Soluzioni per il fac-simile di prova d esame

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1 Soluzioni per il fac-simile di prova d esame È da notare che le soluzioni proposte nel presente fac-simile rappresentano solo un esempio di quelle possibili. L obiettivo della presente proposta di soluzioni è quello di fornire uno strumento di riferimento per valutare il grado di approfondimento necessario. 1. Come viene calcolato l indice di disponibilità e che cosa esprime? indice di disponibilità = attivo circolante/passività a breve L indice di disponibilità (current ratio) permette di verificare la solvibilità dell azienda, cioè la capacità di far fronte ai debiti di prossima scadenza con i mezzi di cui si dispone. Se l azienda gode di una buona situazione di liquidità l indice deve aggirarsi mediamente su questi valori: assume un valore pari a 1 se le attività correnti sono uguali alle passività a breve, e quindi l azienda può far fronte agli impegni a breve attraverso le attività correnti (comprese le scorte); l indice di disponibilità, in condizioni ottimali, dovrebbe avvicinarsi a 2. NB: Anche la soluzione espressa in percentuale è da considerarsi corretta. 2. Che cos è il Risultato della gestione caratteristica e come viene calcolato? Il Risultato della gestione caratteristica, o risultato operativo, rappresenta il risultato della sola gestione caratteristica o tipica. E' un indicatore economico di notevole interesse, in quanto segnala con immediatezza la capacità o meno dell'azienda di svolgere i processi produttivi tipici in maniera da ottenere un reddito idoneo a remunerare il capitale finanziario, proprio e di terzi, al netto di quanto va versato allo Stato a titolo di imposte sul reddito. Risultato Operativo = ricavi operativi netti costi operativi (produzione, amministrazione, vendita) NB: Non sarebbe sufficiente ricavi - costi (troppo generico). 1

2 3. Che cosa si intende per costi diretti? Fornisca due esempi per l attività di un parrucchiere. I costi diretti sono quei costi riferibili specificatamente ed esclusivamente ad un determinato prodotto o ad una determinata produzione, si possono così imputare direttamente e in modo oggettivo al quel prodotto o a quella produzione. Es.: shampoo e costi per il personale Un altra definizione corretta: I costi diretti sono dei costi direttamente imputabili ad un ambito di responsabilità o ad un unità di costo (prodotto, servizio). 4. Società di persone e società di capitali. Indichi le varie tipologie. Società di persone: società semplice, società in accomandita semplice e società in nome collettivo. Società di capitali: società per azioni, società in accomandita per azioni e società a responsabilità limitata. 5. Come viene calcolata la redditivitá del Capitale Proprio? L indice di redditività del capitale proprio (ROE) è espresso dalla formula: ROE = (Reddito netto di esercizio/capitale proprio) X 100 NB: Tutto ció che va oltre questa risposta non è rilevante. 6. Cosa si intende per responsabilità illimitata dei soci? 4. Nelle società di persone vale il principio della responsabilità illimitata, solidale e sussidiaria dei soci. Per responsabilità illimitata si intende che laddove il patrimonio della società non è sufficiente per il soddisfacimento dei creditori sociali (o non esistono beni della società sui quali i creditori sociali possano agevolmente soddisfarsi), questi ultimi possono rivalersi sui singoli soci, i quali rispondono illimitatamente con i loro beni personali. 2

3 7. Cosa si intende per quota di ammortamento e come viene calcolata (ipotizzando che il bene venga utilizzato nella stessa misura in ogni anno della sua vita utile)? La quota di ammortamento annua, ottenuta dal rapporto costo storico / vita utile, esprime: La quota parte del costo pluriennale di competenza economica dell esercizio in chiusura; La diminuzione di valore subita dal cespite a causa del deperimento fisico (senescenza) e del superamento tecnologico (obsolescenza). 8. Cosa sono i centri di costo? Il centro di costo è la struttura organizzativa alla quale la spesa o l entrata viene attribuita. In altre parole le risorse acquisite vengono correlate all'area a cui sono destinate, in modo da individuare il soggetto o i soggetti responsabili (i titolari dei centri di costo) del loro uso. 9. Che cosa si intende per Attivo Circolante? Quali sono due possibili voci dell Attivo Circolante prendendo come esempio l attività di un mobilificio. Per Attivo Circolante si intende l'insieme delle scorte liquide in attesa di impiego e di tutti gli investimenti in corso che, in un'azienda in normale funzionamento, daranno luogo ad un flusso monetario positivo nell'arco dei 12 mesi successivi. Es.: rimanenze di merci (legno, tavolo), banche c/c attivi. 10. Cosa si intende per costi variabili? Fornisca due esempi di costi variabili prendendo come esempio l attività di un fioraio. I costi variabili sono quei costi che, in un dato intervallo di attività, variano, nel loro importo complessivo, in funzione dell attività svolta (volumi di produzione e vendita). Es.: costi di manodopera diretta; costi per le sementi ed i fertilizzanti impiegati per la produzione agricola. 3

4 11. Come viene calcolato l Indice di Autonomia Finanziaria di un azienda? Che cosa esprime questo indice di bilancio? L Indice di autonomia finanziaria è espresso dalla formula: (Capitale Proprio / Totale impieghi) x 100 Esprime il grado di partecipazione del capitale proprio al finanziamento degli investimenti aziendali. 12. Qual è il vantaggio piú importante della forma giuridica di S.r.l.? Quali sono invece gli svantaggi (3 esempi)? Vantaggio: responsabilità limitata dei soci Svantaggi: - costi di costituzione piú elevati - regolamenti piú complessi per la contabilità - maggiore difficoltà nell ottenere un credito (a meno che non si garantisca con il patrimonio personale) 13. È possibile prelevare in contanti il Capitale Proprio di un azienda? Fornisca le motivazioni della sua risposta. No, in quanto il capitale è solo una posta ideale del patrimonio netto: il capitale proprio è composto da valori patrimoniali non immediatamente liquidabili. 14. Si indichino quattro voci accolte tra le attività di uno Stato Patrimoniale, con riferimento all attività di una copisteria. Arredamento; macchine d ufficio (fotocopiatrici e stampanti); crediti commerciali; rimanenze di materiali (fogli formato A3). 15. Qual è il capitale minimo per una S.r.l.? 4

5 L'art.2463 del codice civile determina il capitale minimo di una s.r.l. in euro. N.B. (La seguente è solo una precisazione e come tale non è necessaria) Ciò è dovuto al fatto che la s.r.l. non può emettere azioni od obbligazioni; di conseguenza, non raccoglie capitali di rischio fra i risparmiatori tali da giustificare un capitale minimo più alto. 16. Il valore del cash flow di solito è piú alto o piú basso di quello dell utile? Fornisca le motivazioni della sua risposta. Il cash flow può essere più alto, ma anche più basso dell utile. Non esiste una tendenza esatta in tal senso. Si può verificare, ad esempio, la situazione di un'azienda che registra un cash flow positivo e allo stesso tempo sopporta una perdita. Questo accade nel caso in cui l'azienda registra ingenti quote di ammortamento e accantonamento annuale. Questi, infatti, sono dei costi non monetari che generano autofinanziamento: i costi di accantonamenti e ammortamenti vengono contabilizzati e imputati come costi d'esercizio, riducendo così il risultato economico, ma nello stesso tempo non sono accompagnati da una variazione finanziaria (uscita monetaria nel caso di costi). Se, invece, l'azienda registra bassi accantonamenti e ammortamenti, allora si pùo arrivare alla registrazione di un risultato economico positivo (utile) e un cash flow positivo. Chiaramente, la prima ipotesi non è una situazione positiva e a lungo andare potrebbe seriamente compromettere l'economicità aziendale. 5

6 DOMANDE DI COMPRENSIONE (6 punti per ciascuna domanda) 17. Un imprenditore intende acquistare un auto aziendale prima della fine dell anno al costo di Euro, pensando che questo ridurrà l utile dell anno dello stesso importo permettendogli così di pagare meno tasse. Ritiene corretto il ragionamento dell imprenditore? Fornisca le motivazioni della sua risposta. L imprenditore sbaglia. L acquisto dell auto aziendale non riduce l utile di Euro, ma di un importo pari alla quota di ammortamento annua. 18. Supponga di essere socio di una S.n.c. e quest ultima fallisca. Tra i quattro soci, lei è l unico a disporre di un patrimonio privato notevole, per cui i creditori cercano di rivalersi esclusivamente su di lei per tutti gli importi dovuti. È un diritto legittimo dei creditori? Ne spieghi i motivi. Sí, data la responsabilità solidale dei soci, tutti i debiti dell azienda possono essere richiesti dai creditori sociali a qualsiasi socio. Salvo, poi, il diritto di rivalsa del socio che ha effettuato gli interi pagamenti nei confronti degli altri soci. 6

7 19. In estate la palestra Gintonic è poco frequentata e questo grava molto sulla gestione a causa dei costi fissi molto alti: a. Quali possono essere i costi fissi di una palestra? b. La palestra dovrebbe ridurre il prezzo al di sotto del costo totale (offerta estiva) per aumentare il numero di clienti in estate? (La risposta va motivata in termini di economia aziendale.) c. Nel caso in cui la palestra dovesse decidere di applicare questa misura, quali potrebbero essere le conseguenze negative? (Fornisca due esempi.) a) Costi fissi: spese per l affitto dei locali, costi di leasing per le apparecchiature sportive. N.B. Altrettanto corretto: stipendi degli impiegati fissi, premi assicurativi, ammortamenti, stipendi dei dirigenti etc. b) Sí. In questo modo la palestra potrebbe conquistare nuovi clienti, che al prezzo normale non frequenterebbero la palestra. Quando la capacità produttiva di un azienda non è sfruttata al meglio (la palestra infatti è poco frequentata) nella determinazione del prezzo del servizio è possibile non considerare, nel breve termine, i costi fissi. Inoltre, finché il margine lordo di contribuzione è positivo (i ricavi sono superiori ai costi variabili) l offerta speciale contribuisce a coprire i costi fissi che comunque vanno sostenuti. c) Possibili conseguenze negative: disappunto dei clienti che frequentano già la palestra a prezzi piú alti; difficoltà nell ipotesi di un nuovo rialzo dei prezzi; danni all immagine. N.B.: Anche la risposta no alla b) sarebbe corretta, posto che venga formulata una motivazione in termini di economia aziendale, per esempio citando alcune conseguenze negative, vedi risposta c). 7

8 20. Nello Stato Patrimoniale della Galaxia S.p.a. il totale delle Attività risulta pari a Euro. Tra le Passività il Capitale di Terzi, che ammonta a Euro, è composto da Euro di debiti bancari a lungo termine, da Euro di Fondi rischi e oneri e da Euro di debiti a breve termine. Il fatturato ammonta a di Euro. a. Calcoli l indice di autonomia finanziaria dell azienda. b. Come giudica il valore dell indice ottenuto? a. Il Capitale Proprio ammonta a: tot attività Cap.di Terzi = Euro. L indice di autonomia finanziaria viene calcolato come segue: Capitale proprio: x 100 = 6,66 % Capitale Totale: b. Il 6,66 % è un valore piuttosto negativo, in quanto il grado di autonomia è tanto maggiore quanto più il valore dell indice è prossimo ad 1. Nel caso della Galaxia S.p.a., invece, un valore del 6,66% sta ad indicare che l azienda è fortemente indebitata. L indice di autonomia finanziaria è uno degli indicatori piú importanti per la valutazione della solvibilità di un azienda, per cui nel caso in esame sarà improbabile che l azienda riceva un finanziamento (nel caso in cui ne avesse bisogno) a causa dell alto livello di indebitamento. 8

9 CASO TIPO (12 punti per ciascuna domanda) 21. Il Conto Economico (a sezioni divise e contrapposte) della Eurocom S.p.a. presenta i seguenti valori: Conto Economico Costi delle materie Ricavi delle vendite e delle prestazioni Oneri diversi di gestione Proventi da interessi e titoli Costi per il personale Ricavi staordinari Spese di pubblicità Ammortamenti Interessi passivi Spese straordinarie Utile d'esercizio Totale a pareggio Totale a pareggio Calcoli, riportando per intero il procedimento seguito, i seguenti punti: a. il risultato operativo dell azienda. Valore della produzione Costi della produzione Risultato operativo Valore della produzione: ricavi delle vendite e delle prestazioni Costi della produzione: costi delle materie, oneri diversi di gestione, costi per il personale, spese di pubblicità, Ammortamenti b. il risultato della gestione caratteristica. Risultato operativo Proventi da interessi e titoli Interessi passivi = Risultato della gestione caratteristica = c. il cash flow. Utile Ammortamenti = Cash flow N.B.: Nel caso in cui venisse utilizzato il risultato operativo ( cash flow operativo ) come elemento per il calcolo al posto dell utile, lo si puó considerare corretto. 9

10 Quali sono le conclusioni che si possono trarre dagli indici calcolati? Un risultato operativo negativo è un chiaro segnale di allarme: l attività principale dell azienda non dà un risultato positivo e deve quindi essere migliorata. Il risultato economico d esercizio positivo è stato realizzato solo grazie al risultato delle gestioni finanziaria e straordinaria, entrambe positive, che hanno influenzato notevolmente il risultato economico finale. Probabilmente l azienda non sarà in grado di ottenere un utile cosí alto ogni anno, dato che non è possibile garantire un risultato della gestione straordinaria positivo per tutti gli anni successivi. Il cash flow nettamente positivo significa che le entrate sono decisamente piú alte delle uscite. N.B.: Questo sarebbe anche valido per il cash flow operativo. 10