Lavorare con l estero: strumenti e percorsi per l'internazionalizzazione. Roberto Pondrelli Responsabile Mercato Corporate BNL Gruppo BNP Paribas

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1 Lavorare con l estero: strumenti e percorsi per l'internazionalizzazione Roberto Pondrelli Responsabile Mercato Corporate BNL Gruppo BNP Paribas Treasury & Finance Forum Day 21 settembre 2012

2 Una riflessione in tre tempi La nuova geografia Un Mondo interdipendente Commercio estero e internazionalizzazione Riflettere per anticipare 2

3 Le economie e le politiche mondiali hanno nuovi baricentri In 10 anni il peso dei BRIC si è più che raddoppiato 3

4 Un mondo sempre più interdipendente BRIC, EUROPA, USA: nessuno può fare a meno dell altro 4

5 Un mondo multipolare anche per le banche Un sistema paese forte ha bisogno di un settore bancario forte 5

6 La geografia cambia sulla spinta della demografia Il capitale umano è una leva dello sviluppo 6

7 Nuova geografia, nuove locomotive La crescita dei BRIC (PIL 2006 = 100: a prezzi costanti; dati e previsioni FMI) La crescita delle economie mature (PIL 2006 = 100: a prezzi costanti; dati e previsioni FMI) Russia Mondo Brasile India Cina Italia Giappone Germania Francia USA Mondo La crescita di altre nuove locomotive (PIL 2006 = 100: a prezzi costanti; dati e previsioni FMI) Cambiano i pesi relativi di Paesi e Aree Messico Turchia Sud Africa Mondo NAMO Indonesia Vietnam 7

8 Il prodotto degli emergenti cresce.ma il potere d acquisto è ancora lontano dagli standard occidentali 8

9 Gli emergenti hanno molti capitali 9

10 Chi è pronto per il nuovo mondo? Sono consistenti ( e cresceranno ancora) gli scambi con e tra le economie emergenti. L Italia c è, ma può fare di più seguendo l esempio tedesco 10

11 Per l Italia, l obiettivo è agganciare la corsa delle nuove locomotive della crescita 11

12 Leve per la ripresa:piccole imprese, competitività, passaggio generazionale Imprese e addetti per classi di addetti e settore di attività economica Anno 2009 (valori assoluti) Il costo unitario del lavoro in Italia e Germania (2000= 100; fonte: elab. Servizio Studi BNL su dati Eurostat) 105 CLASSI DI ADDETTI Imprese Totale Addetti e più Totale Fonte: Istat, Archivio Statistico delle Imprese Attive Modelli di controllo delle imprese italiane, ponderate per dimensione (percentuale relativa) 14,4 11,8 13, ,3 0,6 0 6,2 18,5 27,5 23,2 0,9 0,5 44,5 40, ,1 9,8 1,2 0,9 1,2 0, , e oltre Totale Proprietà diffusa Controllo pubblico Controllo a superv. fin. Controllo di coalizione Controllo familiare Controllo di gruppo Controllo assoluto Germania Italia Successo del passaggio generazionale il 20 24% dalla prima alla seconda generazione il 3 14% dalla seconda alla terza generazione una piccola percentuale sopravvive alla terza generazione Fonte: Prof. Guidi Corbetta, SDA Bocconi in collaborazione con AidAf,

13 migliaia di euro Per crescere di più: produttività, dimensione, patrimonio e ricerca L ITALIA Produttività: valore aggiunto per addetto (imprese dell'industria manifatturiera; anno 2008; fonte: ISTAT) 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 23,5 36,9 non esportatrici 31,5 44,0 37,2 50,6 esportatrici 44,5 61,2 49,5 70, e oltre classi di addetti Mezzi propri sul totale delle passività delle imprese (Area euro = 100; anno 2009; fonte: Banca d Italia) Grandi imprese nel manifatturiero (oltre i 250 addetti; numero) Germania Francia Italia Numero ricercatori nel settore privato (anno 2008) Italia Germania Area euro Stati Uniti Regno Unito Francia Insieme per portare avanti la ristrutturazione delle imprese e cogliere le opportunità di crescita in Italia e all estero 0 Italia Francia Germania Spagna Regno Unito 13

14 Parliamo di competitività: Basilea III e il rapporto banca-impresa Implicazioni per le imprese: capitalizzazione e diversificazione delle fonti di finanziamento 14

15 Alla nostra ripresa serve fare investimenti per connettersi con il mondo che cresce Dal 2007 netta prevalenza dei flussi out degli italiani. Imprese italiane all estero:molta Romania, ancora poco negli emergenti 15

16 Investimenti, internazionalizzazione e crescita: fare cose che piacciono al Mondo Teniamo in funzione il pistone sull export 16

17 Le forme di internazionalizzazione Con il termine internazionalizzazione ci si riferisce al processo di crescita delle aziende sui mercati internazionali. Le forme di internazionalizzazione possono essere suddivise in due ampie categorie: Il commercio internazionale o le scelte di cooperazione con soggetti terzi e gli accordi che non comportano l assunzione di partecipazioni nel capitale azionario di altre imprese. Sono compresi gli accordi stipulati a fini commerciali, produttivi o tecnologici (c.d. Internazionalizzazione mercantile) Gli investimenti diretti esteri (IDE), ovvero l acquisizione di quote di capitale di rischio di imprese estere, la costituzione di sussidiarie e filiali orientate sia alla produzione che alla distribuzione di beni e servizi e la costituzione di Joint Venture con partner esteri. PRIMA CATEGORIA IMPORTAZIONE/ ESPORTAZIONE DI BENI PRODUZIONE / VENDITA INDIRETTA PRODUZIONE E VENDITA DIRETTA (INVESTIMENTI) 17

18 Il commercio internazionale La richiesta dell impresa al sistema bancario La richiesta delle imprese agli intermediari creditizi a fronte di tale attività è molto ampia ed in rapida evoluzione, di conseguenza l offerta del sistema bancario e, in particolare, dei players principali, fa registrare un progressivo ampliamento della gamma di prodotti ed una crescente focalizzazione verso quelli più strutturati. La domanda tipica di prodotti e servizi per il commercio internazionale è la seguente: Incassi e pagamenti semplici Incassi e pagamenti documentari (lettere di credito, rimesse documentarie, ecc.) Finanziamenti Import/Export Smobilizzo fatture/crediti (pro soluto - pro solvendo) / Factoring Internazionale Garanzie bancarie internazionali Credito acquirente/fornitore - Export Finance Ricerca clienti e fornitori potenziali, analisi del mercato Obiettivi principali: Incassare/Pagare/Finanziare le transazioni internazionali Mitigare/Eliminare i rischi controparte e paese Hedging (copertura eventuali rischi di cambio) Garantire i clienti e fornitori 18

19 Il commercio internazionale L offerta di BNL Gruppo BNP Paribas I PRODOTTI La richiesta delle imprese agli intermediari creditizi a fronte di tale attività è molto ampia ed in rapida evoluzione, di conseguenza il gruppo ha rafforzato la propria offerta con un progressivo ampliamento della gamma di prodotti ed una crescente focalizzazione verso quelli più strutturati. LE STRUTTURE: I TRADE CENTER Strutture dedicate al commercio internazionale, presenti all interno delle banche del Gruppo BNP Paribas. Offrono alle aziende consulenza ed un ampia gamma di soluzioni, prodotti e servizi personalizzati in base alle esigenze di ogni singolo cliente. Nel mondo 55 paesi, 90 Trade Center, oltre 250 specialisti Inventory programs (Utexam) Receivables programs (CTR) Payables and Supplier programs (CTP) STRUCTURED TRADE Fronting Financing Receivables Import/Export Financing TRADE FINANCING In Italia 5 Trade Center 20 specialisti I VANTAGGI OFFERTI Documentary credit Approccio Globale di un network integrato L/C, SBLC, Collections International guarantees TRADITIONAL PRODUCTS Riduzione dei costi Gestione ottimale dei rischi paese e controparte Accesso ad informazioni sui paesi esteri d interesse, grazie al presidio e alla conoscenza del mercato locale 19

20 Gli investimenti diretti esteri La richiesta dell impresa al sistema bancario Maggiore impegno dell impresa è implicato nelle forme di internazionalizzazione che implicano una partecipazione dell impresa al capitale di rischio di un azienda straniera, sia questa una quota di minoranza in un soggetto costituito con partner locali o un impresa controllata o interamente posseduta La realizzazione di investimenti diretti esteri permette all impresa di sfruttare al meglio i vantaggi derivanti dalla presenza diretta sul mercato locale superando eventuali vincoli normativi/valutari/doganali, ma implica generalmente un notevole impegno finanziario ed importanti supporti consulenziali. I principali bisogni generati dallo svolgimento dell attività operativa sono: Consulenza societaria, fiscale, legale e finanziaria Analisi di mercato e ricerca partner/clienti Servizi tipicamente consulenziali Servizi tipicamente bancari Finanziamenti specifici sulla casa madre Servizi bancari su base locale per la sussidiaria (conto corrente, cash management, ecc.) Finanziamenti su base locale per la sussidiaria, linee di credito a supporto del circolante,factoring Multi-Local Gestione accentrata della tesoreria 20

21 CAPITALE Gli investimenti diretti esteri L offerta di internazionalizzazione BNL PRODOTTI Un modello costruito per stimolare, semplificare e supportare l internazionalizzazione del Sistema Italia 21

22 Le strutture LA RETE BNP PARIBAS La rete più ampia offerta agli imprenditori italiani: un network presente in oltre 80 paesi MULTINATIONAL DESK Strutture create nelle banche partecipate o filiali del Gruppo BNP Paribas per garantire a tutte i clienti, sui mercati esteri, un assistenza esclusiva dalla fase iniziale alla realizzazione del progetto di internazionalizzazione. ITALIAN DESK Nei paesi di maggiore presenza di aziende italiane sono stati creati desk dedicati con personale di lunga Italiana per venire incontro alle specifiche esigenze delle nostre imprese I VANTAGGI OFFERTI Un ingresso privilegiato alla rete di gruppo Team dedicato alla clientela internazionale Un ampia offerta di prodotti e servizi costruiti sulla base delle specifiche esigenze di ogni singolo cliente Supporto qualificato nelle relazioni con il mercato locale Francia Algeria Tunisia Egitto Turchia India Cina Stati Uniti 22

23 Capitale & Credito CAPITALE CREDITO RETI DI IMPRESA Interventi diretti BNL nel capitale d impresa volti a favorire le aziende italiane che aspirano ad una dimensione internazionale del proprio business. Intervento congiunto BNL SIMEST finalizzato ai progetti di investimento e alle iniziative di radicamento sul mercati esteri delle imprese italiane. Interventi creditizi diretti BNL in favore della case madre italiana o delle sussidiarie estere. Finanziamenti con garanzia SACE per agevolare l accesso al credito delle aziende italiane con fatturato inferiore a 250 mln che decidano di allargare la propria operatività all estero. Le imprese che si uniscono in rete sono più competitive e possono ottenere maggiore attenzione da parte della banca BNL ha firmato un intesa con Confindustria per supportare la creazione di Reti premiandole con forme di credito innovative a loro dedicate. Prodotto di finanziamento 2X Rete: la banca sosterrà i progetti di sviluppo delle reti finanziandoli per un importo fino a due volte le risorse destinate alla realizzazione delle iniziative di rete fino ad un massimo di 3 mln SIMEST, Società Italiana per le Imprese all Estero, promuove i processi di internazionalizzazione delle imprese italiane e assiste gli imprenditori nelle loro attività all estero, partecipando alla realizzazione di investimenti e favorendo gli scambi commerciali. SACE, Servizi Assicurativi del Commercio Estero, è la principale agenzia di credito all esportazione italiana mirata a sostenere gli investimenti all'estero delle imprese italiane, assicurandone le operazioni contro il rischio commerciale e politico. Riduzione dello spread su tali finanziamenti dal 15% al 30% per i migliori progetti di rete. Sostegno alle reti per il loro sviluppo internazionale con l appoggio di tutti gli sportelli esteri della banca 23

24 Prodotti & Servizi Al servizio del cliente Italiano o internazionale, in Italia e all estero Una piattaforma completa di prodotti e servizi Conti in valuta locale ed estera Factoring domestico ed internazionale Private Banking Cash management Cash pooling internazionale Leasing Operatività in cambi Trade & Export Finance Forfaiting In alcuni paesi la gamma d offerta disponibile può essere diversa da quella indicata per tipologia di presenza del Gruppo o limitazioni derivanti da leggi e regolamenti locali. Finanziamenti BT & MLT Internet banking Corporate & Investment Banking Un interlocutore bancario unico Qualità, competenza ed esperienza consolidate nel tempo 24

25 Factoring Internazionale ESPORTATORE CONTRATTO COMMERCIALE IMPORTATORE EXPORT FACTORING VALUE PROPOSITION Finanza effettivamente dimensionata e correlata ai flussi di esportazione; Certezza del buon fine delle esportazioni attraverso la garanzia pro-soluto; Credit management nei mercati di sbocco; Possibilità di effettuare la derecognition dei crediti export. IMPORT FACTORING VALUE PROPOSITION Possibilità di usufruire di servizi finanziari (eventuale dilazione sui crediti ceduti rispetto alle scadenze concordate con i fornitori esteri); Possibilità di proporre ai fornitori esteri una garanzia sul buon fine delle forniture e soluzioni di natura finanziaria e gestionale; Outsourcing del processo di pagamento dei Fornitori 25

26 BNP Paribas Factoring: coverage geografico Il Gruppo BNP Paribas possiede 14 società di factoring delle quali molte detengono posizioni di rilievo nei rispettivi mercati. Da ottobre 2013 si aggiungeranno anche i Paesi Bassi. BNP Paribas Factoring é il leader europeo del mercato del factoring in termini di copertura geografica e turnover (7,5%). Nel 2011, il turnover consolidato ha raggiunto quota EUR 91 miliardi con un NBI pari ad EUR 374 milioni. BNP Paribas Factoring detiene la prima posizione di mercato in Belgio e Lussemurgo. E secondo in Italia, Francia, Turchia e Marocco. Marocco 2 nd 1 st 1 st 2 nd 2 nd 5 th Hong Kong 2 nd Italia Francia Market position (based on the latest figures) Belgio Regno Unito Svezia Polonia Marocco Hong Kong Germania Portogallo Spagna Turchia Lussemburgo Danimarca 26

27 Per informazioni, consulenza e assistenza a supporto dei vostri progetti di sviluppo internazionale: internazionalizzazione@bnlmail.com Grazie per la vostra attenzione! Le informazioni contenute in questo documento sono elaborate da BNL o tratte da fonti ritenute attendibili ma non vi è alcuna garanzia o dichiarazione sulla loro accuratezza, completezza o correttezza. BNL declina qualsiasi responsabilità per danni diretti o conseguenti danni derivanti da qualsiasi utilizzo del presente elaborato o del suo contenuto. Questo documento, pubblicato per l'assistenza dei destinatari, è strettamente confidenziale e non può essere riprodotto, pubblicato o diffuso per alcuno scopo. 27