BANCA IMI IX Italian Stock Market Opportunities Conference Milano, 21 Settembre 2016
LA NOSTRA STRATEGIA IN BREVE PIANO 2014-2016 STRUTTURA SOCIETARIA RAMI DANNI RAMI VITA INVESTIMENTI INFORMAZIONI FINANZIARIE 2
LA NOSTRA STRATEGIA IN BREVE REDDITIVITÀ PRIORITA NEL CONSEGUIRE UTILE TECNICO RIDUZIONE INCIDENZA DEI COSTI NEL MEDIO TERMINE CLIENTI SVILUPPO ORGANICO DELLA COMPAGNIA CLIENTELA TARGET COSTITUITA DA FAMIGLIE, PICCOLE/MEDIE IMPRESE E AFFINITY GROUP INVESTIMENTI PORTAFOGLIO INVESTIMENTI A BASSO RISCHIO STABILIZZAZIONE DEL SEGMENTO IMMOBILIARE POLITICA DEL CAPITALE AUTOFINANZIAMENTO E CONSOLIDAMENTO DELL ATTUALE SOLIDITA PATRIMONIALE CRESCITA ANNUALE MEDIA DIVIDENDO: +5% 3
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PIANO 2014-2016 Proseguono le forti pressioni sulla dinamica tariffaria RCA Riduzione premi vita condizionata dal cambio di strategia definito nel corso del 2015. 2014-2016 2014 2015 OBIETTIVO 2016 FCST 6+6 2016 MEDIA 2014-2016 INCREMENTO PREMI MEDIO DANNI VITA +5% 5,1% 3,5% 6,1% 2,4% +3,7% +15% 48,9% -12,9% -19,7% -17,6% +6,1% COR MEDIO 92% 90,7% 89,1% 89,8% 89,4% 89,7% ROE CONSOLIDATO MEDIO 13,5% 15,0% 13,1% 14,4% 15,4% 14,5% CRESCITA ANNUALE MEDIA DIVIDENDO +5% 5,6% 5,3% 5,0% 5,0% +5,3% 5
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STRUTTURA SOCIETARIA YAFA HOLDING SPA (Carlo Acutis) 82% 12% 7,03% VITTORIA CAPITAL SPA MÜNCHENER GROUP 51,15% VITTORIA ASSICURAZIONI S.P.A. FLOTTANTE 32,07% Immobiliare Private Equity Servizi Altre Partecipazioni Strategiche 7
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PREMI (Lavoro diretto) Sviluppo 2016 delle garanzie accessorie conducente e rami non auto Volumi RCA continuano a risentire della forte competizione sui prezzi / ML +5,1% +3,5% +2,4% 1.033 1.069 1.095 Rami non Auto +3,4% +0,2% +5,5% Altri Rischi Auto +12,2% +11% +6,3% RCA +3,9% +2,6% +0,1% MERCATO -2,7% -2,4% 9
COMBINED RATIO (Lavoro conservato) COR tra i migliori del mercato Loss ratio 2016 beneficia dell andamento dei rami non auto Effetto sinistri di punta sul 2015 neutralizzato dalle coperture riassicurative 90,7 89,1 89,4 Cost Ratio Loss Ratio 10
COMBINED RATIO RAMI AUTO (Lavoro conservato) RCA: Ipotizzata frequenza in aumento nel 2016 e una crescita dei premi ancora fortemente condizionata dalla concorrenza sui prezzi. 86,1 86,8 87,7 Cost Ratio Loss Ratio 11
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PREMI VITA Incremento Massa gestita. Strategia di contenimento dei premi unici rivalutabili collegati a gestioni separate a causa del perdurare dei bassi tassi di interesse / ML Massa gestita Quietanze 250,6 +48,9% 218,3-12,9% 180,0-17,6% Nuova produzione MERCATO +29,9% +4,0% 13
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Portafoglio investimenti stabile con nucleo centrale in titoli di stato COMPOSIZIONE DEGLI INVESTIMENTI (Bilancio Consolidato) Prosegue la diversificazione del portafoglio titoli di stato italiani con titoli di stati esteri nei rami danni / ML Altro * 3.089 100% 7,5% 3.167 100% 9.3% 3.295 100% 9,2% Immobiliare 20,8% 20,2% 19,2% Liquidità 7,5% 5,3% 5,7% Titoli obbligazionari 64,2% 65,2% 65,9% * Altro: Partecipazioni, azioni e quote di OICR, Finanziamenti e crediti 15
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POLITICA DEI DIVIDENDI Obiettivo crescita annuale media del dividendo 2014 2016: +5% / 000 * 11.180 11.184 11.454 11.454 11.454 12.128 12.802 13.476 4.872 5.553 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 * Nel 2008 aumento gratuito di capitale (1:1) 17
RISULTATO CONSOLIDATO E PRINCIPALI INDICATORI Risultati 2016 in miglioramento Solvency I ratio ROE consolidato / ML * Risultato Netto di Gruppo * Risultati 2015 penalizzati dalla rideterminazione delle imposte differite attive a seguito della Legge di Stabilità 2016 ( c.a 9,5 ML). 18
LEGENDA PREMI PREMI CONTABILIZZATI LAVORO DIRETTO - Classificazione gestionale LOSS RATIO LAVORO CONSERVATO - Classificazione gestionale SINISTRI DI COMPETENZA / PREMI DI COMPETENZA COST RATIO - LAVORO CONSERVATO - Classificazione gestionale (SPESE DI GESTIONE + AMMORTAMENTO BENI IMMATERIALI + PARTITE TECNICHE) / PREMI DI COMPETENZA COMBINED RATIO LAVORO CONSERVATO - Classificazione gestionale (SINISTRI DI COMPETENZA + SPESE DI GESTIONE + AMMORTAMENTO BENI IMMATERIALI + PARTITE TECNICHE) / PREMI DI COMPETENZA ROE CONSOLIDATO UTILE NETTO DI GRUPPO D ESERCIZIO / SEMISOMMA PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO INIZIALE + PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO FINALE. IL PATRIMONIO SI CONSIDERA AL NETTO DELLA RISERVA PER PLUSVALENZE/MINUSVALENZE LATENTI SOLVENCY RATIO I PATRIMONIO DI SOLVIBILITA DISPONIBILE / MARGINE DI SOLVIBILITA RICHIESTO MASSA GESTITA RISERVA MATEMATICA CLASSE C + CLASSE D 19