Asset class: Previdenza Speaker: Elena Daverio Responsabile Gestioni Previdenziali Moderatore: Lorenzo Giavenni Responsabile Pianificazione

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1 Asset class: Previdenza Speaker: Elena Daverio Responsabile Gestioni Previdenziali Moderatore: Lorenzo Giavenni Responsabile Pianificazione Commerciale e Sviluppo Rete

2 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 PRINCIPALI INDICI AZIONARI E OBBLIGAZIONARI INDICI PERFORMANCE IN LOCAL CURRENCY MSCI World +6,0% +10.8% Euro Stoxx -1,7% +7.4% S&P ,5% +12.5% Msci Emerging Market +7,3% +21.3% Bofa Merrill Lynch Euro Government tot return +3,3% -0.4% BofA Merrill Lynch Emerging Market HCurr Gov Index tot ret +9,0% +9.2% BofA Merrill Lynch Euro IG Corporate Index tot ret +4,8% +1.8% USD VS EURO +3,8% -12.3% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 29 settembre 2017

3 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17

4 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 Sondaggio Gli italiani sembrano pensare poco alla Previdenza. Le adesioni e i versamenti ai Fondi Pensione sono ancora molto lontani dal target potenziale che consentirebbe di porre le basi per costruire una soddisfacente rendita finanziaria. Quali sono secondo voi le motivazioni di tale atteggiamento? I vantaggi fiscali sono poco conosciuti I Clienti hanno scarse risorse economiche da destinare Aderire e versare al Fondo Pensione è considerato difficoltoso

5 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 La view del sui principali temi di investimento LA VIEW DI ARCA: Azioni BTP Corporate Bond Obbligazioni governative euro «core» Obbligazioni High Yield in USD USD neutrale con bias negativo su Europa neutrale ma valutazioni attraenti rispetto al Fair Value neutrale con bias negativo negativo negativo neutrale ma con importanti modifiche sui portafogli nel periodo

6 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 ARCA PREVIDENZA OBIETTIVO TFR PRINCIPALI CARATTERISTICHE: COMPARTO FLESSIBILE CON ESPOSIZIONE AZIONARIA MASSIMA 30% CON GARANZIA DI RESTITUZIONE DEL CAPITALE (*) FINO A 5 ANNI Mancanti alla pensione (*) garanzia del capitale al pensionamento e nei casi di inoccupazione per un periodo superiore ai 48 mesi, invalidità permanente, decesso. MEDIO Profilo di rischio

7 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 ARCA PREVIDENZA OBIETTIVO TFR PERFORMANCE YTD Quota Collettiva +1,0% ASSET ALLOCATION PESO % AZIONI 5.0% OBBLIGAZIONI HIGH YIELD 0.0% OBBLIGAZIONI P. EM. VALUTE FORTI 5.0% OBBLIGAZIONI GOVERNATIVE 40% Peculiarità: Gestione risk parity Significativa esposizione ad inflation linked mantenuta nel periodo. Duration significativamente ridotta nel periodo a 1.7 vs 2.7. No esposizione a USD DURATION 1.7 Dati aggiornati al 29 settembre 2017 PERFORMANCE YTD Quota Ordinaria +0,8%

8 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 ARCA PREVIDENZA RENDITA PRINCIPALI CARATTERISTICHE: COMPARTO FLESSIBILE CON ESPOSIZIONE AZIONARIA MASSIMA 40% OLTRE A 5 ANNI Mancanti alla pensione MEDIO Profilo di rischio

9 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 ARCA PREVIDENZA RENDITA PERFORMANCE YTD Quota Collettiva +2,2% ASSET ALLOCATION PESO % Peculiarità: AZIONI OBBLIGAZIONI SOCIETARIE IG OBBLIGAZIONI GOVERNATIVE «CORE» OBBLIGAZIONI GOVERNATIVE ITALIA OBBLIG P. EM. VALUTE FORTI DOLLARO US DURATION 27.0% 13.0% 28.0% 11% 5.0% 1% 2.9 Riduzione dell esposizione a obbligazioni governative dal 45% del nav al 28% del nav. Riduzione dell investimento in obbligazioni societarie investment grade. Incremento dell esposizione ai titoli di stato Italiani. Duration significativamente ridotta nel periodo. Eliminata esposizione al USD. Dati aggiornati al 29 settembre 2017 PERFORMANCE YTD Quota Ordinaria +2,0%

10 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 ARCA PREVIDENZA CRESCITA PRINCIPALI CARATTERISTICHE: COMPARTO FLESSIBILE CON ESPOSIZIONE AZIONARIA MASSIMA 70% OLTRE 10ANNI Mancanti alla pensione MEDIO ALTO Profilo di rischio

11 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 ARCA PREVIDENZA CRESCITA ASSET ALLOCATION PESO % AZIONI 45.0% OBBLIGAZIONI SOCIETARIE IG 15.0% OBBLIGAZIONI GOVERNATIVE 6.0% OBBLIGAZIONI GOVERNATIVE ITALIA 7.0% OBBLIG P. EM. VALUTE FORTI 10.0% DOLLARO US 1.0% DURATION 1.90 PERFORMANCE YTD Quota Collettiva +3,9% Peculiarità: La componente obbligazioni societarie investment grade è stata scesa corso del mese di marzo dal 22% al 15% del Nav a fronte dell incremento dell esposizione ai titoli di debito italiani. La componente governativa «core» è stata complessivamente ridotta. La componente obbligazioni governative paesi emergenti in hard currency è stata incrementata. L esposizione al USD è stata sostanzialmente eliminata. La duration ridotta da 2.6 a 1.9. L investito azionario è sostanzialmente invariato. Dati aggiornati al 29 settembre 2017 PERFORMANCE YTD Quota Ordinaria +3,6%

12 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 ARCA PREVIDENZA ALTA CRESCITA PRINCIPALI CARATTERISTICHE: COMPARTO FLESSIBILE CON ESPOSIZIONE AZIONARIA MASSIMA 100% OLTRE 15 ANNI Mancanti alla pensione ALTO Profilo di rischio

13 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 ARCA PREVIDENZA ALTA CRESCITA ASSET ALLOCATION PESO % AZIONI 52.0% AZIONI PAESI EMERGENTI 10.0% OBBLIGAZIONI SOCIETARIE IG 5.0% OBBLIG P. EM. VALUTE FORTI 13.0% DOLLARO US 2.0% DURATION 1.5 PERFORMANCE YTD Quota Collettiva +5,5% Peculiarità : Esposizione azionaria lievemente ridotta. La componente emerging è pari al 10% del Nav. Le gestione azionaria è stata caratterizzata da scelte di allocazione settoriale di tipo contrarian. In particolare è stata costituita una posizione tattica lunga sulla biotecnologia in giugno. Nel corso del mese di agosto sono state implementate posizioni lunghe sul settore energia e sulle assicurazioni ramo danni e riassicurazioni. La componente corporate è stata dimezzata. Componente USD sostanzialmente azzerata. Duration ridotta da 2 a 1.5 Dati aggiornati al 29 settembre 2017 PERFORMANCE YTD Quota Ordinaria +5,2%

14 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 LA PERFORMANCE DI ARCA PREVIDENZA ARCA PREVIDENZA CLASSE COLLETTIVA PERFORMANCE (5Y) OBIETTIVO TFR +7,7% RENDITA +29,2% CRESCITA +40,5% ALTA CRESCITA +51,7% Dati aggiornati al 29 settembre 2017

15 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 LA PERFORMANCE DI ARCA PREVIDENZA ARCA PREVIDENZA CLASSE ORDINARIA PERFORMANCE (5Y) OBIETTIVO TFR +6,2% RENDITA +27,3% CRESCITA +38,4% ALTA CRESCITA +48,8% Dati aggiornati al 29 settembre 2017

16 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 Question Time

17 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 Sondaggio Gli italiani sembrano pensare poco alla Previdenza. Le adesioni e i versamenti ai Fondi Pensione sono ancora molto lontani dal target potenziale che consentirebbe di porre le basi per costruire una soddisfacente rendita finanziaria. Quali sono secondo voi le motivazioni di tale atteggiamento? I vantaggi fiscali sono poco conosciuti I Clienti hanno scarse risorse economiche da destinare Aderire e versare al Fondo Pensione è considerato difficoltoso

18 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/17 Grazie per l attenzione Il presente documento ha scopo informativo e non rappresenta un messaggio pubblicitario o sollecitazione all'investimento, è rivolto esclusivamente ai soggetti collocatori ed è vietata la distribuzione alla clientela o alla potenziale clientela. Arca Fondi SGR declina qualsiasi responsabilità in caso di diffusione e/o consegna del presente documento a terze parti. Avvertenze. Prima dell adesione leggere le informazioni chiave per l investitore (KIID) che il proponente l investimento deve consegnare prima della sottoscrizione nonché il Prospetto e l informativa MiFID disponibili presso il Soggetto Collocatore e sul sito Relativamente al Fondo Pensione prima dell adesione leggere la sezione I della Nota informativa informazioni chiave per l aderente". Le opinioni espresse non costituiscono una raccomandazione, un consiglio o un invito ad effettuare operazioni di investimento. L'obiettivo di rendimento non costituisce garanzia di rendimento minimo dell'investimento finanziario. Per i Fondi a distribuzione di proventi l'importo distribuito potrebbe essere superiore ai proventi, rappresentando in tal caso un rimborso parziale del capitale iniziale. I prodotti non sono garantiti. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.