Investimenti immobiliari Svizzera

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1 Investimenti immobiliari Svizzera * Attualizzazione in base allla pubblicazione "ImmobilienAlmanach Schweiz 217" (in tedesco) (22 dicembre 216) di FPRE. Indice dei prezzi per immobili SWX IAZI: Il tasso di crescita per le case plurifam. è aumentato leggermente rispetto al trimestre precedente (,) e corrisponde ora allo (3. trim.). Su base annua è stagnante allo,1% (trimestre precedente:,1%). La performance delle case plurifami. era dello,9% (trim. precedente:,). Su base annua è stagnante allo 3,. Dopo 2 trimestri con una riduzione d impiego, la crescita d impiego nel settore di rif. per il mercato degli uffici è di nuovo aumentata nel 2. trimestre 216 (+, rispetto all anno precedente). Soprattutto nei servizi aziendali è stato assunto di nuovo più personale. SECO: Secondo l ultimo sondaggio, l indice svizzero del clima di fiducia dei consumatori è rimasto praticamente invariato tra luglio e ottobre 216. Attualmente si situa a 13 punti e da più di un anno è al di sotto della sua media di lungo corso. Rispetto a luglio, peraltro, per i prossimi mesi i consumatori intravvedono tempi nettamente migliori per l economia. Anche il giudizio sull andamento dei prezzi è stato corretto al rialzo. Case plurifamiliari (1) Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale Domanda Offerta Reddito Rendite iniziali Valori di mercato Svizzera Testo d aiuto per la stima (in tedesco): Rosso: situazione problematica. Frecce indicano la previsione per i prossimi 12 mesi: : miglioramento; : stabile; : peggioramento. Fonte: Fahrländer Partner. Tutte le considerazioni vengono fatte dal punto di vista dei proprietari/venditori. Cerchi descrivono la situazione attuale: Verde: situazione non problematica; Giallo: alcuni problemi; Immobili d ufficio (nuovo) Domanda Offerta Reddito Rendite iniziali Valori di mercato Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale (2) Svizzera Tutte le considerazioni vengono fatte dal punto di vista dei proprietari/venditori. Cerchi descrivono la situazione attuale: Verde: situazione non problematica; Giallo: alcuni problemi; Rosso: situazione problematica. Frecce indicano la previsione per i prossimi 12 mesi: : miglioramento; : stabile; : peggioramento. Testo d aiuto per la stima (in tedesco): Fonte: Fahrländer Partner. Per le fonti consultare il glossario e l'impressum sull'ultima pagina. Real Estate Investment Solutions AG StOswaldsGasse 1 63 Zug

2 Performance del mercato immobiliare diretto ed indiretto SWX IAZI Investment Real Estate Performance Index (3) Cashflow netto rendita Rendita sul capitale Rendita totale Fonte: IAZI, Metaanalisi immobiliare FPRE. SWIIT (Closing Prices), REAL (Closing Prices), KGAST (4) SWIIT REAL KGAST Fonte: SIX Swiss Exchange, KGAST. SFAAnlagerenditeindikator SFA ARI (5) 8% 7% 3% Fonte: SFA. Le scopo del sito web Immofunds.ch è raccogliere informazioni e persone competenti attorne al tema delle attività immobiliari in Svizzera. Ci riferiamo a tutti gli attori nel mercato, siano essi promotori, amministratori o investitori.

3 Clima macroeconomico (1) Il barometro congiunturale KOF ha subito, nel novembre 216, una flessione di 1,7 punti (rispetto ai 13,9 punti di ottobre; valore revisionato) stabilendosi a 12,2 punti. Il trend verso l'alto osservato da metà 215 non è quindi proseguito. Nel mese di settembre 216, l'indicatore UBS dei consumi ha registrato un aumento da 1,53 a 1,59 punti, il che protrae il trend positivo e indica un'ulteriore crescita del consumo privato per il quatro trimestre 216. A ottobre 216 il Purchasing Manager's Index (PMI) di procure.ch/credit Suisse è cresciuto di 1,6 punti (arrotandati), chiudendo a un livello di 54,7. Il PMI si è quindi attestato ai massimi dal maggio 216 e, per l'undicesimo mese di fila, al di sopra della soglia di crescita di 5 punti. Previsioni congiunturali per l'economia svizzera (6) PIL reale Consumo privato Consumo pubblico Investimenti in equipaggiamenti Investimenti nella costruzione Esportazioni Importazioni Tasso di disoccupazione Tasso d'inflazione SECO KOF Variazioni rispetto all'anno precedente in %. Di seguito vengono elencate la data della previosione attuale e la data della previsione precedente tra parentesi: SECO: ( ), KOF: ( ), Créa: ( ), CS: ( ), UBS: ( ), BAKBASEL: ( ). Frecce: (previsione precedente corretta verso l'alto), (previsione precedente corretta verso il basso), (previsione precedente mantenuta). Se si tratta della prima previsione Créa dell'anno, non viene rappresentata nessuna freccia. Le frecce dei valori medi (colonne sulla destra) mostrano le variazioni dei valori medi rispetto alla metaanalisi del mese precedente. CS UBS BAK Valori medi Evoluzione reale del PIL e del tasso di disoccupazione (7) 3% 1% 1% 3% PIL reale Tasso di disoccupazione Potenz. di crescita Nota: I valori per 216 e 217 sono previsioni. Da giugno 216, i tassi di disoccupazione si basano sui dati della popolazione attiva del pooling Fonte: Figura 6, Fahrländer Partner (potenziale di crescita). Consumo privato, fiducia dei consumatori e indicatore UBS per il consumo (8) Nel mese di ottobre, l'indicatore UBS dei consumi ha registrato un aumento da 1,47 a 1,49 punti. L'andamento positivo del mercato automobilistico e la solidità del turismo nazionale continuano a sostenere il consumo privato Consumo privato (in %) Indicatore UBS del consumo Indice di fiducia, EUcopatibile (scala destra) 5 Fonte: WMR UBS, SECO, Metaanalisi congiunturale FPRE.

4 Clima macroeconomico (2) Sviluppo del reddito reale e tasso d umento dei prezzi (9) Previsioni per l'inflazione della BNS Previsioni Dicembre %. Libor.7 Previsioni Settembre Libor.7 La previsione condizionata di inflazione della BNS (dic. 216) è stata corretta leggermente verso il basso nel breve termine rispetto alla previsione di settembre 216. Il tasso di inflazione atteso per il 216 rimane invariato a,, per il 217 scende dallo +,2 allo +,1%. salari reali salari nominali Inflazione Libor 3 mesi Fonte: UST, vedi Metaanalisi congiunturale FPRE. Rendite delle obbligazioni della Confederazione (1) Banda normale Durata Quattro settimane precedenti Un anno precedente 1 anno 5 anni 1 anni.63%.73%.29% % Laufzeit in Jahren Quattro settimane precedenti Un anno precedente Fonte: BNS, Fahrländer Partner (Normalband), vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Tassi ipotecari (11) Tassi d'interesse ipotecari Settembre 216 3% a tasso variabile a tasso fisso (3 anni) a tasso fisso (5 anni) a tasso fisso (1 anni) % % a tasso variabile a tasso fisso (5 anni) a tasso fisso (3 anni) a tasso fisso (1 anni) Fonte: BNS, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Volume ipotecario nazionale (in mia. CHF) (12) 1 8% 8 Settembre 216 Volume in mia. di CHF Credito ipotecario % Volume (scala destra) Fonte: BNS, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE.

5 Indicatori della domanda Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') (13) 8 3. trimestre 216 Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') trimestre 2. trimestre 3. trimestre 4. trimestre Fonte: UST (2129), SEM (21214), vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Saldo migratorio mensile (in 1') (14) gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic ottobre 216 Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') media 214 media 215 media 216 Fonte: SEM, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Crescita della popolazione nelle regioni MS (212215) (15) Nota: raggio in relazione alla popolazione 215. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: UST, vedi ImmobilienAlmanach Schweiz 217.

6 Indicatori dell offerta Previsioni per la costruzione (16) In Mio CHF Grandi opere 53'886 54'812 55'523 Grandi opere. 1.7% 1.3% Edifici d'abitazione Stabilimenti industriali 33'154 11'981 33'84 12'53 34'286 12'11 Edifici d'abitazione Stabilimenti industriali.7% Infrastrutture 8'751 8'955 9'126 Infrastrutture 1.1% 2.3% 1.9% Fonte: BAK, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Indice della costruzione Credit Suisse / SSIC (nominale) (17) trimestre 216 Indice della costruzione totale Grandi opere Immobile d'abitazione Indice (1996=) 13% 13% 17% L'indice della costruzione Svizzera serve da indicatore precoce dalla congiuntura edile in Svizzera e pronostica il volume d'affari per il Immobile d'abitazione Grandi opere Indice della costruzione Fonte: Credit Suisse, SICC, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Indice dei prezzi di produzione (variazione p.a.) (18) 1 8% 8% trimestre 216 Indice (25=) Variazione per rapporto al trimestre precedente Construzione massiccia Case plurifamiliari Case unifamiliari Grandi opere/costruzioni %..7% 1.1% L'indice die prezzi di produzione IPP riflette le variazioni die prezzi per i costi di produzione delle imprese. Case plurifamiliari (costruzione massiccia) Case unifamiliari (costruzione massiccia) Grandi opere/costruzioni industriali Fonte: SICC, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Indice Svizzero die prezzi di costruzione (variazione p.a.) (19) 3% 1% 1% 3% semestre 216 Indice (21=) Variazione per rapporto al semestre precedente Edilizia totale %. immobili ad uso ufficio immobili d'abitazione % L'indice Svizzero dei prezzi di costruzione è un indicatore congiunturale e registra l'evoluzione dei prezzi effettivi di mercato delle imprese edili nazionali. Costruzione d'immobili ad uso ufficio Edilizia totale Costruzione d'immobili d'abitazione Fonte: UST, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Fahrländer Partner AG Raumentwicklung Seebahnstrasse Zürich info@fpre.ch «ImmobilienAlmanach Schweiz» Da 22 dicembre 216 sarà disponibile il manuale sui mercati immobiliari svizzeri (commercio e abitazione) per l anno 217 (in tedesco). Ordinazione: almanach@fpre.ch Costo CHF / esemplare Informazioni:

7 Mercato delle transazioni Indice valore di mercato case plurifamiliari (2) Zürich (MS) Bern (MS) BaselStadt (MS) Genève (MS) Indice valore di mercato (24 = ). Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 216. Sviluppo valore di mercato per case plurifamiliari (21) Nota: Tutti i valori si riferiscono a costruzioni a nuovo (escl. degrado e cambio della moda) Raggio in relazione al numero di appartamenti in affitto 215. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 216. Indice valore di mercato immobili ad uso ufficio (22) Zürich (MS) Bern (MS) BaselStadt (MS) Genève (MS) Indice valore di mercato (25 = ). Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 216. Sviluppo valore di mercato per immobili ad uso ufficio (23) Nota: Tutti i valori si riferiscono a costruzioni a nuovo (escl. degrado e cambio della moda) Raggio in relazione al numero di superfici ad uso ufficio 214. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 216.

8 Appartamenti in affitto / case plurifamiliari Prev. app. in aff./case plurifam. (tot./nuov.costr.med.) (24) CS(2) Affitti Previsione Affitti 217 FPRE(1) Prezzi W&P(2) Affitti 217.7% Nota: affitti di mercato / prezzi di transazione (1) risp. affitti d'offerta (2). Fonte: Credit Suisse, FPRE, Wüest Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti di mercato appartamenti d'affitto Svizzera (25) trimestre 216 Indice (28=) Variazione rispetto al trimestre precedente Lago Lemano Giura % Altipiano %.3% Basilea % 1.1% Zurigo Svizzera orientale %.8% Alpi Svizzera meridionale % 1. Affitti di mercato FPRE (vecchio edif.) Affitti di mercato FPRE (totale) Affitti di mercato FPRE (nuova costr.) Fonte: Fahrländer Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti di mercato appartamenti in affitto per regione (26) Affitti di mercato appartamenti in affitto per tipo di area (27) Lago Lemano Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Svizzera meridionale Luoghi top Altre agglomerazioni Agglomerazioni grandi e centrali Area agricola Fonte: Fahrländer Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Fonte: Fahrländer Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti offerti in Svizzera (variazione p.a.) (28) Affitti offerti per appartamenti in affitto per regione (29) 3% 1% 1% Appartamenti in affitto (W&P) Homegate Fonte: Homegate, Wüest Partner, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Fonte: BNS, Wüest Partner, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Regione lemanica Svizzera occidentale Berna e dintorni Svizzera centrale Svizzera nord occid. Zurigo e dintorni Svizzera orientale Svizzera meridionale Affitti secondo mercato appartamento a 4.5 locali per regione (CHF/mese) (3) 3'5 3' 2'5 Terzo quartile Mediana Primo quartile 2' 1'5 1' 5 Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale Nota: construzione a nuovo, 115m2 HNF SIA 416, standard media e ubicazione micro media. Fonte: FPRE.

9 Immobili ad uso ufficio Previsioni per superficie ad uso ufficio (31) Affitti Prezzi CS(2) Previsione FPRE(1) W&P(2) 217.8% Nota: affitti di mercato / prezzi di transazione (1) risp. affitti d'offerta (2). Fonte: Credit Suisse, FPRE, Wüest Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti di mercato uffici per regione (affitti netti) (32) Indice Variazione rispetto al 3. trimestre 216 (28=) trimestre precedente Lago Lemano % Altipiano % Basilea % Zurigo % 8.1% Lago Lemano Altipiano Basilea Zurigo Fonte: Fahrländer Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti netti offerti per superficie ad uso ufficio (33) Superfici ad uso ufficio: tasso dell'offerta per i grandi centri svizzeri (34) Ginevra Berna Basilea Zurigo Fonte: BNS, Wüest Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. 3. trimestre 216 Cambiamento per rapporto al trimestre precedente Cambiamento p.a. JLL CBRE WP CS CSL JLL CBRE WP CS CSL JLL CBRE WP CS CSL Fonte: JLL, CBRE, WP, CS, CSL Immobilien. Zurigo Ginevra Basilea % % %.18%p.2p.3p.5p.6p.8p.1p.p.1p 1.38%p.5p 1.p.3p Svizzera 6..5p.5p Variazione posti vacanti (35) Indice dei posti vacanti TOTALE Attività finanziarie e assicurazioni Attività immobiliari e specializzate Attività informatiche e servizi d'informazione 3. trimestre 216 8% Безработица всего Datenreihen1 Безработица 224 Безработица 6+ Fonte: UST, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti secondo mercato ufficio per regione (CHF/m2a) (36) Terzo quartile Mediana Primo quartile 2 5 Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale Nota: construzione a nuovo, 2m2 HNF SIA 416, standard media e positione di ufficio media. Fonte: FPRE.

10 Fonti e glossario Glossario Nota Indicatore Fonte Stato dei dati 12 Fahrländer Partner 4. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE IAZI 3. trimestre Closing Prices SWIIT, REAL SIX KGAST KGAST SFA 2. trimestre Vedi metaanalisi congiunturale FPRE SECO UST SECO KOF Créa Credit Suisse Novembre 216 Novembre Vedi metaanalisi congiunturale FPRE UBS Fig. 6 8 Vedi metaanalisi congiunturale FPRE SECO SECO UST 3. trimestre 216 Novembre 21 9 Vedi metaanalisi congiunturale FPRE UST Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE BNS Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE BNS set Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE UST, SEM 3. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE SEM ottobre ImmobilienAlmanach Schweiz 216 UST Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE 17 Variazione nominale rispetto stesso trimestre dell'anno precedente Credit Suisse, SICC 3. trimestre SBV 3. trimestre UST 1. semestre Scenario base novembre 216 Fahrländer Partner 4. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 4. trimestre 214 Scenario base novembre 216 Cartina Geostat/Swisstopo 22 Scenario base novembre 216 Fahrländer Partner 4. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 4. trimestre 214 Scenario base novembre 216 Cartina 24 Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE 2527 Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 3. trimestre Homegate 3. trimestre 215 Wüest Partner 3. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE BNS/W&P 1. semestre IMBAS FPRE 4. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE 32 Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 3. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE BNS/W&P 1. semestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Jones Lang Lasalle 3. trimestre 216 CBRE 3. trimestre 216 Wüest Partner 3. trimestre 216 Credit Suisse 3. trimestre 216 CSL 3. trimestre Vedi metaanalisi congiunturale FPRE UST STATIMP 3. trimestre IMBAS FPRE 4. trimestre 214 Previsioni The Swiss Real Estate Market Credit Suisse 216 ImmobilienAlmanach Schweiz 217 Fahrländer Partner 216 Immomonitoring Wüest Partner 217 I 1 Hochbauprognose BAKBASEL 216

11 Impressum Disclamer Impressum Fahrländer Partner Raumentwicklung (FPRE) e Real Estate Investment Solutions redige il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera con grande accuratezza. Ciononostante non viene assunta nessuna garanzia riguardante la correttezza, la precisione, l attualità e la completezza del contenuto. Valgono in ogni caso le informazioni contenute nelle fonti. I dati congiunturali sono elencati Il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera basa principalmente su dati delle metaanalisi congiuntura e immobili di Fahrländer Partner. Le metaanalisi vengono redatte da Fahrländer Partner Raumentwicklung basandosi sui dati attuali ed accessibili e possono venir abbonate gratuitamente da Fahrländer Partner Raumentwicklung: L inoltro delle pubblicazioni è desiderato. Ci contatti in caso di grandi invii. Il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera può venir abbonato o ritirato gratuitamente da Fahrländer Partner Raumentwicklung e Real Estate Investment Solutions: Sponsoring Il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera è un servizio gratuito di Fahrländer Partner Raumentwicklung e Real Estate Investment Solutions. Vi offriamo la possibilità di comparire nella pubblicazione quale sponsor. P.f. ci contatti. Contatto Fahrländer Partner AG Real Estate Investment Raumentwicklung Solutions AG Seebahnstrasse 89 Münzrain 1 Beethovenstrasse Zürich 35 Bern 82 Zürich meta@fpre.ch meta@fpre.ch