L assicurazione dei crediti

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1 L assicurazione dei crediti Bologna, Antonella Vona, Responsabile Marketing e Comunicazione Coface Assicurazioni

2 (f) % : La flessione nella crescita continua 7 1st oil shock 2nd oil shock recession in the US Internet bubble and 9/11 Securitization crisis and Fall of Lehman years 10 years 8 years 6 years World growth (%, current exchange rate) Payment incident index (base 100= world average ) Perugia Coface

3 : Crescita mondiale: si confermano due velocità GDP Growth (%) World advanced economies emerging countries 2011 f 1,4 3,2 5,8 7, ,6 4,3 1, ,8-1,8 average ( ) 2,5 3,8 7,0-4,0-2,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 2 i maggiori rischi in questo scenario: la perdita di consenso politico negli USA e l intensificazione della crisi del debito nella zona euro Perugia Coface

4 In sintesi La durata dei cicli economici si riduce da 10 a 7/5 anni Per la prima volta, nel 2009, il tasso di crescita del PIL risulta negativo (-1.5%) La volatilità aumenta a dismisura, le crisi diventano più profonde ed aumentano i tempi di recupero per le imprese, soprattutto nei paesi avanzati Coface rivede la previsione di crescita mondiale da 3,4% a 3,2%, a causa dei recenti eventi in Giappone, Maghreb e Medio Oriente In questo contesto, la crescita dei paesi avanzati si attesta su 1.7%, quella dei paesi emergenti su 5.6% Per il nostro paese in una situazione di scarsa crescita, l export resta un indicatore positivo (+15%), con grandi potenzialità per le aziende italiane Perugia Coface

5 Il Rischio Paese secondo Coface Il Rischio Paese: Misura l influenza dell evoluzione macro-economica e istituzionale di un paese sul rischio credito delle sue imprese La valutazione del rischio paese: Misura il rischio medio dei mancati pagamenti delle imprese in un dato paese Per valutare i paesi, Coface fa ricorso alle prospettive economiche e politiche del paese, alla esperienza di pagamento Coface e alla valutazione del contesto economico Si declina su una scala di 7 livelli: A1, A2, A3, A4, B, C, D La valutazione del contesto economico: Valuta la qualità dell ambiente in cui si svolgono gli affari di un determinato paese, e più in particolare misura l affidabilità e la disponibilità dei conti delle aziende, se il sistema legale fornisce la giusta ed efficiente protezione ai creditori l efficacia e l equità del sistema giuridico nei confronti dei creditori Si declina su una scala di 7 livelli: A1, A2, A3, A4, B, C e D L evoluzione media non pregiudica la valutazione della singola impresa, è dunque importante verificare anche il rating relativo all impresa in oggetto Perugia Coface

6 Economie avanzate Perugia Coface

7 Europa Emergente Perugia Coface

8 Principali destinazioni del nostro export nel 2010 Germania 13,0% Francia 11,6% Stati Uniti 6,0% Spagna 5,8% Regno Unito 5,4% Svizzera 4,8% Belgio 2,6% Cina 2,6% Polonia 2,5% Paesi Bassi 2,5% Turchia 2,4% Austria 2,4% Russia 2,3% Grecia 1,6% Romania 1,5% 337mld di Perugia Coface

9 Germania Perugia Coface

10 Francia Perugia Coface

11 Spagna

12 Grecia

13 Alcune economie avanzate sono ritornate al livello precrisi rating (A1)

14 Altre non hanno ancora riguadagnato i rating attribuiti prima della crisi

15 Ultimo aggiornamento valutazione rischio paese Paese Giugno 2011 Ottobre 2011 decisioni Germania A2 A2 Austria A2 A2 Belgio A2 A2 Francia A2 A2 Olanda A2 A2 Paesei avanzati Italia A3 A3 Portogallo A4 A4 Cipro A4 B Grecia B C Stati Uniti A2 A2 Islanda A4 A4 Paesi emergenti Thailandia A3 A3 Le prime tre destinazioni pesano per quasi un terzo dell export italiano: pertanto il loro stato di salute economica può avere un impatto sensibile sull economia del nostro Paese.. *Quote calcolate sull export in valore nel periodo Gen.-Lug **Variazione tendenziale sul periodo Gen.-Lug.

16 Quale il peso di questi paesi per l export italiano? Paese Quota sul tot. export (in valore)* Ordine di importanza Var. % 2010/11** Germania 13,5% 1 +16,6% Francia 11,7% 2 +12,6% Stati Uniti 6,1% 3 +15,6% Belgio 2,6% 9 +11,2% Olanda 2,4% ,5% Austria 2,4% ,3% Grecia 1,3% 15-8,3% Portogallo 0,9% 26 +1,1% Thailandia 0,3% ,0% Cipro 0,2% 65 +7,3% Islanda 0,0% ,1% Mondo 100,0% +14,0% Le prime tre destinazioni pesano per quasi un terzo dell export italiano: pertanto il loro stato di salute economica può avere un impatto sensibile sull economia del nostro Paese.. *Quote calcolate sull export in valore nel periodo Gen.-Lug **Variazione tendenziale sul periodo Gen.-Lug. Perugia Coface

17 Italia Indicatori Macroeconomici Crescita reale del PIL trim (prev.) 2012 (prev.) +1,2% var. tendenz.; fonte: ISTAT +0,8% var. tendenz.; fonte: ISTAT +0,7% var. tendenz.; fonte: CSC +0,2% var. tendenz.; fonte: CSC Indice della produzione industriale Lug Gen.-Lug ,6% var. tendenz.; fonte: ISTAT +1,4% var. tendenz.; fonte: ISTAT Tasso di occupazione e disoccupazione Tasso di occupazione (Ago. 2011) Tasso di disoccupazione (Ago. 2011) 57,0% (provv.); fonte: ISTAT 7,9% (provv.); fonte: ISTAT

18 Italia Indicatori Macroeconomici Indice del fatturato industriale Lug Gen.-Lug ,7% var. tendenz.; fonte: ISTAT +9,6% var. tendenz.; fonte: ISTAT Ordinativi totali dell industria Lug Gen.-Lug ,5% var. tendenz.; fonte: ISTAT +12,1% var. tendenz.; fonte: ISTAT Procedure di fallimento 1 trim. 2011: 2 trim. 2011: +6,9% var. tendenz.; elabor. su dati CERVED +13,5% var. tendenz.; elabor. su dati CERVED

19 I Fallimenti in Italia (fonte Cerved dati 2011) 33 fallimenti al giorno nuove insolvenze nei primi 9 mesi dell anno (+6.6% vs 2010) Indice di Insolvenze doppio rispetto alla media Mondo Manifatturiero tra i settori più colpiti: fallimenti Principali cause: carenza di liquidità Classe dimensionale più colpita: aziende con fatturato compreso tra 2 e 10 mln di euro

20 Un fatto: le insolvenze del paese Italia, il punto di vista di Coface

21 Il tessuto imprenditoriale italiano MARKET DEMOGRAPHICS Segment* numbers % *segment defined by the Cies' TO: Xtra Large 351 0,01% > 500 millions Large ,07% > 100m < 500m Medium ,51% > 20m < 100m Small ,76% > 2m < 20m Xtra Small ,65% < 2m TOTAL ,00%

22 Il mercato dell Assicurazione dei Crediti in Italia Selezionando per settore e dimensione (limitandosi alle società di capitali e di persone, escludendo le microimprese), le Imprese potenzialmente assicurabili sono: Il Mercato Italiano conta oggi, circa: Assicurati e Acquirenti Solo lo 0,2% delle Aziende Italiane utilizza direttamente l Assicurazione dei Crediti (1/10 circa del potenziale del nostro mercato) come scelta consapevole, ma oltre il 27% delle stesse è indirettamente coinvolto in qualità di Acquirente (in buona parte PMI, ma anche alcune microimprese)

23 Il Mercato Credito in Italia Market 2010 ( 362,7 Mln) ATRADIUS 11,3% SACE BT 13,4% OTHERS 7,2% EH SIAC 41,5% COFACE 26,6% EH SIAC COFACE ATRADIUS SACE BT OTHERS Mercato ristretto e per specialisti Nel 2010 mercato in lieve ripresa 3%

24 Principali obiezioni Principali ostacoli concettuali: Sono certo di avere clienti conosciuti e rapporti consolidati Lavoro solo con grandi marchi e/o con primarie aziende Ho dubbi sulla vostra valutazione / conoscenza dei mie clienti (fidi parziali o concessione LdC solo su debitori affidabili ) Penso che sia un servizio troppo costoso e che sia difficile assorbire ulteriori costi aziendali e rispetto alle perdite fisiologiche (auto assicurazione) Utilizzo altre forme di garanzia (factoring) È presente in azienda personale interno (Credit Manager) ed esterno (studio legale) che già svolge un ottimo lavoro Bla, Bla bla 24

25 Il credito verso clienti In Italia più che in ogni altro Paese il credito di fornitura è una delle principali fonti finanziamento. Le esigenze di finanziamento aumentano con l allungarsi dei tempi di pagamento nelle transazioni commerciali, perché c è uno sfasamento tra entrate e uscite monetarie, paghi sempre prima e incassi dopo L obiettivo è far comprendere al cliente come possiamo supportarlo per migliorare la gestione di questa indiscussa fonte di finanziamento. 25

26 I crediti verso clienti in Italia rappresentano circa 1/3 dell attivo di bilancio l ambito operativo dell Assicurazione del Credito Attività Immobilizzazioni materiali ed immateriali Passività Patrimonio Netto Crediti vs. Clienti Debiti l/termine Rimanenze Cassa Passività correnti 26

27 Cosa fa il buon Credit Manager? 1) Procedura di affidamento: Valutare e monitorare il cliente Valutare: informazioni commerciali, studio del bilancio, informazioni dai venditori Proposta di fido interno Decisione di fido coinvolgendo diverse funzioni aziendali Nelle aziende uno degli obiettivi è la riduzione dei tempi necessari alla delibera dell affidamento Monitorare: visite dirette presso il cliente aggiornamento delle informazioni 2) Gestione delle decisioni di sconfino rispetto al fido interno: Sconfino temporaneo Sconfino permanente A diversi livelli aziendali e con diverse deleghe operative 27

28 Cosa fa il buon Credit Manager? 3) Gestione dei ritardi di pagamento: Sollecito telefonico Sollecito scritto Visite presso il cliente Blocco fido e forniture A diversi livelli aziendali e con diverse deleghe operative In questa fase le aziende spendono tempo e denaro nella richiesta e valutazione di informazioni aggiornate 4) Incarico al legale: Criticità nelle gestione delle pratiche all estero Costo del legale e delle procedure Rischio di perdita del rapporto con il cliente 28

29 I crediti verso clienti in Italia rappresentano circa 1/3 dell attivo di bilancio Attività Immobilizzazioni materiali ed immateriali Passività Patrimonio Netto Crediti vs. Clienti Debiti l/termine Rimanenze Cassa Passività correnti 29

30 Le sfide dell Internazionalizzazione Quali difficoltà ha un impresa quando si affaccia ai mercati esteri (vicini e lontani)? linguistiche di conoscenza delle norme, del mercato di riferimento delle reali condizioni di pagamento i processi di valutazione della clientela domestica non sempre sono replicabili esperienza sul campo: mancanza di una rete di vendita presente sul territorio, competente ed efficace 30 Perugia Coface

31 Un organizzazione e degli strumenti gestionali sviluppati in base alle esigenze dei nostri Clienti Per offrire la gamma di servizi più efficiente e performante, mettiamo a disposizione dei nostri Clienti: La nostra presenza territoriale globale, che offre servizi locali di qualità sviluppati sulle esigenze dei mercati locali, secondo una logica di prossimità Le nostre piattaforme mondiali, che hanno l obiettivo di far confluire risorse produttive a livello mondiale e di rafforzare i processi di controllo del rischio La nostra banca dati mondiale, che raccoglie le esperienze di pagamento di oltre 55 milioni di debitori Cofanet, uno strumento evoluto di gestione integrata del credito, che fornisce risposte in tempo reale sull affidabilità delle aziende censite Un ampia gamma di prodotti, semplici e flessibili 31

32 Come sosteniamo le imprese all export Come risolviamo i problemi che le PMI incontrano nel loro sviluppo sui mercati internazionali? Conoscenza del mercato di riferimento e capacità di analisi con un dabase in cui convergono informazioni ufficiali e informali (50 milioni di aziende valutate) Un partner con esperienza in outsourcing che consente la valutazione della clientela estera, che richiede parametri e processi diversi da quelli abitualmente utilizzati. Valutazione è l unica modalità di concessione di limite di credito presente sul mercato che in tempo reale e a livello mondiale mette a disposizione una chiara e garantita disponibilità di copertura Il network internazionale di Infoline, Recupero Crediti e circuito di legali specializzati è a supporto dell Assicurato in ogni momento. 32

33 I principali motivi per assicurare i crediti commerciali 1. Proteggersi dal rischio di default (sinistro punta) 2. Facilitare l accesso al credito bancario a minori costi 3. Sostenere l internazionalizzazione delle imprese 4. Migliorare e semplificare i processi interni di gestione del credito 5. Sviluppare le vendite 6. Accedere ad un team di esperti e professionisti del settore 7. Garantire il trasferimento del rischio ad un costo certo e definito 8. Recuperare i crediti in tutto il mondo 33

34 Grazie per l attenzione! Contatti: Antonella Vona Responsabile Marketing e Comunicazione Coface Assicurazioni S.p.A. Via Spadolini Milano tel avona@coface.it 34