PROSPETTO SEMPLIFICATO Luglio 2010

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1 Il presente Prospetto Informativo è una traduzione fedele dell'ultimo prospetto approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier del. MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF CANADA (S&P TSX 60) (il "Comparto") Comparto della MULTI UNITS LUXEMBOURG, Società di Investimento a Capitale Variabile con sede in Lussemburgo (la "Società") PROSPETTO SEMPLIFICATO Luglio 2010 Il presente Prospetto Semplificato contiene alcune informazioni selezionate in relazione alla Società e al Comparto. Per ulteriori informazioni relative alla Società, alle sue commissioni e spese, ai rischi legati all investimento nella Società e altre questioni di specifico interesse, raccomandiamo vivamente di leggere, prima di procedere all investimento, il Prospetto Completo della Società (il Prospetto Completo ) e le più recenti relazioni annuali e semestrali. Il Prospetto Completo e le relazioni periodiche della Società sono incorporate per riferimento nel presente Prospetto Semplificato e di conseguenza le stesse costituiscono legalmente parte integrante del presente e il relativo contenuto viene ritenuto come accettato dall'investitore all'atto di qualsivoglia sottoscrizione. Il Prospetto Completo e le relazioni periodiche della Società possono essere ottenute gratuitamente, su richiesta, presso gli uffici della Società (16, boulevard Royal,, Granducato del Lussemburgo) o presso la Banca Depositaria (11, avenue Emile Reuter, L-2420 Lussemburgo, ) o ancora da qualsiasi società distributrice o agente locale. Salvo laddove diversamente stabilito nel presente, i termini specifici utilizzati nel Prospetto Semplificato hanno lo stesso significato loro attribuito nel Prospetto Completo. La versione in lingua inglese del presente Prospetto Semplificato prevale su eventuali traduzioni della stessa. Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito a scopo di offerta o promozione delle Azioni della Società in qualsiasi giurisdizione in cui detta offerta o promozione non sia autorizzata o in maniera tale da costituire una violazione delle leggi o normative vigenti. Informazioni generali Forma giuridica della Società: MULTI UNITS LUXEMBOURG, SICAV multicomparto costituita in data 29 marzo 2006 in Lussemburgo e registrata ai sensi della Parte I della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 sugli organismi di investimento collettivo. La SICAV è costituita a tempo indeterminato. Sede legale: Autorità di vigilanza: Quotazione delle Azioni: 16, boulevard Royal Autorità di Sorveglianza del Settore Finanziario Lussemburgo È prevista la richiesta di quotazione delle Azioni del Comparto in diverse borse europee. Un elenco di queste borse europee può essere ottenuto presso la sede della Società. Promotore: Società di gestione: Société Générale 29, boulevard Haussmann Parigi Francia Lyxor Asset Management Luxembourg S.A. 18, boulevard Royal 1

2 Gestore dell investimento: Banca depositaria e Agente incaricato dei pagamenti: Conservatore del Registro e Agente di Trasferimento: Agente amministrativo, aziendale e domiciliatario: Società di revisione: Data di lancio del Comparto: Lyxor International Asset Management 17, cours Valmy Puteaux Francia Société Générale Bank & Trust S.A. 11, avenue Emile Reuter L-2420 Lussemburgo European Fund Services S.A. 18, boulevard Royal L-1820 Lussemburgo Société Générale Securities Services Luxembourg S.A. 16, boulevard Royal PricewaterhouseCoopers S.à.r.l. 400, route d'esch L-1471 Lussemburgo 26 Marzo 2010 Valuta di riferimento del Comparto: Euro (EUR) Politica di investimento: L obiettivo del Comparto è di replicare l evoluzione dell indice S&P/TSX 60 denominato in dollari canadesi (CAD) incrementato dei ricavi che il Comparto dovesse ricevere, nel caso esso fosse detentore delle azioni dell indice (di seguito Indice ). Il Comparto cerca di conseguire il proprio obiettivo (i) investendo in un portafoglio diversificato di titoli liberamente trasferibili (che include sia azioni sia strumenti di debito sia a tasso fisso sia a tasso variabile) e (ii) e sottoscrivendo un contratto di scambio (il Contratto di Scambio ) per replicare il rendimento dell Indice. Il Contratto di Scambio vede come controparte un istituzione finanziaria di primaria importanza specializzata in questo tipo di operazioni. L uso del Contratto di Scambio non implica alcun effetto leva. Il rendimento del portafoglio del Comparto sarà scambiato con il rendimento dell'indice. Il valore patrimoniale netto del Comparto è dunque destinato ad aumentare (o diminuire) in relazione alla valutazione del Contratto di Scambio. Nonostante le misure intraprese dalla Società per conseguire i propri obiettivi, detti obiettivi rimangono soggetti a fattori di rischio indipendenti, quali le variazioni della normativa fiscale o commerciale. Nessuna garanzia di alcun tipo può essere offerta agli investitori a questo proposito. Entro i limiti stabiliti nel Prospetto Completo e in via subordinata, il Comparto può detenere liquidità e strumenti equivalenti alla liquidità. Profilo di rischio del Comparto L investimento in organismi di investimento collettivo (UCITS) è soggetto alle fluttuazioni di mercato e dunque esiste il rischio che l investitore recuperi una cifra inferiore a quella originariamente investita. 2

3 Gli investitori devono consultare il Prospetto Completo contenente la descrizione dettagliata dei rischi relativi al Comparto. L investimento nel Comparto è accompagnato da un certo grado di rischio che include, a solo titolo esemplificativo ma non esaustivo, i rischi indicati di seguito: Rischio di mercato Gli investimenti del Comparto possono fluttuare verso l alto o verso il basso a causa delle variazioni delle condizioni economiche, politiche o di mercato o ancora in relazione alla situazione specifica dell emittente. Rischio di controparte e di emittente Il Comparto, sottoscrivendo un Contratto di Scambio, è esposto al rischio della controparte e dell emittente. Nell eventualità di insolvenza o fallimento della controparte o dell emittente, il Comparto potrebbe subire perdite. Rischio di valuta Le classi di Azioni non denominate in CAD sono soggette ad un rischio valutario dato che il valore delle Azioni è calcolato nella valuta non CAD di riferimento mentre l indice replicato dal Comparto è un indice espresso in CAD. Il valore di tali azioni può subire variazioni da un giorno al successivo dovute alle fluttuazioni del tasso di cambio di riferimento anche se l indice S&P/TSX 60 può non essere cambiato nello stesso periodo di riferimento. I detentori delle Azioni non denominate in CAD sono pertanto esposti al rischio riveniente dall apprezzamento della valuta di riferimento contro il CAD. 3

4 Informazioni su S&P e sull Indice L Indice L indice S&P/TSX 60 misura il rendimento di 60 azioni delle maggiori società nelle maggiori industrie, coprendo approssimativamente il 73% della capitalizzazione del mercato azionario del Canada. L indice S&P/TSX 60 è gestito dal Comitato dell Indice Canadese S&P/TSX che comprende un team di sette persone, di cui quattro nominati da Standard & Poor s e tre dal Toronto Stock Exchange (TSX). Il Comitato dell Indice fa affidamento sulla significativa esperienza nella gestione dell indice dei suoi membri a livello locale e globale. Metodologia Il Comitato Indice si attiene a un insieme di regole pubbliche ai fini della manutenzione dell indice. Dettagli completi di queste regole, compresi i criteri di ammissione e rimozione, sono disponibili su sito Internet CRITERI DI AMMISSIONE NELL INDICE Selezionabilità: Generalmente, per essere selezionabili per l ammissione nel S&P/TSX 60, una società deve essere un costituente dell indice S&P/TSX Composite. Quotazione: solamente i titoli quotati sulla Borsa Canadese (Toronto Stock Exchange) vengono presi in considerazione per essere inclusi negli indici S&P/TSX. Costituzione: Sono selezionabili solo i titoli costituiti, o stabiliti nel caso di income trust, o formati nel caso di limited partnership, in Canada secondo la giurisdizione canadese federale, provinciale o territoriale. Capitalizzazione di mercato: Le maggiori società, la cui capitalizzazione viene misurate in termini di flottante, sono prese in considerazione per l indice S&P/TSX 60. Il flottante di una società è calcolato rimuovendo i blocchi di controllo del 10% o più. Liquidità: Solamente i titoli che sono scambiati attivamente e regolarmente sono selezionabili per l inclusione in qualsiasi indice S&P/TSX. Rappresentanza settoriale: Il Comitato Indice si impegna a mantenere i pesi dei settori dell indice S&P/TSX 60 in linea con la proporzione dei settori dell indice S&P/TSX Composite. CRITERI DI RIMOZIONE DALL INDICE Le società che sostanzialmente infrangono uno o più criteri per l ammissione nell indice. Società interessate da fusioni, acquisizioni, o ristrutturazioni significative che comportano il mancato rispetto dei criteri di inclusione nell indice. Accordo di licenza L utilizzo dell Indice da parte della Società è regolato tramite un accordo di Licenza (la Licenza ). Non vi sono garanzie che la Licenza venga prorogata oltre la scadenza iniziale o che la Licenzia non sia revocata. 4

5 Sostituzione dell indice Nel caso in cui la Licenza non sia prorogata, o sia revocata, il Gestore dell'investimento potrà cercare, in accordo con gli Amministratori della Società, di sostituire l'indice con un altro indice idoneo, anche se non vi è certezza che tale indice sia disponibile. Non vi sono altresì garanzie che la metodologia dell indice descritta nella sezione di cui sopra non venga modificata da S&P. Qualora la stessa venisse sostanzialmente modificata, il Gestore dell Investimento, previo accordo con gli Amministratori della Società, potrà decidere a propria discrezione di sostituire l Indice con un altro indice idoneo che si rendesse allora disponibile. Gli azionisti saranno tempestivamente informati dell eventuale revoca della Licenza e/o dell'eventuale sostituzione dell'indice. AVVERTENZE (ESCLUSIONE DI RESPONSABILITÀ ) Lyxor ETF CANADA (S&P TSX 60) (il Comparto ) non è in alcun modo sponsorizzato, supportato, venduto o promosso da Standard & Poor s e i suoi affiliati ( S&P ). S&P non rilascia alcuna rappresentanza, condizione o garanzia, esplicita o implicita, ai possessori del Comparto o ad alcun soggetto del pubblico in merito alla convenienza di un investimento in titoli in generale o nel Comparto in particolare o alla capacità dell Indice S&P/TSX 60 di replicare il rendimento di certi mercati finanziari e/o sezioni di ciò e/o gruppi di attivi o di asset class (attivi). L unico rapporto tra S&P e Lyxor International Asset Management è la licenza su determinati marchi registrati e nomi commerciali e sull indice S&P/TSX 60 che è determinato, composto e calcolato da S&P senza tenere in alcuna considerazione Lyxor International Asset Management o il Comparto. S&P non ha alcun obbligo di tenere in considerazione i bisogni di Lyxor International Asset Management o dei possessori del Comparto nel determinare, comporre o calcolare l Indice S&P/TSX 60. S&P non è responsabile e non ha partecipato alla determinazione del prezzo e dell ammontare del Comparto o alla tempistica di emissione o di vendita del Comparto o alla determinazione o calcolo dell algoritmo secondo il quale le azioni del Comparto devono essere convertite in denaro. S&P non ha alcun obbligo o responsabilità relativamente all amministrazione, al marketing o alla negoziazione del Comparto. S&P non garantisce l accuratezza e/o la completezza dell Indice S&P/TSX 60 o di alcun dato incluso in esso e S&P non avrà alcuna responsabilità per qualsiasi errore, omissione o interruzione. S&P non rilascia alcuna rappresentanza, condizione o garanzia, esplicita o implicita, in merito agli obiettivi che devono essere conseguiti da Lyxor International Asset Management, ai possessori del Comparto o a qualsiasi altra persona o entità per l uso dell Indice S&P/TSX 60 o di qualsiasi dato ivi compreso. S&P non rilascia, in maniera esplicita o implicita, alcuna rappresentanza, condizione o garanzia ed espressamente rileva tutte le criticità o condizioni di commerciabilità o idoneità per uno specifico scopo o utilizzo e qualunque criticità o condizione, esplicita o implicita, riguardo all indice S&P/TSX 60 o qualsiasi dato ivi incluso. Senza alcuna limitazione per quanto specificato di seguito, in nessun caso S&P sarà ritenuta responsabile per qualsiasi danno speciale, punitivo, indiretto o indiretto (inclusi i mancati guadagni) derivante dall uso dell Indice S&P/TSX 60 o di qualsiasi dato ivi incluso, anche se S&P verrà informata della possibilità di tali danni. Rendimento del Comparto: Avvertenze in merito al rendimento (esclusione di responsabilità) Profilo dell investitore tipico Gestione dei Alla data di pubblicazione del Prospetto Semplificato, non sono disponibili dati storici in relazione al rendimento del Comparto dal momento che esso è stato lanciato da meno di un anno finanziario. I rendimenti passati non sono predittivi dei rendimenti futuri. Gli investitori potrebbero non recuperare l intera somma investita dato che il prezzo delle Azioni ed i proventi periodici che ne derivano possono sia diminuire sia aumentare. Il Comparto è dedicato a investitori sia istituzionali sia privati desiderosi di avere un esposizione ai rendimenti delle 60 azioni di società preminenti in settori preminenti in Canada. La Società si riserva il diritto di distribuire una o più volte all anno tutti o parte dei 5

6 redditi proventi del Comparto. La Società richiederà lo status di distribuzione ( Distributing Status ) nel Regno Unito (sezione 760 ICTA) o di qualsiasi status successore dello stesso. Conversione delle Azioni Forma delle Azioni: La conversione delle Azioni, per quanto concerne questo specifico Comparto, non è possibile. Il Comparto offre attualmente le seguenti Classi di Azioni: Classe A (EUR) Classe B (USD) Le Azioni possono essere emesse in forma nominativa e/o al portatore. Le Azioni non verranno frazionate. Costi del Comparto Commissioni di sottoscrizione/rimborso per gli azionisti Commissione massima di sottoscrizione Per qualsiasi richiesta di sottoscrizione (in natura o in contanti): l importo maggiore tra (i) Euro (o l importo equivalente in valuta della classe d interesse quando questa sia denominata in valuta diversa) per ciascuna richiesta di sottoscrizione e (ii) il 5% del Valore Unitario Netto per Azione moltiplicato per il numero di Azioni sottoscritte. Commissione massima di rimborso Per qualsiasi richiesta di rimborso (in natura o in contanti): l importo maggiore tra (i) Euro (o l importo equivalente in valuta della classe d interesse quando questa sia denominata in valuta diversa) per ciascuna richiesta di rimborso e (ii) il 5% del Valore Unitario Netto per Azione moltiplicato per il numero di Azioni rimborsate. Le commissioni di sottoscrizione e rimborso, se dovute, verranno pagate alla Società di Gestione. Nessuna commissione verrà addebitata dalla Società agli investitori che acquisteranno le azioni in borsa. Spese annue di gestione Alla Società di Gestione è dovuta una commissione di gestione da pagarsi mensilmente, posticipatamente, a titolo di compenso per i servizi resi. Detta commissione è fissata ad un massimo dello 0,30% all anno (IVA inclusa) del valore unitario netto (NAV) per Azione. Inoltre, una commissione fino allo 0.10% (IVA inclusa) del Valore Unitario Netto (NAV) per Azione può essere dovuta alla Società di Gestione ( Management Company ) al fine di coprire i Costi Strutturali ( Structural Costs ). Una commissione di Investimento ( Investment Management Fee ) verrà pagata all Investment Manager dalla Società di Gestione ( Management Company ) dalla propria commissione di gestione ( Management Fee ). Fiscalità Tutte le altre spese, ivi compresa, la commissione di deposito, le spese amministrative, le spese per le revisioni contabili e tutti gli altri costi d esercizio saranno sostenuti dalla Società di Gestione ( Management Company ) attraverso il canone che riceve per coprire i costi strutturali. Il regime fiscale in Lussemburgo Il Comparto non è soggetto in Lussemburgo ad alcuna imposta sul reddito o sulle 6

7 plusvalenze. La sola imposta applicabile al Comparto è l'imposta annuale, denominata taxe d'abonnement, con un aliquota dello 0,05% all anno sulla base del valore patrimoniale netto del Comparto o con aliquota ridotta allo 0,01% all anno sulla base del valore patrimoniale netto delle classi di azioni riservate agli investitori istituzionali. Detta imposta non è applicabile alla porzione di attivo del Comparto investita in altri organismi di investimento collettivo lussemburghesi. Il reddito da interessi e da dividendi incassato dal Comparto può essere soggetto a una ritenuta d acconto, non rimborsabile, applicata nelle nazioni di origine del reddito. Il Comparto può altresì essere soggetto a tassazione sugli apprezzamenti in conto capitale, realizzati o meno, dei propri attivi nei paesi di origine. Gli effetti dell investimento nel Comparto sulla dichiarazione dei redditi del singolo investitore dipendono dal regime fiscale applicabile all'investitore stesso. Si prega di rivolgersi alla società distributrice o a un consulente professionale per ulteriori informazioni in merito. Il regime fiscale nella UE Il Consiglio dell Unione Europea, in data 3 giugno 2003, ha adottato la Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di pagamento di interessi (di seguito la Direttiva ). Ai sensi della suddetta Direttiva, gli Stati membri della UE sono tenuti a fornire alle autorità fiscali di un altro Stato membro della UE le informazioni relative al pagamento di interessi o altri redditi similari versati da un agente di pagamento (secondo la definizione della Direttiva) entro la sua giurisdizione nei confronti di una persona fisica residente nello Stato membro della UE in oggetto. Austria e Lussemburgo hanno, invece, optato per un sistema di ritenuta d acconto per un periodo transitorio in relazione ai suddetti pagamenti. Svizzera, Principato di Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino, Jersey, Guernsey, Isola di Man e i territori dipendenti o associati nel Mar dei Carabi hanno introdotto misure equivalenti in tema di trasmissione delle informazioni o, durante il summenzionato periodo transitorio, di ritenuta d acconto. La Direttiva è stata implementata in Lussemburgo con la legge del 21 giugno 2005 (la Legge EUSD ). I dividendi distribuiti dal Comparto sono soggetti alla Direttiva e alla Legge EUSD se una percentuale superiore al 15% dell attivo del Comparto viene investita in titoli di debito (come da definizione nella Legge EUSD) e i proventi realizzati dagli azionisti in virtù del rimborso o della vendita delle azioni del Comparto saranno soggetti alla Direttiva e alla Legge EUSD se oltre il 40% dell attivo del Comparto è investito in titoli di debito. La ritenuta d acconto applicabile ha attualmente un aliquota del 20% fino al 30 giugno 2011 e del 35% a decorrere dal 1 luglio 2011 in poi. Sottoscrizione e Rimborso Le richieste di sottoscrizione di Azioni saranno centralizzate dal Conservatore del Registro e Agente di Trasferimento tra le e le (ora di Lussemburgo) di ciascun Giorno di Negoziazione (come da definizione riportata di seguito) ed elaborate al valore unitario netto calcolato il pertinente Giorno di Valutazione (come da definizione riportata di seguito). Le richieste di sottoscrizione trasmesse dopo le ore (ora di Lussemburgo) in un Giorno di Negoziazione saranno considerate come ricevute tra le e le del Giorno di Negoziazione successivo. Il regolamento delle Azioni deve essere ricevuto dalla Banca depositaria e Agente incaricato dei pagamenti entro e non oltre cinque Giorni Lavorativi dopo il Giorno di Negoziazione pertinente, salvo laddove il Consiglio di Amministrazione della Società stabilisca diversamente con propria risoluzione. Le richieste di rimborso delle Azioni saranno centralizzate dal Conservatore del Registro e Agente di Trasferimento tra le e le (ora di Lussemburgo) di ciascun Giorno di Negoziazione (come da definizione riportata di seguito) ed elaborate al valore unitario netto calcolato il Giorno di Valutazione pertinente. Le richieste di rimborso trasmesse dopo le ore (ora di Lussemburgo) in un Giorno di Negoziazione saranno considerate come ricevute tra le e le del Giorno 7

8 di Negoziazione successivo. Il regolamento delle Azioni rimborsate sarà effettuato il prima possibile e comunque non oltre cinque Giorni Lavorativi (come da definizione riportata di seguito) dal pertinente Giorno di Negoziazione. Definizioni: Giorno di Negoziazione è ogni giorno della settimana durante il quale l Indice è pubblicato ed investibile. Giorno di Valutazione è ogni Giorno di Negoziazione, considerando il prezzo di chiusura dell Indice in tale Giorno di Negoziazione. Giorno Lavorativo è ogni giorno intero di lavoro in Lussemburgo e Parigi quando le banche sono operative. Investimento minimo Sottoscrizione iniziale minima: Classe A (EUR): EUR Classe B (USD): l equivalente di EUR in USD Sottoscrizioni minime aggiuntive: Classe A (EUR): EUR Classe B (USD): l equivalente di EUR in USD Periodo minimo di investimento: nessuna periodo minimo di investimento richiesto. Pubblicazione del valore unitario netto Il Valore Unitario Netto per Azione è calcolato quotidianamente in ciascun Giorno di Valutazione, che è ogni Giorno Lavorativo che segue un Giorno di Negoziazione, considerando il prezzo di chiusura dell Indice in tale Giorno di Negoziazione. Valore Unitario Netto per azione è disponibile presso la sede legale della Società e viene pubblicato all indirizzo Agente locale Ulteriori informazioni Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg S.A. 16, boulevard Royal Per ulteriori informazioni si invita a contattare: Société Générale Securities Services Luxembourg S.A. Legal Department (orario di apertura, ora di Lussemburgo: ) 16, boulevard Royal Tel: , fax: European Fund Services S.A. (orario di apertura, ora di Lussemburgo: ) 18, boulevard Royal Tel: , fax: