IL TRADING TRUST ED ALTRE STRUTTURE DI TRUST NEL COMMERCIO INTERNAZIONALE CASTELLANZA, 19 MAGGIO 2009
RIFERIMENTI PERSONALI Avv. Andrea MOJA Presidente Assotrusts Professore a Contratto di International Business Law Università LIUC di Castellanza Via Monte Napoleone 21 20121 Milano tel. +39. 02.76007741 fax +39. 02.76002675 E-mail: amoja@tiscali.it
ASSOTRUSTS Sede presso CONFEDILIZIA Indirizzo: VIA BORGOGNONA, 47-00187 ROMA TEL: 06.679.34.89 FAX: 06.679.34.47 E. MAIL: info@assotrusts.it Sito Web: www.assotrusts.it
INDICE IL TRUST; IL TRUST COME ALTERNATIVA ALLA SOCIETÀ; IL TRADING TRUST ; RIFERIMENTI PERSONALI
IL TRUST
IL CONCETTO DI TRUST TRUSTEE PROTECTOR SETTLOR OF THE TRUST SOCIETA IMMOBILI DENARO TRUST PROPERTY BENEFICIARI
LA SEGREGAZIONE DEL TRUST FUND Il trust presenta la seguente caratteristica peculiare: I beni conferiti in trust, e a questo fine trasferiti al trustee, non entrano a far parte del patrimonio personale del trustee. Ne deriva che: a) i beni del trust sono segregati in capo al trustee; b) i beni del trust non sono soggetti alle pretese dei creditori personali del trustee; c) i beni del trust non rientrano nell asse familiare e successorio del trustee.
L ISTITUZIONE DI UN TRUST La costituzione di un trust e la dotazione patrimoniale del trustee si realizzano operativamente nel modo seguente: 1. In primo luogo di procede all istituzione del trust tramite: A. Deed of Trust (altrimenti detto Deed of Settlement); B. Declaration of trust. 2. Contestualmente e/o successivamente all istituzione del trust si procede alla dotazione patrimoniale a favore del trust stesso conferendo in esso i beni desiderati.
IL TRUST COME ALTERNATIVA ALLA SOCIETÀ
IL TRUST E LE IMPRESE Il trust è uno strumento assai flessibile che è destinato ad importanti impieghi a livello aziendale collocandosi come alternativa alla costituzione di una società.
ALTERNATIVE Accanto alla costituzione di una normale società possiamo prospettare due possibili alternative: 1. la partecipazione sociale potrebbe essere conferita in un trust ad hoc costituito; 2. il trust potrebbe fungere da esecutore nonché garante della mission aziendale, nell ipotesi in cui lo stesso venga direttamente costituito con lo scopo di sostituirsi alla società.
1. CONFERIMENTO DELLA PARTECIPAZIONE PRIMA DOPO Socio A Socio B Socio A Socio B Trust Società Società
2. TRUST COME ESECUTORE DELLA MISSION AZIENDALE Settlor Socio A Settlor Socio B Settlor Socio C Fornitori Trust Beni e/o Servizi Clienti Trustee Beneficiario Socio A Trust Fund Beneficiario Socio B Distribuzione Beneficiario Socio C
LA DISTRIBUZIONE La distribuzione, nell ipotesi precedente, potrà avvenire: proporzionalmente all apporto di ciascun settlor, ovvero, i proventi derivanti da diverse attività, potranno essere destinati esclusivamente ad uno solo dei beneficiari.
I POTERI L atto istitutivo di trust, individuando i poteri gestionali potrà ripartire e conferire gli stessi in maniera discrezionale tra i trustee del trust.
DIRITTI PATRIMONIALI vs POTERI GESTIONALI Settlor Socio A Settlor Socio B Settlor Socio C DIRITTI PATRIMONIALI Trust Trustee POTERI GESTIONALI Beneficiari potranno essere i Settlors stessi ovvero altri soggetti individuati nell atto di trust.
L ATTO ISTITUTIVO Nell atto istitutivo del trust saranno riportate le intese, proprie degli accordi tra soci, nonché la regolamentazione dei rapporti tra gli stessi.
TRE LIVELLI Il trust opererà sul mercato: originando un valore aggiunto per il cliente; sviluppando progetti che si tradurranno in valore tangibile per la società; svilupperà competenze specializzate creando un valore intangibile (know-how) per l azienda.
I BENEFICIARI I soci saranno quindi sia i disponenti del trust sia i primi beneficiari. Con la possibilità che a questi subentrino altri soggetti nella categoria dei beneficiari: eredi del beneficiario defunto; nuovi soci.
USCITA DAL NOVERO DEI BENEFICIARI Esattamente come avviene in relazione ad una società, può essere previsto un meccanismo di liquidazione della quota con la possibilità di regolare diversamente le varie ipotesi di uscita (principalmente volontaria e per esclusione).
IL TRUSTEE Un trustee appartenente alla categoria dei beneficiari creerebbe conflitti di interesse, meglio in questi casi: affidare l incarico ad una società fiduciaria, ovvero ad almeno due soggetti, meglio se professionisti, estranei alla società.
DISTRIBUZIONE DEL BUSINESS BUSINES S IN TRUST BUSINESS 1 BUSINESS 2 BUSINESS 3 OUT OUT OUT
IL TRADING TRUST
DEFINIZIONE Un trading trust è semplicemente un trust che svolge un attività commerciale o, in altre parole, si può definire come un trust in business.
IL BUSINESS L attività di business è realizzata in nome e per conto dei trustees del trust. Ma quanto detto poc anzi è scarsamente visibile da parte di soggetti terzi con cui il trust concluderà rapporti di natura commerciale.
AD ESEMPIO Per esempio, Bill Smith e John Brown potrebbero decidere di svolgere attività commerciale al minuto con il nome di Smith & Brown. Questi potrebbero in realtà agire quali trustees dello Smith Family Trust, con la conseguenza che ai terzi contraenti non sarà palesato il ruolo dei suddetti.
L ATTO DI TRUST L atto istitutivo di un trading trust apparirà identico a qualsiasi altro atto istitutuivo di trust, con l unica eccezione che nello stesso saranno previsti poteri specifici, in capo al trustee, necessari alla realizzazione del business. Potranno poi, in seno allo stesso, essere individuati anche aspetti pratici meremente gestionali.
IN GENERALE Al di là di questi specifici poteri, l atto istitutivo di un trading trust sarà disposto da un settlor, saranno individuati nello stesso i trustees e, se trasparente, anche i soggetti beneficiari, esattamente come per qualsiasi altro atto istitutivo di trust.
IL TRUSTEE Potrebbe essere nominato quale trustee di un trading trust sia una, o più, persone fisiche, ovvero, opzione più frequente, una società (nella tradizione di Common Law una private limited liability company spesso ricopre tale ruolo.
ESEMPIO PRIVATE LIABILITY COMPANY TRUSTEE in alternativa SETTLOR OF THE TRUST UNA O PIU PERSONE FISICHE TRUST FUND BENEFICIARI
ANCORA SUL TRUSTEE Il terzo contraente identificherà, nel caso di cui alla slide precedente, quale business operator la società e, nuovamente, non sarà palesato il ruolo che questa ricopre quale trustee del trading trust.
I BENI Nella realtà e nella tradizione anglosassone molte società-trustee non sono titolari di alcun bene, i proventi ed i ricavi dell attività di business, potranno, se contemplato dall atto istitutivo, essere distribuiti ai beneficiari del trust e conseguentemente risulteranno difficilmente aggredibili: to meet the liabilities incurred by the trustee in the business.
RIFERIMENTI PERSONALI Avv. Andrea MOJA Presidente Assotrusts Professore a Contratto di International Trade Law Università LIUC di Castellanza Via Monte Napoleone 21 20121 Milano tel. +39. 02.76007741 fax +39. 02.76002675 E-mail: amoja@tiscali.it