ESERCIZIO 2013 RELAZIONI E BILANCI

ESERCIZIO 2013 RELAZIONI E BILANCI

Esercizio 2013 Relazioni e Bilanci INDICE RELAZIONE Lettera agli azionisti................................................................................ 9 Dati societari.................................................................................... 10 Composizione degli organi sociali..................................................................... 11 La composizione del Gruppo........................................................................ 12 L organigramma del Gruppo......................................................................... 13 La rete distributiva al 31 dicembre 2013............................................................... 14 Dati economico-finanziari di sintesi................................................................... 15 Highlights dei risultati............................................................................... 16 Gruppo TOD S - Bilancio consolidato IAS/IFRS al 31 dicembre 2013 Relazione del Consiglio di Amministrazione sull andamento della gestione Introduzione.............................................................................. 29 L attività del Gruppo....................................................................... 29 I marchi del Gruppo....................................................................... 30 Il Gruppo TOD S per il sociale e per l ambiente........................................................ 31 Principali eventi e operazioni del periodo....................................................... 34 I risultati 2013 del Gruppo.................................................................. 34 Attività di ricerca e sviluppo................................................................. 41 Prospetto di raccordo fra il risultato del periodo ed il patrimonio netto del Gruppo con gli analoghi valori della Capogruppo....................................................... 41 Corporate Governance....................................................................... 42 Fatti di rilievo emersi dopo la chiusura del periodo............................................... 43 Evoluzione prevedibile della gestione.......................................................... 43 Approvazione del Bilancio................................................................... 44 Prospetti contabili Conto economico consolidato............................................................... 46 Conto economico complessivo consolidato..................................................... 47 Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata................................................... 48 Rendiconto finanziario consolidato............................................................ 50 Variazioni del Patrimonio netto consolidato..................................................... 51 Note esplicative 1. Note generali......................................................................... 54 2. Criteri generali di redazione.............................................................. 54 3. Criteri di valutazione e principi contabili applicati............................................ 55 4. Area di consolidamento................................................................. 65 5. Informativa di settore.................................................................. 67 6. La gestione dei rischi finanziari (IFRS 7).................................................... 68 7. Attività Immateriali..................................................................... 71 8. Attività materiali....................................................................... 72 9. Perdite di valore....................................................................... 73 10. Investimenti immobiliari................................................................. 74 11. Fiscalità differita....................................................................... 75 12. Altre attività non correnti............................................................... 75 13. Rimanenze........................................................................... 76 14. Crediti commerciali e altre attività correnti................................................. 76 15. Strumenti finanziari derivati.............................................................. 77 16. Disponibilità liquide.................................................................... 77 17. Attività destinate alla dismissione......................................................... 78 18. Patrimonio netto...................................................................... 78 19. Accantonamenti, passività ed attività potenziali.............................................. 79 20. Fondi relativi al personale dipendente...................................................... 81 21. Passività finanziarie..................................................................... 82 22. Altre passività non correnti.............................................................. 83 23. Debiti commerciali ed altre passività correnti............................................... 83 24. Ricavi............................................................................... 84 25. Costi del personale.................................................................... 84 26. Proventi e oneri finanziari............................................................... 84 27. Imposte sul reddito.................................................................... 85 28. Utile per azione....................................................................... 85 29. Operazioni con entità correlate.......................................................... 86 4 Indice

Esercizio 2013 Relazioni e Bilanci 30. Eventi ed operazioni significative non ricorrenti.............................................. 88 31. Fatti di rilievo emersi dopo la chiusura del periodo........................................... 88 Relazione della Società di revisione................................................................ 90 TOD S S.p.A. - Bilancio separato IAS/IFRS al 31 dicembre 2013 Relazione del Consiglio di Amministrazione sull andamento della gestione Introduzione.............................................................................. 95 Andamento economico..................................................................... 95 Attività di ricerca e sviluppo................................................................. 99 Informazioni sul capitale azionario............................................................ 99 Corporate Governance....................................................................... 99 Attività di direzione e coordinamento......................................................... 101 Fatti di rilievo emersi dopo la chiusura del periodo.............................................. 101 Evoluzione prevedibile della gestione.......................................................... 102 Proposta di destinazione dell utile di esercizio................................................... 102 Prospetti contabili Conto economico......................................................................... 104 Conto economico complessivo............................................................... 105 Situazione patrimoniale-finanziaria............................................................ 106 Rendiconto finanziario...................................................................... 108 Variazioni del Patrimonio netto............................................................... 109 Note esplicative 1. Note generali......................................................................... 112 2. Criteri generali di redazione............................................................. 112 3. Criteri di valutazione e principi contabili applicati............................................ 112 4. La gestione dei rischi finanziari........................................................... 121 5. Attività Immateriali..................................................................... 124 6. Attività materiali....................................................................... 125 7. Perdite di valore....................................................................... 126 8. Investimenti immobiliari................................................................. 126 9. Partecipazioni in controllate, entità a controllo congiunto e collegate............................ 127 10. Fiscalità differita....................................................................... 128 11. Altre attività non correnti............................................................... 128 12. Rimanenze........................................................................... 128 13. Crediti commerciali e altre attività correnti................................................. 129 14. Strumenti finanziari derivati.............................................................. 130 15. Disponibilità liquide.................................................................... 130 16. Patrimonio netto...................................................................... 131 17. Accantonamenti, passività ed attività potenziali.............................................. 133 18. Fondi relativi al personale dipendente...................................................... 134 19. Passività finanziarie..................................................................... 135 20. Altre passività non correnti.............................................................. 135 21. Debiti commerciali e altre passività correnti................................................ 135 22. Ricavi............................................................................... 136 23. Costi per il personale.................................................................. 136 24. Proventi e oneri finanziari............................................................... 136 25. Proventi da partecipazioni............................................................... 137 26. Imposte sul reddito.................................................................... 137 27. Utile per azione....................................................................... 138 28. Operazioni con entità correlate.......................................................... 139 29. Eventi ed operazioni significative non ricorrenti.............................................. 142 30. Compensi alla Società di revisione........................................................ 142 31. Fatti di rilievo emersi dopo la chiusura dell esercizio.......................................... 143 32. Attestazione del Bilancio separato della TOD S S.p.A. e del Bilancio consolidato del Gruppo TOD S ai sensi dell art. 81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni............................... 143 Relazione del Collegio sindacale.................................................................. 146 Relazione della Società di revisione................................................................ 149 5 Indice

Esercizio 2013 Relazioni e Bilanci DIEGO DELLA VALLE Presidente ed Amministratore Delegato

Esercizio 2013 Relazioni e Bilanci Lettera agli azionisti Gentili signori azionisti, il bilancio del 2013 conferma la solidità e la forza del nostro Gruppo, che ha ottenuto buoni risultati, anche in un contesto di mercato e di settore molto impegnativo. Siamo convinti che la strategia che stiamo seguendo continuerà a darci grandi soddisfazioni. Come sempre, ci muoviamo con un ottica industriale di medio periodo, privilegiando tutte le attività e le iniziative che possano permettere lo sviluppo del Gruppo ed il consolidamento dei nostri marchi. Nello scorso esercizio, abbiamo continuato con successo lo sviluppo internazionale dei nostri marchi Tod s e Roger Vivier, che sono oggi distribuiti in tutto il mondo e sempre più apprezzati e riconosciuti a livello internazionale per la loro qualità ed esclusività. Per rafforzare ancor più l appeal del marchio Tod s nelle altre categorie di prodotto, oltre a quella delle calzature, abbiamo assunto una Creative Director per il marchio Tod s, con l obiettivo di coniugare il talento di questa importante designer, riconosciuta a livello internazionale, con il prestigio del marchio. Il grande successo riscontrato tra gli addetti ai lavori dalle presentazioni delle Collezioni, avvenute durante la Settimana della Moda di Milano, confermano che siamo sulla giusta strada per raggiungere questo obiettivo in tempi ragionevoli. Punti chiave del nostro Gruppo rimangono: la generazione di cassa, la costante protezione della redditività operativa e la remunerazione dei nostri azionisti attraverso il pagamento del dividendo. Sul primo aspetto, anche quest anno, abbiamo ottenuto ottimi risultati, che ci permettono di guardare con tranquillità alle sfide dell attuale situazione di mercato e che ci garantiscono tutte le risorse necessarie per continuare nello sviluppo produttivo e distributivo dei marchi. Stiamo sistematicamente rafforzando la squadra dei managers, con professionalità adeguate alle crescenti dimensioni aziendali e continuiamo ad espandere il network dei negozi su scala internazionale, con un format giusto che ci consente di essere pronti a cogliere risultati ancora migliori, non appena i mercati ce ne daranno l opportunità. Nel 2013 abbiamo, ad esempio, dato avvio alla costruzione del terzo stabilimento produttivo adiacente alla nostra sede, che sarà terminato entro la fine di quest anno e che ci permetterà di accrescere la nostra capacità produttiva qualificata e di far fronte alla futura domanda dei nostri prodotti; l impianto sarà costruito con le più innovative tecniche, nell ottica di rispetto dell ambiente, verso il quale il nostro Gruppo è certamente sensibile. Continua l attenzione del Gruppo alle problematiche sociali: anche quest anno, abbiamo deciso di proporre di destinare l 1% dell utile netto del Gruppo ad iniziative di solidarietà, a favore delle famiglie in difficoltà economiche e in aiuto alla formazione professionale dei giovani, focalizzate sul territorio in cui operiamo, nella convinzione che le imprese debbano prestare particolare attenzione anche al mondo del sociale. Infine, come sempre, voglio anche quest anno ringraziare con sincerità tutti i dipendenti del Gruppo, per l impegno e la dedizione che dimostrano nella loro attività, e voi Azionisti, che continuate a seguirci con fiducia nel nostro percorso di crescita. Con grande cordialità. Diego Della Valle 9 Lettera agli azionisti

Esercizio 2013 Relazioni e Bilanci Dati societari Sede legale Capogruppo TOD S S.p.A. Via Filippo Della Valle, 1 63811 Sant Elpidio a Mare (Fermo) - Italia Tel. +39 0734 8661 Dati legali Capogruppo Capitale Sociale deliberato euro 61.218.802 Capitale Sociale sottoscritto e versato euro 61.218.802 Codice fiscale e n o iscrizione: 01113570442 del Reg. Imprese Fermo Iscr. C.C.I.A.A. Fermo al n. 114030 R.E.A. Uffici e Showrooms Dusseldorf - Kaistrasse, 2 Hong Kong - 35/F The Lee Gardens, 33 Hysan Avenue, Causeway Bay Londra - Wilder Walk, 1 Milano - Corso Venezia, 30 Milano - Via Savona, 56 Milano - Via Serbelloni 1-4 New York - 450, West 15 th Street Parigi - Rue Royale, 20 Parigi - Rue de l Elysée, 22 Seoul - 89-10, Cheongdam-dong, Kangnam-ku Shanghai - 1717 Nanjing West Road, Wheelock Square 45/F Tokyo - Omotesando Building, 5-1-5 Jingumae Stabilimenti produttivi Comunanza (AP) - Via Merloni, 7 Comunanza (AP) - Via S.Maria, 2-4-6 Sant Elpidio a Mare (FM) - Via Filippo Della Valle, 1 Bagno a Ripoli, Loc. Vallina (FI) - Via del Roseto, 60 Bagno a Ripoli, Loc. Vallina (FI) - Via del Roseto, 50 Tolentino (MC) - Via Sacharov 41/43 10 Dati societari

Esercizio 2013 Relazioni e Bilanci Composizione degli organi sociali Consiglio di Diego Della Valle Presidente Amministrazione (1) Andrea Della Valle Vice-Presidente Luigi Abete Maurizio Boscarato Luigi Cambri Luca Cordero di Montezemolo Emanuele Della Valle Fabrizio Della Valle Emilio Macellari Pierfrancesco Saviotti Stefano Sincini Vito Varvaro Comitato esecutivo Diego Della Valle Presidente Andrea Della Valle Fabrizio Della Valle Emilio Macellari Stefano Sincini Vito Varvaro Comitato per la Luigi Abete Presidente Remunerazione Luigi Cambri Pierfrancesco Saviotti Comitato Controllo e Rischi Luigi Cambri Presidente Maurizio Boscarato Pierfrancesco Saviotti Comitato Amministratori Pierfrancesco Saviotti Presidente Indipendenti Luigi Abete Luigi Cambri Collegio Sindacale (2) Giulia Pusterla Presidente Enrico Colombo Sindaco effettivo Fabrizio Redaelli Sindaco effettivo Myriam Amato Sindaco supplente Gilfredo Gaetani Sindaco supplente Società di Revisione (3) Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari PricewaterhouseCoopers S.p.A. Rodolfo Ubaldi Note: (1) Durata della carica esercizi 2012-2014 (delibera Assemblea degli Azionisti del 19 aprile 2012) (2) Durata della carica esercizi 2013-2015 (delibera Assemblea degli Azionisti del 19 aprile 2013) (3) Durata incarico esercizi 2012-2020 (delibera Assemblea degli Azionisti del 19 aprile 2012) 11 Organi sociali

Esercizio 2013 Relazioni e Bilanci La composizione del Gruppo TOD S S.p.A. Società Capogruppo, proprietaria dei marchi TOD S, HOGAN e FAY e licenziataria del marchio ROGER VIVIER Del.Com. S.r.l. Sub holding per la gestione di partecipazioni nazionali e di DOS in Italia TOD S International B.V. Sub holding per la gestione di partecipazioni internazionali e di DOS in Olanda An.Del. Usa Inc. Sub holding per la gestione di partecipazioni negli USA Del.Pav S.r.l. Società che gestisce DOS in Italia Filangieri 29 S.r.l. Società che gestisce DOS in Italia Gen.del. SA Società che gestisce DOS in Svizzera TOD S Belgique S.p.r.l. Società che gestisce DOS in Belgio TOD S Deutschland Gmbh Società che distribuisce e promuove i prodotti in Germania e gestisce DOS in Germania TOD S Espana SL Società che distribuisce e promuove i prodotti in Spagna e gestisce DOS in Spagna TOD S France Sas Società che distribuisce e promuove i prodotti in Francia e gestisce DOS in Francia TOD S Luxembourg S.A. Società che gestisce DOS in Lussemburgo TOD S Hong Kong Ltd Società che distribuisce e promuove i prodotti a marchio TOD S e HOGAN nel Far East e nel sud Pacifico, e gestisce DOS in Hong Kong. Sub holding per la gestione di partecipazioni in Asia TOD S Japan KK Società che gestisce DOS in Giappone TOD S Korea Inc. Società che gestisce DOS in Korea TOD S Macao Ltd Società che gestisce DOS in Macao TOD S Retail India Private Ltd Società che gestisce DOS in India TOD S (Shanghai) Trading Co. Ltd Società che gestisce DOS in Cina TOD S Singapore Pte Ltd Società che gestisce DOS a marchio TOD S e HOGAN in Singapore TOD S UK Ltd Società che distribuisce e promuove i prodotti in Gran Bretagna e gestisce DOS in Gran Bretagna Webcover Ltd Società che gestisce DOS in Gran Bretagna Cal.Del. Usa Inc. Società che gestisce DOS in California (USA) Deva Inc. Società che distribuisce e promuove i prodotti nel Nord America, e gestisce DOS nello stato di NY (USA) Flor. Del. Usa Inc. Società che gestisce DOS in Florida (USA) Hono. Del. Inc. Società che gestisce DOS nelle Hawaii (USA) Il. Del. Usa Inc. Società che gestisce DOS in Illinois (USA) Neva. Del. Inc. Società che gestisce DOS in Nevada (USA) Or. Del. Usa Inc. Società che gestisce DOS in California (USA) TOD S Tex. Del. Usa Inc. Società che gestisce DOS in Texas (USA) E-TOD S Inc. Società in liquidazione Holpaf B.V. Società immobiliare Alban.Del Sh.p.k. Società che svolge attività produttive Sandel SA Società non operativa Un.Del. Kft Società che svolge attività produttive Re.Se.Del. S.r.l. Società di servizi TOD S Brasil Ltda Società che gestisce DOS in Brasile Partecipazioni Internazionali S.r.l. Sub holding per la gestione di partecipazioni internazionali e di DOS in Italia Roger Vivier Hong Kong Ltd Società che distribuisce e promuove i prodotti a marchio ROGER VIVIER nel Far East e nel sud Pacifico, e gestisce DOS a marchio ROGER VIVIER in Hong Kong. Sub holding per la gestione di partecipazioni in Asia Roger Vivier Singapore PTE Ltd Società che gestisce DOS a marchio ROGER VIVIER in Singapore Roger Vivier (Shanghai) Trading Co. Ltd Società non operativa Roger Vivier UK Ltd Società non operativa 12 Gruppo TOD S

Esercizio 2013 Relazioni e Bilanci L organigramma del Gruppo TOD S S.p.A. 100% TOD S International BV Amsterdam - Olanda C.S. - Euro 2.600.200 Gen.Del. SA Zurigo - Svizzera C.S. Chf 200.000 100% 100% ALBAN.DEL Sh.p.k Tirana - Albania C.S. - Euro 720.000 1% TOD S Hong Kong Ltd Hong Kong C.S. - Usd 16.550.000 99% 100% TOD S UK Ltd Londra - Inghilterra C.S. - Gbp 350.000 TOD S (Shanghai) Trading Co.Ltd Shanghai - Cina C.S. USD 16.000.000 TOD S India Retail Private Ltd 100% 50% Mumbai - India 1% C.S. INR 193.900.000 Webcover Ltd Londra - Inghilterra C.S. - Gbp 2 50% 100% Roger Vivier UK Ltd Londra - Inghilterra C.S. - Gbp 50.000 TOD S Belgique S.p.r.l. Bruxelles - Belgio C.S. - Euro 300.000 100% 100% TOD S Espana SL Madrid - Spagna C.S. - Euro 468.539,77 TOD S Japan KK Tokio - Giappone C.S. - Jpy 100.000.000 100% 100% TOD S Korea Inc Seoul - Korea C.S. Won 1.600.000.000 1% TOD S Macao Lda Macao C.S. Mop 20.000.000 99% 100% TOD S Singapore Ltd Singapore C.S. - Sgd 300.000 10% Un.Del Kft Tata - Ungheria C.S. - Huf 42.900.000 90% 50% TOD S Luxembourg S.A. Lussemburgo C.S. Euro 31.000 90% TOD S Brasil Ltda San Paolo - Brasile C.S. - Brl 14.000.000 10% 100% Sandel SA San Marino C.S. - Euro 258.000 100% An.Del. USA Inc. New York U.S.A. C.S. - Usd 3.700.000 Cal.Del. USA Inc. Beverly Hills, Ca U.S.A. C.S. - Usd 10.000 100% 100% TOD S Tex. Del. Inc. Dallas, Tx U.S.A C.S. Usd 10.000 Deva Inc. Wilmington, DE U.S.A. C.S. - Usd 500.000 100% 100% Flor.Del. USA Inc. Tallahassee, Fl U.S.A. C.S. - Usd 10.000 Hono.Del. Inc. Honolulu, Hi U.S.A. C.S. - Usd 10.000 100% 100% Il.Del. USA Inc. Springfield, Il U.S.A. C.S. - Usd 10.000 Neva.Del. Inc. Carson City, Nv U.S.A. C.S. - Usd 10.000 100% 100% Or.Del. USA Inc. Sacramento, Ca U.S.A. C.S. - Usd 10.000 100% 100% Del.Com S.r.l. S. Elpidio a Mare - Italia C.S. - Euro 31.200 E-TOD S Inc Wilmington, De U.S.A. C.S. - Usd 200 Del.Pav. S.r.l. S. Elpidio a Mare - Italia C.S. - Euro 50.000 50% 100% Re.Se.Del. S.r.l. S. Elpidio a Mare - Italia C.S. - Euro 25.000 100% 50% Partecipazioni Internazionali S.r.l. Sant Elpidio a Mare - Italia C.S. - Euro 50.000 Filangieri 29 S.r.l. S. Elpidio a Mare - Italia C.S. - Euro 100.000 100% TOD S France Sas Parigi - Francia 100% C.S. - Euro 780.000 100% 100% TOD S Deutschland Gmbh Dusseldorf - Germania C.S. - Euro 153.387,56 Holpef B.V. Amsterdam - Olanda C.S. - Euro 5.000.000 Roger Vivier Hong Kong Ltd. Hong Kong C.S. - Hkd 1.000.000 100% Roger Vivier Singapore PTE Ltd. Singapore C.S. - Sgd 200.000 10% 90% Roger Vivier Shanghai Trading Co. Ltd. Shanghai - Cina C.S. - Rmb 75.000.000 13 Gruppo TOD S

Esercizio 2013 Relazioni e Bilanci La rete distributiva al 31 dicembre 2013 Americhe (*) (D) (F) U.S.A. 14 2 Brasile 2 TOTALE 16 2 Greater China (**) (D) (F) Cina 57 1 Hong Kong 11 1 Macao 1 1 Taiwan 20 TOTALE 69 23 EUROPA (D) (F) Italia 43 3 Belgio 1 Francia 18 1 Germania 10 Gran Bretagna 5 Grecia 5 Lussemburgo 1 Olanda 1 Portogallo 1 Russia 3 Spagna 5 1 Svizzera 3 Turchia 1 Repubblica Ceca 1 TOTALE 87 16 Resto del mondo (D) (F) Arabia Saudita 2 Baharain 2 Emirati Arabi Uniti 9 Kuwait 3 Libano 3 Qatar 1 Giappone 29 1 Corea 14 6 Filippine 2 India 1 Indonesia 4 Malesia 3 Singapore 3 2 Thailandia 3 Guam 1 Azerbaijan 1 TOTALE 47 43 (D) = DOS (F) = FRANCHISING (*) A partire dal 2013, l area geografica Nord America viene sostituita da Americhe, che include l intero continente americano (Nord e Sud America). (**) A partire dal 2013, viene distinta l area della cosiddetta Greater China, che comprende: Cina continentale, Hong Kong, Macao e Taiwan. DOS, le nuove aperture del 2013 Greater China Chengdu Hangzhou Hangzhou Ningbo Ningbo Xian Shanghai Shanghai Shanghai Shanghai Tianjin Wuxi Wuxi Beijing Yantai Jin An Americhe San Paolo San Paolo Italia Enna (Cina) (Cina) (Cina) (Cina) (Cina) (Cina) (Cina) (Cina) (Cina) (Cina) (Cina) (Cina) (Cina) (Cina) (Cina) (Cina) (Brasile) (Brasile) (Italia) Europa Strasburgo Strasburgo Parigi Parigi Bordeaux Bordeaux Madrid Madrid Barcellona Resto del Mondo Tokyo Singapore (Francia) (Francia) (Francia) (Francia) (Francia) (Francia) (Spagna) (Spagna) (Spagna) (Giappone) (Singapore) Franchising, le nuove aperture del 2013 Resto del Mondo Bangkok Singapore Abu Dhabi Abu Dhabi Beirut Taipei Europa Praga (Thailandia) (Singapore) (EAU) (EAU) (Libano) (Taiwan) (Repubblica Ceca) Per la lista completa dei punti vendita della rete distributiva diretta ed in franchising si rimanda al sito corporate www.todsgroup.com 14 Rete distributiva

Esercizio 2013 Relazioni e Bilanci Dati economico-finanziari di sintesi Ricavi 2013 - % per marchio HOGAN 22,4% FAY 6,0% ROGER VIVIER 11,8% Altro 0,1% Principali indicatori economici (milioni di euro) Eser. 13 Eser. 12 Eser. 11 Ricavi 967,5 963,1 893,6 EBITDA 236,3 24,4% 250,2 26,0% 232,4 26,0% EBIT 193,2 20,0% 208,8 21,7% 194,6 21,8% PRE TAX 191,2 19,8% 207,7 21,6% 196,9 22,0% Utile netto 134,0 13,9% 145,7 15,1% 135,7 15,2% TOD S 59,7% Americhe 9,3% Ricavi 2013 - % per area Greater China 24,5% Europa 21,5% RdM 11,3% Italia 33,4% Principali indicatori patrimoniali (milioni di euro) 31 dic. 13 31 dic. 12 31 dic. 11 CCN (*) 437,4 410,5 351,8 Capitale investito 388,7 393,2 393,0 Patrimonio netto 801,1 763,1 689,3 PFN 181,1 103,7 110,7 Investimenti 51,4 49,9 61,9 (*) Attività correnti - Passività correnti Ricavi 2013 - % per merceologia Pell. e acc. 16,6% Abb. 6,8% Altro 0,1% Principali indicatori finanziari (milioni di euro) 31 dic. 13 31 dic. 12 31 dic. 11 Free cash flow 65,8 (16,7) 13,6 Autofinanziamento 172,9 180,4 166,9 Cash flow operativo 206,9 111,3 122,9 Calz. 76,5% 15 Dati di sintesi

Esercizio 2013 Relazioni e Bilanci Highlights dei risultati Ricavi (milioni di euro) Ricavi: fatturato 2013 pari a 967,5 milioni di euro per una crescita dello 0,5% sui ricavi 2012. Pari a 617,7 milioni di euro il dato delle vendite realizzate dalla rete dei DOS (+7,6 punti percentuali). 979,2 967,5 963,1 893,6 EBITDA: pari a 236,3 milioni di euro (250,2 milioni di euro nel 2012). L incidenza sulle vendite si attesta al 24,4%. Eser. 13 Eser. 13 Eser. 12 Eser. 11 cambi costanti EBITDA (milioni di euro) 239,2 236,3 250,2 232,4 EBIT: risultato operativo netto a 193,2 milioni di euro (208,8 milioni di euro nel 2012). L incidenza sulle vendite si attesta al 20%. Utile netto: si attesta a 134 milioni di euro il risultato netto consolidato realizzato nell esercizio 2013, pari al 13,8% delle vendite. Eser. 13 Eser. 13 Eser. 12 Eser. 11 cambi costanti EBIT (milioni di euro) 195,5 193,2 208,8 194,6 Posizione finanziaria netta (PFN): ammontano a 228,2 milioni di euro le attività liquide del Gruppo al 31 dicembre 2013 (168,3 milioni al 31 dicembre 2012). Pari a 181,1 milioni di euro la posizione finanziaria netta alla stessa data (+77,4 milioni di euro rispetto ad inizio anno). Eser. 13 Eser. 13 Eser. 12 Eser. 11 cambi costanti PFN (milioni di euro) Investimenti (capital expenditures): sono 51,4 milioni di euro gli investimenti effettuati nel 2013 mentre erano 49,9 milioni di euro al 31 dicembre 2012. 148,8 181,1 103,7 110,7 Rete distributiva: pari a 30 il numero delle new openings di DOS dell esercizio. Al 31 dicembre la rete distributiva dei monomarca si compone di 219 DOS e 84 franchised stores. free cash Eser. 13 Eser. 12 Eser. 11 flow (*) (*) al lordo dividendi 16 Highlights dei risultati

Esercizio 2013 Relazioni e Bilanci Principali indicatori borsisitici (euro) Prezzo ufficiale al 02.01.2013 97,94 Prezzo ufficiale al 30.12.2013 121,40 Prezzo minimo anno 95,95 Prezzo massimo anno 145,10 Capitalizzazione borsistica al 02.01.2013 2.997.759.541 Capitalizzazione borsistica al 30.12.2013 3.715.981.281 Dividendo per azione 2012 2,70 Dividendo per azione 2011 2,50 N azioni in circolazione 30.609.401 Utile per azione (euro) Andamento del titolo 4,75 4,37 4,41 Eser. 13 Eser. 12 Eser. 11 euro 150,0 145,0 140,0 135,0 130,0 125,0 120,0 115,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 Gennaio-Dicembre 2013 Organici 2013: composizione Organici del gruppo OP 31% DIR 1% Eser. 13 Eser. 12 Eser. 11 Eser. 10 Al 31 dicembre 4.144 3.878 3.549 3.194 Media anno 4.034 3.765 3.418 3.057 DIR = dirigenti IMP = impiegati OP = operai IMP 68% 17 Highlights dei risultati

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GRUPPO TOD S - BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2013

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE

Bilancio Consolidato Gruppo Introduzione La Relazione sull andamento della gestione del Consiglio di Amministrazione è basata sul Bilancio consolidato del Gruppo TOD S al 31 dicembre 2013, preparato in accordo con gli IAS/IFRS (International Accounting Standards -IASe International Financial Reporting Standards -IFRS-) emessi dallo IASB ed adottati dall Unione Europea alla stessa data. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti ( IAS ) e tutte le interpretazioni dell International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (SIC). Il Bilancio consolidato è redatto nel presupposto della capacità del Gruppo di operare come entità in funzionamento. Il Gruppo ritiene che non sussistano indicatori economici patrimoniali, finanziari ed organizzativi (come definiti dal paragrafo 25 del Principio IAS 1) che facciano emergere incertezze sulla continuità aziendale. La Relazione deve essere letta congiuntamente ai Prospetti contabili ed alle relative Note esplicative, parti integranti del Bilancio consolidato. Detti documenti includono le informazioni aggiuntive richieste dalla CONSOB, con i provvedimenti emanati in attuazione dell art. 9 del D.Lgs. 38/2005 (delibere 15519 e 15520 del 27 luglio 2006 e comunicazione DEM/6064293 del 28 luglio 2006), nonché con ogni successiva comunicazione recante disposizioni in materia d informativa finanziaria. Inoltre, al fine di fornire degli indicatori alternativi di performance, gli indicatori economici cui tipicamente si fa riferimento (Ricavi, EBITDA, EBIT) sono rideterminati applicando i cambi medi del 2012, in maniera da depurare i risultati dell esercizio 2013 dagli effetti prodotti dalle variazioni dei tassi di cambio rispetto ai valori medi del precedente esercizio, rendendoli pienamente comparabili con quelli del precedente periodo di confronto. Va precisato che, tali criteri di misurazione delle performances aziendali, da un lato rappresentano una chiave di lettura dei risultati non prevista dagli IAS/IFRS e, dall altro, non devono essere considerati come sostitutivi di quelli delineati dagli stessi principi. L attività del Gruppo Il Gruppo TOD S opera nel settore del lusso, con marchi di proprietà (TOD S, HOGAN e FAY) ed in licenza (ROGER VIVIER). È attivo nella creazione, produzione e distribuzione di calzature, di articoli di pelletteria ed accessori e di abbigliamento. La missione dell azienda è offrire, ad una clientela mondiale, prodotti di altissima qualità che rispondano alle sue esigenze funzionali ed aspirazionali. La struttura organizzativa del Gruppo. La configurazione dell organizzazione del Gruppo ruota attorno alla TOD S S.p.A., società capogruppo proprietaria dei marchi TOD S, HOGAN e FAY, e licenziataria del marchio ROGER VIVIER, nonché polo produttivo e distributivo del Gruppo. L organizzazione si completa, anche attraverso alcune sub-holdings, con una serie di società commerciali alle quali è interamente delegata la distribuzione retail attraverso la rete dei DOS (Directly Operated Stores). Ad alcune di esse, localizzate in punti strategici dei mercati internazionali, nell ambito della catena del valore sono assegnati importanti ruoli nei processi di distribuzione dei prodotti, di marketing & promotion e di public relations, garantendo nello stesso tempo l imprescindibile omogeneità di immagine che i marchi del Gruppo si impongono a livello mondiale. L organizzazione produttiva. L organizzazione della produzione del Gruppo è fondata sul controllo completo dell intera filiera produttiva, dalla creazione delle collezioni, alla produzione, fino alla distribuzione dei prodotti; si ritiene che questa impostazione sia determinante per garantire il prestigio dei marchi. La produzione delle calzature e della pelletteria è affidata agli stabilimenti interni di proprietà del Gruppo, con il parziale ricorso a laboratori esterni specializzati, tutti dislocati in aree nelle quali storicamente è forte la tradizione nella rispettiva produzione calzaturiera e pellettiera, in considerazione del fatto che si tratta di produzioni in cui è estremamente elevato il livello di professionalità richiesto per l esecuzione delle lavorazioni, ed altrettanto significativo il valore aggiunto apportato al prodotto dalla componente manuale. 29 Relazione sull andamento della gestione