CONCORSO BANCA SAN GIORGIO QUINTO VALLE AGNO

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1 TRAGUARDO PENSIONE Se aggiungi poco al poco, ma lo fai spesso, presto il poco diventerà molto Esiodo CONCORSO BANCA SAN GIORGIO QUINTO VALLE AGNO Anno scolastico Autore: classe 4E

2 TRAGUARDO PENSIONE SE AGGIUNGI POCO AL POCO, MA LO FAI SPESSO, PRESTO IL POCO DIVENTERÀ MOLTO ESIODO 1

3 IL SISTEMA RETRIBUTIVO E IL SISTEMA CONTRIBUTIVO La storia del sistema pensionistico italiano ha inizio nel 1898, con l istituzione della Cassa di Previdenza per la Vecchiaia e l Invalidità, alla quale venne affiancato nel 1919 l obbligo del versamento di contributi. Il calcolo della pensione era giustamente basato sulla capitalizzazione dei contributi, al cui finanziamento provvedevano parimenti il datore di lavoro e il lavoratore dipendente. Sfortunatamente, gravi problemi derivanti dalle guerre (inflazione, crisi del 29 ) non permisero al sistema di affermarsi. Nel desolato scenario del dopoguerra italiano, il governo cercò di ridare un futuro ai suoi cittadini introducendo un nuovo sistema pensionistico, denominato retributivo: secondo tale sistema, i contributi versati dai lavoratori sono utilizzati per pagare le pensioni della generazione precedente (la cui rendita, tra l altro, deriva da una media delle ultime retribuzioni). Tuttavia un sistema del genere può funzionare solo in un Paese in cui la percentuale di popolazione attiva risulti maggiore di quella dei pensionati, con un ammontare di contributi totali almeno in grado di eguagliare il costo delle pensioni da erogare (la popolazione e l economia dovrebbero essere in costante crescita!). È chiaro come l Italia, soprattutto ai giorni nostri, non possa certo rispecchiarsi in tali caratteristiche: avvalersi in maniera prolungata di un sistema del genere non può che provocare seri danni all economia e al debito pubblico (con il sistema retributivo le pensioni risultano molto più cospicue dell effettivo valore dei contributi versati, con un conseguente aumento della spesa pubblica). 2

4 Per questo motivo è stato reintrodotto, a partire dal 1992, il sistema contributivo, con il quale il cittadino percepisce di pensione la rendita derivante dell effettivo ammontare dei suoi contributi. A questo punto risulta evidente che, se da un lato l impianto precedente era economicamente insostenibile ed eticamente scorretto, dall altro il ritorno al sistema contributivo ha certamente ridotto la portata della pensione percepita. Come si può, dunque, far fronte a questo problema? 3

5 L INTERESSE DI NOI GIOVANI Proprio i recenti dibattiti sulla questione pensioni e le nuove riforme introdotte dal governo Monti ci hanno fatto riflettere sull importanza e l attualità dell argomento, che abbiamo deciso di approfondire con questo progetto. Dopo esserci documentati sulla storia del nostro sistema pensionistico ci siamo resi conto di come le sole forme di prevenzione e assicurazione proposte dallo Stato (che elencheremo nei paragrafi seguenti) non siano sempre sufficienti ad assicurare un vitalizio tale da permetterci di mantenere da pensionati lo stesso tenore di vita precedente. Crisi economica, debito pubblico, disoccupazione sono tutte problematiche importanti che influiscono direttamente sul tema delle pensioni, che dunque già adesso ci interessa e ci tocca proprio perché legato in maniera inscindibile ad un futuro che ci spaventa per la sua precarietà ed incertezza. Per questo ci chiediamo come possiamo essere oggi i protagonisti principali nella costruzione del nostro domani, anche economico. La risposta è semplice: avendo fin da subito chiaro in mente il fine da raggiungere. Operare delle scelte importanti in relazione ad un traguardo futuro equivale infatti ad improntare il nostro intero stile di vita: pensare alle pensioni adesso, quindi, può realmente permetterci di affrontare il nostro domani di adulti con maggior serenità e consapevolezza. 4

6 LA STORIA DI GIORGIO La storia del nostro alter ego Giorgio è la seguente: Giorgio accetta l amicizia su facebook di un tale mai sentito prima, un certo Mr. Einstein. Inizia subito a chattare con lui e il nuovo amico gli manda un post che spiega com è possibile linkare in internet un website che gli dice com è possibile accedere ad un tunnel spazio temporale di navigazione in 4D. Ovviamente Giorgio ci ride su, ma è molto curioso, quindi clicca e tutto diventa buio, poi luce, poi per fortuna non è successo proprio nulla. Si alza dal divano, mette giù lo smartphone e va a prepararsi per uscire. NOOOOOOO!!! Passando davanti allo specchio si vede riflesso: è invecchiato, sarà come minimo sui 70!!! Ok, stiamo calmi e adesso che faccio? Intanto iniziamo a vedere se ho ancora qualche euro in tasca. Giorgio, che fai, ti addormenti con lo smart in mano!?!? E sua sorella che... gli fa capire che per fortuna era solo un brutto sogno. Meno male, ma che strizza m è presa!!! E riprende tranquillamente a chattare su facebook.. Immaginando di essere nel sogno di Giorgio e di avere improvvisamente almeno 70 anni, iniziamo a riflettere su come, nell ultimo mezzo secolo della nostra vita, siamo riusciti a mettere da parte qualcosa per il futuro! Per partire alcune informazioni su Giorgio. Molto simpatico e di bella presenza, a 25 anni, dopo l università, viene assunto come dipendente alla Einstein SpA, azienda di Vicenza grazie alla quale guadagna in media euro al mese per tutti i 50 anni. Fra qualche giorno finirà di lavorare e, anche se non riceverà più niente dalla Einstein SpA, avrà a disposizione ancora euro mensili. 5

7 COME PUO GIORGIO CONTARE SU UNA PENSIONE DI 2000 EURO, PARI ALLO STIPENDIO DA SEMPRE PERCEPITO? Prendiamo ora in considerazione il caso di Giorgio, e analizziamo tutti gli strumenti che gli permettono di ottenere una rendita vitalizia da pensionato. 6

8 CONTRIBUTI OBBLIGATORI L INPS (Istituto Nazionale della Previdenza Sociale) sottoposto al controllo del Ministero del Lavoro e delle Politiche Sociali, è il principale ente previdenziale italiano: tutti i lavoratori dipendenti pubblici o privati, e la maggior parte di quelli autonomi, debbono essere obbligatoriamente assicurati presso di esso. L Istituto fu creato (come anticipato nell introduzione) nel 1898, con la costituzione della Cassa Nazionale di Previdenza, che tutelava gli operai provvedendo al pagamento di contributi per invalidità o vecchiaia; ai tempi il lavoratore doveva versare volontariamente una somma (dal 1919, invece tale assicurazione divenne obbligatoria), che, unita al contributo del datore di lavoro e all intervento statale, dava origine ad una pensione. Con la Legge 9 marzo 1989 l INPS è stato ristrutturato: più istituti vi confluiscono, in modo da ridurre per lo Stato le spese di gestione di questi enti. Le suddette competenze sono: Riscossione di contributi e conseguente liquidazione di pensioni (di anzianità, di invalidità, di convenzione internazionale per il lavoro svolto all'estero); Gestione delle prestazioni a sostegno del reddito (tra cui ricordiamo trattamento di disoccupazione ordinaria, indennità di malattia, indennità di maternità, assegno al nucleo familiare, interventi della cassa integrazione guadagni ordinaria e straordinaria, interventi del fondo di garanzia TFR, pagamento delle prestazioni assistenziali erogate dal 7

9 comune - assegno dopo terzo figlio-, dichiarazione ISEE, gestione delle Visite Mediche di Controllo ai lavoratori privati, gestione delle autorizzazioni per il diritto agli assegni al nucleo familiare). Il versamento dei contributi varia a seconda della categoria lavorativa. Esaminiamo il caso di Giorgio: Giorgio percepisce ogni mese per 40 anni 2000 euro di stipendio netti. Il suo datore di lavoro, ovvero l Einstein SpA, ha versato ogni mese dei contributi all Inps, calcolati percentualmente relativamente al suo stipendio. Ciò significa che Giorgio, lavoratore dipendente di una ditta privata, versa ogni mese una percentuale del suo stipendio lordo per i suoi contributi. Moltiplicando tale somma per 12 mesi, e poi per il numero di anni lavorativi, otteniamo l ammontare dei contributi obbligatori che gli verranno restituiti sotto forma di pensione (senza dimenticare gli interessi!) (per ottenere dei dati precisi ci siamo rivolti allo strumento di calcolo del sito del Sole 24 ore, link EphEasyPens_Sole24Ore.aspx?ID=Sole24Ore 8

10 Come notiamo dal grafico, per ottenere una pensione pari allo stipendio percepito sono necessarie altre forme di contribuzione, esposte nel paragrafo seguente. 9

11 CONTRIBUTI VOLONTARI: FONDI PENSIONISTICI E TFR Il secondo pilastro del sistema pensionistico è rappresentato dai fondi pensione, che in molti paesi rappresentano uno strumento di integrazione pensionistica necessario. Il lavoratore versa fino al momento della pensione una parte di contributi in un fondo di investimento, gestito con il sistema a capitalizzazione integrale. Una volta andato in pensione otterrà (oltre alla normale pensione) una rendita aggiuntiva che dipende dal valore dei contributi versati, rivalutati di prezzo e fruttati grazie agli interessi finanziari derivanti dall investimento. Un fondo pensione si definisce chiuso se destinato a specifiche categorie professionali o a dipendenti di una singola grande azienda, e se viene perciò contrattato tra i sindacati e i datori di lavoro. Se si è un lavoratore dipendente, l adesione al fondo pensione della propria categoria è obbligatoria. Tale tipo di fondo è alquanto vantaggioso, in quanto, oltre ai contributi volontari del lavoratore mai superiori al 2% dello stipendio lordo- vi sono altre forme di alimentazione, quali il versamento obbligatorio del datore di lavoro o la gestione del trattamento di fine rapporto (TFR), che è possibile destinare al fondo pensione stesso (in realtà, per ottenere la liquidazione al termine del rapporto lavorativo è necessaria una specifica richiesta scritta al datore di lavoro; qualora il lavoratore non esprima questa volontà, il TFR è automaticamente versato nel fondo pensione). 10

12 I rischi derivanti dall investimento dei fondi nel mercato azionario è ridotto notevolmente dal fattore tempo (i rischi diminuiscono nella lunga durata). Ad un fondo aperto può aderire invece chiunque appartenga ad un comparto lavorativo che non disponga di un fondo chiuso. È possibile inoltre trasferire il proprio capitale versato da un fondo chiuso ad uno aperto, dopo almeno 5 anni di iscrizione a quest ultimo ad un impresa. Nel caso specifico di Giorgio, molto probabilmente, l Einstein SpA ha già un suo fondo pensione chiuso, al quale Giorgio, lavoratore dipendente, è iscritto. Ciò significa che può destinare l 1% lordo dello stipendio a tale fondo, al quale partecipa anche il datore di lavoro. Inoltre potrà scegliere di convertire il suo TFR in contributi integrativi. 11

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16 ANALISI DEI RISULTATI OTTENUTI Potrebbe stupire il fatto che Giorgio non abbia una grande necessità di ricorrere alla previdenza integrativa (già con i soli contributi obbligatori, Giorgio è in grado di percepire una rendita mensile pari all 80% dello stipendio). A tal proposito ci sembra doveroso far notare due caratteristiche atipiche della sua vita lavorativa: - Rispetto agli attuali neopensionati, Giorgio terminerà la sua attività lavorativa ad un età più avanzata (70 anni); ciò significa che non solo avrà un maggior numero di contributi, ma che questi andranno a copertura di una speranza di vita residua ovviamente più breve; - Rispetto agli attuali neolavoratori, Giorgio ha la fortuna di avere immediatamente un contratto di lavoro a tempo indeterminato, che gli consente di poter ottemperare fin da subito agli obblighi contributivi (nella realtà, invece, la stragrande maggioranza delle persone che oggi si affacciano al mondo lavorativo hanno contratti atipici e precari, che non prevedono una normale contribuzione pensionistica). Per questo motivo abbiamo individuato un ulteriore strategia che possa contribuire ad aumentare le rendite: l investimento nel mercato azionario (paragrafo seguente). 15

17 GLI INVESTIMENTI NEL MERCATO Giorgio ha a disposizione un ultimo strumento per aumentare le sue rendite: investire parte dei suoi guadagni nel mercato azionario, in settori che possano avere un grande sviluppo nei decenni a seguire (per tale tipo di soluzione, è necessario rivolgersi a qualificati professionisti del settore) Questo importantissimo strumento si differenzia dagli altri proprio perché permette a Giorgio di operare le scelte che lui stesso ritiene più appropriate, e in maniera flessibile. Un particolare tipo di investimento, accessibile praticamente a tutti, dal momento che non necessita di ingenti capitali per essere attivato, è rappresentato dai PAC (Piani di Accumulo di Capitale). I PAC sono una forma di investimento rateale. Il sottoscrittore si impegna ad acquistare con una scadenza prestabilita (mensile, bimestrale, trimestrale) una cifra prefissata di quote di un fondo. I PAC permettono di investire anche importi minimi (50, 100 euro), facilmente risparmiabili. I vantaggi risiedono nel fatto che si mediano i prezzi di carico, e ciò diminuisce la volatilità dell investimento, e di conseguenza anche il rischio percepito. Dal momento che l orizzonte temporale è lunghissimo (più di 40 anni) non deve preoccupare l investimento in titoli azionari, poiché un periodo così lungo abbassa ulteriormente la volatilità. Ciò non toglie che la scelta del settore di investimento risulta determinante, infatti i rendimenti possono risultare estremamente diversificati. A tal proposito ci siamo affidati a dei professionisti (Banque Pictet, la più grande banca privata d Europa), i quali hanno individuato nove megatrend, ossia nove comparti che nei prossimi anni avranno quasi certamente un grande sviluppo. Tra questi la nostra preferenza si è indirizzata verso: - Gestione dell acqua - Biotecnologie - Farmaci generici 16

18 ACQUA Già ora i settori legati alla gestione di questo bene sono risultati ampiamente redditizi, come dimostra il grafico seguente relativo al fondo Pictet- Water: nonostante il cronico crollo dovuto alla crisi del 2008, la crescita risulta evidente (dal 2009 al 2013 ha quasi raddoppiato il suo valore). Nella prospettiva futura prevediamo un ulteriore crescita in virtù del fatto che il bene, tutt altro che inesauribile, sarà richiesto sempre in maggior quantità: l emergere di Paesi quali India e Cina renderà infatti necessaria un ottimizzazione delle risorse idriche globali, determinando uno sviluppo dei settori connessi alle tecnologie relative all acqua, al suo trattamento e alla sua fornitura. N.B.: in rosso è indicato l andamento di Pictet, in comparazione con la media di altri fondi simili (in nero). 17

19 FARMACI GENERICI Secondo recenti stime, il numero degli ultrasessantacinquenni, che consumano 4 volte il numero dei farmaci del resto della popolazione, è destinato a raddoppiare nei prossimi 50 anni. La forte crescita dei mercati farmaceutici nei Paesi in via di sviluppo, guidata principalmente dai farmaci generici, e l affermarsi di tale settore in quelli sviluppati permetteranno un aumento del fatturato degli utili di oltre il 15% annuo già nei prossimi 5 anni. 18

20 BIOTECNOLOGIE Il mercato delle biotecnologie è destinato ad allargarsi a causa della crescita della domanda. Le cause sono molteplici: - incremento delle esigenza e dei costi legati alla salute a causa dell invecchiamento della popolazione dei paesi sviluppati; - domanda per un settore medico più efficiente, in parallelo con l aumento dei costi della salute a livello globale; - possibili soluzioni collegate alla biotecnologia per malattie oggi incurabili; - costanti progressi nella biologia molecolare e nella comprensione della struttura molecolare delle malattie; - maggiore capacità di sviluppare terapie mirate con farmaci sia biologici che basati sulle piccole molecole. Questo permetterà un aumento stimato degli utili delle aziende biotecnologiche del 20% annuo nei prossimi 5 anni. 19

21 CONCLUSIONE Il percorso che abbiamo delineato prevede le seguenti 3 fasi (riassunte nel powerpoint allegato): - Versamento di contributi obbligatori - Previdenza integrativa: partecipazione a fondi pensione e gestione del TFR - Investimenti nel mercato azionario con scadenza a medio- lungo termine Ci sentiamo di affermare con sicurezza che questi tre strumenti siano sufficienti ad assicurare un futuro pensionistico tranquillo e sereno. Senza dubbio, a questi deve essere affiancata anche un oculata gestione del proprio stipendio, presupposto fondamentale che dovrebbe accompagnare qualsiasi scelta di carattere economico- finanziario. Siamo dunque giunti alla conclusione che sì, è possibile assicurarsi un futuro tranquillo dopo i lunghi anni di lavoro che ci attendono, ma a patto di iniziare a riflettere fin da subito sul percorso da seguire, e di avere ben chiaro il traguardo da raggiungere. Il nostro futuro inizia qui. Il nostro futuro inizia adesso. 20