PROSPETTO SEMPLIFICATO Luglio 2010

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1 Il presente Prospetto Informativo è una traduzione fedele dell'ultimo prospetto approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier del. MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF DAX (il "Comparto") Comparto della MULTI UNITS LUXEMBOURG, società di investimento a capitale variabile con sede in Lussemburgo (la "Società") PROSPETTO SEMPLIFICATO Luglio 2010 Il presente Prospetto semplificato contiene alcune informazioni selezionate in relazione alla Società e al Comparto. Per ulteriori informazioni relative alla Società, alle commissioni applicate e alle spese addebitate, nonché ai rischi legati all investimento e altre questioni di specifico interesse, raccomandiamo vivamente di leggere, prima di procedere all investimento, il prospetto informativo completo della Società (il Prospetto completo ) e i più recenti documenti contabili annuali e semestrali. Il Prospetto completo e le relazioni periodiche della Società sono incorporate per riferimento nel presente prospetto semplificato e di conseguenza le stesse costituiscono legalmente parte integrante del presente e il relativo contenuto viene ritenuto come accettato dall'investitore all'atto di qualsivoglia sottoscrizione. Il Prospetto completo e le relazioni periodiche della Società possono essere ottenute gratuitamente, su richiesta, presso gli uffici della Società (,, Granducato del Lussemburgo) o presso la Banca depositaria (11, avenue Emile Reuter, L-2420 Lussemburgo, ) o ancora da qualsiasi società distributrice o agente locale. Salvo laddove diversamente stabilito nel presente, i termini specifici utilizzati nel Prospetto semplificato hanno lo stesso significato loro attribuito nel Prospetto completo. La versione in lingua inglese del presente Prospetto semplificato prevale su eventuali traduzioni della stessa. Il presente Prospetto semplificato non può essere distribuito a scopo di offerta o sollecitazione alla vendita delle Azioni della Società in qualsiasi giurisdizione in cui detta offerta o promozione non sia autorizzata o in maniera tale da costituire una violazione delle leggi o normative vigenti. Informazioni generali Forma giuridica della Società: MULTI UNITS LUXEMBOURG, SICAV multicomparto costituita in data 29 marzo 2006 a Lussemburgo e registrata ai sensi della Parte I della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 sugli organismi di investimento collettivo. La SICAV è costituita a tempo indeterminato. Sede legale: Autorità di vigilanza: Quotazione delle Azioni: Promotore: Società di gestione: Autorità di sorveglianza del settore finanziario lussemburghese (CSSF) È prevista la richiesta di quotazione delle Azioni del Comparto in diverse borse europee. Un elenco di queste borse europee può essere ottenuto presso la sede della Società Société Générale 29, boulevard Haussmann Parigi Francia Lyxor Asset Management Luxembourg S.A. 18, boulevard Royal 1

2 Gestore dell investimento: Banca depositaria e Agente incaricato dei pagamenti: Conservatore del registro e agente di trasferimento: Agente amministrativo, domiciliatario e fiduciaria: Società di revisione: Data di lancio del Comparto: Lyxor International Asset Management 17, cours Valmy Puteaux Francia Société Générale Bank & Trust S.A. 11, avenue Emile Reuter L-2420 Lussemburgo European Fund Services S.A. 18, boulevard Royal Société Générale Securities Services Luxembourg S.A. PricewaterhouseCoopers S.à.r.l. 400, route d'esch L-1471 Lussemburgo 1 giugno 2006 Valuta di riferimento del Comparto: Euro (EUR) Politica di investimento: L obiettivo del Comparto è di seguire l evoluzione del DAX (di seguito Indice ). Il Comparto cerca di conseguire i propri obiettivi (i) investendo un minimo del 75% in un portafoglio diversificato di azioni emesse in uno o più stati membri dell Unione Europea (la parte rimanente in azioni e strumenti di debito tanto a tasso fisso che variabile) e (ii) sottoscrivendo un accordo di total return swap (lo Swap ) per replicare l andamento dell Indice Lo Swap vede come controparte un istituzione finanziaria di primaria importanza specializzata in questo tipo di operazioni. L uso dello Swap non implica alcun effetto leva. Il rendimento del portafoglio del Comparto sarà valutato a fronte del rendimento dell'indice. Il Valore patrimoniale netto del Comparto è dunque destinato ad aumentare (o diminuire) in rapporto alla valutazione dello Swap. Nonostante le misure intraprese dalla Società per conseguire i propri obiettivi, detti obiettivi rimangono soggetti a fattori di rischio indipendenti, quali le variazioni della normativa fiscale o commerciale. Nessuna garanzia di alcun tipo può essere offerta agli investitori a questo proposito. Entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo e in via subordinata, il Comparto può detenere liquidità e equivalenti di moneta liquida. Profilo di rischio del comparto L investimento in organismi di investimento collettivo (UCITS) è soggetto alle fluttuazioni di mercato e dunque esiste il rischio che l investitore recuperi una cifra inferiore a quella originariamente investita. Gli investitori devono consultare il Prospetto completo contenente la descrizione dettagliata dei rischi relativi al Comparto. L investimento nel Comparto è accompagnato da un certo grado di rischio che 2

3 include, a solo titolo esemplificativo, ma non esaustivo, i rischi indicati di seguito: Rischio di mercato L investimento nel Comparto può fluttuare verso l alto o verso il basso a causa delle variazioni delle condizioni economiche, politiche o di mercato o ancora in relazione alla situazione specifica dell emittente. Rischio capitale I Comparti che investono in azioni ordinarie e altri titoli di capitale di rischio sono soggetti a un rischio di mercato che storicamente ha generato una più elevata volatilità del prezzo di quella subita da obbligazioni e altri titoli a reddito fisso. Rischio della controparte Il Comparto è esposto al rischio della controparte derivante dall impiego di strumenti finanziari sottoscritti con un istituto di credito. Il Comparto è quindi esposto al rischio che detto istituto di credito non sia in grado di rispettare gli impegni assunti in relazione a detti strumenti. Informazioni su Deutsche Börse e sull Indice L Indice Deutsche Börse (fornitore dell Indice) è la società tedesca leader nella fornitura di indici azionari. Tutti gli indici azionari di Deutsche Börse si vedono assegnare un peso statistico sulla base della capitalizzazione di mercato, tuttavia vengono considerate solo le azioni liberamente disponibili e negoziabili ("flottante negoziabile"). L Indice descritto nel presente è costruito e mantenuto da Deutsche Börse in conformità con la suddetta metodologia. Gli azionisti possono ottenere ulteriori informazioni su tale metodologia accedendo al sito web di Deutsche Börse all indirizzo Le decisioni editoriali di Deutsche Börse in relazione all Indice sono prese in maniera indipendente. Fermo restando che la Società ritiene che la descrizione riportata in seguito dell Indice sia corretta, la stessa si fonda su informazioni di dominio pubblico ottenute da Deutsche Börse e disponibili sul sito web di Deutsche Börse e detta descrizione non è stata avallata da Deutsche Börse. Obiettivi dell Indice Il DAX riflette il segmento delle blu chip tedesco, che include le principali società tedesche, oggetto degli scambi più attivi, quotate alla Borsa di Francoforte (FWB ). Le sue emissioni a 30 componenti sono state ammesse al Prime Standard Segment. Il DAX è stato pensato come erede del Börsen-Zeitung Index, con una serie storica risalente al Metodologia dell indice L Indice DAX ha un paniere ponderato, in cui il peso di una singola emissione è proporzionato alla sua rispettiva quota nella capitalizzazione complessiva del DAX. Tuttavia vengono considerate solo le azioni liberamente disponibili e negoziabili ("flottante negoziabile"). Di conseguenza il peso nell Indice viene attribuito solo sulla porzione di flottante negoziabile del capitale azionario emesso. Il numero di azioni delle singole società può essere soggetto a limitazione all interno del DAX al fine di ottenere un peso limitato di tali società nell Indice. Accordo di licenza L utilizzo dell Indice da parte della Società è regolato tramite un accordo di Licenza (la Licenza ). Non vi sono garanzie che la Licenza venga prorogata oltre la scadenza iniziale o che la Licenza non sia revocata. 3

4 Sostituzione dell indice Nel caso in cui la Licenza non sia prorogata, o sia revocata, il Gestore dell'investimento potrà cercare, in accordo con gli Amministratori, di sostituire l'indice con un altro indice idoneo, anche se non vi è certezza che tale indice sia disponibile. Non vi sono altresì garanzie che la metodologia dell indice descritta in questa sezione non venga modificata da Deutsche Börse. Qualora la stessa venisse sostanzialmente modificata, il Gestore dell investimento, previo accordo con gli Amministratori, potrà decidere a propria discrezione di sostituire l Indice con un altro indice idoneo che si rendesse allora disponibile. Gli azionisti saranno tempestivamente informati dell eventuale revoca della Licenza e/o ancora dell'eventuale sostituzione dell'indice. ESCLUSIONE DI RESPONSABILITÀ Il presente strumento finanziario non è in alcun modo sponsorizzato o promosso o altrimenti supportato da Deutsche Börse AG (il Licenziante ). Il Licenziante non rilascia alcuna garanzia esplicita o implicita né alcuna dichiarazione in materia di risultati derivanti dall impiego dell Indice e/o del Marchio commerciale dell indice né in relazione al valore del l Indice in un determinato momento temporale o ancora in una certa data o in riferimento ad altro. L Indice è calcolato e pubblicato dal Licenziante. Ciò nonostante, nella misura permessa dal diritto vigente, il Licenziante non è responsabile nei confronti di terzi per eventuali errori contenuti nell'indice. Inoltre, il Licenziante non è tenuto nei confronti di terzi, ivi compresi gli investitori, a evidenziare eventuali errori nell Indice. Né la pubblicazione dell Indice a cura del Licenziante né la concessione di una licenza in relazione all Indice o del Marchio commerciale dell indice per l impiego in connessione con lo strumento finanziario o con altri titoli o prodotti finanziari, derivati dall Indice, costituisce un consiglio da parte del Licenziante in merito a un investimento di capitale o contiene in alcun modo una garanzia o un opinione del Licenziante in merito all appetibilità di un investimento nel prodotto in oggetto. In qualità di unico titolare dei diritti sull Indice e del marchio commerciale dell indice, il Licenziante ha esclusivamente concesso in licenza all emittente dello strumento finanziario l impiego dell Indice e del Marchio commerciale dell indice unitamente al riferimento all Indice e al Marchio commerciale dell indice in relazione allo strumento finanziario. Rendimento del comparto: LYXOR ETF DAX 30% 20% 10% 0% -10% % -30% -40% -50% 2009: 23,27% 2008: -40,72% 2007: 21,61% 4

5 Esclusione di responsabilità in relazione al rendimento Profilo dell investitore tipico Gestione dei redditi Conversione delle azioni Forma delle azioni: Commissioni del Comparto I rendimenti precedenti non costituiscono necessariamente una guida ai rendimenti futuri. Gli investitori potrebbero non recuperare l intera somma investita stante che il prezzo delle Azioni e il reddito che ne deriva possono aumentare oppure diminuire. Il Comparto è dedicato a investitori istituzionali e privati desiderosi di acquisire un esposizione verso il mercato tedesco delle blue chip. La Società non intende distribuire né il proprio reddito derivante dall investimento né le plusvalenze nette realizzate giacché la gestione del Comparto è orientata verso il capital gain. Il Consiglio di Amministrazione della Società raccomanda dunque il reinvestimento dei risultati del Comparto e, conseguentemente, nessun dividendo verrà versato agli azionisti. La conversione delle Azioni in questo specifico Comparto non è disponibile. Le Azioni possono essere emesse in forma nominativa e/o al portatore. Le Azioni non sono frazionabili. Commissioni di sottoscrizione/rimborso per gli azionisti Commissione massima di sottoscrizione Per qualsiasi richiesta di sottoscrizione (in natura o in contanti): l importo superiore tra (i) Euro per richiesta di sottoscrizione e (ii) lo 0,25% del Valore Patrimoniale Netto per Azione moltiplicato per il numero di azioni sottoscritte. Commissione massima di rimborso Per qualsiasi richiesta di rimborso (in natura o in contanti):l importo superiore tra (i) Euro per richiesta di rimborso e (ii) lo 0,25% del Valore Patrimoniale Netto per Azione moltiplicato per il numero di azioni rimborsate. Le commissioni di sottoscrizione e rimborso, se dovute, devono essere versate alla Società di gestione. Nessuna commissione verrà applicata dalla Società agli investitori che acquistano le azioni in borsa. Spese annue di gestione Alla Società di Gestione ( Management Company ) è dovuta una commissione di gestione ( Management Fee ) da pagarsi mensilmente, in arretrato, a titolo di compenso per i servizi resi. Detta commissione è fissata ad un massimo dello 0,05% all anno (Iva inclusa) del valore unitario netto (NAV) per Azione. Inoltre, una commissione fino allo 0.10% (IVA inclusa) del Valore Unitario Netto (NAV) per Azione può essere dovuta alla Società di Gestione ( Management Company ) al fine di coprire i Costi Strutturali ( Structural Costs ). Una commissione di Investimento ( Investment Management Fee ) verrà pagata all Investment Manager dalla Società di Gestione ( Management Company ) dalla propria commissione di gestione ( Management Fee ). Tutte le altre spese ivi compresa la commissione di deposito, le spese amministrative, le spese per le revisioni contabili e tutti gli altri costi d esercizio saranno sostenuti dalla Società di Gestione ( Management Company ) mediante la commissione che riceve per coprire i costi strutturali ( Structural Costs ). Fiscalità Il regime fiscale in Lussemburgo 5

6 Il regime fiscale in Lussemburgo Il Comparto non è soggetto in Lussemburgo ad alcuna imposta sul reddito o sulle plusvalenze. La sola imposta applicabile al Comparto è l'imposta annuale, denominata taxe d'abonnement, con un aliquota dello 0,05% all anno sulla base del valore patrimoniale netto del Comparto o con aliquota ridotta allo 0,01% all anno sulla base del valore patrimoniale netto delle classi di azioni riservate agli investitori istituzionali. Detta imposta non è applicabile alla porzione di attivo del Comparto investita in altri organismi di investimento collettivo lussemburghesi. Il reddito da interessi e da dividendi incassato dal Comparto può essere soggetto a una ritenuta d acconto, non rimborsabile, applicata nelle nazioni di origine del reddito. Il Comparto può altresì essere soggetto a tassazione sugli apprezzamenti in conto capitale, realizzati o meno, dei propri attivi nei paesi di origine. Gli effetti dell investimento nel Comparto sulla dichiarazione dei redditi del singolo investitore dipendono dal regime fiscale applicabile all'investitore stesso. Si prega di rivolgersi alla società distributrice o a un consulente professionale per ulteriori informazioni in merito. Il regime fiscale nella UE Il Consiglio dell Unione Europea, in data 3 giugno 2003, ha adottato la Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di pagamento di interessi (di seguito la Direttiva ). Ai sensi della suddetta Direttiva, gli Stati membri della UE sono tenuti a fornire alle autorità fiscali di un altro Stato membro della UE le informazioni relative al pagamento di interessi o altri redditi similari versati da un agente di pagamento (secondo la definizione della Direttiva) entro la sua giurisdizione nei confronti di una persona fisica residente nello Stato membro della UE in oggetto. Austria e Lussemburgo hanno, invece, optato per un sistema di ritenuta d acconto per un periodo transitorio in relazione ai suddetti pagamenti. Svizzera, Principato di Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino, Jersey, Guernsey, Isola di Man e i territori dipendenti o associati nel Mar dei Carabi hanno introdotto misure equivalenti in tema di trasmissione delle informazioni o, durante il summenzionato periodo transitorio, di ritenuta d acconto. La Direttiva è stata implementata in Lussemburgo con la legge del 21 giugno 2005 (la Legge EUSD ). I dividendi distribuiti dal Comparto sono soggetti alla Direttiva e alla Legge EUSD se una percentuale superiore al 15% dell attivo del Comparto viene investita in titoli di debito (come da definizione nella Legge EUSD) e i proventi realizzati dagli azionisti in virtù del rimborso o della vendita delle azioni del Comparto saranno soggetti alla Direttiva e alla Legge EUSD se oltre il 40% dell attivo del Comparto è investito in titoli di debito. La ritenuta d acconto applicabile ha attualmente un aliquota del 20% fino al 30 giugno 2011 e del 35% a decorrere dal 1 luglio 2011 in poi. Modalità di sottoscrizione e rimborso Le richieste di sottoscrizione di azioni saranno centralizzate dal Conservatore del Registro e Agente di Trasferimento tra le e le (ora di Lussemburgo) di ciascun Giorno di Negoziazione (come da definizione riportata di seguito) ed elaborate al valore unitario netto calcolato il pertinente Giorno di Valutazione (come da definizione riportata di seguito). Le richieste di sottoscrizione trasmesse dopo le ore (ora di Lussemburgo) in un Giorno di Negoziazione saranno considerate come ricevute tra le e le 17:00 del Giorno di Negoziazione successivo. Il regolamento delle azioni deve essere ricevuto dalla Banca depositaria e Agente incaricato dei pagamenti entro e non oltre tre Giorni Lavorativi dopo il Giorno di Negoziazione pertinente, salvo laddove il Consiglio di Amministrazione della Società stabilisca diversamente con propria risoluzione. Le richieste di rimborso delle azioni saranno centralizzate dal Conservatore del 6

7 Registro e Agente di Trasferimento tra le e le (ora di Lussemburgo) di ciascun Giorno di Negoziazione (come da definizione riportata di seguito) ed elaborate al valore unitario netto calcolato il Giorno di Valutazione pertinente. Le richieste di rimborso trasmesse dopo le ore (ora di Lussemburgo) in un Giorno di Negoziazione saranno considerate come ricevute tra le e le del Giorno di Negoziazione successivo. Il regolamento delle azioni rimborsate sarà effettuato il prima possibile e comunque non oltre tre Giorni Lavorativi (come da definizione riportata di seguito) dal pertinente Giorno di Negoziazione. Definizioni: Giorno di Negoziazione è ogni giorno della settimana durante il quale l Indice è pubblicato ed investibile. Giorno di Valutazione è ogni Giorno di Negoziazione, considerando il prezzo di chiusura dell Indice in tale Giorno di Negoziazione. Giorno Lavorativo è ogni giorno intero di lavoro in Lussemburgo e Parigi quando le banche sono operative. Investimento minimo Pubblicazione del Valore patrimoniale netto Agente locale Ulteriori informazioni Sottoscrizione iniziale minima: 1 azione Sottoscrizioni minime aggiuntive: 1 azione Durata minima richiesta: Nessuna durata minima richiesta Il Valore Unitario Netto per Azione è calcolato ad ogni Data di Valutazione, che è ogni Giorno Lavorativo che segue un Giorno di Negoziazione, considerando il prezzo di chiusura dell Indice in tale Giorno di Negoziazione. Valore Unitario Netto per Azione è disponibile presso la sede legale della Società e viene pubblicato all indirizzo Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg S.A. Per ulteriori informazioni si invita a contattare: Société Générale Securities Services Luxembourg S.A. Legal Department (orario di apertura, ora di Lussemburgo: ) Tel: , fax: European Fund Services S.A. (orario di apertura, ora di Lussemburgo: ) 18, boulevard Royal Tel: , fax: