La banca d affari leader nella finanza pubblica e di progetto dedicata allo sviluppo sostenibile Pag. 1

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1 DOCUMENTAZIONE CONTENUTA NELLA CARTELLA La banca d affari leader nella finanza pubblica e di progetto dedicata allo sviluppo sostenibile Pag. 1 I risultati economico - finanziari del 2003 Pag 4 Scheda di sintesi Pag 6 Roma, aprile 2004

2 1 La banca d affari leader nella finanza pubblica e di progetto dedicata allo sviluppo sostenibile 21 miliardi di Euro di attività di bilancio (+15%) Con 21 miliardi di Euro di attività di bilancio e mezzi patrimoniali complessivi suiori a 950 milioni di Euro, Dexia Crediop è la banca d affari la finanza pubblica e di progetto, la gestione di attivi e l amministrazione di fondi, polo di riferimento in Italia del Gruppo Dexia, leader mondiale nei servizi finanziari al settore pubblico e protagonista in Europa nei settori della raccolta del risparmio e della gestione finanziaria e amministrativa dei fondi. Nata agli inizi del secolo come Consorzio di Credito le Oe Pubbliche con l obiettivo di indirizzare il risparmio nazionale al finanziamento delle infrastrutture indispensabili alla modernizzazione del paese, Dexia Crediop ha acquisito nel tempo sempre maggiore importanza nel settore della finanza pubblica e di progetto fino a diventarne il leader indiscusso. Oggi Dexia Crediop è l interlocutore principale di enti territoriali, amministrazioni e aziende di servizi pubblici il finanziamento di oe e di infrastrutture, l emissione di obbligazioni di enti territoriali, oazioni di ingegneria finanziaria e di finanza strutturata, il project financing, la consulenza e l assistenza in processi di privatizzazione e ristrutturazione, l asset management ed il cash management. Leader nei servizi finanziari il settore pubblico L approccio di Dexia Crediop In un contesto di elevata concorrenza Dexia Crediop ha confermato nel 2002 la posizione di leader nei servizi finanziari gli enti territoriali e il settore pubblico, raggiungendo la quota del 17% (circa 24 milioni di Euro) nel segmento dei mutui e prestiti obbligazionari. Il successo della Banca deriva da un approccio: globale dedicato alla finanza pubblica e di progetto con prodotti, soluzioni e servizi sonalizzati, innovativi e flessibili; mirato all'ottimizzazione della gestione finanziaria dell'attivo e del passivo; consulenziale e specialistico la realizzazione di investimenti e progetti d'interesse pubblico.

3 2 Il rating doppia A Dexia Crediop si conferma tra le banche italiane con il più alto rating con una valutazione doppia A da parte delle tre Agenzie internazionali. Nel mese di marzo 2004 Standard & Poors ha aumentato da AA- a AA il rating della Banca; l upgrading riflette i risultati di leadership raggiunti sul mercato della finanza pubblica e il ruolo sempre più importante a livello di sinergie e di integrazione con il Gruppo Dexia. Nel giugno 2003 Moody s ha innalzato da Aa3 ad Aa2 il merito di credito dell Istituto (allo stesso livello della Repubblica Italiana), mentre Fitch Ratings ha recentemente confermato il proprio giudizio sul debito a medio-lungo termine, pari a AA confermando Dexia Crediop come la prima banca italiana qualità del credito. L outlook è stabile queste due Agenzie. La compagine azionaria L azionista di riferimento della Banca è Dexia Crédit Local che controlla direttamente il 70% del capitale di Dexia Crediop. La quota rimanente di capitale è detenuta dalla Banca Popolare di Milano (10%), dalla Banco Popolare di Verona e Novara (10%) e dalla Banca Popolare dell Emilia Romagna (10%). Per quanto riguarda l offerta, Dexia Crediop dispone di un ampia gamma di prodotti e servizi rivolti alle diverse tipologie di clientela: La compagine azionaria Banca Popolare dell'emilia Romagna 10% Prodotti e servizi finanziamenti ed emissioni obbligazionarie domestiche; MTN Program, DIP ed emissioni obbligazionarie internazionali; Banco Popolare di Verona e Novara Banca Popolare di Milano 10% 10% debt management; Dexia Crédit Local 70% project financing e finanza strutturata; asset management, cash management e gestione della liquidità; swap e derivati; advisory; securitisation; assistenza al rating.

4 3 I driver di crescita I principali obiettivi strategici di crescita di Dexia Crediop sono due: rafforzare la presenza nel settore tradizionale della finanza pubblica e di progetto mediante la creazione di una struttura dedicata ai grandi clienti, ampliando la gamma dei servizi offerti e sviluppando nuove attività; diversificare i servizi offerti grazie all extise del Gruppo Dexia e ampliare il campo d azione anche in altri settori quali il private banking, l asset management nel settore privato e il fund administration service. Altre attività: amminstrazione di fondi Il Gruppo è inoltre attivo nel segmento dell ammnistrazione di fondi: attraverso Dexia Fund Services Italia, posseduta al 100% da Dexia Crediop, infatti offre servizi di amministrazione di fondi conto terzi, rivolgendosi, in particolare, a organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR), società di intermediazione mobiliare e fondi pensione. Dexia Fund Services italia, ha recentemente concluso un importante accordo la gestione in outsourcing delle attività di back office di fondi amministrativi di AlettiGestielle Sgr e Aletti Gestielle Alternative Sgr entrambe facenti parte del Gruppo Banco Popolare Verona e Novara. La società oa in collaborazione con Dexia Banque Internationale à Luxembourg, che vanta una posizione dominante sul mercato della gestione amministrativa dei fondi conto terzi. Lo sviluppo sostenibile In coerenza con la propria filosofia di banca dedicata allo sviluppo sostenibile, Dexia Crediop ha siglato con la Banca lo Sviluppo del Consiglio d Europa (CEB) un contratto di prestito volto a favorire la salvaguardia del patrimonio storico ed artistico degli Enti Locali in Italia. L accordo prevede l erogazione di un prestito finalizzato fino ad un massimo di 150 milioni di Euro a favore di Dexia Crediop il finanziamento di specifici progetti di tutela e sviluppo a favore degli enti territoriali che detengono un patrimonio artistico e culturale rilevante. I fondi derivanti da questo accordo saranno destinati agli interventi di ristrutturazione, di recuo, restauro e riqualificazione di zone archeologiche, di insediamenti storici e monumentali, di musei, biblioteche e centri storici.

5 4 I risultati economico - finanziari del 2003 La crescita nei servizi finanziari al settore pubblico Dexia Crediop ha chiuso l esercizio 2003 con un bilancio di 21 miliardi di Euro (+15% rispetto al 2002) proseguendo il proprio corso di crescita nel campo dei servizi finanziari al settore pubblico in cui ricopre il ruolo di interlocutore finanziario naturale in tema di sviluppo sostenibile. Attività di bilancio in milioni di Euro A livello di Gruppo Dexia Crediop, il conto economico presenta un margine di interesse pari Fonte: bilancio Dexia Crediop, 2003 a 158,7 milioni di Euro, su cui hanno contribuito una ridefinizione dei margini commerciali ed un decremento dei tassi attivi medi, i quali hanno a loro volta influito sul rendimento dei mezzi patrimoniali e sui margini di trasformazione. Il dato relativo al 2002 era stato, infatti, pari a 175,1 milioni di Euro. 17,8 18,4 21 Il margine di intermediazione, sempre a livello consolidato, è risultato pari a 186 milioni di Euro ed ha beneficiato dell incremento di oltre l 80% dei proventi netti da oazioni finanziarie, che ha consentito di contenere la flessione del margine stesso a meno del 2% rispetto al dato relativo all esercizio Forte sviluppo della redditività In crescita del 6% l utile ordinario consolidato che ha raggiunto i 141,3 milioni di Euro rispetto ai 133,2 milioni di Euro del precedente anno, anche in virtù di una riduzione sia degli accantonamenti rischi ed oneri che delle rettifiche di valore. L utile netto consolidato è sensibilmente incrementato (+109%) raggiungendo i 177,2 milioni di Euro rispetto agli 84,7 milioni di Euro del precedente anno, anche grazie all utilizzo di parte del Fondo rischi bancari generali. Utile netto consolidato in milioni di Euro ,2 84, Fonte: bilancio Dexia Crediop, ,2 2003

6 5 Il funding Mutui e prestiti obbligazionari Cartolarizzazioni Debt management Il finanziamento delle grandi infrastrutture La finanza strutturata Nel campo del funding, Dexia Crediop si conferma tra gli emittenti italiani più attivi sul mercato dei capitali con una raccolta che ha raggiunto i 3,8 miliardi di Euro (+34% rispetto al 2002) con una più marcata quota di prestiti assegnati da realtà sovranazionali. Nel segmento dei mutui e dei prestiti obbligazionari la quota di mercato Enti Territoriali e Amministrazione Pubblica di Dexia Crediop è stata pari al 17% del mercato totale (circa 24 miliardi di Euro). Nell ambito dei prestiti obbligazionari (domestici ed internazionali) l Istituto ha avuto un ruolo significativo nell arranging e nel collocamento delle oazioni lanciate da Regioni, Comuni e Province, sul mercato nazionale ed internazionale. Nel 2003 si è avviato compiutamente il mercato delle cartolarizzazioni originate da enti territoriali locali con il lancio di alcune importanti oazioni da parte di Regioni circa 1,9 miliardi di Euro. Il ruolo di Dexia Crediop in tale comparto è stato di rilievo assoluto. Nel settore del debt management Dexia Crediop ha continuato a mantenere, anche nel 2003, un ruolo di leadership attraverso oazioni di rinegoziazione di mutui ed il ricorso a strumenti derivati, valori comparabili a quelli dell esercizio precedente. Sul fronte delle grandi infrastrutture - si ricorda che nel 2003 sono state avviate le prime oe selezionate dal Cipe a valere sulla cosiddetta legge obiettivo - Dexia Crediop ha svolto un ruolo preminente il finanziamento di oe collegate alle Olimpiadi Invernali Torino 2006, alla ristrutturazione delle Grandi Stazioni ferroviarie, all ampliamento dell autostrada Salerno-Reggio Calabria ed alla realizzazione del sistema Mose limitare il fenomeno dell acqua alta a Venezia. Nell ambito della finanza strutturata, è proseguito il trend storico di crescita dell attività tradizionale che, oltre al settore del project finance, ha riguardato anche la partecipazione ad importanti oazioni di acquisition finance con ruoli di rilievo. Da sottolineare, in linea con gli obiettivi di sviluppo sostenibile del Gruppo Dexia, l impegno crescente nei settori dell energia rinnovabile e dell ambiente. I nuovi impegni hanno suato del 200% i valori registrati nel Per quanto riguarda le attività di consulenza finanziaria, infine, è proseguita l attività di advisory a favore di Enti Locali e loro imprese, soprattutto nel segmento delle utilities e dei trasporti pubblici locali.

7 6 Scheda di sintesi Sede Roma - Via XX Settembre, 30 (Tel: 06/4771.1) Aree di attività - finanz.ti ed emissioni obbligazionarie domestiche - MTN Program, DIP ed emissioni obbligazionarie internazionali - debt management - project financing e finanza strutturata - asset management, cash management e gestione liquidità - swap e derivati - gestione attiva del debito e rimodulazioni - advisory - securitisation - assistenza al rating Consiglio di amministrazione Antonio Pedone Presidente Onorario Mauro Cicchiné Presidente Roland Hecht Vice Presidente Gérard Bayol Amministratore Delegato Bruno Deletré Consigliere Philippe Ducos Guido Leoni Franco Nale Ernesto Paolillo Attività di Bilancio miliardi di Euro (+15%) Utile Netto cons ,2 milioni di Euro (+109%) Compagine azionaria - Dexia Crédit Local (70%) - Banca Popolare di Milano (10%) - Banco Popolare di Verona e Novara (10%) - Banca Popolare dell' Emilia Romagna (10%) Internet