Investimenti immobiliari Svizzera

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1 Investimenti immobiliari Svizzera Secondo l'indice dei prezzi immobiliari SWX IAZI, i prezzi per le case plurifamiliari segnano nel 2 trimestre 217 (1,) una crescita inferiore rispetto al trimestre precedente (1,). Su base annua la crescita risulta del 2,9% (trim. prec.: 1,). La performance delle case plurifamiliari si è attestata all'1,8% su base trimestrale e al 6, su base annua. La performance viene definita come il rendimento totale e comprende quindi il rendimento netto dei flussi finanziari e l aumento di valore. Nel 1 trimestre 217, l'impiego nei classici settori legati al mercato degli uffici è cresciuto leggermente (+,7%) in confronto allo stesso trimestre del 216. Il numero di impiegati nel settore dei servizi alle imprese è aumentato (+1,), mentre il settore bancario (,) e quello informatico (,3%) denotano una diminuzione degli adetti a tempo pieno impiegati. Secondo l'indicatore KOF dell'impiego, i segnali di un miglioramento della situazione nel il mercato del lavoro svizzero si sono intensificati. Nel 3 trimestre 217, l'indicatore tocca il valore più alto degli ultimi tre anni. SECO: il clima di fiducia dei consumatori in Svizzera è di nuovo in salito nel mese di luglio 217: con i suoi 3 punti supera chiaramente la media pluriennale (9 punti), confermando la ripresa dai valori molto bassi registrati dopo lo shock del franco. Case plurifamiliari (1) Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale Svizzera Informazioni utili per l'interpretazione delle previsioni (in tedesco): Fonte: Fahrländer Partner. Domanda Offerta Reddito Rendite iniziali Valori di mercato Tutte le considerazioni vengono fatte dal punto di vista dei proprietari/venditori. Cerchi descrivono la situazione attuale: Verde: situazione non problematica; Giallo: alcuni problemi; Rosso: situazione problematica. Frecce indicano la previsione per i prossimi 12 mesi: : miglioramento; : stabile; : peggioramento. Immobili d ufficio (nuovo) Domanda Offerta Reddito Rendite iniziali Valori di mercato Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale (2) Svizzera Tutte le considerazioni vengono fatte dal punto di vista dei proprietari/venditori. Cerchi descrivono la situazione attuale: Verde: situazione non problematica; Giallo: alcuni problemi; Rosso: situazione problematica. Frecce indicano la previsione per i prossimi 12 mesi: : miglioramento; : stabile; : peggioramento. Informazioni utili per l'interpretazione delle previsioni (in tedesco): Fonte: Fahrländer Partner. Per le fonti consultare il glossario e l'impressum sull'ultima pagina. Real Estate Investment Solutions AG StOswaldsGasse 1 63 Zug

2 Performance del mercato immobiliare diretto ed indiretto SWX IAZI Investment Real Estate Performance Index (3) Cashflow netto rendita Rendita sul capitale Rendita totale Fonte: IAZI, Metaanalisi immobiliare FPRE. SWIIT (Closing Prices), REAL (Closing Prices), KGAST (4) SWIIT REAL KGAST Fonte: SIX Swiss Exchange, KGAST. SFAAnlagerenditeindikator SFA ARI (5) 8% 7% 3% Fonte: SFA. Le scopo del sito web Immofunds.ch è raccogliere informazioni e persone competenti attorne al tema delle attività immobiliari in Svizzera. Ci riferiamo a tutti gli attori nel mercato, siano essi promotori, amministratori o investitori.

3 Clima macroeconomico (1) Il barometro congiunturale del KOF è salito nuovamente nel mese di luglio 217 assestandosi, con un valore di 16,8, sempre al di sopra della media di lungo periodo. Impulsi positivi sono giunti principalmente dagli indicatori dell'albergheria e dell'export. SECO: il clima di fiducia dei consumatori in Svizzera è di nuovo in salito nel mese di luglio 217: con i suoi 3 punti supera chiaramente la media pluriennale (9 punti), confermando la ripresa dai valori molto bassi registrati dopo lo shock del franco. Nel mese di giugno 217, l'indicatore UBS dei consumi ha registrato 1,38 punti indicando, come già nei mesi precedenti, una Secondo i rilevamenti effettuati dalla SECO, alla fine di luglio 217 erano iscritti disoccupati presso gli URC, ossia 323 in più rispetto al mese precedente. In luglio 217, il tasso di disoccupazione di conseguenza rimasto invariato al 3,. Rispetto allo stesso mese dell anno precedente, il numero di disoccupati è diminuito di unità (3,9%). Previsioni congiunturali per l'economia svizzera (6) PIL reale Consumo privato Consumo pubblico Investimenti in equipaggiamenti Investimenti nella costruzione Esportazioni Importazioni Tasso di disoccupazione Tasso d'inflazione SECO KOF Créa CS UBS BAK Variazioni rispetto all'anno precedente in %. Di seguito vengono elencate la data della previsione attuale e la data della previsione precedente tra parentesi: SECO: ( ), KOF: ( ), Créa: ( ), CS: ( ), UBS: ( ), BAK: ( ). Frecce: (previsione precedente corretta verso l'alto), (previsione precedente corretta verso il basso), (previsione precedente mantenuta). Se si tratta della prima previsione dell'anno, non viene rappresentata nessuna freccia. Le frecce dei valori medi (colonne sulla destra) mostrano le variazioni dei valori medi rispetto alla metaanalisi del mese precedente. Valori medi Evoluzione reale del PIL e del tasso di disoccupazione (7) 3% 1% 1% 3% PIL reale Tasso di disoccupazione Potenz. di crescita Nota: I valori per 216 e 217 sono previsioni. Da giugno 216, i tassi di disoccupazione si basano sui dati della popolazione attiva del pooling Fonte: Figura 6, Fahrländer Partner (potenziale di crescita). Consumo privato, fiducia dei consumatori e indicatore UBS per il consumo (8) Nel mese di giugno 217, l'indicatore UBS dei consumi ha registrato 1,38 punti indicando, come già nei mesi precedenti, una rallentata crescita del consumo privato in Svizzera. La crescita dell'occupazione relativamente debole agisce al ribasso sull'indicatore, mentre gli ultimi dati sulle nuove immatricolazioni di automobili e sui pernottamenti alberghieri lo supportano Consumo privato (in %) Indicatore UBS del consumo Indice di fiducia, EUcopatibile (scala destra) 5 Fonte: WMR UBS, SECO, Metaanalisi congiunturale FPRE.

4 Clima macroeconomico (2) Sviluppo del reddito reale e tasso d umento dei prezzi (9) Previsioni per l'inflazione della BNS Previsioni Giugno 217.3%.3% 1. Libor.7 Previsioni Marzo 217.3%. 1.1% Libor.7 La previsione condizionata di inflazione di giugno 217 è rimasta praticamente invariata rispetto a marzo. Per il 217, la BNS continua a prevedere un tasso di inflazione pari allo,3%, per il 218 dello,3% (marzo:,) e per il 219 dell'1, (1,1%). salari reali salari nominali Inflazione Libor 3 mesi Fonte: UST, vedi Metaanalisi congiunturale FPRE. Rendite delle obbligazioni della Confederazione (1) Banda normale Durata anno 5 anni 1 anni Quattro settimane precedenti Un anno precedente %.49%.68% % Laufzeit in Jahren Quattro settimane precedenti Un anno precedente Fonte: BNS, Fahrländer Partner (Normalband), vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Tassi ipotecari (11) Tassi d'interesse ipotecari Maggio 217 3% a tasso variabile a tasso fisso (3 anni) a tasso fisso (5 anni) a tasso fisso (1 anni) % % a tasso variabile a tasso fisso (5 anni) a tasso fisso (3 anni) a tasso fisso (1 anni) Fonte: BNS, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Volume ipotecario nazionale (in mia. CHF) (12) 1 Maggio 217 Volume in mia. di CHF 8% 8 Credito ipotecario % Volume (scala destra) Fonte: BNS, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE.

5 Indicatori della domanda Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') (13) 8 2. trimestre 217 Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') trimestre 2. trimestre 3. trimestre 4. trimestre Fonte: UST (2129), SEM (dal 21), vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Saldo migratorio mensile (in 1') (14) gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic giugno 217 Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') 3.1 media 215 media 216 media 217 Fonte: SEM, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Crescita della popolazione nelle regioni MS (212215) (15) Nota: raggio in relazione alla popolazione 215. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: UST, vedi ImmobilienAlmanach Schweiz 217.

6 Indicatori dell offerta Previsioni per la costruzione (16) In Mio CHF Grandi opere 53'886 54'812 55'523 Grandi opere. 1.7% 1.3% Edifici d'abitazione 33'154 33'84 34'286 Edifici d'abitazione.7% Stabilimenti industriali 11'981 12'53 12'11 Stabilimenti industriali... Infrastrutture 8'751 8'955 9'126 Infrastrutture 1.1% 2.3% 1.9% Fonte: BAK, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Indice della costruzione Credit Suisse / SSIC (nominale) (17) 2 2. trimestre 217 Indice (1996=) 1 1 Indice della costruzione totale Grandi opere Immobile d'abitazione 7% 1 L'indice della costruzione Svizzera serve da indicatore precoce dalla congiuntura edile in Svizzera e pronostica il volume d'affari per il Immobile d'abitazione Grandi opere Indice della costruzione Fonte: Credit Suisse, SICC, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Indice dei prezzi di produzione (variazione p.a.) (18) 1 8% 8% 2. trimestre 217 Indice (26=) Variazione per rapporto al trimestre precedente Construzione massiccia Case plurifamiliari Case unifamiliari Grandi opere/costruzioni %.1%.1% L'indice die prezzi di produzione IPP riflette le variazioni die prezzi per i costi di produzione delle imprese. Case plurifamiliari (costruzione massiccia) Case unifamiliari (costruzione massiccia) Grandi opere/costruzioni industriali Fonte: SICC, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Indice Svizzero die prezzi di costruzione (variazione p.a.) (19) 3% 1% 1% 3% 1. semestre 217 Indice (21=) Variazione per rapporto al semestre precedente Edilizia totale %. immobili ad uso ufficio %.7% immobili d'abitazione.4.7%. L'indice Svizzero dei prezzi di costruzione è un indicatore congiunturale e registra l'evoluzione dei prezzi effettivi di mercato delle imprese edili nazionali. Costruzione d'immobili ad uso ufficio Edilizia totale Costruzione d'immobili d'abitazione Fonte: UST, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Fahrländer Partner Raumentwicklung Seebahnstrasse 89 Münzrain 1 83 Zürich 35 Bern info@fpre.ch bern@fpre.ch

7 Mercato delle transazioni Indice valore di mercato case plurifamiliari (2) Zürich (MS) Bern (MS) BaselStadt (MS) Genève (MS) Indice valore di mercato (24 = ). Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 216. Sviluppo valore di mercato per case plurifamiliari (21) Nota: Tutti i valori si riferiscono a costruzioni a nuovo (escl. degrado e cambio della moda) Raggio in relazione al numero di appartamenti in affitto 215. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 216. Indice valore di mercato immobili ad uso ufficio (22) Zürich (MS) Bern (MS) BaselStadt (MS) Genève (MS) Indice valore di mercato (25 = ). Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 216. Sviluppo valore di mercato per immobili ad uso ufficio (23) Nota: Tutti i valori si riferiscono a costruzioni a nuovo (escl. degrado e cambio della moda) Raggio in relazione al numero di superfici ad uso ufficio 214. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 216.

8 Appartamenti in affitto / case plurifamiliari Prev. app. in aff./case plurifam. (tot./nuov.costr.med.) (24) CS(2) Affitti Previsione Affitti 217 FPRE(1) WP(2) Prezzi Affitti % Nota: affitti di mercato / prezzi di transazione (1) risp. affitti d'offerta (2). Fonte: Credit Suisse, FPRE, Wüest Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti di mercato appartamenti d'affitto Svizzera (25) trimestre 217 Indice (28=) Variazione rispetto al trimestre precedente Lago Lemano Giura % 1.7% Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale % 5. Alpi Svizzera meridionale.. 4.3% Affitti di mercato FPRE (vecchio edif.) Affitti di mercato FPRE (totale) Affitti di mercato FPRE (nuova costr.) Fonte: Fahrländer Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti di mercato appartamenti in affitto per regione (26) Affitti di mercato appartamenti in affitto per tipo di area (27) Lago Lemano Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Svizzera meridionale Luoghi top Altre agglomerazioni Agglomerazioni grandi e centrali Area agricola Fonte: Fahrländer Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Fonte: Fahrländer Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti offerti in Svizzera (variazione p.a.) (28) Affitti offerti per appartamenti in affitto per regione (29) % % % 9 Appartamenti in affitto (WP) Homegate Regione lemanica Svizzera occidentale Berna e dintorni Svizzera centrale Svizzera nord occid. Zurigo e dintorni Svizzera orientale Svizzera meridionale Fonte: Homegate, Wüest Partner, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Fonte: BNS, Wüest Partner, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti secondo mercato appartamento a 4.5 locali per regione (CHF/mese) (3) 3'5 3' 2'5 Terzo quartile Mediana Primo quartile 2' 1'5 1' 5 Nota: construzione a nuovo, 115m2 HNF SIA 416, Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale standard media e ubicazione micro media. Fonte: FPRE.

9 Immobili ad uso ufficio Previsioni per superficie ad uso ufficio (31) Affitti Prezzi CS(2) Previsione FPRE(1) WP(2) 217. Nota: affitti di mercato / prezzi di transazione (1) risp. affitti d'offerta (2). Fonte: Credit Suisse, FPRE, Wüest Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti di mercato uffici per regione (affitti netti) (32) trimestre 217 Indice (28=) Variazione rispetto al trimestre precedente Lago Lemano Altipiano Basilea Zurigo.7 5.3% 6.3% % Lago Lemano Altipiano Basilea Zurigo Fonte: Fahrländer Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti netti offerti per superficie ad uso ufficio (33) Superfici ad uso ufficio: tasso dell'offerta per i grandi centri svizzeri (34) Ginevra Berna Basilea Zurigo Datenstand 2. trim trim trim trim. 216 Cambiamento per rapporto al trimestre precedente Cambiamento p.a. JLL CBRE WP CS JLL CBRE WP CS JLL CBRE WP CS Zurigo Ginevra Basilea 4.1% 4.3% % %.1p.3p.1p.5p.3p 1.1p.3p.8%p.33%p.8p.7p.7p.6p.7p.1p 1.6p 1.p Svizzera 6.7% 4..3p.3p.p Fonte: BNS, Wüest Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Fonte: JLL, CBRE, WP, CS. Variazione posti vacanti (35) % Indice dei posti vacanti TOTALE Attività finanziarie e assicurazioni Attività immobiliari e specializzate Attività informatiche e servizi d'informazione 1. trimestre % 3% 4 Tasso di disoccupazione totale Tasso di disoccupazione 224 Tasso di disoccupazione 6+ Fonte: UST, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti secondo mercato ufficio per regione (CHF/m2a) (36) Terzo quartile Mediana Primo quartile Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale Nota: construzione a nuovo, 2m2 HNF SIA 416, standard media e positione di ufficio media. Fonte: FPRE.

10 Fonti e glossario Glossario Nota Indicatore Fonte Stato dei dati 12 Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 3. trimestre IAZI 2. trimestre Closing Prices SWIIT, REAL SIX KGAST KGAST SFA 4. trimestre Vedi metaanalisi congiunturale FPRE SECO KOF Créa Credit Suisse UBS BAKBASEL Vedi metaanalisi congiunturale FPRE SECO Fig. 6 8 Vedi metaanalisi congiunturale FPRE UST SECO KOF Luglio Vedi metaanalisi congiunturale FPRE UST Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE BNS Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE BNS Maggio Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE UST, SEM 2. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE SEM giugno ImmobilienAlmanach Schweiz 216 UST Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE BAKBASEL Variazione nominale rispetto stesso trimestre dell'anno precedente Credit Suisse, SICC 2. trimestre SBV 2. trimestre UST 1. semestre Scenario base novembre 216 Fahrländer Partner 4. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 4. trimestre 216 Scenario base novembre 216 Cartina Geostat/Swisstopo 22 Scenario base novembre 216 Fahrländer Partner 4. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 4. trimestre 216 Scenario base novembre 216 Cartina Geostat/Swisstopo 24 Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE 2527 Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 2. trimestre Homegate 2. trimestre 217 Wüest Partner 2. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE BNS/WP 1. semestre IMBAS FPRE 4. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE 32 Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 2. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE BNS/WP 1. semestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Jones Lang Lasalle 2. trimestre 217 CBRE 2. trimestre 217 Wüest Partner 2. trimestre 217 Credit Suisse 4. trimestre Vedi metaanalisi congiunturale FPRE SECO Maggio IMBAS FPRE 4. trimestre 216 Previsioni Schweizer Immobilienmarkt 217 Credit Suisse 216 ImmobilienAlmanach Schweiz 217 Fahrländer Partner 216 ImmoMonitoring 217 I 2 Wüest Partner 216 UBS Real Estate Focus 217 UBS 216 Hochbauprognose BAKBASEL 216

11 Impressum Disclamer Impressum Fahrländer Partner Raumentwicklung (FPRE) e Real Estate Investment Solutions redige il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera con grande accuratezza. Ciononostante non viene assunta nessuna garanzia riguardante la correttezza, la precisione, l attualità e la completezza del contenuto. Valgono in ogni caso le informazioni contenute nelle fonti. I dati congiunturali sono elencati Il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera basa principalmente su dati delle metaanalisi congiuntura e immobili di Fahrländer Partner. Le metaanalisi vengono redatte da Fahrländer Partner Raumentwicklung basandosi sui dati attuali ed accessibili e possono venir abbonate gratuitamente da Fahrländer Partner Raumentwicklung: L inoltro delle pubblicazioni è desiderato. Ci contatti in caso di grandi invii. Il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera può venir abbonato o ritirato gratuitamente da Fahrländer Partner Raumentwicklung e Real Estate Investment Solutions: Sponsoring Il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera è un servizio gratuito di Fahrländer Partner Raumentwicklung e Real Estate Investment Solutions. Vi offriamo la possibilità di comparire nella pubblicazione quale sponsor. P.f. ci contatti. Contatto Fahrländer Partner Real Estate Investment Raumentwicklung Solutions AG Seebahnstrasse 89 Münzrain 1 Beethovenstrasse Zürich 35 Bern 82 Zürich meta@fpre.ch meta@fpre.ch