Rapporto annuale revisionato EFG LIFE INVEST * EFG LIFE INVEST 40 ** AL

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1 Rapporto annuale revisionato AL EFG LIFE INVEST * Fondo d investimento di diritto svizzero con più comparti (fondo a ombrello) EFG LIFE INVEST 40 ** * precedentemente: BSI LIFE INVEST ** precedentemente: BSI LIFE INVEST 40

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3 Rapporto annuale revisionato al 31 dicembre 2017 Indice Pagina ISIN Organizzazione 2 Comunicazioni agli investitori 4 Breve relazione sul rapporto annuale effettuata dalla società di audit ai sensi della legge sugli investimenti collettivi 6 EFG LIFE INVEST 40* 7 A / CH R / CH Appendice indicazioni complementari 13 Indirizzi 17 * precedentemente: BSI LIFE INVEST 40 Restrizioni alla vendita Le quote di questo fondo non possono essere offerte, vendute o consegnate negli Stati Uniti. Non è consentito offrire, vendere o consegnare quote di questo fondo d investimento agli investitori che sono US Person. Per US Person s intende una persona che: (i) è una United States Person ai sensi del paragrafo 7701(a)(30) dello US Internal Revenue Code del 1986 nella versione in vigore e delle Treasury Regulations emanate in relazione ad esso; (ii) è una US Person ai sensi della Regulation S dello US Securities Act del 1933 (17 CFR (k)); (iii) non è una Non-United States Person ai sensi della Rule 4.7 delle US Commodity Futures Trading Commission Regulations (17 CFR 4.7(a)(1)(iv)); (iv) dimora negli Stati Uniti ai sensi della Rule 202(a)(30)-1 dello US Investment Advisers Act del 1940 nella versione in vigore; oppure (v) è un trust, una persona giuridica o un altra struttura fondata allo scopo di consentire a US Person di investire in questo fondo d investimento. Indirizzo Internet 1

4 Organizzazione Banca depositaria BSI SA, Lugano (fino al 6 aprile 2017) EFG Bank AG, Zurigo, succursale di Lugano (a partire dal 7 aprile 2017) Consiglio d amministrazione* John A. Williamson, Presidente Niccolò Herbert Burki, Vicepresidente Susanne Brandenberger Emmanuel L. Bussetil Michael N. Higgin Roberto Isolani Steve Jacobs Spiro J. Latsis Périclès Petalas Bernd-Albrecht von Maltzan Daniel Zuberbühler Direzione* Joachim H. Straehle, Direttore generale Piergiorgio Pradelli, Vicedirettore generale Renato Cohn Mark Bagnall Albert Chiu Vittorio Ferrario (al partire dal 1 agosto 2017) Adrian Kyriazi Peter Fischer Reto Kunz Maurizio Moranzoni Franco Polloni Marcelo Coscarelli * La BSI SA, come banca depositaria, è stata integrata giuridicamente il 7 aprile 2017 nella Banca EFG SA, via trasferimento dei beni, secondo la legge svizzera di fusione. Le persone nominate nel consiglio d amministrazione e nella direzione della banca depositaria ritraggono la direzione della EFG SA come nuova banca depositaria. Uffici di pagamento BSI SA e le sue succursali svizzere (fino al 6 aprile 2017) EFG Bank AG, Zurigo, succursale di Lugano (a partire dal 7 aprile 2017) Distributori BSI SA, Lugano (fino al 6 aprile 2017) EFG Bank AG, Zurigo, succursale di Lugano (a partire dal 7 aprile 2017) Società di revisione Ernst & Young SA, Zurigo Direzione dei fondi FORTUNA Investment AG, Soodmattenstrasse 10, 8134 Adliswil Delega delle decisioni d investimento BSI SA, Lugano (fino al 6 aprile 2017) EFG Bank AG, Zurigo, succursale di Lugano (a partire dal 7 aprile 2017) Le decisioni relative agli investimenti sono state suddelegate da EFG Bank AG a PATRIMONY 1873 SA, Lugano. PATRIMONY 1873 SA è un commerciante di valori mobiliari autorizzato dall Autorità di vigilanza sui mercati finanziari il 23 luglio Le esatte modalità di esecuzione del mandato sono contemplate nel contratto di gestione patrimoniale concluso tra EFG Bank AG e PATRIMONY 1873 SA. 2

5 Delega di altri compiti parziali L amministrazione dei fondi di investimento, in particolare la tenuta della contabilità, il calcolo del valore netto d inventario, la rendicontazione fiscale, la gestione dei sistemi IT, l allestimento dei rapporti, è affidata a Northern Trust Switzerland AG, Basilea. I dettagli dell esecuzione di questi compiti sono disciplinati in un contratto stipulato tra le parti. Tutti gli altri compiti della direzione del fondo, nonché il controllo delle altre mansioni delegate sono svolti in Svizzera. Consiglio d amministrazione René Schmidli, presidente, Fortuna Investment AG, Adliswil; Karem Siddiqi, membro (fino al 31 gennaio 2017), Fortuna Investment AG; Eleonora Sokolarski (fino al 23 novembre 2017), membro, Fortuna Investment AG; Martha Dagmar Böckenfeld, membro (a partire dal 22 dicembre 2016), Fortuna Investment AG; Ulrich Ostholt, membro (a partire dal 22 dicembre 2016), Fortuna Investment AG Direzione David Küttel, Direttore Amministrativo; René Schmidli, Direttore Amministrativo sostituto (fino al 31 marzo 2017); Claudio Burkhard, Direttore Amministrativo sostituto (a partire dal 1 o aprile 2017); Marc Engel, membro (a partire dal 1 o aprile 2017) Il contratto del fondo, il prospetto ed il rapporto annuale o semestrale sono disponibili gratuitamente presso FORTUNA Investment AG, Soodmattenstrasse 10, 8134 Adliswil, BSI SA, Via Magatti 2, 6900 Lugano (fino al 6 aprile 2017), EFG Bank AG, Via Magatti 2, 6900 Lugano (a partire dal 7 aprile 2017) e tutti i distributori. 3

6 Comunicazioni agli investitori EFG Life Invest (a ombrello) EFG Life Invest 40 (comparto) Motivazione e sintesi delle principali modifiche La pubblicazione dei testi di tutte le modifiche è avvenuta il 1º dicembre 2016 e il 12 gennaio 2017 (ripubblicazione) sulla piattaforma elettronica con data 29 novembre III. Direttive della politica d investimento B Tecniche e strumenti d investimento Le modifiche in questa sezione vengono introdotte sulla base della nuova Ordinanza dell Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari sugli investimenti collettivi di capitale (OICol-FINMA): 10 Prestito di valori mobiliari, 11 Operazioni pensionistiche e 12 Derivati Iscrizione della nuova strategia di garanzia introdotta a dicembre 2015 ai 10 Prestito di valori mobiliari, 11 Operazioni pensionistiche e 12 Derivati del contratto del fondo. Nell utilizzo di tecniche di investimento (ovvero prestito di valori mobiliari, operazioni pensionistiche e derivati), la direzione del fondo e/o i rispettivi mandatari devono accettare soltanto garanzie che soddisfano i requisiti ai sensi dell art. 51 OICol-FINMA. L emittente delle garanzie deve presentare un elevata solvibilità e le garanzie non devono essere emesse dalla controparte o da una società appartenente al o dipendente dal gruppo della controparte. Le garanzie devono essere altamente liquide, essere negoziate a un prezzo trasparente in una borsa o in un altro mercato regolamentato e aperto al pubblico ed essere valutate almeno ogni giorno borsistico. Nella gestione delle garanzie, la direzione del fondo e/o i rispettivi mandatari devono adempiere agli obblighi e ai requisiti ai sensi dell art. 52 OICol-FINMA. In particolare, le garanzie devono essere adeguatamente diversificate in termini di paesi, mercati ed emittenti e, a riguardo, l adeguata diversificazione degli emittenti si intende conseguita quando le garanzie detenute di un singolo emittente non corrispondono a più del 20% del valore netto d inventario. Sono fatte salve eccezioni per investimenti garantiti o emessi da un ente pubblico ai sensi dell art. 83 OlCol. La direzione del fondo e/o i suoi mandatari devono altresì poter ottenere il potere di disposizione e il diritto di disporre sulle garanzie ricevute in caso di insolvenza della controparte, in qualsiasi momento e senza il coinvolgimento della controparte o senza la sua approvazione. Le garanzie ricevute devono essere custodite presso la banca depositaria. Su mandato della direzione del fondo, le garanzie ricevute possono essere custodite presso un ufficio di custodia terzo soggetto a vigilanza, se la proprietà sulle garanzie non viene trasferita e l ufficio di custodia terzo è indipendente dalla controparte. Il prospetto contiene ulteriori indicazioni sulla strategia di garanzia. 12 Derivati Modifica della disposizione al 12 punto 4 sull impiego di derivati: a) Le posizioni opposte in derivati dello stesso sottostante, nonché le posizioni opposte in derivati e in investimenti nello stesso sottostante possono essere compensate reciprocamente, a prescindere dalla scadenza dei derivati («netting»), se l operazione in derivati è stata conclusa esclusivamente al fine di eliminare i rischi correlati ai derivati o agli investimenti acquistati, posto che i rischi sostanziali non siano trascurati e l importo imputabile dei derivati sia determinato ai sensi dell art. 35 OICol-FINMA. b) Per le operazioni di copertura in cui i derivati non si riferiscono allo stesso sottostante del valore patrimoniale da coprire, ai fini della compensazione, oltre alle disposizioni di cui alla lett. a, devono essere soddisfatti i requisiti («hedging») secondo cui le operazioni in derivati non possono basarsi su una strategia d investimento finalizzata al conseguimento di utili. In aggiunta, il derivato deve comportare una riduzione riscontrabile del rischio, i rischi del derivato devono essere compensati, i derivati, i sottostanti o gli elementi patrimoniali da compensare devono riferirsi alla stessa classe di strumenti finanziari e la strategia di copertura deve risultare effettiva anche in condizioni di mercato straordinarie. c) In caso di utilizzo preponderante di derivati sui tassi d interesse, l importo ascrivibile all impegno complessivo in derivati può essere determinato mediante regole di «duration netting» riconosciute a livello internazionale, a condizione che tali regole portino a una determinazione corretta del profilo di rischio del fondo, che siano tenuti in considerazione i rischi rilevanti, che l applicazione di tali regole non dia luogo a un effetto leva ingiustificato, che non si perseguano strategie di arbitraggio sui tassi d interesse e che l effetto leva del fondo non sia accresciuto né mediante l applicazione di tali regole, né attraverso investimenti in posizioni short. d) I derivati utilizzati esclusivamente per la copertura dei rischi di cambio delle valute estere e che non creano alcun effetto leva o non comportano rischi di mercato aggiuntivi possono essere compensati nel 4

7 calcolo dell impegno complessivo in derivati del relativo comparto, prescindendo dai requisiti della lett. b. e) Gli impegni di pagamento risultanti da derivati devono essere coperti in permanenza con mezzi prossimi alle liquidità, con titoli e diritti di credito o con azioni negoziate in borsa o su un altro mercato regolamentato accessibile al pubblico ai sensi della normativa sugli investimenti collettivi. f) Se con un derivato la direzione del fondo contrae un impegno per la consegna fisica di un sottostante, il derivato deve essere coperto con i sottostanti corrispondenti o con altri investimenti, se investimenti e sottostanti sono altamente liquidi e possono essere acquistati o venduti in qualsiasi momento in caso di una richiesta di consegna. La direzione del fondo deve poter disporre dei valori sottostanti o degli investimenti in qualsiasi momento e senza restrizioni. V. Remunerazioni e spese accessorie 19 Remunerazioni e spese accessorie a carico del patrimonio dei comparti L aliquota massima della commissione forfettaria di gestione è ora indicata nel prospetto al fine di ridurre l onere in caso di modifica. L aliquota effettiva della commissione forfettaria di gestione è ancora riportata nel rapporto annuale e semestrale. In più, al punto 2 vengono aggiunte tre nuove lettere f), g) e h) con ulteriori remunerazioni e spese accessorie addebitabili al patrimonio del fondo: f) spese per la pubblicazione del valore netto d inventario del fondo di investimento e tutti i costi per le comunicazioni agli investitori, compresi i costi di traduzione, che non siano dovuti a errori della direzione del fondo; g) spese per la stampa di documenti legali e di rapporti annuali e semestrali del fondo di investimento; h) spese di eventuale registrazione del fondo di investimento presso un autorità di vigilanza estera, segnatamente commissioni riscosse dall autorità di vigilanza estera, costi di traduzione nonché indennizzo del rappresentante o dell ufficio di pagamento all estero. La FINMA ha autorizzato i cambiamenti sopra citati al contratto del fondo il 17 febbraio Motivazione e sintesi delle principali modifiche La pubblicazione delle modifiche è avvenuta sulla piattaforma elettronica con data 15 febbraio Quanto riportato di seguito è valido per tutti i fondi di investimento citati all inizio se non espressamente specificato altrimenti. Con il comunicato stampa del 24 maggio 2016, la FINMA ha annunciato di aver autorizzato l acquisizione completa della BSI da parte della EFG International a condizione che la BSI venga pienamente integrata e successivamente sciolta. I prospetti comprensivi dei contratti dei fondi di investimento citati sono stati quindi modificati di conseguenza come segue: 1. Denominazione dei fondi di investimento Con la piena integrazione e lo scioglimento della BSI scompare anche il suo nome dai nomi dei fondi di investimento. BSI Life Invest (Umbrella) diventa EFG Life Invest, BSI Life Invest 40 diventa EFG Life Invest 40. Il cambio di nome viene riportato ove necessario nel prospetto e nei contratti dei fondi. 2. Trasferimento della funzione di banca depositaria La EFG Bank AG è stata fondata nel 1969 come società anonima con sede a Zurigo e rileva dalla BSI SA la funzione di banca depositaria prevista dalla normativa inerente agli strumenti d investimento collettivo per i fondi di investimento sopra citati nel quadro di un trasferimento del patrimonio ai sensi dell art. 69 e segg. della Legge federale sulla fusione, la scissione, la trasformazione e il trasferimento di patrimonio. Il trasferimento avviene nel secondo trimestre Il trasferimento della funzione di banca depositaria avviene senza spese a carico degli investitori. 3. Trasferimento della gestione patrimoniale La EFG Bank AG rileva dalla BSI SA la gestione patrimoniale per il comparto citato nel quadro di un trasferimento del patrimonio ai sensi dell art. 69 e segg. della Legge federale sulla fusione, la scissione, la trasformazione e il trasferimento di patrimonio. Il trasferimento avviene contemporaneamente al trasferimento della funzione di banca depositaria alla EFG Bank AG. La sottodelega della gestione patrimoniale a Patrimony 1873 SA è confermata, avendo la EFG Bank AG sottodelegato la gestione patrimoniale al posto della BSI SA. Il trasferimento della delega della gestione patrimoniale avviene senza spese a carico degli investitori. La FINMA ha autorizzato i cambiamenti sopra citati al contratto del fondo il 10 marzo

8 Breve relazione sul rapporto annuale effettuata dalla società di audit ai sensi della legge sugli investimenti collettivi In qualità di società di audit ai sensi della legge sugli investimenti collettivi abbiamo provveduto ad esaminare i conti annuali allegati del fondo d investimento EFG LIFE INVEST* con il comparto 40 comprensivi di conto patrimoniale e conto economico, delle informazioni sull utilizzazione del risultato e sulla pubblicazione dei costi e delle ulteriori indicazioni previste dall art. 89 cpv. 1 lett. b h della legge svizzera sugli investimenti collettivi (LICol) per l esercizio chiuso il 31 dicembre Responsabilità del Consiglio di amministrazione della direzione del fondo Il Consiglio di amministrazione della direzione del fondo è responsabile per l allestimento dei conti annuali in conformità con la legge svizzera sugli investimenti collettivi, le relative ordinanze, nonché il contratto del fondo e il prospetto. Tale funzione comprende la creazione, l attuazione e il mantenimento di un sistema di controllo interno relativo all allestimento dei conti annuali, volto ad accertare che gli stessi siano esenti da indicazioni errate di natura sostanziale dovute a violazioni o errori. Al Consiglio di amministrazione della direzione del fondo competono altresì la scelta e l applicazione di adeguati metodi contabili e l effettuazione di congrue stime. Responsabilità della società di audit ai sensi della legge sugli investimenti collettivi La nostra responsabilità consiste nell esprimere un giudizio sui conti annuali sulla scorta della verifica da noi effettuata, in conformità con le disposizioni di legge e gli standard di revisione vigenti in Svizzera. Secondo questi ultimi, la verifica deve essere programmata e svolta in maniera tale da stabilire con ragionevole certezza che i conti annuali siano privi di sostanziali indicazioni inesatte. * precedentemente: BSI LIFE INVEST Al fine di effettuare detta verifica è necessario mettere in atto procedure finalizzate all ottenimento di evidenze oggettive a supporto delle cifre e delle altre informazioni contenute nei conti annuali. La società di audit individua, secondo la propria valutazione professionale, le attività di verifica da svolgere. Ciò comprende un giudizio sul rischio che vi siano sostanziali indicazioni inesatte nei conti annuali, siano esse dovute a violazioni o a errori. Nell ambito della valutazione di tali rischi, la società di audit tiene conto del sistema di controllo interno, laddove esso sia rilevante per dell allestimento dei conti annuali, al fine di stabilire le operazioni di verifica adeguate alle circostanze, ma non di rilasciare un giudizio circa l esistenza e l efficacia del sistema di controllo interno. La verifica include altresì la valutazione dell adeguatezza dei metodi contabili utilizzati, della congruità delle stime effettuate nonché della presentazione complessiva dei conti annuali. Riteniamo che le evidenze da noi ottenute siano sufficienti e idonee per poter esprimere un giudizio fondato. Giudizio della società di audit A nostro parere i conti annuali relativi all esercizio chiuso il 31 dicembre 2017 sono conformi alla legge svizzera sugli investimenti collettivi, alle relative ordinanze, nonché al contratto del fondo e al prospetto. Resoconto in merito a ulteriori disposizioni di legge Dichiariamo di soddisfare i requisiti legali sia in termini di abilitazione professionale ai sensi della legge sull abilitazione e la sorveglianza dei revisori che in termini di indipendenza. Confermiamo altresì che non sussistono circostanze incompatibili con la nostra indipendenza. Zurigo, 26 aprile 2018 Ernst & Young SA Sandor Frei Perito revisore abilitato (Capo revisore) Thomas Vielsäcker Master in economia aziendale Questo rapporto è una traduzione italiana della versione originale tedesca. In caso di discrepanze la versione originale ha la precedenza. 6

9 EFG LIFE INVEST 40 [precedentemente: BSI LIFE INVEST 40] Categoria altri fondi per investimenti tradizionali Confronto su tre anni ISIN Patrimonio netto del fondo in CHF CLASSE A CH Valore d inventario netto per quota in CHF Quantità di quote in circolazione 6 223, , ,1810 CLASSE R CH Valore d inventario netto per quota in CHF Quantità di quote in circolazione , , ,6000 Performance Moneta CLASSE A 1 CHF 5.7% 0.2% 0.2% CLASSE R 1 CHF 6.9% 0.8% 0.8% 1 Il comparti non dispone conformemente al contractto del fondo di un indice di riferimento e pertanto non è possibile paragonare la sua performance a quella di un benchmark. La performance del passato non è indicativa dei rendimenti attuali o futuri. La performance indicata non tiene conto delle commissioni e dei costi addebitati all atto dell emissione e del riscatto di quote. Rapporto del Portfolio Manager I mercari finanziari mondiali hanno goduto nel corso dell intero 2017 di una situazione economica con crescita soddisfacente e presenza di nessuna pressione inflazionistica. Le performance dei principali indici azionari sono state tutte di segno positivo, in un contesto di bassa volatilità. Sul fronte dei tassi d interesse è proseguita la fase di stabilizzazione in presenza però di movimenti ondulatori abbastanza marcati, segno dell incertezza sul futuro andamento inflazionistico. Il fondo EFG Life Invest 40 non ha un benchmark ufficiale. Nel corso del 2017 la quota investita in obbligazioni è stata mantenuta a livelli chiaramente inferiori al 60%. L esposizione azionaria è stata gestita invece in maniera più attiva, mantenendo nel contempo una chiara sottoesposizione nel comparto Emerging Markets e un investimento mirato in un fondo azionario aurifero. Struttura del portafoglio titoli I 10 MAGGIORI EMITTENTI IN % DEL PATRIMONIO GLOBALE DEL FONDO New Capital Institutional Fund Bonds CHF 21,58 New Capital Institutional Fund Foreign Bond 17,22 White Fleet III Globes Conviction Swiss Stocks-I (CHF)-Cap 10,71 New Capital Multihelvetia I 10,57 Syz AM CH Track CHF Bonds 10,07 New Capital Fund Lux Japanese Stocks CHF 6,43 Julius Baer Multipartner Konwave Gold Equity Fund 5,71 New Capital Fund Lux Asian Stocks M 2,66 New Capital Fund Lux Cash CHF 2,38 DB X-Trackers MSCI World TRN Index ETF 2,22 Altri 4,17 TOTALE 93,72 Le percentuali sopra indicate possono contenere differenze di arrotondamento. 7

10 EFG LIFE INVEST 40 [precedentemente: BSI LIFE INVEST 40] Conto patrimoniale Valori di mercato CHF CHF Averi bancari a vista Valori mobiliari Quote di altri organismi di investimento collettivo Strumenti finanziari derivati Altri valori patrimoniali Patrimonio globale del fondo Altri impegni Patrimonio netto del fondo Conto economico Redditi CHF CHF Redditi degli averi bancari Interessi negativi Redditi dei valori mobiliari da quote di altri organismi di investimento collettivo Redditi dal prestito di titoli Pagamenti dei sottoscrittori per acquisizione del diritto ai redditi netti trascorsi Totale dei redditi Costi Interessi passivi Spese di revisione Remunerazione contrattuale della commissione alla direzione del fondo Classe A Trasferimento parziale alla direzione del fondo della remunerazione contrattuale della commissione su utili e perdite di capitale realizzati Classe A Remunerazione contrattuale della commissione alla direzione del fondo Classe R Trasferimento parziale alla direzione del fondo della remunerazione contrattuale della commissione su utili e perdite di capitale realizzati Classe R Altre spese Redditi netti pagati ai partecipanti uscenti, al momento del riscatto Totale dei costi Reddito netto Utili e perdite di capitale realizzati Trasferimento parziale alla direzione del fondo della remunerazione contrattuale della commissione su utili e perdite di capitale realizzati Classe A Trasferimento parziale alla direzione del fondo della remunerazione contrattuale della commissione su utili e perdite di capitale realizzati Classe R Risultato economico Utili e perdite di capitale non realizzati Risultato economico globale Utilizzazione del risultato economico CHF CHF Reddito netto dell esercizio contabile Risultato disponibile per la distribuzione Meno imposta preventiva federale Importo previsto per essere reinvestito Riporto sul nuovo conto secondo la comunicazione della Amministrazione federale delle contribuzioni del 20 novembre

11 EFG LIFE INVEST 40 [precedentemente: BSI LIFE INVEST 40] Variazione del patrimonio netto del fondo CHF CHF Patrimonio netto del fondo all inizio dell esercizio contabile Imposta preventiva federale pagata Saldo dei movimenti delle quote Risultato economico globale Patrimonio netto del fondo alla fine del periodo in rassegna Andamento delle quote in circolazione Classe A Quantità Quantità Situazione all inizio dell esercizio contabile 4 591, ,1810 Quote emesse 2 222, ,0000 Quote riscattate -590, ,0000 Situazione alla fine del periodo 6 223, ,1810 Differenza tra il numero delle quote emesse e quello delle quote riscattate 1 632, ,0000 Classe R Quantità Quantità Situazione all inizio dell esercizio contabile , ,6000 Quote emesse , ,0600 Quote riscattate , ,5600 Situazione alla fine del periodo , ,1000 Differenza tra il numero delle quote emesse e quello delle quote riscattate , ,5000 Importo previsto per essere reinvestito (capitalizzazione) Classe A Reinvestimento al 3 aprile 2018 Capitalizzazione lordo CHF Meno imposta preventiva federale CHF Capitalizzazione netto per quota CHF Classe R Reinvestimento al 3 aprile 2018 Capitalizzazione lordo CHF Meno imposta preventiva federale 1 CHF Capitalizzazione netto per quota CHF In caso la procedura di notifica per investimenti qualificati no. 24 cifra 2.4. dell amministrazione federale delle contribuzioni viene applicata in combinazione con l articolo 26a dell imposta preventiva, la capitalizzazione del fondo stesso verrà eseguita lorda. 9

12 EFG LIFE INVEST 40 [precedentemente: BSI LIFE INVEST 40] Inventario del patrimonio del fondo Titoli Acquisti 1 Vendite Valore venale 3 in % 3 di cui in Quantità/ Quantità/ in CHF prestito Nominale Nominale Quantità/Nominale Valori mobiliari negoziati in borsa Certificati d investimento open end Asia, Giappone escluso NEW CAPITAL FUND LUX - ASIAN STOCKS M* USD ,66 Totale Asia, Giappone escluso ,66 Eurozona DB X-TRACKERS EURO STOXX 50 ETF-IC/CAPITALISATION* EUR ,94 Totale Eurozona ,94 Globale AMUNDI ETF MSCI WORLD FCP* EUR ,28 DB X-TRACKERS MSCI WORLD TRN INDEX ETF-1C-CAPITALISATION* EUR ,22 JULIUS BAER MULTIPARTNER - KONWAVE GOLD EQUITY FUND B CAP* CHF ,71 Totale Globale ,22 Totale Certificati d investimento open end ,82 Totale Valori mobiliari negoziati in borsa ,82 Valori mobiliari non negoziati in borsa o su un altro mercato regolamentato e accessibile al pubblico Certificati d investimento open end Globale NEW CAPITAL FUND LUX - CASH CHF M** CHF ,38 NEW CAPITAL INSTITUTIONAL FUND - FOREIGN BOND** CHF ,22 NEW CAPITAL INSTITUTIONAL FUND - BONDS CHF** CHF ,57 SYZ AM CH TRACK - CHF BONDS-B2** CHF ,07 Totale Globale ,24 Italia WHITE FLEET III SICAV - GLOBES ITALY EQUITY STAR (EUR) I-CAP** EUR ,95 Totale Italia ,95 Giappone NEW CAPITAL FUND LUX - JAPANESE STOCKS CHF (HEDGED) M** CHF ,43 Totale Giappone ,43 Svizzera NEW CAPITAL MULTIHELVETIA I** CHF ,57 WHITE FLEET III - GLOBES CONVICTION SWISS STOCKS-I (CHF)-CAP** CHF ,71 Totale Svizzera ,28 Totale Certificati d investimento open end ,90 Totale Valori mobiliari non negoziati in borsa o su un altro mercato regolamentato e accessibile al pubblico ,90 Totale valori mobiliari ,72 (di cui in prestito 0,00) Averi bancari a vista ,07 Strumenti finanziari derivati ,02 Altri valori patrimoniali ,19 Patrimonio globale del fondo ,00 Altri impegni Patrimonio netto del fondo Categoria di valutazione Valore venale al In percento del patrimonio globale del fondo 3 Investimento valutati in base ai corsi pagati sul mercato principale ,84 Investimento valutati in base ai parametri osservabili sul mercato ,90 Investimento valutati con opportuni modelli di valutazione considerando le condizioni attuali dei mercati Totale ,74 1 «Acquisti» comprendono: acquisti / azioni gratuite / cambiamenti di nome / conversioni / distribuzioni in titoli / frazionamenti di azioni / scambi tra società / «splits» / trasferimenti / trasferimenti dovuti a ridenominazioni in Euro / sottoscritti in natura 2 «Vendite» comprendono: esercizi di diritti d opzione / «reverse splits» / rimborsi / scambi tra società / tiraggi a sorte / trasferimenti / trasferimenti dovuti a ridenominazioni in Euro / uscite per scadenza / vendite / rimborsi in natura 3 Le eventuali differenze nei totali sono dovute ad arrotondamenti * valutati in base ai corsi pagati sul mercato principale (art. 88 cpv. 1 LlCol) ** valutati in base ai parametri osservabili sul mercato 10

13 EFG LIFE INVEST 40 [precedentemente: BSI LIFE INVEST 40] Strumenti finanziari derivati Secondo OICol-FINMA, Art. 23 Strumenti derivati a riduzione d impegno aperti al termine del periodo in rassegna Strumento Quantità Moneta Valori di base legati Variation margin In % del di contratti a obligazioni/azioni in CHF in CHF patrimonio Futures su indici/materie prime/divise SWISS MARKET INDEX FUTURE * -15 CHF EURO STOXX 50 INDEX FUTURE * -10 EUR Le informazioni sopra menzionate possono contenere differenze di arrotondamento. * valutati in base ai corsi pagati sul mercato principale (art. 88 cpv. 1 LlCol) Strumenti derivati a riduzione d impegno esercitati nel corso del periodo in rassegna Strumento Moneta Acquisti/ Vendite/ Contratti Contratti Futures su indici/materie prime/divise SWISS MARKET INDEX FUTURE CHF EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR 10 0 SWISS MARKET INDEX FUTURE CHF 0 15 EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR 0 10 EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR SWISS MARKET INDEX FUTURE CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE CHF EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR SWISS MARKET INDEX FUTURE CHF Futures su strumenti d interesse/obbligazioni SWISS 10 YEARS FEDERAL BOND FUTURE CHF 1 1 SWISS 10 YEARS FEDERAL BOND FUTURE CHF 1 0 SWISS 10 YEARS FEDERAL BOND FUTURE CHF

14 Dati supplementari EFG LIFE INVEST 40 [precedentemente: BSI LIFE INVEST 40] Strumenti finanziari derivati Il calcolo dei rischi secondo l approccio Commitment II: Art. 35segg. OICol-FINMA Posizione importo in CHF In percentuale del patrimonio netto del fondo Somma lorda degli impegni derivanti da operazioni con strumenti derivati ,73 8,75 Somma netta degli impegni derivanti da operazioni con strumenti derivati Impegno derivante da prestito di valori mobiliari e operazioni pensionistiche in titoli Operazione di pensione di valori mobiliari Alla data del bilancio non c erano valori mobiliari in pensione. Remunerazione alla direzione del fondo Commissione forfettaria di gestione Classe A Commissione forfettaria di gestione effettiva: 1,62% p.a.; Commissione forfettaria di gestione massima secondo il contratto del fondo: 2,00% p.a.; calcolata sul patrimonio netto medio del fondo. Classe R Commissione forfettaria di gestione effettiva: 1,00% p.a.; Commissione forfettaria di gestione massima secondo il contratto del fondo: 1,50% p.a.; calcolata sul patrimonio netto medio del fondo. Commissioni di emissione e di riscatto Classe A Commissione effettiva: Emissione: 1,2%; Riscatto: 0%; Classe R Commissione effettiva: Emissione: 1,2%; Riscatto: 0%; Commissione massima per ambedue classi secondo il contratto del fondo: Emissione: 3%; Riscatto: 0%; La commissione di gestione di altri fondi nei quali il patrimonio viene investito può ammontare al massimo al 2,5% tenendo conto di eventuali retrocessioni e ribassi. Soft Commission Arrangements La direzione del fondo non ha stipulato alcuna intesa riguardo le cosiddette «soft commission arrangements». Total Expense Ratio (TER) Questo parametro è stato calcolato in base alla direttiva sul calcolo e la pubblicazione del TER «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen» della SFAMA nella versione attualmente valida ed esprime, in forma retrospettiva in percentuale del patrimonio netto, la totalità delle commissioni e dei costi che vengono correntemente addebitati sul patrimonio netto (costi di esercizio). TER composta per gli ultimi 12 mesi: Classe A: 2,08% * Classe R: 1,48% * * Il fondo target Amundi ETF MSCI World UCITS ETF EUR non pubblica later secondo le direttive di settore. La quota della TER composta viene accertata in base alla direttiva sul calcolo e la pubblicazione del TER «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen». Principi di valutazione e di calcolo del valore netto d inventario Vedi appendice per i dati supplementari. Tassi di cambio EUR 1 = CHF JPY 1 = CHF GBP 1 = CHF USD 1 = CHF

15 Appendice indicazioni complementari Principi di base della valutazione e del calcolo dell inventario netto Principi di base della valutazione 1. Il valore netto d inventario di ciascun comparto e la quota delle singole classi vengono calcolati al valore venale alla fine dell esercizio, nonché ogni giorno di emissione e di riscatto di quote nell unità di conto del relativo comparto. Il calcolo del patrimonio di un singolo comparto non viene effettuato i giorni in cui le borse e i mercati dei principali Paesi d investimento di tale comparto sono chiusi (ad es. festività bancarie o delle borse). 2. Gli investimenti quotati o negoziati su un altro mercato regolamentato e accessibile al pubblico devono essere valutati in funzione dei corsi attuali pagati sul mercato principale. Gli altri investimenti o gli investimenti per i quali non sono disponibili corsi attuali sono valutati in funzione del prezzo che potrebbe essere ottenuto se fossero venduti con diligenza al momento della valutazione. Per stabilire il valore venale, la direzione del fondo usa, in questo caso, modelli e principi di valutazione appropriati e riconosciuti nella prassi. 3. Gli investimenti collettivi di capitale aperti vengono valutati al valore di riscatto e/o al valore netto d inventario. Se sono regolarmente negoziati in borsa o su un altro mercato regolamentato e accessibile al pubblico, la direzione del fondo può valutarli ai sensi del punto Gli strumenti del mercato monetario che non sono negoziati in borsa o su un altro mercato regolamentato e accessibile al pubblico sono valutati nel modo seguente: il prezzo di questi investimenti viene adattato successivamente al valore di riscatto, basandosi sul prezzo d acquisto netto, tenendo costantemente conto del reddito d investimento. In caso di cambiamenti sostanziali del mercato, la base di valutazione dei singoli investimenti viene adattata al nuovo reddito di mercato. In mancanza di un prezzo aggiornato di mercato, di regola viene presa in considerazione la valutazione di strumenti del mercato monetario con le stesse caratteristiche (qualità e sede dell emittente, valuta di emissione, durata). 5. I depositi bancari sono valutati in base all importo dei crediti maggiorato degli interessi maturati. In caso di sensibili variazioni delle condizioni di mercato, la base di valutazione dei depositi bancari a termine viene adeguata alle nuove condizioni. 6. Gli strumenti finanziari derivati, negoziati in una borsa oppure in un altro mercato regolamentato aperto al pubblico, vanno valutati in base alle quotazioni attuali del mercato principale. Gli strumenti finanziari derivati, non negoziati in una borsa oppure in un altro mercato regolamentato aperto al pubblico (derivati sul mercato OTC [Over the Counter]), vanno valutati in base al prezzo presumibilmente ottenibile nel quadro di una vendita accurata effettuata al momento della valutazione. In questo caso, per rilevare il valore commerciale, la direzione del fondo applica modelli e principi di valutazione adeguati e riconosciuti nella prassi. 7. Le quote al valore venale del patrimonio netto di un comparto (patrimonio di un comparto meno gli impegni) imputabili alle rispettive classi di quote vengono determinate la prima volta in occasione della prima emissione di più classi di quote (se questa avviene contemporaneamente) o in occasione della prima emissione di un ulteriore classe di quote sulla base degli importi dovuti al relativo comparto per ogni classe di quote. La quota viene ricalcolata nei seguenti casi: a) all atto dell emissione e del riscatto delle quote; b) il giorno di riferimento delle distribuzioni, qualora (i) tali distribuzioni si riferiscano unicamente a singole classi di quote (classi a distribuzione) o qualora (ii) le distribuzioni delle diverse classi di quote risultino differenti in percentuale del loro valore netto d inventario o qualora (iii) siano addebitate diverse commissioni o spese alle distribuzioni delle diverse classi di quote in percentuale delle distribuzioni stesse; c) in occasione del calcolo del valore d inventario, nel quadro dell assegnazione degli impegni (comprese le spese e le commissioni dovute o maturate) alle diverse classi di quote, qualora gli impegni delle diverse classi di quote risultino differenti in percentuale del loro valore netto d inventario, ossia, se (i) per le diverse classi di quote vengono utilizzate diverse aliquote di commissione o se (ii) vengono addebitati costi specifici alle classi; d) in occasione del calcolo del valore d inventario, nel quadro dell assegnazione dei redditi o dei redditi di capitale alle diverse classi di quote, qualora i redditi o i redditi di capitale derivino da transazioni effettuate esclusivamente nell interesse di una o più classi di quote e non proporzionalmente alla loro quota del patrimonio netto di un comparto. 13

16 Principi di base del calcolo dell inventario netto Il valore netto d inventario di una quota di una classe risulta dalla quota del valore venale del patrimonio del comparto attribuibile alla rispettiva classe di quote, dedotti gli eventuali impegni di quel comparto attribuibili alla rispettiva classe di quote, diviso per il numero delle quote in circolazione della rispettiva classe, arrotondato a 0,01 della rispettiva unità di conto dei singoli comparti. 14

17 Prestiti di valori mobiliari La società può inoltre prestare a terzi parte della sua consistenza in titoli. Nel complesso, il prestito titoli può avvenire solo tramite stanze di compensazione riconosciute, come Clearstream International o Euroclear, e attraverso istituti finanziari di prima grandezza specializzati in questa attività, entro le condizioni quadro definite. In relazione ai titoli oggetto del prestito viene emessa una garanzia collaterale composta da titoli di qualità che corrispondono almeno all importo del valore di mercato dei titoli prestati. Prestiti di valori mobiliari e garanzie Periodo del rapporto: 1 gennaio dicembre 2017: EFG LIFE INVEST 40 Rischio del cantraente dal prestito dei titoli il 31 dicembre 2017 UBS AG Valore di mercato dei valori mobiliari dati in prestito - Garanzie - La ripartizione delle garanzie (La valutazione in %) il 31 dicembre 2017 Genere dei valori patrimoniali: Obbligazioni - Azioni - Strumenti del mercato monetario - Prestiti di valori mobiliari Redditi dal prestito di valori mobiliari CHF Costi operativi inerenti al prestito di valori mobiliari 0.00 CHF Redditi del fondo dal prestito di valori mobiliari CHF La registrazione dei contratti take-or-pay e dei proventi da commissioni sul prestito di valori mobiliari nei conti economici e il resoconto dei titoli prestati nell inventario del patrimonio del comparto e delle garanzie ottenute per i titoli prestati avvengono in base al principio della contabilizzazione in funzione della valuta. 15

18 Aliquote attuali delle «Commissioni di gestione» per i fondi target contenuti nel patrimonio del fondo Fondi target AMUNDI ETF MSCI WORLD UCITS ETF EUR 0,38 DB X-TRACKERS - EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR) - 1C 0,09 DB X-TRACKERS MSCI WORLD INDEX UCITS ETF 1C (GEMÄSS GP3 YYUTS ) 0,45 JULIUS BAER MULTIPARTNER - KONWAVE GOLD EQUITY FUND B CAP 1,90 NEW CAPITAL FUND LUX ASIAN STOCKS - M (EHEM. BSI-MULTINVEST ASIAN STOCKS M) 1,00 NEW CAPITAL FUND LUX CASH CHF - M (EHEM. BSI-MULTINVEST CASH CHF M) 0,40 NEW CAPITAL FUND LUX JAPANESE STOCKS - M (CHF HEDGED) (EHEM. BSI-MULTINVEST JAPANESE STOCKS CHF (HEDGED) M) 1,00 NEW CAPITAL INSTITUTIONAL FUND - BONDS CHF (EHEM. BSI INSTITUTIONAL FUND BONDS CHF) 0,24 NEW CAPITAL INSTITUTIONAL FUND - FOREIGN BOND (EHEM. BSI INSTITUTIONAL FUND FOREIGN BOND) 0,24 NEW CAPITAL MULTIHELVETIA I (EHEM. BSI-MULTIHELVETIA I) 1,00 SYZ AM (CH) TRACK CHF BONDS I2 0,23 WHITE FLEET III GLOBES CONVICTION SWISS STOCKS-I (CHF)-CAP 1,00 WHITE FLEET III GLOBES ITALY EQUITY STAR - I (EUR) 1,40 16

19 Indirizzi Sede centrale e Direzione generale EFG Bank AG Bleicherweg 8 CH-8001 Zurigo Tel. +41(0) Fax +41(0) Succursali secondarie svizzere CH-1201 Ginevra 24 Quai du Seujet Tel. +41(0) Fax +41(0) CH-6900 Lugano Via Magatti 2 Tel. +41(0) Fax +41(0) Sedi svizzere CH-6500 Bellinzona Viale Stazione 9 Tel. +41(0) Fax +41(0) CH-6830 Chiasso Corso S. Gottardo 20 Tel. +41(0) Fax +41(0) CH-3963 Crans-Montana Immeuble Le Scandia Tel. +41(0) Fax +41(0) CH-1005 Lausanne 3, Avenue de Rumine Tel. +41(0) Fax +41(0) CH-6600 Locarno Piazza Grande 7 Tel. +41(0) Fax +41(0)