(Plinio Nomellini - Autunno in Versilia) Vendemmia di Luca Bizzi & E. Macallè 12 LUGLIO NIKKAIA Strategie

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1 (Plinio omellini - utunno in Versilia) Vendemmia 0 di Luca Bizzi &. acallè LUGL 0 KK trategie

2 Global View ercoledì scorso, sull apertura di spiragli per una possibile soluzione alla questione greca, gli indici azionari hanno provato a ripartire. Questo è un fatto, ossia la ripartenza è in atto ed è visibile nei grafici. a tal evento deve ora fare i conti con quanto detto nei precedenti report. La chiusura del primo semestre 0 ha sancito in maniera perentoria ed inequivocabile che: gli indici azionari si trovano in aree di massimo non più difendibili ; ed i massimi del trimestre appena concluso potrebbero rimanere tali per lungo tempo; i recenti minimi di metà giugno sono vere e proprie linee del Piave a sostegno del rialzo pluriennale in corso, ed essendo stati sfondati, si può già affermare che l impostazione di fondo dei mercati ha virato al ribasso. La suddetta ripartenza, pertanto, ha la valenza dell ultimo treno per ripristinare il trend rialzista e, di conseguenza, i mercati sono chiamati (obbligati) a fare nuovi massimi nei prossimi giorni, altrimenti ncora una volta l indice sci World esprime alla perfezione il concetto:. n tutti i modi, al momento, l empasse è assoluta. arket movers essuno. Grecia o non Grecia, tutto è un pretesto per sistemare le varie tessere prima di prendere una Ritracciamento del 0% del rialzo iniziato ad ottobre 0 e

3 perfetto interessamento della trend che sostiene tutto il rialzo iniziato nel lontano 0. La volatilità è ancora troppo variopinta per fare veramente paura: RK VLLY RK VLLY RR [Rapporto RCH/RD/P] UL RRL L L ? valore attuale, 0/0/0 GRLR UL RRL L L GRLR L L RRL UL s g u a r d i D B V 0 GRLR L L RRL UL 0 explorer percorsi osc-intex analisi H PRCR 0 D LRL FR VLL' GRLR D LRL FR VLL' L D LRL FR VLL' L D LRL FR VLL' RRL D LRL FR VLL' UL UL RRL L L GRLR RR [Rapporto RCH/RD/P] PRBBL D L PRD DC F

4 n effetti, in corso di settimana, si è visto chiaramente che sembra esserci ancora qualche margine di contenimento, ma ormai tutte le Fasi dei vari percorsi hanno assunto un impostazione positiva e la strada è tracciata. arket overs empre e solo Grecia! oprattutto perché è palese, purtroppo, che la situazione è sfuggita di mano: il confronto-scontro è passato da un piano economico finanziario ad un piano sociopolitico, nonché antropologico e quindi irrisolvibile! n questo marasma generale fa veramente specie l intervento dei politici cinesi su questo tema: nell interesse della Cina che la Grecia rimanga nell urozona. n effetti a Pechino le soluzioni ai problemi si trovano molto più velocemente: per fermare il crollo dello hanghai Composite hanno elaborato, nottetempo (ossia mercoledì notte!), una sorta di nuovo regolamento così riassumibile: sulla borsa cinese si può solo comprare, qualsiasi altra operazione è proibita. C è da preoccuparsi? nalisi ntriamo nei dettagli dei concetti sintetizzati prima iniziando con un grafico esemplare, quello dell indice francese CC0: l prezzo ha toccato millimetricamente la trend rialzista viola, di lungo periodo, esattamente sul livello del massimo registrato nel 0, in concomitanza col ritracciamento del 0% del rialzo iniziato nell autunno scorso. La violazione di un siffatto livello, quota 00 non lascerebbe scampo.

5 L indice sci World ha chiuso l ottava sostanzialmente sugli stessi livelli della scorsa settimana ma, a fronte di questo, il sintetizzatore ha abbandonato la forte colorazione rossa per passare a quella verde, pur mantenendo la cornice arancione di medio periodo: C WRLD 0 0 C WRLD RR [Rapporto RCH/RD/P] UL RRL L L 0 0 0? valore attuale, 0/0/0 GRLR UL RRL L L GRLR L L RRL UL s g u a r d i D B V 0 GRLR L L RRL UL 0 explorer percorsi osc-intex analisi H PRCR 0 D LRL FR VLL' GRLR D LRL FR VLL' L D LRL FR VLL' L D LRL FR VLL' RRL D LRL FR VLL' UL UL RRL L L GRLR RR [Rapporto RCH/RD/P] PRBBL D L PRD DC F n termini meno pittorici potremmo dire che il mercato ha iniziato un rimbalzo molto convinto, anche se permane l impostazione non positiva di medio periodo. d in merica? cco l immagine del sintetizzatore sull &P00:. U &P 00. U &P 00 RR [Rapporto RCH/RD/P] UL RRL L L ? valore attuale 0, 0/0/0 GRLR UL RRL L L GRLR L L RRL UL s g u a r d i D B V 0 GRLR L L RRL UL 0 explorer percorsi osc-intex analisi H PRCR D LRL FR VLL' GRLR D LRL FR VLL' L D LRL FR VLL' L D LRL FR VLL' RRL D LRL FR VLL' UL UL RRL L L GRLR RR [Rapporto RCH/RD/P] PRBBL D L PRD DC F

6 È palese che l merica non sta molto bene e quindi la miglior impostazione dell sci World è merito di qualcun altro: C URP C URP RR [Rapporto RCH/RD/P] UL RRL L L ? valore attuale, 0/0/0 GRLR UL RRL L L GRLR L L RRL UL s g u a r d i D B V 0 GRLR L L RRL UL 0 explorer percorsi osc-intex analisi H PRCR 0 D LRL FR VLL' GRLR D LRL FR VLL' L D LRL FR VLL' L D LRL FR VLL' RRL D LRL FR VLL' UL UL RRL L L GRLR RR [Rapporto RCH/RD/P] PRBBL D L PRD DC F L uropa appunto! uttavia in merica vi sono sempre elementi statistici da tenere in considerazione: il percorso settimanale dell indice &P00, da anni e mezzo eccetto una piccola sbavatura, non giunge in Fase ; un intervallo così lungo si ritrova solo negli anni 0! Va da sé che una ripartenza, l ennesima, su base settimanale inizia ad essere quantomeno improbabile e, comunque, potrebbe risultare l ultima. el frattempo in Cina, dopo una discesa del 0%, le nuove regole sono state subito recepite dal mercato:

7 dire la verità, in tempi non sospetti, ossia ben prima dello stravolgimento delle regole del gioco, si diceva che la violenta discesa ha travolto due livelli di Fibonacci ed ora il prezzo è prossimo al ritracciamento del 0%: l area dovrebbe essere in grado di arrestare il crollo e, se così fosse, l indice di hanghai (immagine soprastante) potrebbe ripartire molto velocemente. La situazione generale pertanto è critica, ma non ancora definitivamente compromessa, ed anche l uropa non fa eccezione come dimostra l indice toxx 00: l prezzo si è appoggiato alla trend rialzista partita nell ottobre 0, in corrispondenza col ritracciamento del.% dai massimi assoluti. nfine uno sguardo ancora all indice brasiliano Bovespa che sta cercando di uscire dall impostazione ribassista:

8 La fatica è palese, ma il sintetizzatore è possibilista:. PL BRP BVP. PL BRP BVP RR [Rapporto RCH/RD/P] UL RRL L L ? valore attuale 0, 0/0/0 GRLR UL RRL L L GRLR L L RRL UL s g u a r d i D B V 0 GRLR L L RRL UL 0 explorer percorsi osc-intex analisi H PRCR D LRL FR VLL' GRLR D LRL FR VLL' L D LRL FR VLL' L D LRL FR VLL' RRL D LRL FR VLL' UL UL RRL L L GRLR RR [Rapporto RCH/RD/P] PRBBL D L PRD DC F L attuale area 000 è un supporto di assoluto rilievo e la sua violazione risulterebbe fatale per l indice brasiliano.

9 Commodity Confermiamo la view del report precedente, a cui rimandiamo per i singoli asset: continua la sottoperformance del comparto materie prime anche se si ha l impressione che qualcuno inizi a pensare che ai prezzi attuali ci sia valore come mostra il grafico dell indice CRB. n generale le commodity alimentari e le soft commodity sembrano ripartite, mentre per quanto attiene al ciclo economico o ai beni rifugio la congiuntura sembra ancora remare contro. Una nota particolare per il Copper: si paventava il crollo definitivo nel precedente report ed il -0% raggiunto in corso di settimana non è certo stato una sorpresa. Lo è stata invece la chiusura settimanale con una perdita di soli. punti percentuali. questo punto torna in auge l obiettivo proibitivo a quota.0, obiettivo che cambierebbe radicalmente lo scenario. (ta di fatto che qualcuno a quota.0 si è messo a comprare di brutto ). Cambi essuna novità di rilievo nel corso di questa settimana, pertanto rimandiamo all analisi di ampio respiro del precedente report.

10 Prospetto dell operatività Profit/loss dell'operatività in F itolo data acquisto prezzo acquisto data attuale prezzo attuale data chiusura prezzo chiusura Profit/loss % Profit/loss (ogni 000 ) tfs griculture Dj igcism /0/0, /0/0, -,% -, tfs oybean il /0/0, 0/0/0,,%, HR &P 00 UC F (D) /0/0, 0/0/0, -,% -, F WH /0/0 0, 0/0/0,0,%, tfs Coffee /0/0, /0/0, -,% -, Lyxor Ucits tf urostoxx0 Daily hort DB X-RCKR F 00 H D UC F DB X-RCK &P00 VR D UC F 0/0/0 00 /0/0 00 0/0/0, /0/0, -,% -, -,% -, 0/0/0 0,0 /0/0 0,,%, Diamo un occhiata agli stop loss: tfs oybean: stop a pareggio..0; HR &P 00: la situazione è nuovamente border line dal momento che l indice ha chiuso sotto quota 00, tuttavia proviamo a resistere ancora un po ; tfs W: stop a pareggio 0.. PRV Professional La prossima settimana proveremo ad allestire alcune strategie con le opzioni, diversificate su diversi time frame e, probabilmente, su diversi mercati azionari.