3i Presentazione UIB. Biella, 14 marzo Carlo Michero

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1 1 3i Presentazione UIB Biella, 14 marzo Carlo Michero

2 2 Agenda 1 Presentazione di 3i 2 La filosofia di investimento di 3i 3 3i in Italia

3 1 Presentazione di 3i 3

4 4 3i chi siamo Scala internazionale e elevata reputazione Leader internazionale nel private equity e venture capital Oltre 60 anni di attività Società quotata sul LSE con capitalizzazione di mercato pari a 5.6 miliardi* Totale fondi in gestione per 11.7 miliardi Oltre 44 IPOs negli ultimi 5 anni 250 executives in 14 paesi e su 3 continenti Consolidata capacità di operare su scala internazionale *al 30 Settembre 2007

5 5 3i il network 3i un network di conoscenza ed esperienza 3i ha continuato a rafforzare la propria presenza in Asia, aprendo uffici a Mumbai (India) e Shanghai (Cina) US Menlo Park New York Europe Aberdeen Amsterdam Barcelona Birmingham Cambridge Copenhagen Frankfurt Helsinki London Madrid Manchester Milan Munich Paris Stockholm Zurich Asia Pacific Hong Kong Mumbai Beijing Shanghai Singapore I nuovi uffici in India e Cina hanno investito circa 700m negli ultimi 18 mesi

6 6 3i attiva in tutti gli stadi di sviluppo delle aziende Un eccezionale varietà di soluzioni nel private equity Private Equity Operazioni di maggioranza Management buyouts Transazioni fino a 1 miliardo di valore d azienda Supportiamo management team ambiziosi nella realizzazione di progetti volti ad incrementare il valore della propria azienda Operazioni di minoranza Soluzioni ad hoc per gli azionisti (aumenti di capitale, acquisto di azioni, riorganizzazione dell azionariato) Investimenti a partire da 20 milioni, estendibili fino a 300 milioni Lavoriamo in partnership con importanti aziende private in momenti significativi per il loro sviluppo e per i loro azionisti

7 7 3i alcune operazioni di maggioranza Società Valore Data Paese Investim. 3i Descrizione 730m 2007 Italia n.d. Macchine e attrezzature per il giardino 363m 2007 Germania 179m Power generating systems 140m 2007 Spagna 60m Trattamento dei rifiuti 1.3bn 2007 Germania/ Danimarca 120m Trasporto navale 242m 2007 CEE 61m Printing business 600m 2007 Olanda 180m Trasporto navale pesante e offshore 325m 2006 Olanda 125m Editore specializzato 315m 2006 Italia/Germania 72m Distributore di prodotti chimici 301m 2006 Benelux/Italia 79m Servizi di trasporto e logistica 198m 2006 UK n.d. Proprietario di brand per l intrattenimento 500m 2005 Italia 126m Produttore e distributore di giocattoli 808m 2005 UK 200m Servizi parcheggio e di gestione del traffico 218m 2005 Belgio 68m Servizi di terra aeroportuali

8 8 3i alcune operazioni di minoranza Società Valore Data Paese Investim. 3i Descrizione n.d Italia 56m Illuminazione architettonica di interni n.d 2007 USA $57m Hedge fund administrator n.d UK 83m Architettura e design n.d Finlandia 140m Telecom operator n.d Belgio 185m Oil & Gas n.d Lussemburgo 37m Outsourcing servizi finanziari 420m 2006 Spagna 120m Soluzioni per la costruzione $620m 2006 Asia $200m Riassicuratore indipendente n.d 2006 India $45m Società di costruzioni $50m 2006 India 39m Porto commerciale e servizi portuali 42m 2005 Asia 25m Department strores 200m 2005 Spagna 40m Servizi sanitari/salute

9 2 La filosofia di investimento di 3i 9

10 10 Il significato di partnership per 3i Lavoriamo in partnership con il management Cerchiamo di avere un approccio aperto, costruttivo e dedicato L allineamento di interessi è fondamentale: l obiettivo della partnership è quello di accrescere il valore dell investimento e realizzarlo congiuntamente Come aggiungiamo valore Dedichiamo il massimo del nostro tempo ed energie ad aiutare il business in cui investiamo a sviluppare i suoi piani di crescita Mettiamo a disposizione delle nostre società partecipate il network internazionale di 3i (executives 3i, manager, consulenti, aziende partecipate, banche...) Abbiamo una consolidata esperienza in un ampio ventaglio di situazioni: ingresso in nuovi mercati, miglioramento delle performances operative e finanziarie, crescita per linee esterne, quotazione in borsa, delocalizzazione operativa dell azienda in nuovi paesi

11 11 3i la nostra strategia 3i accresce significativamente il valore delle aziende in cui investe grazie all apporto di conoscenze specifiche di settore, esperienza di oltre 60 anni nel private equity e contatti internazionali. Il nostro approccio è costruttivo e flessibile, modulato sulla base delle esigenze specifiche di sviluppo delle aziende partecipate. La forza finanziaria del gruppo e le conoscenze specifiche di settore dei nostri team ci permettono di reagire velocemente e in modo creativo di fronte a operazioni complesse o inconsuete. I nostri contatti internazionali ci permettono di sostenere le nostre partecipate nella strategia di sviluppo buy & build, aiutandole a identificare potenziali target di acquisizione e favorendo i contatti fino ad assisterle nell operazione

12 12 3i che cosa ci differenzia Investiamo da oltre 60 anni ciò ci ha consentito di accumulare una notevole esperienza Team di specialisti e rete di contatti internazionali Disponiamo di un team di 250 investitori su 3 continenti, che ci consentono di accedere a una rete esclusiva di contatti nelle imprese e di esperti nei vari settori industriali. La vastità del nostro network ci consente di mettere insieme il team migliore per ciascuna operazione di investimento, scegliendo gli investitori con l'esperienza adatta e i contatti giusti. Il fatto di avere un team internazionale ci permette di avere una conoscenza sia locale che globale delle problematiche e degli sviluppi dei settori in cui investiamo Siamo in grado quindi di identificare le tendenze del mercato globale al di là di quello che succede nei singoli paesi. Possiamo pertanto prevedere gli sviluppi futuri a vantaggio delle nostre partecipate

13 13 Conoscenza specialistica di settore La nostra enfasi sui team specialistici di settore ci aiuta a: interpretare prontamente alcuni trend grazie al fatto di poter lavorare con un certo numero di aziende simili in tutto il mondo comprendere le ciclicità e i driver di crescita di un settore comprendere dove risiede il reale valore in un business e quali sono i suoi parametri chiave di misura fornire un veloce e consapevole input nella valutazione e realizzazione di strategie di espansione capire come il mercato valuta le società attive in uno specifico settore

14 14 Awards Premio Claudio Demattè Private Equity of the Year 2006 Buyout of the year Seves-Vetroarredo European mid-market private equity firm of the year European mid-market private equity firm of the year Private Equity House of the year YBR - Large deal of the year Premio Claudio Demattè Private Equity of the Year 2005 Premio Claudio Demattè Private Equity of the Year 2004 Mid-market buyout house of the year Nomination in the Buyout category Faber Nomination in the Buyout category Farmigea Private Equity Firm of the Year in Europe

15 3 3i in Italia 15

16 16 3i in Italia Siamo presenti in Italia dal 1991 Abbiamo investito finora in circa 50 società Gestiamo un portafoglio di circa 12 investimenti in diversi settori industriali Esperienza e internazionalità

17 17 Alcuni deal di 3i in Italia» Global Garden Products è un azienda leader in Europa specializzata nella produzione e commercializzazione di macchine e attrezzature per la cura del giardino. GGP ha circa 1800 dipendenti, un fatturato alla chiusura del bilancio al 31 agosto 2007 di 564m. 3i lavorerà in partnership con il management team per accrescere la performance dell azienda e il suo sviluppo di prodotti e mercati.» Targetti e Louis Poulsen sono aziende leader nel business dell illuminazione architettonica di interni con una gamma di prodotti completa e innovativa. L investimento ha richiesto: il supporto per Targetti nell acquisizione di Louis Poulsen la partnership con gli azionisti di maggioranza il delisting ditargetti tramite un OPA» Giochi Preziosi è un azienda leader nel mercato italiano dei giocattoli È la seconda azienda europea nel settore e la quarta nel mondo 3i ha acquisito il 52% del capitale 3i sta aiutando la società a crescere sia tramite espansione all estero che tramite ristrutturazione della rete di distribuzione

18 18 Paolo Malagoli Chemial S.p.A. Carlo Michero 3i

19 19 Chemial la storia 1949 Fondata da Giorgio Clavarino la Soc. It. Chemial Farmaceutici S.p.A Chemial si specializza nella produzione di esteri organici 1994 Chemial è una delle prime piccole imprese italiane che riceve la certificazione UNI EN (ISO 9002) 1997 Chemial è acquisita da SISAS SpA, grande produttore chimico europeo 2002 Chemial è acquisita da 3i in un operazione di BI-MBO 2003 Chemial acquisisce AP Chemicals (oggi Chemial UK) dal gruppo Clariant

20 20 Caratteristiche del business Focus: nicchie di mercato a maggior profittabilità Gamma: prodotti di chimica organica e plastificanti eco-compatibili Mercato: 75 paesi nel mondo, 20 settori industriali; fatturato per il 65% in Europa, il resto in America e in Asia Clienti: circa 500; i primi 40 coprono circa il 50% del fatturato Settori di applicazione: Flavour & Fragrancies, Food, Eye-wear, Tobacco; tra i principali clienti ci sono le prime 5 multinazionali F&F Prodotti principali: Triacetina, Ftalati, Citrati

21 21 La situazione nel 2002 Dopo una guerra di prezzi con BASF, SISAS Group fallisce nel 2001: Chemial è messo in vendita tramite asta Dato il posizionamento di Chemial sul mercato, molti operatori partecipano all asta; 3i vince con un Buy-In Management Buy-Out ( BIMBO ).

22 22 Struttura del Deal Costo di acquisto 22.9m + Deal Costs 0.5m = 23.4m 72% 15% 13% Cash dalla società (12%) + Senior debt (60%) Shareholders Loan Equity

23 23 Chemial: post MBO Strategia: crescere anche per acquisizioni, per migliorare il posizionamento sulle diverse nicchie di mercato Nel 2002 la società era composta da un solo sito ed il fatturato annuo era di 24m A fine 2003 è stata acquisita AP Chemicals (oggi Chemial UK) dal gruppo Clariant Nel 2005 c è stato un cambio quasi completo del Management di Chemial per affrontare un mercato ormai molto diverso e più complesso Alla fine del 2007 la società ha due siti ed un fatturato di 51,3m

24 24 Two Sites One Quality Cavaglià (BI), Italy Cheddleton, UK

25 25 Ruolo del Private Equity per una società come Chemial Consente un rilancio aziendale Il management ha un maggior grado di autonomia rispetto ad una multinazionale Il Private Equity consente di entrare in contatto con managers di provata esperienza difficilmente contattabili da PMI Si lavora con un grado di indebitamento maggiore rispetto ad una situazione normale focus su efficienza, circolante e generazione di cassa Prospettiva dell exit

26 Grazie Ulteriori informazioni sul nostro sito You should note that in accordance with our standard practice 3i will not be acting for you and therefore will not be treating you as its regulatory customers. 3i will not be responsible for providing you with protections that would apply if you were a regulatory customer of 3i, and will not be giving you regulated financial advice in relation to any transaction we may carry out with you 26