EATON VANCE INTERNATIONAL (IRELAND) FUNDS PLC

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1 EATON VANCE INTERNATIONAL (IRELAND) FUNDS PLC (società di investimento a variabile di diritto irlandese) RELAZIONE SEMESTRALE E BILANCIO DI ESERCIZIO 30 giugno 2015 (non sottoposto a revisione)

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3 Eaton Vance International (Ireland) Funds plc al 30 giugno 2015 INDICE Informazioni generali Analisi della gestione Portafoglio degli investimenti Stato patrimoniale Conto economico Prospetto delle variazioni nell attivo Nota integrativa al Bilancio di esercizio Coefficienti di Spesa totali Rendimento del Fondo Prospetto delle variazioni nella composizione dei Portafogli Note supplementari Amministratori ed altre informazioni

4 Eaton Vance International (Ireland) Funds plc al 30 giugno 2015 INFORMAZIONI GENERALI Attività principali ed esame delle modalità operative Eaton Vance International (Ireland) Funds plc (la Società ) è una società di investimento a variabile a responsabilità limitata, costituita in Irlanda il 9 agosto 1999 ai sensi del Companies Act 2014 (il Companies Act ) e autorizzata dalla Central Bank of Ireland (la Banca Centrale ) come società di investimento in conformità ai Regolamenti delle Comunità europee (Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari) del 2011 (i Regolamenti OICVM ). La Società è una società di investimento strutturata come fondo aperto multicomparto che attualmente comprende nove comparti (i Comparti ): Eaton Vance International (Ireland) Global Macro Fund ( Global Macro Fund ) Eaton Vance International (Ireland) Hexavest All-Country Global Equity Fund ( Hexavest All-Country Global Equity Fund ) Eaton Vance International (Ireland) Hexavest European Equity Fund ( Hexavest European Equity Fund ) Eaton Vance International (Ireland) Hexavest Global Equity Fund ( Hexavest Global Equity Fund ) Eaton Vance International (Ireland) Multi-Sector Income Fund ( Multi-Sector Income Fund ) Eaton Vance International (Ireland) Parametric Emerging Markets Core Fund ( Parametric Emerging Markets Core Fund ) Eaton Vance International (Ireland) Parametric Emerging Markets Fund ( Parametric Emerging Markets Fund ) Eaton Vance International (Ireland) U.S. High Yield Bond Fund ( U.S. High Yield Bond Fund ) Eaton Vance International (Ireland) U.S. Value Fund ( U.S. Value Fund ) I NAV dei Comparti sono riportati sul sito web di Eaton Vance Management (International) Ltd. all indirizzo: Obiettivi d Investimento Global Macro Fund: L obiettivo di investimento di Global Macro Fund è conseguire reddito più apprezzamento del. Hexavest All-Country Global Equity Fund, Hexavest European Equity Fund e Hexavest Global Equity Fund: L obiettivo di investimento dei comparti Hexavest è conseguire un apprezzamento del a lungo termine. Multi-Sector Income Fund: L'obiettivo di investimento del Comparto Multi-Sector Income Fund è conseguire il rendimento totale attraverso una combinazione di reddito corrente e apprezzamento del. Parametric Emerging Markets Core Fund and Parametric Emerging Markets Fund: L obiettivo di investimento dei Comparti Parametric è conseguire un apprezzamento del a lungo termine. U.S. High Yield Bond Fund: L obiettivo di investimento del Comparto U.S. High Yield Bond Fund è conseguire un livello elevato di reddito corrente. U.S. Value Fund: L obiettivo di investimento di U.S. Value Fund è conseguire la crescita a lungo termine del. Per maggiori informazioni su come i Comparti intendono conseguire i loro obiettivi di investimento, in conformità ai Regolamenti OICVM, consultare il prospetto e le note integrative pertinenti. 2

5 Eaton Vance International (Ireland) Funds plc al 30 giugno 2015 ANALISI DELLA GESTIONE Gentili azionisti: Viene rimessa in allegato la relazione semestrale per gli azionisti riguardante Eaton Vance International (Ireland) Funds plc (la Società ) per il periodo chiuso al 30 giugno La Società consente agli investitori non statunitensi di accedere ai mercati di investimento statunitensi e internazionali con un approccio che privilegia la ricerca sui fondamentali e una prospettiva di investimento a lungo termine. Nelle pagine seguenti, i consulenti per gli investimenti dei Comparti della Società forniranno una breve panoramica della performance dei Comparti durante il semestre trascorso. Eaton Vance Advisers (Ireland) Ltd. 26 agosto 2015 Global Macro Fund: (Eaton Vance Management) Per il semestre chiuso al 30 giugno 2015, le azioni di Classe A2$ di Global Macro Fund (il Comparto ) hanno segnato un rendimento del 2,64 al NAV. Questo rendimento è dovuto all incremento del valore di negoziazione del NAV a $10,51 al 30 giugno 2015, da $10,24 al 31 dicembre Il Comparto ha sovraperformato l Indice US Libor Total Return 3-Month che, nello stesso periodo, ha generato un rendimento dello 0,13. (Non è possibile investire direttamente in un indice.) Hexavest All-Country Global Equity Fund: (Hexavest Inc.) Per il semestre chiuso al 30 giugno 2015, le azioni di Classe I2$ di Hexavest All-Country Global Equity Fund (il Comparto ) hanno segnato un rendimento dello 0,89 al NAV. Questo rendimento è dovuto all incremento del valore di negoziazione del NAV a $12,50 al 30 giugno 2015, da $12,39 al 31 dicembre Il Comparto ha sottoperformato l Indice MSCI All Country World che, nello stesso periodo, ha generato un rendimento del 2,66. (Non è possibile investire direttamente in un indice.) Hexavest European Equity Fund: (Hexavest Inc.) Per il semestre chiuso al 30 giugno 2015, le azioni di Classe I2 di Hexavest European Equity Fund (il Comparto ) hanno segnato un rendimento del 10,75 al NAV. Questo rendimento è dovuto all incremento del valore di negoziazione del NAV a 13,81 al 30 giugno 2015, da 12,47 al 31 dicembre Il Comparto ha sottoperformato l Indice MSCI Europe che, nello stesso periodo, ha generato un rendimento del 12,75. (Non è possibile investire direttamente in un indice.) Hexavest Global Equity Fund: (Hexavest Inc.) Per il semestre chiuso al 30 giugno 2015, le azioni di Classe I2$ di Hexavest Global Equity Fund (il Comparto ) hanno segnato un rendimento dell'1,01 al NAV. Questo rendimento è dovuto all incremento del valore di negoziazione del NAV a $13,00 al 30 giugno 2015, da $12,87 al 31 dicembre Il Comparto ha sottoperformato l Indice MSCI World che, nello stesso periodo, ha generato un rendimento del 2,63. (Non è possibile investire direttamente in un indice.) Multi-Sector Income Fund: (Eaton Vance Management) Per il semestre chiuso al 30 giugno 2015, le azioni di Classe I2$ di Multi-Sector Income Fund (il Comparto ) hanno segnato un rendimento dell'1,60 al NAV. Questo rendimento è dovuto al calo del valore di negoziazione del NAV a $9,84 al 30 giugno 2015, da $10,00 al 31 dicembre Il Comparto ha sottoperformato l indice Barclays US Government/ Credit che, nello stesso periodo, ha generato un rendimento dello 0,30. (Non è possibile investire direttamente in un indice.) 3

6 Eaton Vance International (Ireland) Funds plc al 30 giugno 2015 ANALISI DELLA GESTIONE continua Parametric Emerging Markets Core Fund: (Parametric Portfolio Associates, LLC) Per il semestre chiuso al 30 giugno 2015, le azioni di Classe I2$ di Parametric Emerging Markets Core Fund (il Comparto ) hanno segnato un rendimento dello 0,10 al NAV. Questo rendimento è dovuto all incremento del valore di negoziazione del NAV a $10,38 al 30 giugno 2015, da $10,37 al 31 dicembre Il Comparto ha sottoperformato l Indice MSCI Emerging Markets che, nello stesso periodo, ha generato un rendimento del 2,95. (Non è possibile investire direttamente in un indice.) Parametric Emerging Markets Fund: (Parametric Portfolio Associates, LLC) Per il semestre chiuso al 30 giugno 2015, le azioni di Classe A2$ di Parametric Emerging Markets Fund (il Comparto ) hanno segnato un rendimento dell'1,02 al NAV. Questo rendimento è dovuto al calo del valore di negoziazione del NAV a $10,69 al 30 giugno 2015, da $10,80 al 31 dicembre Il Comparto ha sottoperformato l Indice MSCI Emerging Markets che, nello stesso periodo, ha generato un rendimento del 2,95. (Non è possibile investire direttamente in un indice.) U.S. High Yield Bond Fund: (Eaton Vance Management) Per il semestre chiuso al 30 giugno 2015, le azioni di Classe A1$ di U.S. High Yield Bond Fund (il Comparto ) hanno segnato un rendimento del 2,75 al NAV. Tale rendimento è attribuibile ad un aumento del valore di negoziazione del NAV a USD 10,50 al 30 giugno 2015, da USD 10,44 al 31 dicembre 2014, e alla distribuzione di dividendi per USD Il Comparto ha sovraperformato l Indice Bank of America Merrill Lynch US High Yield che, nello stesso periodo, ha generato un rendimento dello 2,49. (Non è possibile investire direttamente in un indice.) U.S. Value Fund: (Eaton Vance Management) Per il semestre chiuso al 30 giugno 2015, le azioni di Classe A2$ di U.S. Value Fund (il Comparto ) hanno segnato un rendimento dello 0,34 al NAV. Questo rendimento è dovuto al calo del valore patrimoniale a $23,42 al 30 giugno 2015, da $23,50 al 31 dicembre Il Comparto ha sottoperformato l Indice S&P 500 che, nello stesso periodo, ha generato un rendimento dell'1,23 e ha sovraperformato l'indice Russell 1000 Value che, nello stesso periodo, ha generato un rendimento dello 0,61 e segue più da vicino l andamento degli investimenti del Comparto. (Non è possibile investire direttamente in un indice.) 4

7 Global Macro Fund al 30 giugno 2015 PORTAFOGLIO DEGLI INVESTIMENTI Attività finanziarie registrate a valore equo nel Conto Economico Obbligazioni governative non statunitensi Angola (2014: 0,0) Repubblica di Angola 7,00, 16/8/19 USD $ ,7 Argentina (2014: 1,7) Repubblica dell Argentina, 8,75, 7/5/24 USD $ ,8 Repubblica dell Argentina, 8,28, 31/12/33 USD ,8 $ ,6 Armenia (2014: 0,0) Repubblica dell Armenia, 7,15, 26/3/25 USD $ ,6 Barbados (2014: 0,6) Obbligazioni governative internazionali di Barbados, 6,63, 5/12/35 USD $ ,5 Obbligazioni governative internazionali di Barbados, 6,63, 5/12/35 USD ,3 $ ,8 Colombia (2014: 0,0) Repubblica della Colombia, 5,00, 15/6/45 USD $ ,3 Cipro (2014: 0,0) Repubblica di Cipro, 4,75, 25/6/19 EUR $ ,1 Repubblica di Cipro, 4,63, 3/2/20 EUR ,2 Repubblica di Cipro, 3,88, 6/5/22 EUR ,7 $ ,0 Repubblica Dominicana (2014: 0,8) Obbligazione internazionale della Repubblica Dominicana, 14,50, 10/2/23 DOP $ ,0 Obbligazione internazionale della Repubblica Dominicana, 14,50, 10/2/23 DOP ,1 Obbligazione internazionale della Repubblica Dominicana, 5,50, 27/1/25 USD ,3 Obbligazione internazionale della Repubblica Dominicana, 8,63, 20/4/27 USD ,4 Repubblica Dominicana (2014: 0,8) continua Obbligazione internazionale della Repubblica Dominicana, 18,50, 4/2/28 DOP ,0 Obbligazione internazionale della Repubblica Dominicana, 18,50, 4/2/28 DOP ,7 $ ,5 Ecuador (2014: 1,6) Repubblica dell Ecuador, 10,50, 24/3/20 USD $ ,1 Repubblica dell Ecuador, 7,95, 20/6/24 USD ,5 Repubblica dell Ecuador, 7,95, 20/6/24 USD ,5 $ ,1 India (2014: 0,0) India Obbligazioni governative, 8,83, 25/11/23 INR $ ,9 Iraq (2014: 1,3) Repubblica dell Iraq, 5,80, 15/1/28 USD $ ,2 Costa d Avorio (2014: 0,0) Costa d Avorio, 6,38, 3/3/28 USD $ ,6 Macedonia (2014: 2,6) Repubblica di Macedonia, 3,98, 24/7/21 EUR $ ,1 Nuova Zelanda (2014: 0,0) Obbligazioni governative Nuova Zelanda, 2,00, 20/9/25^ NZD $ ,2 Obbligazioni governative Nuova Zelanda, 4,50, 15/4/27 NZD ,9 $ ,1 Nigeria (2014: 0,0) Repubblica della Nigeria, 5,13, 12/7/18 USD $ ,7 Pakistan (2014: 1,1) Repubblica Islamica del Pakistan, 6,88, 1/6/17 USD $ ,6 Repubblica Islamica del Pakistan, 8,25, 15/4/24 USD ,4 Repubblica Islamica del Pakistan, 8,25, 15/4/24 USD ,9 $ ,9 5

8 Global Macro Fund al 30 giugno 2015 Paraguay (2014: 1,7) Repubblica del Paraguay, 6,10, 11/8/44 USD $ ,7 Repubblica del Paraguay, 6,10, 11/8/44 USD ,7 $ ,4 Filippine (2014: 1,8) Repubblica delle Filippine, 6,25, 14/1/36 PHP $ ,7 Romania (2014: 2,5) Obbligazioni governative Romania, 5,95, 11/6/21 RON $ ,3 Obbligazioni governative Romania, 6,75, 17/2/22 USD ,2 Obbligazioni governative Romania, 4,38, 22/8/23 USD ,0 Obbligazioni governative Romania, 4,88, 22/1/24 USD ,0 Obbligazioni governative Romania, 3,63, 24/4/24 EUR ,3 $ ,8 Rwanda (2014: 0,6) Repubblica del Rwanda, 6,63, 2/5/23 USD $ ,6 Serbia (2014: 6,0) Repubblica della Serbia, 5,25, 21/11/17 USD $ ,2 Obbligazioni del Tesoro Serbia, 4,00, 8/11/16 EUR ,7 Obbligazioni del Tesoro Serbia, 10,00, 1/4/17 RSD ,6 Obbligazioni del Tesoro Serbia, 10,00, 8/5/17 RSD ,2 Obbligazioni del Tesoro Serbia, 10,00, 24/1/18 RSD ,9 Obbligazioni del Tesoro Serbia, 5,88, 3/12/18 USD ,6 Obbligazioni del Tesoro Serbia, 10,00, 5/6/21 RSD ,3 Obbligazioni del Tesoro Serbia, 10,00, 5/2/22 RSD ,0 $ ,5 Slovenia (2014: 7,9) Repubblica di Slovenia, 5,50, 26/10/22 USD $ ,7 Repubblica di Slovenia, 5,85, 10/5/23 USD ,5 $ ,2 Sri Lanka (2014: 2,9) Repubblica dello Sri Lanka, 8,00, 15/11/18 LKR $ ,6 Repubblica dello Sri Lanka, 6,25, 4/10/20 USD ,3 Repubblica dello Sri Lanka, 6,25, 27/7/21 USD ,9 Repubblica dello Sri Lanka, 5,88, 25/7/22 USD ,7 $ ,5 Tanzania (2014: 1,7) Repubblica Unita di Tanzania, 6,40, 9/3/20 USD $ ,5 Thailandia (2014: 1,3) Regno di Thailandia, 1,25, 12/3/28^ THB $ ,4 Turchia (2014: 3,6) Obbligazioni governative Turchia, 4,00, 1/4/20^ TRY $ ,9 Obbligazioni governative Turchia, 3,00, 6/1/21^ TRY ,9 Obbligazioni governative Turchia, 3,00, 21/7/21^ TRY ,6 Obbligazioni governative Turchia, 2,00, 26/10/22^ TRY ,5 $ ,9 Venezuela (2014: 2,5) Repubblica Bolivariana del Venezuela, 9,25, 15/9/27 USD $ ,0 Repubblica Bolivariana del Venezuela, 11,95, 5/8/31 USD ,2 $ ,2 Zambia (2014: 1,9) Repubblica dello Zambia, 11,00, 2/9/19 ZMW $ ,2 Repubblica dello Zambia, 8,50, 14/4/24 USD ,4 $ ,6 Totale Obbligazioni governative non statunitensi $ ,4 Investimenti a breve termine Obbligazioni governative non statunitensi Cipro (2014: 1,6) Repubblica di Cipro, 3,75, 1/11/15 EUR $ ,1 6

9 Global Macro Fund al 30 giugno 2015 Ecuador (2014: 0,4) Repubblica dell Ecuador, 9,38, 15/12/15 USD $ ,0 Fiji (2014: 0,0) Repubblica di Fiji, 9,00, 15/3/16USD $ ,1 Libano (2014: 8,2) Obbligazioni governative libanesi, 8,50, 6/8/15 USD $ ,8 Obbligazioni governative libanesi, 8,50, 19/1/16 USD ,9 Lebanon Titoli del Tesoro, 0,00, 9/7/15 LBP ,5 Lebanon Titoli del Tesoro, 0,00, 15/10/15 LBP ,9 Lebanon Titoli del Tesoro, 0,00, 10/12/15 LBP ,5 Lebanon Titoli del Tesoro, 0,00, 14/1/16 LBP ,0 $ ,6 Serbia (2013: 3,2) Serbia Titoli del Tesoro, 0,00, 26/11/15 EUR $ ,7 Sri Lanka (2014: 4,6) Sri Lanka Titoli del Tesoro, 0,00, 26/2/16 LKR $ ,3 Sri Lanka Titoli del Tesoro, 0,00, 29/4/16 LKR ,4 $ ,7 Uganda (2014: 0,1) Uganda Titoli del Tesoro, 0,00, 3/9/15 UGX $ ,0 Uruguay (2014: 3,2) Monetary Regulation Bill, 0,00, 26/11/15 UYU $ ,0 Uruguay Notas del Tesoro, 10,25, 22/8/15 UYU ,5 $ ,5 Venezuela (2014: 1,4) Repubblica Bolivariana del Venezuela, 5,75, 26/2/16 USD $ ,6 Zambia (2014: 0,3) Titoli del Tesoro Zambia, 0,00, 10/8/15 ZMW $ ,3 Obbligazioni del Tesoro statunitensi (2014: 3,9) Stati Uniti Titoli del Tesoro, 0,00, 17/9/15 USD $ ,3 Stati Uniti Titoli del Tesoro, 0,00, 15/10/15 USD ,4 Stati Uniti Titoli del Tesoro, 0,00, 7/1/16 USD ,4 $ ,1 Totale Investimenti a breve termine $ ,7 Notes e obbligazioni societarie Ecuador (2014: 0,7) EP PetroEcuador via Noble Sovereign Funding I, Ltd., 5,91, 24/9/19 USD $ ,6 Georgia (2014: 0,8) Bank of Georgia JSC, 7,75, 5/7/17 USD $ ,7 Russia (2014: 0,6) Gazprom OAO Via Gaz Capital SA, 4,30, 12/11/15 USD $ ,6 Totale Notes e obbligazioni societarie $ ,9 rdinarie Serbia (2014: 0,4) Naftna Industrija Srbije Novi Sad RSD $ ,3 Romania (2014: 0,6) SC Fondul Proprietatea SA RON $ ,5 Singapore (2014: 0,5) Yoma Strategic Holdings, Ltd. SGD $ ,4 Regno Unito (2014: 0,2) Genel Energy Plc GBP $ ,1 Totale rdinarie $ ,3 Totale Investimenti a prezzi di scambio quotati $ ,3 Rettifiche dai prezzi di scambio quotati a prezzi denaro $ (33.722) (0,1) Investimenti totali $ ,2 Totale Obbligazioni governative non statunitensi $ ,6 7

10 Global Macro Fund al 30 giugno 2015 Contracts for Difference (2014: 0,0) Descrizione Controparte Quantità (000 omessi) Profitto non realizzato Titulos De Tesoreria CFD Citibank $ ,1 Titulos De Tesoreria CFD Citibank ,0 Titulos De Tesoreria CFD Citibank ,0 Titulos De Tesoreria CFD Citibank ,0 Titulos De Tesoreria CFD Citibank ,0 Titulos De Tesoreria CFD Citibank ,0 Titulos De Tesoreria CFD Citibank ,0 Totale $ ,1 Strumenti finanziari derivati Opzioni in valuta Acquistate (2014: 2,8) Descrizione Controparte Valuta dei contratti (000 omessi) Prezzo d esercizio Opzione put offshore in yuan cinesi Standard Chartered CNH ,34 7/6/16 $ ,0 Opzione call offshore in yuan cinesi Standard Chartered CNH ,47 15/6/ ,0 Opzione call offshore in yuan cinesi Standard Chartered CNH ,47 15/6/ ,0 Opzione put in euro Goldman Sachs EUR 852 1,15 30/7/ ,1 Opzione put in euro Goldman Sachs EUR 890 1,21 30/7/ ,2 Opzione put in euro Goldman Sachs EUR 640 1,30 30/7/ ,3 Opzione put in euro Goldman Sachs EUR 616 1,35 30/7/ ,4 Opzione call in euro Deutsche Bank EUR 633 1,18 1/11/ ,2 Opzione put in euro Deutsche Bank EUR 677 1,10 1/11/ ,1 Opzione put in euro Goldman Sachs EUR 646 1,28 1/11/ ,3 Opzione put in euro Goldman Sachs EUR 626 1,19 29/10/ ,2 Opzione put in euro Goldman Sachs EUR 599 1,38 29/10/ ,3 Opzione put in yen giapponesigoldman SachsJPY ,0011/11/ ,0 Opzione put in yen giapponesi JP Morgan JPY ,00 11/11/ ,1 Totale $ ,2 Opzione su indici (2014: 0,1) Descrizione Controparte Valuta dei contratti (000 omessi) Prezzo d esercizio Opzione call sull indice Hang Seng Deutsche Bank HKD /12/15 $ ,0 Opzione call Nikkei 225 Deutsche Bank JPY /11/ ,1 Opzione call Nikkei 225 Goldman Sachs JPY /5/ ,2 Opzione call S&P CNX Goldman Sachs USD /9/ ,0 Totale $ ,3 Contratti futures (2014: 0,0) Scadenza Mese/Anno Contratti Controparte Posizione Apprezzamento non realizzato Lug Citibank Futures su indice Nifty SGX CNX Lunga $ ,0 Sett-15 (6) Citibank DJ EURO STOXX 50 Corta 602 0,0 Sett-15 (5) Citibank S&P 500 EMINI Index Corta ,1 Sett-15 (45) Citibank SET 50 Index Corta 593 0,0 Totale $ ,1 Data di scadenza Data di scadenza 8

11 Global Macro Fund al 30 giugno 2015 Interest Rate Swap (2014: 2,4) Controparte Valuta nozionale (000 omessi) Comparto pagante/ricevente a tasso variabile Indice del tasso variabile Tasso fisso annuo Data regolamento Profitto non realizzato Bank of America PLN Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 4,34 30/7/17 $ ,1 Barclays PLN Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 4,35 27/8/ ,1 Barclays PLN Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 3,81 16/11/ ,2 Barclays PLN Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 3,82 19/11/ ,3 Barclays PLN Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 3,80 20/11/ ,1 BNP Paribas CNY Pagante Tassi pronti contro termine fi xing Cina a 7 giorni 2,45 24/6/ ,0 BNP Paribas CNY Pagante Tassi pronti contro termine fi xing Cina a 7 giorni 2,49 25/6/ ,0 BNP Paribas PLN Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 4,25 7/8/ ,1 BNP Paribas PLN Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 3,85 13/11/ ,1 Credit Suisse HUF Pagante HUF BUBOR a 6 mesi 5,12 16/1/ ,1 Credit Suisse PLN Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 4,40 20/8/ ,1 Deutsche Bank CLF 3 Pagante Tasso interbancario cileno (CHILIBOR) 1,00 7/8/ ,0 Deutsche Bank CLF 3 Pagante Tasso interbancario cileno (CHILIBOR) 0,95 8/8/ ,0 Deutsche Bank CLP Pagante Tasso interbancario cileno (CHILIBOR) 3,70 7/8/ ,0 Deutsche Bank CLP Pagante Tasso interbancario cileno (CHILIBOR) 3,60 8/8/ ,0 Deutsche Bank CNY Pagante Tassi pronti contro termine fi xing Cina a 7 giorni 2,45 18/6/ ,0 Deutsche Bank CNY Pagante Tassi pronti contro termine fi xing Cina a 7 giorni 2,46 24/6/ ,0 Deutsche Bank CNY Pagante Tassi pronti contro termine fi xing Cina a 7 giorni 2,45 25/6/ ,0 Deutsche Bank PLN Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 4,34 30/7/ ,1 Deutsche Bank PLN Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 3,79 16/11/ ,0 Goldman Sachs BRL Pagante Deposito overnight interbancario BRL a 1 giorno 13,27 2/1/ ,0 Goldman Sachs BRL Ricevente Deposito overnight interbancario BRL a 1 giorno 13,26 2/1/ ,0 Goldman Sachs BRL 713 Ricevente Deposito overnight interbancario BRL a 1 giorno 11,64 2/1/ ,0 Goldman Sachs BRL 824 Ricevente Deposito overnight interbancario BRL a 1 giorno 11,51 2/1/ ,1 Goldman Sachs CLF 4 Pagante Tasso interbancario cileno (CHILIBOR) 1,17 9/12/ ,0 Goldman Sachs CLP Pagante Tasso interbancario cileno (CHILIBOR) 3,76 9/12/ ,0 Goldman Sachs CNY Pagante Tassi pronti contro termine fi xing Cina a 7 giorni 2,45 18/6/ ,0 Goldman Sachs CNY Pagante Tassi pronti contro termine fi xing Cina a 7 giorni 2,46 24/6/ ,0 Goldman Sachs CNY Pagante Tassi pronti contro termine fi xing Cina a 7 giorni 2,49 25/6/ ,0 Goldman Sachs PLN Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 4,35 1/8/ ,0 JP Morgan CNY Pagante Tassi pronti contro termine fi xing Cina a 7 giorni 2,49 25/6/ ,0 JP Morgan NZD 680 Pagante Titoli della Banca centrale neozelandese a 3 mesi 4,06 4/6/ ,0 JP Morgan PLN Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 4,33 17/8/ ,1 LCH.Clearnet EUR 815 Pagante EURIBOR TELERATE a 6 mesi 0,50 16/9/ ,0 LCH.Clearnet EUR 946 Pagante EURIBOR TELERATE a 6 mesi 0,50 16/9/ ,0 LCH.Clearnet NZD Pagante Titoli della Banca centrale neozelandese a 3 mesi 4,74 10/10/ ,2 LCH.Clearnet NZD Pagante Titoli della Banca centrale neozelandese a 3 mesi 4,03 26/11/ ,1 LCH.Clearnet NZD 650 Pagante Titoli della Banca centrale neozelandese a 3 mesi 4,02 27/11/ ,0 LCH.Clearnet NZD Pagante Titoli della Banca centrale neozelandese a 3 mesi 3,96 28/11/ ,0 LCH.Clearnet NZD 459 Ricevente Titoli della Banca centrale neozelandese a 3 mesi 3,93 25/6/ ,0 LCH.Clearnet USD 90 Ricevente USD LIBOR a 3 mesi 1,80 29/6/ ,0 LCH.Clearnet USD 170 Ricevente USD LIBOR a 3 mesi 1,80 29/6/ ,0 Standard Chartered CNY Pagante Tassi pronti contro termine fi xing Cina a 7 giorni 2,46 24/6/ ,0 Standard Chartered CNY Pagante Tassi pronti contro termine fi xing Cina a 7 giorni 2,50 25/6/ ,0 Totale $ ,8 9

12 Global Macro Fund al 30 giugno 2015 Credit Default Swap Protezione acquisto (2014: 1,8) Entità di riferimento Controparte nozionale Tasso contrattuale Data (000 omessi) fisso annuo** regolamento Apprezzamento non realizzato Cile Barclays 60 1,00 20/6/20 $ 242 0,0 Cile Goldman Sachs 132 1,00 20/9/ ,0 Cile Goldman Sachs 210 1,00 20/9/ ,0 Cile JP Morgan 110 1,00 20/9/ ,0 Cile JP Morgan 110 1,00 20/9/ ,0 Egitto Bank of America ,00 20/9/ ,0 Egitto Deutsche Bank 700 1,00 20/9/ ,0 Libano Credit Suisse 300 1,00 20/12/ ,0 Libano Credit Suisse ,00 20/12/ ,0 Libano Goldman Sachs 650 1,00 20/9/ ,0 Russia Deutsche Bank 420 1,00 20/6/ ,1 Spagna Deutsche Bank ,00 20/12/ ,0 Sudafrica Bank of America 850 1,00 20/9/ ,0 Sudafrica Credit Suisse ,00 20/12/ ,2 Sudafrica Deutsche Bank 380 1,00 20/12/ ,1 Sudafrica Goldman Sachs ,00 20/12/ ,2 Totale $ ,6 Credit Default Swap Protezione vendita (2014: 0,0) Entità di riferimento Controparte nozionale Tasso contrattuale Data (000 omessi) fisso annuo** regolamento Apprezzamento non realizzato Colombia Barclays 50 1,00 20/3/20 $ 408 0,0 Colombia BNP Paribas 30 1,00 20/3/ ,0 Colombia BNP Paribas 60 1,00 20/3/ ,0 Colombia BNP Paribas 375 1,00 20/3/ ,0 Colombia Goldman Sachs 31 1,00 20/3/ ,0 Colombia JP Morgan 20 1,00 20/3/ ,0 Repubblica Dominicana Barclays 90 1,00 20/3/ ,0 Sudafrica Bank of America 850 1,00 20/9/ ,0 Sudafrica Barclays 489 1,00 20/9/ ,0 Sudafrica Deutsche Bank 700 1,00 20/9/ ,1 Sudafrica Deutsche Bank ,00 20/12/ ,0 Sudafrica Goldman Sachs 450 1,00 20/9/ ,0 Sudafrica Goldman Sachs ,00 20/12/ ,0 Turchia Bank of America ,00 20/12/ ,1 Totale $ ,2 Cross-Currency Swap (2014: 1,2) Controparte Valuta ricevuta nozionale a tasso fisso (000 omessi) Valuta consegnata nozionale a tasso variabile (000 omessi) Indice del tasso variabile Tasso fisso Data regolamento Apprezzamento non realizzato Credit Suisse TRY USD LIBOR a 3 mesi 8,23 25/2/21 $ ,5 Totale $ ,5 10

13 Global Macro Fund al 30 giugno 2015 Contratti di cambio a termine, aperti al 30 giugno 2015 (2014: 2,7) Controparte Valuta acquistata Valuta venduta Data di regolamento Profitto non realizzato Deutsche Bank EUR USD /7/15 $ ,0 Deutsche Bank USD EUR /7/ ,0 Citibank USD LKR /7/ ,0 Citibank EUR USD /7/ ,2 Citibank GBP USD /7/ ,1 Deutsche Bank EUR HUF /7/ ,0 Deutsche Bank EUR HUF /7/ ,0 Goldman Sachs JPY USD /7/ ,0 Goldman Sachs USD JPY /7/ ,1 Deutsche Bank USD NZD /7/ ,3 JP Morgan USD NZD /7/ ,0 Deutsche Bank INR USD /7/ ,0 JP Morgan INR USD /7/ ,0 Goldman Sachs EUR USD /7/ ,0 Goldman Sachs USD EUR /7/ ,0 BNP Paribas EUR HUF /8/ ,0 Deutsche Bank USD TWD /8/ ,0 Goldman Sachs CHF USD /8/ ,0 ANZ Bank USD AUD /8/ ,0 Deutsche Bank USD AUD /8/ ,0 Deutsche Bank USD THB /8/ ,0 Standard Chartered USD EUR /8/ ,0 Barclays USD TWD /8/ ,0 BNP Paribas USD TWD /8/ ,0 Deutsche Bank USD TWD /8/ ,0 Deutsche Bank USD SGD /8/ ,0 Standard Chartered USD SGD /8/ ,0 JP Morgan USD GBP /8/ ,0 Deutsche Bank USD RON /8/ ,0 Goldman Sachs USD EUR /8/ ,1 Standard Chartered USD AUD /8/ ,1 Standard Chartered USD NZD /8/ ,0 Deutsche Bank USD THB /8/ ,0 Goldman Sachs USD PLN /8/ ,1 Standard Chartered USD THB /8/ ,0 BNP Paribas USD EUR /9/ ,0 Bank of America INR USD /9/ ,0 BNP Paribas INR USD /9/ ,0 BNP Paribas TRY USD /9/ ,1 BNP Paribas USD NZD /9/ ,1 Deutsche Bank EUR HUF /9/ ,0 Deutsche Bank CNY USD /9/ ,0 Standard Chartered CNY USD /9/ ,0 Standard Chartered USD CAD /9/ ,1 JP Morgan CNY USD /9/ ,0 Standard Chartered CNY USD /9/ ,0 BNP Paribas USD ZAR /9/ ,0 Deutsche Bank USD EUR /9/ ,0 Goldman Sachs USD EUR /9/ ,0 Deutsche Bank RSD EUR /10/ ,1 Standard Chartered ZMW USD /10/ ,0 Standard Chartered ZMW USD /11/ ,0 Barclays ZMW USD /11/ ,0 Standard Chartered USD EUR /11/ ,1 BNP Paribas USD TRY /1/ ,0 Standard Chartered USD TRY /1/ ,0 11

14 Global Macro Fund al 30 giugno 2015 Contratti di cambio a termine, aperti al 30 giugno 2015 (2014: 2,7) continua Controparte Valuta acquistata Valuta venduta Data di regolamento Profitto non realizzato Deutsche Bank RSD EUR /1/ ,0 JP Morgan CNY USD /3/ ,1 Standard Chartered CNY USD /3/ ,0 BNP Paribas CNY USD /3/ ,0 Standard Chartered CNY USD /3/ ,0 Totale $ ,6 Totale Attività finanziarie registrate a valore equo nel Conto Economico $ ,6 Contracts for Difference (2014: 0,0) Descrizione Controparte Quantità (000 omessi) (Perdita) non realizzata Titulos De Tesoreria CFD Citibank $ (7.879) (0,0) Totale $ (7.879) (0,0) Passività finanziarie registrate a valore equo nel Conto Economico Opzioni in valuta (2014: (2,1)) Descrizione Controparte Valuta dei contratti (000 omessi) Prezzo d esercizio Opzione put in euro Goldman Sachs EUR 852 1,15 30/7/15 $ (33.589) (0,1) Opzione put in euro Goldman Sachs EUR 890 1,21 30/7/15 (84.467) (0,2) Opzione put in euro Goldman Sachs EUR 640 1,30 30/7/15 ( ) (0,3) Opzione put in euro Goldman Sachs EUR 616 1,35 30/7/15 ( ) (0,4) Opzione put in euro Deutsche Bank EUR 633 1,18 1/11/16 (52.824) (0,2) Opzione call in euro Deutsche Bank EUR 646 1,28 1/11/16 (99.904) (0,3) Opzione put in euro Goldman Sachs EUR 599 1,38 29/10/19 ( ) (0,3) Totale $ ( ) (1,8) Opzione su indici (2014: 0,0) Descrizione Controparte Valuta dei contratti (000 omessi) Prezzo d esercizio Data di scadenza Opzione call Nikkei 225 Goldman Sachs JPY /5/16 $ (69.229) (0,2) Totale $ (69.229) (0,2) Data di scadenza Contratti futures (2014: (0,3)) (Deprezzamento) Scadenza non Mese/Anno Contratti Controparte Posizione realizzato Sett-15 (22) UBS Euro-Bobl Corta $ (13.244) (0,0) Sett-15 1 Citibank Nikkei 225 (CME) Lunga (1.950) (0,0) Sett-15 3 Citibank Futures su indice Topix Lunga (4.780) (0,0) Interest Rate Swap statunitensi Sett-15 (34) Citibank a 10 anni (deliverable) Corta (13.813) (0,1) Interest Rate Swap statunitensi Sett-15 (14) Citibank a 2 anni (deliverable) Corta (3.969) (0,0) Interest Rate Swap statunitensi Sett-15 (2) Citibank a 30 anni (deliverable) Corta (764) (0,0) Interest Rate Swap statunitensi Sett-15 (9) Citibank a 5 anni (deliverable) Corta (5.496) (0,0) Sett-15 6 Merrill Lynch U.S. 10Yr Swap Future Lunga (610) (0,0) Mar-17 (51) Citibank 90Day Euro Corta (22.179) (0,1) Totale $ (66.805) (0,2) 12

15 Global Macro Fund al 30 giugno 2015 Interest Rate Swap (2014: (2,2)) Controparte Valuta nozionale (000 omessi) Comparto pagante/ricevente a tasso variabile Indice del tasso variabile Tasso fisso annuo Data regolamento (Deprezzamento) non realizzato Bank of America COP Pagante Tasso interbancario overnight Colombia IBR 4,45 15/11/16 $ (90) (0,0) Bank of America COP Pagante Tasso interbancario overnight Colombia IBR 4,48 10/11/16 (42) (0,0) Bank of America COP Pagante Tasso interbancario overnight Colombia IBR 4,41 14/11/16 (174) (0,0) Bank of America COP Pagante Tasso interbancario overnight Colombia IBR 4,37 24/11/16 (626) (0,0) Bank of America COP Pagante Tasso interbancario overnight Colombia IBR 4,37 21/11/16 (772) (0,0) Bank of America MYR 450 Pagante MYR KLIBOR a 3 mesi 3,79 5/5/20 (979) (0,0) Bank of America MYR 240 Pagante MYR KLIBOR a 3 mesi 3,76 29/4/20 (619) (0,0) Bank of America MYR 530 Pagante MYR KLIBOR a 3 mesi 3,75 28/4/20 (1.409) (0,0) Bank of America PLN Ricevente WIBOR PLN a 6 mesi 3,35 30/7/17 (23.915) (0,1) Bank of America PLN Ricevente WIBOR PLN a 6 mesi 3,61 14/11/17 (46.659) (0,1) Bank of America PLN Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 3,52 16/11/17 (54.720) (0,2) Barclays MYR 451 Ricevente MYR KLIBOR a 3 mesi 3,90 27/11/19 (132) (0,0) Barclays PLN Ricevente WIBOR PLN a 6 mesi 3,53 19/11/17 (72.506) (0,2) BNP Paribas MYR 480 Pagante MYR KLIBOR a 3 mesi 3,90 29/4/20 (1.252) (0,0) BNP Paribas MYR 510 Pagante MYR KLIBOR a 3 mesi 3,75 30/4/20 (1.378) (0,0) BNP Paribas MYR 690 Pagante MYR KLIBOR a 3 mesi 3,75 28/4/20 (1.774) (0,0) BNP Paribas PLN Ricevente WIBOR PLN a 6 mesi 3,38 13/11/17 (16.156) (0,1) BNP Paribas PLN Ricevente WIBOR PLN a 6 mesi 3,60 7/8/17 (35.326) (0,1) Deutsche Bank BRL 295 Pagante Deposito overnight interbancario BRL a 1 giorno 12,03 2/1/17 (2.568) (0,0) Deutsche Bank BRL Pagante Deposito overnight interbancario BRL a 1 giorno 12,19 2/1/17 (11.400) (0,0) Deutsche Bank BRL Pagante Deposito overnight interbancario BRL a 1 giorno 12,31 2/1/17 (20.677) (0,1) Deutsche Bank BRL Pagante Deposito overnight interbancario BRL a 1 giorno 11,81 2/1/17 (49.566) (0,1) Deutsche Bank MYR 737 Pagante MYR KLIBOR a 3 mesi 3,89 28/11/19 (313) (0,0) Deutsche Bank PLN Ricevente WIBOR PLN a 6 mesi 3,60 16/11/17 (10.997) (0,0) Deutsche Bank SAR 640 Ricevente SAR Interbank Rate a 3 mesi 2,15 28/6/20 (418) (0,0) Goldman Sachs BRL Pagante Deposito overnight interbancario BRL a 1 giorno 12,20 2/1/17 (27.886) (0,1) Goldman Sachs BRL Pagante Deposito overnight interbancario BRL a 1 giorno 12,33 2/1/17 (10.195) (0,0) Goldman Sachs BRL Pagante Deposito overnight interbancario BRL a 1 giorno 12,14 2/1/17 (24.056) (0,1) Goldman Sachs BRL Pagante Deposito overnight interbancario BRL a 1 giorno 12,02 2/1/17 (26.340) (0,1) Goldman Sachs BRL Pagante Deposito overnight interbancario BRL a 1 giorno 12,33 2/1/17 (22.998) (0,1) Goldman Sachs BRL Pagante Deposito overnight interbancario BRL a 1 giorno 12,08 2/1/17 (29.430) (0,1) Goldman Sachs BRL Pagante Deposito overnight interbancario BRL a 1 giorno 13,65 2/1/17 (7.492) (0,0) Goldman Sachs MYR 210 Pagante MYR KLIBOR a 3 mesi 3,92 24/11/19 (15) (0,0) Goldman Sachs MYR 660 Pagante MYR KLIBOR a 3 mesi 3,80 5/5/20 (1.378) (0,0) Goldman Sachs MYR 680 Pagante MYR KLIBOR a 3 mesi 3,75 28/4/20 (1.808) (0,0) Goldman Sachs SAR 330 Ricevente SAR Interbank Rate a 3 mesi 2,17 29/6/20 (298) (0,0) LCH.Clearnet EUR 50 Pagante EURIBOR TELERATE a 6 mesi 1,25 16/9/25 (87) (0,0) LCH.Clearnet EUR 20 Pagante EURIBOR TELERATE a 6 mesi 1,25 16/9/25 (102) (0,0) LCH.Clearnet HUF Ricevente HUF BUBOR a 6 mesi 7,63 16/1/17 (22.361) (0,1) LCH.Clearnet JPY Pagante JPY LIBOR BBA a 6 mesi 0,79 23/4/24 (52.713) (0,2) LCH.Clearnet PLN 664 Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 1,72 27/2/20 (5.832) (0,0) LCH.Clearnet PLN Ricevente WIBOR PLN a 6 mesi 1,95 27/10/19 (12.799) (0,0) LCH.Clearnet PLN 424 Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 1,78 27/2/20 (3.463) (0,0) LCH.Clearnet PLN Pagante WIBOR PLN a 6 mesi 1,78 27/2/20 (16.122) (0,0) LCH.Clearnet USD 150 Pagante USD LIBOR a 3 mesi 2,75 16/9/25 (3.275) (0,0) LCH.Clearnet USD 180 Pagante USD LIBOR a 3 mesi 3,00 18/9/45 (1.846) (0,0) Standard Chartered MYR 663 Pagante MYR KLIBOR a 3 mesi 3,93 25/11/19 (14) (0,0) Totale $ ( ) (1,8) 13

16 Global Macro Fund al 30 giugno 2015 Credit Default Swap Protezione acquisto (2014: (0,1)) Entità di riferimento Controparte Tasso nozionale contrattuale (000 omessi) fisso annuo** (Deprezzamento) Data non regolamento realizzato Banque Centrale de Tunisie Deutsche Bank 900 1,00 20/6/17 $ (53.946) (0,2) Cile Goldman Sachs 108 1,00 20/9/20 (60) (0,0) Cina Deutsche Bank 981 1,00 20/3/17 (11.135) (0,0) Libano Goldman Sachs 254 5,00 20/12/18 (217) (0,0) Filippine Goldman Sachs 750 1,00 20/3/16 (4.246) (0,0) Qatar Goldman Sachs 176 1,00 20/12/23 (1.514) (0,0) Qatar JP Morgan ,00 20/12/18 (6.265) (0,0) Sudafrica Barclays 489 1,00 20/9/22 (1.132) (0,0) Sudafrica Deutsche Bank 700 1,00 20/9/22 (9.476) (0,0) Sudafrica Goldman Sachs 450 1,00 20/9/22 (4.691) (0,0) Thailandia Bank of America ,00 20/9/15 (1.752) (0,0) Thailandia Goldman Sachs 300 1,00 20/9/15 (526) (0,0) Stati Uniti Messicani Bank of America 490 1,00 20/6/22 (17.491) (0,1) Totale $ ( ) (0,3) Credit Default Swap Protezione vendita (2014: 0,6) Entità di riferimento Controparte nozionale Tasso contrattuale Data (000 omessi) fisso annuo** regolamento Apprezzamento non realizzato Turchia Goldman Sachs ,00 20/9/18 $ (7.775) (0,0) Totale $ (7.775) (0,0) Cross-Currency Swap (2014: 0,1) Controparte Valuta ricevuta nozionale a tasso fisso (000 omessi) Valuta consegnata nozionale a tasso variabile (000 omessi) Indice del tasso variabile Tasso fisso Data regolamento Apprezzamento non realizzato JP Morgan USD 812 TRY 381 LIBOR a 3 mesi 10,76 8/4/16 $ (78.574) (0,2) Totale $ (78.574) (0,2) 14

17 Global Macro Fund al 30 giugno 2015 Contratti di cambio a termine, aperti al 30 giugno 2015 (2014: (1,1)) Controparte Valuta acquistata Valuta venduta Data di regolamento Profitto non realizzato Deutsche Bank USD EUR /7/15 $ (6.851) (0,0) BNP Paribas ZAR USD /7/15 (1.927) (0,0) Deutsche Bank USD SGD /7/15 (486) (0,0) JP Morgan USD ZAR /7/15 (7.790) (0,0) Citibank EUR USD /7/15 (2.600) (0,0) Deutsche Bank PHP USD /7/15 (3.241) (0,0) Goldman Sachs PHP USD /7/15 (1.395) (0,0) Goldman Sachs USD EUR /7/15 (7.695) (0,0) Credit Suisse EUR HUF /7/15 (1.218) (0,0) ANZ Bank USD AUD /7/15 (747) (0,0) Bank of America TWD USD /7/15 (2.776) (0,0) Bank of America USD TWD /7/15 (1.199) (0,0) Barclays IDR USD /7/15 (162) (0,0) Deutsche Bank TWD USD /7/15 (73) (0,0) JP Morgan USD TWD /7/15 (285) (0,0) JP Morgan USD EUR /7/15 (4.912) (0,0) BNP Paribas EUR HUF /7/15 (9.617) (0,0) Deutsche Bank EUR HUF /7/15 (2.389) (0,0) Deutsche Bank PLN EUR /7/15 (11.741) (0,1) Goldman Sachs JPY USD /7/15 (4.345) (0,0) JP Morgan EUR HUF /7/15 (6.330) (0,0) Bank of America USD RON /7/15 (18.941) (0,1) Goldman Sachs NZD USD /7/15 (1.514) (0,0) JP Morgan NZD USD /7/15 (23.086) (0,1) Deutsche Bank USD AUD /7/15 (587) (0,0) Deutsche Bank USD AUD /7/15 (1.022) (0,0) Deutsche Bank USD NGN /7/15 (1.292) (0,0) BNP Paribas IDR USD /7/15 (2.422) (0,0) Deutsche Bank USD NGN /7/15 (2.712) (0,0) Standard Chartered USD INR /7/15 (2.424) (0,0) Goldman Sachs USD EUR /7/15 (9.045) (0,0) BNP Paribas PLN EUR /8/15 (6.392) (0,0) Goldman Sachs USD CHF /8/15 (1.362) (0,0) Standard Chartered TWD USD /8/15 (2.279) (0,0) Standard Chartered USD EUR /8/15 (1.679) (0,0) BNP Paribas TWD USD /8/15 (2.924) (0,0) Deutsche Bank TWD USD /8/15 (470) (0,0) Goldman Sachs TWD USD /8/15 (3.090) (0,0) BNP Paribas CLP USD /8/15 (11.797) (0,1) BNP Paribas MXN USD /8/15 (38.101) (0,1) Deutsche Bank USD AUD /8/15 (306) (0,0) Standard Chartered USD AUD /8/15 (479) (0,0) Standard Chartered USD EUR /8/15 (2.160) (0,0) Standard Chartered ZMW USD /9/15 (7.161) (0,0) Standard Chartered USD THB /9/15 (149) (0,0) BNP Paribas USD TRY /9/15 (10.088) (0,1) BNP Paribas USD ZAR /9/15 (10.521) (0,1) BNP Paribas USD ZAR /9/15 (1.066) (0,0) Deutsche Bank USD THB /9/15 (218) (0,0) JP Morgan USD THB /9/15 (48) (0,0) JP Morgan USD EUR /9/ (0,0) BNP Paribas CLP USD /9/15 (2.089) (0,0) Deutsche Bank PLN EUR /9/15 (2.469) (0,0) Standard Chartered USD ZAR /9/15 (886) (0,0) Deutsche Bank USD CNY /9/15 (2.031) (0,0) Standard Chartered USD CNY /9/15 (2.170) (0,0) 15

18 Global Macro Fund al 30 giugno 2015 Contratti di cambio a termine, aperti al 30 giugno 2015 (2014: (1,1)) continua Controparte Valuta acquistata Valuta venduta Data di regolamento (Perdita) non realizzata Barclays ZMW USD /11/15 (1) (0,0) Standard Chartered ZMW USD /11/15 (324) (0,0) Standard Chartered ZMW USD /12/15 (363) (0,0) Standard Chartered ZMW USD /12/15 (540) (0,0) Standard Chartered ZMW USD /12/15 (241) (0,0) BNP Paribas ZMW USD /1/16 (71) (0,0) Bank of America TRY USD /1/16 (70.028) (0,2) Deutsche Bank TRY USD /1/16 (21.380) (0,1) Standard Chartered USD CNY /3/16 (2.554) (0,0) Standard Chartered USD CNY /3/16 (1.253) (0,0) Standard Chartered ZMW USD /3/16 (430) (0,0) Standard Chartered ZMW USD /3/16 (214) (0,0) Barclays ZMW USD /3/16 (171) (0,0) BNP Paribas USD OMR /4/16 (681) (0,0) BNP Paribas USD OMR /5/16 (1.164) (0,0) BNP Paribas USD OMR /6/16 (2.422) (0,0) BNP Paribas USD OMR /3/17 (204) (0,0) BNP Paribas USD OMR /3/17 (196) (0,0) BNP Paribas USD OMR /5/17 (5.230) (0,0) BNP Paribas USD OMR /6/17 (6.958) (0,0) Totale $ ( ) (1,0) Totale Passività finanziarie registrate a valore equo nel Conto Economico $ ( ) (5,5) 16

19 Global Macro Fund al 30 giugno 2015 AUD Dollaro australiano MYR Ringgit malese BRL Real brasiliano NGN Naira nigeriana CHF Franco svizzero NZD Dollaro neozelandese CLF Peso cileno OMR Rial dell Oman CLP Peso cileno PHP Peso fi lippino CNH Yuan cinese offshore PLN Zloty polacco CNY Yuan cinese onshore RON Nuovo Leu romeno COP Peso colombiano RSD Dinaro serbo DOP Peso della Repubblica Dominicana SAR Riyal arabo saudita EUR Euro SGD Dollaro di Singapore GBP Sterlina inglese THB Baht tailandese HUF Fiorino ungherese TRY Lira turca IDR Rupia indonesiana TWD Dollaro di Taiwan INR Rupia indiana UGX Scellino ugandese JPY Yen giapponese UYU Peso uruguaiano LBP Lira libanese ZAR Rand sudafricano LKR Rupia singalese ZMW Kwacha dello Zambia MXN Nuovo peso messicano * Se il Comparto è il venditore della protezione del credito, l importo nozionale è l importo potenziale massimo dei futuri pagamenti che il Comparto potrebbe dover effettuare qualora si verificasse un evento di credito, come stabilito nel contratto di credit default swap. Al 30 giugno 2015, tale importo massimo potenziale per tutti i credit default swap aperti in cui il Comparto è il venditore era pari a USD ** Il tasso fisso annuale contrattuale rappresenta il tasso fisso dell interesse ricevuto dal Comparto (quale venditore della protezione) o pagato dal Comparto (quale acquirente della protezione) annualmente sull importo nozionale del contratto di credit default swap. Il tasso fisso annuale di mercato corrente di una specifica entità di riferimento corrisponde al costo, quotato dal fornitore dei prezzi, concernente la vendita della protezione dall insolvenza di tale entità alla fine del periodo e può comprendere gli anticipi necessari per concludere il contratto. Più alto è il tasso fissato, maggiore è il rischio percepito dal mercato di un evento di credito che coinvolga l entità di riferimento. Un tasso identificato come in mora indica che si è verificato un evento di credito per l entità di riferimento. ^ Titoli indicizzati all inflazione. 17

20 Hexavest All-Country Global Equity Fund al 30 giugno 2015 Attività finanziarie registrate a valore equo nel Conto Economico rdinarie Australia (2014: 2,7) AGL Energy, Ltd $ ,1 Amcor, Ltd ,1 Asciano, Ltd ,2 Aurizon Holdings, Ltd ,1 Australia and New Zealand Banking Group, Ltd ,2 BHP Billiton, Ltd ,1 Commonwealth Bank of Australia ,3 CSL, Ltd ,2 Federation Centres ,0 Goodman Group ,1 GPT Group (The) ,0 Insurance Australia Group, Ltd ,1 Mirvac Group ,1 National Australia Bank, Ltd ,1 Newcrest Mining, Ltd ,1 QBE Insurance Group, Ltd ,1 South32, Ltd ,0 Stockland ,1 Telstra Corp., Ltd ,1 Wesfarmers, Ltd ,1 Westfi eld Corp ,1 Woodside Petroleum, Ltd ,2 $ ,5 Belgio (2014: 0,3) Anheuser-Busch InBev NA 248 $ ,2 Belgacom SA ,1 $ ,3 Brasile (2014: 0,6) AMBEV SA $ ,1 Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar, Azioni PFC ,0 Cia Energetica de Minas Gerais SA, Azioni PFC ,0 $ ,1 Canada (2014: 1,6) Agnico Eagle Mines, Ltd. 578 $ ,1 Barrick Gold Corp ,1 BCE, Inc ,4 Domtar Corp ,2 Enbridge, Inc ,2 Goldcorp, Inc ,1 IAMGOLD Corp ,3 Kinross Gold Corp ,3 Rogers Communications, Inc ,7 TransCanada Corp ,2 Yamana Gold, Inc ,3 $ ,9 Cile (2014: 0,3) Empresa Nacional de Electricidad SA ADR 183 $ ,1 Enersis SA ADR ,1 $ ,2 Cina (2014: 1,4) Agricultural Bank of China, Ltd., Classe H $ ,0 China Mengniu Dairy Co., Ltd ,1 China Shenhua Energy Co., Ltd., Classe H ,1 China Telecom Corp., Ltd., Classe H ,0 Dongfeng Motor Group Co., Ltd ,0 Great Wall Motor Co., Ltd., Classe H ,0 Hengan International Group Co., Ltd ,2 Jiangxi Copper Co., Ltd., Classe H ,1 Ping An Insurance (Group) Co. of China, Ltd., Classe H ,1 Sinopharm Group Co., Ltd., Classe H ,0 Tencent Holdings, Ltd ,2 Want Want China Holdings, Ltd ,1 $ ,9 Repubblica Ceca (2014: 0,0) CEZ Group AS $ ,2 Danimarca (2014: 0,4) Coloplast A/S 162 $ ,1 Novo Nordisk A/S, Classe B ,2 TDC A/S ,3 Tryg A/S ,2 $ ,8 Francia (2014: 1,1) Cie Generale des Etablissements Michelin 80 $ ,1 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA ,1 Sanofi ,4 Sodexo SA ,1 $ ,7 Germania (2014: 3,8) Allianz SE 94 $ ,1 BASF SE ,1 Bayerische Motoren Werke AG ,1 Celesio AG ,1 Daimler AG ,2 Deutsche Post AG ,2 E.ON SE ,1 Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA ,1 Fresenius SE & Co. KGaA ,1 Hugo Boss AG ,1 Linde AG ,0 MAN SE ,1 Merck KGaA ,2 18

21 Hexavest All-Country Global Equity Fund al 30 giugno 2015 Germania (2014: 3,8) continua Muenchener Rueckversicherungs AG ,2 ProSiebenSat.1 Media AG ,1 RWE AG ,1 SAP AG ,1 Siemens AG ,2 TUI AG ,2 $ ,4 Hong Kong (2014: 0,4) Aia Group, Ltd $ ,3 Belle International Holdings, Ltd ,0 China Mobile, Ltd ,4 China Unicom (Hong Kong), Ltd ,2 Citic Pacifi c, Ltd ,0 CLP Holdings, Ltd ,2 Galaxy Entertainment Group, Ltd ,0 Guangdong Investment, Ltd ,2 Hong Kong & China Gas Co., Ltd ,2 Li & Fung, Ltd ,1 MGM China Holdings, Ltd ,1 MTR Corp., Ltd ,1 Sands China, Ltd ,1 SJM Holdings, Ltd ,0 Wynn Macau, Ltd ,0 $ ,9 India (2014: 0,3) Dr. Reddy's Laboratories, Ltd. ADR 117 $ ,1 HDFC Bank, Ltd. ADR ,1 ICICI Bank, Ltd. ADR ,0 Infosys, Ltd. ADR ,1 State Bank of India GDR ,1 Tata Motors, Ltd. ADR ,2 $ ,6 Indonesia (2014: 0,1) Astra International Tbk PT $ ,0 Bank Central Asia Tbk PT ,1 Bank Mandiri Tbk PT ,0 $ ,1 Israele (2014: 0,0) Bank Leumi Le-Israel BM $ ,1 Bezeq The Israeli Telecommunication Corp., Ltd ,0 Mizrahi Tefahot Bank, Ltd ,1 Teva Pharmaceutical Industries, Ltd ,1 $ ,3 Italia (2014: 0,1) Enel S.p.A $ ,0 Telecom Italia S.p.A ,1 $ ,1 Giappone (2014: 8,5) Aisin Seiki Co., Ltd. 100 $ ,0 Asahi Kasei Corp ,1 Astellas Pharma, Inc ,1 Bridgestone Corp ,2 Chubu Electric Power Co., Inc ,1 Daiichi Sankyo Co., Ltd ,1 Denso Corp ,1 East Japan Railway Co ,2 FANUC Corp ,2 Hitachi, Ltd ,1 Honda Motor Co., Ltd ,3 Japan Tobacco, Inc ,3 Kajima Corp ,1 KDDI Corp ,2 Komatsu, Ltd ,1 Lawson, Inc ,2 Mazda Motor Corp ,3 Mitsubishi Electric Corp ,1 Mitsubishi Estate Co., Ltd ,2 Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc ,6 Mizuho Financial Group, Inc ,3 Nikon Corp ,1 Nippon Telegraph & Telephone Corp ,2 Nissan Motor Co., Ltd ,1 NTT DoCoMo, Inc ,5 Obayashi Corp ,1 Osaka Gas Co., Ltd ,2 Panasonic Corp ,2 Resona Holdings, Inc ,2 Seven & i Holdings Co., Ltd ,4 Shin-Etsu Chemical Co., Ltd ,1 Softbank Corp ,2 Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc ,4 Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc ,3 Suzuki Motor Corp ,1 Taisei Corp ,1 Takeda Pharmaceutical Co., Ltd ,2 Tokio Marine Holdings, Inc ,1 Tokyo Gas Co., Ltd ,2 Toray Industries, Inc ,1 Toyota Industries Corp ,0 Toyota Motor Corp ,1 $ ,8 Malaysia (2014: 0,4) AMMB Holdings Bhd $ ,1 CIMB Group Holdings Bhd ,0 Genting Bhd ,0 IOI Corp. Bhd ,0 Petronas Chemicals Group Bhd ,1 Petronas Gas Bhd ,4 Sime Darby Bhd ,1 Tenaga Nasional Bhd ,1 $ ,8 19