CARTOLARIZZAZIONE DELLE FATTURE UNO STRUMENTO SEMPLICE E INNOVATIVO

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1 CARTOLARIZZAZIONE DELLE FATTURE UNO STRUMENTO SEMPLICE E INNOVATIVO

2 PRESENTAZIONE INIZIATIVA Le imprese che partecipano al programma cedono, a titolo definitivo e con notifica, crediti commerciali non scaduti, tramite piattaforme Fin-Tech di Invoice Trading accreditate, ad uno o più veicoli di cartolarizzazione (ex Legge 130 del 30 aprile 1999), i quali emettono obbligazioni dotate di ISIN code dematerializzate ed accentrate su Monte Titoli, che vengono sottoscritte da investitori professionali ai sensi della vigente normativa MiFID, con l esclusione di Banche e Factor. Le imprese cedenti, quando lo desiderano e in modo semplice, flessibile, trasparente e competitivo, trasformano le proprie fatture in liquidità su portali web di facile utilizzo, ricevendo un acconto del 90% sull importo nominale delle fatture cedute, in media entro ore dalla cessione delle stesse ed incassando il saldo al netto degli oneri di cessione (tasso di sconto, commissioni di gestione, spese di presentazione fattura) quando i debitori ceduti pagheranno i cessionari. Alla prima presentazione si deve procedere alla fase di "on boarding" sulla piattaforma che richiede circa 7 giorni. Gli investitori diversificano i propri investimenti, realizzando rendimenti attrattivi con volatilità e rischi contenuti e sostengono l economia reale del proprio paese.

3 VANTAGGI PER LE IMPRESE FLESSIBILITÀ nessun obbligo di cessione in blocco dei crediti TASSI COMPETITIVI condizioni trasparenti con indicazione del tasso massimo che si vuole pagare e della data attesa di incasso COSTO VARIABILE utilizzo del servizio solo quando si desidera e pagamento in caso di utilizzo DEDUCIBILITÀ FISCALE costo della cessione dei crediti commerciali deducibile fiscalmente CESSIONE A TITOLO DEFINITIVO effetto de-consolidante a fini di bilancio IAS39 NO IMPIEGO CASTELLETTI nessuna segnalazione in Centrale Rischi Banca d Italia NESSUNA GARANZIA non è richiesta alcuna garanzia né personale né reale VELOCITÀ accredito dell acconto in 72 ore dalla cessione dei crediti

4 PRE REQUISITI PER ESSERE AMMESSI ALLA PIATTAFORMA SOCIETÀ CEDENTI Società di Capitali: (S.p.A., S.r.l., S.r.l.s., S.c.a.r.l.) - Private (no Pubblica Amministrazione) - Residenti in Italia Almeno 1 bilancio depositato Fatturato annuo 1,5 milioni Non in stato di crisi Non sono prese in esame fatture presentate da aziende appartenenti ai settori servizi finanziari, gioco d'azzardo, pornografia ed armi da fuoco SOCIETÀ CEDUTE Societa di Capitali: (S.p.A., S.r.l., S.r.l.s., S.c.a.r.l.) - Private (no Pubblica Amministrazione) - Residenti in Italia (o in paesi selezionati UE) Almeno 2 bilanci depositati Fatturato annuo 5 milioni Giudicate positivamente in base alla loro solvibilità attesa Non in stato di crisi Non sono prese in esame fatture presentate da aziende appartenenti ai settori edilizia, servizi finanziari, gioco d'azzardo, pornografia ed armi da fuoco CARATTERISTICHE FATTURE Scadenza 120 giorni (decorrenti dalla data di cessione) Importo unitario (iva inclusa) Liberamente cedibili Non scadute, non infragruppo

5 TEMPI E COSTI DELLA PIATTAFORMA TEMPI 7 giorni per iscrizione alla piattaforma 3 giorni per erogazione dell acconto COSTI alla adesione dei cedenti alle Piattaforme, una tantum, 450 spese di presentazione per singola fattura 5 commissioni di lavorazione TGH: 1% sul pro-soluto, pari al 90% del valore facciale della fattura caricata sulla piattaforma e negoziata (quindi lo 0,90, sul valore della fattura); commissione che il soggetto cedente deve pagare a TGH ad incasso anticipo del 90% da parte della piattaforma e ricezione fattura TGH. costi finanziari, differenti in funzione di diversi criteri (tempi di pagamento delle fatture, merito di credito del debitore ceduto, ecc): a) Commissioni di gestione su importo transato 0,20% mensile in funzione della data intercorrente tra quella di presentazione della fattura e di scadenza (0,40% scadenza fino a 60 gg; 0,60% scadenza fino a 90 gg; 08,00% scadenza fino a 120 gg.) b) Tasso di sconto mensile al cessionario 0,50% - 0,80%

6 DOCUMENTI PER ESSERE AMMESSI ALLA PIATTAFORMA Bilancio dell ultimo anno, aggiornato con un conto economico di periodo (per le società cedenti), ultimi due bilanci (per le società cedute) Le società cedute devono avere patrimonio netto positivo ed essere in utile Il rapporto tra attivo e passivo corrente deve essere pari (almeno) a 1 nel caso dell'azienda cedente e superiore nel caso dell'azienda ceduta Serve esibire il contratto sottostante (laddove previsto) e, naturalmente, le fatture che si intendono scontare IBAN del cedente Fotocopia documento di identità del legale rappresentante e dei soci che hanno una partecipazione superiore al 25% nel capitale sociale della cedente Visura CCIAA vigente della società cedente NB. Le Aste per negoziare le fatture si tengono ogni martedì di tutte le settimane; a partire da settembre, le aste si terranno due volte la settimana

7 ESEMPIO DI NEGOZIAZIONE DI SINGOLA FATTURA CASO A (situazione ottimale con scadenza a 60 gg. e debitore ceduto giudicato molto positivamente) Importo nominale della fattura ceduta con scadenza a 60 gg. data presentazione Acconto erogato al cedente all atto della cessione Oneri complessivi di cessione addebitati all incasso della fattura 225 pari al 2,25% - Commissioni di lavorazione TGH su valore facciale fattura 0,90% pari ad 90 - Tasso di sconto di periodo su acconto al cedente 1,00% (0,50% x 2) pari ad 90 - Commissioni di gestione piattaforma sul valore facciale 0,40% pari ad 40 - Spese fisse di prestazione per fattura alla piattaforma: 5 Saldo al cedente all incasso della fattura 775 (tasso di sconto mensile applicato 0,50%; commissioni di gestione piattaforma 0,20% mese) CASO B (situazione peggiore con scadenza. 120 gg e debitore ceduto giudicato poco positivamente) Importo nominale della fattura ceduta con scadenza a 120 gg. data presentazione Acconto erogato al cedente all atto della cessione Oneri complessivi di cessione addebitati all incasso della fattura 535 pari al 5,23% - Commissioni di lavorazione TGH su valore facciale fattura 0,90% pari ad 90 - Tasso di sconto di periodo su acconto al cedente 3,60% (0,90% x 4) pari ad Commissioni di gestione piattaforma sul valore facciale 0,80% pari ad 80 Saldo al cedente all incasso della fattura 465 (tasso di sconto mensile applicato 0,90%; commissioni di gestione piattaforma 0,20% mese)

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