Notice Adjustment of Positions Equity Derivatives Section December 29, 2016

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Guglielmo Fedele
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1 Notice Adjustment of Positions Equity Derivatives Section December 29, 2016 Equity Derivatives Section: Merger of Banco Popolare and Banca Popolare di Milano through the creation of Banco BPM ): impact on stock options and futures on Banco Popolare shares (BP) - impact on stock options and futures on Banca Popolare di Milano shares (PMI) Foreword On Monday January 2, 2017 the merger the merger of Banco Popolare Soc. Coop. and Banca Popolare di Milano S.c.a.r.l. through the creation of Banco BPM S.p.A. will become effective (see Borsa Italiana s Notices n and n dated December 14, 2016, and section B of the CC&G Rules). At close of trading day of Friday December 30, 2016 and after the night batch, open positions will be adjusted as indicated below Options and Futures positions and on shares, will be identified in Clearing System as indicated in the tables. 1. ification of positions 1.1) Impact on stock options and futures on Banco Popolare shares (BP) Up to the last cum trading day Fino all ultimo giorno di negoziazione ante rettifica Starting from the first ex trading day Dal primo giorno di negoziazione post rettifica Descrizione Numero di Azioni Sottostanti Simbolo e Descrizione Numero di Azioni Sottostanti Simbolo e Gruppo classi Gruppo prodotti BP 1 BAM BP1 2 BAM Stock Future Cash 2BP Stock Future Cash 21 BAM 1

2 BP BANCO POPOLARE A A BAM * BP1 B B BAM Series that will be generated Serie di nuova introduzione and Stock Future Cash 0 ex ISIN:IT BAM * dedicated only to options exercised or assigned up Thursday December 29, ) Impact on stock options and futures on Banca Popolare di Milano shares (PMI) Up to the last cum trading day Fino all ultimo giorno di negoziazione ante rettifica Starting from the first ex trading day Dal primo giorno di negoziazione post rettifica Description Number of Underlying Shares Symbol Description Number of Underlying Shares Symbol Group Product BANCA POPOLARE DI MILANO PMI /K =783 3 BAM BANCA POPOLARE DI MILANO Stock Future Cash 2PMI /K= BAM 2

3 BANCA POPOLARE DI MILANO * PMI C C BAM Series that will be generated Serie di nuova introduzione and Stock Future Cash 0 ex IT BAM * dedicated only to options exercised or assigned up Thursday December 29, 2016 a) Options positions (PMI) The strike prices will be multiplied by the K coefficient rounded to the sixth decimal - diffused by Borsa Italiana, and then rounded to the fourth decimal: Prezzo di Esercizio Ex = Prezzo di Esercizio Cum x K=6.386 the number of underlying shares will be divided by the same K coefficient rounded to the sixth decimal and rounded to the unit: b) Futures Positions (PMI) Numero Azioni PMI Ex = X 1/K=783 The daily settlement prices of series will be multiplied by the K coefficient - rounded to the sixth decimal - diffused by Borsa Italiana and then will be rounded to the fourth decimal: Prezzo Ex = Prezzo Cum x K=6.386 The number of underlying FCA shares will be divided by the same K coefficient - rounded to the sixth decimal - and then will be rounded to the unit: Numero Azioni PMI Ex = X 1/K=783 3

4 3) Margin Parameters Multiplier Share Margin Interval Futures straddle Margin Minimum Margin Short Option Adjustment Group Product Group /2 0 ex 29.75% % BAM 1/21 ex 29.75% % BAM 2/22 ex 29.75% % BAM A cum 28.25% % A BAM B cum 28.25% % B BAM 3/ ex 29.75% % BAM C cum 29.75% % C BAM 3) Deposit of shares to cover positions on short call Options and Futures. For each new deposit of shares for short positions must be indicated in the message, Monte Titoli, the symbol of the class to be covered. Monte Titoli will, according to its times and procedures, perform the appropriate action on the securities subject to adjustment. 4) Differentials The calculation of the differentials arising from the adjustment of options Banca Popolare di Milano (PMI) will be indicated in the report RP-MC10 available on Tuesday, January 3, The cash amount will be paid in the daily margin settlement on Tuesday, January 3, 2017 and indicated in the "Cash adjustments/buy-in of reports RP-MS11 and MS12 The early exercise is suspended on Friday, December 30, Best regards. 4

5 Comunicato Operazione di rettifica Comparto Derivati Azionari 29 dicembre 2016 Comparto Derivati Azionari Fusione tra Banco Popolare (BP) e Banca Popolare di Milano (PMI) mediante la costituzione di Banco BPM (): Impatto sui contratti di opzione e futures di Banco Popolare (BP) Impatto sui contratti di opzione e futures di Banca Popolare di Milano (PMI) Premessa A decorrere da lunedì 2 gennaio 2017 avrà efficacia in Borsa l operazione di Fusione tra Banco Popolare e Banca Popolare di Milano mediante la costituzione di Banco BPM,.secondo le modalità degli Avvisi di Borsa Italiana n.23391, e n del 14/12/2016, e dell art. B del Regolamento di CC&G. Al termine della sessione di venerdì 30 dicembre p.v. e dopo l elaborazione del Batch serale, le posizioni aperte saranno rettificate come di seguito riportato: 1. ificazione delle posizioni ( le informazioni sono contenute nelle tabelle sopra indicate - versione in lingua inglese) a) Posizioni in opzioni (PMI) I prezzi di esercizio saranno moltiplicati per il coefficiente K - arrotondato alla sesta cifra decimale - diffuso da Borsa Italiana e arrotondati alla quarta cifra decimale: Prezzo di Esercizio Ex = Prezzo di Esercizio Cum x K=6.386 Il numero di azioni sottostanti sarà diviso per il medesimo coefficiente K arrotondato alla sesta cifra decimale - e arrotondato all unità: Numero Azioni PMI Ex = X 1/K=783 b) Posizioni in futures (PMI) I prezzi di regolamento giornaliero saranno moltiplicati per il coefficiente K - arrotondato alla sesta cifra decimale - diffuso da Borsa Italiana e arrotondati alla quarta cifra decimale: Prezzo Ex = Prezzo Cum x K=6.386 Il numero di azioni sottostanti sarà diviso per il medesimo coefficiente K - arrotondato alla sesta cifra decimale - e arrotondato all unità: 5

6 Numero Azioni PMI Ex = X 1/K= Deposito di titoli azionari a fronte di posizioni corte in opzioni di tipo call ed in futures Per ogni nuovo deposito di azioni a fronte di posizioni corte si dovrà indicare, nel messaggio Monte Titoli, il simbolo della classe che si intende coprire. Monte Titoli provvederà, secondo tempi e modalità propri, ad effettuare gli appositi interventi sui titoli oggetto di rettifica. 4. Differenziali Il calcolo dei differenziali derivanti dagli interventi di rettifica su opzioni Banca Popolare di Milano (PMI) sarà indicato nel tabulato RP-MC10 del 3 gennaio p.v..l ammontare totale sarà liquidato nell ambito del regolamento giornaliero di martedì 3 gennaio p.v. ed indicato, nello stesso giorno, alla voce Trasferim.Contante/Buy-in sui tabulati RP- MS11 e RP-MS12. ** L esercizio anticipato è sospeso venerdì 30 dicembre p.v.. Distinti saluti 6

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