ITALEAF: il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia approva il piano industriale del Gruppo Fast on the smart energy road

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1 COMUNICATO STAMPA 9 FEBBRAIO 2015 ITALEAF: il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia approva il piano industriale del Gruppo Fast on the smart energy road Proposta l introduzione del voto maggiorato per favorire la crescita per linee esterne Rafforzamento dell attuazione del programma di acquisto azioni proprie Possibili operazioni di M&A nel settore Gas&Power, anche all estero, e nel settore delle smart technologies Aggiornato il forecast 2014: Ricavi per Euro 100 milioni circa, Utile Netto di Euro 6 milioni circa, PFN ridotta di un terzo a circa Euro 109 milioni, Patrimonio Netto di Euro 70 milioni circa Nel piano previste: nuova struttura organizzativa, completamento della fusione di Lucos in TerniEnergia, diversificazione della generazione dei Ricavi e dell Ebitda con conseguente riduzione del rischio, integrazione di attività a completamento della catena del valore dell energia Ricavi nel triennio: oltre Euro 1,2 miliardi (CAGR %) Gearing ratio 2017 pari a 1,26x Investimenti : Euro 54 milioni circa per attività ad alta marginalità di ESCO e realizzazione impianti ambientali Pay-out ratio costante e fino a un massimo del 50% dell Utile Netto Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia, smart energy company attiva nei settori dell energia da fonti rinnovabili, dell efficienza energetica, del waste e dell energy management, quotata sul segmento Star di Borsa Italiana e parte del Gruppo Italeaf, riunitosi in data odierna con la presidenza di Stefano Neri, ha approvato il piano industriale Fast on the smart energy road e aggiornato il forecast 2014 del Gruppo. Il piano sarà illustrato oggi a Milano alla comunità finanziaria alle ore CET dal Presidente e Amministratore Delegato di TerniEnergia Stefano Neri, dai consiglieri di amministrazione Umberto Paparelli e Sergio Agosta, dall Amministratore Delegato di Free Energia Salvatore Pelleriti e dal direttore finanziario Paolo Allegretti. FORECAST 2014 Il Consiglio di Amministrazione ha preso atto dell aggiornamento del forecast dell esercizio 2014, che si chiuderà con Ricavi per circa Euro 100 milioni, in crescita un utile netto di circa Euro 6 milioni, un Ebitda di circa Euro 19 milioni, la riduzione di circa un terzo della Posizione Finanziaria Netta che si attesta intorno a Euro 109 milioni e un Patrimonio Netto di circa Euro 70 milioni, in crescita del 30%. FAST ON THE SMART ENERGY ROAD : PRINCIPALI LINEE STRATEGICHE TerniEnergia punta ad affermarsi come la prima smart energy company indipendente italiana attiva nei settori dell energia da fonti rinnovabili, dell efficienza energetica, del waste e dell energy management, grazie al nuovo modello di business e all integrazione nel Gruppo di Free Energia. Confermata l evoluzione della struttura organizzativa, che sarà basata su 4 business lines funzionali: Technical Services, Cleantech, Energy management ed Energy saving, con il completamento della fusione per incorporazione di Lucos Alternative Energies in TerniEnergia. Il nuovo piano Fast on the smart energy road fonda i suoi presupposti di carattere industriale su: - backlog di commesse nel settore fotovoltaico già acquisite e in via di acquisizione all estero; -incremento dell attività di energy management in Italia, grazie all allargamento del perimetro dei clienti di Free Energia, gran parte dei quali ricorrenti e fidelizzati; -sviluppo di rilevanti opportunità commerciali cross-selling nei settori dell efficienza energetica (in forte crescita) e

2 della vendita di energia; -forte diversificazione del business di TerniEnergia in settori anticiclici e completamento delle attività core del Gruppo lungo l intera catena del valore dell energia, dalla progettazione di impianti fino ai servizi evoluti post-vendita; -scouting per l individuazione di potenziali operazioni di M&A volte a favorire la crescita per linee esterne nei settori Gas&Power, anche a livello internazionale; -ricerca di possibili partnership nel settore EPC fotovoltaico, al fine di valutare la possibilità di dare vita a una piattaforma industriale leader italiana per il conseguimento di grandi commesse all estero; -ottimizzazione delle condizioni di profittabilità degli impianti di produzione da energia rinnovabile, anche attraverso la vendita di olio vegetale tracciato e sostenibile; -ingresso nel settore dello sviluppo e produzione industriale di soluzioni e tecnologie smart per l efficienza energetica e il cleantech. Dal punto di vista strategico, TerniEnergia conta di poter ottimizzare la struttura finanziaria alle esigenze operative, mettendo a leva l energia prodotta per ridurre il peso di quella acquisita sul mercato per l attività di energy management, aumentando la possibilità di rilasciare garanzie corporate, facilitando i rapporti con il mondo del credito, grazie alla ripresa di business ad elevata generazione di ricavi in Italia. Il nuovo piano industriale, infine, prevede il rafforzamento del programma di acquisto azioni proprie per dotare la Società di un portafoglio azionario da utilizzare come corrispettivo per eventuali operazioni straordinarie e la proposta del voto maggiorato. FAST ON THE SMART ENERGY ROAD : TERNIENERGIA IN CIFRE TerniEnergia prevede al 2017 un consistente aumento dei ricavi e della profittabilità e, contestualmente, un contenimento della PFN e una crescita della generazione di cassa. Il Piano stima una crescita del valore della produzione (CAGR ) del 47%, per oltre Euro 1,2 miliardi nel triennio, con obiettivi intermedi pari a Euro 355 milioni nel 2015, Euro 437 milioni nel 2016, Euro 475 milioni nel 2017, con un incremento dei ricavi derivanti dall attività delle business lines energy saving e cleantech. L Ebitda nel periodo di piano si prevede in crescita del 14%, stimato in Euro 23 milioni nel 2015, Euro 28 milioni nel 2016 e Euro 32 milioni nel Al 2017 si prevede un contributo equilibrato delle 4 business lines (technical services, cleantech, energy management e energy efficiency) alla formazione dell Ebitda. La marginalità si manterrà costante nel periodo di piano, superiore al 6%, testimoniando la solidità e la replicabilità del nuovo business model e l abbassamento del rischio grazie alla diversificazione delle attività e all integrazione della catena del valore. L EBIT è atteso in crescita da Euro 16 milioni nel 2015, a Euro 22 milioni nel 2016 fino a Euro 25 milioni nel L ammontare degli investimenti previsti nel periodo, dedicati ad attività di ESCO con la formula del Finanziamento Tramite Terzi (FTT) e alla realizzazione di nuovi impianti ambientali, è pari rispettivamente a Euro 11 milioni, Euro 22 milioni e Euro 21 milioni, Il ROI atteso sarà del 9,4% nel 2015, del 12,5% nel 2016 e del 13,2% nel Grazie alla nuova struttura, la Posizione Finanziaria Netta è costante nel periodo di piano, sui livelli del Migliorano, però, sensibilmente le ratios: in particolare il rapporto PFN/Patrimonio netto (Gearing Ratio) si ridurrà a 1,36x nel 2015, a 1,37x nel 2016 fino a 1,26x nel Il rapporto PFN/EBITDA diminuirà da 4,25x del 2015, a 3,78x del 2016 fino a 3,40x del Viene confermata una politica di remunerazione degli azionisti anche per il triennio, con la previsione di proposta al Consiglio di Amministrazione di una distribuzione di un massimo del 50% dell Utile Netto consolidato.

3 Altre delibere del CDA Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia ha deciso di sottoporre alla prossima Assemblea degli Azionisti, che sarà convocata entro il mese di Marzo 2015, l adesione alla disciplina del voto maggiorato e la conseguente modifica dell articolo 6 dello Statuto. L introduzione del voto maggiorato si inserisce in una strategia di crescita per rafforzare gli obiettivi imprenditoriali del Gruppo, favorendo la crescita per linee esterne e fidelizzando gli investitori che credono nel progetto di sviluppo aziendale, così come descritto dal Piano Industriale. Il Consiglio di Amministrazione, infine, con l obiettivo di dare maggiore sostegno alla flessibilità strategica e operativa della Società, ha deciso di rafforzare l acquisto di azioni per il proprio magazzino titoli, nell ambito del programma di acquisto di azioni proprie autorizzato dall Assemblea degli Azionisti in data 13 ottobre 2014 e già in corso, nel rispetto delle norme di legge e della disciplina CONSOB. Alla data odierna, la Società possiede n azioni proprie, rappresentative dello 0,243% del capitale sociale. TerniEnergia, costituita nel mese di Settembre del 2005 e parte del Gruppo Italeaf, è la prima smart energy company italiana e opera nel settore delle energie da fonti rinnovabili, nell efficienza energetica, nell energy e nel waste management. TerniEnergia è attiva come system integrator, con un offerta chiavi in mano di impianti fotovoltaici di taglia industriale, sia per conto terzi sia in proprio anche tramite joint venture con primari operatori nazionali. La Società intende inoltre rafforzare l attività di vendita dell energia prodotta da fonte solare. TerniEnergia opera nel waste management, nel recupero di materia ed energia e nello sviluppo e produzione di tecnologie. In particolare, la Società è attiva nel recupero pneumatici fuori uso; nel trattamento di rifiuti biodegradabili attraverso l implementazione di biodigestori; nella produzione di energia da biomasse; nella gestione di un impianto di depurazione biologica; nel decommissioning di impianti industriali; nel recupero di metalli da demolizione e nelle bonifiche di siti industriali; nello sviluppo e produzione di apparati tecnologici. Attraverso Free Energia, il Gruppo è attivo nell energy management, nella vendita di energia a clienti energivori, nella realizzazione di software e servizi informatici per l energia ed è provider di servizi amministrativi, finanziari e di gestione del credito. Opera inoltre nella gestione di impianti per la produzione di energia da olio vegetale sostenibile e tracciato e nei servizi avanzati per questo tipo di impianti. TerniEnergia, attraverso la controllata Lucos Alternative Energies, opera nello sviluppo di impianti di efficienza energetica sia in EPC sia in FTT (Finanziamento Tramite Terzi), perseguendo gli obiettivi di incremento della produzione energetica da fonti rinnovabili, di risparmio energetico e di riduzione delle emissioni dettati dalla politica ambientale europea. TerniEnergia è quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana S.p.A.. Il presente comunicato stampa è disponibile anche sui siti internet delle Società: e Certified Adviser Mangold Fondkommission AB opera come Certified Adviser per Italeaf sul mercato NASDAQ OMX First North. Per maggiori informazioni: Filippo Calisti CFO Italeaf S.p.A. calisti@italeaf.com

4 Mangold Fondkommission AB Tel. +46 (0) Italeaf S.p.A., costituita nel dicembre 2010, è una holding di partecipazione e un acceleratore di business per imprese e startup nei settori dell innovazione e del cleantech. Italeaf opera come company builder, promuovendo la nascita e lo sviluppo di startup industriali nei settori cleantech, smart energy e dell innovazione tecnologica. Italeaf ha sedi operative in Umbria a Terni e Nera Montoro nel Comune di Narni, a Milano e Lecce; ha filiali internazionali a Londra e a Hong Kong ed un centro di ricerca localizzato all interno dell Hong Kong Science and Technology Park. La società controlla TerniEnergia, smart energy company quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana e attiva nei settori delle energie rinnovabili, dell efficienza energetica e del waste ed energy management, Greenled Industry, operante nello sviluppo e produzione di lampade Led di potenza per l efficienza energetica industriale e per la pubblica illuminazione, WiSave nel settore internet of things per lo sviluppo e la produzione di termostati intelligenti e tecnologie per il telecontrollo remoto degli impianti elettrici e termici degli edifici gestiti su infrastruttura cloud, e Skyrobotic, azienda di sviluppo e produzione di droni civili e commerciali nelle classi mini e micro per il mercato professionale.

5 FAST ON THE SMART ENERGY ROAD TERNIENERGIA CONGRESS ROOM HOTEL PRINCIPE DI SAVOIA FEBRUARY 9, 2015 MILAN, IT

6 AGENDA TERNIENERGIA TODAY & TOMORROW TOWARDS THE SMART ENERGY COMPANY Stefano Neri Chairman and CEO TERNIENERGIA EVOLUTION AND GROWTH STRATEGY Sergio Agosta Managing Director THE NEW ORGANIZATIONAL STRUCTURE Sergio Agosta Managing Director Umberto Paparelli Vice President Salvatore Pelleriti CEO Free Energia S.p.A. ECONOMIC AND FINANCIAL OVERVIEW Paolo Allegretti CFO UNLOCKING VALUE FOR THE FUTURE COMPANY GROWTH Stefano Neri Chairman and CEO

7 FAST ON THE SMART ENERGY ROAD TERNIENERGIA TODAY & TOMORROW TOWARDS THE SMART ENERGY COMPANY Stefano Neri Chairman and CEO

8 FORECAST FY2014 REVENUES BREAKDOWN FINANCIAL HIGHLIGHTS ENERGY SAVING 1% TECHNICAL SERVICES 32% REVENUES 100 M/ ( +50% - FY 2013) EBITDA 19 M/ ( +50% - FY 2013) NET PROFIT 6 M/ NFP 109 M/ ( -30% - 1H 2014) EQUITY 70 M/ ( +30% - FY 2013) ENERGY MANAGEMENT 61% CLEANTECH 6% TOTAL INSTALLED MW 15,80 23,30 1,55 INDUSTRIAL RESULTS POWER GENERATION & EPC ENERGY MANAGEMENT & ESCO ENVIRONMENTAL EPC/BOT FO JV 15.8 MW in full ownership 23.3 MW in JV 50: MW biomass 56 Mln KWh generated 273 PV Plants installed MW installed 800 GWh FY energy managed 220 GWh 4Q energy managed 21,000 area lights managed 2 Biomass plants installed 1 End fo Life Tyres plant installed 2 Water remediation plant installed 243,75 BIOMASS

9 SHAREHOLDERS STRUCTURE 46,78% 2,1% 9% BA & Partners Energetica 42,12% Floating Capital 97,60% 100% 70% LYTENERGY SRL 80% 55% 100% 50% 80% 80% 100% 100% 100% 100% 100% 50% Tevasa TerniEnergia Project TerniEnergia Solar South Africa TerniEnergia Hellas TerniEnergia Romania TerniEnergia Polska 7 SPV for full ownership PV plants 6 JV for PV plants with national partners

10 CORPORATE GOVERNANCE BOARD OF DIRECTORS BOARD COMMITEE FOR RELATED PARTIES TRANSACTIONS COMPENSATION COMMITTEE RISK CONTROL COMMITTEE Stefano Neri Umberto Paparelli Sergio Agosta Fabrizio Venturi Chairman & CEO Vice President Managing Director Managing Director Managing Director Board of Statutory Auditors Ernesto Santaniello (Chairman) Vittorio Pellegrini Simonetta Magni Auditors Monica Federici Non Executive Director Francesca Ricci Non Executive Director Domenico De Marinis Independent Director Chairman Member Member Paolo Migliavacca Independent Director Member Member Chairman Mario Molteni Independent Director Member Chairman Member

11 MAIN AMBITIONS FOR THE NEW TERNIENERGIA GROUP BUSINESS MIX REBALANCE TOWARDS THE SMART ENERGY COMPANY COMPLETE ENERGY VALUE CHAIN APPRAISAL OF RENEWABLE POWER GENERATION THROUGH THE SALE TO FREE ENERGIA FINANCIAL EFFICIENCY THROUGH THE ISSUE OF CORPORATE GUARANTEES DEVELOPMENT OF CROSS-SELLING OPPORTUNITIES BOOST TO THE INTERNATIONALIZATION ACTIVITIES DEVELOPMENT OF INNOVATIVE TECHNOLOGIES TO SUPPLY THE NEEDS OF THE INDUSTRIAL BUSINESS

12 FAST ON THE SMART ENERGY ROAD TERNIENERGIA EVOLUTION AND GROWTH STRATEGY Sergio Agosta Managing Director

13 SOLAR AND BIOMASS PLANTS COMPONENTS DEVELOPMENT ENGINEERING PROCUREMENT CONSTRUCTION POWER GENERATION AND STORAGE O&M ENERGY MANAGEMENT AFTER-SALES SERVICES ENERGY EFFICIENCY FTT - EPC A FULLY INTEGRATED SMART ENERGY COMPANY Plant design, architecture Electrical/Civil Engineering Construction Grid connection Monitoring maintenance Security, video surveillance Supporting customers in energy management through advanced services CROSS-SELLING OPPORTUNITIES VALUE CHAIN CROSS-SELLING OPPORTUNITIES ENVIRONMENTAL BUSINESS MATERIAL RECOVERY End of life tyres Recovery of materials from marginal resources (aerobic biodigestion) Water remediation Site selection Site purchase Permits Off-Take agreement Energy production from PV and Biomass. Recurring income from energy sale Fully-developed energy trading Leveraging renewables power generation for industrial consumption Turning the heavy consumption treath into an opportunity. Embedding innovative energy saving technologies

14 KEY STRENGTHS TEAM BACKLOG BUSINESS MODEL FINANCIAL EFFICIENCY MANAGEMENT TEAM EXPERTISE AND PROVEN ABILITY IN THE ENERGY AND CLEANTECH SECTORS BACKLOG OF GIANT PV PLANTS ABROAD WITH REDUCTION OF COUNTRY RISK INTEGRATED BUSINESS MODEL WITH THE POSSIBILITY TO CONTROL ALL THE ENERGY VALUE CHAIN LEVERAGING THE OWN POWER GENERATED TO REDUCE THE PURCHASE ON ENERGY MARKET INTEGRATION WITH NEW MANAGEMENT TEAM WITH HIGH SKILLS IN INNOVATIVE SECTORS RECURRING AGREEMENTS WITH HEAVY ENERGY CONSUMPTION CUSTOMERS DIVERSIFIED BUSINESS IN ANTICYCLICAL SECTORS INCREASED CAPACITY TO ISSUE CORPORATE GUARANTEES NEW ORGANIZATIONAL AND EFFICIENT STRUCTURE CROSS-SELLING OPPORTUNITIES THANKS TO THE COMMERCIAL NETWORK ENTRY IN HIGH MARGIN BUSINESS RELATED TO INNOVATIVE TECHNOLOGIES BACK TO DEVELOP BUSINESS ACTIVITIES ON ITALIAN MARKET

15 COMPETITIVE POSITION vs LISTED COMPARABLES EPC POWER GENERATION O&M ENERGY MANAGEMENT ENERGY EFFICIENCY CLEANTECH POWER GENERATION CLEANTECH WASTE MANAGEMENT

16 FAST ON THE SMART ENERGY ROAD THE NEW ORGANIZATIONAL STRUCTURE Sergio Agosta Managing Director Umberto Paparelli Vice President Salvatore Pelleriti CEO Free Energia

17 THE NEW ORGANIZATION IN A SNAPSHOT FOUR BUSINESS LINES TO COMPLETE THE VALUE CHAIN OF ENERGY A NEW SYNERGISTIC, OPERATIVE AND FINANCIAL APPROACH TECHNICAL SERVICES CLEANTECH ENERGY SAVING ENERGY MANAGEMENT PHOTOVOLTAIC EPC POWER GENERATION RECOVERY OF ENERGY AND MATERIAL FROM MARGINAL RESOURCES SUSTAINABLE AND TRACED VEGETABLE OIL POWER PLANTS MANAGEMENT SOLUTIONS, EPC AND TECHNOLOGIES FOR ENERGY EFFICIENCY ENERGY TRADING AND MANAGEMENT AFTER-SALES SERVICES

18 TECHNICAL SERVICES SOLID BACKLOG IN RSA SITE OPENED PHOTOVOLTAIC INDUSTRY ENGINEERING PROCUREMENT CONSTRUCTION O&M UPINGTON TOM BURKE VALUE: rand INSTALLED CAPACITY: 67 MWP AREA: 195 HA CARPENTRY: KG ELECTRICAL CABLES KM EMPLOYEES: 450 CONNECTED TO THE GRID VALUE: rand INSTALLED CAPACITY: 10 MWP AREA: 30 HA CARPENTRY: KG ELECTRICAL CABLES 370 KM EMPLOYEES: 150 SITE OPENED PALEISHEUWEL VALUE: rand INSTALLED CAPACITY: 82,5 MWP AREA: 240 HA CARPENTRY: KG ELECTRICAL CABLES KM EMPLOYEES: 550

19 A LEAD NATIONAL PLAYER IN CLEANTECH END OF LIFE TYRES PLANTS PYROGASIFICATION PLANT POWER CAPACITY 0,85 MWE BORGOSESIA (VC) IN OPERATION UNDER CONSTRUCTION END OF LIFE TYRES PLANT T/Y NERA MONTORO (TR) PRODUCTION OF RENEWABLE ENERGY CLEAN TECHNOLOGIES RECOVERY OF ENERGY AND MATERIALS FROM MARGINAL RESOURCES END OF LIFE TYRES PLANT T/Y BORGO VAL DI TARO (PR) COMPOSTING/ANAEROBIC DIGESTION PLANT T/Y ENERGY RECOVERY 0,7 MWE NERA MONTORO (TR) COMPOSTING/ANAEROBIC DIGESTION PLANT T/Y ENERGY RECOVERY 0,7 MWE CALIMERA (LE) REMEDIATION PLANT OF ACQUIFER GROUND WATER NERA MONTORO (TR) WATER REMEDIATION

20 ENTRY IN ENERGY MANAGEMENT BUSINESS EXPERTISE ORGANIZATION IT SERVICES HEAVY CONSUMPTION CUSTOMERS RESELLER ENERGY SALE TO HEAVY CONSUMPTION CUSTOMERS AND RESELLERS RENEWABLE POWER PRODUCERS ADMINISTRATIVE AND FINANCIAL SERVICES FOR CREDIT MANAGEMENT IT SERVICES AND SOFTWARES FOR ENERGY CUSTOMERS PLANTS OPTIMIZATION VEGETABLE TRACED AND SUBSTAINABLE OIL SALE RELATIONSHIP WITH INSTITUTIONAL PLAYERS INVOICING BUSINESS MANAGEMENT ADMINISTRATION CREDIT GARANTEE EXCISE DUTY MANAGEMENT ENERGY SAVING SELF CONSUMPTION PLANTS INTERCONNECTOR INTEROPERABILITY RENEWABLE ENERGY PLANTS OPTIMIZATION SECURED LOANS

21 RESELLER NETWORK TECHNICAL INSTALLERS INTEGRATING LUCOS AE INTO GROUP S DYNAMICS MERGER BY INCORPORATION PROCESS IN TERNIENERGIA START OF NEW BUSINESS OPPORTUNITIES THANKS TO THE ENERGY MANAGEMENT COMMERCIAL NETWORK SOLUTIONS FOR ENERGY EFFICIENCY LIGHTING ENERGY SALE ESPCO (EPC AND CONSULTING) SOLUTIONS FOR INDUSTRIAL ENERGY EFFICIENCY MULTISECTOR HEAVY CONSUMPTION CUSTOMERS INDUSTRIAL ISTITUTIONAL LARGE SCALE RETAIL TRADERS PUBLIC ADMINISTRATIONS ESCO (FTT) ENERGY SAVING ESCO - ESPCO

22 FAST ON THE SMART ENERGY ROAD ECONOMIC AND FINANCIAL OVERVIEW Paolo Allegretti CFO

23 A SOLID DOUBLE-DIGIT GROWTH REVENUES [M ] CAGR +47% A 2014F 2015E 2016E 2017E 2015 REVENUES BREAKDOWN REVENUES BY BUSINESS LINES Energy Saving 4% Technical Services 22% 32% 13% 12% 6% 1% 7% TECHNICAL SERVICES CLEANTECH Cleantech 8% 61% 68% ENERGY SAVING ENERGY MANAGEMENT Energy Management 66% 2014F 2017E

24 EBITDA BOOST WITH A BALANCED MIX EBITDA [M ] CAGR +14% F 2015E 2016E 2017E EBITDA MARGIN [%] 18,50% 18,51% 6,39% 6,40% 6,71% BREAKDOWN EBITDA [%] 47% 37% 20% 30% TECHNICAL SERVICES 21% 5% 24% 12% 22% CLEANTECH ENERGY SAVING ENERGY MANAGEMENT 27% 27% 28% 2015E 2016E 2017E

25 A DYNAMIC PATH OF INVESTMENTS WITH HIGH RETURNS EBIT vs ROI [M ] 12,5% 13,2% 9,4% EBIT ROI 2015E 2016E 2017E BREAKDOWN CAPEX [M ] NET CAPITAL INVESTED [M ] ,6% 42,4% 25,6% ,4% 57,6% 74,4% E 2016E 2017E ENERGY SAVING (FINANCIAL ASSET) CLEANTECH 2015E 2016E 2017E

26 A SEASON OF DEVELOPMENT SOLIDLY BUILT NFP EVOLUTION [M ] 1,36 1,37 1, NFP GEARING RATIO 2015E 2016E 2017E NFP/EBITDA CUMULATING CASH FLOW [M ] (52) 5,75 4,25 3,78 3, F 2015E 2016E 2017E OPERATING CASH FLOW CAPEX & FINANCIAL ASSET FREE CASH FLOW

27 FAST ON THE SMART ENERGY ROAD UNLOCKING VALUE FOR THE FUTURE COMPANY GROWTH Stefano Neri Chairman and CEO

28 UNLOCKING VALUE FOR THE FUTURE COMPANY GROWTH LOYALTY SHARES PLANNING THE INTRODUCTION OF INCREASED VOTING RIGHTS TO IMPROVE THE GROUP S GROWTH STRATEGY THROUGH M&A OPERATIONS, EMPOWERING THE CONTINUOUSLY CONTROL BY LONG TERM SHAREHOLDERS M&A GAS & POWER SCOUTING IN THE GAS & POWER MARKETS FOR M&A OPERATIONS. POTENTIAL INTERNATIONAL GROWTH EMPOWERING BUY-BACK POLICY STRENGTHENING THE SHARES BUY- BACK PROGRAM TO PROVIDE THE GROUP OF A PORTFOLIO CONSISTING OF TERNIENERGIA ORDINARY SHARES TO BE USED AS CONSIDERATION FOR ANY EXTRAORDINARY TRANSACTIONS, THROUGH AN EXCHANGE OF EQUITY OR AS A SUBJECT OF THE TRANSFER, OR FOR OTHER PURPOSES DEEMED OF STRATEGIC, FINANCIAL, INDUSTRIAL AND/OR OPERATIONAL INTEREST OF THE COMPANY PV EPC PARTNERSHIPS THE COMPANY INTENDS TO EXPLORE THE POSSIBILITY OF BECOMING A PLATFORM FOR POSSIBLE PARTNERSHIPS IN PV EPC, TO CREATE A NATIONAL INDUSTRIAL LEADER READY FOR THE INTERNATIONAL CHALLENGES ASSETS ENHANCEMENT CONTINUING THE PATH OF ENHANCEMENT OF THE ASSETS REPRESENTED BY THE OWNERSHIP OF PHOTOVOLTAIC SYSTEMS OF INDUSTRIAL SIZE DEVELOPED, MAINTAING THE MANAGEMENT OF POWER GENERATION INNOVATIVE TECHNOLOGIES DEVELOPMENT DEVELOPMENT OF INNOVATIVE TECHNOLOGIES TO SUPPLY THE NEEDS OF THE INDUSTRIAL BUSINESS

29 Q&A SESSION FACEBOOK:

30 DISCLAIMER DISCLAIMER - This document has been prepared by TerniEnergia solely for investors and analysts. This document does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe any shares or other securities and neither it nor any part of it shall form the basis of or be relied upon in connection with any contract or commitment whatsoever. Some information contained here in and other material discussed at the meetings may include forwardlooking information based on TerniEnergia s current beliefs and expectations. These statements are based on current plans, estimates, projections, and projects and therefore you should not place undue reliance on them. Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties. We caution you that a number of important factors could cause actual results to differ materially from those contained in any forwardlooking statement. Such factors include, but are not limited to: changes in global economic business, changes in the price of certain commodities including electricity, gas and coal, the competitive market and regulatory factors. Moreover, forward-looking statements are current only at the date they are made.

31 FOR FURTHER INFORMATIONS FACEBOOK: PAOLO ALLEGRETTI CFO HEAD OF INVESTOR RELATIONS FEDERICO ZACAGLIONI HEAD OF CORPORATE COMMUNICATION PRESS OFFICE