Guida Life. Report Aprile Guida Life

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1 Guida Life Report Aprile 2015 Dopo i significativi rialzi conseguiti nel primo trimestre di quest anno, il mese di aprile ha fatto registrare alcune prese di posizione soprattutto sul listino europeo dove l Euro Stoxx ha avuto una performance negativa pari allo 2,21%. La questione greca rimane al centro dei timori dei mercati con la paura di un possibile default tecnico per l incapacità di pagare i 750 milioni di prestito concesso dal FMI. Nel frattempo vanno avanti le riunioni dell Eurogruppo per cercare di arrivare a una soluzione che, al momento, appare lontana. In controtendenza invece i listini emergenti e il mercato delle commodities. L indice di riferimento, l MSCI Emerging Markets in valuta dollaro, ha registrato una performance positiva del 7,51%, trainato dai mercati azionari dell America Latina e della Cina hanno registrato una crescita legata ai buoni dati economici. La Cina ha avuto una buona performance in aumento di oltre il 15 per cento rispetto a marzo. La Banca popolare di Cina inoltre ha introdotto alcuni manovre per stimolare la circolazione delle moneta e mantenere il ritmo di crescita economica registrato in questi anni. Per quanto riguarda le commodities, il petrolio ha registrato una performance positiva pari al 21,18% riportandosi in area 66$ al barile mentre l oro chiude il periodo in parità rispetto al mese precedente attestandosi a 1190$ l oncia. Nel settore obbligazionario, il rendimento del decennale italiano ha registrato un aumento dei rendimenti fino ad 1,90% mentre il rendimento del titolo tedesco si è attestato ad 0,364%, facendo così risalire lo spread fino a 139 punti base. I motivi di questa risalita sono legati al timore di default della Grecia e agli scarsi effetti positivi del QE. Il programma della BCE dopo un primo periodo positivo che aveva fatto crollare i rendimenti, sta scontando un periodo di incertezza sui reali effetti che potrebbe comportare sull economa reale. Sul fronte americano, il Treasury continua a registrare un rendimento basso, passando dal 2,2% al 2,1%, beneficiando dei buoni dati sulla disoccupazione, scesa di uno 0,1% rispetto al mese precedente, e dell indecisione della FED sulla politica da adottare. Dal punto di vista valutario, il cambio Euro/Dollaro è cresciuto del 4,59% attestandosi in area 1,12 trainato dalla perdita di forza dei mercati azionari e dalla crescita dell inflazione nell Eurozona. Al momento il dollaro non appare in grado di riprendere la posizione di forza che aveva in febbraio-marzo. Dagli ultimi dati sul mercato del lavoro americano diffusi recentemente, la FED potrebbe ulteriormente rimandare il rialzo dei tassi con l obiettivo di continuare a così a stimolare la crescita dell economia reale e la creazione di nuovi posti di lavoro. Un dollaro troppo forte rispetto alle altre valute potrebbe essere controproducente per l economia poiché le imprese esportatrici, soprattutto verso l Europa, si troverebbero in svantaggio rispetto alle concorrenti. Guida in Linea Mese particolarmente positivo quello di Aprile per le linee Commodities e Paesi Emergenti, rispettivaente con performance di 4,7% e 2,7%, mentre le linee America e Wealth hanno registrato una performance negativa di -2,9% e -1,1%. Guida Life Commodities ha beneficiato maggiormente dell andamento positivo del Brent che ha trainato il settore energetico. Ancora positiva la Linea Europa con una performance pari a 1,1% anche se perde forza rispetto al mese precedente. Chiudono sulla parità le linee Prudente, Dinamico, Brillante e High Yield con una performance positiva ma inferiore al punto percentuale. Guida Life prudente dinamico brillante high yield europa america pacifica wealth commodities defensive active tesoreria emergenti forex mese 0.5% 0.6% 0.5% 0.4% 1.1% -2.9% 1.2% -1.1% 4.7% 0.1% -0.5% 0.3% 2.7% -0.5% tre mesi 2.5% 5.1% 7.0% 1.7% 9.0% 6.2% 9.1% 5.6% 7.4% 0.5% 1.6% 0.5% 6.5% -0.7% semestre 7.2% 12.0% 15.3% 2.2% 22.2% 18.1% 18.8% 18.1% 5.2% 1.1% 6.2% 0.6% 12.9% 1.8% annuale 10.9% 17.4% 22.3% 1.4% 17.5% 33.5% 32.4% 27.5% -1.5% 1.6% 8.7% 0.9% 24.4% due anni 10.9% 20.9% 29.5% 6.2% 36.6% 43.9% 19.0% 32.1% 0.5% -0.3% 6.5% 1.2% 14.0% tre anni 16.7% 29.5% 42.3% 18.3% 55.7% 56.9% 39.7% 46.8% -11.2% -0.2% 9.8% 3.6% 16.9% quattro anni 21.5% 32.5% 42.6% 15.0% 39.7% 73.4% 44.5% 54.6% -22.8% -4.4% 8.5% 3.5% 11.3% cinque anni 21.3% 31.6% 42.4% 21.9% 52.2% 73.5% 38.5% 59.5% -18.4% -6.9% 2.5% 3.7% 13.3% sei anni 31.2% 48.3% 67.4% 56.7% 91.6% 121.0% 88.2%.2% 8.2% 3.5% 37.5% 3.7% 67.5% da lancio 35.5% 45.3% 60.1% 35.1% 101.2% 107.6% 77.0% 110.2% 2.8% -10.1% 14.2% 7.0% 22.3% 2.9%

2 Linee Azionarie Geografiche Linea Europa Linea America La linea investe in titoli azionari emessi da società prevalentemente europee. Livello di rischio: alto Benchmark di riferimento: MSCI Europe Index (MXEU Indexx) Arca Azioni Europa 14,78% Arca Azioni Italia 14,78% JPM Europe Steep 14,78% Invesco Pan European Structured Equity 14,78% JPMF Germany Equity 14,78% JPMF Europe Strategic Dividend 14,78% MS Global Brands Eur Hedged 9,85% La linea investe in titoli azionari emessi prevalentemente da società del Nord America. Benchmark di riferimento: MSCI North America Index (MXNA Index). Pictet Usa Index 16,75% JPM US Steep 16,75% JB Us Leading Stock Fund 16,75% MS US Advantage 16,75% Invesco Us Structured Equity 16,75% SCh Int Sel F QEP GC 14,78% Linea Pacifica Linea Paesi Emergenti La linea investe in titoli azionari emessi dai Paesi del Pacifico e del Sud Est Asiatico. Benchmark di riferimento: MSCI Pacific Index (MXPF Index). Pictet Pacific ex Japan Index 15,46% Amundi Index Pacific ex Japan 14,00% Sch Asian Total Return 11,59% JpmF Asean Equity Fund 11,59% Sch Asian Convertible 10,50% JpmF Asia Pacific Income 10,50% Pictet Japan Index 9,89% JpmF Japan Strategic Value 9,89% Invesco Japanese Equity Core 4,95% Liquidità 1,62% La linea investe in titoli azionari emessi dai Paesi Emergenti dell Europa, Asia, America Latina ed Africa. Livello di rischio: molto alto. Benchmark di riferimento: MSCI Emergine Market Index (MXEF Index). JpmF Emerging Mkt Equity 14,70% Pictet Em Mkt Index 14,70% Carmignac Emergents 12,25% Invesco Emerg Mkt Quant Equity 12,25% Sch Global Emerg Mkt Opportunity 12,25% Amundi Emerg Internal Demand 12,25% MS Emerging Europe, Middle East and Africa 9,80% JpmF Africa Equity 9,80% Liquidità 2,00% Paesi Emergenti Europa America Pacifico

3 Linee Tematiche Linea Wealth Linea Commodities La linea investe principalmente in titoli azionari emessi da società attive nel settore idrico, dei beni di lusso o sanità, nella produzione di beni e servizi legati alle attività del tempo libero e nel comparto immobiliare, a livello internazionale. Obiettivo di gestione: crescita del capitale. Benchmark di riferimento: MSCI World Index (MXWO Index). La linea investe in titoli azionari emessi da società internazionali attive nei settori delle materie prime, petrolio e gas, energetici, nei settori dell acqua e dell agricoltura di base. Obiettivo di gestione: massimizzazione della crescita del capitale. Livello di rischio: molto alto. Benchmark di riferimento: 50% dall indice MSCI World Energy (MXWO0EN Index) e il restante 50% dall indice MSCI World Materials (MXWO0MT Index). Arca Azioni Internazionali 14,70% JPMF Global Focus 14,70% SCH Global Quality 14,70% MS Global Brands 14,70% Invesco Global Structured Equity 9,80% Pictet Premium Brands 9,80% Pictet-Water 9,80% JPMF Global Real Estate Sec 9,80% Liquidità 2,00% Jpmf Global Natural Resources 16,17% Carmignac Patrimoine 13,17% Sch Global Energy 12,01% Carmignac Commodities 12,01% Amundi LCL Actions Minergior Monde 10,29% Amundi Actions Minergior 10,29% Ubs Rogers International Commodity Index 10,29% Pictet Clean Energy 8,78% Blackrock World Gold 5,00% Liquidità 2,00% Linea Forex La linea investe principalmente in titoli monetari ed obbligazionari e strumenti derivati su valute, a livello internazionale, attuando strategie focalizzate sul mercato dei cambi. Obiettivo di gestione: crescita del capitale nel lungo termine. Livello di rischio: medio-alto. Il fondo è flessibile: non presenta benchmark di riferimento. Plurima Orwell Currency Alpha 74,25% Amundi Absolute Forex 14,85% Pictet Global Emerging Currencies 4,95% Schroder Managed Currency 4,95% Liquidità 1,00% Forex Commodities Wealth

4 Linee Multi Asset Linea Dinamico La linea investe in titoli azionari emessi da società prevalentemente europee. Livello di rischio: alto Benchmark di riferimento: MSCI Europe Index (MXEU Indexx) Arca Azioni Internazionali 15,00% Arca Bond Globale 9,80% Arca RR Bond Euro 7,84% Arca Cash Plus 7,84% Ishare Euro Gov Bond 1-3 7,84% Ishare Euro Gov Bond 3-5 7,84% Amundi Index North America 5,36% JPM US Steep 5,19% MS US Advantage 5,19% Arca Azioni Europa 5,25% Arca Azioni Italia 5,25% Amundi Index Pacific ex Japan 5,17% Amundi Absolute HighYield 3,92% Arca Obbligazioni Europa 3,92% JPMF Emerging Market Equity 3,50% Linea Prudente La linea investe principalmente in valori mobiliari di tipo obbligazionario. Una quota non superiore al 20% del patrimonio può essere investita in titoli azionari. L area geografica di riferimento è rappresentata dai Paesi OCSE. Obiettivo di gestione: conservazione del capitale e crescita delle quote nel lungo periodo. Livello di rischio: medio. Benchmark diriferimento: 60% JPM EMU Bond 1-5 Yrs Index, 20% JPM Global Bond Index, 20% MSCI World Index. Arca Azioni Internazionali 15,00% Arca Bond Globale 14,70% Arca RR Bond Euro 11,76% Arca Cash Plus 11,76% Ishare Euro Gov Bond ,76% Ishare Euro Gov Bond ,76% Arca Obbligazioni Europa 5,88% Amundi Absolute HighYield 5,88% MS Global Brands 5,00% Amundi Global Inflation Linked Eur Hedge 4,90% Liquidità 1,60% Liquidità 1,07% Linea Brillante La linea investe in titoli azionari emessi da società di tutto il mondo tra cui Paesi Emergenti e in titoli obbligazionari per una quota non superiore al 30% del patrimonio. Obiettivo di gestione: massimizzazione della crescita di valore delle quote. Benchmark di riferimento: 25% JPM EMU bond 1-5 Yrs Index, 75% MSCI World Index (MXWO Index). Arca Cash Plus 14,10% Arca Azioni Internazionali 11,25% Amundi Index North America 9,76% Brillante Prudente Dinamico Arca Azioni Europa 9,57% Arca Azioni Italia 9,57% JPM US Steep 9,47% MS US Advantage 9,47% Amundi Index Pacific ex Japan 9,42% Arca RR Bond Euro 9,40% JPMF Emerging Market Equity 6,38% Liquidità 1,63%

5 Linee Obbligazionarie Linea Tesoreria Linea High Yield La linea investe in titoli obbligazionari e monetari prevalentemente emessi da Paesi aderenti all OCSE. Obiettivo di gestione: conservazione del capitale e crescita delle quote nel lungo periodo. Livello di rischio: medio-basso. La linea investe in obbligazioni corporate internazionali. Livello di rischio: medio-alto. Benchmark di riferimento: Merrill Lynch Global HI Yield Index. Arca Cah Plus 98,50% Jpmf Europe High Yeld 15,76% MS European Currencies High Yield Bond 15,76% Amundi Bond Euro High Yield 15,76% Sch Global High Yield 15,76% Pictet Eur High Yield 15,76% Invesco Euro Corporate Bonds 9,85% Amundi Absolute HighYield 9,85% High Yield Tesoreria

6 Linee Flessibili Linea Flex Active Linea Flex Defensive La linea investe in titoli azionari entro un valore del 50% del patrimonio, in titoli di debito e strumenti del mercato monetario e valutario. Obiettivo di gestione: crescita del capitale nel lungo termine. Il fondo è flessibile: non presenta benchmark di riferimento. La linea investe in titoli obbligazionari, anche speculativi, con un elevato grado di liquidità emessi prevalentemente dai Paesi Europei, dagli Stati Uniti e dall area del Pacifico. Il fondo può investire in titoli azionari per una quota non superiore al 20% del patrimonio. Obiettivo di gestione: crescita del capitale nel lungo termine. Livello di rischio: medio-alto. Il fondo è flessibile: non presenta benchmark di riferimento. JPM Global Capital Appreciation 11,00% Schroder Global Tactical Asset Allocation 11,00% Amundi Vol Euro Equities 11,00% Pictet Abs Ret Glob Diversified 11,00% Arca Strategia Globale Opportunità 11,00% UBS Convert Global 11,00% Carmignac Patrimoine 11,00% MS Diversified Alpha Plus 11,00% Invesco Balanced Risk 11,00% Liquidità 1,00% Amundi Global Macro Bonds & Currencies 11,00% Arca Obbligazioni Europa 11,00% JPM Global Conservative Balanced 11,00% JPM Highbridge Stat Mkt Neutral 11,00% Amundi Vol Euro Equities 11,00% Pictet Absolute Return Fixed Income 11,00% JB Abs Ret Bond 11,00% Hsbc Global Macro 11,00% UBS Convert Global 11,00% Liquidità 1,00% Flex Defensive Flex Active