L attribuzione delle funzioni di vigilanza alla BCE: aspetti istituzionali

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1 Chiara Zilioli Avvocato Generale, Banca Centrale Europea L attribuzione delle funzioni di vigilanza alla BCE: aspetti istituzionali Il Meccanismo di Vigilanza Unico: Banca Centrale Europea e Autorità di Vigilanza Nazionali Milano, 14 maggio 2014

2 Struttura della presentazione Dalla Crisi finanziaria all Unione bancaria Cosa si intende per vigilanza unica? L assetto istituzionale e il Consiglio di vigilanza Questioni aperte 2

4 Perché l Unione Bancaria? Frammentazione e le carenze strutturali del sistema finanziario dell UE messi alla luce dalla crisi finanziaria: Carenze a livello della vigilanza Scambio di informazioni tra autorità di vigilanza insufficiente Incapacità di ripensare la vigilanza su base transfrontaliera (es. Il caso Landsbanki) Assenza di coerenza tra I poteri delle autorità di vigilanza dei vari Stati Membri Carenze a livello della gestione delle crisi Assenza di un meccanismo di gestione delle crisi a livello europeo Assenza di un meccanismo per finanziare la gestione di crisi transfrontaliere Garanzia minima dei depositi incompatibile con il mercato unico Carenze a livello della normativa Eccessivo affidamento sul sistema delle agenzie di rating Insufficiente attenzione ai requisiti di liquidità e capitalizzazione Insufficiente attenzione ai rischi e alla vigilanza macroprudenziali

5 I Pilastri dell Unione bancaria Unione bancaria Vigilanza microprudenziale BCE / autorità nazionali competenti Risoluzione SRM Meccanismo Unico di risoluzione Aiuti di Stato ESM Meccanismo Europeo di Stabilità Sistema europeo di garanzia dei depositi? Banche EMU e degli Stati che lo chiedano Fondo Unico di risoluzione Ricapitalizzazi one diretta Corpus comune di norme per la UE a 28 (Single Rulebook) CRR & CRD IV BRRD Banking Communication DGSD

6 Il primo pilastro: il Meccanismo di vigilanza unico (SSM) BCE Sistema europeo di vigilanza finanziaria Il modello della stretta cooperazione con le autorità competenti degli Stati non appartenenti all area dell euro Contributi per l attività di vigilanza SSM BCE e autorità nazionali competenti Vigilanza SEBC Funzioni di banca centrale Enti creditizi dell area dell Euro 6

8 Regolamento 1024/13 (Regolamento SSM)/1 Il criterio della «significatività» Fatta salva la competenza esclusiva della BCE, questa è responsabile in via diretta per la vigilanza di enti creditizi, società di partecipazione finanziaria o società di partecipazione finanziaria che soddisfino i seguenti criteri di significatività : il valore totale delle attività supera i 30 miliardi di EUR; il rapporto tra le attività totali e il PIL dello Stato membro partecipante in cui sono stabiliti supera il 20 % (a meno che il valore sia inferiore a 5 mld EUR); l autorità nazionale competente ritiene che l ente creditizio abbia un importanza significativa per l economia nazionale assistenza finanziaria dal FESF o dal MES attività/passività transfrontaliere considerate dalla BCE parte significativa del totale in ogni caso, i tre enti creditizi più significativi di ciascuno Stato membro

9 Regolamento 1024/13 (Regolamento SSM)/2 La vigilanza sugli enti «meno significativi» L autorità nazionale competente rimane responsabile per gli enti creditizi meno significativi La BCE rimane responsabile (anche per le istituzioni meno significative) per le procedure comuni : Rilascio e revoca delle autorizzazioni agli enti creditizi Valutazione delle notifiche di acquisizione/cessione di partecipazioni La BCE è pure responsabile del funzionamento efficace e coerente dell SSM nel suo complesso.

10 Vigilanza degli enti significativi, procedure comuni Competenza esclusiva BCE Coinvolgimento ACN Integrazione del sistema L ANC è il punto d ingresso per ogni richiesta, salvo quando previsto altrimenti Il GVC analizza le richieste e prepara I progetti di decisione Processo decisionale (Consiglio di vigilanza => Consiglio direttivo) Le Autorità nazionali competenti Assistono la BCE preparando progetti di decisione, su richiesta o di propria iniziativa Ottemperano alle istruzioni della BCE ai fini dell attuazione 10

11 Le procedure all interno dell SSM: principi generali Principi e obblighi Dovere di cooperazione in buona fede Obbligo di scambio di informazioni Garanzie procedurali per l adozione di decisioni Diritto di essere sentiti prima dell adozione di una decisione Diritto di accesso al fascicolo della BCE Obbligo di motivazione delle decisioni della BCE Segnalazio ne delle violazioni Disciplina per la segnalazione delle violazioni da parte degli enti creditizi e delle autorità competenti 11

12 Quadro normativo dell SSM: atti principali Norme istituzionali Accordi con autorità di vigilanza non- SSM Modifiche al regolamento interno della BCE Regolamento interno del Consiglio di vigilanza Regolamento interno del Gruppo esperti mediazione Norme di funzionamento della Commissione amministrativa del riesame Regolamento sull SSM Regolamento BCE sul quadro di cooperazione CRD IV CRR FICOD BRRD 12 Decisione della BCE sulla stretta cooperazione Normativa BCE sulla racolta di statistiche e dati rilevanti per la vigilanza Reg. sui contributi di vigilanza Raccomanda zione della BCE per la modifica del Reg. del Consiglio 2532/98

14 Condizioni per l esercizio dei compiti di vigilanza dell SSM Separazione delle funzioni di vigilanza e politica monetaria Contributi di vigilanza Indipendenza Responsabilità e trasparenza Vigilanza senza pregiudizio ai compiti di politica monetaria e ogni altro compito (anche CERS) Personale separato anche con riferimento a struttura gerarchica Consiglio direttivo differenziato con riunioni e ordini del giorno separati Spese sostenute dalla BCE in relazione ai compiti di vigilanza da coprire con i contributi di vigilanza ECB and national supervisory authorities acting within SSM shall act independently form external influence La BCE presenta una relazione annuale sulla vigilanza al Parlamento, al Consiglio, alla Commissione, all Eurogruppo e ai parlamenti nazionali Il Presidente del Consiglio di vigilanza presenta la relazione al Parlamento e all Eurogruppo In materia di vigilanza, il Consiglio direttivo adotta (procedura di non-obiezione ) i progetti di decisione proposti dal Consiglio di vigilanza Gruppo di esperti di mediazione Applicazione del principio «chi inquina paga»: trasferimento del costo della vigilanza dai cittadini alle banche I membri del Consiglio di vigilanza e del Comitato direttivo agiscono nell interesse dell Unione nel suo complesso (tuttavia sono detti rappresentanti degli Stati membri ) L Eurogruppo e il Parlamento possono tenere audizioni del Presidente del Consiglio di vigilanza La BCE risponde oralmente o per iscritto alle interrogazioni del Parlamento e dell Eurogruppo 14

15 Perché un Consiglio di vigilanza? Necessario per attuare visibilmente il principio di separazione Come istituire un nuovo organo decisionale senza modificare il trattato? Soluzione: la procedura di non-obiezione 15

16 Il Consiglio direttivo e il Consiglio di vigilanza Consiglio direttivo - Adozione degli atti giuridici della BCE Consiglio di vigilanza 3 BCE + 18 autorità nazionali competenti Presidente (non un membro del Consiglio direttivo) Vice-Presidente (Membro del Comitato esecutivo) - Prepara progetti di decisioni in merito alle questioni di vigilanza Osservatori: ABE, Commissione, rappresentanti BCN 16

17 Processo decisionale Procedura di non-obiezione, gruppo di esperti di mediazione e commissione amministrativa del riesame Consiglio di vigilanza Presenta un progetto di decisione Consiglio direttivo a) Non obietta ADOZIONE Invia al Consiglio di vigilanza per la presentazione di un nuovo progetto obiezione Risolve le divergenze di pareri relativi a un obiezione Mediazione Esprime un parere non vincolante la Consiglio di vigilanza relativamente alla presentazione di un nuovo progetto di decisione b) obietta Gruppo di esperti di mediazione Commissione amministrativa del riesame Persone fisiche o giuridiche possono chiedere il riesame da parte della commissione amministrativa del riesame revisione 17

19 Questioni aperte Sinergie o separazione? Un Europa a tre velocità? Applicazione del diritto nazionale da parte della BCE Indipendenza e responsabilità democratica La fase preparatoria

20 Sinergie o separazione? A livello nazionale è piuttosto chiaro che non è possibile una separazione completa A livello nazionale si è per lo più scelto di sfruttare le sinergie Modelli di vigilanza Banche centrali nazionali (BCN) Autorità competenti nazionali (ACN) Stati membri dell area dell euro Vigilanza integrata La BCN contribuisce ai compiti di vigilanza BE, CY, EL, ES, IE, AT, DE, FR IT, NL, PT, SK, SI (3) (10) ACN autonoma AT, DE, FR, LU, MT (5) CAN che operano all interno della BCN EE, FI (2) 20

21 Un Europa a tre velocità? The close cooperation, an institutional novelty Un integrazione differenziata a due velocità è connaturata alla presenza dell UME nel trattato. Stretta cooperazione nel regolamento ull SSM (fonte di ragno secondario): livello intermedio ulteriore e variabile Regole applicabili non identiche: - differenze tra ACN che sono BCN e non-bcn; - differenze con ACN di Stati in stretta cooperazione Natura giuridica della stretta cooperazione - Atti unilaterali o bilaterali? - Accordi internazionali tra la BCE e gli Stati membri consentiti dal trattato? 21

22 Applicazione del diritto nazionale da parte della BCE Per l assolvimento dei compiti di vigilanza, la BCE applica: - tutto il pertinente diritto dell Unione e - se tale diritto è composto da direttive, la legislazione nazionale di recepimento di tali direttive Sanzioni: sovrapposizione di competenze tra BCE e ACN: rischio di approcci differenziati? Opzioni e discrezionalità: Legge nazionale o autorità competente? Trattamento diverso nello stesso Stato membro?

23 Indipendenza e responsabilità Indipendenza: Articolo 19 Regolamento SSM Responsabilità: Articolo 20 Regolamento SSM Obblighi di relazione al Parlamento europeo e ai parlamenti nazionali At the Ambito dell indipendenza BCE nello svolgimento di questi compiti? Differenze con l indipendenza nel campo della politica monetaria Come bilanciare indipendenza e responsabilità per decisioni con effetti redistributivi?

24 La fase preparatoria Valutazione approfondita degli enti creditizi per: (i) Aumentare la trasparenza (ii) Ristabilire e (iii) Creare fiducia nei mercati Adozione e pubblicazione: - Regolamento quadro - Regolamento sui contributi di vigilanza - Raccomandazione sulle sanzioni Creare una struttura nuova che con l aiuto delle CAN possa permettere l esercizio delle funzioni di vigilanza all interno dell SSM

25 Grazie per l attenzione! Domande?