Opportunità, vantaggi e criticità di un investimento americano. Titan International, Inc. Brands

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1 Opportunità, vantaggi e criticità di un investimento americano Titan International, Inc. Brands FEBRUARY, 2014

2 Chi siamo 1957 Italtractor nasce a Castelvetro di Modena 1964 Titan Italia nasce a Crespellano (BO) Sirmac Siria Leader mondiale nella progettazione, produzione e distribuzione di componenti e soluzioni complete per il sottocarro per applicazioni nei settori movimento terra e agricolo. Leader europeo nella progettazione, sviluppo, produzione e distribuzione di ruote e freni per macchine e applicazioni speciali nel settore agricolo Italtractor e Titan Italia fanno parte di Titan International Inc., gruppo americano quotato alla Borsa di New York, con sede a Quincy, Illinois.

3 Dove siamo e cosa facciamo Dove siamo Cosa Facciamo Gevelsberg Elkhorn Flers Tianjin Akasaka Winston Salem Monreal del Campo Aydin Componenti sottocarro Atibaia Finale Emilia In Emilia Romagna il cuore e la testa Fanano Crespellano Freni e ruote 3

4 Dati finanziari 367 Mio Eur Fatturato 2013 Personale 2013 (Mondo) In Italia Fatturato per Provenienza Italia (52%) 194 (Mio Eur) 173 Rest of the World (47%) Fatturato per Mercato Fatturato per Destinazione Costruzioni (43%) Agricoltura (34%) (Mio Eur) Miniera (23%) Italia (11%) Europa (51%) America Latina (14%) (Mio Eur) Nord America (12%) APAC (12%) Africa (1%) 4

5 2012 Il terremoto in Emilia Romagna 20 maggio 2012 Il terremoto rende totalmente inagibile lo stabilimento di Finale Emilia 5

6 Titan International, Inc. Titan ha una storia lunga oltre cent anni nella costruzione e vendita di ruote off-highway, di cui è il maggior produttore mondiale. Titan entra nel settore dei pneumatici ed è ora il 1993 numero uno in America per quelli agricoli, che Apr 2012 produce e distribuisce con I suoi due brand: Titan and Goodyear Farm Tyres. Titan Inc. inizia a negoziare per l acquisto di Titan Europe (Italtractor e Titan Italia) Ott 2012 L acquisto di Titan Europe /Italtractor e Titan Italia viene concluso 6

7 Titan International, Inc. Presenza mondiale 2,3 B$ Fatturato Dipendenti 7

8 Perché Titan Inc. acquista? Il il contesto di riferimento rigidità del mondo del lavoro il terremoto burocrazia e tasse incertezze economiche The Board is mindful that a number of the markets and industries in Europe in which Titan Europe operates are experiencing economic uncertainity which is likely to continue and which has the potential to impact those markets and industries 8

9 Perché Titan Inc. acquista? Aspetti strategici, di sinergia industriale, commerciale e di ricerca Truly global wheel, tyre and track industrial group servicing customers across the agricultural, construction, earthmoving and mining industries Largest cooperation in mining services to offer complete range of product worldwide Strong presence in its chosen markets with complementary products offering customer base and strong manufacturing capabilities and design innovation 9

10 Vantaggi Sostegno Finanziario 91 Mio Eur Rimborso completo del debito vs banche 61,7 Mio Eur Ricostruzione post terremoto di cui 24,6 + 37,1 Danni Diretti + Danni Indiretti +2,8 % Recupero Margini 10

11 Vantaggi Sinergie di Vendita Sviluppo Nuovi Canali di Vendita Rafforzamento dei rapporti con i clienti comuni OEM Espansione in Russia 11

12 Vantaggi Sinergie di Prodotto e Processo Sviluppo Nuovi Prodotti Sottocarro Settore Miniera Sviluppo Nuova Tecnologia di prodotto e Processo Ruota Waffle in Europa Integrazione Ruota / Pneumatico 12

13 Criticità Principali aree di attenzione / rischio Maggiori Oneri di Carattere Amministrativo / Procedurale US GAAP SEC / SOX Controllo interno Governance Centralizzazione di funzioni a livello di Gruppo Finance Investimenti Assicurazioni Focus sul Brand ITM Comunicazione & Integrazione 13

14 La Chiave del Successo Il contesto Vocazione industriale del territorio + Cultura Manageriale internazionale Gestire l integrazione con trasparenza e accettazione del confronto Fiducia La valorizzazione della diversità crea l eccellenza 14

15 Obiettivi e Opportunità Mantenere la centralità del business in Emilia Romagna Stiamo lavorando su Acquisizioni e consolidamento nei settori di riferimento Progetti JV in Cina, Brasile e India 15

16 Morry s quote Doing business in Italy is tough, but good Italian management will guide it through. In simple terms, people make things work and the goverment only gets in the way! Morry Taylor Titan International Inc. CEO We are proud of our Italian companies and their accomplishments

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