Rendiconto al 28 dicembre 2012

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1 Rendiconto al 28 dicembre 2012 in regime di contribuzione definita Iscritto all Albo tenuto dalla COVIP con il n. 84 Gruppo Intesa Sanpaolo

2 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 Soggetto promotore del Fondo Intesa Sanpaolo Previdenza Sim S.p.A. Viale Stelvio, 55/ Milano Cariche Sociali Consiglio di Amministrazione Salvatore Maccarone Gianemilio Osculati Giuliano Asperti Gianroberto Costa Enrico Lironi Mario Romano Negri Gabriella Cazzola Collegio Sindacale Franco Dalla Sega Ferruccio Orsi Figini Mariella Tagliabue Loredana Agnelli Patrizia Marchetti Direzione Generale Andrea Lesca Presidente amministratore Delegato consigliere consigliere consigliere consigliere consigliere Presidente Sindaco effettivo Sindaco effettivo Sindaco supplente Sindaco supplente direttore Generale Banca Depositaria State Street Bank S.p.A. Responsabile del Fondo Il Responsabile del Fondo è la Prof.ssa Rossella Locatelli. Organismo di Sorveglianza I componenti dell Organismo di Sorveglianza, designati da Intesa Sanpaolo Previdenza Sim S.p.A., sono: Prof. Alberto Brambilla, membro effettivo Prof. Paolo Onofri, membro effettivo Prof. Massimo Biasin, membro supplente Società di Revisione Reconta Ernst & Young S.p.A.

3 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 Relazione degli Amministratori della società istitutrice del Fondo Pensione Aperto IL MIO DOMANI Situazione generale del Fondo Il Fondo Pensione Aperto IL MIO DOMANI (già Fondo Pensione Aperto INTESA PREVIDLAVORO) è istituito ai sensi dell art. 12, D. Lgs. 5/12/2005 n. 252 ed è iscritto al n. 84 dell Albo tenuto presso la Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione (COVIP). La costituzione del Fondo è stata autorizzata dalla COVIP, d intesa con la Banca d Italia, con provvedimento del 21/07/1999. L attività del fondo è esercitata da Intesa Sanpaolo Previdenza Sim S.p.A. con sede in Milano, Viale Stelvio 55/57, appartenente al gruppo bancario Intesa Sanpaolo. Intesa Sanpaolo S.p.A. è socio unico della Società, avendo rilevato in data 19/06/2012 la partecipazione di Assicurazioni Generali S.p.A., pari al 21,47% del capitale sociale. Il Responsabile del Fondo è la prof.ssa Rossella Locatelli. L incarico ha durata fino al 14/07/2014. L Organismo di Sorveglianza, in carica fino al 30/06/2014, risulta così composto: Prof. Alberto Brambilla, membro effettivo Prof. Paolo Onofri, membro effettivo Prof. Massimo Biasin, membro supplente. Nell ambito delle comuni strategie della Società e del Gruppo, il Fondo è stato individuato quale prodotto target per il rilancio della previdenza complementare e per la razionalizzazione e la semplificazione dell offerta previdenziale. Per tali motivi, il Fondo è stato oggetto di un complessivo restyling, deliberato dal Consiglio di Amministrazione dell 1/03/2012, con conseguente avvio dell iter presso la COVIP, che in data 18/06/2012 ha approvato le modifiche regolamentari presentate con istanza del 15/03/2012. In sintesi, le modifiche apportate riguardano: la nuova denominazione di Fondo Pensione Aperto IL MIO DOMANI; la nuova denominazione dei comparti: Linea Lungo Termine (ex Linea Azionaria), Linea Medio Termine (ex Linea Bilanciata), Linea Breve Termine (ex Linea BOT+) e Linea TFR (ex Linea TFR+); l introduzione di un percorso Life Cycle tra le modalità di impiego dei contributi, a scelta dell aderente; l introduzione di una misura di rischio in termini di volatilità massima e di un obiettivo di rendimento in luogo del tradizionale benchmark per meglio caratterizzare la politica di investimento; la revisione della garanzia di rendimento prevedendo la restituzione del solo capitale conferito dagli aderenti al netto delle spese al ricorrere di determinati eventi; la revisione del pricing del prodotto, ottenuta differenziando tra adesioni collettive e adesioni individuali sia quanto agli oneri direttamente a carico degli aderenti, sia quanto alle spese di gestione finanziaria (classi di quote). È stata inoltre inserita una provvigione di incentivo per remunerare l effettivo valore aggiunto della gestione finanziaria; l adozione della base demografica IPS55 per le rendite vitalizie; l introduzione di una nuova tipologia di rendita con contro-assicurazione e la contestuale eliminazione della rendita long term care insurance (LTCI). Delle suddette modifiche è stata data specifica e dettagliata informativa agli aderenti e, in relazione al carattere peggiorativo di alcune di esse, è stato riconosciuto il diritto di trasferimento ad altra forma pensionistica complementare, da esercitarsi secondo le modalità stabilite dall art. 25 del Regolamento del Fondo. Per quanto concerne le rendite vitalizie, si evidenzia che le medesime hanno formato oggetto di ulteriore revisione a fine anno, in adeguamento ai principi della Direttiva 2004/113/CE (c.d. Gender Directive ), come modificata dalla sentenza 1/03/2012 della Corte di Giustizia UE (C-236/09), che ha dichiarato invalido l art. 5, par. 2 della Direttiva con decorrenza 21/12/2012. Ciò ha comportato, a decorrere dalla medesima data, l illegittimità di differenziazioni tra generi nella determinazione dei premi e delle prestazioni assicurative previste negli ordinamenti nazionali, con conseguente obbligo di adozione di tariffe indifferenziate per genere (c.d. tariffe unisex ) anche nelle convenzioni stipulate tra fondi pensione e imprese di assicurazione per l erogazione delle prestazioni in forma di trattamento periodico.

4 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 Dell adozione della tariffa unisex viene data informativa agli aderenti in occasione dell invio della comunicazione periodica annuale. Il Fondo è articolato in quattro comparti, denominati Linea Lungo Termine (flessibile), Linea Medio Termine, (flessibile), Linea Breve Termine (bilanciato/obbligazionario) e Linea TFR (bilanciato/obbligazionario). Per l attuazione delle politiche di investimento, sono stati conferiti specifici incarichi di gestione a EPSILON SGR S.p.A.. Il soggetto erogatore delle rendite è l impresa di assicurazione Intesa Sanpaolo Vita S.p.A.. Andamento della gestione previdenziale e amministrativa Il Fondo Pensione Aperto IL MIO DOMANI nel corso dell anno ha registrato una raccolta netta positiva superiore al 20% del patrimonio iniziale. Complessivamente, grazie anche ai buoni risultati della gestione finanziaria, il Fondo ha incrementato le masse gestite del 28%. Rimane confermata la distribuzione degli asset con una netta prevalenza del comparto garantito Linea TFR, dove si concentra il 42% del Fondo e il 33% della raccolta netta. A fronte di un numero totale di iscritti a fine esercizio, 9001 hanno aderito su base individuale e 6890 su base contrattuale collettiva. L ammontare dell attivo netto del Fondo destinato alle prestazioni previdenziali a fine esercizio risulta pari a ,24 ed è così suddiviso: Linea Lungo Termine ,46 Linea Medio Termine ,49 Linea Breve Termine ,92 Linea TFR ,37. Di seguito si rappresenta il patrimonio del fondo distinto nelle differenti classi di quote. La Classe I è riservata alle adesioni individuali e la Classe C è riservata alle adesioni collettive: Linea Lungo Termine - Classe i ,14 Linea Lungo Termine - Classe c ,32 Linea Medio Termine - Classe i ,34 Linea Medio Termine - Classe c ,15 Linea Breve Termine - Classe i ,80 Linea Breve Termine - Classe c ,12 Linea TFR - Classe i ,49 Linea TFR - Classe C ,88. Per l anno 2012, il totale delle contribuzioni affluite ai comparti ( ,80) e delle liquidazioni effettuate ( ,22, al netto degli switch) si può così sintetizzare (importi in euro): Comparto Contributi Anticipazioni Trasferimenti e riscatti Switch Erogazioni in capitale Conv. in rendita Lungo Termine , , , , ,06 - Medio Termine , , , , ,17 - Breve Termine , , , , ,68 - TFR , , , , ,27 - TOTALE , , , , ,18 -

5 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 Di seguito, si fornisce la suddivisione per classi di quote (importi in euro): Classe C Comparto Contributi Anticipazioni Trasferimenti e riscatti Switch Erogazioni in capitale Conv. in rendita Lungo Termine - C , , , , ,06 - Medio Termine - C , , , , ,17 - Breve Termine - C , , , , ,68 - TFR - C , , , , ,27 - TOTALE , , , , ,18 - Classe I (operativa dal 17/09/2012) Comparto Contributi Anticipazioni Trasferimenti e riscatti Switch Erogazioni in capitale Conv. in rendita Lungo Termine - I , Medio Termine - I , Breve Termine - I , TFR - I , TOTALE , Nelle tabelle seguenti, vengono riportati gli oneri complessivi, senza suddivisione per classi di quote. I costi riferiti alla Classe I, operativa dal 17/09/2012, non sono significativi. Gli oneri posti a carico dell aderente, per l adesione e per la gestione amministrativa della posizione individuale ( ,29) e gli oneri a carico del Fondo, comprensivi di commissioni di gestione finanziaria, contributo di vigilanza, compenso del Responsabile del Fondo e dell Organismo di Sorveglianza ( ,33), risultano così suddivisi: Comparto Oneri direttamente a carico degli aderenti (euro) Oneri a carico del Fondo (euro) Linea Lungo Termine , ,91 Linea Medio Termine , ,07 Linea Breve Termine 8.407, ,27 Linea TFR , ,08 TOTALE , ,33

6 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 Di seguito si fornisce il TER e una rappresentazione complessiva dell incidenza degli oneri sul patrimonio dei comparti e del fondo. Il Total Expenses Ratio (TER) esprime i costi sostenuti nell anno in percentuale sul patrimonio a fine esercizio, ad eccezione degli oneri di negoziazione, degli oneri fiscali e degli oneri direttamente a carico dell aderente. Questi ultimi vengono evidenziati separatamente nella tabella. Comparto TER Incidenza oneri direttamente a carico degli aderenti Incidenza complessiva Linea Lungo Termine 0,70% 0,12% 0,82% Linea Medio Termine 0,70% 0,07% 0,77% Linea Breve Termine 0,45% 0,12% 0,56% Linea TFR 0,62% 0,07% 0,69% TOTALE 0,66% 0,08% 0,74% L imposta sostitutiva complessivamente maturata al netto del risparmio di imposta a fine esercizio è pari a ,69. Di seguito, si indicano separatamente gli importi relativi all imposta sostitutiva suddivisi per comparto Comparto Imposta sostitutiva (euro) Risparmio di imposta (euro) Linea Lungo Termine ,89 - Linea Medio Termine ,14 - Linea Breve Termine ,77 - Linea TFR ,89 - Politiche di investimento e risultati di gestione A. Politiche di investimento Linea Lungo Termine Il comparto ha realizzato una performance di +11,36% al netto dell imposizione fiscale e delle commissioni di gestione, superando pertanto il benchmark che ha conseguito una performance di +9,98% al netto dell imposizione fiscale. Va sottolineato che, a seguito delle modifiche regolamentari entrate in vigore il 17 settembre 2012, a partire dalla stessa data, la performance della Linea non viene più confrontata con degli indici rappresentativi di classi di attività, ma con un obiettivo di rendimento che è pari all andamento del mercato monetario dei titoli di stato (rappresentato dall indice Barclays Euro Treasury Bills, composto da un paniere di titoli di stato a breve termine dei principali emittenti dell area Euro) maggiorato del 4,25% annuo. Per raggiungere l obiettivo di rendimento, la gestione finanziaria delle risorse del comparto si avvale di un modello quantitativo che, mensilmente, sulla base di una serie di indicatori macroeconomici e finanziari, stima il rendimento atteso per il mercato azionario nel periodo successivo, e la probabilità associata a tale previsione. In base ai risultati di tali stime, si determina l asset allocation del fondo mese per mese: si assumono posizioni sui mercati azionari, o si investe in strumenti obbligazionari o di mercato monetario. Nel corso dell anno, il peso delle azioni, al netto di eventuali coperture, è stato in media vicino al 70% del portafoglio. Nei primi mesi dell anno, ed in particolare in seguito alle tensioni sui mercati finanziari del secondo trimestre, il modello di gestione ha fornito stime conservative per i mercati azionari internazionali. Pertanto il peso complessivo delle azioni ha oscillato tra il 73% e il 58% del portafoglio a fine maggio. A partire dal mese di giugno, la stime del modello sono migliorate notevolmente, ed il peso obiettivo della componente azionaria è stato aumentato fino all 85%. Alla fine di settembre, il modello ha segnalato un peggioramento per i mercati

7 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 azionari, pertanto il peso delle azioni in portafoglio è stato portato a circa il 65%, posizione che si è gradualmente ridotta fino al 53% di fine anno. Per quanto riguarda l esposizione geografica, la Linea Lungo Termine ha diversificato l investimento tra i mercati europei, quello statunitense e, in misura minore, altri mercati sviluppati, investendo prevalentemente in titoli a media-alta capitalizzazione, con l obiettivo di replicare i principali indici di mercato. L esposizione al rischio tassi di interesse è stata trascurabile nel periodo: la duration media è stata pari a 3 mesi, con investimento concentrato in titoli di stato italiani, con scadenza inferiore a 12 mesi, mentre nulla è stata l esposizione agli altri paesi cosiddetti periferici dell area Euro (Grecia, Spagna, Portogallo e Irlanda). L asset allocation è stata l artefice principale del risultato conseguito dalla Linea nel corso dell anno, ma anche l investimento in obbligazioni italiane ha contribuito a generare rendimento. Linea Medio Termine Il comparto ha realizzato una performance di +8,33% al netto dell imposizione fiscale e delle commissioni di gestione, superiore a quella del benchmark che ha conseguito una performance di +6,79% al netto dell imposizione fiscale. Va sottolineato che, a seguito delle modifiche regolamentari entrate in vigore il 17 settembre 2012, a partire dalla stessa data, la performance della Linea non viene più confrontata con degli indici rappresentativi di classi di attività, ma con un obiettivo di rendimento che è pari all andamento del mercato monetario dei titoli di stato (rappresentato dall indice Barclays Euro Treasury Bills, composto da un paniere di titoli di stato a breve termine dei principali emittenti dell area Euro) maggiorato dell 1,75% annuo. Per raggiungere l obiettivo di rendimento, la gestione finanziaria delle risorse del comparto si avvale di un modello quantitativo che, mensilmente, sulla base di una serie di indicatori macroeconomici e finanziari, stima il rendimento atteso per il mercato azionario nel periodo successivo, e la probabilità associata a tale previsione. In base ai risultati di tali stime, si determina l asset allocation del fondo mese per mese: si assumono posizioni sui mercati azionari, o si investe in strumenti obbligazionari o di mercato monetario. Nel corso dell anno, il peso delle azioni è stato in media vicino al 40% del portafoglio. Nei primi mesi dell anno, ed in particolare in seguito alle tensioni sui mercati finanziari del secondo trimestre, il modello di gestione ha fornito stime conservative per i mercati azionari internazionali. Pertanto il peso complessivo delle azioni ha oscillato tra il 42% e il 28% del NAV a fine maggio. A partire dal mese di giugno, la stime del modello sono migliorate notevolmente, ed il peso obiettivo della componente azionaria è stato aumentato fino al 47%. Alla fine di settembre, il modello ha segnalato un peggioramento per i mercati azionari, pertanto il peso delle azioni in portafoglio è stato portato a circa il 35%, posizione che è stata mantenuta fino alla fine dell anno. Per quanto riguarda l esposizione geografica, nei primi 9 mesi dell anno, la Linea Medio Termine ha concentrato l investimento nei mercati dell area Euro, mentre a partire dalla fine di settembre, con l entrata in vigore delle modifiche regolamentari, è stato possibile diversificare investendo anche nel mercato statunitense. L esposizione ai tassi di interesse è stata molto contenuta nel corso dell anno: la duration media è stata pari a 6 mesi, con investimento concentrato in titoli di stato italiani, con scadenza inferiore a 12 mesi, mentre nulla è stata l esposizione agli altri paesi cosiddetti periferici dell area Euro (Grecia, Spagna, Portogallo e Irlanda). Il peso di obbligazioni societarie, ad inizio anno vicino al 10%, è stato progressivamente ridotto nel corso dell anno. L asset allocation è stata l artefice principale del risultato conseguito dalla Linea nel corso dell anno, ma anche la selezione delle azioni dell area Euro e l investimento in obbligazioni italiane ha contribuito a generare rendimento. Linea Breve Termine Il comparto ha realizzato una performance di +2,97% al netto dell imposizione fiscale e delle commissioni di gestione mentre il benchmark ha conseguito una performance di +1,82% al netto dell imposizione fiscale. Va sottolineato che, a seguito delle modifiche regolamentari entrate in vigore il 17 settembre 2012, a partire dalla stessa data, la performance della Linea non viene più confrontata con degli indici rappresentativi di classi di attività, ma con un obiettivo di rendimento che è pari all andamento del mercato monetario dei titoli di sta-

8 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 to (rappresentato dall indice Barclays Euro Treasury Bills, composto da un paniere di titoli di stato a breve termine dei principali emittenti dell area Euro) maggiorato dello 0,25% annuo. L obiettivo della gestione è conseguire una moderata crescita del capitale conferito su un orizzonte temporale di breve periodo (fino a 3 anni), mantenendo un profilo di rischio basso. La strategia di investimento prevede comunque la possibilità di investire una quota variabile del patrimonio (entro il 10% del NAV) in azioni europee e/o OICR azionari area Europa. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria, la duration del portafoglio, investito prevalentemente in titoli governativi dell area Euro, soprattutto italiani, è stata in media pari a 7 mesi, e non ha subito significative oscillazioni durante l anno. La presenza in portafoglio di obbligazioni societarie di paesi centrali dell area Euro, con merito di credito almeno pari a BBB-, e di obbligazioni di emittenti sovranazionali è stata stabile nel corso dell anno, con una oscillazione compresa tra il 35% e il 45% del portafoglio. Tale posizione è stata detenuta al fine di diversificare il rischio dell investimento in titoli di stato italiani. L esposizione in azioni della linea è stata stabilmente di poco inferiore al 5%. La performance conseguita dalla Linea al lordo delle commissioni di gestione è attribuibile al contributo della componente azionaria, al rendimento dei titoli di stato italiani e all andamento favorevole dei rendimenti dei titoli corporate. Linea TFR Il comparto ha realizzato una performance di +4,07% al netto dell imposizione fiscale e delle commissioni di gestione, superiore a quella del benchmark che ha conseguito una performance di +3,85% al netto dell imposizione fiscale. Il tasso di rivalutazione del TFR è stato per il 2012 pari al 2,94% al netto dell imposizione fiscale. Va ricordato che a seguito delle modifiche regolamentari entrate in vigore il 17 settembre 2012, a partire dalla stessa data, la performance del comparto non viene più confrontata con degli indici rappresentativi di classi di attività, ma con un obiettivo di rendimento che è pari al tasso di rivalutazione del TFR. La gestione finanziaria delle risorse del comparto si avvale di un motore quantitativo che consente di modificare l esposizione al rischio azionario e obbligazionario in funzione dell andamento dei mercati finanziari europei. Tale approccio massimizza la probabilità di proteggere il capitale investito e di conseguire rendimenti superiori a quelli del TFR. Al risultato del 2012 ha contribuito positivamente soprattutto la gestione della componente obbligazionaria. La duration, che ha oscillato tra 6 mesi ed 1 anno e mezzo, è stata in media pari a 9 mesi. La selezione delle obbligazioni governative ha privilegiato l investimento nella parte a breve e medio termine della curva delle emissioni governative italiane. L esposizione ai titoli irlandesi, portoghesi e greci è sempre stata nulla. Il peso delle obbligazioni societarie, dopo aver raggiunto un massimo del 18% circa, è stato ridotto fino al 7% di fine 2012 traendo profitto dall incremento dei prezzi che ha caratterizzato questa asset class. Il peso delle azioni ha invece oscillato tra il 4,5% e il 18% del portafoglio, attestandosi in media al 10%; la componente azionaria ha contribuito per oltre 1 punto percentuale al rendimento del comparto. Anche la selezione dei titoli azionari, effettuata tramite il modello quantitativo di valore relativo, ha contribuito positivamente alla performance complessiva del comparto. B. Risultati di gestione Nelle tabelle seguenti, viene indicata la performance dei comparti, calcolata al lordo e al netto delle commissioni di gestione e degli oneri fiscali e la performance del benchmark, calcolata al lordo e al netto degli oneri fiscali vigenti applicabili al Fondo. Come indicatore di rischio è stata utilizzata la deviazione standard annualizzata, calcolata sulla base di rendimenti settimanali netti. I risultati di gestione vengono forniti soltanto per i comparti di Classe C. I comparti di Classe I sono operativi a decorrere dal 17/09/2012 e, pertanto, per un periodo inferiore a 12 mesi.

9 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 Linea Lungo Termine Comparto 1 anno 2 anni 3 anni 5 anni Performance lorda 13,75% 9,20% 15,12% -2,93% Performance netta 11,36% 6,69% 11,13% -5,05% Volatilità 7,39% 9,72% 10,33% 13,71% Benchmark 1 anno 2 anni 3 anni 5 anni Performance lordo 11,22% 3,58% 11,41% -7,90% Performance netto 9,98% 3,26% 10,21% -6,63% Volatilità 6,44% 10,35% 10,41% 13,91% Linea Medio Termine Comparto 1 anno 2 anni 3 anni 5 anni Performance lorda 10,20% 7,07% 8,43% 1,12% Performance netta 8,33% 4,97% 5,58% -1,76% Volatilità 5,91% 7,17% 6,48% 8,79% Benchmark 1 anno 2 anni 3 anni 5 anni Performance lordo 7,63% 1,23% 2,67% -5,79% Performance netto 6,79% 1,14% 2,42% -4,98% Volatilità 5,09% 7,79% 7,71% 9,50% Linea Breve Termine Comparto 1 anno 2 anni 3 anni 5 anni Performance lorda 3,84% 5,49% 6,13% 14,82% Performance netta 2,97% 4,02% 4,21% 10,84% Volatilità 1,11% 1,56% 1,62% 1,32% Benchmark 1 anno 2 anni 3 anni 5 anni Performance lordo 2,04% 3,15% 4,81% 11,47% Performance netto 1,82% 2,80% 4,27% 10,16% Volatilità 0,53% 0,79% 0,80% 1,10% Linea TFR Comparto 1 anno 2 anni 3 anni 5 anni Performance lorda 5,23% 6,12% 11,12% 19,72% Performance netta 4,07% 4,32% 8,20% 14,45% Volatilità 2,12% 2,04% 1,81% 1,68% Benchmark 1 anno 2 anni 3 anni 5 anni Performance lordo 4,33% 4,80% 7,08% 13,22% Performance netto 3,85% 4,27% 6,29% 11,70% Volatilità 1,25% 1,84% 1,87% 2,26%

10 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 Operazioni in conflitto di interesse Con riferimento alle ipotesi di cui agli articoli 7 e 8 del D.M. 703/1996, si segnala che nel corso dell esercizio 2012 sono state effettuate operazioni di acquisto/vendita di titoli emessi da gruppi azionisti di Intesa Sanpaolo Previdenza Sim S.p.A. e da Sottoscrittori di fonti istitutive. Tutte le tipologie di operazioni descritte non hanno comportato rischi gestionali e sono state comunicate dettagliatamente alla COVIP a cura del Responsabile del Fondo, con cadenza mensile. Evoluzione prevedibile della gestione Il 2013 si presenta come un anno di probabile prosecuzione dell espansione economica a livello globale. Il contesto sarà ancora caratterizzato dal processo di riduzione dell indebitamento nelle principali economie sviluppate, accompagnato da un forte supporto da parte delle banche centrali. L evoluzione dello scenario di mercato dipenderà, come accaduto negli ultimi 2 anni, anche da variabili di natura politica, seppure questa dipendenza dovrebbe risultare attenuata rispetto al recente passato. Per quanto riguarda gli USA, i mercati cercheranno conferma nelle indicazioni, emerse nei mesi scorsi, di recupero ciclico guidato dal settore immobiliare, con probabili impatti positivi sull occupazione. Crescita attesa in recupero anche per le economie emergenti. In questo caso la principale variabile da monitorare è l inflazione che, per quanto scesa nel 2012, rimane sensibile ad ogni segnale di riaccelerazione ciclica. La ripresa dell economia USA e dei Paesi Emergenti, se confermata, può rappresentare un fattore di sostegno per le economie europee, a fronte di politiche fiscali ancora restrittive. L allentamento delle tensioni sui mercati obbligazionari dell Eurozona ha iniziato a favorire un lento calo dei fondi depositati precauzionalmente presso la BCE. Un ulteriore rientro di tali elementi di disequilibrio appare necessario per una stabilizzazione ed un successivo recupero delle economie dell Eurozona, in particolare nei paesi periferici. L attenzione su variabili politiche rimarrà alta con particolare riferimento alle elezioni italiane (a fine febbraio) ed a quelle tedesche (in settembre). Attenzione anche sulla prosecuzione dei lavori che condurranno alla sorveglianza bancaria comune (partenza prevista a marzo 2014) e sulla Spagna, che dovrà far fronte ad un calendario di emissioni di titoli di stato piuttosto impegnativo. Lo scenario assunto come centrale per il 2013 appare complessivamente favorevole alle attività di rischio. Va peraltro considerato che le attività tradizionalmente a basso rischio (titoli governativi degli emittenti core - USA e Germania - e titoli obbligazionari corporate a breve scadenza) presentano rendimenti storicamente molto bassi. Il 2013 si presenta quindi come un anno con rendimenti attesi bassi per le strategie più statiche (acquisto di titoli da mantenere in portafoglio fino alla scadenza) e con potenziali opportunità offerte dalle attività più volatili, che andranno colte con un atteggiamento di gestione tattico e dinamico. La combinazione di tassi privi di rischio (titoli di stato di USA e Germania) prossimi allo zero, ciclo globale in lento miglioramento, rientro delle tensioni in Eurozona, dovrebbe continuare a sostenere i titoli obbligazionari degli emittenti i cui rendimento pagano un più alto premio al rischio, tra cui, al momento, i titoli governativi italiani. Per quanto riguarda le azioni, il contesto di riferimento permette di esprime un giudizio strategico positivo che trova giustificazione in valutazioni interessanti, uno scenario potenzialmente meno dipendente dalle variabili politiche rispetto al recente passato e dalla prospettiva di una graduale ripresa ciclica globale. In tale contesto le aree che appaiono più interessanti sono l Europa ed i mercati emergenti. A livello di valute, si esprime un giudizio strategico neutrale per quanto riguarda il dollaro: ripresa ciclica e politica monetaria accomodante della Federal Reserve rappresentano elementi che si compensano. Si conferma comunque l opportunità di mantenere un certo grado di diversificazione valutaria come copertura nelle eventuali fasi di ritorno dell avversione al rischio. Eventi rilevanti dopo la chiusura dell esercizio Nel corso del mese di febbraio 2013 è stata rappresentata alla COVIP la proposta di introdurre una nuova agevolazione in funzione di fasce di età per le adesioni su base individuale. intesa Sanpaolo Previdenza Sim S.p.A. il Presidente del Consiglio di Amministrazione Prof. Salvatore Maccarone il Responsabile del Fondo Prof.ssa Rossella Locatelli

11 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 NOTA INTEGRATIVA: Informazioni generali Caratteristiche del Fondo Il Fondo Pensione aperto IL MIO DOMANI (già Fondo Pensione Aperto INTESA PREVIDLAVORO) si articola in quattro comparti ciascuno dei quali presenta le caratteristiche di gestione di seguito riportate: Linea Lungo Termine (ex Linea Azionaria): la politica di investimento del comparto si pone l obiettivo di perseguire la crescita del capitale conferito, con un orizzonte temporale di lungo periodo (oltre dieci anni) ed un livello di rischio alto. La gestione si pone l ulteriore obiettivo di controllare il rischio attraverso la riduzione dell esposizione in attività finanziarie di natura azionaria nelle fasi di mercato negative. Le risorse del comparto di investimento sono impiegate secondo una politica di investimento rivolta a strumenti finanziari di natura azionaria, monetaria e obbligazionaria di emittenti nazionali ed esteri. Il controvalore degli investimenti in strumenti finanziari di natura azionaria potrà anche essere pari al 100% del patrimonio del comparto. A tal fine la politica di investimento si pone l obiettivo di un rendimento in linea con l indice Barclays Euro Treasury Bills maggiorato di 4,25% annuo. Linea Medio Termine (ex Linea Bilanciata): la politica di investimento del comparto si pone l obiettivo di perseguire la crescita del capitale conferito, con un orizzonte temporale di medio-lungo periodo (da quattro a dieci anni) ed un livello di rischio medio-alto. La gestione si pone l ulteriore obiettivo di controllare il rischio attraverso la riduzione dell esposizione in attività finanziarie di natura azionaria nelle fasi di mercato negative. Le risorse del comparto di investimento sono impiegate secondo una politica di investimento rivolta a strumenti finanziari di natura monetaria e obbligazionaria, di emittenti pubblici e privati, nazionali ed esteri e in strumenti finanziari di natura azionaria, di emittenti nazionali e internazionali, in misura non superiore al 75% del patrimonio del Comparto. A tal fine la politica di investimento si pone l obiettivo di un rendimento in linea con l indice Barclays Euro Treasury Bills maggiorato di 1,75% annuo. Linea Breve Termine (ex Linea BOT+): la politica di investimento del comparto si pone l obiettivo di perseguire la crescita del capitale conferito, con un orizzonte temporale di breve periodo (fino a tre anni) ed un livello di rischio basso. Le risorse del comparto sono impiegate secondo una politica di investimento rivolta a strumenti finanziari di natura monetaria e obbligazionaria di emittenti pubblici e privati, nazionali ed esteri. È previsto l investimento in strumenti finanziari di natura azionaria, di emittenti nazionali e internazionali, in misura non superiore al 10% del patrimonio del comparto. A tal fine la politica di investimento si pone l obiettivo di un rendimento in linea con l indice Barclays Euro Treasury Bills maggiorato di 0,25% annuo. Linea Tfr (ex Linea Tfr+): La politica di investimento si pone l obiettivo di conseguire un rendimento pari o superiore alla rivalutazione del TFR dal mese di settembre di ciascun anno rispetto al mese di settembre dell anno precedente sull orizzonte temporale di 5 anni con un elevato livello di probabilità e con un profilo di rischio medio-basso. A tal fine, il comparto può investire in strumenti finanziari di natura azionaria entro il limite del 40% del patrimonio e in strumenti finanziari di natura monetaria ed obbligazionaria, tenuto conto delle obbligazioni assunte nei confronti degli aderenti. La gestione si pone l ulteriore obiettivo di controllare il rischio attraverso la riduzione dell esposizione in attività finanziarie di natura azionaria nelle fasi di mercato negative. L adesione al comparto attribuisce all aderente, al verificarsi degli eventi di cui appresso, il diritto alla corresponsione di un importo minimo garantito a prescindere dai risultati di gestione. La garanzia è prestata direttamente dalla Società istitutrice. Per l attuazione delle politiche di investimento sono stati conferiti specifici incarichi di gestione ad EPSILON ASSOCIATI SGR S.p.A.. L attività di Banca Depositaria viene svolta da State Street Bank S.p.A.. L erogazione delle rendite viene riconosciuta dalla compagnia di assicurazioni INTESA SANPAOLO VITA S.p.A., con la quale la Società ha stipulato un apposita convenzione.

12 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 Forma e contenuto del Rendiconto Il Rendiconto è stato redatto in conformità alla Deliberazione Covip 17 giugno 1998 inerente il Bilancio dei Fondi Pensione e altri disposizioni in materia di contabilità. Il Rendiconto è composto da Stato Patrimoniale da Conto Economico e Nota Integrativa per ciascun comparto del Fondo. I dati esposti nel Rendiconto sono comparabili con quelli dell esercizio precedente per la continuità dei criteri di valutazione adottati. Per l esercizio in corso con l istituzione delle classi di quota, vengono forniti rispetto all esercizio precedente in Nota Integrativa maggiori dettagli. Gli importi esposti nello schema di Stato Patrimoniale e Conto Economico e nella Nota Integrativa contengono due cifre decimali. Il Rendiconto è accompagnato dalla Relazione degli Amministratori sulla gestione del Fondo. Principi contabili e criteri di valutazione I principi contabili ed i criteri di valutazione adottati per la predisposizione del Rendiconto del Fondo sono di seguito sintetizzati: a) registrazione delle operazioni: - le attività e le passività sono valutate separatamente; tuttavia, le attività e passività, tra loro collegate, sono valutate in modo coerente; - gli interessi, gli altri proventi e gli oneri a carico del Fondo sono stati calcolati secondo il principio della competenza temporale, anche mediante rilevazione dei ratei attivi e passivi; - gli interessi attivi sono stati contabilizzati al lordo delle ritenute d imposta; - i dividendi sono stati generalmente registrati il giorno di quotazione ex cedola del relativo titolo; - i contributi dovuti dagli aderenti vengono registrati tra le entrate, in espressa deroga al principio della competenza, solo una volta che siano stati effettivamente incassati; conseguentemente, sia l attivo netto destinato alle prestazioni sia le posizioni individuali vengono incrementate solo a seguito dell incasso dei contributi. Sono stati inclusi nei conti d ordine delle singole linee i contributi di competenza del periodo non ancora disponibili sul conto corrente della linea; - gli utili e le perdite realizzati su vendite di divisa a termine sono originati dalla differenza tra il cambio storico di conversione dei debiti, dei crediti, dei contratti in divisa, dei titoli in divisa, e il cambio rilevato alla chiusura delle rispettive posizioni; - le plusvalenze e minusvalenze su titoli sono originate dalla differenza tra il costo medio ponderato ed i valori determinati secondo i criteri indicati in precedenza, ossia prezzi di mercato o valutazioni applicati alla data del Rendiconto; - le compravendite dei titoli sono contabilizzate nel portafoglio del Fondo sulla base della data di effettuazione delle operazioni, al netto delle commissioni di negoziazione. b) valutazione degli strumenti finanziari: - i titoli italiani quotati sono stati valutati al prezzo di riferimento della Borsa Valori di Milano alla data del Rendiconto; - i titoli e le altre attività finanziarie non quotate sono stati valutati al presumibile valore di realizzo individuato, dai responsabili organi della Società di Gestione, su un ampia base di elementi di informazione, con riferimento alla peculiarità dei titoli, alla situazione patrimoniale e reddituale degli emittenti, nonché alla generale situazione di mercato; - i titoli esteri quotati sono stati valutati in base all ultimo prezzo disponibile al 28 dicembre 2012 sul relativo mercato di negoziazione ed applicando il cambio del 28 dicembre 2012; per i titoli quotati su più mercati esteri il prezzo di riferimento è quello del mercato nel quale le quotazioni stesse hanno maggiore significatività tenuto anche conto delle quantità trattate. Si precisa che per i titoli esteri aventi breve durata, per quelli quotandi e per quelli scarsamente scambiati, si fa riferimento ai prezzi rilevabili da brokers nonché a valori di presumibile realizzo; - le opzioni ed i warrant, trattati su mercati regolamentati, sono stati valutati al prezzo di chiusura rilevato nel mercato di trattazione alla data di redazione del Rendiconto. Nel caso di contratti trattati su più mercati il prezzo è quello più significativo, anche in relazione alle quantità trattate sulle diverse piazze;

13 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 - le opzioni ed i warrant non trattati sui mercati regolamentati sono stati valutati al valore corrente espresso dalla formula indicata dall Organo di Vigilanza ovvero con metodologie analoghe ritenute prudenti; - le quote di O.I.C.R. sono valutate sulla base delle quotazioni del giorno antecedente alla data di redazione del Rendiconto. c) attività e passività in valuta: - le attività e le passività denominate in valuta sono valutate al tasso di cambio a pronti corrente alla data di chiusura dell esercizio. Le operazioni a termine sono valutate al tasso di cambio a termine corrente alla suddetta data per scadenza corrispondenti a quelle delle operazioni oggetto di valutazione. Criteri adottati per il riparto degli oneri comuni I costi comuni ai comparti sono stati ripartiti secondo i seguenti criteri: - i costi per i quali è stato individuato in modo certo il comparto di pertinenza, sono stati imputati a questi ultimi per l intero importo; - i costi comuni a più comparti, invece, secondo il patrimonio del singolo comparto a fine esercizio. Alla data di redazione del Rendiconto non esistono oneri in comune riferibili alle due fasi, accumulo ed erogazione. Commento alle principali voci di rendiconto Gli interessi su disponibilità liquide derivano dall impiego della liquidità del Fondo nei conti correnti aperti presso State Street Bank S.p.A. Gli oneri di gestione sono relativi alle provvigioni mensili, a favore della Società Istitutrice, calcolate quotidianamente sul valore complessivo netto del patrimonio di ciascun classe del comparto nella misura di cui in seguito: Classe Collettiva (Classe C) Linea Lungo Termine Linea Medio Termine Linea Breve Termine Linea TFR 0,86% su base annua 0,75% su base annua 0,50% su base annua 0,64% su base annua Classe Individuale (Classe I) Linea Lungo Termine Linea Medio Termine Linea Breve Termine Linea TFR 1,40% su base annua 1,20% su base annua 0,90% su base annua 1,00% su base annua Per l esercizio chiuso al 28 dicembre 2012 l imposta sostitutiva è stata contabilizzata in ogni singolo comparto come segue: Classe Collettiva (Classe C) Linea Lungo Termine Linea Medio Termine Linea Breve Termine Linea TFR Importo ( ,28) ( ,30) (20.861,99) ( ,25)

14 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 Classe Individuale (Classe I) Importo Linea Lungo Termine 2.930,39 Linea Medio Termine 984,16 Linea Breve Termine 428,22 Linea TFR 637,36 Destinatari e requisiti di partecipazione Possono aderire al Fondo, in forma individuale o collettiva, tutti i destinatari delle forme pensionistiche complementari disciplinate dal D. Lgs. 252/2005. Il numero degli aderenti a ciascun comparto del Fondo è sintetizzato nella tabella che segue: Comparto Adesioni Collettive Adesioni Individuali Totale Linea Lungo Termine Linea Medio Termine Linea Breve Termine Linea TFR TOTALE N.B. La somma delle adesioni suddivise per comparto, può non coincidere con il numero totale di iscritti a fine esercizio, in quanto un medesimo aderente può allocare la posizione individuale e la contribuzione su più comparti. Il valore totale è riferito al numero degli aderenti (come teste), il valore riferito ai comparti è indicativo del numero di adesioni.

15 Fondo Pensione Aperto Il Mio Domani Linea Lungo Termine (ex Linea Azionaria)

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18 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 Linea Lungo Termine (ex Linea Azionaria) STATO PATRIMONIALE - FASE DI ACCUMULO Situazione al Situazione al Investimenti , ,03 a) Depositi bancari , ,36 c) Titoli emessi da Stati o da organismi , ,45 internazionali d) Titoli di debito quotati ,70 - e) Titoli di capitale quotati , ,53 l) Ratei e risconti attivi , ,18 n) Altre attività della gestione finanziaria , ,51 30 Crediti d imposta , ,66 TOTALE ATTIVITÀ , ,69 10 Passività della gestione previdenziale (42.860,51) (9.292,09) a) Debiti della gestione previdenziale (42.860,51) (9.292,09) 30 Passività della gestione finanziaria ( ,42) ( ,75) c) Ratei e risconti passivi (25.316,75) (18.313,23) d) Altre passività della gestione finanziaria ( ,67) ( ,52) 40 Debiti di Imposta ( ,89) - TOTALE PASSIVITÀ ( ,82) ( ,84) 100 Attivo netto destinato alle prestazioni , ,85 - di cui Classe C , di cui Classe I CONTI D ORDINE ,16 Classe C ,58 - Classe I ,01 - CONTO ECONOMICO - FASE DI ACCUMULO Situazione al Situazione al Saldo della gestione previdenziale , ,27 a) Contributi per le prestazioni , ,98 b) Anticipazioni (92.592,60) (65.689,12) c) Trasferimenti e riscatti ( ,53) ( ,32) e) Erogazioni in forma di capitale (35.668,06) (43.986,27) 20 Risultato della gestione finanziaria ,81 ( ,64) a) Dividendi e interessi , ,99 b) Profitti e perdite da operazioni ,77 ( ,63) finanziarie 30 Oneri di gestione ( ,17) ( ,51) a) Società di gestione Classe C ( ,32) ( ,51) b) Società di gestione Classe I (1.062,90) - c) Altri oneri (52.589,95) - 40 Variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva , ,12 (10)+(20)+(30) 50 Imposta sostitutiva ( ,89) ,66 Variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni (40)+(50) , ,78

19 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 Movimentazione delle quote Si riporta di seguito la movimentazione delle quote nel corso dell esercizio 2012 e relativo controvalore: Classe C Numero Controvalore Quote in essere all inizio dell esercizio , ,85 Quote emesse , ,47 Quote annullate , ,55 Quote in essere alla fine dell esercizio , ,32 Classe I Numero Controvalore Quote in essere all inizio dell esercizio - - Quote emesse , ,09 Quote annullate 193, ,41 Quote in essere alla fine dell esercizio , ,14

20 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 Informazioni sullo Stato Patrimoniale ATTIVITÀ 10 - Investimenti a) Depositi bancari La voce pari a ,57 si compone come segue: ,06 relativi al saldo del conto corrente di gestione; ,51 relativi alle somme necessarie alla liquidazione delle posizioni disinvestite. b) Crediti per operazioni pronti contro termine Alla data del Rendiconto non risultano aperte operazioni pronti contro termine. Portafoglio titoli e altri strumenti finanziari c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati L attività di investimento del Fondo svolta nel corso dell esercizio e la situazione in essere al 28 dicembre 2012 sono rappresentate dai seguenti prospetti: ELENCO TITOLI IN ORDINE DECRESCENTE DI PESO SUL TOTALE DELLE ATTIVITÀ Descrizione titolo Quantità Prezzo Cambio Controvalore in Euro % CTZ 12/ ,000 98, ,05 9,178 BOT 12/ ,000 99, ,08 5,458 CTZ 12/ ,000 96, ,65 5,416 CTZ 12/ ,000 97, ,94 3,311 BTP / , , ,00 2,857 BTP / , , ,00 2,756 TOTAL SA ,000 38, ,32 1,495 SANOFI 8.043,000 70, ,39 1,462 BASF SE 7.233,000 71, ,95 1,322 BOT 12/ ,000 98, ,13 1,142 ANHEUSER BUSCH INBEV 6.735,000 65, ,60 1,138 SIEMENS AG REG 5.146,000 82, ,20 1,087 BANCO SANTANDER SA ,000 6, ,34 1,031 UNILEVER NV CVA ,000 28, ,75 0,980 BAYER AG REG 5.188,000 71, ,32 0,958 BNP PARIBAS 8.358,000 42, ,93 0,909 ALLIANZ SE REG 3.370, , ,00 0,908 ENI SPA ,000 18, ,86 0,869 BAYERISCHE MOTOREN W 4.407,000 72, ,51 0,826 DEUTSCHE BANK AG REG 9.752,000 32, ,40 0,826 UCGIM / , , ,70 0,811 EFSF / , , ,00 0,793 BTP / , , ,00 0,777

21 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 Descrizione titolo Quantità Prezzo Cambio Controvalore in Euro % APPLE INC 701, , USD 1, ,73 0,694 BTP 3 04/ , , ,00 0,679 CHRISTIAN DIOR 2.018, , ,60 0,662 TELEFONICA SA ,000 10, ,57 0,607 VINCI SA 6.509,000 35, ,76 0,597 EXXON MOBIL CORP 3.545,000 85, USD 1, ,93 0,586 DAIMLER AG REGISTERE 5.187,000 41, ,84 0,551 INTESA SANPAOLO ,000 1, ,00 0,541 SAP AG 3.198,000 60, ,62 0,499 INDITEX 1.849, , ,15 0,496 CTZ 11/ ,000 99, ,36 0,483 ASSICURAZIONI GENERA ,000 13, ,38 0,462 DEUTSCHE POST AG REG ,000 16, ,60 0,452 ASML HOLDING 3.630,000 47, ,55 0,447 ARKEMA 2.176,000 79, ,48 0,444 SCHNEIDER ELECTRIC S 3.161,000 54, ,38 0,443 ENEL SPA ,000 3, ,11 0,440 LANXESS AG 2.562,000 66, ,74 0,436 RWE AG 5.409,000 31, ,16 0,434 KONINKLIJKE AHOLD NV ,000 10, ,93 0,412 FRESENIUS SE + CO KG 1.834,000 87, ,40 0,411 INTL BUSINESS MACHIN 1.080, , USD 1, ,66 0,398 HANNOVER RUECKVERSIC 2.617,000 58, ,32 0,397 KBC GROEP NV 5.903,000 25, ,25 0,391 LVMH MOET HENNESSY L 1.102, , ,60 0,390 NESTLE SA REG 3.000,000 59, CHF 1, ,86 0,381 AXA SA ,000 13, ,00 0,371 Altri titoli ,40 Totale portafoglio ,50 92,638 PROSPETTO DI COMPOSIZIONE TERRITORIALE DEGLI INVESTIMENTI Categoria valori mobiliari Italia Altri Paesi Unione Europea Altri Paesi OCSE Altri Paesi Totale Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali , , ,21 Titoli di debito quotati , ,70 Titoli di capitale quotati , , , ,59 TOTALE , , , ,50

22 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 DURATA MEDIA MODIFICATA DEI TITOLI Categoria valori mobiliari Minore o uguale a 1 Compreso tra 1 e 3,6 Maggiore di 3,6 Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali , , ,00 Titoli di debito quotati ,70 - TOTALE , , ,00 PROSPETTO DI COMPOSIZIONE PERCENTUALE DEL PORTAFOGLIO PER VALUTA DEGLI INVESTIMENTI La tabella seguente illustra la composizione per valuta degli investimenti alla chiusura dell esercizio. Non sono in essere al 28 dicembre 2012 operazioni di copertura del rischio cambio: Investimenti Divisa Importo in Euro % sul totale attività Importo in divisa EURO ,55 69, ,55 USD ,92 14, ,79 GBP ,57 2, ,65 JPY ,60 2, ,00 CAD ,58 1, ,17 CHF ,58 0, ,44 AUD ,34 0, ,53 SEK ,39 0, ,50 DKK ,97 0, ,00 OPERAZIONI IN CONTRATTI DERIVATI Tipo contratto Contratto Posizione Finalità Ammontare dell impegno % su attivo netto Futures su Indici DJ EUROPE STOXX 50 Corta Copertura ,00 8,499 Tutte le operazioni in contratti futures sono poste in essere tramite BANCA IMI Milano. PROSPETTO DEI MOVIMENTI DEL PORTAFOGLIO TITOLI E ALTRI STRUMENTI FINANZIARI Categoria valori mobiliari Acquisti Commissioni acquisti Vendite Commissioni vendite Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali , ,10 - Titoli di debito quotati , ,00 - Titoli di capitale quotati , , , ,47 l) Ratei e risconti attivi La voce è pari a ,49 e comprende principalmente ratei attivi su titoli ( ,95).

23 Il Mio Domani - Rendiconto al 28 dicembre di 70 n) Altre attività della gestione finanziaria Al 28 dicembre 2012 risultano in essere operazioni stipulate ma non ancora regolate per un importo pari a ,06. Tali operazioni hanno come controparte Istituti Finanziari e Creditizi Crediti di imposta , ,66 L importo pari a ,66 è relativo al credito di imposta presente sul comparto, l importo è stato compensato nei primi mesi del 2013 con il debito d imposta generatosi nell anno Operazioni in conflitto d interesse Gli investimenti in titoli in conflitto d interesse, sono dettagliate nella seguente tabella: Emittente Titolo Quantità Prezzo di listino Controvalore Euro Intesa SanPaolo S.p.A. Intesa SanPaolo S.p.A ,000 1, ,00 Mondelez International Inc Mondelez International Inc 2.969,000 25, ,59 Microsoft Corp. Microsoft Corp ,000 26, ,95 Ubs Ag. Ubs Ag.Reg ,000 14, ,92 Vodafone Group Plc Vodafone Group Plc ,000 1, ,80 Volvo Ab Volvo Ab B Shs 4.185,000 88, ,73 Wells Fargo Co. Wells Fargo Co ,000 33, ,38 Berkshire Hathaway Inc Berkshire Hathaway Inc 1.295,000 88, ,88