Stradone San Fermo Verona

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1 Stradone San Fermo Verona

2 NAFOP - the National CHI SIAMO Association of Fee Only Planners - è l associazione italiana dei professionisti e delle società di Consulenza Finanziaria Indipendente Fee Only, fondata nel 2005, con circa 250 associati tra professionisti, società e studi professionali.

3 L ATTIVITA NAFOP ha per scopo la regolamentazione, la tutela e lo sviluppo dell esercizio della professione di Consulente Finanziario Indipendente remunerato esclusivamente a parcella (FEE ONLY) dai propri clienti, nonché la diffusione della conoscenza presso il pubblico della professione e del suo ruolo.

4 PROGRAMMA NAFOP NAFOP, l unica Associazione di soli Consulenti Indipendenti, è da sempre impegnata nella difesa della Consulenza Indipendente.

5 Nell attuale fase di transizione NAFOP sta operando per: PROGRAMMA NAFOP Influire su leggi e regolamenti ancora da emanare, facendo riconoscere la specificità della nostra professione. Influire per una regolazione appropriata - pertanto non modellata su quella di chi raccoglie denaro in conflitto di interessi - della nostra operatività fuori sede. Proteggere il diritto di accesso immediato all Albo per tutti i suoi attuali Associati, senza sostenere esami. Ottenere la rappresentatività che ci è dovuta all interno dell Albo unico, la massima autonomia delle due Sezioni riservate alla Consulenza Indipendente (professionisti e società), una attività di vigilanza indipendente e regolata da parametri appropriati.

6 L ASSOCIAZIONE NAFOP COMMISSIONE SVILUPPO E CRESCITA COMMISSIONE CONOSCENZA E DIVULGAZIONE DELLA CONSULENZA INDIPENDENTE COMMISSIONE SERVIZI PER GLI ASSOCIATI COMMISSIONE COMPLIANCE Per supportare lo sviluppo delle priorità identificate nelle proprie linee programmatiche e per promuovere la partecipazione attiva di tutti i suoi Associati, NAFOP si è dotata di 4 nuove Commissioni Speciali gruppi di lavoro specifici che affronteranno e risolveranno problematiche di interesse comune.

7 FEE ONLY Remunerato esclusivamente dal Cliente solo a parcella Art.5 Requisito di indipendenza soggettiva

8 RAPPORTO FIDUCIARIO CON IL CLIENTE I consulenti finanziari indipendenti associati NAFOP si candidano a diventare una bussola per il risparmiatore desideroso di trovare un orientamento fra le molte alternative di investimento. Essi intrattengono con la clientela un rapporto fiduciario poiché lavorano nel solo ed esclusivo interesse dell assistito, non entrando mai in possesso del patrimonio che rimane in deposito nella banca.

9 CHI E IL CONSULENTE FEE ONLY 1 Professionista intellettuale fee only financial planning 2 Remunerato dal cliente come l avvocato o il commercialista 3 Non ha conflitti di interesse non distribuisce prodotti e non deve mediare tra l interesse della banca e quello del cliente

10 CHI E IL CONSULENTE FEE ONLY Non tocca il denaro del cliente che utilizza la propria banca Il cliente esegue le operazioni Delega amministrativa per visionare le posizioni e ricevere informazioni dalla banca (anche Home Banking per visualizzazione)

11 CONSULENZA: QUALI NOVITA CON MIFID 2 La MiFID 2 ha introdotto il concetto di consulenza su base indipendente con il quale si prevede che l operatore sia tenuto a: Valutare un numero sufficientemente ampio di strumenti finanziari disponibili sul mercato, diversificati e non limitati a quelli emessi o prestati da società legate all intermediario Non accettare o ricevere compensi, commissioni o altri benefici monetari pagati o prestati da un terzo o da una persona operante per conto di un terzo rispetto alla prestazione del servizio.

12 LE TAPPE DELLA CONSULENZA INDIPENDENTE Nel nuovo Testo Unico in materia di intermediazione finanziaria è stato inserito l art. 18 bis, relativo ai consulenti finanziari con il quale, in recepimento della Direttiva Europea 2004/39/CE (MiFID), viene istituzionalizzata la consulenza finanziaria indipendente. Nel 18 bis è prevista l istituzione dell Albo dei Consulenti Finanziari che verrà tenuto e vigilato da un Organismo, i cui rappresentanti saranno nominati con decreto del Ministro dell Economia e delle Finanze sentite la Banca d Italia e la Consob. Il Ministero dell Economia e delle Finanze ha regolato con il decreto 206 del dicembre 2008 i requisiti per l iscrizione all Albo dei consulenti finanziari persone fisiche. A breve verranno anche comunicati dal Ministero i requisiti relativi alle persone giuridiche. Di particolare importanza l art. 5 del decreto (requisito di indipendenza) nel quale, tra l altro, si prevede che per la prestazione di consulenza in materia di investimenti gli iscritti all Albo non possono percepire alcuna forma di beneficio da soggetti diversi dal cliente al quale è reso il servizio. Nel mese di maggio 2009, è stato inoltre approvato dal Parlamento italiano anche l art. 18 ter, che riguarda le società di consulenza finanziaria e prevede che, oltre ai consulenti finanziari persone fisiche, anche le persone giuridiche (Srl ed Spa) possano prestare il servizio di consulenza in materia di investimenti. Tali società verranno inserite nell Albo in un apposita sezione ad esse dedicata.

13 LE TAPPE DELLA CONSULENZA INDIPENDENTE Consob adotta con la Delibera n il Regolamento di attuazione degli articoli 18-bis e 18-ter del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.58 in materia di consulenti finanziari persone fisiche e società di consulenza finanziaria. Viene emanato il Decreto sui requisiti delle Società di Consulenza Finanziaria. Con la legge n. 208 (Legge di Stabilità) si ufficializza l istituzione dell Albo Unico dei consulenti finanziari e dell Organismo deputato alla sua vigilanza e tenuta RILEVAZIONE OCF Il 31 ottobre termina la rilevazione dell Organismo dei consulenti finanziari OCF (iniziata il 14 giugno), con circa 1500 operatori del settore che hanno manifestato la volontà di iscriversi alle nuove sezioni dell Albo dedicate ai consulenti indipendenti (autonomi) e alle società di consulenza finanziaria (SCF).

14 IL NUOVO ALBO Attualmente è in vigore l Albo della Consulenza, suddiviso in 3 distinte sezioni: CONSULENTI ABILITATI ALL OFFERTA FUORI SEDE ex promotori finanziari e bancari CONSULENTI AUTONOMI indipendenti fee- only SCF società di consulenza finanziaria indipendente ALBO DELLA CONSULENZA

15 VIGILANZA La CONSOB trasferirà a OCF la vigilanza sull Albo stesso L Associazione NAFOP ha partecipato concretamente ad alcuni tavoli tecnici di OCF, volti a definire un primo approccio metodologico per l esercizio delle funzioni di vigilanza, in chiave di monitoraggio per la prevenzione e la tempestiva rilevazione di condotte non corrette. NAFOP ha portato all attenzione di OCF ciò che rende unica la figura professionale del consulente indipendente, che richiede un approccio diverso rispetto a quello adottato per banche e reti di vendita e più volte in questi incontri è stato da loro sottolineato quanto sia importante la nostra partecipazione in termini di competenze, esperienze e metodologie di prestazione del servizio di consulenza finanziaria.

16 RISCHI SUGLI INVESTIMENTI Conflitto di interesse: in finanza, la vendita di un prodotto implica il trasferimento al cliente di rischi e commissioni. Più alto è il rischio trasferito, maggiori sono le provvigioni che vengono incassate da chi ha creato e da chi ha collocato il prodotto. I rischi presenti nei portafogli degli investitori sono di solito superiori a quelli che potrebbero essere tollerati e sostenuti Oltre al rischio tipico sugli investimenti finanziari, si riscontrano molti casi di prodotti «truffa» che aumentano i rischi e danneggiano gli investitori Gli investitori non conoscono i prodotti sottoscritti Molti investitori hanno posizioni su più intermediari: ciò non consente loro di conoscere la composizione della propria asset allocation

17 LO SCENARIO 2018 L investitore dovrebbe poter negoziare qualsiasi strumento finanziario ovunque si trovi, al miglior prezzo e con i giusti costi di transazione e disporre di servizi analisi, ricerca e consulenza finanziaria con onorari sostenibili nel tempo. commission only l operatore vende il prodotto finanziario e viene pagato a provvigione dalla banca o rete distributiva fee and commission il cliente paga oltre alle provvigioni, anche una parcella fee offset commissioni e costi vengono scontati dalla fee versata dal cliente

18 LO SCENARIO 2017 FEE ONLY vera indipendenza (soggettiva) indipendenza oggettiva indipendenza del servizio e non del venditore (legato alla banca e quindi non indipendente) indipendenza soggettiva il consulente è pagato solo e direttamente dal cliente

19 PERCHE SCEGLIERE UN CONSULENTE INDIPENDENTE PERCHE il consulente indipendente consiglia, ma non vende qualcosa. PERCHE le banche, le società d intermediazione e le compagnie assicurative sono un altra cosa. PERCHE indipendente vuol dire più conoscenza, meno rischi e meno costi. PERCHE lavora senza nessun conflitto d interesse: non riceve remunerazioni legate agli strumenti consigliati. PERCHE pianifica la vita finanziaria del suo cliente facendogli guardare con tranquillità al futuro. PERCHE analizza tutti i prodotti sul mercato, per cui consiglia i migliori prodotti al mondo. PERCHE non guadagna dalla performance ma dalla tranquillità del suo cliente. PERCHE fare solo gli interessi del cliente richiede etica ed alta professionalità.

20 IL CODICE ETICO NAFOP I consulenti e le società di consulenza finanziaria indipendenti fee-only hanno l obbligo di sottoscrivere e rispettare il Codice Etico che ispira l attività dell Associazione. INTEGRITA DILIGENZA OGGETTIVITA CORRETTEZZA COMPETENZA COLLABORAZIONE IMPARZIALITA RISERVATEZZA

21 IL CODICE ETICO NAFOP Il consulente finanziario indipendente fee-only: Non riceve denaro, mezzi di pagamento o valori mobiliari intestati a lui, a intermediari autorizzati o a terzi e non effettua operazioni per conto del cliente né riceve mandati o deleghe ad effettuare acquisti, negoziazioni o operazioni similari = INTEGRITA

22 IL CODICE ETICO NAFOP Il consulente finanziario indipendente fee-only: Rispetta l obbligo della riservatezza e del segreto professionale su ogni informazione ricevuta dal cliente = RISERVATEZZA

23 COME RICONOSCERE IL VERO CONSULENTE INDIPENDENTE FEE ONLY Il vero consulente finanziario indipendente percepisce il compenso SOLO e direttamente dal cliente e NON riceve da terzi Incentivi o provvigioni sul collocamento di prodotti finanziari o sulla consulenza erogata. Un venditore (promotore finanziario o consulente finanziario abilitato all offerta fuori sede, agente assicurativo, private banker, funzionario di banca, impiegato postale, mediatore creditizio) riceve sempre una provvigione/incentivo di vendita sui prodotti e servizi collocati dalla SIM o dalla banca dalla quale ha il mandato.

24 COME RICONOSCERE IL VERO CONSULENTE INDIPENDENTE FEE ONLY Il consulente finanziario indipendente NON vende nulla e NON distribuisce alcun prodotto finanziario

25 CONSULENZA A FAMIGLIE E INVESTITORI VALUTAZIONE GESTORI NEGOZIAZIONE CONDIZIONI ANALISI BANCARIE PORTAFOGLIO RISCHI/EFFICIENZA SERVIZI AGLI INVESTITORI ASSET ALLOCATION MONITORAGGIO E REPORTISTICA PIANIFICAZIONE PREVIDENZIALE E ASSICURATIVA STATO PATRIMONIALE E CONTO ECONOMICO MUTUI E FINANZIAMENTI

26 IL PROCESSO DI CONSULENZA Prima fase Il cliente consegna la documentazione Colloquio di approfondimento Preventivo di di parcella parcella Accettazione e firma del contratto

27 IL PROCESSO DI CONSULENZA Seconda fase Il CFI ha radiografato la situazione finanziaria Illustrazione della situazione al cliente Impostazione e discussione della Preventivo strategia di investimento di parcella Trattativa con la banca per il miglioramento delle condizioni applicate

28 IL PROCESSO DI CONSULENZA Terza fase Raccomandazioni d investimento e monitoraggio continuativo Interazione telefonica o via Incontro trimestrale Illustrazione del report sullo stato degli investimenti

29 GRAZIE PER L ATTENZIONE NAFOP - Associazione dei Professionisti e delle Società di Consulenza Finanziari Indipendente Fee Only Stradone San Fermo Verona info@nafop.org