CONDIZIONI DEFINITIVE della NOTA INFORMATIVA

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1 CREDITO COOPERATIVO REGGIANO - SOCIETA COOPERATIVA CONDIZIONI DEFINITIVE della NOTA INFORMATIVA CREDITO COOPERATIVO REGGIANO RENDICREDIT OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE C.C.R. Rendicredit Obbl. TV 148^ Em. 2008/2013 Codice Isin IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità Regolamento adottato dalla Consob con Delibera n /99 e successive modifiche (il Regolamento Emittenti ), nonché alla Direttiva 2003/71/Ce (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 2004/809/Ce (il Regolamento Ce ). Le Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione sull Emittente Credito Cooperativo Reggiano - Società Cooperativa (l Emittente o la Banca o l Offerente o il Collocatore o il Responsabile del collocamento ), alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi costituiscono il Prospetto Informativo di Base (il Prospetto Base ) relativo al Programma di emissioni di prestiti obbligazionari Credito Cooperativo Reggiano Rendicredit Obbligazioni a Tasso Variabile (il Programma ), nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento alla pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive, unitamente al Prospetto di Base, sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la Sede legale della Banca in via Prediera 2/a, San Giovanni di Querciola, Viano, Reggio Emilia, presso tutte e filiali e sul sito internet

2 Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente alla Nota Informativa depositata ed approvata dalla Consob quale autorità competente della Repubblica Italiana ai sensi della Direttiva sul Prospetto Informativo in data a seguito di nulla-osta comunicato con nota n del (la Nota Informativa ), al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data a seguito di nullaosta comunicato con nota n del (il Documento di Registrazione ), contenente informazioni sull Emittente e alla relativa nota di sintesi del (la Nota di Sintesi ), che riassume le caratteristiche dell Emittente e delle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a Consob in data Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al Programma di Emissioni di Prestiti Obbligazionari Credito Cooperativo Reggiano Obbligazioni a Tasso Variabile, depositata in data ed approvata dalla Consob quale autorità competente della Repubblica Italiana ai sensi della Direttiva sul Prospetto Informativo, in data con provvedimento n Salvo che sia diversamente indicato, i termini e le espressioni riportate con lettera maiuscola hanno lo stesso significato loro attribuito nel Regolamento contenuto nella Nota Informativa. Si invita l investitore a valutare la sottoscrizione delle Obbligazioni alla luce delle informazioni contenute nella Nota Informativa, nel Documento di Registrazione e nella Nota di Sintesi. L investimento negli Strumenti Finanziari comporta dei rischi. L investitore è invitato a leggere con particolare attenzione la sezione Fattori di Rischio. Legenda per la lettura del Modello delle Condizioni Definitive: - le parentesi quadre [ ] indicano la presenza di un elemento la cui valorizzazione è stata rinviata dalla Nota Informativa alle Condizioni Definitive - il simbolo [*] indica la presenza di un elemento da valorizzare come dato numerico e/o data - il simbolo [?]indica la presenza di un elemento da valorizzare come dato alfanumerico

3 FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI Le obbligazioni C.C.R. Rendicredit Obbl. TV 148^ Em. 2008/2013 vengono emesse alla pari e rimborsate alla pari alla data prevista per la scadenza. Danno diritto al pagamento di cedole periodiche il cui importo viene calcolato applicando al valore nominale il parametro di indicizzazione prescelto maggiorato o diminuito di uno spread indicato in punti base ed arrotondato ad una determinata frazione decimale. L Emittente potrà prefissare il valore della prima cedola in misura indipendente dal parametro di indicizzazione. Le date di emissione e di rimborso, il parametro di indicizzazione, lo spread e l arrotondamento applicati saranno indicati nelle condizioni definitive. L investimento nelle obbligazioni C.C.R. Rendicredit Obbl. TV 148^ Em. 2008/2013 comporta i rischi propri di un investimento obbligazionario a tasso variabile. Le obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. E opportuno che gli investitori valutino attentamente se le obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione patrimoniale, economica, finanziaria. In particolare il potenziale investitore dovrebbe considerare che l investimento nelle obbligazioni è soggetto ai rischi di seguito elencati. Esemplificazioni e scomposizioni dello strumento finanziario Le obbligazioni C.C.R. Rendicredit Obbl. TV 148^ Em. 2008/2013 si caratterizzano per una componente ordinaria che assicura un rendimento (effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale) che sarà legato all andamento del parametro di indicizzazione, maggiorato o diminuito di uno spread. In nessun caso comunque la cedola potrà avere valore inferiore a zero. Il rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale ed il suo confronto con un titolo free risk verranno indicati nelle Condizioni Definitive di ciascuna Emissione. L aleatorietà del rendimento delle Obbligazioni è quella legata all andamento del parametro di indicizzazione. Non ci sono altre componenti aleatorie. Per una migliore comprensione delle Obbligazioni si fa rinvio ai paragrafi 2.8, 2.9 e 2.10 ove -tra l altro- sono forniti: i) grafici e tabelle per esplicitare gli scenari (positivo, negativo ed intermedio) di rendimento; ii) la descrizione dell andamento storico del sottostante e del rendimento virtuale dello strumento finanziario, simulando l emissione del prestito nel passato. Tali informazioni hanno finalità meramente esemplificativa e non esauriscono il novero delle possibili caratteristiche delle obbligazioni di volta in volta emesse. In particolare, si evidenzia che per le emissioni Credito Cooperativo Reggiano Obbligazioni a Tasso Variabile non ci sono componenti derivative, costi e commissioni di collocamento e neppure opzioni di rimborso anticipato. Il Rendimento e l eventuale spread applicato devono essere apprezzati dal sottoscrittore tenuto conto dell assenza del rating dell emittente e delle Obbligazioni. Rischio di tasso L investimento nelle obbligazioni comporta gli elementi di rischio di mercato propri di un investimento in titoli obbligazionari a tasso variabile. Ad esempio le fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari e del parametro di indicizzazione potrebbero determinare disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento rispetto ai livelli dei tassi di

4 FATTORI DI RISCHIO riferimento espressi dai mercati finanziari e conseguentemente determinare variazioni sui prezzi dei titoli. Rischio di liquidità Non è prevista la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercato regolamentato delle obbligazioni. Il portatore delle obbligazioni potrebbe trovarsi nella difficoltà di liquidare il proprio investimento prima della sua naturale scadenza a meno di dover accettare una riduzione del prezzo delle obbligazioni, in quanto potrebbe avere difficoltà nel trovare una controparte disposta ad acquistare gli strumenti finanziari.l investitore potrebbe quindi subire delle perdite in conto capitale nel disinvestimento delle obbligazioni prima della loro scadenza in quanto la vendita potrebbe avvenire ad un prezzo inferiore al prezzo di emissione. Tuttavia l Emittente si impegna in via continuativa a riacquistare qualunque quantitativo di obbligazioni su richiesta dei sottoscrittori anche prima della scadenza naturale. Rischio correlato all assenza di rating Alle obbligazioni oggetto dell offerta non è attribuito alcun livello di rating. Rischio di potenziali conflitti di interesse Sussiste una situazione di conflitti di interesse nei confronti dei sottoscrittori in quanto l Emittente: - è l unico collocatore dei titoli; - opererà quale agente per il calcolo; - sarà l unico negoziatore delle obbligazioni successivamente al periodo di Offerta. Limiti delle garanzie Le obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal fondo di garanzia dei depositanti del credito cooperativo, pertanto il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio della banca. Rischio emittente Le obbligazioni sono soggette in generale al rischio che, in caso di liquidazione, l emittente non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale a scadenza. Rischio correlato all assenza di informazioni L Emittente non assume nessun obbligo di fornire successivamente all emissione informazioni sull andamento del parametro di indicizzazione prescelto. Rischio correlato all eventuale spread negativo Le condizioni definitive riporteranno il valore dello spread eventualmente applicato al parametro di riferimento. Nel caso di spread sottratto al valore del sottostante, l importo delle cedole variabili sarà inferiore a quello che le stesse avrebbero assunto in assenza di spread. Rischio di eventi di turbativa riguardanti il parametro di indicizzazione Il regolamento del prestito obbligazionario nell ipotesi di eventi di turbativa riguardanti il parametro di indicizzazione e nel caso di indisponibilità, prevede modalità per fissare un valore sostitutivo. Tale modalità e riportata nel regolamento e nelle condizioni definitive.

5 2. CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione del Prestito Isin Ammontare Totale Periodo di Offerta Lotto minimo Prezzo di emissione Data di Godimento Data di Scadenza Spese di sottoscrizione Negoziabilità delle Obbligazioni Parametro di Indicizzazione Fonte del Parametro Data di determinazione Spread Arrotondamento Tasso Prima Cedola Frequenza delle cedole C.C.R. Rendicredit Obbl. TV 148^ Em. 2008/2013. IT L Ammontare Totale dell emissione è pari a Euro ,00 per un totale di n Obbligazioni al portatore, ciascuna del Valore Nominale pari a ,00 Euro. Le Obbligazioni saranno offerte dal al , salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata con apposito avviso trasmesso a Consob e messo a disposizione del pubblico presso la Sede legale e le Filiali. Le richieste di sottoscrizione dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 01 Obbligazione. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale. La Data di Godimento del Prestito Obbligazionario è La Data di Scadenza del Prestito Obbligazionario è Non sono previste spese di sottoscrizione. Le Obbligazioni non saranno quotate in mercati regolamentati. Al fine di garantire la liquidità dello strumento, la Banca si porrà in contropartita diretta con gli obbligazionisti ad un prezzo pari a quello di emissione ridotto di 0,30 punti base. Il Parametro di Indicizzazione è Euribor 3 mesi. Il Parametro di Indicizzazione sarà rilevato alla Data di Determinazione a cura della Banca mediante consultazione del Sole 24 Ore o altra pubblicazione specializzata. Il Parametro di Indicizzazione sarà rilevato come dato medio riferito al mese precedente il giorno di stacco cedola. Non verrà applicato nessuno spread. L Arrotondamento applicato è 0,05 inferiore. Il tasso facciale della Prima Cedola è pari a 1,10%. Le cedole saranno pagate con frequenza trimestrale alle seguenti date: 01/06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2013.

6 Convenzioni di calcolo Eventi di turbativa del Parametro di Indicizzazione Tasso di rendimento effettivo annuo Regime fiscale Le Convenzioni di Calcolo ed il Calendario per il Calcolo dei giorni sono i seguenti: Actual/Actual e verrà utilizzato il calendario civile. Qualora la rilevazione o il riferimento al parametro non fosse possibile per qualsiasi motivo, si farà riferimento al seguente parametro sostitutivo: ultimo Rendimento Disponibile Asta Bot 3 mesi. Il tasso di rendimento effettivo annuo al lordo della ritenuta fiscale è pari a 4,47%, al netto della ritenuta fiscale è pari a 3,903%. Il tasso è stato calcolato secondo le seguenti modalità: si è ipotizzato che tutte le cedole siano uguali alla prima. Gli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni sono soggetti alle disposizioni di cui al D.Lgs. 1 aprile 1996 n. 239 (applicazione di una imposta sostitutiva nei casi previsti dalla legge, attualmente nella misura del 12,50%) e successive modifiche ed integrazioni. Ricorrendone i presupposti, si applicano anche le disposizioni di cui al D.Lgs. 21 novembre 1997 n. 461 (riordino della disciplina tributaria dei redditi di capitale e redditi diversi) e successive modifiche ed integrazioni. 3. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI ED EVOLUZIONE STORICA DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Scenario Positivo Ipotizzando che il Parametro di Indicizzazione abbia un andamento positivo per la durata del Prestito Obbligazionario, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari a 5,266% ed il rendimento effettivo netto pari a 4,602% simulando un andamento del Parametro di Indicizzazione con i dati di seguito riportati: DATA PAGAMENTO PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE TASSO LORDO TASSO NETTO LORDA NETTA 01/06/2008-1,10 0, ,00 96,25 01/09/2008 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/12/2008 4, , ,00 96,25 01/03/2009 4,60 1,15 1, ,00 100,62 01/06/2009 4,70 1,15 1, ,00 100,62 01/09/ ,20 1, ,00 105,00 01/12/2009 4,90 1,20 1, ,00 105,00 01/03/2010 5,00 1,25 1, ,00 109,37 01/06/2010 5,10 1,25 1, ,00 109,37 01/09/2010 5,20 1,30 1, ,00 113,75 01/12/2010 5,30 1,30 1, ,00 113,75 01/03/2011 5,40 1,35 1, ,00 118,12

7 01/06/2011 5,50 1,35 1, ,00 118,12 01/09/2011 5,60 1,40 1, ,00 122,50 01/12/2011 5,70 1,40 1, ,00 122,50 01/03/2012 5,80 1,45 1, ,00 126,87 01/06/2012 5,90 1,45 1, ,00 126,87 01/09/2012 6,00 1,50 1, ,00 131,25 01/12/2012 6,10 1,50 1, ,00 131,25 01/03/2013 6,20 1,55 1, ,00 135,62 Le modalità di calcolo sono le seguenti : la prima cedola è pari al 1,10%, il dato di partenza dell Euribor 3 mesi media mese di Maggio 2008 è pari al 4,40% e si sono ipotizzati incrementi dello 0,10 trimestrale, con arrotondamento dello 0,05 inferiore. Scenario Intermedio Ipotizzando che il Parametro di Indicizzazione abbia un andamento costante per la durata del Prestito Obbligazionario, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari a 4,470% ed il rendimento effettivo netto pari a 3,903% simulando un andamento del Parametro di Indicizzazione con i dati di seguito riportati: DATA PAGAMENTO PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE TASSO LORDO TASSO NETTO LORDA NETTA 01/06/2008-1,10 0, ,00 96,25 01/09/2008 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/12/2008 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/03/2009 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/06/2009 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/09/2009 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/12/2009 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/03/2010 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/06/2010 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/09/2010 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/12/2010 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/03/2011 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/06/2011 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/09/2011 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/12/2011 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/03/2012 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/06/2012 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/09/2012 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/12/2012 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/03/2013 4,40 1,10 0, ,00 96,25 Le modalità di calcolo sono le seguenti: la prima cedola è pari al 1,10%, il dato di partenza dell Euribor 3 mesi media mese di Maggio 2008 è pari al 4,4 0% e si è ipotizzato che tale parametro rimanga costante per tutta la durata dell obbligazione. Arrotondamento allo 0,05 inferiore. Scenario Negativo Ipotizzando che il Parametro di Indicizzazione abbia un andamento negativo per la durata del Prestito Obbligazionario, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari a 3,574% ed il

8 rendimento effettivo netto pari a 3,119% simulando un andamento del Parametro di Indicizzazione con i dati di seguito riportati: DATA PAGAMENTO PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE TASSO LORDO TASSO NETTO LORDA NETTA 01/06/2008-1,10 0, ,00 96,25 01/09/2008 4,40 1,10 0, ,00 96,25 01/12/2008 4,30 1,05 0, ,00 91,87 01/03/2009 4,20 1,05 0, ,00 91,87 01/06/2009 4,10 1,00 0, ,00 87,50 01/09/2009 4,00 1,00 0, ,00 87,50 01/12/2009 3,90 0,95 0, ,00 83,12 01/03/2010 3,80 0,95 0, ,00 83,12 01/06/2010 3,70 0,90 0, ,00 78,75 01/09/2010 3,60 0,90 0, ,00 78,75 01/12/2010 3,50 0,85 0, ,00 74,37 01/03/2011 3,40 0,85 0, ,00 74,37 01/06/2011 3,30 0,80 0, ,00 70,00 01/09/2011 3,20 0,80 0, ,00 70,00 01/12/2011 3,10 0,75 0, ,00 65,62 01/03/2012 3,00 0,75 0, ,00 65,62 01/06/2012 2,90 0,70 0, ,00 61,25 01/09/2012 2,80 0,70 0, ,00 61,25 01/12/2012 2,70 0,65 0, ,00 56,87 01/03/2013 2,60 0,65 0, ,00 56,87 Le modalità di calcolo sono le seguenti: la prima cedola è pari al 1,10%, il dato di partenza dell Euribor 3 mesi media mese di Maggio 2008 è pari al 4,40% e si sono ipotizzate diminuzioni dello 0,10 trimestrale, con arrotondamento dello 0,05 inferiore. Evoluzione storica del Parametro di Indicizzazione Si avverte l investitore che l andamento storico del Parametro di Indicizzazione non è necessariamente indicativo del futuro andamento dello stesso. Le performance storiche che saranno di volta in volta indicate nelle Condizioni Definitive avranno, pertanto, un valore meramente esemplificativo e non dovranno essere considerate come una garanzia di ottenimento dello stesso livello di rendimento. Nell esempio sotto indicato si è proceduto alla rilevazione del Parametro di Indicizzazione nei 5 anni trascorsi e si è ipotizzata una obbligazione a Tasso Variabile con le stesse caratteristiche di quella descritta nelle presenti Condizioni Definitive e cioè: ELEMENTI DEL TITOLO IPOTESI Valore nominale Euro Lotto minimo 1 Data di emissione Data di scadenza Durata 5 anni Prezzo di emissione 100 Frequenza cedola Trimestrale posticipata Date di pagamento cedole 01 Febbraio, 01Maggio, 01 Agosto, 01 Novembre Parametro di indicizzazione Euribor 3 mesi media mese precedente Spread 0 Rimborso 100 Arrotondamento 0,05 inferiore

9 In tale ipotesi il titolo avrebbe generato un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari al 2,671% ed un rendimento effettivo annuo netto pari al 2,337%. Si indica di seguito la performance storica del Parametro di Indicizzazione prescelto nell esempio, cioè l Euribor a 3 mesi ed il piano cedolare del prestito obbligazionario ipotizzato. DATA RILEVAZIONE PARAMETRO DATA PAGAMENTO PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE TASSO LORDO TASSO NETTO LORDA NETTA /05/03 2,807 0,70 0, ,00 61, /08/03 2,530 0,60 0, ,00 52, /11/03 2,121 0,50 0, ,00 43, /02/04 2,161 0,50 0, ,00 43, /05/04 2,093 0,50 0, ,00 43, /08/04 2,073 0,50 0, ,00 43, /11/04 2,116 0,50 0, ,00 43, /02/05 2,153 0,50 0, ,00 43, /05/05 2,142 0,50 0, ,00 43, /08/05 2,126 0,50 0, ,00 43, /11/05 2,125 0,50 0, ,00 43, /02/06 2,263 0,55 0, ,00 48, /05/06 2,547 0,60 0, ,00 52, /08/06 2,852 0,70 0, ,00 61, /11/06 3,161 0,75 0, ,00 65, /02/07 3,564 0,85 0, ,00 74, /05/07 3,782 0,90 0, ,00 78, /08/07 4,017 1,00 0, ,00 87, /11/07 4,260 1,05 0, ,00 91, /02/08 4,603 1,15 1, ,00 100,62 Confronto con un Titolo di Stato della stessa tipologia e pari scadenza Si riporta il confronto del rendimento effettivo dell Obbligazione C.C.R. Rendicredit Obbl. TV Emissione 148^ 2008/2013 acquistata per valuta e un titolo obbligazionario non strutturato emesso dallo Stato Italiano avente le seguenti caratteristiche: ELEMENTI DEL TITOLO IPOTESI Data di emissione Data di scadenza Frequenza cedola Semestrale Date di pagamento cedole 01 Novembre, 01 Maggio Rimborso 01/11/2012 Codice Isin IT Valuta di acquisto Prezzo di acquisto 100,38 Tasso prima cedola 2,14 ipotizzando per entrambi costanza del rispettivo parametro di riferimento fino alla scadenza. CCT EMESSO OBBLIGAZIONE EMESSA RENDIMENTO EFFETTIVO DALLO STATO ITALIANO DALLA BANCA Rendimento effettivo annuo a scadenza lordo 4,05 4,47 Rendimento effettivo annuo a scadenza netto 3,529 3,903

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