NUG TARGET2. Roma, 20 aprile 2012 Banca d Italia - Servizio Sistema dei Pagamenti. Slide SERVIZIO SISTEMA DEI PAGAMENTI

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1 NUG TARGET2 Roma, 20 aprile 2012 Banca d Italia - Servizio Sistema dei Pagamenti Slide 1

2 La Gestione della liquidità in T2S Slide 2

3 La gestione del cash con T2S CSD 1 RTGS banca A CSD 1 sub a/c 1 CSD 2 sub a/c 2 CSD 2 DCA banca A RTGS banca B CSD 3 sub a/c 3 CSD 3 CSD n RTGS banca B CSD n Slide 3

4 Da T2 a T2 &T2S + Segmentazione della liquidità in più sottoconti Auto-collateral offerto da pochi CDSs tramite la Banca Centrale locale Molteplicità dei modelli di regolamento Dipendenza operativa dei CSD da T2 per il regolamento del cash Gestione efficiente della liquidità (possibilità di regolare le operazioni di tutti i CSDs cui si partecipa da un solo conto cash). Auto-collateral disponibile presso il DCA della propria Banca Centrale. Unicità delle interfacce e del modello di regolamento. Indipendenza operativa dal RTGS (modello integrato) grazie anche all Auto-collateral. Slide 4

5 Struttura dei conti cash in T2S I T2S Dedicated Cash Accounts (T2S DCA) sono conti in moneta di banca centrale aperti nei libri contabili di una BCN a banche che regolano il contante in nome proprio e/o di soggetti tramitati Un detentore di DCA in T2S potrà essere titolare di uno o più conti in euro o altra valuta. T2S non effettuerà conversioni di valuta Per ciascun DCA deve essere definito un link con un solo conto RTGS sul quale i fondi sono automaticamente trasferiti al termine della giornata operativa di T2S T2S si comporta nei confronti del sistema RTGS come un sistema ancillare il saldo di un DCA sarà pari a zero a fine giornata; tutti i saldi rimanenti alla fine della giornata saranno ritrasferiti automaticamente sul conto RTGS La legal entity del titolare del conto DCA in T2S può essere diversa da quella del conto RTGS cui è legato il DCA. Il DCA può essere legato anche a un conto RTGS acceso nella componente T2 di una diversa BCN. Per ogni DCA sul quale viene offerto autocollateral, la banca dovrà avere un conto RTGS presso la stessa banca centrale ai fini dell eventuale trasformazione alle 16:30 dell autocollateral non resitutito in intraday credit (rimborso forzato) Slide 5

6 Adeguamento di TARGET2 a T2S Slide 6

7 Adeguamento di TARGET2 a T2S Necessario per consentire una gestione integrata della liquidità disponibile nei due conti cash: conto RTGS in T2 e DCA in T2S Definizione del Change Request (CR) di adeguamento di T2 a T2S nell ambito della JTF WGT2/TWG T2/T2S Interaction composta da banche centrali, banche commerciali, 4CB e T2S team della BCE Consultazione NUG e TWG per definire il contenuto funzionale del CR di adeguamento di T2 (luglio / agosto 2011) Ultima versione del CR presentata a novembre 2011 alla JTF e al TWG e a dicembre 2011 al NUG congiunto T2/T2S L Eurosistema ha deciso lo sviluppo dei servizi core nell ambito della release 7.0 di T2 (nov. 2013, servizi disponibili all avvio di T2S nel giugno 2015); avviata consultazione utenti per decidere se sviluppare i servizi opzionali tenendo conto anche della pricing policy proposta Slide 7

8 Adeguamento di T2 a T2S: esigenze banche DCA BANCA Moneta di Banca Centrale RTGS Le banche hanno necessità di Monitorare la posizione cash consolidata in tempo reale Spostare rapidamente la liquidità dove serve Utilizzare la stessa interfaccia tecnica per gestire il DCA e il conto RTGS mentre T2S è basato esclusivamente sull ISO20022 TARGET2 non utilizza l ISO20022 Non tutti i partecipanti TARGET2 saranno pronti ad utilizzare l ISO20022 per il cash management Slide 8

9 Adeguamento di T2 a T2S: offerta Eurosistema ISO20022 Legacy standards Offerta standard Interfaccia ISO20022 compliant Accesso ai conti RTGS in TARGET2 tramite la nuova interfaccia ISO20022 Accesso ai DCA tramite l interfaccia T2S ISO20022 DCA Moneta di Banca Centrale RTGS Offerta opzionale Interfaccia alternativa (legacy standards) Accesso alle principali funzioni del DCA via TARGET2: Saldo intraday del DCA Liquidity Transfer (push and pull) Conversione di TARGET2 Accesso a T2S GUI via ICM per le altre funzioni Conversione TARGET2 Slide 9

10 Adeguamento di T2 a T2S Change Request (CR) di adeguamento di T2 a T2S strutturato in tre parti Parte A senza impatto sulle banche, riguarda il collegamento ISO20022 tra T2 e T2S per assicurare l interoperabilità (systemto-system connection) Parte B core services offerti a tutti i partecipanti; interessa principalmente coloro che migreranno all ISO20022 all avvio di T2S (mandatory amendements to core services) Parte C - servizi a valore aggiunto (tariffati ad hoc) offerti su base opzionale; interessa principalmente i partecipanti non migrati all ISO20022 all avvio di T2S (value added services) Slide 10

11 Core services (parte B) Interfaccia ISO20022 con T2 per consentire alle banche migrate allo standard ISO20022 una gestione integrata della liquidità in T2 e in T2S utilizzando gli stessi messaggi; interfaccia come nuovo ASI model (es. highly urgent payments) Versione dei msg A2A utilizzata dai partecipanti a T2 per l interazione con T2S uguale a quella utilizzata nel colloquio tra T2 e T2S (CAMT 5, ISO20022 compliant all avvio di T2S)(1) Servizi offerti: Standing Order da T2 a T2S in ICM/U2A e in A2A (CAMT5) Liquidity Transfer da T2 a T2S in ICM/U2A e in A2A (CAMT5), eseguibili anche da terze parti Notifiche di addebito/accredito del conto RTGS in A2A (CAMT5) o FIN (1) in T2 non verrà utilizzato il Business Application Header (BAH, header del msg che consente al ricevente di conoscere lo scopo del msg senza doverlo aprire) mentre in T2S è stato deciso di utilizzare il BAH Slide 11

12 Core services: standing order Inserimento e gestione degli Standing Order da T2 a T2S tramite ICM/U2A e in A2A (CAMT 5) Esecuzione degli Standing Order solo event driven all avvio della night time phase (19:30) Per gli Standing Order verso gli altri sistemi ancillari si continueranno ad utilizzare gli standard proprietari Pro-rata rule per l esecuzione degli Standing Order verso T2S e verso altri AS alle 19:30 Slide 12

13 Core services: liquidity transfer e notifiche di regolamento Liquidity Transfer da T2 a T2S tramite ICM/U2A e A2A (CAMT5) a favore di qualsiasi DCA; in U2A selezione da apposita lista per i DCA legati al conto RTGS, digitando il numero del conto per gli altri DCA Possibilità per una terza parte (tipicamente un CSD) di disporre LT da T2 a T2S per conto di un partecipante Non previsti tra i core services LT da T2S a T2 che dovranno essere disposti direttamente tramite T2S (o tramite i servizi opzionali di T2) Possibilità di ricevere, in A2A (CAMT5) o in FIN (MT900/MT202), notifiche di addebito per LT e standing order da T2 a T2S e notifiche di accredito per i LT da T2S a T2 Slide 13

14 Servizi opzionali (parte C) Funzionalità opzionali offerte principalmente alle banche non migrate all ISO2002 che potranno utilizzare gli standard e le interfacce legacy oggi disponibili in T2 (SWIFTFIN e ICM) per interagire con T2S (T2 fungerà da convertitore tra standard) I servizi opzionali non coprono l intera gamma di funzionalità previste in T2S, ma solo i principali servizi di cash management Alcuni servizi opzionali sono offerti alle banche migrate all ISO20022 Pricing ad hoc per recuperare i costi di realizzazione; Slide 14

15 Servizi opzionali Visibilità integrata della liquidità sul conto RTGS e su tutti i conti DCA collegati al conto RTGS in ICM/U2A e in A2A (CAMT5): Liquidity Transfer da T2 a T2S e viceversa via MT202 Liquidity Transfer da T2S a T2 in U2A e A2A (CAMT5) Accesso alla GUI di T2S via ICMA (es. liquidity forecast, gestione dei limiti dei DCA, stato T2S, transazioni tra DCA, notifiche addebito/accredito DCA), consentito in linea con gli access rights definiti in T2S (accesso a tutti gli screen) Slide 15

16 Servizi opzionali: liquidity transfers LT da T2 a T2S (a favore di qualsiasi DCA) e da T2S a T2 via MT202 (Y-Copy) durante daylight phase e night time phase; possibilità di ricevere MT012/019 di notifica di regolamento/mancato regolamento LT da T2S a T2 via ICM/U2A e in A2A (CAMT 5) (possibili anche via T2S dove viene richiesto il BAH) A prescindere dall interfaccia, per i LT da T2S a T2 sarà possibile addebitare solo i DCA legati al conto RTGS, accreditando però qualunque conto RTGS Per tutti i LT (da T2 a T2S e viceversa) tariffa di regolamento addebitata al titolare del conto RTGS in deroga alle regole tariffarie di T2 che prevedono l addebito del sistema ancillare Slide 16

17 TARGET2- Adaptations in view of T2S Eurosystem s offer for TARGET2 Optional offer Screenshot (1/3) Aggregated view (RTGS, sub a/c, HAM and DCAs) Slide 17 17

18 TARGET2- Adaptations in view of T2S Eurosystem s offer for TARGET2 Optional offer Screenshot (2/3) Liquidity available on linked DCAs Slide 18 18

19 TARGET2- Adaptations in view of T2S Eurosystem s offer for TARGET2 Optional offer Screenshot (3/3) Pulling of liquidity from DCAs to RTGS Slide 19 19

20 Servizi opzionali: modifiche rispetto alla prima consultazione Eliminata la possibilità di ricevere l estratto conto di fine giornata dei DCA in formato legacy (MT940/950) in considerazione del limitato business case. I titolari di DCA dovranno utilizzare altre fonti per la riconciliazione (es. CSD settlement confirmation reports). In caso di necessità gli estratti conto dei DCA saranno disponibili in T2S per 10 anni. Le notifiche di addebito/accredito del conto RTGS in formato legacy (MT900/202) a seguito di trasferimenti di liquidità da T2 e T2S e viceversa sono state spostate dai servizi a valore aggiunto ai servizi core (disponibili quindi per tutti i titolari di conto RTGS). Slide 20

21 Sintesi servizi offerti da T2 relativi a T2S FIN MT messages ICM/U2A A2A camt4 A2A camt5 Liquidity transfer push (from T2 to T2S) Liquidity transfer pull (from T2S to T2) Standing order liquidity transfer Current order liquidity transfer by 3 rd party Debit notification on RTGS Information on incoming LT from T2S DCA intraday balance Access to T2S GUI via ICM n/a n/a n/a :Servizi disponibili come TARGET2 core services : Servizi disponibili come value added service in TARGET2 : Servizi non disponibili in TARGET2 Slide 21

22 Banche non ISO20022 Utilizzo servizi opzionali T2 Liquidità consolidata RTGS/DCA in ICM/U2A LT da T2 a T2S via MT202 LT da T2S a T2 via MT202 e ICM/U2A Accesso alla GUI di T2S via ICM Mancato utilizzo servizi opzionali T2 Integrazione a livello locale LT da T2 a T2S via ICM/U2A (servizio core) Accesso diretto a T2S GUI o tramitazione in T2S n.a. Slide 22

23 Banche ISO20022 connesse a T2S in A2A Utilizzo servizi opzionali T2 (CAMT5) Liquidità consolidata RTGS/DCA in A2A LT da T2S a T2 in A2A Mancato utilizzo servizi opzionali T2 Integrazione a livello locale LT da T2S (in A2A con BAH) Slide 23

24 Pricing policy per i servizi opzionali Tariffe fissate in linea con il principio del full cost recovery (nessuna cross-subsidisation con altri servizi) Pricing unico per tutti i servizi offerti, non previsto pricing individuale dei singoli servizi Tariffa fissa mensile per conto RTGS pari a: 50 per le banche che utilizzano la flat fee structure (opzione tariffaria A) 625 per le banche che utilizzano la degressive fee structure (opzione tariffaria B) Tariffe aggiuntive possono essere applicate da T2S in relazione all utilizzo e alla gestione dei DCA Slide 24

25 Adeguamento di T2 a T2S: consultazione e prossimi step Le banche interessate ai servizi opzionali dovranno segnalare il proprio interesse inviando la lettera di intenti alla propria banca centrale Deadline prevista: 4 maggio 2012 L Eurosistema svilupperà i servzi opzionali solo in caso di adeguata richiesta da parte del mercato Sulla base dell esito della consultazione l Eurosistema deciderà entro giugno 2012 se sviluppare o meno i servizi opzionali Slide 25