Asset class: Equity Italia Speaker: Settimio Stigliano - Responsabile Azionario Italia Moderatore: Massimiliano Lattanzi Responsabile Pianificazione

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1 Asset class: Equity Italia Speaker: Settimio Stigliano - Responsabile Azionario Italia Moderatore: Massimiliano Lattanzi Responsabile Pianificazione Commerciale e Sviluppo Rete

2 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 17 maggio 2017 PERFORMANCE INDICI DI MERCATO INDICI PERFORMANCE YTD IN EURO S&P ,9% Europe Stoxx +12,4% FTSE MIB +13,0% FTSE Italia STAR +30,9% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 12 maggio 2017

3 VALUTAZIONI PRICE TO BOOK RATIO (STIMA 2017) PRICE EARNING RATIO (STIMA 2017) EARNINGS AVERAGE GROWTH 2016/18 S&P 500 2,9 18,4 +13,5% Europe Stoxx 1,6 15,5 +21,0% FTSE MIB 1,2 15,2 +21,6% FTSE Italia STAR 2,1 20,4 +17,2% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 12 maggio 2017

4 Sondaggio Con la nascita dei PIR ritenete che i risparmiatori abbiano a disposizione uno strumento finanziario che gli consenta di beneficiare delle potenzialità di rendimento delle small/mid cap italiane? Si No Non so

5 ARCA AZIONI ITALIA PERCHE INVESTIRE: Fondo storico della gamma Arca, ottimo track record sul mercato azionario italiano Portafoglio attuale caratterizzato da sovrappeso sul settore bancario, a sconto rispetto alla media europea, con previsione di rialzo dei tassi d interesse Generazione di extra performance attraverso «stock picking»

6 ARCA AZIONI ITALIA PERFORMANCE YTD +13,1% ASSET ALLOCATION PESO % LA VIEW DI ARCA: Tendenza Macro ESPOSIZIONE AZIONARIA LIQUIDITA 97,2% 2,8% Utili Fondamentali Trend Giudizio complessivo POSIZIONI ATTIVE: Sovrappeso settore bancario Stock picking PERFORMANCE YTD BMK: +13,3% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 11 maggio 2017

7 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 17 maggio 2017 ARCA AZIONI ITALIA COMPOSIZIONE SETTORIALE FONDO BENCHMARK DIFFERENZIALE Consumi ciclici 35,0% 35,6% -0,6% Consumi non ciclici 3,2% 3,4% -0,2% Finanziari 34,5% 32,6% +1,9% Energia 11,9% 12,2% -0,3% Servizi 15,4% 16,2% -0,8% POSIZIONI ATTIVE: Sovrappeso settore bancario per attesa aumento tassi d interesse Portafoglio legato alla ripresa economica con sottopeso nei settori difensivi come il settore dei servizi Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 11 maggio 2017

8 ARCA ECONOMIA REALE EQUITY ITALIA

9 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 17 maggio 2017 ARCA ECONOMIA REALE EQUITY ITALIA PERCHE INVESTIRE: Per investire nell eccellenza delle PMI italiane Complementare rispetto al listino principale Approccio molto selettivo nella costruzione del portafoglio Performante nelle fasi di rialzo, protettivo nelle fasi più volatili

10 24/04/ /05/ /06/ /06/ /07/ /07/ /08/ /09/ /09/ /10/ /10/ /11/ /12/ /12/ /01/ /02/ /02/ /03/ /03/ /04/ /05/ /05/ /06/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /10/ /10/ /11/ /12/ /12/ /01/ /01/ /02/ /03/ /03/ /04/ /05/2017 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 17 maggio 2017 Andamento Arca Economia Reale Equity Italia (dal lancio 24/4/15 al 05/05/17) 40% 30% +15% 20% 10% 0% +29% -10% -20% -30% -40% AREREIP IM equity Benchmark (70%star-30%Aim) FTSEMIB Index

11 ARCA ECONOMIA REALE EQUITY ITALIA PERFORMANCE YTD +26,5% ASSET ALLOCATION PESO % LA VIEW DI ARCA: Tendenza Macro ESPOSIZIONE AZIONARIA LIQUIDITA 88% 12% Utili Fondamentali Trend Giudizio complessivo POSIZIONI ATTIVE: Stock picking PERFORMANCE YTD BMK: +25,5% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 5 maggio 2017

12 STOCK PICKING ORIENTATO VERSO I SEGUENTI TEMI Titoli esposti alla ripresa della domanda interna: Opportunità di consolidamento in settori frammentati: OPENJOB, IVS, MARR, ORSERO Titoli con dividendo alto e sostenibile: Garanzia di performance anche su eventuale correzione: ERG, ASCOPIAVE, IGD, ENAV, INWIT Titoli interessati da operazioni di M&A: Eccellenze italiane che possono essere potenziali target di operazioni di M&A: RAIWAY, AMPLIFON, IMA, BIO ON, DATALOGIC Titoli con ottime prospettive di crescita all estero: Leader mondiali nei loro settori di riferimento: FILA, BE CONSULTING, TECHNOGYM, PANARIA, INTERPUMP, DIASORIN

13 Sondaggio Con la nascita dei PIR ritenete che i risparmiatori abbiano a disposizione uno strumento finanziario che gli consenta di beneficiare delle potenzialità di rendimento delle small/mid cap italiane? Si No Non so

14 Question Time

15 Grazie per l attenzione Documento riservato alle Banche collocatrici e agli operatori professionali, non può essere distribuito alla clientela Le opinioni espresse non costituiscono una raccomandazione, un consiglio o un invito ad effettuare operazioni di investimento