UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE

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1 UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE Offerta al pubblico di quote dei Fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto italiano rientrante nell ambito di applicazione della Direttiva 2009/65/CE appartenenti al sistema UBI Pramerica Si raccomanda la lettura del Prospetto costituito dalla Parte I (Caratteristiche dei Fondi e modalità di partecipazione) e dalla Parte II (Illustrazione dei dati periodici di rischio rendimento e costi dei fondi) messo gratuitamente a disposizione dell investitore su richiesta del medesimo per le informazioni di dettaglio. Il Regolamento di gestione dei fondi forma parte integrante del Prospetto, al quale è allegato. Il Prospetto è volto ad illustrare all investitore le principali caratteristiche dell investimento proposto. Data di deposito in Consob: 3 settembre 2015 Data di validità: dal 4 settembre 2015 La pubblicazione del Prospetto non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto. Avvertenza: La partecipazione al fondo comune di investimento è disciplinata dal Regolamento di gestione del fondo. Avvertenza: Il Prospetto non costituisce un offerta o un invito in alcuna giurisdizione nella quale detti offerta o invito non siano legali o nella quale la persona che venga in possesso del Prospetto non abbia i requisiti necessari per aderirvi. In nessuna circostanza il Modulo di sottoscrizione potrà essere utilizzato se non nelle giurisdizioni in cui detti offerta o invito possano essere presentati e tale Modulo possa essere legittimamente utilizzato. Pagina 1 di 128

2 PARTE I DEL PROSPETTO CARATTERISTICHE DEI FONDI E MODALITÀ DI PARTECIPAZIONE Fondi armonizzati UBI Pramerica Total Return Prudente UBI Pramerica Euro Cash UBI Pramerica Euro B.T. UBI Pramerica Euro Medio/Lungo Termine UBI Pramerica Obbligazioni Dollari UBI Pramerica Obbligazioni Globali UBI Pramerica Obbligazioni Globali Corporate UBI Pramerica Obbligazioni Globali Alto Rendimento UBI Pramerica Euro Corporate UBI Pramerica Bilanciato Euro a Rischio Controllato UBI Pramerica Obbligazionario Euro Corporate Etico UBI Pramerica Portafoglio Prudente UBI Pramerica Portafoglio Moderato UBI Pramerica Portafoglio Dinamico UBI Pramerica Portafoglio Aggressivo UBI Pramerica Azionario Etico UBI Pramerica Azioni Italia UBI Pramerica Azioni Euro UBI Pramerica Azioni USA UBI Pramerica Azioni Pacifico UBI Pramerica Azioni Mercati Emergenti UBI Pramerica Azioni Globali UBI Pramerica Azioni Europa UBI Pramerica Total Return Dinamico UBI Pramerica Total Return Moderato Classe A e Classe B UBI Pramerica Active Duration UBI Pramerica Global Multifund 50 (già UBI Pramerica Privilege 3) Data di deposito in Consob della Parte I: 3 settembre 2015 Data di validità della Parte I: dal 4 settembre 2015 Pagina 2 di 128

3 A) INFORMAZIONI GENERALI 1. LA SOCIETA DI GESTIONE UBI Pramerica SGR S.p.A, (di seguito: la SGR ) appartiene al Gruppo bancario UNIONE di BANCHE ITALIANE, di nazionalità italiana, con sede legale in Bergamo, P.zza Vittorio Veneto, 8 e sede amministrativa in Milano, Via Monte di Pietà, 5, recapito telefonico: , sito web: info@ubipramerica.it, è autorizzata all esercizio del servizio di gestione collettiva del risparmio e al servizio di gestione di portafogli con provvedimento della Banca d Italia del 16 febbraio 2001 e iscritta al n. 25 dell Albo delle Società di Gestione del Risparmio Sezione Gestori OICVM, tenuto dalla Banca d Italia. La durata della SGR è fissata al 31 dicembre L esercizio sociale si chiude al 31 dicembre di ogni anno. Il capitale sociale della SGR è di Euro , interamente sottoscritto e versato. Alla data di redazione della presente Parte I del Prospetto, la SGR è partecipata al 65% da UNIONE DI BANCHE ITALIANE S.c.p.a. e per il restante 35% da Prudential International Investments Corporation (*) con sede legale presso 1105 North Market Street, Suite 1300, Wilmington, Delaware (USA). Le attività effettivamente svolte dalla SGR sono le seguenti: - la prestazione del servizio di gestione collettiva del risparmio realizzata attraverso la gestione di Fondi comuni di investimento e dei relativi rischi; - la prestazione del servizio di gestione di portafogli; - la gestione, in regime di delega, di Fondi pensione aperti e chiusi di altrui istituzione; - lo svolgimento dell attività di consulenza in materia di investimenti in strumenti finanziari. Organo Amministrativo L organo amministrativo della SGR è il Consiglio di Amministrazione composto da 9 membri che durano in carica 3 anni e sono rieleggibili; l attuale Consiglio è in carica per il triennio 2014/2016 ed è così composto: Prof. Sergio Paci, nato ad Arezzo il 16/07/1947 Presidente del Consiglio di Amministrazione - Consigliere Indipendente, svolge anche l incarico di Presidente del Consiglio di Amministrazione di Centrobanca Sviluppo Impresa SGR S.p.A. e di UBI Sicav. Dott. Andrea Ghidoni, nato a Torino il 13/01/1973 Amministratore Delegato e Direttore Generale, è anche Consigliere di Amministrazione di Prestitalia S.p.A. Dott.ssa Suzanne Rohe, nata a New York (Stati Uniti d America) il 05/06/1966 Consigliere di Amministrazione, è anche Consigliere di Amministrazione di UBI SICAV e di UBI Management Company S.A.. Dott. Glenwyn Peter Baptist, nato a Mumbai (India) il 10/11/1960 Consigliere di Amministrazione, svolge anche l incarico di Membro del Comitato di Gestione di Prudential International Investments LLC (*) e Presidente di Prudential International Investments Advisers, LLC (*) è anche Consigliere di Amministrazione di UBI Management Company S.A. Dott.ssa Rossella Leidi, nata a Urgnano (BG) il 30/05/1964 Consigliere di Amministrazione svolge il ruolo di Vice Direttore Generale e Chief Business Officer di UBI Banca S.c.p.A., è anche Consigliere di UBI Academy S.c.r.l. e dell'istituto Centrale delle Banche Popolari S.p.A. Dott. Alberto Maria Maturi, nato a Trento il 04/09/1961 Consigliere Indipendente, è anche Amministratore Unico di: Alpem Srl e Sheltia Srl. Prof. Piero Mella, nato a Pavia il 02/10/1946 Consigliere Indipendente, svolge l attività di Docente universitario di prima fascia presso l Università degli Studi di Pavia; è anche Sindaco Effettivo di: La Versa SpA; Presidente del Collegio Sindacale di: Fondazione SM. Pagina 3 di 128

4 Sig. Marco Pedussia, nato a Racconigi (CN), il 03/06/1971 Consigliere Indipendente, svolge attività di consigliere provinciale presso l Amministrazione Provinciale di Cuneo. Dott.ssa Marcella Sivilotti, nata a Milano il 04/05/1982 Consigliere di Amministrazione svolge il ruolo di Vice President Strategy di Prudential Investment Management Inc. (*). * La Società non ha alcun legame con Prudential Plc, società con sede nel Regno Unito. Organo di controllo L organo di controllo della SGR è il Collegio Sindacale composto da 5 membri che durano in carica 3 anni e sono rieleggibili; l attuale Collegio è in carica per il triennio 2014/2016 ed è così composto: Dott. Fulvio Albini, nato a Napoli il 02/10/1940 Presidente del Collegio Sindacale, è anche Presidente del Collegio Sindacale di: Bioenergie S.p.A., GHEA Srl, San Marco Bioenergie S.p.A. e AIP Ass.ne Politiche Industriali. Dott.ssa Giulia Lechi, nata a Brescia il 05/08/1970 Sindaco Effettivo, è inoltre Amministratore Unico di: Italia 18 Srl, K2I Key to Innovation Srl, Stork Srl; Consigliere di Amministrazione: Alva Srl; Sindaco Effettivo di: Schmolz + Bickenbach Acciai Sp. Srl, Schmolz + Bickenbach Inox Srl. Dott. Mario Tardini, nato a Sassari il 29/04/1961 Sindaco Effettivo, è inoltre Presidente del Collegio Sindacale di: Albatros Srl, Cofirm Srl, F.I.R.S.T. retailing SpA, Industria Cementi Giovanni Rossi SpA, JVC Professional Products Italia SpA in liquidazione, Lamezia Speciality Film Srl in liquidazione, Milanodepur SpA, Stanley Black & Decker Italia Srl, Treofan Italy SpA; Sindaco Effettivo di: Academia Barilla SpA, Barilla G. e R. Fratelli SpA, CEAM Costruzioni Elettromeccaniche Ascensori e Montacarichi Srl, CO.FI.BA. Srl, GELP SpA, Ingersoll Rand Italiana SpA,Ingersoll Rand Italia Srl,Italtractor ITM SpA, Laminazione Sottile SpA, Rolcim SpA, SKG Italia SpA,Titan ITM Holding SpA; Sindaco Unico di: Ciocca Srl, Barilla Iniziative Srl, Basell Poliolefine Italia Srl,TGK Europe Srl; Presidente del Consiglio di Amministrazione di: Compliant Srl. Dott. Alberto Carrara, nato a Bergamo il 09/03/1961 Sindaco Supplente, svolge l attività di libero professionale di dottore commercialista, è inoltre Sindaco Effettivo di: Banca Popolare di Bergamo S.p.A., Carbocalcio Cuneese S.p.A., Carma S.p.A., Comelit Group S.p.A., Diatto S.p.A., Edilmac dei F.lli Maccabelli S.r.l., Lodauto S.p.A., N.GI.C. Medical Equipment S.p.A., Pallacanestro Cantù S.p.A., Pavoni Italia S.p.A., Prex S.p.A., R.Polimeri S.p.A., Ruggeri S.p.A. Amministratore Unico di: RE.CON.S.r.l., Servicon S.r.l.; Revisore di Consorzio per la gestione della riserva naturale delle torbiere del Sebino; Liquidatore di Grand Hotel San Pellegrino Terme Srl in liquidazione, V.B.C. Immobiliare Srl in liquidazione. Dott. Alessio Moretti, nato a Torino il 23/04/1979 Sindaco Supplente, è inoltre Sindaco Effettivo di: Checkpoint Systems Italia SpA e Gruppo Euro Auto 2000 S.p.A.; Presidente del Consiglio di Amministrazione di: Romagnoli Moretti Investimenti; revisore Legale di: Valassis Srl. Funzioni aziendali affidate a terzi in outsourcing La Società ha affidato a terzi in outsourcing le seguenti funzioni aziendali: Outsourcer UBI Banca S.c.p.a. Sede Legale in Bergamo, P.zza Vittorio Veneto, 8. Albo delle banche n Iscrizione al registro imprese di Bergamo n Funzioni Aziendali Funzione di revisione interna RBC Investor Services Bank S.A. Succursale di Milano. Sede legale e amministrativa in Milano, Via Vittor Attività di amministrazione dei fondi. Pagina 4 di 128

5 Pisani 26 Iscrizione al registro imprese di Milano n UBI Sistemi e Servizi S.c.p.A. Società Consortile per Azioni Sede Legale in Brescia, Via Cefalonia, 62 Gestione dei sistemi informatici. UBI Academy Soc. Cons. a r.l. Attività di formazione Sede in Bergamo, Via Fratelli Calvi 9 Poligrafica San Faustino S.p.A. Prestazione dei servizi di stampa, gestione Sede Legale in Castrezzato (BS), Via Valenza, 15. documentale, archiviazione su supporto Iscrizione al registro imprese di Brescia n. informatico delle comunicazioni e informazioni alla clientela. Funzioni direttive Amministratore Delegato e Direttore Generale: Dott. Andrea Ghidoni Vice Direttore Generale: Dott. Marco Passafiume Alfieri Vice Direttore Generale: Dott. Emilio Claudio Franco. Altri Fondi gestiti dalla SGR Oltre ai Fondi comuni di investimento armonizzati appartenenti al Sistema UBI Pramerica la SGR gestisce anche ulteriori fondi per i quali sono pubblicati distinti prospetti: - fondo comune di investimento armonizzato UBI Pramerica Multiasset Italia ; - fondo comune di investimento armonizzato UBI Pramerica Protezione Mercato Euro ; - fondo comune di investimento armonizzato UBI Pramerica Europe Multifund ; - fondo comune di investimento armonizzato UBI Pramerica Euro Equity Risk Control ; - fondo comune di investimento armonizzato UBI Pramerica Global Multiasset ; - fondo comune di investimento armonizzato UBI Pramerica Multistrategy Volatility Target ; - Fondi comuni di investimento armonizzati appartenenti al Sistema UBI Pramerica Bridge Solution. - Fondo comune di investimento armonizzato UBI Pramerica Global High Yield Euro Hedged - Fondo comune di investimento armonizzato UBI Pramerica Obbligazionario Obiettivo Valore. Il gestore provvede allo svolgimento della gestione del fondo comune in conformità al mandato gestorio conferito dagli investitori. Per maggiori dettagli in merito ai doveri del gestore ed ai diritti degli investitori si rinvia alle norme contenute nel Regolamento di gestione del fondo. Il gestore assicura la parità di trattamento tra gli investitori e non adotta trattamenti preferenziali nei confronti degli stessi. 2. IL DEPOSITARIO RBC Investor Services Bank S.A. Succursale di Milano, con sede legale e amministrativa in Milano, via Vittor Pisani, 26, è il Depositario dei Fondi. Presso tale sede sono espletate le funzioni di Depositario e di emissione e rimborso dei certificati di partecipazione ai Fondi. Il Depositario adempie agli obblighi di custodia degli strumenti finanziari del fondo e alla verifica della proprietà nonché alla tenuta delle registrazioni degli altri beni; detiene altresì le disponibilità liquide del fondo. Nell'esercizio delle proprie funzioni, il Depositario: a) accerta la legittimità delle operazioni di emissione, e rimborso delle quote del Fondo nonché la destinazione dei redditi del Fondo; b) provvede al calcolo del valore della quota del Fondo; c) accerta che nelle operazioni relative al Fondo la controprestazione sia ad esso rimesso nei termini d'uso; d) esegue le istruzioni della SGR se non sono contrarie alla legge, al regolamento o alle prescrizioni degli organi di vigilanza. Il Depositario è responsabile nei confronti della SGR e dei partecipanti al Fondo di ogni pregiudizio da essi subito in conseguenza dell'inadempimento dei propri obblighi. Pagina 5 di 128

6 3. IL REVISORE LEGALE/LA SOCIETÀ DI REVISIONE DELOITTE & TOUCHE S.p.A. con sede in Milano, Via Tortona, 25 è la società di revisione, iscritta ad apposito Albo tenuto dalla Consob. L attività di revisione legale del Fondo comporta l attività di controllo sulla regolarità nella tenuta della contabilità del Fondo e sulla corretta rilevazione dei fatti di gestione nelle scritture contabili del medesimo. Ai sensi dell art. 9, comma 2 del d.lgs. n. 58 del 1998, la società di revisione legale incaricata della revisione contabile delle Relazioni annuali dei Fondi gestiti dalla Società rilascia una apposita relazione di revisione, tipicamente allegata alla Relazione annuale. Il revisore legale è indipendente dalla SGR per cui effettua la revisione legale dei conti e non è in alcun modo coinvolto nel processo decisionale di quest ultima. Il revisore legale e le società di revisione legale rispondono in solido tra loro e con gli amministratori nei confronti della società che ha conferito l'incarico di revisione legale, dei suoi soci e dei terzi per i danni derivanti dall'inadempimento ai loro doveri. Nei rapporti interni tra i debitori solidali, essi sono responsabili nei limiti del contributo effettivo al danno cagionato. Il responsabile della revisione ed i dipendenti che hanno collaborato all'attività di revisione contabile sono responsabili, in solido tra loro, e con la società di revisione legale, per i danni conseguenti da propri inadempimenti o da fatti illeciti nei confronti della società che ha conferito l'incarico e nei confronti dei terzi danneggiati. Essi sono responsabili entro i limiti del proprio contributo effettivo al danno cagionato. 4. GLI INTERMEDIARI DISTRIBUTORI Il collocamento delle quote dei Fondi avviene per il tramite dei soggetti indicati nell allegato n. 1 alla presente Parte I del Prospetto, Elenco degli intermediari distributori. 5. IL FONDO Il Fondo comune d investimento è un patrimonio collettivo costituito dalle somme versate da una pluralità di Partecipanti ed investite in strumenti finanziari. Ciascun Partecipante detiene un numero di quote, tutte di uguale valore e con uguali diritti, proporzionale all importo che ha versato a titolo di sottoscrizione. Il patrimonio del Fondo costituisce patrimonio autonomo e separato da quello della SGR e dal patrimonio dei singoli Partecipanti, nonché da quello di ogni altro patrimonio gestito dalla medesima SGR; delle obbligazioni contratte per suo conto, la Società di Gestione risponde esclusivamente con il patrimonio del Fondo medesimo. Il Fondo è mobiliare poiché il suo patrimonio è investito esclusivamente in strumenti finanziari. E aperto in quanto il risparmiatore può ad ogni data di valorizzazione della quota sottoscrivere quote del Fondo oppure richiedere il rimborso parziale o totale delle quote già sottoscritte a valere sul patrimonio dello stesso. Il fondo UBI Pramerica Global Multifund 50 (già UBI Pramerica Privilege 3 ) si caratterizza quale Fondo di Fondi ; pertanto il patrimonio è investito in parti di O.I.C.R. FONDO DATA ISTITUZIONE ESTREMI DEL PROVVEDIMENTO AUTORIZZAZIONE BANCA D ITALIA E DATA DATA INIZIO OPERATIVITÀ DATA CDA: ULTIMA MODIFICA REGOLAMENTO DI GESTIONE DATA DEL PROVVEDIMENTO DI APPROVAZIONE ULTIMA MODIFICA REGOLAMENTO DI GESTIONE DA PARTE DELLA BANCA D ITALIA UBI Pramerica Total Return Prudente UBI Pramerica Euro Cash 05/05/ /08/ /11/ /12/ /01/ /06/ /07/ /01/ /12/ /01/2014 UBI Pramerica Euro B.T. 17/12/ /04/ /01/ /12/ /01/2014 UBI Pramerica Euro 24/07/ del 27/03/ /12/ /01/2014 Pagina 6 di 128

7 Medio/Lungo Termine 28/11/2001 UBI Pramerica Obbligazioni Dollari UBI Pramerica Obbligazioni Globali UBI Pramerica Obbligazioni Globali Corporate UBI Pramerica Obbligazioni Globali Alto Rendimento UBI Pramerica Euro Corporate UBI Pramerica Bilanciato Euro a Rischio Controllato UBI Pramerica Obbligazionario Euro Corporate Etico UBI Pramerica Portafoglio Prudente UBI Pramerica Portafoglio Moderato UBI Pramerica Portafoglio Dinamico UBI Pramerica Portafoglio Aggressivo UBI Pramerica Azionario Etico UBI Pramerica Azioni Italia UBI Pramerica Azioni Euro UBI Pramerica Azioni USA UBI Pramerica Azioni Pacifico UBI Pramerica Azioni Mercati Emergenti UBI Pramerica Azioni Globali 24/07/ del 28/11/ /07/ del 28/11/ /07/ del 28/11/ /07/ del 28/11/ /06/ del 24/07/ /07/ del 28/11/ /12/2014 Approvazione in via generale 24/07/ del 28/11/ /07/ del 28/11/ /07/ del 28/11/ /07/ del 28/11/ /03/ del 22/06/ /07/ del 28/11/ /07/ del 28/11/ /07/ del 28/11/ /07/ del 28/11/ /07/ del 28/11/ /07/ del 28/11/ /04/ /12/ /01/ /04/ /12/ /01/ /04/ /12/ /01/ /04/ /12/ /01/ /06/ /12/ /01/ /04/ /12/ /01/ /03/ /04/ /12/ /01/ /04/ /12/ /01/ /04/ /12/ /01/ /04/ /12/ /01/ /09/ /12/ /01/ /03/ /12/ /01/ /03/ /12/ /01/ /03/ /12/ /01/ /04/ /12/ /01/ /04/ /12/ /01/ /03/ /12/ /01/2014 UBI Pramerica Azioni Europa 25/06/ del 24/07/1998 Pagina 7 di /06/ /12/ /01/2014

8 UBI Pramerica Total Return Dinamico UBI Pramerica Total Return Moderato Classe A e Classe B UBI Pramerica Active Duration UBI Pramerica Global Multifund 50 (già UBI Pramerica Privilege 3) 30/06/ del 26/07/ /09/ del 29/05/ /01/ del 15/02/ /12/ del 13/05/ /10/ /12/ /01/2014 7/07/ /12/ /01/ /07/ /12/ /01/ /09/ /12/ /01/2014 Pagina 8 di 128

9 VARIAZIONI INTERVENUTE SULLA POLITICA DI INVESTIMENTO In data 11 dicembre 2013 la SGR ha approvato una revisione della propria gamma dei fondi gestiti con l obiettivo di razionalizzarne l offerta e accrescere l efficienza dei servizi prestati. Il processo di revisione della gamma prodotti ha previsto: 1) la fusione dei comparti UBI Pramerica Privilege 1 e UBI Pramerica Privilege 2 (fondi non armonizzati di tipo Bilanciato Obbligazionario) nel Fondo UBI Pramerica Portafoglio Moderato (fondo armonizzato di tipo Bilanciato obbligazionario); 2) la fusione dei comparti UBI Pramerica Privilege 4 (fondo non armonizzato di tipo Bilanciato azionario) e UBI Pramerica Privilege 5 (fondo non armonizzato di tipo Azionario internazionale) nel comparto UBI Pramerica Privilege 3 (fondo non armonizzato di tipo Bilanciato) con contestuale trasformazione dello stesso da comparto di tipo non armonizzato a fondo di tipo armonizzato e variazione della denominazione in UBI Pramerica Global Multifund 50; 3) la fusione dei fondi UBI Pramerica Alpha Equity e UBI Pramerica Active Beta (fondi non armonizzati di tipo Flessibile) nel fondo UBI Pramerica Active Duration (fondo non armonizzato di tipo Obbligazionario flessibile) e contestuale trasformazione di quest ultimo in fondo di tipo armonizzato. Oltre alle modifiche regolamentari derivanti dalle fusioni sopra descritte, sono state apportate ulteriori modifiche alla politica di investimento di taluni fondi, qui sotto elencate, entrate in vigore lo stesso giorno stabilito per le fusioni medesime, ossia il 30 maggio ) fondo UBI Pramerica Total Return Moderato : (i) trasformazione da fondo di tipo non armonizzato a fondo di tipo armonizzato, (ii) modifica delle caratteristiche del fondo da fondo a distribuzione dei proventi a fondo ad accumulazione dei proventi ; 2) fondo UBI Pramerica Total Return Dinamico : trasformazione da fondo di tipo non armonizzato a fondo di tipo armonizzato ; 3) inserimento del fondo UBI Pramerica Active Duration nel Sistema UBI Pramerica ; 4) fondi UBI Pramerica Total Return Prudente, UBI Pramerica Total Return Dinamico e UBI Pramerica Active Duration : esplicitazione della circostanza che il rating tendenzialmente non inferiore a BBB- (S&P) ovvero a rating equivalenti assegnati da primarie agenzie indipendenti è riferibile al rating delle obbligazioni societarie ; 5) fondi UBI Pramerica Total Return Dinamico e UBI Pramerica Active Duration : esplicitazione della circostanza che l investimento in strumenti finanziari di natura azionaria viene effettuato principalmente in emittenti a capitalizzazione medio alta; 6) fondo UBI Pramerica Azioni USA : (i) esplicitazione della circostanza che l investimento in strumenti finanziari di natura azionaria viene effettuato in emittenti senza vincoli di capitalizzazione e (ii) revisione della descrizione dello stile di gestione al fine di meglio precisare l approccio gestionale utilizzato. *** Deleghe di gestione Per taluni fondi l attuazione delle decisioni strategiche assunte dal Consiglio di Amministrazione della SGR è stata delegata ai sensi dell art. 33, comma 3, del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 ad un unico soggetto, Prudential International Investments Advisers L.L.C. ( Delegato *), con sede legale in 655 Broad Street, Newark, New Jersey (USA). Al fine di assicurare l ottimizzazione delle attività di gestione delegata il Delegato ha a sua volta sub delegato, nel quadro di criteri di allocazione del risparmio definiti dalla SGR di tempo in tempo, specifiche scelte di investimento ai soggetti di seguito indicati: - relativamente ai Fondi UBI Pramerica Obbligazioni Dollari, UBI Pramerica Obbligazioni Globali Corporate, UBI Pramerica Obbligazioni Globali Alto Rendimento a Pramerica Investment Management ( Sub delegato, denominazione sociale utilizzata in determinati Paesi al di fuori degli Stati Uniti da Prudential Investment Management, Inc. (USA)*, con Sede Legale e uffici in 655 Broad Street, Newark, New Jersey (USA). Per i fondi UBI Pramerica Obbligazioni Globali Corporate e UBI Pramerica Obbligazioni Globali Alto Rendimento, il sub delegato ha conferito a sua volta una delega parziale limitatamente alla porzione del patrimonio dei fondi investita in titoli obbligazionari non denominati in dollari USA ovvero anche in titoli denominati in dollari USA purché emessi da società non statunitensi - a Pramerica Investment Management Limited, soggetto di diritto inglese con sede legale in London, Grand Building 13 Strand Trafalgar Square. Pagina 9 di 128

10 - relativamente ai Fondi UBI Pramerica Azioni Pacifico, UBI Pramerica Azioni Mercati Emergenti e UBI Pramerica Azioni Globali a Quantitative Management Associates LLC, con sede legale in 100 Mulberry Steet, New Jersey (USA). - relativamente al Fondo UBI Pramerica Azioni USA a Jennison Associates LLC, con sede in 466 Lexington Avenue, New York, New York (USA). Le società delegate, appartenenti al Gruppo Finanziario Prudential che detiene per il tramite di Prudential International Investment Corporation una partecipazione pari al 35% nel capitale della SGR, sono controllate da Prudential Financial, Inc.(*), con sede in Newark, New Jersey (USA), che utilizza il marchio Pramerica Financial in determinati paesi al di fuori degli Stati Uniti. I gestori delegati dalla SGR e Prudential International Investments Corporation garantiscono un efficace politica di gestione dei conflitti di interesse mediante l applicazione nella loro operatività di principi coerenti con quelli riportati nella policy adottata dalla SGR. (*) Le società non hanno alcun legame con Prudential Plc, società con sede nel Regno Unito. Soggetti preposti alle effettive scelte di investimento Le strategie di investimento vengono definite dal Consiglio di Amministrazione della SGR che garantisce un presidio decisionale e di monitoraggio dell andamento complessivo dei patrimoni gestiti con cadenza di norma mensile, mentre le scelte effettive di investimento, nel rispetto delle decisioni strategiche assunte dal Consiglio di Amministrazione, sono in concreto esercitate dal Responsabile degli Investimenti, Dott. Emilio Franco. Il Dott. Emilio Franco, ha conseguito il diploma di laurea in Economia Politica presso l Università Bocconi di Milano. Nel 1996 entra in Arca SGR occupandosi di analisi fondamentale, focalizzandosi in particolar modo sulle dinamiche settoriali europee. Nel 2000 entra in Eurizon Capital SGR (già San Paolo Asset Management SGR) come gestore del fondo San Paolo Finance, nel 2001 viene designato Chartered Financial Analyst (CFA) e nel 2002 assume la responsabilità del team di analisti settoriali. Nel 2005 gli viene affidato il ruolo di Responsabile Gestioni Azionarie. Da aprile 2007 ha ricoperto, sempre in Eurizon Capital SGR, la carica di Global Head of Alpha Equity. Dal novembre 2007 svolge l attività di Responsabile degli investimenti di UBI Pramerica SGR S.p.A. 6. MODIFICHE DELLA STRATEGIA E DELLA POLITICA D INVESTIMENTO Le modifiche regolamentari che incidono sulla strategia o sulla politica di investimento del Fondo sono deliberate dal Consiglio di Amministrazione della SGR, pubblicate e contestualmente comunicate a ciascun partecipante; le stesse sono sospese per i 40 giorni successivi alla data di pubblicazione, così come disciplinato dal par. VII. Modifiche del Regolamento, Parte C Modalità di Funzionamento del Regolamento di Gestione. 7. INFORMAZIONI SULLA NORMATIVA APPLICABILE Il Fondo è di diritto italiano e la legislazione applicabile è quella nazionale di rango primaria (D.lgs. n. 58 del 1998) e secondaria (regolamenti ministeriali, regolamenti della Consob e della Banca d Italia) nonché sovranazionale (quali Regolamenti UE direttamente applicabili). La partecipazione al Fondo, attraverso la sottoscrizione delle quote o il loro successivo acquisto a qualsiasi titolo, implica l adesione al Regolamento di Gestione del Fondo, assoggettato alla normativa italiana, che disciplina il rapporto contrattuale tra la Società di Gestione e il partecipante. Per qualunque controversia che dovesse sorgere in dipendenza del presente contratto è competente in via esclusiva il Foro di Bergamo, ad eccezione del caso in cui il partecipante rivesta la qualifica di consumatore ai sensi dell'art. 3 del D. Lgs. n. 206/2005. In tale ultimo caso, sarà competente il Foro nella cui circoscrizione si trova la residenza od il domicilio elettivo del partecipante. 8. RISCHI GENERALI CONNESSI ALLA PARTECIPAZIONE AL FONDO La partecipazione ad un Fondo comporta dei rischi connessi alle possibili variazioni del valore delle quote, tali variazioni sono a loro volta determinate dalle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le risorse del Fondo. La partecipazione ad un fondo specializzato nell investimento in parti di O.I.C.R. comporta dei rischi connessi con le possibili variazioni del valore delle azioni o quote in Pagina 10 di 128

11 portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le risorse del fondo. In particolare, per apprezzare il rischio derivante dall investimento del patrimonio del Fondo in strumenti finanziari occorre considerare i seguenti elementi: a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascun strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari della società emittente, dall andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento, e può variare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali delle società emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità del soggetto emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso del capitale di debito a scadenza; b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale i titoli trattati su mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi, in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali. Per le modalità di gestione del rischio di liquidità e dell esercizio dei diritti di rimborso dei partecipanti, si rinvia al Regolamento di gestione dei fondi (Parte C) Modalità di Funzionamento, paragrafo VI, Rimborso delle quote); c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato il Fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del Fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti; d) rischio di credito: rappresenta il rischio che l emittente di un titolo in cui investe il Fondo non corrisponda al Fondo stesso, alle scadenze previste, tutto o parte del capitale e/o degli interessi maturati; e) rischio di controparte: rappresenta il rischio che la controparte di un operazione effettuata per conto del Fondo non adempia all impegno assunto; f) rischio connesso all utilizzo di strumenti derivati: l utilizzo di strumenti derivati consente di assumere posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inizialmente sostenuti per aprire tali posizioni (effetto leva). Di conseguenza una variazione dei prezzi di mercato relativamente piccolo ha un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul portafoglio gestito rispetto al caso in cui non si faccia uso della leva; g) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l investitore a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politicofinanziaria del paese di appartenenza degli enti emittenti; h) rischio di controparte connesso a strumenti derivati negoziati al di fuori di mercati regolamentati (OTC): trattasi del rischio che la controparte di un operazione su strumenti finanziari derivati OTC non adempia in tutto o in parte alle obbligazioni di consegna o pagamento generati da tali strumenti oppure del rischio che il Fondo debba sostituire la controparte di un operazione su strumenti finanziari derivati OTC non ancora scaduta in seguito all insolvenza della controparte stessa. L esame della politica di investimento propria di ciascun Fondo consente l individuazione specifica dei rischi connessi alla partecipazione al Fondo stesso. La presenza di tali rischi può determinare la possibilità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione del capitale. B) INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO La politica di investimento dei Fondi di seguito descritta è da intendersi come indicativa delle strategie gestionali dei Fondi, posti i limiti definiti nel relativo Regolamento. Tutti i Fondi, ad eccezione del fondo UBI Pramerica Global Multifund 50 (già UBI Pramerica Privilege 3), investono principalmente in strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati. Con riferimento al fondo UBI Pramerica Global Multifund 50 (già UBI Pramerica Privilege 3), gli OICR presenti nel portafoglio del fondo investono principalmente in strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati. *** Pagina 11 di 128

12 9. TIPOLOGIA DI GESTIONE, PARAMETRO DI RIFERIMENTO (C.D. BENCHMARK), PERIODO MINIMO RACCOMANDATO, PROFILO DI RISCHIO-RENDIMENTO, POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEI FONDI. UBI PRAMERICA TOTAL RETURN PRUDENTE Data di istituzione del fondo: 05/05/1994 Codice ISIN portatore: IT Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano rientrante nell ambito dell applicazione della Direttiva 2009/65/CE TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO a) Tipologia di gestione del fondo: Absolute return fund b) Valuta di denominazione: Euro PARAMETRO DI RIFERIMENTO In relazione allo stile di gestione adottato (flessibile) non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di gestione. In luogo del benchmark viene pertanto fornita una misura di rischio ex ante del fondo, il Value at Risk (VaR), coerente con la misura di rischio espressa dall indicatore sintetico. Il VaR assegnato al fondo, definito su un orizzonte temporale di un mese con un intervallo di confidenza del 99%, è pari a -2%. Il VaR misura la perdita massima potenziale che il portafoglio del fondo può subire con un livello di probabilità del 99% su un orizzonte temporale di un mese. PERIODO MINIMO RACCOMANDATO 4 anni Raccomandazione: questo fondo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro 4 anni. PROFILO DI RISCHIO - RENDIMENTO DEL FONDO Rischio più basso Rendimento generalmente più basso Rischio più alto Rendimento generalmente più alto > Il Fondo è stato classificato nella categoria 3 in quanto il massimo tra la variabilità dei rendimenti settimanali conseguiti negli ultimi 5 anni e il limite interno di volatilità stabilito per il Fondo è compreso tra 2% e 5%. Avvertenze I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dell OICR. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione dell OICR potrebbe cambiare nel tempo. L appartenenza alla classe più bassa non garantisce un investimento esente da rischi. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO a) Categoria del fondo: Obbligazionari flessibili 1) Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione: Pagina 12 di 128

13 - investimento principale in strumenti finanziari di natura obbligazionaria o monetaria e altri titoli di debito denominati in qualsiasi valuta; - investimento contenuto in depositi bancari; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. 2) Aree geografiche/mercati di riferimento: Unione Europea, Nord America, Paesi del pacifico e Paesi emergenti. 3) Categorie di emittenti: Emittenti sovrani, organismi internazionali o con elevato merito di credito. 4) Specifici fattori di rischio: - Duration della componente obbligazionaria del portafoglio: in considerazione dello stile di gestione adottato non è possibile identificare un intervallo di duration; - Rating degli strumenti finanziari diversi dai titoli governativi tendenzialmente non inferiore ad investment grade; - gestione attiva del rischio di cambio; - investimento residuale in titoli cosiddetti strutturati. 5) Operazioni in strumenti finanziari derivati L utilizzo degli strumenti finanziari derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi presenti nel portafoglio; - alla efficiente gestione; - all investimento. L utilizzo degli strumenti finanziari derivati è coerente con il profilo di rischio rendimento del fondo. In relazione alla finalità di investimento, il fondo si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente pari a 1.3. Ne consegue che l effetto sul valore della quota derivante da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il fondo è esposto attraverso strumenti derivati risulterebbe amplificato potenzialmente del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. Il metodo utilizzato per il calcolo dell esposizione complessiva del fondo è il metodo degli impegni. b) tecnica di gestione: Elementi caratterizzanti il processo di selezione degli strumenti finanziari in portafoglio: lo stile di gestione del fondo è dinamico, volto a perseguire un rendimento assoluto; l attività di gestione si basa sulla selezione qualitativa degli strumenti finanziari cui segue l applicazione di tecniche quantitative, di analisi ciclica, analisi tecnica e di studio delle correlazioni per definire l allocazione dinamica del portafoglio. Gestione delle garanzie per le operazioni con strumenti finanziari derivati OTC e per le tecniche di gestione efficiente del portafoglio (c.d. Collateral): attualmente non è previsto lo scambio di garanzie quale elemento di ulteriore mitigazione del rischio di controparte per operazioni in strumenti finanziari derivati OTC e per le tecniche di gestione efficiente di portafoglio. In tal senso, il rischio di esposizione alla singola controparte viene attentamente monitorato dal gestore e ridotto attraverso l utilizzo di consolidate prassi operative, quali lo scambio di pagamenti periodici tra le parti (reset) e la diversificazione dell operatività tra più operazioni, al fine di garantire il costante mantenimento di tale esposizione al di sotto della percentuale massima normativamente stabilita. c)destinazione dei proventi: fondo ad accumulazione dei proventi. Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli amministratori all interno della Relazione annuale. Pagina 13 di 128

14 UBI PRAMERICA EURO CASH Data di istituzione del fondo: 05/06/1996 Codice ISIN portatore: IT Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano rientrante nell ambito dell applicazione della Direttiva 2009/65/CE. TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO a) Tipologia di gestione del fondo: Market fund (si specifica che si tratta di OICR di mercato monetario) b) Valuta di denominazione: Euro PARAMETRO DI RIFERIMENTO Il parametro di riferimento cui è legata la politica di investimento è il seguente: 100% The BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill Index. Per maggiori dettagli in merito alle fonti informative ove possono essere reperite le informazioni sulle caratteristiche nonché sulle quotazioni del parametro di riferimento si rinvia al successivo par. 10 Parametro di riferimento (c.d. benchmark) ovvero misura di rischio. PROFILO DI RISCHIO RENDIMENTO DEL FONDO Rischio più basso Rendimento generalmente più basso Rischio più alto Rendimento generalmente più alto > Il fondo è classificato nella presente categoria di rischio in quanto la variabilità dei rendimenti settimanali conseguiti negli ultimi 5 anni è compresa tra 0,5% e 2%. Avvertenze I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dell OICR. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione dell OICR potrebbe cambiare nel tempo. L appartenenza alla classe più bassa non garantisce un investimento esente da rischi. Scostamento dal benchmark: rilevante Questo grado di scostamento dal benchmark indica un rilevate contributo dell attività gestoria alla rischiosità complessiva dell investimento rispetto al rischio derivante dal parametro di riferimento associato al Fondo. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO a) Categoria del fondo: Fondo di mercato monetario euro 1) Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione: - investimento principale in strumenti finanziari di natura obbligazionaria o monetaria, quali titoli di Stato ed altri strumenti di mercato monetario e finanziario denominati in Euro; - investimento contenuto in depositi bancari; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. 2) Aree geografiche/mercati di riferimento: Paesi dell Unione Monetaria Europea. 3) Categorie di emittenti: Emittenti Paesi dell Unione Monetaria Europea. 4) Specifici fattori di rischio: - Duration: la durata media tendenziale della componente obbligazionaria del fondo è di 6 mesi; Pagina 14 di 128

15 - Rating: investimento in titoli classificati di qualità adeguata (investment grade); 5) Operazioni in strumenti finanziari derivati L utilizzo degli strumenti finanziari derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi presenti nel portafoglio; - alla efficiente gestione; - all investimento. L utilizzo degli strumenti finanziari derivati è coerente con il profilo di rischio rendimento del fondo. In relazione alla finalità di investimento, il fondo si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente pari a 1.3. Ne consegue che l effetto sul valore della quota derivante da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il fondo è esposto attraverso strumenti derivati risulterebbe amplificato potenzialmente del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. Il metodo utilizzato per il calcolo dell esposizione complessiva del fondo è il metodo degli impegni. b) tecnica di gestione: Elementi caratterizzanti il processo di selezione degli strumenti finanziari in portafoglio: lo stile di gestione del fondo è attivo. Nel processo decisionale rivestono particolare rilevanza le previsioni relative alle condizioni economiche di breve e medio periodo, l analisi degli obiettivi e degli interventi di politica monetaria delle Banche Centrali e il posizionamento sulle curve dei tassi di interesse a breve termine. Gestione delle garanzie per le operazioni con strumenti finanziari derivati OTC e per le tecniche di gestione efficiente del portafoglio (c.d. Collateral): attualmente non è previsto lo scambio di garanzie quale elemento di ulteriore mitigazione del rischio di controparte per operazioni in strumenti finanziari derivati OTC e per le tecniche di gestione efficiente di portafoglio. In tal senso, il rischio di esposizione alla singola controparte viene attentamente monitorato dal gestore e ridotto attraverso l utilizzo di consolidate prassi operative, quali lo scambio di pagamenti periodici tra le parti (reset) e la diversificazione dell operatività tra più operazioni, al fine di garantire il costante mantenimento di tale esposizione al di sotto della percentuale massima normativamente stabilita. c)destinazione dei proventi: fondo ad accumulazione dei proventi. Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli amministratori all interno della Relazione annuale. Pagina 15 di 128

16 UBI PRAMERICA EURO B.T. Data di istituzione del fondo: 17/12/1993 Codice ISIN portatore: IT Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano rientrante nell ambito dell applicazione della Direttiva 2009/65/CE TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO a) Tipologia di gestione del fondo: Market fund b) Valuta di denominazione: Euro PARAMETRO DI RIFERIMENTO Il parametro di riferimento cui è legata la politica di investimento è il seguente: 100% The BofA Merrill Lynch 1 3 Year Euro Government Index. Per maggiori dettagli in merito alle fonti informative ove possono essere reperite le informazioni sulle caratteristiche nonché sulle quotazioni del parametro di riferimento si rinvia al successivo par. 10 Parametro di riferimento (c.d. benchmark) ovvero misura di rischio. PROFILO DI RISCHIO RENDIMENTO DEL FONDO Rischio più basso Rendimento generalmente più basso Rischio più alto Rendimento generalmente più alto > Il fondo è classificato nella presente categoria di rischio in quanto la variabilità dei rendimenti settimanali conseguiti negli ultimi 5 anni è compresa tra 2% e 5%. Avvertenze I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dell OICR. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione dell OICR potrebbe cambiare nel tempo. L appartenenza alla classe più bassa non garantisce un investimento esente da rischi. Scostamento dal benchmark: rilevante Questo grado di scostamento dal benchmark indica un rilevante contributo dell attività gestoria alla rischiosità complessiva dell investimento rispetto al rischio derivante dal parametro di riferimento associato al Fondo. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO a) Categoria del fondo: Obbligazionari Euro Governativi Breve Termine 1) Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione: - investimento principale in strumenti finanziari di natura obbligazionaria o monetaria, quali titoli di Stato, Agencies (titoli emessi da enti di emanazione governativa), obbligazioni di categoria ordinaria ed altri strumenti del mercato monetario e finanziario denominati in Euro; - investimento contenuto in depositi bancari; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. 2) Aree geografiche/mercati di riferimento: principalmente Paesi dell Unione Monetaria Europea. Pagina 16 di 128

17 3) Categorie di emittenti: in via principale emittenti sovrani o da essi garantiti o altri primari emittenti con elevato merito di credito. 4) Specifici fattori di rischio: - Duration: la durata media tendenziale della componente obbligazionaria del portafoglio è di 1,5 anni; - Rating degli strumenti finanziari diversi dai titoli governativi tendenzialmente non inferiore ad investment grade ; - Paesi Emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti dei Paesi Emergenti; - gestione attiva del rischio di cambio. 5) Operazioni in strumenti finanziari derivati L utilizzo degli strumenti finanziari derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi presenti nel portafoglio; - alla efficiente gestione; - all investimento. L utilizzo degli strumenti finanziari derivati è coerente con il profilo di rischio rendimento del fondo. Al momento il fondo non fa ricorso alla leva finanziaria. Il metodo utilizzato per il calcolo dell esposizione complessiva del fondo è il metodo degli impegni. b)tecnica di gestione: Elementi caratterizzanti il processo di selezione degli strumenti finanziari in portafoglio: lo stile di gestione del fondo è attivo. Nel processo decisionale rivestono particolare rilevanza l analisi delle condizioni economiche di breve e medio periodo, gli obiettivi e gli interventi di politica monetaria delle Banche Centrali e il posizionamento sulle curve dei tassi di interesse a breve termine. Gestione delle garanzie per le operazioni con strumenti finanziari derivati OTC e per le tecniche di gestione efficiente del portafoglio (c.d. Collateral): attualmente non è previsto lo scambio di garanzie quale elemento di ulteriore mitigazione del rischio di controparte per operazioni in strumenti finanziari derivati OTC e per le tecniche di gestione efficiente di portafoglio. In tal senso, il rischio di esposizione alla singola controparte viene attentamente monitorato dal gestore e ridotto attraverso l utilizzo di consolidate prassi operative, quali lo scambio di pagamenti periodici tra le parti (reset) e la diversificazione dell operatività tra più operazioni, al fine di garantire il costante mantenimento di tale esposizione al di sotto della percentuale massima normativamente stabilita. c)destinazione dei proventi: fondo ad accumulazione dei proventi. Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli amministratori all interno della Relazione annuale. Pagina 17 di 128

18 UBI PRAMERICA EURO MEDIO/LUNGO TERMINE Data di istituzione del fondo: 24/07/2001 Codice ISIN portatore: IT Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano rientrante nell ambito dell applicazione della Direttiva 2009/65/CE TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO a) Tipologia di gestione del fondo: Market fund b) Valuta di denominazione: Euro PARAMETRO DI RIFERIMENTO Il parametro di riferimento cui è legata la politica di investimento è il seguente: 100% The BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Index. Per maggiori dettagli in merito alle fonti informative ove possono essere reperite le informazioni sulle caratteristiche nonché sulle quotazioni del parametro di riferimento si rinvia al successivo par. 10 Parametro di riferimento (c.d. benchmark) ovvero misura di rischio. PROFILO DI RISCHIO RENDIMENTO DEL FONDO Rischio più basso Rendimento generalmente più basso Rischio più alto Rendimento generalmente più alto > Il fondo è classificato nella presente categoria di rischio in quanto la variabilità dei rendimenti settimanali conseguiti negli ultimi 5 anni è compresa tra 2% e 5%. Avvertenze I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dell OICR. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione dell OICR potrebbe cambiare nel tempo. L appartenenza alla classe più bassa non garantisce un investimento esente da rischi. Scostamento dal benchmark: rilevante Questo grado di scostamento dal benchmark indica un rilevante contributo dell attività gestoria alla rischiosità complessiva dell investimento rispetto al rischio derivante dal parametro di riferimento associato al Fondo. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO a) Categoria del fondo: Obbligazionari Euro Governativi Medio/Lungo Termine 1) Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione: - investimento principale in obbligazioni, denominate in Euro, quali titoli di Stato o garantiti da uno Stato, certificati di deposito e strumenti di mercato monetario; - investimento contenuto in depositi bancari; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. 2) Aree geografiche/mercati di riferimento: principalmente Area Euro. 3) Categorie di emittenti: in via principale emittenti sovrani e organismi sopranazionali. Pagina 18 di 128