Modello Econometrico

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1 Sede Operativa: Via Chieri, Andezeno (TO) Tel: Modello Econometrico elaborato da Aggiornato al dall idea all impianto

2 Premessa Soprattutto nei primi anni d investimento, spesso si gestiscono in modo approssimato e grossolano le dinamiche economiche e finanziarie 2

3 Modello econometrico GET Energy, grazie alle competenze di: analisi di business, redazione di bilanci, analisi economico-finanziarie, matematica finanziaria, consulenza fiscale, consulenza per la direzione ha studiato e predisposto un Modello econometrico in grado di simulare con estrema precisione i dati economici e flussi finanziari «mensili» nei anni di un investimento. 3

4 Modello econometrico Grazie al Modello econometrico, è possibile simulare una serie infinita di ipotesi/scenari (regime di tassazione, tipologia di indebitamento, listini prezzi, stagionalità, ottimizzazione magazzini, ecc.) al fine di determinare la fattibilità e la soluzione più conveniente. 4

5 Modello econometrico Il Modello economico, con opportune modifiche, si può applicare a qualsiasi tipologia d investimento. Esempi: Centro di Fisioterapia Centro di Formazione Post universitaria Investimenti Immobiliari Impianti di produzione Chimica di base Impianti di Cogenerazione da biomassa Gestione di Piattaforme logistiche per la biomassa Impianti di Produzione pellet 5

6 INPUT Dati Variabili Dati Specifici Piano Finanziario Sistema di elaborazione Budget analitico IRR Flussi cassa Mutuo/ Leasing Grafici Struttura dati OUTPUT Attività/Passività Costi/Ricavi Statistiche Analisi Finanziaria Business Plan 6

7 Dati di Input INPUT Dati Variabili Dati Specifici Piano Finanziario Vengono gestite più di 400 variabili. Il CAPEX viene suddiviso in impianti, opere civili, macchinari, investimenti immateriali, terreni, (con ammortamento specifico secondo normativa). L OPEX vene dettagliato con tutti i costi di gestione ricorrenti negli anni di attività (spese generali, di esercizio, di personale, contratti di manutenzione, ecc.). È possibile scegliere il tipo di finanziamento (mutuo, leasing, personale), la percentuale di equity, la durata, il tasso, il riscatto, Attraverso il Piano finanziario si pianificano dettagliatamente le entrate e uscite finanziarie dei primi mesi di investimento, in base agli acconti da pagare ai fornitori, ai SAL, al Capitale Sociale, all equity del progetto, ecc. 7

8 Fogli di elaborazione Sistema di elaborazione Budget analitico Mutuo/ Leasing IRR Flussi cassa I dati di input vengono utilizzati per redigere il Conto Economico, lo Stato Patrimoniale e i flussi di Cassa con granularità mensile, tenendo conto anche delle condizioni di incasso e pagamento. Si calcolano nel dettaglio anche i flussi di cassa attesi per i soci/finanziatori al fine di evidenziare l IRR (o Tasso Interno di Rendimento) della quota di Equity versata. 8

9 I dati di base vengono poi aggregati in viste. È così possibile ottenere il classico Business Plan annuale Vengono inoltre calcolati indici significativi che caratterizzano l investimento (IRR, Margine Operativo Lordo, Pay Back Period, ) Tutti i dati sono resi sia in formato testuale, tabellare sia in formato grafico, permettendo l evidenziazione dei trend. Dettaglio OUTPUT OUTPUT Attività/Passività Grafici Costi/Ricavi Business Plan 9

10 Esempi di OUTPUT dall idea all impianto Alcuni esempi di output 10

11 Caratteristiche e Funzionalità (1 di 6) CARATTERISTICHE E FUNZIONALITA DEI Modelli Econometrici (Stato Patrimoniale, Profitti e Perdite, Flussi finanziari) Variabili imputabili GET Energy NOTE GENERALI Unità temporale del sistema: MESE/Anno Valuta base in Euro, con valori di cambio per eventuali altre valute Gestione completa fiscalità (ammortamenti puntuali, capitalizzazione automatica costi pre-avviamento, gestione limite deducibilità fiscale interessi passivi, recupero IVA, gestione regime fiscale agevolato) DATI TECNICI > 60 Scelta tra diverse tipologie di impianti pre-impostabili Gestione delle caratteristiche tecniche degli impianti (potenza, consumi materia prima, ore funzionamento, autoconsumi, resa, ), degli immobili (ingombri, oneri di urbanizzazione, destinazione d uso), Analisi energetica 11

12 Caratteristiche e Funzionalità (2 di 6) INVESTIMENTI E RELATIVI AMMORTAMENTI SPECIFICI > 100 Impianti Immobili Macchinari Beni immateriali Opere civili Terreno (fiscalmente non ammortizzabile) Diritto di Superficie (calcolo dell imposta di registro, pagamento mensile o Upfront) Oneri per EPC, Direzione Lavori e Capocantiere Consulenze esterne Costi connessi al periodo di costruzione e/o prova (capitalizzaz. automatica) 12

13 Caratteristiche e Funzionalità (3 di 6) COSTI e RICAVI > 80 Contratti di manutenzione e di assicurazione Personale dipendente (con dettaglio delle diverse figure coinvolte) Costi direttamente imputabili alle Business Units (consulenti, materie prime, ) Ricavi direttamente imputabili alle Business Units (utenti, prodotti, ) Definizione cautelativa delle variabili relative ai ricavi previsti, con personalizzazione di un periodo iniziale di avviamento attività inferiore al «regime» Utenze Affitti (attivi e passivi) 13

14 Caratteristiche e Funzionalità (4 di 6) FLUSSI FINANZIARI 120 Creazione e gestione eventuale SPV (Special Porpose Vehicle) Gestione delle fonti di finanziamento: o Mutuo (tasso fisso o variabile, metodo francese o italiano) o Finanziamenti agevolati o Emissione prestiti obbligazionari o Leasing immobiliare o Leasing mobiliare o Capitale Sociale o Finanziamento Soci Non oneroso o Finanziamento Soci Oneroso o Scoperto di Conto Corrente Gestione annualizzata Tasso inflazione/interesse/indice ISTAT/IT Gestione della richiesta di rimborso dell IVA (annuale o trimestrale) Opzione per la capitalizzazione dei costi pre-avviamento Condizioni di pagamento/incasso per ogni macro voce di costo e ricavo 14

15 Caratteristiche e Funzionalità (5 di 6) PIANO FINANZIARIO INVESTIMENTI > 50 Gestione delle date significative del progetto (mese di avvio progetto, SAL, messa in Parallelo, Collaudo, avvio Produzione, ) Flussi finanziari legati agli investimenti: o SAL in 8 macro-voci (Terreno, Immobile+opere civili, Impianti, Macchine e mezzi, Investimenti immateriali, Royalties, D.D.S., Primo Canone Leasing Immobiliare e/o Mobiliare) o Fonti di approvvigionamento capitali in 5 macro-voci (Debito di C/C, Debito mezzanino, Soci oneroso, Soci non oneroso, Capitale Sociale) PROSPETTO BUSINESS PLAN > 50 Business Plan analitico (mensile) Business Plan sintetico annuale con Cash Flow Calcolo Indici di Bilancio: IRR, DSCR, ROE, Pay-Back, EBITDA, EBIT, Vista Dati di Sintesi del Progetto Business Plan UNICO, derivante da più Business Unit 15

16 Caratteristiche e Funzionalità (6 di 6) PROSPETTI DI SENSITIVITY / STRESS TEST > 50 Generazione prospetto di Sensitivity (mono, bidimensionali o multiple) su indici fondamentali del progetto (Primo Margine Lordo, IRR, DSCR, % Utili su Fatturato) che hanno anche funzione di STRESS-TEST. 16

17 dall idea all impianto Per informazioni Via Chieri, Andezeno (TO) Tel