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1 3,$1,),&$=,21(),6&$/(352%/(0$7,&+(&21&(51(17,/,62/$ ',0$/7$ 6&(/7$'(/3$(6( In relazione alle problematiche per l implementazione della sua attività estera con specifico riferimento al traffico con la Cina (Shentzhen) e all esigenza dalla stessa espressa di sdoganare a Malta le merci importate valgono le seguenti considerazioni giuridiche. 23=,21( 1RPLQDGLXQUDSSUHVHQWDQWHILVFDOHGHOODVRFLHWjGLGLULWWRPDGHUHQVHD0DOWD La normativa doganale consente lo sdoganamento delle merci in Paese diverso da quello in cui la società ha la propria sede, semprechè sia nominato un rappresentante fiscale. Il soggetto passivo del rapporto doganale è individuato dalle norme doganali nel dichiarante. Ciò posto si considera dichiarante delle merci colui che le presenta alla dogana o le detiene al momento dell entrata nel territorio doganale o dell uscita da esso, e come tale ha titolo di provvedere al compimento delle operazioni doganali, secondo una delle seguenti modalità previste dalla legislazione comunitaria, in deroga alle norme del Testo Unico della legislazione doganale italiana di cui al D.p.R. n. 43 del 23 gennaio 1973: - LQSURSULR per mezzo di dipendenti muniti di appositi poteri i quali agiscono sotto la responsabilità del proprietario; - UDSSUHVHQWDQ]D GLUHWWD conferita agli spedizionieri doganali iscritti nell Albo di cui alla legge 22 dicembre 1960, n. 1612, i quali agiscono in nome e per conto del proprietario; - UDSSUHVHQWDQ]DLQGLUHWWDil rappresentante agisce in nome proprio e per conto del proprietario e può agire a mezzo di propri dipendenti muniti degli appositi poteri. Il rappresentante indiretto, agendo in proprio, assume la responsabilità di debitore dell obbligazione doganale, in solido con il rappresentato. Il rappresentante doganale integra fiscalmente una stabile organizzazione personale. L art. 5, par. 5, del Modello Ocse di Convenzione internazionale contro la doppia imposizione dispone che QRQRVWDQWH OH GLVSRVL]LRQL GHL FRPPL H TXDQGR XQD SHUVRQD ± GLYHUVD GD XQ DJHQWH FKH JRGD GL XQR VWDWXV LQGLSHQGHQWH GL FXL DO SDUDJUDIR±DJLVFHSHUFRQWRGLXQ LPSUHVDKDHGDELWXDOPHQWHHVHUFLWDLQXQR6WDWR 1

2 FRQWUDHQWH LO SRWHUH GL FRQFOXGHUH FRQWUDWWL LQ QRPH GHOO LPSUHVD VL SXz FRQVLGHUDUH FKHWDOHLPSUHVDDEELDXQD³VWDELOHRUJDQL]]D]LRQH LQGHWWR6WDWRLQUHOD]LRQHDGRJQL DWWLYLWjLQWUDSUHVDGDOODVXGGHWWDSHUVRQDSHUO LPSUHVDDPHQRFKHOHDWWLYLWjGLGHWWD SHUVRQD VLDQR OLPLWDWH D TXHOOH FLWDWH DO FRPPD FKH VH HVHUFLWDWH SHU PH]]R GL XQD VHGH ILVVD G DIIDUL QRQ IDUHEEHUR GL WDOH VHGH ILVVD GL DIIDUL XQD ³VWDELOH RUJDQL]]D]LRQH DLVHQVLGHOOHGLVSRVL]LRQLGLGHWWRFRPPD. Nel territorio maltese avviene non solo lo sdoganamento delle merci, ma altresì la consegna allo spedizioniere dei beni e dei loro documenti rappresentativi, con conseguente cessione dei beni. Giova osservare come l imputazione al periodo d imposta delle componenti reddituali positive e negative dell impresa avvenga generalmente secondo il principio della competenza, tenuto conto del momento della maturazione del reddito d impresa. Per le cessioni di beni i momenti di competenza sono: a) SHU L EHQL PRELOL LO PRPHQWR GHOOD FRQVHJQD R VSHGL]LRQH con irrilevanza dei passaggi di proprietà anteriori a tale data; b) per i beni immobili il momento della stipula dell atto. Nel caso di specie il reddito d impresa - posto che la consegna delle merci avviene materialmente a Malta per mezzo del rappresentante fiscale - è imputato fiscalmente alla stabile organizzazione della società maderense costituita a Malta. Pur essendo l oggetto principale localizzato a Malta (luogo di cessione dei beni), la società costituita secondo il diritto maderense si reputa, ciononostante, residente a Madeira. Ai sensi dell art. 4, par. 3, Modello Ocse TXDQGRLQEDVHDOOHGLVSRVL]LRQLGHOFRPPD XQD SHUVRQD GLYHUVD GD XQD SHUVRQD ILVLFD q UHVLGHQWH GL HQWUDPEL JOL 6WDWL FRQWUDHQWLHVVDqFRQVLGHUDWDUHVLGHQWHVROWDQWRQHOOR6WDWRFRQWUDHQWHLQFXLVLWURYDOD VHGH GHOOD VXD GLUH]LRQH HIIHWWLYD. In altri termini, affinchè la società si considerata residente a Madeira è sufficiente che le delibere siano assunte dal Consiglio di Amministrazione nella sede maderense. Il reddito prodotto dalla stabile organizzazione non è soggetto ad imposizione né a Madeira né a Malta. 2

3 L ordinamento maderense esclude dal reddito imponibile i redditi prodotti all estero; parimenti gli utili conseguiti nel territorio maltese da una sede fissa d affari di soggetto non residente sono esenti da imposta. 6XOO DSSOLFDELOLWj GHOOD QRUPDWLYD LWDOLDQD VXOOH &RQWUROOHG )RUHLJQ &RPSDQLHV &)&DLUHGGLWLSURGRWWLGDOODVWDELOHRUJDQL]]D]LRQH L art. 167, co. 1, Tuir (ex art. 127 bis) dispone che VH XQ VRJJHWWR UHVLGHQWH LQ,WDOLD GHWLHQHGLUHWWDPHQWHRLQGLUHWWDPHQWHDQFKHWUDPLWHVRFLHWjILGXFLDULHRSHULQWHUSRVWD SHUVRQD LO FRQWUROOR GL XQD LPSUHVD GL XQD VRFLHWj R GL XQ DOWUR HQWH UHVLGHQWH R ORFDOL]]DWR LQ 6WDWL R WHUULWRUL FRQ UHJLPH ILVFDOH SULYLOHJLDWR L UHGGLWL FRQVHJXLWL GDO VRJJHWWRHVWHUR SDUWHFLSDWR VRQR LPSXWDWL DGHFRUUHUH GDOOD FKLXVXUD GHOO HVHUFL]LRR SHULRGRGLJHVWLRQHGHOVRJJHWWRHVWHURSDUWHFLSDWRDLVRJJHWWLUHVLGHQWLLQSURSRU]LRQH DOOH SDUWHFLSD]LRQL GD HVVL GHWHQXWH 7DOL GLVSRVL]LRQL VL DSSOLFDQR DQFKH SHU OH SDUWHFLSD]LRQL LQ VRJJHWWL QRQ UHVLGHQWL UHODWLYDPHQWH DL UHGGLWL GHULYDQWL GD ORUR VWDELOLRUJDQL]]D]LRQLDVVRJJHWWDWLDLSUHGHWWLUHJLPLILVFDOLSULYLOHJLDWL. Nella fattispecie in esame l Amministrazione finanziaria italiana, comprovando l esistenza di un rapporto di controllo tra la società maderense e i soggetti residenti in Italia, tassa per trasparenza ex art. 167 Tuir i redditi prodotti dalla stabile organizzazione maltese. Ai sensi dell art. 167, co. 5, le disposizioni del comma 1 non si applicano se il soggetto residente dimostra alternativamente che: a) la società o altro ente non residente svolge un effettiva attività industriale o commerciale, come sua principale attività, nello Stato o nel territorio nel quale ha sede; b) dalle partecipazioni non consegue l effetto di localizzare i redditi in Stati o territori in cui sono sottoposti a regimi fiscali privilegiati di cui al comma 4. Per i fini di cui al presente comma, il contribuente deve interpellare preventivamente l amministrazione finanziaria. L Amministrazione finanziaria ha rilevato che ODSURYDGHOFROOHJDPHQWRILVLFRGLXQD VWUXWWXUD FRPPHUFLDOH R LQGXVWULDOH FRQ LO WHUULWRULR &)& GHYH HVVHUH IRUQLWD DQFKH DWWUDYHUVRODSURGX]LRQHGHLVHJXHQWLGRFXPHQWL ELODQFLR FHUWLILFD]LRQHGLELODQFLR 3

4 SURVSHWWRGHVFULWWLYRGHOO DWWLYLWjHVHUFLWDWD FRQWUDWWLGLORFD]LRQHGHJOLLPPRELOLDGLELWLDVHGHGHJOLXIILFLHGHOO DWWLYLWj FRSLDGHOOHIDWWXUHGHOOHXWHQ]HHOHWWULFKHHWHOHIRQLFKHUHODWLYHDJOLXIILFLHDJOLDOWUL LPPRELOLXWLOL]]DWL FRQWUDWWL GLODYRURGHLGLSHQGHQWLFKHLQGLFDQRLOOXRJRGLSUHVWD]LRQHGHOO DWWLYLWj ODYRUDWLYDHOHPDQVLRQLVYROWH FRQWLFRUUHQWLEDQFDULDSHUWLSUHVVRLVWLWXWLORFDOL HVWUDWWLFRQWREDQFDULFKHGLDQRHYLGHQ]DGHOOHPRYLPHQWD]LRQLILQDQ]LDULHUHODWLYH DOOHDWWLYLWjHVHUFLWDWH FRSLDGHLFRQWUDWWLGLDVVLFXUD]LRQHUHODWLYLDLGLSHQGHQWLHDJOLXIILFL 10) DXWRUL]]D]LRQLVDQLWDULHHDPPLQLVWUDWLYHUHODWLYHDOO DWWLYLWjHDOO XVRGHLORFDOL. Ciò posto si richiamano di seguito le risoluzioni 19 dicembre 2002, n. 388/E e n. 389/E, pronunciate dall Agenzia delle Entrate a seguito dell interpello di cui all art. 167, co. 5, Tuir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

12 Come emerge dalla risoluzione n. 389/E del , l effettività della attività industriale e commerciale della società CFC o della stabile organizzazione costituita in un Paese a fiscalità privilegiata deve essere dimostrata in modo soddisfacente e sulla base di documentazione: contratti di locazione, bilanci verificati da società di revisione, presenza di personale, investimenti effettuati, esame di alcune voci di ricavi, di costi patrimoniali e finanziari. Appare, peraltro, rilevante la giustificazione fornita per la delocalizzazione dell attività, giustificata dall offerta di forza lavoro, dalla posizione geografica del Paese, ivi compresa la disponibilità di infrastrutture nonchè dalla stabilità ed efficienza del sistema politico, economico e giudiziario. 23=,21( &RVWLWX]LRQHGLXQDVRFLHWjGLGLULWWRPDOWHVH Nel 1994 il legislatore maltese ha riformato la disciplina dei servizi finanziari e delle attività commerciali internazionali a Malta, con decorrenza 1 gennaio La decisione di introdurre un consolidamento nella legislazione societaria per le attività commerciali e finanziarie internazionali fu dettata essenzialmente dal successo del Malta International Business Authority (MIBA), ente competente al rilascio delle concessioni per le attività off-shore. Fino al 1997 le società maltesi si distinguevano in: VRFLHWj RIIVKRUH caratterizzate dalla assoluta riservatezza dei soci. In altri termini una società maltese prestanome, cd. nominee, manteneva l assoluto riserbo sui dati dei reali beneficiari nonché sull attività svolta. - VRFLHWjRQVKRUH Attualmente non è più possibile costituire e registrare società off-shore a Malta. La nuova legislazione contenuta nell Income Tax Act e nell Income Tax Management Act prevede la costituzione delle società commerciali (cd.,qwhuqdwlrqdo 7UDGLQJ &RPSDQ\,7&) e delle società holding internazionali (cd.,qwhuqdwlrqdo +ROGLQJ &RPSDQ\,+&). La,QWHUQDWLRQDO 7UDGLQJ &RPSDQ\è una società on-shore che esercita esclusivamente attività di commercio internazionale. La ITC, al pari di qualsiasi altra società maltese, è soggetta ad un imposta sul reddito del 35%. La pressione fiscale è attenuata da incentivi fiscali concessi dal legislatore agli azionisti non residenti. In particolare un socio non residente che riceve dividendi dalla 12

13 ITC, pur soggiacendo ad una ritenuta in misura pari al 27,5%, può tuttavia richiedere il rimborso dei due terzi dell imposta pagata dalla società, con conseguente riduzione dell aliquota d imposta effettivamente applicata dal 35% al 4,17%. Il rimborso è erogato dall Inland Revenue Department nel termine di quattordici giorni dal giorno in cui esso è dovuto. Si supponga a titolo esemplificativo che la International Trading Company consegua, nel periodo d imposta 1 gennaio- 31 dicembre un utile lordo di ¼HSDJKL un imposta sul reddito (aliquota 35%) pari a 350 ¼ $L GLYLGHQGL GLVWULEXLWL¼VL applica una ritenuta del 27,5%, con conseguente diritto dei soci ad un credito d imposta di 75 ¼ SDUL DOOD GLIIHUHQ]D WUD O LPSRVWD SDJDWD GDOOD VRFLHWà e la ritenuta operata sui dividendi distribuiti). Il socio non residente ha, altresì, diritto al rimborso dei due terzi delle imposte pagate alla società, in misura equivalente a 233,33 ¼ L imposta effettivamente pagata è pari ad ¼ RVVLD DOOD GLIIHUHQ]D WUD O LPSRVWD originariamente pagata e il rimborso concesso agli azionisti, come di seguito indicato. Profitti Dividendi Imposte Profitto annuale ITC ¼ Corporate Tax (35%) ¼ Dividendi distribuiti ¼ 7,5% credito d imposta ¼ Rimborso d imposta (2/3) ¼ 7RWDOH ¼ ¼ ¼ Alla stregua delle pregresse osservazioni l aliquota effettivamente applicata al reddito prodotto dalla ITC è pari al 4,17 %. I costi di costituzione della ITC ammontano ad euro 4.670, 00 c.a., le spese di gestione e di amministrazione ad euro 2.900,00. Costituzione e costi 1 anno Costi annuali gestione &RVWLREEOLJDWRUL Tariffe professionali 300 Tassa di registrazione al MFSA Denominazione sociale 390 Tassa di registrazione al MFSA

14 Capitale sociale (minimo) 1, Segretario 750 Segretario 750 Filiale 350 Filiale 350 Contabilità annuale, istanza di rimborso 1,625 Contabilità annuale, istanza di rimborso 1,625 7RWDOHƒDQQR ½ 7RWDOHFRVWLJHVWLRQH ½ 6HUYL]LDJJLXQWLYL Iscrizione registro IVA 6HUYL]LDJJLXQWLYL Costi IVA 675 Costi IVA 675 Socio nominee autorizzato dal MFSA Direttore non residente Socio nominee autorizzato dal MFSA Direttore non residente Direttore residente 750 Direttore residente 750 Direttore locale residente Costi servizi amministrazione 1,500 Da concord a re Direttore locale residente Costi servizi amministrazione 1,500 Da concorda re * Il capitale sociale minimo (½VDUà depositato nel conto corrente maltese della società. (Fonte: Studio legale Griscti & Chetcuti, Malta) 3UREOHPLDSSOLFDWLYL 3RVL]LRQH JHRJUDILFD GHOO,VROD GL 0DOWD DL ILQL GHOO HVHUFL]LR GL XQ DWWLYLWj GL FRPPHUFLRLQWHUQD]LRQDOH Nonostante l applicazione di un aliquota effettiva del 4,17% al reddito prodotto dalla ITC, l esercizio di un attività di commercio estero da territorio maltese comporta notevoli svantaggi. L Ambasciata d Italia a Malta, nel recente studio / LQYHVWLPHQWRHVWHULD0DOWD±8QD VHPSOLFHJXLGDVXOO (FRQRPLD0DOWHVHFRQVSHFLILFDLQGDJLQHVXOODSUHVHQ]DLWDOLDQDD 0DOWD H VXJOL LQYHVWLPHQWL GLUHWWL LWDOLDQL ha rilevato (pag. 24) che LO IDWWR GL FRPPHUFLDUHGD0DOWDFRQO HVWHURFRPSRUWDDQFKHPROWLVYDQWDJJL3ULPRIUDWXWWLOD SRVL]LRQH JHRJUDILFD GL 0DOWD,O IDWWR GL HVVHUH XQ LVROD DO FHQWUR GHO 0HGLWHUUDQHR GDXQDSDUWHSXzUDSSUHVHQWDUHXQSXQWRG DSSRJJLRSHUWUDIILFLLQ$IULFDVRSUDWWXWWR LQ/LELDGDOO DOWUDSHUzRIIUHDQFKHSDUHFFKLVYDQWDJJLDOOHHVSRUWD]LRQLLQ(XURSD,O 14

15 SUREOHPD SULQFLSDOH q FDXVDWR GDO FRVWR GHL WUDVSRUWL SUDWLFDPHQWH WXWWL YLD PDUH SRLFKpODSUHVHQ]DGLIURQWLHUHHGRJDQHLQQDO]DQRWHYROPHQWHLFRVWLGLHVSRUWD]LRQH. $SSOLFD]LRQHGHOODQRUPDWLYDLQPDWHULDGL&)& Non può sottacersi, altresì, come Malta sia compresa nell elenco dei Paesi a fiscalità privilegiata di cui al D.M. 23 gennaio 2002, limitatamente alle società i cui proventi affluiscono da fonti estere, quali quelle di cui al Malta Financial Services Centre Act, alle società di cui al Malta Merchant Shipping Act e alle società di cui al Malta Freeport Act, con conseguente applicazione della normativa in materia di CFC (Controlled Foreign Company). L art. 167 (ex art. 127 bis) dispone che VH XQ VRJJHWWR UHVLGHQWH LQ,WDOLD GHWLHQH GLUHWWDPHQWH R LQGLUHWWDPHQWH DQFKH WUDPLWH VRFLHWj ILGXFLDULH R SHU LQWHUSRVWD SHUVRQD LO FRQWUROOR GL XQD LPSUHVD GL XQD VRFLHWj R GL DOWUR HQWH UHVLGHQWH R ORFDOL]]DWR LQ 6WDWL R WHUULWRUL FRQ UHJLPH ILVFDOH SULYLOHJLDWR L UHGGLWL FRQVHJXLWL GDO VRJJHWWR HVWHUR SDUWHFLSDWR VRQR LPSXWDWL D GHFRUUHUH GDOOD FKLXVXUD GHOO HVHUFL]LR R SHULRGRGLJHVWLRQHGHOVRJJHWWRHVWHURSDUWHFLSDWRDLVRJJHWWLUHVLGHQWLLQSURSRU]LRQH DOOH SDUWHFLSD]LRQL GD HVVL GHWHQXWH 7DOL GLVSRVL]LRQL VL DSSOLFDQR DQFKH SHU OH SDUWHFLSD]LRQLLQVRJJHWWLQRQUHVLGHQWLUHODWLYDPHQWHDLUHGGLWLGHULYDQWLGDORURVWDELOL RUJDQL]]D]LRQLDVVRJJHWWDWLDLSUHGHWWLUHJLPLILVFDOLSULYLOHJLDWL. Ai sensi dell art. 168 Tuir VDOYRTXDQWRGLYHUVDPHQWHGLVSRVWRGDOSUHVHQWHDUWLFROROD QRUPD GLFXL DOO DUWLFROR VLDSSOLFDDQFKHQHOFDVRLQFXLLOVRJJHWWRUHVLGHQWHLQ,WDOLD GHWLHQH GLUHWWDPHQWH R LQGLUHWWDPHQWH DQFKH WUDPLWH VRFLHWj ILGXFLDULH R SHU LQWHUSRVWD SHUVRQD XQD SDUWHFLSD]LRQH QRQ LQIHULRUH DO SHU FHQWR GHJOL XWLOL GL XQ LPSUHVDGLXQDVRFLHWjRGLXQDOWURHQWHUHVLGHQWHRORFDOL]]DWRLQ6WDWLRWHUULWRUL FRQ UHJLPH ILVFDOH SULYLOHJLDWR WDOH SHUFHQWXDOH q ULGRWWD DO SHU FHQWR QHO FDVR GL SDUWHFLSD]LRQHDJOLXWLOLGLVRFLHWjTXRWDWHLQERUVD/DQRUPDGLFXLDOSUHVHQWHFRPPD QRQ VL DSSOLFD SHU OH SDUWHFLSD]LRQL LQ VRJJHWWL QRQ UHVLGHQWL QHJOL 6WDWL R WHUULWRUL SUHGHWWL UHODWLYDPHQWH DL UHGGLWL GHULYDQWL GD ORUR VWDELOL RUJDQL]]D]LRQL DVVRJJHWWDWL D UHJLPLILVFDOLSULYLOHJLDWL. La concreta applicazione della disciplina sulle CFC (Controlled Foreign Companies) è, pertanto, subordinata al possesso di una partecipazione pari al 20 per cento, salvo quanto specificamente previsto per le società quotate in borsa, ovvero alla titolarità di una partecipazione di controllo. 15

16 La normativa degli artt. 167 e 168 Tuir può essere facilmente aggirata, costituendo partecipazioni uguali inferiori al 20% del capitale sociale. Giova osservare come l art. 110, commi 10, (ex art. 76, comma 7-bis) dispone l indeducibilità delle spese e delle altre componenti negative del reddito derivanti da operazioni intercorse tra imprese residenti ed imprese domiciliate fiscalmente in Stati o territori non appartenenti all Unione Europea aventi regimi fiscali privilegiati. La disposizione non è, a ben vedere, applicabile alla fattispecie in esame. Pur essendo Malta uno degli Stati inclusi nella cd. Black list, essa, tuttavia, a seguito della ratifica del Trattato di Nizza, è entrata a far parte dell Unione Europea con decorrenza 1 maggio Va, altresì, rilevato che la cessione dei beni non avviene solo indirettamente alla 3D, per mezzo di una società filtro all uopo costituita. 7DVVD]LRQH LQ,WDOLD GHL GLYLGHQGL HURJDWL GDOOD,QWHUQDWLRQDO 7UDGLQJ &RPSDQ\ Il rimborso dei due terzi delle imposte pagate dalla International Trading Company è subordinata alla effettiva distribuzione dei dividendi, con conseguente assoggettamento degli stessi ad imposizione nello Stato maltese e nel Paese di residenza dell azionista straniero. Nel caso di specie i dividendi erogati dalla ITC sono sottoposti a ritenuta sia a Malta che in Italia. Trattandosi, peraltro, di dividendi erogati da società residente in un Paese a fiscalità privilegiata, non opera l imponibilità parziale pari al 5% (percettore soggetto Ires) o al 40% (percettore soggetto Ire) dei dividendi. In particolare se il reddito prodotto in uno dei Paesi inclusi nella Black list è stato già tassato per trasparenza in capo al soggetto residente ai sensi dell art. 167 e 168 Tuir, l eventuale dividendo distribuito è esente da imposta. Nell ipotesi di partecipazione non qualificata detenuta in regime d impresa, è prevista una ritenuta a titolo d imposta del 12,5%. $O ILQH GL HYLWDUH LO ³UHLPSDWULR GHL GLYLGHQGL HURJDWL GDOOD,7& O D]LRQLVWD SXz DFTXLVWDUH XQD QXRYD VRFLHWj FG GLYLGHQG IHHGHU FRPSDQ\ OD TXDOH D VXD YROWD UHLQYHVWHJOLXWLOLQHOOD,QWHUQDWLRQDO7UDGLQJ&RPSDQ\ 16