L impairment test delle immobilizzazioni

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1 L impairment test delle immobilizzazioni ODCEC Grosseto, 14 ottobre 2017 Relazione di Oscar Bazzotti Traduzione Nella lingua italiana, impairment test si traduce con test di verifica della recuperabilità delle immobilizzazioni. Bazzotti, Impairment test 2 1

2 Premessa L impairment test delle immobilizzazioni è quel procedimento che deve essere adottato quando il valore netto contabile di un attività oppure di un unità generatrice di flussi di cassa è superiore al suo valore recuperabile (recuperabile attraverso la vendita «fair value» o attraverso gli ammortamenti «valore d uso»). L argomento è trattato nell OIC 9 «Svalutazioni per perdite durevoli di valore delle immobilizzazioni materiali e immateriali». Bazzotti, Impairment test 3 Le fasi dell impairment test 1. Divisione dell impresa in attività o unità generatrici di cassa. 2. Identificazione del valore contabile. 3. Identificazione del fair value. 4. Stima dei flussi finanziari futuri. 5. Definizione del tasso di sconto e attualizzazione dei flussi di cui sopra. 6.Raffrontotrafairvalueevalored usoedeterminazionedel valore recuperabile. 7. Raffronto tra valore recuperabile e valore contabile. 8. Rilevazione dell eventuale perdita di valore. Bazzotti, Impairment test 4 2

3 Definizioni Unità generatrice di cassa il più piccolo gruppo di attività che include l attività oggetto di valutazione e genera flussi finanziari in entrata indipendenti dagli altri ed identificabili. Fair value il prezzo corrente di mercato al quale un attività può essere scambiata tra controparti indipendenti. Bazzotti, Impairment test 5 Definizioni Valore d uso il valore attuale dei flussi di cassa attesi da una certa attività o unità generatrice di cassa. Valore recuperabile il maggiore tra fair value e valore d uso. Bazzotti, Impairment test 6 3

4 In generale Se il valore recuperabile di un immobilizzazione è inferiore al suo valore netto contabile, l immobilizzazione si rileva a tale minor valore. La differenza è imputata nel conto economico come perdita durevole di valore. Bazzotti, Impairment test 7 Bazzotti, Impairment test 8 4

5 Indicatori di perdita di valore Nel corso dell esercizio il valore di mercato di un attività è diminuito più di quanto ci si aspettasse; si sono verificate variazioni significative (in senso negativo per la società) nell ambiente tecnologico, di mercato, economico o normativo; sono aumentati i tassi di interesse di mercato ovvero i tassi di rendimento degli investimenti; una stima indica che il valore contabile delle attività è superiore al loro fair value. Bazzotti, Impairment test 9 E ancora Nel corso dell esercizio il deperimento fisico oppure l obsolescenza di un attività risultano evidenti; un attività non viene utilizzata oppure è poco utilizzata; il settore al quale l attività appartiene è oggetto di piani di ristrutturazione o cessione; viene ricalcolata la vita utile dell immobilizzazione. Bazzotti, Impairment test 10 5

6 Determinazione del valore recuperabile Ricordato che di tratta del maggiore tra fair value e valore d uso, non è necessario calcolarli entrambi: se già il fair value è superiore al valore netto contabile, l attività non ha subito alcuna riduzione di valore. Bazzotti, Impairment test 11 Determinazione del fair value Con buona approssimazione, possiamo affermare che il «fair value» corrisponde al prezzo di mercato, se esiste un mercato attivo; alla miglior stima possibile del prezzo di mercato, qualora il mercato non esista. Bazzotti, Impairment test 12 6

7 Fair value: gerarchia dei criteri di determinazione Prezzo di mercato Se il mercato esiste Stime del prezzo di mercato Operazioni recenti, simili o per beni equivalenti (input di mercato) Income approach oppure cost approach Flussi di reddito futuri o costo di sostituzione (input NON di mercato) Bazzotti, Impairment test 13 Determinazione del valore d uso Consiste nel valore attuale dei flussi finanziari futuri derivanti da un attività, nel corso della sua vita utile residua. Perciò è necessario stimare i flussi finanziari derivanti dall uso continuativo di una certa attività, compresa la sua dismissione; applicare un tasso di attualizzazione appropriato. Bazzotti, Impairment test 14 7

8 Stima dei flussi finanziari futuri Proiezione dei flussi finanziari in entrata derivanti dall uso continuativo dell attività. Proiezione dei flussi finanziari in uscita necessari per generare i flussi in entrata derivanti dall uso continuativo dell attività. Flussi finanziari netti da percepire oppure da erogare per la dismissione dell attività, al termine della sua vita utile. Bazzotti, Impairment test 15 Stima dei flussi finanziari futuri Dove reperire i dati? «La società utilizza i piani o le previsioni, approvati dall organo amministrativo, più recenti a disposizione per stimare i flussi finanziari. In linea tendenziale, tali piani non superano un orizzonte temporale di cinque anni». Per la stima di un periodo più ampio, si ricorre all estrapolazione di dati costanti o in crescita. Bazzotti, Impairment test 16 8

9 Tasso di sconto Riflette le valutazioni correnti del mercato sul valore temporale del denaro; sui rischi specifici dell attività. Bazzotti, Impairment test 17 Rilevazione della perdita su attività Va imputata in quest ordine: al valore dell avviamento relativo a quell attività; se l avviamento non esiste ovvero è incapiente, all attività stessa in toto o per la parte non coperta dall avviamento. Bazzotti, Impairment test 18 9

10 Rilevazione della perdita su UGC Va imputata in quest ordine: al valore dell avviamento imputabile a quella UGC; se l avviamento non esiste ovvero è incapiente, alle attività che compongono l UGC, proporzionalmente al loro valore contabile, in toto o per la parte non coperta dall avviamento. Bazzotti, Impairment test 19 Ripristino di valore Se vengono meno i motivi che avevano determinato la svalutazione, il valore originario deve essere ripristinato. Non è possibile però ripristinare la svalutazione operata sull avviamento: articolo 2426, comma 1, numero 3, del codice civile. Bazzotti, Impairment test 20 10

11 Approccio semplificato Nella precedente versione dell OIC 9 esisteva un approccio semplificato, basato sulla «capacità di ammortamento», individuata come il margine economico che la gestione mette a disposizione per la copertura degli ammortamenti. Tale approccio semplificato era utilizzabile dalle società che non superavano, per due anni consecutivi, due dei seguenti limiti: numero dipendenti superiore a 250; totale attivo superiore a 20 milioni di euro; ricavi netti superiori a 40 milioni di euro. Bazzotti, Impairment test 21 Adesso «Nel contesto normativo del D. Lgs. 139/2015 si ritiene più coerente e adeguato che l approccio semplificato sia rivolto solo alle società per le quali sono previste anche normativamente delle semplificazioni e, quindi, solo alle società che redigono il bilancio abbreviato, di cui all art 2435 bis c.c., e alle micro imprese, di cui all art ter c.c.». Bazzotti, Impairment test 22 11

12 Perché un approccio semplificato Nelle società di minori dimensioni l unità generatrice di flussi di cassa tende a coincidere con l intera società; se la dinamica del circolante si mantiene stabile, i flussi di reddito approssimano i flussi di cassa. Bazzotti, Impairment test 23 Esito del test L impairment test si intende superato quando la prospettazione degli esiti della gestione futura indica che, in linea tendenziale, la capacità di ammortamento complessiva, relativa all orizzonte temporale preso a riferimento, è sufficiente a garantire la copertura degli ammortamenti. Bazzotti, Impairment test 24 12

13 Bazzotti, Impairment test 25 Bazzotti, Impairment test 26 13