DOCUMENTO AD USO INTERNO ESPLICATIVO DELLE CARATTERISTICHE E DEI RISCHI DEI FONDI COLLOCATI Fondo Target Maturity Franklin Templeton Opportunities Fund Franklin Multi Bond 2022 Fund
Razionale dell investimento Il Fondo Franklin Multi Bond 2022 Fund è un comparto della SICAV lussemburghese Franklin Templeton Opportunities Fund, avente Società di Gestione Franklin Templeton International Services S.à.r.l. Il Fondo ha l obiettivo di offrire al cliente una cedola periodica ed un orizzonte temporale target di investimento, raggiunto il quale l investimento viene rimborsato con l obiettivo di preservare il capitale inizialmente investito. Il portafoglio è investito attraverso una strategia attiva su strumenti di natura obbligazionaria denominati in Euro o in altre valute, nonché su strumenti del mercato monetario. Caratteristiche Essendo un prodotto a diversificazione complessiva degli asset è consigliato proporlo nel limite del 20% dell'ammontare degli asset complessivi del cliente detenuti presso la Banca (tale soglia può essere eccezionalmente superata se il cliente ha rilevanti giacenze c/o altri Istituti) da calcolare cumulativamente alle quote eventualmente già investite nei Fondi Generali: Obiettivo Rendimento, Obiettivo Rendimento Emerging Markets, Obiettivo Cedola, Obiettivo Cedola II e nei Fondi Eurizon Capital s.a.: Eurizon Opportunità Global Bond Cedola 06/21, Eurizon Opportunità Global Bond Cedola 07/21, Eurizon Opportunità Global Bond Cedola 10/21, Eurizon Opportunità Global Bond Cedola 12/21, Eurizon Opportunità Global Bond Cedola 02/22, Eurizon Opportunità Global Bond Cedola 04/22, Eurizon Opportunità Global Bond Cedola 05/22. Coerentemente con le politiche di investimento del fondo, il prodotto è consigliabile in una logica buy&hold e di conseguenza potrebbe non essere indicato per i clienti che prevedono di ritirare il proprio capitale prima della scadenza fissata nel 2022, anche in considerazione della presenza di commissioni di uscita anticipata (anti-diluition fees) che diminuiscono ogni anno di 0,60%. La distribuzione annuale di un ammontare predeterminato per i primi tre anni sotto forma di dividendo ed il rimborso del capitale a scadenza sono obiettivi del Fondo ma non vi è alcuna garanzia di risultato (consultare il Prospetto in proposito). Il prodotto risulta adeguato per la clientela che: Ha un profilo di Competenza almeno basso Ha un orizzonte temporale almeno di medio periodo Valutazione di adeguatezza Mifid Il Fondo è concepito per essere detenuto fino alla scadenza e gli investitori dovrebbero essere disposti a mantenere il proprio investimento fino a tale data. Il Fondo quindi potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro 5 anni. La quantità in cui il prodotto sarà vendibile al singolo cliente dipenderà dal rischio del suo portafoglio. Il VaR del Fondo al momento è pari a 0,49%. Ad ogni modo restano validi i presidi organizzativi sul limite del 20% precisati nella sezione precedente.
Caratteristiche principali del Fondo Denominazione Franklin Multi Bond 2022 Fund Codice ISIN Società di gestione LU1571335865 Franklin Templeton International Services S.à.r.l La Management Company è Franklin Templeton International Services S.à.r.l. Il gestore delegato del comparto è Franklin Templeton Investment Management limited. Descrizione Sicav Franklin Templeton Investments vanta oltre 65 anni di presenza attiva sui mercati finanziari internazionali. Con un patrimonio in gestione pari a 740 miliardi di Dollari e 23 milioni di clienti in 5 continenti, il gruppo è oggi tra i leader mondiali della gestione di patrimoni e di servizi di investimento. Franklin Templeton Investments è quotata alla Borsa di New York. (dati aggiornati al 31 marzo 2017, fonte: Franklin Templeton) Collocamento NON in esclusiva dal 27 giugno 2017 al 22 settembre 2017 (fino alle ore 20). Periodo di Collocamento Data di lancio del comparto Scadenza del Fondo NAV Iniziale Investimento minimo Le sottoscrizioni effettuate mediante Offerta Fuori Sede restano sospese per 7 giorni dalla data di sottoscrizione da parte dell investitore per garantire la possibilità di esercitare il diritto di recesso. I Consulenti Finanziari possono quindi raccogliere gli ordini fino al 15 settembre 2017. 2 ottobre 2017 (prima data NAV) 30 settembre 2022 (in tale data il Fondo cesserà di esistere e verrà liquidato con il rimborso agli investitori) 100 Euro 1000 Euro, con successivi multipli di 500 Euro Il Fondo intende conseguire un reddito regolare in un orizzonte di investimento fisso di 5 anni, investendo principalmente in titoli di debito denominati in euro di qualunque qualità. L approccio di gestione prevede la costruzione di un portafoglio obbligazionario, monitorato e rivisto periodicamente in base alle valutazioni del Gestore sui mercati obbligazionari, in modo da adattare la scadenza degli investimenti alla vita del Fondo (cinque anni). Operando in questo modo il Gestore riesce a bloccare il rendimento dei titoli sottostanti sino a scadenza. Politica d Investimento Ad ogni modo il Gestore ha la facoltà di vendere i titoli sottostanti prima della loro scadenza naturale in modo da consolidare in anticipo i rendimenti. La costruzione del portafoglio del Fondo sarà basata sui seguenti criteri (alcuni criteri sono definiti nel Prospetto mentre altri sono stati concordati con il gestore): investimento principale in titoli di debito denominati in euro di qualunque qualità (compresi titoli di debito di qualità inferiore, come non investment grade, a basso rating e/o privi di rating), emessi da società di qualunque dimensione e settore e ubicate in qualunque paese, compresi i mercati emergenti gli investimenti in titoli ad alto rendimento/sub-investment grade possono
rappresentare al massimo il 50% del patrimonio del Fondo il Fondo può investire anche in obbligazioni ibride e titoli contingent capital, rispettivamente fino al 20% e 15% del proprio patrimonio. Investimento in misura minore in altre tipologie di titoli denominati in euro, compresi titoli di debito emessi da governi e agenzie governative. Limitata esposizione al reinvestment risk (rende aleatorio l obiettivo di rendimento). Uso marginale del debito dei mercati emergenti. Portafoglio target costituito da circa 66 titoli diversificati per paese e settore Utilizzo di derivati con finalità di copertura dei rischi, di efficiente gestione del portafoglio o di investimento L esposizione del Fondo a valute diverse dall Euro viene sistematicamente coperta Modalità di Acquisto Modalità di Riscatto Sottoscrizione nel periodo/finestra di collocamento attraverso versamento unico. Non sono previste commissioni di sottoscrizione. E possibile richiedere in qualunque momento il rimborso delle quote del fondo acquistate che saranno valorizzate al NAV corrente al momento dello smobilizzo, ma in questo caso sono previste delle commissioni di uscita/rimborso calcolate in misura pari alla quota di commissioni di collocamento riconosciute al distributore e non ancora ammortizzate (vedi sezione Commissioni). Lo smobilizzo deve avvenire entro le 2 p.m.(ora di Lussemburgo) Pubblicazione del NAV Giornaliera (esclusi i festivi secondo il calendario Lussemburghese) L obiettivo del portafoglio è quello di pagare un dividendo su base annua pari al 2% (Euro 2,00 per quota) nei primi 3 anni. Negli ultimi 2 anni verranno pagati dividendi aggiuntivi a seconda delle condizioni di mercato. La distribuzione dei dividendi avviene annualmente (nel mese di Aprile di ciascun anno). Politica di distribuzione Il Gestore si riserva il diritto di distribuire capitale, tenendo conto degli interessi dei sottoscrittori. L obiettivo del Fondo è il rimborso del capitale a scadenza. La distribuzione annuale di un ammontare predeterminato e il rimborso del capitale a scadenza sono obiettivi del Fondo ma non vi è alcuna garanzia di risultato (consultare il Prospetto in proposito). Commissioni Commissioni di Collocamento Il NAV del Fondo è comprensivo di una Commissione di Collocamento implicita per CheBanca! pari al 3,00%. Tale commissione non appare nel NAV del Fondo, in quanto diluita nell arco del periodo di investimento, ma nel caso in cui il cliente decida di smobilizzare l investimento anticipatamente, dovrà tener conto che al NAV verrà applicata una penale (Anti Diluiton Fee) decrescente di 0,60% ogni anno (come da tabella successiva).
Commissioni di uscita anticipata (Anti-Diluition Fee) Commissione di uscita pari a 3,00% per quota, decrescente di 0,60% ogni anno, in particolare: 3,00% se il rimborso avviene nel 1 anno 2,40% se il rimborso avviene tra il 1 ed il 2 anno 1,80% se il rimborso avviene tra il 2 ed il 3 anno 1,20% se il rimborso avviene tra il 3 ed il 4 anno 0,60% se il rimborso avviene tra il 4 ed il 5 anno 0,25%, riconosciuta a Franklin Templeton. Management Fee Si rinvia al Prospetto per ulteriori spese che potrebbero essere sostenute dal cliente. Principali rischi connessi all investimento/indicatore di rischio dello strumento Indicatore di categoria di rischio Rischio capitale In una categoria standard di rischio/rendimento da 1 a 7, il Comparto è stato inserito dalla Sicav nella categoria 3. Qualora alcuni dei titoli obbligazionari che compongono il portafoglio non dovessero rimborsare il capitale a scadenza, l investitore non recupererebbe il 100% del capitale inizialmente investito Rischio di tasso Rischi legati all investimento in titoli Emerging Markets Rischio di Liquidità Rischi legati all investimento in Derivati Documenti Documentazione obbligatoria Documentazione su richiesta Ulteriori documenti a disposizione della clientela Il valore dei titoli di debito può variare in misura significativa a seconda del contesto economico e dei tassi d interesse, nonché dell affidabilità creditizia dell emittente. Questi rischi sono di norma più elevati per i titoli di debito con rating inferiore a Investment grade. La definizione di paese emergente è di un paese caratterizzato da un reddito medio pro-capite inferiore alla media mondiale, ma che presenta dei tassi di crescita più elevati rispetto ai paesi sviluppati. Reddito pro-capite, prodotto interno lordo, indici di sviluppo umano, posizione geografica ed investimenti finanziari ad elevato rendimento ma ad alto rischio e volatilità, sono i principali criteri che influenzano la classificazione di un paese come emergente. I titoli emessi in tali paesi sono ritenuti più esposti al rischio che l'emittente o il garante di un titolo a reddito fisso o di un derivato non rispetti i suoi obblighi di pagamento. Ciò potrebbe influire sul valore del fondo. Il Fondo investe in mercati che potrebbero essere colpiti da una diminuzione della liquidità. Questo potrebbe influire sui prezzi dei titoli, in caso di apertura e chiusura delle posizioni da parte del Fund Manager, e quindi sul valore del Fondo. Certi derivati possono causare guadagni o perdite maggiori dell'importo originariamente investito. L investimento in Derivati rimane comunque residuale e finalizzato alla copertura di rischi. Devono essere obbligatoriamente consegnati alla clientela i seguenti documenti: - KIID - Modulo di sottoscrizione - Documento con l informativa sugli Inducement Devono essere consegnati alla clientela, qualora ne faccia richiesta, i seguenti documenti: - Prospetto del Fondo (con traduzione di cortesia in lingua italiana) - Factsheet mensile sull andamento del Fondo Franklin Templeton predisporrà e depositerà in CONSOB specifico materiale per la vendita da fornire alla clientela (flyer)