dell ultima cedola, il Fondo verrà fuso in un altro Fondo appartenente ad Arca SGR. Costi. Il dettaglio dei costi è riportato nel Prospetto e nei KIID disponibili presso i Soggetti Collocatori e su * La distribuzione potrebbe essere superiore alla redditività del portafoglio rappresentando quindi un rimborso parziale del valore delle quote. L obiettivo di rendimento non costituisce garanzia di rendimento minimo dell investimento finanziario. Messaggio pubblicitario, prima dell adesione leggere il Prospetto ed i KIID disponibili presso i Soggetti Collocatori e su SALONE DEL RISPARMIO 2013: ARCA SGR MAIN SPONSOR Arca Sgr parteciperà in qualità di Main Sponsor al Salone del Risparmio 2013 dal 17 al 19 aprile all Università Bocconi di Milano. Cogliamo l occasione per darvi appuntamento al nostro corner (area B12), dove vi aspettiamo con i nostri esperti per informazioni e richieste. Per aggiornamenti sulla partecipazione all evento potete consultare il nostro sito internet arcaonline.it nella sezione Il Salone MAIN PARTNER EDIZIONE APRILE - UNIVERSITÀ BOCCONI - MILANO INVESTIMENTI, MERCATI, FORMAZIONE 5

6 INFO Informazioni sulle modifiche ai Fondi MODIFICHE AI FONDI COMUNI ARMONIZZATI ARCA Si comunica che il CdA ha provveduto a modificare il Regolamento dei Fondi Comuni Aperti Armonizzati Arca. Le modifiche riguardano: 1. l introduzione di una commissione di performance per i Fondi Arca Rendimento Assoluto t3 e Arca Rendimento Assoluto t5 ; 2. il cambio di denominazione dei fondi Arca Rendimento Assoluto t3 e Arca Rendimento Assoluto t5 rispettivamente in Arca Strategia Globale Crescita e Arca Strategia Globale Opportunità ; 3. la modifica dell indice dell obiettivo di rendimento dei fondi Arca Rendimento Assoluto t3 e Arca Rendimento Assoluto t5 da Mts Bot lordo a Merrill Lynch Italy Government Bill ; 4. l incremento della commissione di gestione per i fondi Arca Bond Paesi Emergenti ed Arca Bond Paesi Emergenti valuta locale dall 1,10% all 1,25%; 5. l eliminazione dell indicazione sviluppati per i paesi produttori di materie prime per il fondo Arca Bond Paesi Emergenti valuta locale a seguito della modifica del benchmark; 6. la previsione di invio della lettera di conferma relativa ai piani di accumulo e al Servizio Arca Risparmia & Consolida su base semestrale anziché trimestrale. Le modifiche di cui ai punti 1, 2 e 3 entreranno in vigore dal 1 aprile 2013, decorso il periodo di sospensiva, mentre le altre sono efficaci a decorrere dal 1 marzo LA PROVVIGIONE DI INCENTIVO DI ARCA STRATEGIA GLOBALE Per i Fondi Arca Strategia Globale Crescita ed Arca Strategia Globale Opportunità é prevista una provvigione di incentivo a favore della Sgr pari al 20% del minor valore maturato al termine di ciascun anno considerato tra: - l incremento percentuale del valore della quota del Fondo rispetto al più elevato valore registrato dalla stessa nell ultimo giorno di valorizzazione degli anni precedenti; - la differenza tra l incremento percentuale del valore della quota del Fondo e l incremento percentuale del valore del parametro di riferimento nell anno considerato. La provvigione viene calcolata sul minore ammontare tra il valore complessivo netto medio del Fondo nell anno considerato ed il valore complessivo netto del Fondo disponibile nel giorno del calcolo. Il parametro di riferimento è l indice Merrill Lynch Italy Government Bill (G0IB) più 0.5% (per il Fondo Arca Strategia Globale Crescita), 1.5% (per il Fondo Arca Strategia Globale Opportunità). La provvigione si applica solo se, nell anno considerato: - il rendimento del Fondo risulti positivo e superiore al parametro di riferimento; - il valore della quota del Fondo risulti superiore al più elevato valore registrato dalla stessa nell ultimo giorno di valorizzazione degli anni precedenti. La commissione viene prelevata il primo giorno lavorativo successivo alla chiusura di ciascun anno considerato. E previsto un fee cap al compenso della Sgr pari alla provvigione di gestione fissa a cui si aggiunge il 100% della stessa; quest ultima percentuale costituisce il massimo prelevabile a titolo di provvigione di incentivo. AUMENTANO LE CEDOLE DEI FONDI ARCA CEDOLA Vi riportiamo le informazioni relative alla distribuzione proventi con riferimento all anno, per le cedole con cadenza annuale, e al secondo semestre, per le cedole con cadenza semestrale. Nella tabella sotto riportata è stato inserito anche il confronto con le ultime cedole pagate che evidenzia il positivo impatto delle modifiche di portafoglio sul profilo di rendimento dei prodotti. Fondo Cedola attuale Cedola precedente Variazione % Corporate Bond 0,091 0,088 3,4% Corporate Bond II 0,069 0,057 21,1% Corporate Bond III 0,069 0,054 27,8% Corporate Bond IV 0,081 0,071 14,1% Governativo Euro Bond 0,114 0,114 - Governativo Euro Bond II 0,097 0,097 - Governativo Euro Bond III 0,123 0,109 12,8% Governativo Euro Bond IV 0,175 0,113 54,9% Bond 2015 Alto Potenziale 0,094 0,076 23,7% Bond 2015 Alto Potenziale II 0,094 0,079 19,0% Bond 2016 Alto Potenziale III 0,113 0,108 4,6% Bond 2017 Alto Potenziale IV 0, Bond Globale Euro 0,094 0,076 23,7% Bond Globale Euro II 0,094 0,082 14,6% Bond Globale Euro III 0,088 0,078 12,8% Bond Paesi Emergenti 0,088 0,088 - L importo distribuito potrebbe essere superiore ai proventi, rappresentando in tal caso un rimborso parziale del capitale iniziale Desideriamo informare i clienti che hanno sottoscritto i Fondi Arca Capitale Garantito Giugno 2013 e Dicembre 2013 e Arca Cedola I e II edizione, che allegato al presente Arca@News troveranno il documento relativo alle fusioni dei Fondi, previste per luglio 2013 e febbraio Arca@News 2013 Siti Internet Supporto clienti Da lunedì a venerdì dalle 9.00 alle e dalle alle Telefono 02/ Fax 02/ Indirizzo Via Mosè Bianchi, Milano info@arcafondi.it 6

7 ONLINE click il tuo portafoglio in un click PERCHÈ CONVIENE ARCACLICK Veloce I tuoi documenti ufficiali sono subito disponibili, senza dover attendere la spedizione cartacea (ed eliminando la possibilità di mancato recapito). Pratico Puoi consultare i documenti 24 ore su 24, in modo sicuro, dal tuo computer e stampare solo quello che ti serve. Andrai ad eliminare l ingombro dell archiviazione di carta che non ti interessa. Riservato I tuoi movimenti, il tuo saldo nonché le tue conferme sono solo da te visibili. Completo Puoi controllare in ogni istante l andamento del tuo portafoglio; puoi verificare la diversificazione valutaria e geografica; puoi monitorare il valore quota dei tuoi movimenti. Nel caso di adesione collettiva al Fondo pensione l aderente può verificare i versamenti periodici con il dettaglio tra contributo Dipendente/Azienda/TFR. A costo zero Il servizio è completamente gratuito e ti aiuta a rispettare l ambiente. 7

8 Materiale pubblicitario, prima dell adesione leggere il Prospetto ed i KIID disponibili presso i Soggetti Collocatori e su DIVERSIFICA I TUOI INVESTIMENTI ArcaCedola 2018 Paesi Emergenti valuta locale Periodo di offerta limitato, con inizio dal 1 marzo 2013 ARCA@NEWS 2013 Newsletter riservata ai partecipanti ai FondiComuni di investimento Arca. coordinamento editoriale e Diffusione Addresvit Febbraio 2013 Messaggio pubblicitario, prima dell adesione leggere il Prospetto ed i KIID disponibili presso i Soggetti Collocatori e su