Asset class: Equity Italia Speaker: Martina Mondin- Gestore Azionario Italia Moderatore: Lorenzo Giavenni Responsabile Pianificazione Commerciale e

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1 Asset class: Equity Italia Speaker: Martina Mondin- Gestore Azionario Italia Moderatore: Lorenzo Giavenni Responsabile Pianificazione Commerciale e Sviluppo Rete

2 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 15 novembre 2018 PERFORMANCE INDICI DI MERCATO INDICI PERFORMANCE YTD IN VALUTA LOCALE S&P ,7% Europe Stoxx -4,8% FTSE MIB -9,4% FTSE Italia STAR -7,5% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 9 novembre 2018

3 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 15 novembre 2018 VALUTAZIONI PRICE TO BOOK RATIO (STIMA 2018) PRICE EARNING RATIO (STIMA 2018) EARNINGS AVERAGE GROWTH 2017/19 S&P 500 3,2 16,9 +20,5% Europe Stoxx 1,5 13,5 +9,0% FTSE MIB 1,0 10,6 +4,4% FTSE Italia STAR 1,9 16,2 +10,6% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 9 novembre 2018

4 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 15 novembre 2018 Sondaggio In questo periodo, si ha un elevata percezione del rischio Italia. Quali tra le seguenti asset class ritenete possa essere più facilmente contagiata da tale fenomeno? I Titoli di Stato Le Obbligazioni Corporate Le azioni a larga capitalizzazione Le azioni a media piccola capitalizzazione

5 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 15 novembre 2018 ARCA AZIONI ITALIA PERCHE INVESTIRE: Fondo storico della gamma Arca, buon track record sul mercato azionario italiano Valutazioni attraenti, con interessanti crescite attese degli utili, ma pesa il rischio Italia Generazione di extra performance attraverso «stock picking»

6 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 15 novembre 2018 ARCA AZIONI ITALIA PERFORMANCE YTD -10,4% ASSET ALLOCATION PESO % LA VIEW DI ARCA: Tendenza Macro ESPOSIZIONE AZIONARIA LIQUIDITA 99,8% 0,2% Utili Fondamentali Trend Giudizio complessivo POSIZIONI ATTIVE: Stock picking PERFORMANCE YTD BMK: -9,9% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 9 novembre 2018

7 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 15 novembre 2018 ARCA AZIONI ITALIA COMPOSIZIONE SETTORIALE FONDO BENCHMARK DIFFERENZIALE Consumi ciclici 37,6% 35,0% 2,6% Consumi non ciclici 5,3% 5,5% -0,2% Finanziari 28,3% 30,2% -1,9% Energia 13,7% 13,0% 0,6% Servizi 15,1% 16,2% -1,2% POSIZIONI ATTIVE: Sovrappeso nel settore dei consumi ciclici vs sottopeso nel settore finanziario Dati aggiornati al 9 novembre 2018

8 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 15 novembre 2018 ARCA ECONOMIA REALE EQUITY ITALIA

9 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 15 novembre 2018 ARCA ECONOMIA REALE EQUITY ITALIA PERCHE INVESTIRE: Per investire nell eccellenza delle PMI italiane, sfruttando i vantaggi fiscali e finanziari della classe PIR Complementare rispetto al listino principale Approccio molto selettivo nella costruzione del portafoglio Performante nelle fasi di rialzo, protettivo nelle fasi più volatili

10 24/04/ /05/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /10/ /11/2018 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 15 novembre 2018 Andamento Arca Economia Reale Equity Italia (dal lancio 24/4/15 al 09/11/18) 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% +13% +34% AREREIP IM equity Benchmark (85%STAR-10%AIM-5%ML Euro Treasury Bill) FTSEMIB Index Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 9 novembre 2018

11 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 15 novembre 2018 ARCA ECONOMIA REALE EQUITY ITALIA PERFORMANCE YTD -8,0% ASSET ALLOCATION PESO % LA VIEW DI ARCA: Tendenza Macro ESPOSIZIONE AZIONARIA LIQUIDITA 92,4% 7,6% Utili Fondamentali Trend Giudizio complessivo POSIZIONI ATTIVE: Stock picking PERFORMANCE YTD BMK: -6,8% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 09 novembre 2018

12 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 15 novembre 2018 STOCK PICKING ORIENTATO VERSO I SEGUENTI TEMI Titoli esposti alla ripresa della domanda interna: Opportunità di consolidamento in settori frammentati: OPENJOB, IVS, MARR, GAROFALO Titoli con dividendo alto e sostenibile: Garanzia di performance anche su eventuale correzione: IREN, ENAV, ASCOPIAVE, RWAY, SOMEC, GAMENET, SAES Titoli interessati da operazioni di M&A: Eccellenze italiane che possono essere potenziali target di operazioni di M&A: AQUAFIL, DATALOGIC, MONDADORI, TECNOINVESTIMENTI, ERG Titoli con ottime prospettive di crescita all estero: Leader mondiali nei loro settori di riferimento: FILA, SOL, TECHNOGYM, AVIO, INTERPUMP, DIASORIN

13 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 15 novembre 2018 Sondaggio In questo periodo, si ha un elevata percezione del rischio Italia. Quali tra le seguenti asset class ritenete possa essere più facilmente contagiata da tale fenomeno? I Titoli di Stato Le Obbligazioni Corporate Le azioni a larga capitalizzazione Le azioni a media piccola capitalizzazione

14 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 15 novembre 2018 Question Time

15 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 15 novembre 2018 Grazie per l attenzione Documento riservato alle Banche collocatrici e agli operatori professionali, non può essere distribuito alla clientela Le opinioni espresse non costituiscono una raccomandazione, un consiglio o un invito ad effettuare operazioni di investimento