Asset class: Equity Speaker: Riccardo Ceretti - Responsabile Investimenti Azionari Moderatore: Lorenzo Giavenni Responsabile Pianificazione

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1 Asset class: Equity Speaker: Riccardo Ceretti - Responsabile Investimenti Azionari Moderatore: Lorenzo Giavenni Responsabile Pianificazione Commerciale e Sviluppo Rete

2 A gennaio lo scenario ci sembrava questo 60% 50% 57% Qual è secondo voi l area geografica con le migliori prospettive di ritorno sui mercati azionari per il 2016? 40% 30% 29% 20% 10% 5% 9% 0% Stati Uniti Europa Far East Nessuna risposta

3 e questi sono stati i risultati fino ad ora 60% 50% 57% Qual è secondo voi l area geografica con le migliori prospettive di ritorno sui mercati azionari per il 2016? 40% 30% 29% MSCI Emerging +12,0% 20% MSCI North America +4,5% MSCI Europe -3,0% MSCI Japan -5,2% 10% 5% 9% 0% Stati Uniti Europa Far East Nessuna risposta

4 Spread Paesi Emergenti vs Paesi Sviluppati 30% 20% EM sotto-performano 10% 0% -10% -20% -30% EM sovra-performano -40% -50% Fonte: Bloomberg. Dati da gennaio 2007 a settembre 2016

5 Sondaggio Quale candidato vi sembra più adatto a migliorare le prospettive del mercato azionario americano e del dollaro? Hillary Clinton Donald Trump Nessuno dei due

6 Arca Fund Manager Webinar Equity 15 SETTEMBRE 2016 ARCA AZIONI EUROPA PERCHE INVESTIRE: Le politiche monetarie in Europa rimangono espansive L investimento è un interessante «contrarian trade» Meno volatile rispetto ai competitors (il Fondo diversifica per strategie e fonti di ritorno) Il Fondo ha ottenuto dei risultati che lo fanno ben posizionare rispetto ai concorrenti

7 Arca Fund Manager Webinar Equity 15 SETTEMBRE 2016 ARCA AZIONI EUROPA PERFORMANCE ,01% ASSET ALLOCATION PESO % AREA EURO 40% REGNO UNITO 33% SVIZZERA 12% PAESI NORDICI 11% LIQUIDITA 5% LA VIEW DI ARCA Tendenza Macro Utili Fondamentali Trend Giudizio complessivo POSIZIONI ATTIVE: Sovrappeso UK e Danimarca Sottopeso Svizzera e Germania Tendenziale preferenza per le assicurazioni danni rispetto alle banche. PERFORMANCE 2016 BMK: -3,07% Dati aggiornati al 9/9/2016

8 Arca Fund Manager Webinar Equity 15 SETTEMBRE 2016 ARCA AZIONI AMERICA PERCHE INVESTIRE: Investe nell economia più grande, dinamica ed efficiente, su un solido sentiero di crescita Ottimo posizionamento rispetto ai competitor Diversificazione valutaria per effetto dell esposizione al Dollaro USA

9 ARCA AZIONI AMERICA PERFORMANCE ,04% ASSET ALLOCATION PESO % USA 90% CANADA 6% LIQUIDITA 4% LA VIEW DI ARCA Tendenza Macro Utili Fondamentali Trend Giudizio complessivo POSIZIONI ATTIVE: Sovraesposizione a energetici, bancari e farmaceutici In sottopeso su utilities e non ciclici PERFORMANCE 2016 BMK: +2,05% Dati aggiornati al 9/9/2016

10 Arca Fund Manager Webinar Equity ARCA AZIONI FAR EAST PERCHE INVESTIRE: Offre una buona esposizione a temi «contrarian» (Giappone) Valutazioni molto interessanti dell area Rilevante overperformance vs benchmark confermato dalle 4 stelle Morningstar

11 ARCA AZIONI FAR EAST ASSET ALLOCATION PESO % GIAPPONE 38% AUSTRALIA 12% CINA 17% KOREA 9% ALTRI 21% LIQUIDITA 3% LA VIEW DI ARCA Tendenza Macro Utili Fondamentali Trend Giudizio complessivo PERFORMANCE ,64% POSIZIONI ATTIVE: Preferenza per le divise asiatiche Marginale sovrappeso sull area Emergente PERFORMANCE 2016 BMK: +5,52% Dati aggiornati al 9/9/2016

12 Arca Fund Manager Webinar Equity 15 SETTEMBRE 2016 ARCA AZIONI PAESI EMERGENTI PERCHE INVESTIRE: Fondamentali attraenti e utili in crescita rendono l area interessante Accesso alle Best expertise dei partners Risultati molto interessanti, con ottimo posizionamento rispetto ai competitori

13 ARCA AZIONI PAESI EMERGENTI PERFORMANCE ,16% ASSET ALLOCATION PESO % EUROPA/MEDIO ORIENTE/AFRICA 13% ASIA 66% AMERICA LATINA 13% LIQUIDITA 3% LA VIEW DI ARCA Tendenza Macro Utili Fondamentali Trend Giudizio complessivo POSIZIONI ATTIVE: Preferenza per le divise asiatiche Marginale sovrappeso sull area Emergente PERFORMANCE 2016 BMK: +13,27% Dati aggiornati al 9/9/2016

14 Arca Fund Manager Webinar Equity 15 SETTEMBRE 2016 ARCA AZIONI INTERNAZIONALI PERCHE INVESTIRE: Massima diversificazione geografica e valutaria tipica del fondo globale Volatilità molto contenuta Ottimo profilo rischio/rendimento confermato dalle 4 stelle Morningstar

15 ARCA AZIONI INTERNAZIONALI PERFORMANCE ,11% ASSET ALLOCATION PESO % EUROPA 25% NORD AMERICA 53% ASIA 13% EMERGENTI 9% LIQUIDITA 0% LA VIEW DI ARCA Tendenza Macro Utili Fondamentali Trend Giudizio complessivo POSIZIONI ATTIVE: Sovrappeso concentrato su Area Euro Sottopeso su area Emergente Tendenziale preferenza per le valute estere vs Euro PERFORMANCE 2016 BMK: +1,96% Dati aggiornati al 9/9/2016

16 Sondaggio Quale candidato vi sembra più adatto a migliorare le prospettive del mercato azionario americano e del dollaro? Hillary Clinton Donald Trump Nessuno dei due

17 Question Time

18 Grazie per l attenzione Documento riservato alle Banche collocatrici e agli operatori professionali, non può essere distribuito alla clientela Le opinioni espresse non costituiscono una raccomandazione, un consiglio o un invito ad effettuare operazioni di investimento