Informazioni chiave per gli investitori

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1 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all'opportunità di investire.. Categoria di quote "B" - BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA (FR ) BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, società di gestione appartenente al gruppo BNP Paribas. Obiettivi e politica d'investimento Obiettivo di gestione: Classificato nella categoria "Diversificati", il FCI ha un duplice obiettivo: in primo luogo realizzare, sulla durata d'investimento consigliata di 2 anni, un rendimento annualizzato superiore o uguale a quello dell'indice "MTS Italia ex Banca d'italia", maggiorato dell'1% netto, nel rispetto di un obiettivo di volatilità media annualizzata del 3%; in secondo luogo, distribuire un reddito annuo comparabile al rendimento di tale indice di riferimento, nel corso dell'anno solare. I redditi distribuiti sono separati dal valore patrimoniale netto e vanno pertanto a diminuire l'importo di quest'ultimo. Questa gestione viene attuata in modo discrezionale, in modo particolare mediante OICVM. Caratteristiche essenziali del FCI Al fine di realizzare l'obiettivo di rendimento, rispettando il livello di volatilità annualizzata del 3% del portafoglio, il team di gestione espone il portafoglio del FCI: a una selezione diversificata di strategie dinamiche finalizzate a conseguire un rendimento assoluto e a una serie di posizioni strategiche (con scadenza superiore a un anno) e tattiche (con scadenza inferiore a un anno) e di arbitraggi nei mercati azionari, di tasso, del credito, degli indici di contratti a termine su materie prime e valute, nonché nei livelli di volatilità su azioni, indici di borsa, tassi d interesse e cambi. La gestione sarà effettuata principalmente sulla base di una selezione di OICR e, in via accessoria, di prodotti derivati e/o di titoli fisici investiti direttamente. Gli strumenti sono selezionati in base ai seguenti criteri: - per gli OICVM a rendimento assoluto: in base alla capacità di realizzare un rendimento annualizzato superiore all'eonia capitalizzato e - più in generale, per l'insieme degli strumenti: in base alla capacità di reagire a un'allocazione di attivi mirata. Il gestore può operare sui mercati a termine regolamentati oppure over-the-counter francesi e/o esteri autorizzati, al fine di coprire il portafoglio dai rischi azionari, degli indici, di tasso, di credito, di cambio, degli indici di contratti a termine su materie prime e di volatilità, e/o al fine di incrementare l'esposizione al mercato per realizzare l'obiettivo di gestione. Il FCI può esporre i detentori della zona euro a un rischio di cambio nel limite dell'80% del patrimonio netto. Le richieste di rimborso sono centralizzate presso BNP Paribas Securities Services dal lunedì al venerdì alle ore (ora di Parigi). Gli ordini centralizzati alle ore (ora di Parigi) di un determinato giorno sono evasi in base al valore patrimoniale netto del secondo giorno successivo e regolati entro i 5 giorni lavorativi successivi alla data di calcolo del valore patrimoniale netto. Altre informazioni Destinazione del risultato netto: Capitalizzazione e/o distribuzione; destinazione delle plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione. Il FCI potrebbe non essere adatto agli investitori che prevedono di ritirare il proprio conferimento prima di 2 anni. Per maggiori dettagli, si consiglia di consultare il prospetto del FCI. Profilo di rischio e di rendimento Rischio più basso Rendimento potenzialmente più basso Rischio più elevato Rendimento potenzialmente più elevato I dati storici utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico potrebbero non costituire un'indicazione affidabile del profilo di rischio futuro del FCI; La categoria di rischio associata a questo FCI non è garantita e potrà evolversi nel tempo; La categoria a rischio più basso non è "esente da rischio". Il FCI rientra nella categoria 2 in particolare a causa della gestione diversificata e dell'obiettivo di volatilità. Rischio(i) importante(i) non preso(i) in considerazione nell'indicatore, la cui realizzazione può comportare una diminuzione del valore patrimoniale netto: Rischio di credito: rischio di declassamento del rating di un emittente o di una sua inadempienza, che possono comportare una riduzione del valore degli strumenti ai quali è esposto il FCI. 1 / 2

2 Spese Le spese e commissioni versate sono usate per coprire i costi di gestione dell'oicvm, compresi i costi legati alla commercializzazione e alla distribuzione delle quote. Tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti. Spese una tantum prelevate prima o dopo l'investimento Spesa di sottoscrizione 1,50% Spesa di rimborso Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito. Spese prelevate dal FCI in un anno Spese correnti 1,46% (*) Spese prelevate dal FCI a determinate condizioni specifiche Commissione di sovraperformance Nessuna Le spese di sottoscrizione e di rimborso sono spese di massima. In alcuni casi, le spese sono minori. L'investitore può ottenere dal proprio consulente o distributore l'importo effettivo delle spese di sottoscrizione e di rimborso. (*) La percentuale delle spese correnti si basa sulle spese annualizzate precedentemente fatturate al FCI. Tale cifra può eventualmente variare da un anno all altro. Non comprende: le commissioni di sovraperformance; le spese d'intermediazione, a eccezione delle spese di sottoscrizione e/o di rimborso pagate dal FCI quando si acquistano o vendono quote di un altro veicolo di gestione collettiva.. Risultati ottenuti nel passato % ,7 1,0 0,4 0, Per ulteriori informazioni sulle spese, consultare la sezione "Spese e commissioni" del prospetto del presente FCI, disponibile sul sito internet I risultati ottenuti in passato non costituiscono un indicazione affidabile di quelli futuri; I rendimenti sono calcolati al netto delle spese di gestione; Il FCI è stato creato in data 13/05/2011; La quota è stata creata in data 4/05/2012; I risultati ottenuti nel passato sono stati valutati in euro. I rendimenti del FCI sono paragonati ai rendimenti dell'indice "MTS Italia ex Banca d Italia" (Indice di riferimento). Tuttavia, poiché la gestione del FCI non è vincolata a un benchmark, la composizione del portafoglio potrà discostarsi in modo significativo da quella di un portafoglio costituito da buoni del Tesoro italiano (BOT).. Categoria di quote B - BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA Indice di riferimento Informazioni pratiche. Banca depositaria: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Il valore patrimoniale netto del FCI è disponibile sul sito internet In funzione del regime fiscale applicato, le plusvalenze e i redditi eventualmente derivanti dal possesso di quote di questo FCI possono essere soggetti a tassazione. A tale proposito, si consiglia di rivolgersi al proprio consulente fiscale. Per ricevere gratuitamente entro otto giorni lavorativi il KIID dell'altra categoria di quote del FCI, il prospetto e i rendiconti annuali e periodici più recenti, redatti in lingua francese, è sufficiente inviare una semplice richiesta scritta a: BNP Paribas Asset Management - Service Client - TSA Paris Cedex 09. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT può essere ritenuta responsabile solo sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che fossero ingannevoli, inesatte o non coerenti con le parti corrispondenti del prospetto del FCI. Questo FCI è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des marchés financiers. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT è autorizzata in Francia e regolamentata dall Autorité des marchés financiers. Le informazioni chiave per l'investitore fornite nel presente documento sono esatte e aggiornate al 12 ottobre / 2

3 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all'opportunità di investire.. Categoria di quote "Classic" - BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA (FR ) BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, società di gestione appartenente al gruppo BNP Paribas. Obiettivi e politica d'investimento Obiettivo di gestione: Classificato nella categoria "Diversificati", il FCI ha un duplice obiettivo: in primo luogo realizzare, sulla durata d'investimento consigliata di 2 anni, un rendimento annualizzato superiore o uguale a quello dell'indice "MTS Italia ex Banca d'italia", maggiorato dell'1% netto, nel rispetto di un obiettivo di volatilità media annualizzata del 3%; in secondo luogo, distribuire un reddito annuo comparabile al rendimento di tale indice di riferimento, nel corso dell'anno solare. I redditi distribuiti sono separati dal valore patrimoniale netto e vanno pertanto a diminuire l'importo di quest'ultimo. Questa gestione viene attuata in modo discrezionale, in modo particolare mediante OICVM. Caratteristiche essenziali del FCI Al fine di realizzare l'obiettivo di rendimento, rispettando il livello di volatilità annualizzata del 3% del portafoglio, il team di gestione espone il portafoglio del FCI: a una selezione diversificata di strategie dinamiche finalizzate a conseguire un rendimento assoluto e a una serie di posizioni strategiche (con scadenza superiore a un anno) e tattiche (con scadenza inferiore a un anno) e di arbitraggi nei mercati azionari, di tasso, del credito, degli indici di contratti a termine su materie prime e valute, nonché nei livelli di volatilità su azioni, indici di borsa, tassi d interesse e cambi. La gestione sarà effettuata principalmente sulla base di una selezione di OICR e, in via accessoria, di prodotti derivati e/o di titoli fisici investiti direttamente. Gli strumenti sono selezionati in base ai seguenti criteri: - per gli OICVM a rendimento assoluto: in base alla capacità di realizzare un rendimento annualizzato superiore all'eonia capitalizzato e - più in generale, per l'insieme degli strumenti: in base alla capacità di reagire a un'allocazione di attivi mirata. Il gestore può operare sui mercati a termine regolamentati oppure over-the-counter francesi e/o esteri autorizzati, al fine di coprire il portafoglio dai rischi azionari, degli indici, di tasso, di credito, di cambio, degli indici di contratti a termine su materie prime e di volatilità, e/o al fine di incrementare l'esposizione al mercato per realizzare l'obiettivo di gestione. Il FCI può esporre i detentori della zona euro a un rischio di cambio nel limite dell'80% del patrimonio netto. Le richieste di rimborso sono centralizzate presso BNP Paribas Securities Services dal lunedì al venerdì alle ore (ora di Parigi). Gli ordini centralizzati alle ore (ora di Parigi) di un determinato giorno sono evasi in base al valore patrimoniale netto del secondo giorno successivo e regolati entro i 5 giorni lavorativi successivi alla data di calcolo del valore patrimoniale netto. Altre informazioni Destinazione del risultato netto: Capitalizzazione e/o distribuzione; destinazione delle plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione. Il FCI potrebbe non essere adatto agli investitori che prevedono di ritirare il proprio conferimento prima di 2 anni. Per maggiori dettagli, si consiglia di consultare il prospetto del FCI. Profilo di rischio e di rendimento Rischio più basso Rendimento potenzialmente più basso Rischio più elevato Rendimento potenzialmente più elevato I dati storici utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico potrebbero non costituire un'indicazione affidabile del profilo di rischio futuro del FCI; La categoria di rischio associata a questo FCI non è garantita e potrà evolversi nel tempo; La categoria a rischio più basso non è "esente da rischio". Il FCI rientra nella categoria 2 in particolare a causa della gestione diversificata e dell'obiettivo di volatilità. Rischio(i) importante(i) non preso(i) in considerazione nell'indicatore, la cui realizzazione può comportare una diminuzione del valore patrimoniale netto: Rischio di credito: rischio di declassamento del rating di un emittente o di una sua inadempienza, che possono comportare una riduzione del valore degli strumenti ai quali è esposto il FCI. 1 / 2

4 Spese Le spese e commissioni versate sono usate per coprire i costi di gestione dell'oicvm, compresi i costi legati alla commercializzazione e alla distribuzione delle quote. Tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti.. Spese una tantum prelevate prima o dopo l'investimento Spesa di sottoscrizione 1,50% Spesa di rimborso Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito. Spese prelevate dal FCI in un anno Spese correnti 1,46% (*) Spese prelevate dal FCI a determinate condizioni specifiche Commissione di sovraperformance Nessuna Risultati ottenuti nel passato % , ,1-1,7 1,0 0,5 0,6.. Le spese di sottoscrizione e di rimborso sono spese di massima. In alcuni casi, le spese sono minori. L'investitore può ottenere dal proprio consulente o distributore l'importo effettivo delle spese di sottoscrizione e di rimborso. (*) La percentuale delle spese correnti si basa sulle spese annualizzate precedentemente fatturate al FCI. Tale cifra può eventualmente variare da un anno all altro. Non comprende: le commissioni di sovraperformance; le spese d'intermediazione, a eccezione delle spese di sottoscrizione e/o di rimborso pagate dal FCI quando si acquistano o vendono quote di un altro veicolo di gestione collettiva. Per ulteriori informazioni sulle spese, consultare la sezione "Spese e commissioni" del prospetto del presente FCI, disponibile sul sito internet I risultati ottenuti in passato non costituiscono un indicazione affidabile di quelli futuri; I rendimenti sono calcolati al netto delle spese di gestione; Il FCI è stato creato in data 13/05/2011; La quota è stata creata in data 13 maggio 2011; I risultati ottenuti nel passato sono stati valutati in euro. I rendimenti del FCI sono paragonati ai rendimenti dell'indice "MTS Italia ex Banca d Italia" (Indice di riferimento). Tuttavia, poiché la gestione del FCI non è vincolata a un benchmark, la composizione del portafoglio potrà discostarsi in modo significativo da quella di un portafoglio costituito da buoni del Tesoro italiano (BOT).. Categoria di quote Classic - BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA Indice di riferimento Informazioni pratiche. Banca depositaria: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Il valore patrimoniale netto del FCI è disponibile sul sito internet In funzione del regime fiscale applicato, le plusvalenze e i redditi eventualmente derivanti dal possesso di quote di questo FCI possono essere soggetti a tassazione. A tale proposito, si consiglia di rivolgersi al proprio consulente fiscale. Per ricevere gratuitamente entro otto giorni lavorativi il KIID dell'altra categoria di quote del FCI, il prospetto e i rendiconti annuali e periodici più recenti, redatti in lingua francese, è sufficiente inviare una semplice richiesta scritta a: BNP Paribas Asset Management - Service Client - TSA Paris Cedex 09. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT può essere ritenuta responsabile solo sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che fossero ingannevoli, inesatte o non coerenti con le parti corrispondenti del prospetto del FCI. Questo FCI è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des marchés financiers. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT è autorizzata in Francia e regolamentata dall Autorité des marchés financiers. Le informazioni chiave per l'investitore fornite nel presente documento sono esatte e aggiornate al 12 ottobre / 2

5 PROSPETTO INFORMATIVO DEL FCI BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA FCI CHE RIENTRA NELLA DIRETTIVA EUROPEA 2009/65/CE

6 I. CARATTERISTICHE GENERALI I.1 - FORMA DELL OICVM DENOMINAZIONE: BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA FORMA GIURIDICA E STATO MEMBRO NEL QUALE L OICVM È STATO COSTITUITO: Fondo comune d investimento (FCI) costituito in Francia. DATA DI CREAZIONE E DURATA PREVISTA: Il FCI è stato creato il 13 maggio 2011 con una durata di 99 anni. Il presente FCI è stato autorizzato dall'autorité des marchés financiers (AMF) il 18 marzo SINTESI DELL OFFERTA DI GESTIONE: Denominazioni Categoria di quote Classic Categoria di quote B Codici ISIN FR FR Destinazione delle somme distribuibili Risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione Plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione Risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione Plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione Valuta di denominazione EUR EUR Sottoscrittori interessati Tutti i sottoscrittori Tutti i sottoscrittori e, più nello specifico, coloro che effettuano le sottoscrizioni nell'ambito di un piano di risparmio Frazionamento delle quote In millesimi In millesimi Importo minimo di sottoscrizione Iniziale: EUR 1000 Successivo: nessuno Iniziale: 50 EUR Successivo: nessuno LUOGO IN CUI SONO REPERIBILI L ULTIMO RENDICONTO ANNUALE E L ULTIMA RELAZIONE PERIODICA: Per ricevere entro otto giorni lavorativi i rendiconti annuali e periodici più recenti, è sufficiente una semplice richiesta scritta del detentore indirizzata a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Servizio Clienti 14, rue Bergère TSA Parigi Cedex 09 Francia BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Succursale di Milano Via Ansperto, n Milano, Italia Tali documenti sono consultabili anche sul sito Ove necessario, è possibile ottenere ulteriori chiarimenti rivolgendosi alle agenzie di BNP PARIBAS. 2 / 22

7 I.2 SOGGETTI CHE PARTECIPANO ALL'OPERAZIONE SOCIETÀ DI GESTIONE: BANCA DEPOSITARIA E CUSTODE: CENTRALIZZATORE DEGLI ORDINI DI SOTTOSCRIZIONE O DI RIMBORSO: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Società per azioni a regime semplificato Recapito sede legale: 1, boulevard Haussmann Parigi Indirizzo postale: TSA Parigi Cedex 09 Società di gestione di portafogli autorizzata dall'amf in data 19 aprile 1996 con il n. GP BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Società in accomandita per azioni Recapito sede legale: 3, rue d Antin Parigi Indirizzo degli uffici: Grands Moulins de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin Istituto di credito autorizzato dall Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT CENTRALIZZATORE DEGLI ORDINI DI SOTTOSCRIZIONE O DI RIMBORSO PER DELEGA: GESTORE DEL CONTO EMITTENTE PER DELEGA SOCIETÀ DI REVISIONE: DISTRIBUTORI: DELEGATO ALLA GESTIONE FINANZIARIA: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES DELOITTE ET ASSOCIÉS 185, Avenue Charles de Gaulle BP Neuilly-sur-Seine Cedex Rappresentata da Jean-Pierre VERCAMER BNP PARIBAS Società anonima 16, boulevard des Italiens Parigi e le società del gruppo BNP PARIBAS THEAM Sede legale: 1, boulevard Haussmann Parigi Indirizzo postale: TSA Parigi CEDEX 09 La gestione finanziaria riguarda tutto il patrimonio del FCI e viene effettuata in conformità alle regole deontologiche applicabili in materia, alle disposizioni normative relative agli OICVM e al prospetto informativo. SUB-DELEGATO ALLA GESTIONE FINANZIARIA BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS UK LIMITED Sede legale: 5 Aldermanbury Square - Londra EC2V 7BP Società di gestione di portafogli autorizzata dalla Financial Conduct Authority. Tale sub-delega alla gestione finanziaria riguarda la copertura del rischio di cambio del portafoglio e/o la copertura delle posizioni nette di liquidità denominate in valute diverse da quella di riferimento, attraverso operazioni su cambi nella valuta di riferimento del FCI. Tale sub-delega alla gestione finanziaria è incentrata inoltre sulla gestione della liquidità residua del FCI. 3 / 22

8 DELEGATO ALLA GESTIONE CONTABILE: BNP PARIBAS FUND SERVICES FRANCE Società per azioni semplificata Sede legale: 3, rue d Antin Parigi Indirizzo degli uffici: Petit Moulin de Pantin 9 rue du Débarcadère Pantin Il delegato alla gestione contabile assicura le funzioni amministrative dei fondi (contabilità, calcolo del valore patrimoniale netto). CONSULENTE: Nessuno II. MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO E GESTIONE II.1 - CARATTERISTICHE GENERALI CARATTERISTICHE DELLE QUOTE: NATURA DEL DIRITTO CONNESSO ALLA CATEGORIA DI QUOTE: Ciascun detentore di quote dispone di un diritto di comproprietà sugli attivi del FCI proporzionale al numero di quote possedute. PRECISAZIONI SULLE MODALITÀ DI GESTIONE DEL PASSIVO: Nell ambito della gestione del passivo del FCI, le funzioni di centralizzazione degli ordini di sottoscrizione e rimborso e di gestione del conto emittente delle quote sono esercitate dalla banca depositaria, per delega, in collaborazione con la società Euroclear France. FORMA DELLE QUOTE: Nominativa amministrata, nominativa pura o al portatore. Il FCI è ammesso a Euroclear France. DIRITTO DI VOTO: Trattandosi di un FCI, alle quote non è associato alcun diritto di voto, dal momento che il potere decisionale compete alla società di gestione. Tuttavia, informazioni in merito alle modifiche del funzionamento del FCI vengono fornite ai detentori individualmente oppure a mezzo stampa o attraverso qualsiasi altro mezzo conformemente all istruzione AMF n FRAZIONAMENTO: Le quote del FCI sono frazionate in millesimi. DATA DI CHIUSURA DELL'ESERCIZIO: Ultimo giorno di Borsa a Parigi nel mese di dicembre. Primo esercizio: ultimo giorno di Borsa a Parigi del mese di dicembre REGIME FISCALE: Il FCI non è soggetto all imposta sulle società. Tuttavia, le plusvalenze sono imponibili in capo ai detentori. Il regime fiscale applicabile alle plusvalenze o minusvalenze latenti o realizzate dal FCI dipende dalle disposizioni fiscali applicabili alla situazione particolare dell'investitore e/o da quelle in vigore nel paese in cui investe il FCI. Nell'ambito delle disposizioni della direttiva europea 2003/48/CE del 3 giugno 2003 in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di pagamenti di interessi, il FCI investe oltre il 25% del patrimonio in titoli di credito e prodotti assimilati. 4 / 22

9 In particolare, si richiama l attenzione degli investitori su tutti gli elementi che influenzano le rispettive situazioni personali. Secondo necessità, in caso di incertezze in merito alla propria situazione fiscale, l'investitore dovrà rivolgersi al distributore del FCI o a un consulente fiscale professionista. II.2 - DISPOSIZIONI PARTICOLARI CLASSIFICAZIONE: Diversificato OBIETTIVO DI GESTIONE: L'obiettivo di gestione del FCI è duplice: - realizzare, nella durata d'investimento consigliata di 2 anni, un rendimento annualizzato superiore o uguale a quello dell'indice di riferimento "MTS Italia ex Banca d Italia", maggiorato dell'1% netto, rispettando al contempo un obiettivo di volatilità media annualizzata del 3%; - distribuire un dividendo annuo paragonabile al rendimento del suddetto indice di riferimento, nell'arco dell'anno civile. I redditi distribuiti sono separati dal valore patrimoniale netto e vanno pertanto a diminuire il livello di quest'ultimo. Tale gestione viene attuata in modo discrezionale, in modo particolare mediante OICR. INDICE DI RIFERIMENTO: L indice MTS Italia ex Banca d Italia è rappresentativo del mercato dei buoni del tesoro emessi dal Tesoro italiano (Buoni Ordinari del Tesoro) bimestralmente, con scadenze a 90, 180 o 360 giorni e misura il rendimento di un portafoglio costituito dall insieme di tali titoli. L investitore potrà riferirsi ai prezzi di mercato e ai tassi attuariali dei BOT pubblicati quotidianamente sul sito internet della società MTS Italia: MTS è una piattaforma elettronica di scambio sui mercati obbligazionari. La società è soggetta alla supervisione della Banca d Italia, del Ministero dell economia e delle finanze della Repubblica italiana e della CONSOB. La gestione non è legata ad alcun indice e pertanto la composizione del portafoglio del FCI potrà differire notevolmente da quella di un portafoglio costituito da buoni del Tesoro italiano (BOT). STRATEGIA D'INVESTIMENTO: 1. STRATEGIA UTILIZZATA PER REALIZZARE L OBIETTIVO DI GESTIONE: Per conseguire l obiettivo di rendimento e rispettare al contempo il livello di volatilità del portafoglio del 3%, il team di gestione espone il portafoglio del FCI: - a una selezione diversificata di strategie dinamiche finalizzate a conseguire un rendimento assoluto; e - a una serie di posizioni strategiche (con scadenza superiore a un anno) e tattiche (con scadenza inferiore a un anno) e di arbitraggi nei mercati azionari, di tasso, del credito, degli indici di contratti a termine su materie prime e valute, nonché nei livelli di volatilità su azioni, indici di borsa, tassi d interesse e cambi. La gestione sarà effettuata sulla base di una selezione di OICR, di prodotti derivati e/o di titoli fisici investiti direttamente. Gli strumenti finanziari sono selezionati in base ai seguenti criteri: - per gli OICR a rendimento assoluto: in base alla capacità di realizzare un rendimento annualizzato superiore dell EONIA capitalizzato e - più in generale, per l'insieme degli strumenti: in base alla capacità di reagire a un'allocazione di attivi mirata. 5 / 22

10 I limiti di esposizione alle diverse classi di attivi del FCI sono i seguenti: PROSPETTO INFORMATIVO BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA Classi di attivi minimo massimo prodotti a rendimento assoluto 0 100% mercati azionari -25% +25% mercati del credito* -50% +50% mercato dei tassi (forbice di sensibilità) prodotti di volatilità** -20% +20% Indici di contratti a termine su materie prime -20% +20% valute -80% +80% OICVM di fondi alternativi e fondi d'investimento esteri specializzati in strategie d'investimento c.d. alternative 0 10% * tutti i titoli di credito né emessi né garantiti da uno Stato membro dell OCSE e neanche emessi da organismi sovranazionali ** le strategie di volatilità sono attuate, da un lato, attraverso un'esposizione, positiva o negativa, alla volatilità implicita degli indici di mercato e, dall'altro, attraverso arbitraggi tra la volatilità implicita e la volatilità effettiva di quegli stessi indici o tra volatilità implicite con diverse scadenze. Nell ambito delle strategie sulla volatilità, si potrà ricorrere anche a strategie di dispersione consistenti in una posizione basata sulla previsione delle variazioni tra la volatilità di un indice e quella dei suoi elementi costitutivi. Tali strategie saranno realizzate utilizzando strumenti derivati quotati (futures e opzioni su indici di volatilità) e strumenti derivati negoziati over-the-counter. 2. PRINCIPALI CATEGORIE DI ATTIVI UTILIZZATI (ESCLUSI I DERIVATI INTEGRATI): Il portafoglio del FCI è costituito dalle seguenti categorie di attivi e strumenti finanziari. Azioni: Gli investimenti relativi a tale tipologia di attivi saranno effettuati in titoli di società di tutti i settori, ad elevata, media o piccola capitalizzazione (l investimento in titoli di società a media o piccola capitalizzazione è limitato a un massimo del 10% del patrimonio), situate in paesi appartenenti a qualsiasi area geografica (inclusi i paesi emergenti, nel limite massimo del 10% del patrimonio). Non esiste una suddivisione predeterminata tra i diversi livelli di capitalizzazione. Titoli di credito e strumenti del mercato monetario: Gli investimenti di tale tipologia di attivi saranno effettuati in obbligazioni a tasso fisso e/o a tasso variabile e/o indicizzate e/o convertibili, nonché in titoli di credito negoziabili. Non esiste una suddivisione predeterminata tra titoli del debito privato e titoli del debito pubblico. A eccezione dei titoli emessi dal Tesoro italiano e dei titoli emessi dalle società del Gruppo BNP Paribas, tali strumenti sono composti in particolare da titoli acquistati definitivamente o tramite pronti contro termine attivi e in grado di beneficiare di un rating "investment grade". Il gestore dispone di mezzi interni di valutazione dei rischi di credito per selezionare i titoli del FCI e non ricorre esclusivamente o sistematicamente ai rating assegnati dalle agenzie. L'utilizzo dei rating precedentemente citati partecipa alla valutazione globale della qualità di credito di un'emissione o di un emittente su cui si basa il gestore per definire le proprie convinzioni in materia di selezione dei titoli. Quote o azioni di OIC: Il FCI può investire fino al 100% del patrimonio netto in azioni o quote di OICVM di diritto francese di qualsiasi classificazione o europei conformi alla direttiva (ivi compresi gli OICVM indicizzati quotati (ETF) e gli OICVM indicizzati europei). Nel limite del 30%, il FCI può inoltre investire in quote o azioni di OICVM e FIA di diritto francese o europeo o di fondi d'investimento di diritto estero europei rispondenti ai quattro criteri previsti dall'articolo R del codice monetario e finanziario. Gli OICR o fondi d'investimento summenzionati possono essere gestiti da BNP Paribas Asset Management o da società ad essa collegate, nonché da altre società di gestione. 6 / 22

11 3. STRUMENTI DERIVATI: Il FCI può operare nei mercati a termine regolamentati o non regolamentati, francesi e/o esteri, autorizzati dal decreto del 6 settembre 1989 e dai successivi testi modificativi (solo per i contratti su strumenti finanziari). Su questi mercati il FCI può fare ricorso ai seguenti strumenti: - contratti a termine; - opzioni e - swap su azioni, tassi, cambi, indici di contratti a termine su materie prime, volatilità, indici e credito. Il gestore può assumere posizioni finalizzate a: - coprire il portafoglio dai seguenti rischi: azionari, di indici, tasso, credito, cambio, indici di contratti a termine su materie prime e volatilità e/o incrementare l'esposizione al mercato per conseguire l'obiettivo di gestione. Tali strumenti finanziari potranno essere sottoscritti con controparti selezionate dalla società di gestione, che potranno essere società legate al Gruppo BNP Paribas. Le controparti idonee non dispongono di alcun potere sulla composizione o sulla gestione del portafoglio del FCI. 4. STRUMENTI COMPRENDENTI DERIVATI: Il FCI può investire, in via complementare, in obbligazioni convertibili, al fine di incrementare l'esposizione a un titolo ritenuto interessante dal punto di vista dei fondamentali. L'investimento in obbligazioni convertibili ammonta a non oltre il 10% del patrimonio del FCI. Al fine di conseguire l'obiettivo di gestione, il FCI può anche investire in strumenti finanziari che incorporano derivati: - EMTN strutturati; - BMTN (obbligazioni a medio termine negoziabili) strutturati; - altri titoli strutturati della stessa natura a breve termine (certificati), per coprire il portafoglio e aumentarne l'esposizione ai seguenti rischi: azionari, di indici, tasso, credito, cambio, indici di contratti a termine su materie prime e volatilità. 5. DEPOSITI: Per realizzare l'obiettivo di gestione, il FCI potrà effettuare depositi, di durata non superiore a 12 mesi, presso uno o più istituti di credito e nel limite del 100% del patrimonio netto. 6. PRESTITI DI CONTANTI: Nell ambito della sua operatività ordinaria, e nel limite del 10% del suo patrimonio netto, il FCI potrebbe trovarsi temporaneamente in posizione debitoria e dover ricorrere in tal caso a prestiti di denaro. 7. OPERAZIONI DI ACQUISIZIONE E CESSIONE TEMPORANEE DI TITOLI: Il FCI può fare ricorso, nel limite del 10% del patrimonio netto, all'assunzione di titoli in prestito e a operazioni di pronti contro termine attivo con riferimento al codice monetario e finanziario. Il suddetto limite può essere innalzato al 100% per i pronti contro termine attivi a fronte di denaro contante, a condizione che gli strumenti finanziari acquisiti nell'ambito di tali operazioni non siano oggetto di alcuna operazione di cessione, anche temporanea, o di conferimento in garanzia. Al fine di ottimizzare i suoi proventi, il FCI può fare ricorso, nel limite del 100% del suo patrimonio netto, alla concessione di titoli in prestito e a operazioni di pronti contro termine passivo con riferimento al codice monetario e finanziario. Esse potranno essere effettuate con società legate al Gruppo BNP Paribas. Per maggiori informazioni in merito alle operazioni temporanee di acquisto e cessione di titoli, consultare la sezione "Commissioni e spese". 7 / 22

12 8. INFORMAZIONI RELATIVE ALLE GARANZIE FINANZIARIE DELL OICVM Al fine di premunirsi dall insolvenza di una controparte, le operazioni temporanee di acquisto e cessione di titoli e quelle su derivati negoziati OTC possono dar luogo alla consegna di garanzie finanziarie sotto forma di titoli e/o di denaro contante. Le garanzie finanziarie ricevute dovranno possedere le caratteristiche descritte nella tabella seguente. L idoneità di questi titoli è definita in conformità ai vincoli d investimento e secondo una procedura di scarti di garanzia definita dagli uffici della società di gestione che si occupano dei rischi (uffici "Rischi"). Patrimonio Denaro contante (EUR, USD e GBP) Titoli obbligazionari Titoli emessi o garantiti da uno Stato dei Paesi OCSE idonei Il FCI può ricevere in garanzia, per oltre il 20% del relativo patrimonio netto, titoli emessi o garantiti da uno Stato membro dell'ocse idoneo. Pertanto, il FCI può essere interamente garantito da titoli emessi o garantiti da un solo Stato membro dell'ocse idoneo. Titoli sovranazionali e titoli emessi da agenzie governative Titoli emessi o garantiti da uno Stato degli altri paesi idonei Titoli di credito e obbligazioni emessi da una società la cui sede legale sia ubicata in uno dei paesi OCSE idonei Obbligazioni convertibili emesse da una società la cui sede legale sia ubicata in uno dei paesi OCSE idonei Quote o azioni di OICVM monetari (1) Strumenti del mercato monetario (SMM) emessi da società la cui sede legale sia ubicata nei paesi OCSE idonei e in altri paesi idonei. (1) Solamente gli OICVM gestiti dalle società del Gruppo BNP Paribas Investment Partners. Indici idonei e azioni collegate Cartolarizzazioni(2) (2) Fatto salvo il consenso dell ufficio "Rischi" di BNP Paribas Asset Management Le garanzie finanziarie diverse dal denaro contante non devono essere vendute, reinvestite o costituite in pegno. Le garanzie finanziarie ricevute in contanti potranno essere reinvestite in conformità alla posizione AMF n Così come i contanti ricevuti, esse potranno essere collocate in depositi, investite in titoli di Stato di qualità elevata, utilizzate nell ambito di operazioni di pronti contro termine attive o investite in OICVM monetari a breve termine. PROFILO DI RISCHIO: Il denaro degli investitori sarà prevalentemente investito in strumenti finanziari selezionati dal gestore finanziario. Questi strumenti sono soggetti all andamento e ai rischi dei mercati finanziari. Il capitale degli investitori sarà prevalentemente investito in strumenti finanziari selezionati dalla società di gestione. Tali strumenti saranno soggetti alle oscillazioni e ai rischi dei mercati. Il FCI è un OICVM classificato come "Diversificato". L investitore è soprattutto esposto ai seguenti rischi: - Rischio di perdita del capitale: Si fa presente all'investitore che il rendimento del FCI può non essere conforme ai suoi obiettivi e che il capitale da lui investito (al netto delle commissioni di sottoscrizione) potrebbe non essergli integralmente restituito. - Rischio del mercato azionario: l esposizione ai mercati azionari è compresa tra -25% e +25% del patrimonio netto. Le ampie oscillazioni al rialzo o al ribasso tipiche di questo mercato possono comportare una riduzione del valore patrimoniale netto del FCI. - Rischio di tasso: 8 / 22

13 l andamento dei mercati dei tassi evolve in senso opposto a quello dei tassi d interesse. L'effetto di una variazione dei tassi è misurata attraverso il criterio di "sensibilità" del FCI, qui contenuta nella forbice compresa tra -4 e +4. Infatti, la sensibilità misura la ripercussione che può avere sul valore patrimoniale netto del FCI una variazione dell 1% dei tassi d interesse. Una sensibilità pari a 4 si traduce, in caso di aumento dell'1% dei tassi, in una flessione del valore patrimoniale netto del FCI pari al 4%. - Rischio di credito: Questo rischio è legato alla capacità di un emittente di onorare i debiti e al rischio di declassamento del rating di un'emissione o di un emittente, il che potrebbe comportare un ribasso del valore dei titoli di credito in cui il FCI investe e, a sua volta, del valore patrimoniale netto del FCI. - Rischio di cambio: L esposizione valutaria è compresa tra il -80% e +80% del patrimonio netto. Tale rischio interessa i detentori di quote della zona euro ed è legato al rialzo come alla flessione delle valute di quotazione degli strumenti finanziari utilizzati dal FCI. Un apprezzamento o una svalutazione dell'euro nei confronti delle altre valute potrà comportare una riduzione del valore patrimoniale netto del FCI. - Rischio di volatilità: Il FCP potrà essere esposto, al rialzo come al ribasso, alla volatilità implicita dei mercati azionari, attraverso OICVM o prodotti derivati. Ad esempio, nel caso di investimenti che puntano sulla volatilità, il valore patrimoniale netto del FCI potrà diminuire se diminuirà la volatilità implicita. - Rischio legato alle materie prime: L'esposizione agli indici di contratti a termine su materie prime è compresa tra il -20% e il +20% del patrimonio netto. L'andamento dei prodotti derivati sugli indici di contratti a termine su materie prime potrà discostarsi in maniera significativa da quello dei mercati dei valori mobiliari tradizionali. Infatti, la dinamica del prezzo di un contratto a termine su indici di contratti a termine delle materie prime è fortemente dipendente dal livello di produzione presente e futuro del prodotto sottostante o delle riserve naturali stimate, particolarmente per quanto riguarda i prodotti energetici. - Rischio di controparte: questo rischio è legato alla stipula di contratti su strumenti finanziari a termine (cfr. la precedente sezione "Strumenti derivati") o di operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli (cfr. la precedente sezione "Operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli ), nel caso in cui la controparte di un contratto non adempia ai propri impegni (ad esempio: pagamento, rimborso), fattori che potrebbero comportare una riduzione del valore patrimoniale netto del FCI. - Rischio legato all investimento in titoli ad alto rendimento ("high yield") a carattere speculativo: In caso di declassamento al di sotto del rating "Investment Grade" dei titoli emessi dal Tesoro italiano e di quelli emessi o garantiti dalle società del Gruppo BNP Paribas, detenuti in portafoglio e/o in caso d'investimento nei titoli emessi dal Tesoro italiano e di quelli emessi o garantiti dalle società del Gruppo BNP Paribas con rating "high yield", il detentore sarà esposto ai rischi associati agli investimenti in titoli con rating basso o inesistente. Pertanto, l utilizzo di titoli "ad alto rendimento/high yield" potrebbe comportare un rischio più marcato di riduzione del valore patrimoniale netto. Inoltre, gli investitori sono esposti in via accessoria ad altre tipologie di rischi: - Rischio legato alle obbligazioni convertibili: Gli investimenti nei mercati delle obbligazioni convertibili comportano il rischio di variazioni del valore della quota del FCI. Infatti, questi strumenti sono legati indirettamente ai mercati azionari e dei tassi (duration e credito) e quindi, in periodi di ribassi dei mercati azionari e dei tassi, il valore patrimoniale netto del FCI potrà diminuire. - Rischio legato alle società a piccola o media capitalizzazione: sui mercati delle società a piccola o media capitalizzazione (le cosiddette small cap/mid cap), il volume dei titoli quotati è relativamente ridotto. In presenza di eventuali problemi di liquidità, questi mercati possono presentare ribassi più accentuati e più rapidi rispetto ai mercati delle società a capitalizzazione elevata. A seguito di un ribasso di questi mercati, il valore patrimoniale netto del FCI può eventualmente diminuire in modo più rapido o più marcato. - Rischio di potenziali conflitti d'interesse: 9 / 22

14 Questo rischio è legato alla stipula di contratti su strumenti finanziari a termine (cfr. la precedente sezione "Strumenti derivati") o di operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli, nel corso delle quali la controparte e/o gli intermediari finanziari del FCI sono un'entità legata al gruppo di appartenenza della società di gestione del FCI. - Rischio relativo ai mercati emergenti: I rischi di mercato e di credito risultano amplificati per effetto degli investimenti nei paesi emergenti, nei quali i movimenti di mercato, al rialzo come al ribasso, possono essere più decisi e accelerati rispetto ai movimenti presenti sulle grandi piazze internazionali. Il rischio relativo ai mercati emergenti non supererà il 10% del patrimonio netto del FCI. SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL INVESTITORE TIPO: Il FCI è un OICVM aperto a tutti i sottoscrittori. Il FCI si rivolge a investitori che desiderano investire in un OICVM diversificato in grado di offrire, da un lato, la flessibilità di una gestione effettuata tramite altri OICVM e, dall'altro, il rendimento di un buono del Tesoro italiano nel periodo d investimento, diversificando gli investimenti su vari mercati azionari, di indici, tasso, credito, cambio, materie prime e volatilità. La ragionevolezza dell'importo investibile nel FCI dipende dalla situazione personale dell'investitore. Nel determinare tale importo, l'investitore deve tenere conto del suo patrimonio personale e dei suoi progetti finanziari, ma anche della sua propensione al rischio oppure, al contrario, del fatto di privilegiare un investimento prudente. Si consiglia inoltre fortemente al sottoscrittore di diversificare a sufficienza gli investimenti, in modo che non risultino esposti unicamente ai rischi del FCI. INFORMAZIONI RELATIVE AGLI INVESTITORI STATUNITENSI: La società di gestione non è registrata come consulente d'investimento negli Stati Uniti. Il FCI non è registrato come veicolo d investimento negli Stati Uniti e le sue quote non sono né saranno registrate ai sensi del Securities Act del 1933 e, pertanto, non potranno essere proposte né vendute negli Stati Uniti a Restricted Persons, come di seguito definiti. Per Restricted Persons si intendono: (i) tutti i soggetti o entità situati sul territorio degli Stati Uniti (ivi compresi i residenti americani), (ii) tutte le società o altra entità rientranti nell'ambito di applicazione della legislazione statunitense federale o di uno degli Stati, (iii) tutto il personale militare degli Stati Uniti ovvero tutto il personale legato a un dipartimento o a un agenzia del governo americano situato al di fuori del territorio degli Stati Uniti oppure (iv) tutti gli altri soggetti che saranno considerati come "U.S. Person" ai sensi del Regolamento S del Securities Act del 1933 e successive modifiche. FATCA: In applicazione delle disposizioni del Foreign Account Tax Compliance Act ("FATCA") applicabili a decorrere dal 1 luglio 2014, allorché il FCI investa direttamente o indirettamente in attivi statunitensi, i proventi derivanti da tali investimenti potranno essere soggetti a una ritenuta alla fonte del 30%. Per evitare il pagamento della ritenuta alla fonte del 30%, la Francia e gli Stati Uniti hanno concluso un accordo intergovernativo ai sensi del quale le istituzioni finanziarie non americane ("foreign financial institutions") si impegnano a mettere in atto una procedura di identificazione degli investitori diretti o indiretti aventi la qualità di contribuenti americani e a trasmettere determinate informazioni su tali investitori all amministrazione fiscale francese, che le comunicherà all'autorità fiscale americana ("Internal Revenue Service"). Il FCI, in qualità di foreign financial institution, s impegna a uniformarsi al FATCA e ad adottare tutte le misure che rientrano nell accordo intergovernativo succitato. DURATA MINIMA D INVESTIMENTO CONSIGLIATA: 2 anni. MODALITÀ DI DETERMINAZIONE E DESTINAZIONE DELLE SOMME DISTRIBUIBILI: Per la categoria di quote Classic: Destinazione del risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione. La società di gestione si riserva la possibilità di capitalizzare e/o distribuire in tutto o in parte ovvero di rinviare a nuovo il risultato netto. 10 / 22

15 Destinazione delle plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione. La società di gestione ha optato per la capitalizzazione. Le plusvalenze nette realizzate sono interamente capitalizzate ogni anno. Per la categoria di quote B: Destinazione del risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione. La società di gestione si riserva la possibilità di capitalizzare e/o distribuire in tutto o in parte ovvero di rinviare a nuovo il risultato netto. Destinazione delle plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione. La società di gestione ha optato per la capitalizzazione. Le plusvalenze nette realizzate sono interamente capitalizzate ogni anno. La contabilizzazione degli interessi viene effettuata secondo il metodo degli interessi incassati. FREQUENZA DI DISTRIBUZIONE: Annuale. La società di gestione si riserva la possibilità di versare degli acconti. CARATTERISTICHE DELLE QUOTE: Denominazioni Categoria di quote Classic Categoria di quote B TABELLA RIASSUNTIVA DELLE PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELLE QUOTE: Codici ISIN FR FR Destinazione delle somme distribuibili Risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione Plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione Risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione Plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione Valuta di denominazione EUR EUR Sottoscrittori interessati Tutti i sottoscrittori. Tutti i sottoscrittori e, più nello specifico, le sottoscrizioni effettuate nell'ambito di un piano di risparmio Frazionamento delle quote In millesimi In millesimi Importo minimo di sottoscrizione Iniziale: EUR 1000 Successivo: nessuno Iniziale: 50 EUR Successivo: nessuno MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO: Le richieste di sottoscrizione e di rimborso sono centralizzate dal lunedì al venerdì, alle ore 13:00 (ora di Parigi). Gli ordini centralizzati alle ore 13 (ora di Parigi) di un dato giorno sono evasi sulla base del valore patrimoniale netto del giorno successivo e regolati o consegnati nei 5 giorni successivi alla data di calcolo del valore patrimoniale netto. Gli ordini di sottoscrizione iniziali e successivi riguardano un importo in euro; gli ordini di rimborso possono riguardare un numero intero di quote o frazioni di quote, dal momento che ogni quota è divisa in millesimi. Le richieste ricevute il sabato saranno centralizzate nel primo giorno utile successivo. ORGANISMO PREPOSTO ALLA RACCOLTA CENTRALIZZATA DELLE SOTTOSCRIZIONI E DEI RIMBORSI PER DELEGA: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES. IMPORTO MINIMO DELLE SOTTOSCRIZIONI INIZIALI: CATEGORIA DI QUOTE CLASSIC: 1000 EUR CATEGORIA DI QUOTE B: 50 EUR VALORE PATRIMONIALE NETTO INIZIALE: 100 EUR DATA E PERIODICITÀ DI CALCOLO DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO: Il valore patrimoniale netto è calcolato giornalmente, esclusi sabati, domeniche, giorni festivi legali in Francia e giorni di chiusura dei mercati francesi (secondo il calendario ufficiale di Euronext Paris S.A.). 11 / 22

16 LUOGO E MODALITÀ DI PUBBLICAZIONE O COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO: sito internet della società di gestione, cioè COMMISSIONI E SPESE: COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO: Definizione generale: le commissioni di sottoscrizione e di rimborso si sommano al prezzo di sottoscrizione pagato dall'investitore o sono dedotte dal prezzo di rimborso. Le commissioni corrisposte al FCI servono a compensare le spese sostenute dal medesimo per investire o disinvestire i patrimoni affidatigli. Le commissioni non percepite spettano alla società di gestione, al distributore, ecc. SPESE A CARICO DELL'INVESTITORE, PRELEVATE CONTESTUALMENTE A SOTTOSCRIZIONI E RIMBORSI BASE DI CALCOLO TASSO / ALIQUOTA DEL FCI COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE NON CORRISPOSTA AL FCI Numero di quote sottoscritte x valore max 1,50% patrimoniale netto COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE CORRISPOSTA AL FCI / Nessuna COMMISSIONE DI RIMBORSO NON CORRISPOSTA AL FCI / Nessuna COMMISSIONE DI RIMBORSO CORRISPOSTA AL FCI / Nessuna SPESE DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE: Definizione generale: queste spese coprono le spese di gestione proprie della società di gestione, quelle esterne al gestore finanziario (spettanze della società di revisione, della banca depositaria, del distributore, dei legali, ecc.) e le spese indirette massime (commissioni e spese di gestione). Alle spese fatturate potranno aggiungersi: - commissioni d incentivo che remunerano la società di gestione quando il FCI supera il proprio obiettivo di rendimento; - commissioni di movimentazione a carico del FCI. SPESE FATTURATE AL FCI BASE DI CALCOLO TASSO / ALIQUOTA DEL FCI SPESE DI GESTIONE (TASSE COMPRESE) comprese le spese di gestione proprie della società di gestione e quelle esterne alla società di gestione (spettanze del CAC, della banca depositaria, del distributore, dei legali, ecc.) Patrimonio netto max 1,20% SPESE INDIRETTE (TASSE INCLUSE) COMMISSIONI INDIRETTE (SOTTOSCRIZIONE E RIMBORSO) SPESE DI GESTIONE INDIRETTE / Nessuna Patrimonio netto, al netto delle retrocessioni versate all'oicr max 2% (in media, 0,60%) COMMISSIONI DI MOVIMENTAZIONE (TASSE COMPRESE) / Nessuna COMMISSIONI LEGATE AL RENDIMENTO Patrimonio netto Nessuna FORNITORI ABILITATI A PERCEPIRE COMMISSIONI DI MOVIMENTAZIONE E PERCENTUALE DI RIPARTIZIONE: Nessuna AVVERTENZA PER GLI INVESTITORI STRANIERI. Gli investitori residenti in Italia potranno essere obbligati a designare l Agente per i pagamenti, che agirà in qualità di mandatario (il "Mandatario") in relazione a tutte le operazioni connesse alla detenzione di quote del FCI. Per adempiere tale mandato, il Mandatario dovrà in particolare: 12 / 22