Seven European Equity Fund. Analisi di portafoglio

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1 Seven European Equity Fund Analisi di portafoglio Periodo di analisi: 30 giugno dicembre 2017

2 Performance nel periodo di riferimento Seven European Equity Fund - I +8,2% DJ EuroStoxx 50 Inc div +2,3% Performance storiche del fondo 120% 100% 80% 60% Seven European Equity Fund - I DJ EuroStoxx 50 dividendi inclusi SEEF - I DJ Stoxx 50 Inc div Performance totale +98% +54% Rendim. annualizzato +10,4%/anno +6,5%/anno Volatilità su base annua 15,2% 20,4% Coefficiente di Sharpe (rif = 0%) 0,68 0,32 40% % 150 0% % % PERFORMANCE ANNUALI 2011 >>> gennaio 2011 dicembre

3 Entrate e uscite dalla Top 10 5 titoli presenti nella Top 10 del portafoglio al 30 giugno 2017 sono riconfermati al 29 dicembre 2017: 2 titoli presenti nella Top 10 del portafoglio al 30 giugno 2017 sono stati esclusi del tutto dal portafoglio: 3 titoli presenti nella Top 10 al 29 dicembre 2017 non erano presenti nel portafoglio al 30 giugno 2017: 3

4 Top 10 al 29 dicembre 2017 Top 10 al 30 giugno 2017 Entrate e uscite dalla Top 10 PONDERAZIONE 30/06/2017 SOCIETÀ SETTORE PAESE % VARIAZIONE PERIODO PONDERAZIONE 29/12/2017 1COV GY 5.84% COVESTRO AG Chemicals GERMANY 36.10% 1.67% UMI BB 5.55% UMICORE Chemicals BELGIUM 30.93% 1.69% RACE IM 5.26% FERRARI NV Automobiles & Parts ITALY 16.37% 5.64% ORNBV FH 5.17% ORION OYJ-CLASS B Health Care FINLAND % 4.29% OMV AV 4.45% OMV AG Oil & Gas AUSTRIA 16.28% 4.22% ADS GY 4.35% ADIDAS AG Personal & Household Goods GERMANY -0.36% CDI FP 4.23% CHRISTIAN DIOR SE Personal & Household Goods FRANCE 22.30% STM IM 3.87% STMICROELECTRONICS NV Technology SWITZERLAND 45.53% 4.13% IPN FP 3.81% IPSEN Health Care FRANCE % 4.93% LXS GY 3.67% LANXESS AG Chemicals GERMANY 0.00% 1.77% PONDERAZIONE 29/12/2017 SOCIETÀ SETTORE PAESE % VARIAZIONE PERIODO PONDERAZIONE 30/06/2017 RACE IM 5.64% FERRARI NV Automobiles & Parts ITALY 16.37% 5.26% LHA GY 5.26% DEUTSCHE LUFTHANSA-REG Travel & Leisure GERMANY 54.18% KER FP 5.22% KERING Retail FRANCE 31.79% 2.70% IPN FP 4.93% IPSEN Health Care FRANCE % 3.81% ORNBV FH 4.29% ORION OYJ-CLASS B Health Care FINLAND % 5.17% OMV AV 4.22% OMV AG Oil & Gas AUSTRIA 16.28% 4.45% ADP FP 4.17% ADP Industrial Goods & Services FRANCE 12.66% STM IM 4.13% STMICROELECTRONICS NV Technology SWITZERLAND 45.53% 3.87% UN01 GY 3.54% UNIPER SE Utilities GERMANY 58.20% WDI GY 3.51% WIRECARD AG Industrial Goods & Services GERMANY 67.03% 0.81% 4

5 L evoluzione del profilo settoriale del fondo RIPARTIZIONE SETTORIALE 30 GIUGNO 2017 Chemicals 19.26% Personal & Household Goods 15.18% Health Care 12.36% Banks 12.11% Industrial Goods & Services 10.05% Technology 7.82% Oil & Gas 6.06% Automobiles & Parts 5.26% Real Estate 5.23% Retail 3.54% Construction & Materials 1.68% Utilities 1.64% Media 1.61% Food & Beverage 0.84% Basic Resources Financial Services Insurance Telecommunications Travel & Leisure 29 DICEMBRE 2017 Industrial Goods & Services 20.48% Banks 10.97% Health Care 10.71% Automobiles & Parts 9.96% Utilities 7.94% Technology 6.31% Travel & Leisure 6.19% Personal & Household Goods 5.93% Retail 5.22% Chemicals 5.13% Oil & Gas 5.07% Insurance 2.56% Telecommunications 0.89% Food & Beverage 0.86% Basic Resources 0.85% Media 0.82% Construction & Materials Financial Services Real Estate Un aumento importante dell esposizione del fondo al settore dei beni e servizi industriali oltre che al settore delle imprese di pubblici servizi (utility) Un approdo in forza delle compagnie aeree nel portafoglio Una riduzione significativa del peso dei settori della chimica e dei prodotti per la casa e l igiene personale Chimica: prodotti per la casa e l igiene personale: 5

6 L evoluzione del profilo settoriale del fondo Evoluzione della struttura settoriale del portafoglio negli ultimi 12 mesi 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Prodotti per la casa e l igiene personale Prodotti chimici Beni e servizi industriali Utility Utilities Travel & Leisure Telecommunications Technology Retail Real Estate Personal & Household Goods Oil & Gas Media Insurance Industrial Goods & Services Health Care Food & Beverage Financial Services Construction & Materials Chemicals Basic Resources Banks Automobiles & Parts 6

7 I fanalini di coda fra i 250 titoli che compongono l universo d investimento di Seven European Equity Fund SOCIETÀ SETTORE PAESE % VARIAZIONE PERIODO SNH GY STEINHOFF INTERNATIONAL H NV Personal & Household Goods SOUTH AFRICA % ATC NA ALTICE NV - A Telecommunications NETHERLANDS % SITUAZIONE NEL PORTAF ORNBV FH ORION OYJ-CLASS B Health Care FINLAND % IN PTF SGRE SQ SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENE Oil & Gas SPAIN % SESG FP SES Media LUXEMBOURG % ELIOR FP ELIOR GROUP Travel & Leisure FRANCE % LDO IM LEONARDO SPA Industrial Goods & Services ITALY % DLG GY DIALOG SEMICONDUCTOR PLC Technology BRITAIN % IN PTF NOKIA FH NOKIA OYJ Technology FINLAND % PSM GY PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE Media GERMANY % CA FP CARREFOUR SA Retail FRANCE % DIA SQ DISTRIBUIDORA INTERNACIONAL Retail SPAIN % IPN FP IPSEN Health Care FRANCE % IN PTF RYA ID RYANAIR HOLDINGS PLC Travel & Leisure IRELAND % MRK GY MERCK KGAA Health Care GERMANY % EXIT >> 10/2017 SAN FP SANOFI Health Care FRANCE % TL5 SQ MEDIASET ESPANA COMUNICACION Media SPAIN % FRE GY FRESENIUS SE & CO KGAA Health Care GERMANY % PUB FP PUBLICIS GROUPE Media FRANCE % GLB ID GLANBIA PLC Food & Beverage IRELAND % ITX SQ INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL Retail SPAIN % BB FP SOCIETE BIC SA Personal & Household Goods FRANCE % TIT IM TELECOM ITALIA SPA Telecommunications ITALY % BAMI IM BANCO BPM SPA Banks ITALY % MAP SQ MAPFRE SA Insurance SPAIN % EXIT >> 12/2017 Solo 3 titoli del portafoglio figurano nell elenco dei fanalini di coda Gli altri titoli del portafoglio che comparivano in questo elenco dei fanalini di coda sono stati successivamente venduti 7

8 I primi classificati fra i 250 titoli che compongono l universo d investimento di Seven European Equity Fund SOCIETÀ SETTORE PAESE % VARIAZIONE PERIODO SITUAZIONE NEL PORTAF WDI GY WIRECARD AG Industrial Goods & Services GERMANY 67.03% ENTRY >> 06/2017 FCA IM FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV Automobiles & Parts BRITAIN 62.21% ENTRY >> 12/2017 UN01 GY UNIPER SE Utilities GERMANY 58.20% ENTRY >> 09/2017 NESTE FH NESTE OYJ Oil & Gas FINLAND 54.68% ENTRY >> 06/2017 LHA GY DEUTSCHE LUFTHANSA-REG Travel & Leisure GERMANY 54.18% ENTRY >> 07/2017 EO FP FAURECIA Automobiles & Parts FRANCE 46.46% ENTRY >> 10/2017 STM IM STMICROELECTRONICS NV Technology SWITZERLAND 45.53% ENTRY >> 06/2017 PAH3 GY PORSCHE AUTOMOBIL HLDG-PRF Automobiles & Parts GERMANY 41.86% ENTRY >> 12/2017 RBI AV RAIFFEISEN BANK INTERNATIONA Banks AUSTRIA 36.65% ENTRY >> 06/2017 MT NA ARCELORMITTAL Basic Resources LUXEMBOURG 36.53% 1COV GY COVESTRO AG Chemicals GERMANY 36.10% ENTRY >> 06/2017 KER FP KERING Retail FRANCE 31.79% ENTRY >> 06/2017 UMI BB UMICORE Chemicals BELGIUM 30.93% ENTRY >> 06/2017 DRI GY DRILLISCH AG Telecommunications GERMANY 30.51% UBI FP UBISOFT ENTERTAINMENT Personal & Household Goods FRANCE 29.11% ENTRY >> 08/2017 RHM GY RHEINMETALL AG Automobiles & Parts GERMANY 27.35% MONC IM MONCLER SPA Personal & Household Goods ITALY 27.22% ENTRY >> 06/2017 ASML NA ASML HOLDING NV Technology NETHERLANDS 27.21% DSM NA KONINKLIJKE DSM NV Chemicals NETHERLANDS 26.32% VOE AV VOESTALPINE AG Basic Resources AUSTRIA 25.42% ENTRY >> 10/2017 VOW3 GY VOLKSWAGEN AG-PREF Automobiles & Parts GERMANY 24.82% KYG ID KERRY GROUP PLC-A Food & Beverage IRELAND 24.41% FBK IM FINECOBANK SPA Banks ITALY 23.88% SPR GY AXEL SPRINGER SE Media GERMANY 23.82% ENTRY >> 06/2017 IFX GY INFINEON TECHNOLOGIES AG Technology GERMANY 23.53% DIDASCALIA ACQUISTATI NEL PERIODO IN PORTAF. DA INIZIO PERIODO 8

9 Evoluzione del beta del portafoglio rispetto all Indice SX5T I titoli del portafoglio a beta elevato FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV >> 2,1 AIR FRANCE-KLM >> 2,0 STMICROELECTRONICS NV >> 1,9 Livello attuale: 0, Media storica: 0, Fine agosto 2016: 0, & Bloomberg 9

10 Evoluzione della volatilità del portafoglio rispetto all Indice SX5T 40% Volatilità storica annualizzata giorni 35% 30% 25% Media storica dell Indice SX5T: 19,9% 20% 15% 10% 5% Media storica di Seven European Equity Fund: 14,9% 10,2% 9,8% 0% 10

11 I fatti salienti del periodo: 30 dicembre giugno 2017 Il posizionamento concorrenziale del fondo Fonte: MorningStar e Quantalys 11

12 Principali caratteristiche Seven European Equity Fund Codice ISIN Formato Classificazione Strategia Valorizzazione Valuta Banca depositaria Agente di calcolo Revisore dei conti Sottoscrizione minima Commissione di gestione Commissioni legate al rendim. EuroClass I: LU / EuroClass R: LU SICAV di diritto lussemburghese UCITS Fondi Azioni europee Momentum Investing Giornaliera EUR USD CHF CACEIS Bank Luxembourg 5, Allée Scheffer L2520 Lussemburgo CACEIS Bank Luxembourg 5, Allée Scheffer L2520 Lussemburgo Deloitte Audit 560 Rue Neudorf L 2220 Lussemburgo Classe I: EUR USD CHF / Classe R: 100 EUR 100 USD 100 CHF Classe I: massimo 1% / Classe R: massimo 1,75% 15% massimo oltre il livello dell indice EuroStoxx 50 Net Return 12

13 Informazioni di carattere legale Il presente documento è stato creato da Seven Capital Management, una società di gestione autorizzata dall Autorità dei mercati finanziari in Francia il 13 settembre 2006 (Autorité des Marchés Financiers AMF, in qualità di società di gestione di portafogli con il numero GP e con sede legale all indirizzo 39, rue Marbeuf Paris, Francia. Il presente documento ha finalità meramente informative e non costituisce né un offerta, né una raccomandazione personalizzata, né una sollecitazione all acquisto dei prodotti o servizi presentati. La valutazione del merito delle operazioni che potrà concludere spetterà esclusivamente all investitore. Seven Capital Management non potrà essere ritenuta responsabile di qualsiasi decisione d investimento o di disinvestimento assunta sulla base delle informazioni contenute nel presente sito. Le informazioni, i servizi e i prodotti presentati sono soggetti a modifiche senza preavviso. La sottoscrizione di quote o di azioni di OICVM può presentare alcuni rischi. Gli OICVM non sono né garantiti né protetti, il loro valore patrimoniale netto può aumentare o diminuire in funzione delle fluttuazioni del mercato ed è possibile che gli investitori non recuperino i capitali investiti. Inoltre, prima di effettuare qualsiasi operazione, gli investitori sono tenuti a: prendere visione del documento contenente le informazioni chiave per gli investitori e del prospetto di ogni OICVM; comprendere la natura dell investimento selezionato, le sue caratteristiche e i suoi rischi; accertarsi che gli investimenti selezionati siano appropriati, rispetto alla loro situazione finanziaria, agli obiettivi o ai rischi d investimento che gli investitori sono disposti ad accettare. Si ricorda che i dati fanno riferimento a simulazioni delle performance precedenti e che i risultati ottenuti nel passato non sono indicativi dei risultati futuri. Di conseguenza, le decisioni d investimento non devono fondarsi principalmente sui risultati passati: è necessario prendere in considerazione altri elementi, dettagliati nelle schede descrittive di ogni OICVM. I documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori e i prospetti degli OICVM presentati si possono ottenere presso Seven Capital Management su richiesta scritta da inviare a info@seven-cm.com, o sul sito Internet della società, Infine, il trattamento fiscale applicato agli investimenti in quote o azioni di OICVM dipende dalla situazione personale di ogni investitore. Si raccomanda pertanto agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale. Documento informativo senza valore contrattuale. Per maggiori informazioni, il prospetto in lingua francese e inglese, e il KIID (Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori) in lingua francese, inglese, italiana, spagnola e tedesca sono disponibili sul nostro sito Internet. In Svizzea, il Fondo ha nominato suo rappresentante Oligo Swiss Fund Services SA, Av. Villamont 17, 1005 Lausanne, Svizzera, Tel.: , info@oligofunds.ch. Il servizio di pagamento del Fondo in Svizzera è affidato a Neue Helvetische Bank. 13