I 23 punti del vantaggio etico competitivo

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1 I 23 punti del vantaggio etico competitivo A cura del Comitato Etico (Marina Galati, Ercole Ongaro, Claudio Ferrari, Giovanni Acquati, Tiziana Bonora, Pasquale Iorio) Forth 10 punti su benessere organizzativo

2 Domanda che sento ripetere da 9 anni..in che cosa siamo diversi? Etica? Rapporto tra intenzione e azione. Solo nell azione l intenzione ha un senso i 23 punti sono verifica dell azione ad oggi Questa è una fotografia ad oggi. E una cosa impegnativa a distanza di anni si vedranno le rughe?

3 Mettiamoci in prospettiva storica: un po di ottimismo nonostante notizie di questi giorni Prima il pessimismo.twit di ieri «Affidare a oligopolio big banks un tasso come Libor come affidare ai corsari la regolazione del traffico dei mari» Poi ottimismo Raistoria Rispetto a 100 fa la nostra vita oggi è da semidei

4 Per continuare il cammino della storia Per alimentare la speranza e stimolare il progresso verso il bene comune non basta indicare l orizzonte e ragionare di utopie non incarnate. Bisogna anche tracciare i sentieri che ci avvicinano ad esso e abitare i luoghi dove il nuovo si costruisce.

5 I 23 punti misurano la linea tratteggiata.. Progresso verso bene comune Banca Etica velleitario Altre banche «inefficiente» Vincolo sostenibilità

6 O la distanza sul segmento. La concorrenza bancaria sul segmento etico Banche troppo grandi per fallire..97% deriv speculativi Banche commerciali Banche di credito cooperativo Casse Rurali mutualità Banca Etica 22 punti vantaggio competitivo Contributo minimo Al bene comune Contributo massimo al bene comune

7 1) Banca Etica è un'istituzione pioniera nel campo della finanza etica che fa leva sul risparmio responsabile e sul voto col portafoglio per generare processi di contaminazione nell'intero sistema. (se il 40%...mercato siamo noi, leva, autointeresse lungimirante, contagioso, apps, CAM,Prato,Olbia ) (non siamo sul monte..)

8 Voto col portafoglio ma anche voto col mouse..la classifica Scopri il Marchio Page 8

9 2) L impresa tradizionale prima fa operazioni finanziarie senza preoccuparsi dei loro effetti sociali poi prova a sanare i danni tramite la filantropia. La finanza etica sostiene attività da subito orientate a creare valore economico in modo socialmente ed ambientalmente sostenibile. (da Bill Gates a.lottomatica..) creare già valore in modo soc e amb sostenibile

10 3) Banca Etica orienta i suoi finanziamenti verso settori ad alto valore sociale ed ambientale e applica il concetto di mutualità allargata o reciprocità indiretta. BE è l enfant prodige della famiglia della finanza cooperativa che ha una storia e una tradizione da mutualità circolare a mutualità allargata

11 10 punti di differenza a livello mondiale tra coop e non coop.. (Becchetti-Ciciretti- Di Paolantonio) Draghi oggi: «BCE dà liquidità in + solo se va a imprese o famiglia» Net Loan/Total Asset mean paesi 163,155 osservazioni 0 Dcoop=0 Dcoop=

12 Confronto tra banche sostenibili e banche sistemiche (dati ) Banche sistemiche Banche sostenibili (GABV) Prestiti/totale attivo Depositi/totale attivo 40,7% 72,4% 42% 72.5% Capitale 5,3% 7,5% sociale/totale attivo Tier 1 10% 12,2% Crescita prestiti 7,8% 19,7%

13 Derivatives / Total Asset % 0,05 0,045 0,04 0,035 0,03 0,025 0,02 0,015 0,01 0, Dcoop=0 Dcoop=1

14 Chi aveva un conto su una banca cooperativa ha cambiato meno banca dal 2006 ad oggi. Switch (1) Switch (2) Switch (3) Switch (4) Switch (5) Switch (6) Multiple Relationships +*** +*** +*** +*** +*** Banche quotate + *** + *** + *** + *** + *** + *** Banche quotate con buona perfor - *** - *** - *** - *** - *** - *** Banche Cooperative *** *** *** ** *** *** Numero di funzioni utilizzati - *** Servizio - Credito + Trading - *** Numero di servizi - *** Numeri di credito + Numeri di trading - * Dummies individual services NO NO YES NO NO NO Household controls (H) YES YES YES YES YES YES Bank Size (Bj) YES YES YES YES YES YES Regional and Time dummies YES YES YES YES YES YES Observations 3,262 3,262 3,262 3,262 3,262 3,262

15 4) Banca Etica applica formule di governance partecipata mettendo in pratica strumenti di democrazia economica (Organizzazione Territoriale dei Soci, organismi elettivi). Contro il consequenzialismo..non conta solo il risultato ma ciò che accade nel percorso e come e quanto ci si coinvolge

16 5) Banca Etica si dota di organi di controllo autonomi ed elettivi (Comitato Etico, Coordinamento soci). 6) Banca Etica applica principi di partecipazione nelle scelte gestionali attraverso forme di collaborazione attiva tra soci ed operativi tramite uno strumento di programmazione denominato comunità di azione. (l esempio e proposta del FOS, moltiplicatore garanzia, partecipazione, domanda prossimità).

17 7) Banca Etica non effettua attività speculative di qualsiasi genere 8) Banca Etica è trasparente sull'impiego del denaro dei risparmiatori tramite la pubblicazione dei prestiti alle persone giuridiche. 9) Banca Etica è impegnata nella difesa e promozione della legalità.

18 10) Banca Etica si impegna per il Sud d Italia, dove impiega più di quanto raccoglie. 11) Banca Etica non è orientata al puro profitto e coinvolge nel progetto tutti i portatori di interesse. È in controtendenza rispetto alle banche tradizionali nel praticare una politica di concessione di crediti nei periodi di congiuntura economica negativa (dati ultimi tre anni. Quest anno?)

19 12) Banca Etica ha il controllo di una società di gestione del risparmio, Etica sgr, che applica il voto col portafoglio in Borsa, scegliendo per i suoi fondi comuni solo aziende che rispondano ai criteri più elevati di responsabilità socio-ambientale d'impresa.

20 La convergenza della CSR nel settore ambientale (Becchetti-Ciciretti-Conzo 2013) Voto col portafoglio di 15% fondi, norma sociale globale, benchmarking, standard emergenti (FSC)

21 Becchetti-Ciciretti-Herzel-Dalo (2013) We investigate the performance of Socially Responsible investment funds (SRFs) and Conventional investment funds (CFs) from 1992 to 2012 by considering more than 40,000 funds in different (geographical and size) market segments. Using recursive Jensen s alphas we identify several switch points in the lead/lag relationship between the two investment styles over time in all segments.

22 A relevant finding of our analysis is that, while there is not a clear cut permanent leadership of one investment style over the other, SRFs play an insurance role outperforming CFs during the global financial crisis. Finally, we do not find evidence of a missed diversification constraint in the SR segment since global SRFs do not outperform SRFs investing in more limited geographical segments.

23 Performance Fondi etici fondi tradizionali (alfa recursivo modello 5 fattori)

24 13) Banca Etica raccoglie dalla clientela, tramite Etica Sgr, fondi di garanzia per il microcredito assistenziale e imprenditoriale. 14) Banca Etica effettua attività di azionariato critico e di azionariato attivo nei confronti delle imprese quotate in Borsa.

25 15) Banca Etica riconosce il premio etico attribuitole dai soci grazie a tassi di interesse più contenuti, garantendo loro l'uso responsabile del denaro e condizioni medie bancarie più basse. 16) Banca Etica svolge il 100% della sua attività per fini sociali e non speculativi e ha costruito presidi sia statutari che amministrativi per garantire il rispetto di questo principio.

26 17) Banca Etica gestisce eticamente e correttamente il proprio portafoglio titoli, che pubblica nel bilancio sociale. 18) Banca Etica non ha sedi nei paradisi fiscali. 19) Banca Etica è una realtà unica nel dotarsi di un'area socio-culturale e di una Fondazione Culturale che diffondono idee e prassi della finanza etica e creano capitale sociale ed umano.

27 20) Banca Etica mantiene un differenziale salariale molto più contenuto rispetto al resto del sistema. (referendum Svizzero, referendum Fiba) 21) Banca Etica applica un contratto per i promotori finanziari, che qui sono chiamati banchieri ambulanti, in virtù del loro ruolo anche culturale. 22) Banca Etica è indipendente e autonoma e, avendo forma cooperativa, il meccanismo una testa un voto garantisce la coerenza dell'assetto proprietario rispetto alla mission dichiarata.

28 23) Banca Etica è un esperienza riconosciuta ed apprezzata a livello internazionale, si impegna attivamente per la diffusione e fa parte di reti ed attività volte alla promozione della finanza etica a livello internazionale. Sta allargando le sue attività in Spagna a seguito di un percorso cooperativo partecipato.

29 L impegno di advocacy Campagna 005 e suoi quattro obiettivi (TTF, separazione b.comm/b.affari,lotta paradisi fiscali) Slot mobs Altre campagne

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32 Dove siamo nella partita generale?

33 Azionisti Consumatori Il modello riduzionista Impresa massimizzatrice di profitto Lavoratori Comunità Locali Concorrenza (mano invisibile) Istituzioni benevolenti, perfettamente informate e indipendenti (mano pubblica) Reputazione Ottimo Sociale per Lavoratori, Azionisti, Consumatori e Comunità Locali

34 Il modello riduzionista: perché non funziona? Azionisti Consumatori Impresa massimizzatrice di profitto Lavoratori Comunità Locali Concorrenza imperfetta Istituzioni non benevolenti, non perfettamente informate e catturate Reputazione Easterlin paradox Divario PIl/felicità, crescita senza creazione posti di lavoro

35 Come dovrebbe funzionare: la rivoluzione copernicana dell Economia civile Azionisti Consumatori Consumattori Cittadini socialmente responsabili che votano col portafoglio per autointeresse lungimirante Impresa multi-stakeholder (cooperativa, etica, soc. resp.) Lavoratori Comunità Locali Concorrenza produce risultati sociali con voto p. Consumatori e imprese SR producono capitale sociale e migliori regole e istituzioni Reputazione agevolata da responsabilità sociale Bene Comune