ITALIAN TRADING FORUM

ITALIAN TRADING FORUM Rimini, 17-18 18 maggio 27 Le candele giapponesi Relatore: Maurizio Milano resp. analisi tecnica Gruppo Banca Sella NB: le slides sulle candele sono state realizzate da Giorgio Sogliani UFFICIO ANALISI TECNICA

Tipi di grafici: GRAFICI A BARRE un grafico a barre giornaliero, ogni giornata è rappresentata da una ea verticale che si estende dal minimo al massimo di seduta BAYER (16.52, 16.63, 15.89, 15.89, -.5) apertura di seduta è indicata da un trattino sulla sinistra, mentre chiusura di seduta è indicata da un trattino sulla destra 18. 17.5 17. 16.5 16. 15.5 15. 14.5 Max seduta 14. 13.5 Min seduta Apertura Chiusura (prezzo di chiusura superiore al prezzo di apertura) 13. 12.5 12. 11.5 11. 1.5 Chiusura (prezzo di chiusura inferiore al Apertura 6 7 1 11 12 13 14 17 18 19 2 21 24 25 1. 9.5

Tipi di Grafici: CANDELE GIAPPONESI - definizioni Fib 3 future (24,28, 24,285, 24,25, 24,28, +) Un grafico a candele è simile ad un grafico a barre, contiene le stesse informazioni ma è di più immediata evidenza 2475 247 2465 Il segmento di barra che rappresenta l intervallo tra l apertura e la chiusura è rappresentato con un rettangolo denominato corpo della candela 246 2455 245 2445 Se la chiusura è superiore all apertura, il corpo è rappresentato col colore bianco. Se invece la chiusura è inferiore all apertura, il corpo viene rappresentato in nero 244 2435 243 2425 242 Gli eventuali segmenti verticali al di sopra e/o al di sotto del corpo, vengono denominati ombre 1:27 AM 11:12 AM 12:12 PM 1:12 PM 2:12 PM 3:12 PM 4:12 PM 5:12 PM 9:27 AM 7 1:12 AM 11:12 AM 12:12 PM 1:12 PM 2:12 PM 3:12 PM 4 2415

ipi di grafici: Japanese Candlesticks es. di grafico giornaliero GENERALI (19.91, 2.61, 19.91, 2.6, +.74) Max giornaliero (ombra superiore) Chiusura (seduta positiva, quindi corpo bianco) 19. 18.5 18. 17.5 17. 16.5 Open 16. Min iornaliero (ombra nferiore) Chiusura (seduta negativa, quindi corpo nero) Open 15.5 15. 14.5 14. 29 5 August 12 19 26 2 September 9 16 23 3

9 CANDELE BASE 12 LONG LINES 1 8 6 4 2 1 2 Il mercato esprime una chiara direzionalità

9 CANDELE BASE 8 SHORT LINES 7 6 5 4 3 2 1 3a 4a 3b 4b Il mercato è incerto sulla strada da prendere

9 CANDELE BASE 12 SHAVEN HEAD 1 8 6 4 2 12 SHAVEN BOTTOM 5 6 1 8 6 4 2 7 8 Battaglia tra tori ed orsi

9 CANDELE BASE 12 1 8 6 4 2 DOJI 9 - Doji 9a - Long-Legged D. 9b -Gravestone D. 9c -Dragonfly D. 9d -Four Price D. Incertezza ed indecisione Il mercato può essere vicino ad un punto di svolta

CANDELE GIAPPONESI: 9 figure base BNP (42.35, 43.1, 41.6, 41.95, +.7) 48. 47.5 47. 46.5 46. 45.5 45. 44.5 44. 43.5 43. 42.5 42. 41.5 41. 4.5 4. 39.5 39. 38.5 38. 37.5 37. 36.5 36. 35.5 35. 34.5 34. 33.5 33. 32.5 32. 2 27 3 February 1 17 24 3 March 1 17 24 31 April 7 14 22 28 5 12 May

Figure di inversione: Hammer (martello) e Hanging Man (impiccato) 12 1 8 6 4 2 HAMMER / HANGING MAN 15 8 2 2 8 15 Il martello e l impiccato sono candele singole, con un corpo piccolo rispetto alle ombre inferiori (1/3 o 1/4) e con un ombra superiore molto corta o assente del tutto 1 2 Il Martello si trova in un trend ribassista, e la sua forma segnala una forte discesa poi negata dai prezzi di chiusura L Impiccato si trova in un trend rialzista, segnala un mercato che prova a scendere, anche se poi mantiene le posizioni, quindi una perdita di spinta rialzista. Il nome nasce dall immagine grafica e sottolinea un rischio di rimanere appesi

Figure di Inversione: Inverted Hammer (martello rovesciato) e Shooting Star (stella cadente) 12 1 INVERTED HAMMER / SHOOTING STAR 15 15 8 6 4 2 4 4 15 15 1 2 Il Martello rovesciato è simile al suo cugino, il Martello. Si trova in un trend negativo a segnala una perdita di spinta ribassista La Stella cadente si trova sui picchi di mercato e segnala un rischio di inversione

STELLA CADENTE ABN AMRO (15.9, 16.8, 15.48, 15.48, -.31) 18 Scenario e Psicologia dietro le candele 17 17 16 In un trend rialzista, il mercato apre (a volte in gap-up), tocca un nuovo massimo e poi chiude vicino al minimo. Il segnale è negativo ed anticipa una possibile inversione di tendenza 16 15 15 14 14 13 11 18 25 2 December 9 16 23 3 Un rialzo di volatilità e volumi rafforza ulteriormente la significatività della figura 23 6 13 2 27 3 February 13 12

Pattern di inversione: Bullish & Bearish Engulfing / descrizione 12 1 8 6 4 2 12 1 8 6 4 2 9 4 8 5 BULLISH ENGULFING 11 11 2 1 1 2 BLENDED 9 8 5 3 BEARISH ENGULFING 2 11 11 2 1 4 3 3 1 2 BLENDED 2 1 8 5 L engulfing pattern è costituito da 2 corpi di colore opposto, con il secondo corpo che inghiotte completamente la candela precedente Il primo giorno dell engulfing presenta un corpo piccolo, mentre il giorno seguente ha un corpo lungo Il pattern riflette quindi un iniziale perdita di spinta seguitadaun importante battaglia, segnalando nell insieme una possibile inversione di tendenza

attern di inversione: Piercing Pattern & Dark Cloud (Nuvole nere 16 14 12 1 8 6 4 2 16 14 12 1 8 6 4 2 PIERCING LINE 15 15 14 12 14 11 11 4 3 2 1 1 1 2 BLENDED DARK CLOUD COVER 15 15 13 14 12 5 5 2 4 2 1 1 1 2 BLENDED La Piercing Line ricorda il Bullish engulfing, ma fornisce un segnale più debole. Fondendo le due candele si ottiene un Ombrello di carta o un Martello, che segnalano comunque una possibile inversione al rialzo dei prezzi La Dark Cloud Cover (copertura di nuvole nere) ricorda un bearish engulfing, ma fornisce un segnale più debole. Fondendo le due candele si ottiene una stella cadente, che segnala una possibile inversione al ribasso

attern di inversione: Morning & Evening Star (Stella del mattino&della sera) 17 7 16 8 MORNING STAR 6 5 2 1 15 5 14 6 17 1 2 3 BLENDED 2 EVENING STAR 17 16 12 13 12 11 12 11 1 3 4 1 16 14 17 1 2 3 BLENDED 1 4 2 La Morning Star (stella del mattino) è un valido pattern rialzista. È costituito da 3 candele: una candela nera lunga, seguita da una candela corta che apre in gap-down e da una candela bianca lunga che apre in gap-up. Anche se il secondo gap non è strettamente indispensabile, rafforza sicuramente la validità del segnale. La Evening Star (stella della sera) è l analogo ribassista della stella del mattino, e compare sul picco di un trend rialzista UFFICIO ANALISI TECNICA

I Gaps: una breve definizione Gap-up 17 7 ap-down 16 8 EVENING STAR MORNING STAR 6 5 2 1 16 12 13 12 11 12 11 1 2 17 15 5 14 6 17 1 2 3 BLENDED 17 1 2 3 BLENDED 3 4 1 1 4 2 16 14 Un Gap è un vuoto nei prezzi che si verifica quando: il minimo della seduta corrente è superiore al massimo della seduta precedente (gap-up) il massimo della seduta corrente è inferiore al minimo della seduta precedente (gap-down) Con le candele giapponesi, per gap si intende l intervallo tra i corpi delle due candele, senza prendere in considerazione i massimi ed i minimi

Pattern di inversione: Morning & Evening Star 18 16 14 12 1 8 6 4 2 17 7 16 8 MORNING STAR 6 5 2 1 15 5 14 6 17 1 2 3 BLENDED 1 16 14 Il pattern Morning Star, se si effettua la fusione tra le 3 candele, si può ricondurre ad un Ombrello di carta o a un Martello, che è un altra importante figura di inversione di tendenza al rialzo 18 16 14 12 1 8 6 4 2 EVENING STAR 17 17 16 12 13 12 11 12 11 4 4 2 3 2 1 1 1 2 3 BLENDED Il pattern Evening Star, se si effettua la fusione tra le 3 candele, si può ricondurre ad una Stella cadente, che è un altra importante figura di inversione di tendenza al ribasso

Downside TASUKI GAP Grafico candlevolume AHOLD (3.81, 4.4, 3.77, 3.89, +.9) Il GAP gioca un importante ruolo come livello di forte resistenza 22. 21.5 21. 2.5 2. 19.5 19. 18.5 18. 17.5 17. Volumi elevati Volumi ridotti (segno di un debole rally) 16.5 16. 15.5 15. 14.5 14. 13.5 13. 12.5 12. 11.5 11. 15 1 5 4 1 July 8 15 22 29 5 August 12 19 26 2 9 September 16 23 3 October 7 x1

IL MONEY MANAGEMENT UN DECALOGO PER IL TRADER 1 ) THE TREND IS YOUR FRIEND : MAI ANDARE CONTRO IL TREND 2 ) MAI MEDIARE IN PERDITA, SEMMAI MEDIARE IN UTILE 3 ) FISSARE SEMPRE DEI LIVELLI DI STOP LOSS PRIMA DI PRENDERE UNA POSIZIONE E POI RISPETTARLI 4 ) FARE STOP-TRAILING 5 ) EVITARE I MERCATI ED I TITOLI POCO LIQUIDI ED IPERVOLATILI

) MANTENERE LA CALMA, NON ESSERE AVIDI NÉ SPERARE CONTRO L EVIDENZA ) NON RISCHIARE MAI PIÙ DEL 5-1 % DEL PROPRIO PATRIMONIO IN 1 VOLTA SOLA ) COSTITUIRE UN FONDO AMMORTAMENTO PERDITE CON GLI UTILI CONSEGUITI ) NON FARSI ASSORBIRE TROPPO DALL ATTIVITÀ DI TRADING: ALLA LUNGA OGORA! LAVORARE SU PIU ORIZZONTI/MERCATI PER DIVERSIFICARE IL RISCHIO ) DISCIPLINA: RICORDARSI DI OSSERVARE GLI ALTRI NOVE!! Tenere un Trading-Log, ovvero un diario in cui segnare il nostro personale modo di fare trading, può aiutarci ad essere disciplinati...e fino a quando non avremo elaborato ed affinato un metodo vincente è meglio lavorare con importi piccoli!

TECHNICAL ANALYSIS Technical analysis has been shown to generate statistically significant profits, despite its incompatibility with most economists notions of efficient markets Federal Reserve Bank of New York, C. L. Osler and P.H. Kevin Chang, Staff Report, No. 4, August 1995 Who are we to argue with the Fed?