Gruppo Gas Plus Company Profile.

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1 Gruppo Company Profile Gennaio 2012

2 Il Gruppo Operatore italiano integrato lungo l intera filiera del gas naturale Commercial Asset Exploration & Production Quarto produttore italiano di Gas Naturale, attivo sia in Italia che Quarto produttore italiano di Gas Naturale, attivo sia in Italia che all estero all estero Storage Avviati importanti progetti per la realizzazione di propri siti di stoccaggio di gas in Italia Supply & Sales Attivo nel segmento dell acquisto e della vendita di gas metano all ingrosso con l obiettivo di ottimizzare il portafoglio complessivo del Gruppo Retail Vendita di gas metano a clienti finali di tipo residenziale, small business e industriale Network and Transportation Distribuzione di gas naturale in 37 comuni della Lombardia e dell Emilia Romagna Presente anche nel settore del trasporto regionale 1

3 Il Gruppo Organigramma Societario 7,98% 3,06% Azionariato 15,02% SpA S.p.A. 73,95% BU Commercial Asset Us.fin. Srl Findim S.A. Mercato Azioni proprie Business Unit E&P S&S Retail Storage Network and Transportation Altro 100% 100% 96,9% 100% 100% 85% Legal Entities Società Padana Energia SpA Italiana SpA Vendite Srl Storage Srl Reti Srl Energia Srl 81,5% 100% 97% 100% Reggente SpA International BV Salso Srl Trasporto Srl 2

4 Il Gruppo Il nostro percorso di crescita 1960 Costituzione di Bagnolo Gas SpA da parte della famiglia Usberti per operare nella distribuzione di gas naturale nei comuni della Lombardia Realizzazione della prima Joint Venture tra SpA ed un comune concedente nella distribuzione del gas 2004 Ingresso nella Exploration & Production attraverso l'acquisizione di una controllata storica di ENI 2008 Prima scoperta di gas internazionale nel Mar Nero rumeno. Ottenuta l'autorizzazione VIA per il progetto di stoccaggio di Sinarca Il Gruppo acquisisce dal gruppo ENI la Società Padana Energia SpA 1960 Anni 60 Anni 80 Anni IPO Espansione raggiungendo un totale di 35 comuni Inizio della liberalizzazione del mercato del gas italiano e dell implementazione di un attività indipendente di fornitura e vendita 2006 Avvio di operazioni internazionali di Exploration & Production attraverso Joint Venture con partner industriali di diversi paesi Dicembre 2006 La Società si quota sul mercato azionario MTA di Borsa Italiana - London Stock Exchange Group 2009 Avvio della nuova B. U. Trasportation: attraverso la società interamente controllata Trasporto Srl, il Gruppo gestisce il trasporto di gas naturale su una rete di 32 km in Val Trebbia Dopo 50 anni di esperienza nel mercato italiano della distribuzione del gas, è divenuto un operatore integrato su tutta la filiera del gas attraverso l'acquisizione di importanti asset italiani di E&P e di personale altamente qualificato 3

5 Il Gruppo I nostri Fattori Critici di Successo 2 Considerevole patrimonio di asset produttivi ed in corso di sviluppo nel segmento dell E&P 1 Posizione unica in Italia come medio operatore integrato lungo tutta la filiera del gas naturale 3 Disponibilità di cash flow stabili da asset regolati (BU Network) I fattori critici di successo 6 Management con esperienza pluriennale nel settore 5 Barriere competitive all ingresso (normative, economiche) del mercato italiano dell energia 4 Possibilità di sfruttare importanti opportunità di business nel segmento degli stoccaggi 4

6 Il Gruppo Struttura patrimoniale e finanziaria Struttura patrimoniale e finanziaria Gruppo Dati in Mln Euro Capitale Investito Netto 451,9 426,0 261,3 250,6 199,9 39,6 35,0 221,7 201,3 191,1 12M M M Debiti finanziari Finanziamento soci Equity Il Capitale Investito Netto del Gruppo si è significativamente incrementato nel 2010 grazie all acquisizione di Società Padana Energia. Con tale operazione il Gruppo ha raddoppiato le riserve 2P in portafoglio L acquisizione di Società Padana Energia è stata finanziata ricorrendo al capitale di debito con un conseguente aumento, nello stesso anno, della PFN del Gruppo Nel corso del 2011, grazie alla ridefinizione della propria struttura finanziaria il Gruppo ha ridotto la PFN: Rimborso di parte del finanziamento concesso dalle banche con flussi di cassa derivanti dalla gestione Sostituzione di parte del debito verso banche con finanziamento soci in conto futuro aumento di capitale 5

7 Il Gruppo Risultati economici Risultati economici Gruppo Dati in Mln Euro Utile/ (Perdita) 13,7 11,6 14,1 (13,4) (10,4) M M M M M Ricavi EBITDA 6

8 Il Gruppo Risultati economici Breakdown Ebitda 9M 2011 vs 9M 2010 Gruppo Dati in Mln Euro 39,4 Ebitda 9M ,4 (22,4) E&P Network Commercial Asset (S&S e Retail) (1,1) 20,3 Altro Totale Ebitda 9M2011 L Ebitda dei primi 9 mesi del 2011 presenta una crescita rispetto allo stesso periodo del 2010: +1,2 MlnEuro Il Gruppo è riuscito ad ottenere tale risultato, nonostante il dato negativo delle BU Commerciali legato allo straordinariamente critico anno gas 10/11 conclusosi con il IVQ 2011, grazie a: Ebitda 9M ,5 4,1 (5,0) (1,5) 19,1 Crescita significativa dell Ebitda della BU E&P, anche in seguito all acquisizione della Società Padana Energia (ottobre 2010) Stabilità dei risultati derivanti dalle attività regolate (BU Network) E&P Network Commercial Asset (S&S e Retail) Altro Totale Ebitda 9M2010 7

9 Business unit Exploration & Production E&P E&P Business Unit Produzione idrocarburi netta Gas Metano (Mscm) 1,3 7,8 199,5 202,2 Olio e Condensati (Mscme) 200,8 210,0 203,9 25,8 178, M 2011 Totale (Mscme) Branch Società Padana Energia Integrazione operativa e geografica con le attività E&P esistenti Previsti importanti progetti di sviluppo: Concessione di Mezzocolle: concluso favorevolmente l iter ministeriale con la pubblicazione del decreto di concessione Sviluppo giacimento Longanesi Alto potenziale esplorativo e buone ipotesi di conversione di alcune aree in campi di stoccaggio Riserve 2P Totali Italia (BScme) 5,3 5,2 2, M 2011 Branch GPI Investimenti addizionali in Italia focalizzati su progetti di sviluppo specifici in giacimenti esistenti e sui migliori progetti di esplorazione Ottimizzazione dei costi operativi e di struttura dopo l integrazione di SPE Progetti di esplorazione e sviluppo all estero 8

10 Business unit Exploration & Production - Dettaglio Italia E&P Portafoglio Asset E&P Area Emilia Ovest 6 Concessioni Area Emilia Est 12 Concessioni Area Centro Sud Italia 32 Concessioni Nel 2004 ha acquisito dall ENI la società Star Gas Italia S.p.A. (ora Gas Plus Italiana S.p.A.) con riserve 2P per circa 2,6 Bscme al 31/12/2004 Nel 2010, grazie all acquisizione dall ENI della Società Padana Energia S.p.A., ha incrementato le proprie riserve 2P arrivando a detenere complessivamente riserve pari a 5,2 Bscme al 30/09/2011 Attualmente dispone di un patrimonio titoli così composto : 50 concessioni di coltivazione, di cui 37 come Operatore 3 istanze di concessione 6 permessi di ricerca 4 istanze di permesso 9

11 Business unit Exploration & Production - Dettaglio Europa E&P Polonia Permesso di ricerca. In corso reprocessing sismico per la definizione della potenzialità dell area Romania Concessioni di esplorazione di grandi dimensioni (4.700 km2) relative ai 2 blocchi Midia e Pelican nel bacino regionale del Mar Nero Perforati 3 pozzi: Ana-1, Ana-2, Doina-4. Risorse certificate 9.6 BScm (1.4 BScm in quota ) Sviluppo di Ana e Doina con ulteriore rialzo delle prospettive grazie ad ulteriori approfondimenti nelle vicinanze Olanda Acquisizione di 2 concessioni offshore, fase conclusiva di valutazione della sismica 3D per valutazione del potenziale sotteso 10

12 Business unit Storage Stoccaggio Storage San Benedetto (49% GPS) Working Gas : 522 MSmc SINARCA (60% Storage) Fase conclusiva dell iter ministeriale per l ottenimento della concessione di stoccaggio Assegnazione dell EPIC in corso Poggiofiorito (100% GPS) Working Gas : 157 MSmc SAN BENEDETTO (49% Storage) VIA in corso e progettazione degli impianti di stoccaggio in corso Sinarca (60% GPS) Working Gas : 324 MSmc POGGIOFIORITO (100% Storage) Nel giugno 2011 avviata la procedura di VIA 11

13 Business unit Commercial Asset Commercial Asset Commercial Asset (S&S e Retail) Dati in Msmc 83,5 123,0 184,5 314,2 443,1 Trading Società Vendita Terze Industriale Residenziale Small Business/MultiPoD 124,1 86,9 130,6 70,8 388,6 675,0 609,1 285,9 592,6 829,1 12M M M Retail Mix di approvvigionamento diversificato sia per le fonti (produzione interna, PSV e hub esteri) che per formule d acquisto (prezzo fisso, indicizzazioni a prodotti energetici e prezzi spot) Razionalizzazione del portafoglio a partire dal 4Q 11 (gas year 11-12): Uscita dal Trading Focalizzazione sulle società di vendite terze e sui clienti industriali a maggior profittabilità e solvibilità Mantenimento dei segmenti di clientela residenziale e small business Più di clienti finali serviti, dei quali relativamente alla clientela residenziale, circa l 85 % sulla rete di distribuzione in concessione al Gruppo Nel 1Q 11 acquisizione del business di vendita gas nel comune di Busseto 12

14 Business unit Network & Transportation Network Network & Transportation Business Unit M-2011 Volumi distribuiti (MSmc) 194,0 210,4 127,1 Utenti finali diretti* (#k) 90,0 88,5 88,9 Lunghezza reti *(km) distribuisce gas naturale in 37 comuni, di cui 22 in Lombardia e 15 in Emilia Romagna mediante concessione Trasporta gas naturale a seguito di autorizzazione ministeriale del Ministero dello Sviluppo Economico tramite i gasdotti della Valtrebbia e della Valnure (provincia di Piacenza) Incremento della rete di trasporto di proprietà con ulteriori 11 km in Valnure, per un totale di 42 km La riduzione degli utenti e delle lunghezza rete del 2010 è dovuta all uscita dalla concessione di Sant Agostino * Dati comprensivi della distribuzione e del trasporto 13

15 Il Gruppo Le prospettive future Network Mantenimento delle attuali concessioni di distribuzione Corporate Ottimizzazione costi di struttura e finanziari e sinergie a livello di aree di business Continua ricerca di opportunità di consolidamento del business model E&P Italia Incremento della produzione grazie al completamento del programma di investimenti Commercial Asset Ottimizzazione del portafoglio clienti all ingrosso e al dettaglio al fine di valorizzare l equity gas e focalizzarsi sui segmenti a maggior marginalità Storage Ottenimento delle autorizzazioni per l avvio degli investimenti necessari alla riconversione dei campi E&P Estero Prosecuzione dei progetti di investimento in essere 14

16 Il Gruppo Il Top Management: amministratori e dirigenti con deleghe Davide Usberti Germano Rossi Cinzia Triunfo Foto Amministratore Delegato CFO Direttore Pianificazione Industriale, Sviluppo e Affari Generali Foto Giovanni Dell Orto Presidente International B.V. (Attività E&P estere) Sandro Mezzi Direttore GPI E&P * Fabio Guastella Responsabile attività Supply & Sales dell Area Commerciale gas Attività Regolate (Network) Bruno De Vinck Gianmaria Viscardi Achille Capelli Foto General Manager di Gas Plus International B.V. (Attività E&P estere) Foto AD Network Direttore BU Network * ad interim 15

17 Avvertenze Questa presentazione contiene dichiarazioni previsionali riguardanti la situazione patrimoniale-finanziaria ed i risultati economici delle attività di. Tutte le dichiarazioni, diverse dai dati storici ed i relativi commenti sono, o devono essere considerati, dichiarazioni previsionali. Le dichiarazioni previsionali sono dichiarazioni di aspettative future che si basano sulle aspettative attuali del management e comprendono rischi ed incertezze conosciuti e sconosciuti che potrebbero far sì che i reali risultati o eventi differiscano materialmente da quelli espressi o impliciti in tali affermazioni. Le dichiarazioni previsionali includono, tra l'altro, le affermazioni che riguardano l'esposizione potenziale di ai rischi di mercato e le dichiarazioni che esprimono le aspettative, stime, previsioni, proiezioni e ipotesi. Queste dichiarazioni previsionali sono identificati dall uso di termini e frasi come ''prevedere'', ''credo'', 'potrebbe'', 'stima'', 'si aspettano'', 'intende, 'piano'',''obiettivi'',''prospettive'',''probabilmente'', 'progetto'', ''cerca', 'rischi'', 'dovrebbe' e termini o frasi simili. Ci sono una serie di fattori che potrebbero influenzare le future attività di Gas Plus e potrebbero portare a risultati reali materialmente diversi da quelli espressi nelle dichiarazioni previsionali contenute in questa presentazione, inclusi (per esempio, ma non limitati): (a) fluttuazioni di prezzo nel greggio petrolio e gas naturale, (b) cambiamenti nella domanda dei prodotti del Gruppo; (c) fluttuazioni valutarie, (d) i risultati di perforazione e produzione, (e) le stime di riserve di idrocarburi; (f) perdita di competitività del mercato, (g) rischi ambientali e geofisici; (h) i rischi associati con l'individuazione di obiettivi di acquisizione potenziale, e rischi connessi con la relativa negoziazione e completamento di tali operazioni; (i) il rischio di operare in paesi in via di sviluppo ed in paesi soggetti a sanzioni internazionali, (j) sviluppi legislativi, fiscali e normativi tra cui controversie ed effetti normativi derivanti dalla riclassifica delle riserve; (k) le condizioni economiche e dei mercati finanziari nei vari paesi e regioni; (l) i rischi politici, il differimento o l anticipo di progetti, la loro approvazione e la stima dei loro costi e (m) variazioni nelle condizioni commerciali. Tutte le dichiarazioni previsionali contenute in questa presentazione sono espresse nella loro interezza tenendo conto delle dichiarazioni cautelative contenute o richiamate in questa sezione. I lettori non devono fare eccessivo affidamento sulle dichiarazioni previsionali. Ogni dichiarazione previsionale deve essere considerata solo a partire dalla data di questa presentazione. Inoltre né, né alcuna delle sue società controllate o affiliate assume alcun obbligo di aggiornare o rivedere pubblicamente qualsiasi dichiarazione previsionale a seguito di nuove informazioni, eventi futuri o altro. Alla luce di questi rischi, i risultati potrebbero differire sostanzialmente da quelli indicati, impliciti o dedotti dalle dichiarazioni previsionali contenute in questa presentazione. 16