ANALISI DI BILANCIO PER INDICI, PER MARGINI E RATING QUANTITATIVO

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Giacinta Tucci
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1 Autore: dott. Nicola Napolitano ANALISI DI BILANCIO PER INDICI, PER MARGINI E RATING QUANTITATIVO Il sistema CHECK UP DI BILANCIO è composto da 2 software così distinti: CHECK UP DI BILANCIO 1: per schemi di bilancio in forma ordinaria (art e 2425 c.c.) CHECK UP DI BILANCIO 2: per schemi di bilancio in forma abbreviata (art bis c.c.) I software, realizzati in Excel, effettuano l'analisi di bilancio per indici relativa a tre esercizi, espongono un giudizio cromatico per ognuno degli indici (rosso/giallo/verde) e determinano un Rating quantitativo per l'affidabilità creditizia. Il risultato dell'analisi di bilancio è interpretabile sia attraverso i dati numerici, che, in modo intuitivo, per mezzo di indicatori semaforici e grafici.

schemi di bilancio in forma ordinaria (art. 2424 e 2425 c.c.) CHECK UP DI BILANCIO 2: per schemi di bilancio in forma abbreviata (art. 2435 bis c.c.) I software, realizzati in Excel,

2 INSERIMENTO DATI Nel foglio INSERIMENTO DATI, viene inserita la ragione sociale dell'azienda e gli anni dei bilanci da analizzare. Successivamente occorre inserire i dati dei bilanci, relativi allo Stato Patrimoniale e al Conto Economico secondo gli schemi civilistici di cui agli articoli 2424 e 2425 per il software CHECK UP DI BILANCIO 1, e secondo lo schema in forma abbreviata di cui all articolo 2435 bis per il software CHECK UP DI BILANCIO 2.

Successivamente occorre inserire i dati dei bilanci, relativi allo Stato Patrimoniale e al Conto Economico

4 BILANCI RICLASSIFICATI Il sistema, in base ai dati inseriti, effettua una analitica riclassificazione dei bilanci, ed elabora i seguenti schemi: > Stato Patrimoniale riclassificato secondo criteri finanziari > Stato Patrimoniale percentualizzato > Conto Economico a Valore Aggiunto > Conto Economico percentualizzato > Conto Economico riclassificazione finanziaria e determinazione del Cash Flow operativo

finanziari > Stato Patrimoniale percentualizzato > Conto Economico a Valore Aggiunto > Conto

6 INDICI DI BILANCIO Vengono calcolati 31 indicatori, tra ratios (indici o quozienti) e margini, suddivisi per: > Analisi per margini > Analisi della composizione degli impieghi > Analisi della composizione delle fonti > Analisi della solidità > Analisi della liquidità > Analisi della situazione economica e della redditività > Analisi del Cash Flow operativo > Indici di sviluppo Per ogni indicatore, oltre ad essere indicata la relativa formula di calcolo (per esteso nella casella di commento, che appare al passaggio del mouse), viene calcolato il risultato per ognuno dei tre esercizi inseriti. Inoltre nelle tabelle, per ogni indicatore, è indicato il "Parametro di riferimento", ovvero il Benchmark oltre il quale, o al di sotto del quale, l'indicatore è considerato positivo. I parametri di riferimento sono diversi a seconda dell'indicatore. Alcuni parametri di riferimento sono liberamente modificabili dall'utente, in quanto dipendono dal settore di attività dell'azienda.

indicatore, oltre ad essere indicata la relativa formula di calcolo (per esteso nella casella di commento, che appare al passaggio del mouse), viene calcolato il risultato per ognuno dei tre esercizi

7 Gli indicatori modificabili sono indicati con *. Infine il sistema elabora un giudizio per ogni indicatore e per ogni esercizio analizzato, espresso con celle colorate: Rosso: valore non congruo Giallo: valore da controllare Verde: valore congruo Con tale sistema, è possibile interpretare i risultati dell'analisi dei bilanci non solo mediante i dati numerici, abilità tipiche degli esperti in materia contabile, ma anche mediante indicatori semaforici, che in un colpo d'occhio permettono di individuare le aree della gestione aziendale in difficoltà.

congruo Giallo: valore da controllare Verde: valore congruo Con tale sistema, è possibile interpretare i risultati dell'analisi dei

8 CRUSCOTTO DI CONTROLLO Per superare la difficoltà insita nell'interpretazione dei numerosi indicatori, è possibile consultare il "Cruscotto di controllo", che in modo sintetico ed intuitivo, rappresenta i risultati dei principali indici, indicando sia i valori numerici che gli indicatori cromatici. Inoltre viene indicato, per ognuno degli esercizi analizzati, un RATING QUANTITATIVO che rappresenta l'affidabilità creditizia dell'azienda e, in modo molto sintetico, il suo stato di salute. Le modalità del calcolo di tale RATING sono esposte in un apposito foglio successivo.

9 CALCOLO RATING In tale foglio vengono esposte le modalità di calcolo del RATING QUANTITATIVO che sinteticamente esprime l'affidabilità creditizia dell'azienda ed il suo stato di salute. Sono stati selezionati solo nove degli indicatori di bilancio, ed i loro valori sono stati rapportati al valore 10 (valore ottimale). La media dei valori rispetto al massimo di 30, rappresenta il Rating, schematizzato e classificato come indicato nelle tabelle consultabili in tale foglio.

Sono stati selezionati solo nove degli indicatori di bilancio, ed i loro valori sono stati rapportati al valore 10

10 GRAFICI Tutti gli indicatori di bilancio calcolati, vengono qui rappresentati per mezzo di grafici, mediante i quali è possibile valutare il trend di ognuno degli indici, per i tre anni analizzati.

11 Inoltre altri grafici espongono la composizione del patrimonio e i margini economici dell anno più recente inserito (anno n).

13 Per meglio interpretare l'analisi di bilancio, si consiglia, dello stesso autore, l'ebook: Come leggere e interpretare il bilancio Gli utenti del presente foglio di calcolo possono contattare l'autore al seguente indirizzo, per eventuali chiarimenti e suggerimenti: n.napolitano4@gmail.com Altri software gestionali e guide per l'azienda, realizzati dallo stesso autore: Vedi qui

contattare l'autore al seguente indirizzo, per eventuali chiarimenti e suggerimenti: n.

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