Investimenti immobiliari Svizzera

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1 Investimenti immobiliari Svizzera - UBS: la rivalutazione del Franco svizzero ha peggiorato la competitività dell economia nazionale Svizzera. Attraverso gli interessi chiaramente diminuiti si è aggravato lo stato d allerta degli investimenti, in modo che le rendite nei luoghi migliori potrebbero essere spinte in direzione del. Il mercato degl immobili abitativi di reddito potrebbe così ulteriormente affermarsi. Il mercato degl immobili commerciali soffre tuttavia fortemente sotto il peggioramento delle prospettive economiche. Per il 215 è attesa una crescita della quota delle superfici vuote dell 1% così come una decrescita degli affitti. - Secondo l indice dei prezzi per immobili SWX IAZI, nel 4 trimestre 214 i prezzi per le case plurifamiliari sono diminuiti del, (+2,9% nel trimestre precedente). Calcolando su base annuale, i prezzi sono cresciuti del 4,7% (trimestre precedente +6,). Nel trimestre precedente la performance (total return) è scesa dal 3,8% allo,7%. - CSL Immobili: nel 214 la disponibilità di superfici nelle più grandi agglomerazioni è aumentata di 641 m2. Ciò corrisponde ad una quota d offerta del 5,. Come pronosticato nel 214, attraverso l ultimazione di molti progetti di nuove costruzioni e di risanamento in aggiunta ad ulteriori spazi liberati, sono ora disponibili sul mercato numerose superfici. Case plurifamiliari (1) Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale Domanda Offerta Reddito Rendite iniziali Valori di mercato Svizzera Tutte le considerazioni vengono fatte dal punto di vista dei proprietari/venditori. Cerchi descrivono la situazione attuale: Verde: situazione non problematica; Giallo: alcuni problemi; Rosso: situazione problematica. Frecce indicano la previsione per i prossimi 12 mesi: : miglioramento; : stabile; : peggioramento. Testo d aiuto per la stima (in tedesco): Fonte: Fahrländer Partner. Immobili d ufficio (nuovo) Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Domanda Offerta Reddito Rendite iniziali Valori di mercato Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale (2) Svizzera Tutte le considerazioni vengono fatte dal punto di vista dei proprietari/venditori. Cerchi descrivono la situazione attuale: Verde: situazione non problematica; Giallo: alcuni problemi; Rosso: situazione problematica. Frecce indicano la previsione per i prossimi 12 mesi: : miglioramento; : stabile; : peggioramento. Testo d aiuto per la stima (in tedesco): Fonte: Fahrländer Partner. Per le fonti consultare il glossario e l'impressum sull'ultima pagina. Real Estate Investment Solutions AG St-Oswalds-Gasse 1 63 Zug

2 Performance del mercato immobiliare diretto ed indiretto SWX IAZI Investment Real Estate Performance Index (3) Cashflow netto rendita Rendita sul capitale Rendita totale Fonte: IAZI, Meta-analisi immobiliare FPRE. SWIIT (Closing Prices), REAL (Closing Prices), KGAST (4) SWIIT REAL KGAST Fonte: SIX Swiss Exchange, KGAST. SFA-Anlagerenditeindikator SFA ARI (5) 8% 7% Fonte: SFA. Le scopo del sito web Immofunds.ch è raccogliere informazioni e persone competenti attorne al tema delle attività immobiliari in Svizzera. Ci riferiamo a tutti gli attori nel mercato, siano essi promotori, amministratori o investitori.

3 Clima macroeconomico (1) - Considerando lo shock del Franco, KOF ha aggiornato la prognosi del dicembre 214. È attesa una breve recessione nel periodo estivo e una regressione del PIL del, per 215. Per il 216 è prevista una stagnazione dell economia svizzera (,). - Secondo BAKBASEL, a causa della rivalutazione del Franco svizzero, sono da attendersi forti ripercussioni negative sull economia reale. Queste però saranno di breve durata. Per l anno 215 è previsto un leggero calo del PIL svizzero del, e anche per il 216 la crescita resta con il,9% sotto il potenziale tasso. - SECO rinuncia attualmente ad un aggiornamento delle prognosi. Il gruppo di esperti però riconosce che con l abolizione del cambio minimo e la seguente rivalutazione del Franco nei confronti dell Euro e di altre valute, una supposizione di prognosi centrale - situazione del tasso di cambio invariato - non è più valida. Previsioni congiunturali per l'economia nazionale svizzera (6) PIL reale Consumo privato Consumo pubblico Investimenti per equipaggiamenti Investimenti nella costruzione Esportazioni Importazioni Tasso di disoccupazione Tasso d'inflazione SECO Variazioni rispetto all'anno precedente in %. Di seguito la data della previsione attuale è seguita in parentesi dalla data dalle previsioni precedenti. SECO: ( ), KOF: ( ), Créa: ( ), CS: ( ), UBS: ( ), BAKBASEL: ( ). Frecce: (previsione precedente corretta verso l'alto), (previsione precedente corretta verso il basso), (previsione precedente mantenuta). Se si tratta della prima previsione dell'anno, non viene rappresentata nessuna freccia. KOF Créa CS UBS BAK media annua Evoluzione reale del PIL e del tasso di disoccupazione (7) 1% -1% - - PIL reale Potenz. di crescita Tasso di disoccupazione Nota: Dal giugno 212 il censimento 21 sostituisce il censimento 2 quale base. Il tasso di disoccupazione è stato adattato retroattivamente fino al 21. Fonte: Figura 6, Fahrländer Partner (potenziale di crescita). Consumo privato, fiducia dei consumatori e indicatore UBS per il consumo (8) A dicembre 214 l'indicatore UBS dei consumi, grazie alle numerose immatricolazioni di auto nuove, ha registrato un aumento da 1,29 a 1,42 punti. Il deterioramento della situazione del commercio al dettaglio attenua tuttavia le aspettative di un'impennata dei consumi Consumo privato (in %) Fiducia dei cosumatori (scala destra) Indicatore UBS del consumo Nuovo indici di fiducia (scala destra) Fonte: WMR UBS, SECO, Meta-analisi congiunturale FPRE.

4 Clima macroeconomico (2) Sviluppo del reddito reale e tasso d umento dei prezzi (9) Previsioni per l'inflazione della BNS Previsioni Dicembre 214 Libor. Previsioni Settembre 214 Libor %..1%.. - Nel dicembre 214 la prognosi dell inflazione condizionale della BNS si è spostata nuovamente verso il basso rispetto al mese di settembre 214. Per il 214 la BNS aveva modificato la sua prognosi dell inflazione di,1 punti percentuali al,. Con una prognosi dell inflazione del -,1% per il 215, è addirittura atteso un valore negativo.solamente nel 216 si salari reali salari nominali Inflation 3-Monats-Libor Fonte: UST, vedi Meta-analisi congiunturale FPRE. Rendite delle obbligazioni della Confederazione (1) Banda normale Durata Quattro settimane precedenti Un anno precedente 1 anno 3 anni 5 anni 1 anni %.38% Laufzeit in Jahren Quattro settimane precedenti Un anno precedente Fonte: BNS, Fahrländer Partner (Normalband), vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Tassi ipotecari (11) Tassi d'interesse ipotecari Novembre 214 a tasso variabile a tasso fisso (3 anni) a tasso fisso (5 anni) a tasso fisso (1 anni) 2.7% % 1% a tasso variabile a tasso fisso (5 anni) a tasso fisso (3 anni) a tasso fisso (1 anni) Fonte: BNS, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Volume ipotecario nazionale (in mia. CHF) (12) 1 Novembre 214 Volume in mia. di CHF 8% 8 Reclamo ipotecario Volume (scala destra) Fonte: BNS, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE.

5 Indicatori della domanda Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') (13) 8 3. trimestre 214 Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') trimestre 2. trimestre 3. trimestre 4. trimestre Fonte: UST (21-29), UFM (21-212), vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Saldo migratorio mensile (in 1') (14) gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic ottobre 214 Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') 1.4 media 212 media 213 media 214 Fonte: UFM, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Crescita della popolazione nelle regioni MS (21-213) (15) Nota: raggio in relazione alla popolazione 213. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: UST, vedi Immobilien-Almanach Schweiz 215.

6 Indicatori dell offerta Previsioni per la costruzione (16) In Mio CHF Totale 62'48 63'139 63'921 Totale. 1.1% 1. Grandi opere 49'155 49'644 5'244 Grandi opere.1% Edifici d'abitazione 3'34 3'612 3'887 Edifici d'abitazione -.9%.9%.9% Genio civile 13'325 13'495 13'677 Genio civile 1.7% Fonte: BAK, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Indice della costruzione Credit Suisse / SSIC (nominale) (17) 1 4. trimestre 214 Indice (1996=) 1 Indice della costruzione totale - Grandi opere - Immobile d'abitazione - L'indice della costruzione Svizzera serve da indicatore precoce dalla congiuntura edile in Svizzera e pronostica il volume d'affari per il - -1% Immobile d'abitazione Grandi opere Indice della costruzione Fonte: Credit Suisse, SICC, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Indice die prezzi di produzione (variazione p.a.) (18) 1 8% % 4. trimestre 214 Indice (24=) Variazione per rapporto al trimestre precedente Construzione massiccia - Case plurifamiliari - Case unifamiliari Grandi opere/costruzioni %.1% -.1% L'indice die prezzi di produzione IPP riflette le variazioni die prezzi per i costi di produzione delle imprese. Case plurifamiliari (costruzione massiccia) Case unifamiliari (costruzione massiccia) Grandi opere/costruzioni industriali Fonte: SICC, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Indice Svizzero die prezzi di costruzione (variazione p.a.) (19) 1% -1% semestre 214 Indice (21=) Variazione per rapporto al semestre precedente Edilizia totale % - immobili ad uso ufficio %. - immobili d'abitazione L'indice Svizzero die prezzi di costruzione è un indicatore congiunturale e registra l'evoluzione dei prezzi effettivi di mercato delle imprese edili nazionali. Costruzione d'immobili ad uso ufficio Edilizia totale Costruzione d'immobili d'abitazione Fonte: UST, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Fahrländer Partner AG Raumentwicklung Eichstrasse Zürich info@fpre.ch «Immobilien-Almanach Schweiz» Al 19 dicembre 214 è apparso il manuale riguardante i mercati immobiliari commerciali e abitativi svizzeri per l anno 215 (in tedesco). Ordine: almanach@fpre.ch Costi: CHF 15 / esemplare Informazione:

7 Mercato delle transazioni Indice valore di mercato case plurifamiliari (2) Zürich (MS) Bern (MS) Basel-Stadt (MS) Genève (MS) Indice valore di mercato (21 = ). Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 214. Sviluppo valore di mercato per case plurifamiliari (21) Nota: Tutti i valori si riferiscono a costruzioni a nuovo (escl. degrado e cambio della moda) Raggio in relazione al numero di appartamenti in affitto 212. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 214; Immobilien-Almanach Schweiz 215. Indice valore di mercato immobili ad uso ufficio (22) Zürich (MS) Bern (MS) Basel-Stadt (MS) Genève (MS) Indice valore di mercato (21 = ). Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 214. Sviluppo valore di mercato per immobili ad uso ufficio (23) Nota: Tutti i valori si riferiscono a costruzioni a nuovo (escl. degrado e cambio della moda) Raggio in relazione al numero di superfici ad uso ufficio 21. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 214; Immobilien-Almanach Schweiz 215.

8 Appartamenti in affitto / case plurifamiliari Prev. app. in aff./case plurifam. (tot./nuov.costr.med.) (24) CS(2) Affitti Previsione Affitti 215 FPRE(1) Prezzi W&P(2) Affitti % Nota: affitti di mercato / prezzi di transazione (1) risp. affitti d'offertà (2). Fonte: Credit Suisse, FPRE, Wüest & Partner, Meta-analisi immobiliare FPRE. Affitti di mercato appartamenti d'affitto Svizzera (25) trimestre 214 Indice (28=) Variazione rispetto al trimestre precedente lago Lemano Giura % -6. Altipiano % Basilea Zurigo % -. Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale % Affitti di mercato FPRE (vecchio edif.) Affitti di mercato FPRE (totale) Affitti di mercato FPRE (nuova costr.) Fonte: Fahrländer Partner, Meta-analisi immobiliare FPRE. Affitti di mercato appartamenti in affitto per regione (26) Affitti di mercato appartamenti in affitto per tipo di area (27) lago Lemano Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Svizzera meridionale Luoghi top Altre agglomerazioni Area agricola Fonte: Fahrländer Partner, Meta-analisi immobiliare FPRE. Fonte: Fahrländer Partner, Meta-analisi immobiliare FPRE. Agglomerazioni grandi e centrali Zone turistiche Affitti offerti in Svizzera (variazione p.a.) (28) Affitti offerti per appartamenti in affitto per regione (29) 1% Homegate Appartamenti in affitto (W&P) Fonte: Homegate, Wüest & Partner, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Fonte: BNS, Wüest & Partner, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE Regione lemanica Svizzera occidentale Berna e dintorni Svizzera centrale Svizzera nord occid. Zurigo e dintorni Svizzera orientale Svizzera meridionale Affitti secondo mercato appartamento a 4.5 locali per regione (CHF/mese) (3) 4' 3'5 3' Terzo quartile Mediana Primo quartile 2'5 2' 1'5 1' 5 Nota: construzione a nuovo, 115m2 HNF SIA 416, Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale standard media e ubicazione micro media. Fonte: FPRE.

9 Immobili ad uso ufficio Previsioni per superficie ad uso ufficio (31) Affitti Prezzi CS(2) Previsione FPRE(1) W&P(2) Nota: affitti di mercato / prezzi di transazione (1) risp. affitti d'offertà (2). Fonte: Credit Suisse, FPRE, Wüest & Partner, Meta-analisi immobiliare FPRE. Affitti di mercato uffici per regione (affitti netti) (32) Indice Variazione rispetto al 4. trimestre 214 (28=) trimestre precedente lago Lemano Altipiano Basilea Zurigo % 5. lago Lemano Altipiano Basilea Zurigo Fonte: Fahrländer Partner, Meta-analisi immobiliare FPRE. Affitti netti offerti per superficie ad uso ufficio (33) Merc. immobili ad uso ufficio: Offerta in % d. superf. tot. (34) 17 7% % Ginevra Berna Basilea Zurigo Svizzera Zurigo Ginevra Basilea Dicembre 211 Dicembre 212 Dicembre 213 Dicembre 214 Fonte: BNS, Wüest & Partner, Meta-analisi immobiliare FPRE. Fonte: CSL Immobilien, Meta-analisi immobiliare FPRE. Variazione posti vacanti (35) 12 % TOTAL Third sector Banking and insurance sector Second sector Mechanical engineering Indice dei posti vacanti TOTAL Attività finanziarie e assicurazioni Attività immobiliari e specializzate Attività informatiche e servizi d'informazione Attività amministrative e di sostegno Fonte: UST, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. 3. trimestre Affitti secondo mercato ufficio per regione (CHF/m2a) (36) Terzo quartile Mediana Primo quartile Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale Nota: construzione a nuovo, 2m2 HNF SIA 416, standard media e positione di ufficio media. Fonte: FPRE.

10 Fonti e glossario Glossario Nota Indicatore Fonte Stato dei dati 1-2 Fahrländer Partner 1. trimestre Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE IAZI 4. trimestre Closing Prices SWIIT, REAL SIX KGAST KGAST SFA 3. trimestre Vedi meta-analisi congiunturale FPRE Previsioni SECO KOF Créa Credit Suisse UBS BAKBASEL Vedi meta-analisi congiunturale FPRE SECO 214 Variazione reale per rapporto all'anno precedente in % Previsioni Fig. 6 (per rapporto ai prezzi dell'anno precedente) 8 Vedi meta-analisi congiunturale FPRE Consumo privato SECO 3. trimestre 214 Indicatore UBS consumo UBS Dicembre 214 Fiducia dei consumatori SECO 1. trimestre Vedi meta-analisi congiunturale FPRE UST Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE BNS Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE BNS nov Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE UST, UFM 3. trimestre Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE UFM nov Immobilien-Almanach Schweiz 215 UST Vedi previsioni in basso 17 Variazione nominale rispetto stesso trimestre dell'anno precedente Credit Suisse, SICC 4. trimestre SBV 4. trimestre UST 2. semestre Scenario base novembre 214 Fahrländer Partner 4. trimestre Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 4. trimestre 214 Scenario base novembre 214 Cartina Geostat/Swisstopo 22 Scenario base novembre 214 Fahrländer Partner 4. trimestre Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 4. trimestre 214 Scenario base novembre 214 Cartina 24 Vedi previsioni in basso Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 4. trimestre Homegate 4. trimestre 214 Wüest & Partner 4. trimestre Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE BNS/W&P 2. semestre IMBAS FPRE 3. trimestre Vedi previsioni in basso 32 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 4. trimestre Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE BNS/W&P 2. semestre Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE CSL Immobilien Vedi meta-analisi congiunturale FPRE SECO 3. trimestre IMBAS FPRE 3. trimestre 214 Previsioni The Swiss Real Estate Market Credit Suisse 214 Immobilien-Almanach Schweiz 215 Fahrländer Partner 215 Immomonitoring Wüest & Partner 215 I 1 Hochbauprognose BAKBASEL 213

11 Impressum Disclamer Impressum Fahrländer Partner Raumentwicklung (FPRE) e Real Estate Investment Solutions redige il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera con grande accuratezza. Ciononostante non viene assunta nessuna garanzia riguardante la correttezza, la precisione, l attualità e la completezza del contenuto. Valgono in ogni caso le informazioni contenute nelle fonti. I dati congiunturali sono elencati Il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera basa principalmente su dati delle meta-analisi congiuntura e immobili di Fahrländer Partner. Le meta-analisi vengono redatte da Fahrländer Partner Raumentwicklung basandosi sui dati attuali ed accessibili e possono venir abbonate gratuitamente da Fahrländer Partner Raumentwicklung: L inoltro delle pubblicazioni è desiderato. Ci contatti in caso di grandi invii. Il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera può venir abbonato o ritirato gratuitamente da Fahrländer Partner Raumentwicklung e Real Estate Investment Solutions: Sponsoring Il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera è un servizio gratuito di Fahrländer Partner Raumentwicklung e Real Estate Investment Solutions. Vi offriamo la possibilità di comparire nella pubblicazione quale sponsor. P.f. ci contatti. Contatto Fahrländer Partner AG Real Estate Investment Raumentwicklung Solutions AG Eichstrasse 23 Beethovenstrasse Zürich 82 Zürich Solutions AG