Il sistema di rating in filiale

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1 Il sistema di rating in filiale Strumenti e prassi per metterlo a profitto Università di Bergamo.@unibg.it (C) Bocconi/Fitd -- marzo 004 Traccia di questa presentazione Premessa: Basilea II come progetto Estrarre valore dal sistema di rating in filiale Limiti di autonomia Logiche di pricing Misura della risk-adjusted Foto di gruppo in bianco e nero La posizione delle 8 banche partecipanti alla ricerca Newfin

2 (C) Bocconi/Fitd -- marzo Basilea II come progetto Basilea può essere visto come una sequenza di costi ravvicinati e certi, seguita da una sequenza di benefici distanti e incerti Possiamo focalizzare sugli adempimenti, cioè sui costi Autorità, compliance focalizzare sui benefici in termini di minor capitale Incerti, remoti, limitati o creare dei benefici gestionali Migliore qualità dei processi Maggiore competitività Anni Anche in filiale? 0 3 E 4se sì, 5come? 6 7 (C) Bocconi/Fitd -- marzo Mettere a profitto il rating in filiale: un quadro sinottico. Limiti di autonomia. Logiche di pricing 3. Misure della Misure di qualità (perdita attesa) PD LGD EAD Limiti basati sulle perdite attese Modelli risk-neutral (PD+LGD+EAD) Indici di qualità del portafoglio Misure di rischio (perdita inattesa) PD LGD EAD - VaR Limiti basati sul VaR marginale Modelli risk-averse (PD+LGD+EAD+k) Nuovo conto economico di filiale

3 marzo (C) Bocconi/Fitd -- marzo 004 LGD Limiti basati sulle perdite attese (EL) EL unitaria (PD x LGD) 00% 80% 60% 40% 0% 0% % 5.0% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0%.5%.0%.5%.0% 0.5% 0% 5% 0% PD Massima perdita attesa in autonomia: 000 euro 0.0% Esposizione (EAD). Limiti di autonomia Limite sull esposizione affiancato da limite su perdita attesa (iperbole) Per rendere fattibile l operazione, ridurre la EL Attenzione al duplice ruolo di controllato e controllore (C) Bocconi/Fitd -- marzo Pricing dei prestiti corretto per il rischio % 0% 8% 6% 4% % 0% Costo dei Costi fondi (TIT) operativi i r r = F Perdita attesa Finanza Controllo di gestione IRB: PD, LGD, EAD + CO + PD LGD EAD + k( r PD Costo del capitale CreditVaR o Basilea Listino alla rete. Logiche di pricing Sconti o margini? E r F CO) Il sistema di rating può essere utilizzato sulla base di formule standard come questa - per costruire un listino dei prestiti ad uso della rete. 3

4 (C) Bocconi/Fitd -- marzo Qualità del portafoglio prestiti QMP, qualità media del portafoglio ( - ) 3. Misure di E possibile EL Controparte Rating PD EAD LGD unitaria sintetizzare PD, EAD e LGD attese Ditta Alfa 0.50% % 0.40% Ditta Alfa 0.50% in indici di qualità 0% 0.05% Ditta Alfa 0.50% % 0.33% media dei crediti Ditta Beta 3.50% %.80% erogati dalla filiale 4 Ditta Beta 3.50% % 0.8% Ditta Gamma % e ricalcolare tali 80% 0.80% Ditta Delta % %.60% indici a intervalli Ditta Delta 3 % % 0.0% regolari nel tempo Medie ponderate.5% 0.34% Qualità media del portafoglio PUMA, perdita unitaria media attesa giu-0 ago-0 ott-0 dic-0 feb-03 apr-03 giu-03 ago-03 ott-03 dic-03 feb-04 (C) Bocconi/Fitd -- marzo Nuovo conto economico di filiale 3. Misure di Non addebito alla filiale le svalutazioni sul pregresso, bensì i costi e rischi impliciti nell attuale portafoglio in bonis. Per farlo: + Rendimento dei prestiti 8.43% - Costo dei fondi (TIT) 4.60% - Perdita attesa (PUMA) 0.85% = Mark-up atteso.98% x Crediti erogati,000,000 = Contribuzione netta 9,800 + Raroc obiettivo 6.00% - Costo dei fondi (TIT) 4.60% - Perdita attesa (PUMA) 0.85% = Premio al rischio 0.55% e il costo del capitale x Capitale (VaR di filiale) 5,000 = Costo del capitale 58 Storno dal mark-up le perdite attese = Contribuzione corretta 9,73 NIENTE PIU E DOVUTO Direzione Crediti come assicuratore 4

5 (C) Bocconi/Fitd -- marzo Foto di gruppo in bianco e nero Esiste un sistema di rating in filiale? I limiti di autonomia della filiale dipendono anche dal rating del cliente? La rischiosità del cliente entra nel pricing? Il rating del cliente entra nel pricing? Le garanzie entrano nel pricing? La LGD entra nel pricing? Le rettifiche sul pregresso sono addebitate alla filiale? La perdita attesa è addebitata alla filiale? Il capitale a rischio è addebitato alla filiale? 0% 0% 40% 60% 80% 00% 0% 0% 40% 60% 80% 00% sì? no Il sistema di rating in filiale Strumenti e prassi per metterlo a profitto Università di Bergamo.@unibg.it 5