PATRIMONIA SUMMIT SUNT SERVANDA

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1 PATRIMONIA SUMMIT SUNT SERVANDA Wealth(Planning(di(Azimut( come(risposta(alle(esigenze(di( passaggio(generazionale(dei( nostri(clienti 2 PARTE

2 I TRUST La struttura giuridica Il Trust è un istituto giuridico di common law, che consente la tutela e la conservazione del patrimonio oltre che la realizzazione di obiettivi non conseguibili attraverso l uso di strumenti giuridici disponibili nei Paesi di civil law (come l Italia). Il Trust consente di realizzare la segregazione del patrimonio ponendolo nella disponibilità del Trustee nell interesse di uno o più beneficiari, per il raggiungimento di uno scopo specifico.

3 IL TRUST Trustee Guardiano Disponente Trust Fund Beneficiari Letter Atto Of Istitutivo wishes Trust Lettere di desideri

4 Il Trust realizza la segregazione del patrimonio e ne garantisce l autonomia rispetto alle vicende personali del Disponente, del Trustee e dei Beneficiari. I Beni in Trust entrano nella sfera patrimoniale del Trustee, ma costituiscono un patrimonio distinto dal patrimonio di quest ultimo. La segregazione dei Beni in Trust comporta straordinari vantaggi, difficilmente ottenibili altrimenti, ovvero: mantenimento della unitarietà dei beni in Trust; non aggredibilità dei beni da parte dei creditori del Disponente; irrilevanza delle vicende del Trustee rispetto ai beni conferiti in Trust; impossibilità per i creditori personali dei Beneficiari di aggredire i beni in Trust prima che questi vengano trasferiti dal Trustee ai Beneficiari stessi; impossibilità per i Beneficiari di ottenere e disporre dei beni prima dell avverarsi delle condizioni indicate nell Atto di Trust. I TRUSTS La segregazione del patrimonio

5 I TRUSTS Ambito familiare TIPO ATTIVITA Protezione di patrimoni familiari Mantenimento dei figli Pianificazione successoria Tutela dei soggetti deboli SCOPI DEL TRUST Proteggere il patrimonio dal rischio (nelle attività familiari, personali o di impresa). Protezione del patrimonio di professionisti, amministratori e sindaci. Provvedere a tutte le esigenze economiche dei figli per un periodo più o meno lungo anche dopo la morte del Disponente: dal semplice mantenimento mensile ad esigenze specifiche e più complesse (completamento degli studi, avviamento professionale). Trasferire i beni agli eredi garantendo condizioni determinate dal Disponente, protezione dei beneficiari e decisioni postume in caso di incertezza. Garantire assistenza morale e materiale di un soggetto minore o incapace. Estensione di un determinato tipo di assistenza anche oltre la morte dei genitori del disabile.

6 I TRUSTS Ambito imprenditoriale TIPO ATTIVITA Separazione dell impresa dai beni della famiglia Garanzia Continuità generazionale Altri scopi SCOPI DEL TRUST Separazione dei beni personali da quelli utilizzati per l attività d impresa. Protezione dell impresa da vicende pregiudizievoli della famiglia e viceversa. Scopo del trust: fungere da garanzia di specifiche obbligazioni. Scopo del Trust: assicurare la continuità aziendale nel passaggio generazionale. Patti parasociali; M&A: escrow account; Stock options; Cartolarizzazione crediti.

7 I TRUSTS I più frequenti TIPOLOGIE FINALITA Trust di famiglia Protezione dell integrità del patrimonio familiare in genere. Trust passaggio di generazionale Trust successorio Trasmissione dell impresa di famiglia ai successori. Transizione del patrimonio complessivo ai successori. Trust per soggetti deboli Charitable trust Protezione dei soggetti affetti da (gravi) handicap fisici o comportamentali. Gestione di beni ed erogazione di elargizioni a scopi benefici.

8 PATTO DI FAMIGLIA EX. ART 768 BIS DEL C.C. Dal divieto alla deroga per l impresa di famiglia In Italia i patti successori sono vietati dall art. 458 del Codice Civile. Impatti negativi sulle vicende delle imprese di famiglia: Incertezza sul futuro assetto societario Stallo sulle decisioni strategiche gestionali e finanziarie delle imprese Ritardo nel passaggio generazionale. Nel 2006 il legislatore ha introdotto una importante deroga, inserendo nuovi articoli 768-bis e successivi del Codice Civile: questo prevede che un impresa o una società possa essere assegnata ad uno o più discendenti purché gli altri eredi che hanno diritti di successione legittima vengano liquidati per la loro quota del valore dell impresa assegnata. Si prevede così il passaggio in vita dell impresa famigliare evitando rinvii nelle decisioni che riguardano la sfera imprenditoriale della famiglia.

9 Patto di famiglia ex art 768-bis Punti di attenzione Atto pubblico Beni assegnati sono imputate alla quota di legittima Imprenditore o titolare di quote societarie Trasferisce con un contratto l azienda o le quote ad un discendente Il discendente liquida gli altri contraenti Devono partecipare coniuge e legittimari Quali partecipazioni: anche quelle di minoranza? Come finanziare la liquidazione dei coeredi? Come interagire con un Trust o Fondazione di Famiglia? Può essere sciolto con altro contratto o recesso

10 I patti d impresa traducono principi e regole dei patti di famiglia nella sfera che gestisce i rapporti fra proprietari e soci e le società della famiglia Gli strumenti che attuano giuridicamente questi accordi sono fra gli altri: v Patti parasociali: hanno una durata massima di 5 anni e regolano gli accordi di famiglia, fra questi: PATTI D IMPRESA Sindacati di voto Sindacati di blocco Patti di concertazione v Statuti delle società possono/debbono incorporare alcune norme dei patti di famiglia, senza scadenza. La loro stabilità è assicurata dalla maggioranza prevista dallo stesso statuto: Riforma Vietti (SPA e SRL) 2004 Ruolo delle Società in accomandita per Azioni (Sapaz) Società di persone (Snc e Sas) Società semplici

11 QUALI STATUTI PER QUALI IMPRESE FORMA SOCIETARIA SOCIETA OPERATIVA MEDIA/ GRANDE SOCIETA OPERATIVA MEDIA/ PICCOLA HOLDING DI FAMIGLIA Società per azioni S.p.A. X X Società a responsabilità limitata S.r.l. X X Società accomandita per azioni S.a.p.a. X (famiglia complessa) Società in nome collettivo e Società accomandita semplice S.n.c. S.a.s. Società semplice S.S. X X X

12 PATTI D IMPRESA Statuti CLAUSOLE PROTETTIVE PER UNO STATUTO DI UN IMPRESA DI FAMIGLIA: clausole di gradimento di nuovi soci o limitazione di nuovi soci nel novero dei consanguinei/discendenti dei soci esistenti; possibilità di liquidare il socio creditore pignoratizio o l erede indesiderato che diventasse socio mortis causa; clausola arbitrale per evitare situazioni di stallo; deroghe alle clausole di prelazione per l intestazione fiduciaria; deroghe alle clausole di prelazione per il conferimento in Trust; riserva di nomina degli amministratori o di cariche del Consiglio di Amministrazione a determinati membri della famiglia o soggetti ad essi graditi.

13 Società Semplice: PATTI D IMPRESA si tratta di una fattispecie esclusa dall esercizio dell attività commerciale; via intermedia fra la comunione dei beni ( art C.C.) e la società di capitali; finalizzata a costituire ed amministrare un patrimonio separato dai beni della famiglia condividendone il controllo ed i risultati; caratteristiche Peculiari: forte adattabilità alle esigenze dei soci e ampio spazio all autonomia statutaria; clausola di consolidamento: alla morte del socio la sua quota si consolida in capo ai soci superstiti; patti di continuazione: possibilità di prevedere la liquidazione di alcuni eredi; uso prevalente: per aziende agricole; società di comodo; Società di persone come holding di famiglia o di ramo di famiglia.

14 PATTI D IMPRESA Holding di famiglia L impresa di famiglia che cresce oltre una determinata dimensione sviluppa una complessità che richiede la separazione fra entità societarie dedicate all operatività ed entità societarie con funzione di esercizio delle istanze proprietarie : le holding di famiglia. Azionariato familiare Holding Isola le vicende della famiglia ad una entità separata rispetto alla gestione del business; Esprime un voto unitario nella assemblea della partecipata Società Operativa/e Si organizza in funzione del business e viene tenuta indenne da eventuali dialettiche in seno alla proprietà

15 AZIMUT HOLDING SpA Via Cusani, Milano Tel Fax

16 PATRIMONIA SUMMIT SUNT SERVANDA GRAZIE PER L ATTENZIONE!