NOTA DI SINTESI DEL PROGRAMMA

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1 NOTA DI SINTESI DEL PROGRAMMA Il seguente documento costituisce la nota di sintesi (la Nota di Sintesi ) delle caratteristiche e dei rischi principali associati all Emittente ed ai Titoli da emettersi ai sensi del Programma. La presente Nota di Sintesi deve essere letta come introduzione al presente Prospetto e qualsiasi decisione di investire nei Titoli deve basarsi su un esame del presente Prospetto nel suo insieme, incluso ogni documento incorporato tramite riferimento. Nessuna responsabilità civile sarà attribuita all Emittente in relazione alla presente Nota di Sintesi, e ad ogni eventuale traduzione della stessa, a meno che questa sia fuorviante, imprecisa o incompatibile quando letta congiuntamente alle altre parti del presente Prospetto. Qualora sia avanzata una pretesa davanti ad un tribunale di uno Stato Membro dello Spazio Economico Europeo (lo Stato Membro dello SEE ) in relazione ad informazioni contenute nel presente Prospetto, può essere richiesto alla parte attrice, ai sensi della legislazione nazionale dello Stato Membro dello SEE in cui è presentata la pretesa, di sostenere i costi della traduzione del Prospetto prima dell inizio del procedimento legale.

2 Emittente: SNS Bank N.V. SNS Bank N.V. è una società a responsabilità limitata costituita ai sensi del diritto olandese, con sede statutaria a Utrecht. La sua sede sociale è in Croeselaan 1, 5321 BJ Utrecht, Paesi Bassi, tel. +31(0) L Emittente è una controllata al 100% di SNS REAAL N.V. ( SNS REAAL ) ed appartiene al gruppo formato da SNS REAAL e dalle sue controllate (il Gruppo SNS REAAL ). SNS REAAL è la società risultante dalla fusione del maggio 1997 di SNS Groep N.V. (principalmente un gruppo bancario) con Reaal Groep N.V. (principalmente un gruppo assicurativo). Alla data del 27 luglio 2005 tutte le azioni emesse da SNS REAAL risultavano detenute dalla Stichting Beheer SNS REAAL. Dal 18 maggio 2006 le azioni di SNS REAAL sono quotate su Euronext Amsterdam da NYSE Euronext quale parte dell offerta pubblica iniziale ( OPI ) di SNS REAAL. Alla data del 31 dicembre 2007, la Stichting Beheer SNS REAAL era titolare di circa il 54.3% del capitale sociale di SNS REAAL. Le attività bancarie del Gruppo SNS REAAL sono svolte tramite SNS Bank e le sue controllate. SNS Bank offre una vasta gamma di prodotti finanziari a clienti privati ed a piccole e medie imprese. Con l acquisizione di SNS Property Finance B.V., SNS Bank ha avuto accesso a clienti del mercato della finanza immobiliare. Oltre al collocamento tramite la sua rete di filiali, sono state sviluppate altre forme di collocamento al fine di aumentare l efficienza e di stabilire una copertura di tutto il territorio nazionale. Il collocamento dei principali prodotti finanziari via internet è pienamente operativo. Le controllate di SNS Bank quali BLG Hypotheken N.V., ASN N.V., SNS Regio Bank N.V. e SNS Securities operano in mercati di nicchia o attraverso speciali canali di distribuzione. Fattori di rischio: Esistono certi fattori che possono incidere sulla capacità dell Emittente di adempiere le proprie obbligazioni ai sensi dei Titoli emessi ai sensi del Programma. Tali rischi sono illustrati alla rubrica Fattori di rischio che segue ed includono la possibilità che i risultati dell Emittente siano pregiudicati da (i) le condizioni economiche generali; (ii) la concorrenza, (iii) modifiche regolamentari e (iv) rischi bancari ordinari, inclusi cambiamenti ai tassi di interesse e ai tassi di cambio ed il rischio operativo, di credito, di mercato, di liquidità e legale. Inoltre, esistono certi fattori di rilevante importanza ai fini della valutazione dei rischi associati ai Titoli emessi ai sensi del Programma. Si veda la rubrica Fattori di rischio del presente Prospetto. 2

3 Descrizione: Programma di Emissione di Debito Arranger: Collocatori: ABN AMRO Bank N.V. ABN AMRO Bank N.V. Barclays Bank PLC Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG Bayerische Landesbank BNP PARIBAS Citigroup Global Markets Limited Credit Suisse Securities (Europe) Limited Deutsche Bank AG, Filiale di Londra Dresdner Bank Aktiengesellschaft DZ BANK AG Goldman Sachs International HSBC Bank plc J.P. Morgan Securities Ltd. Landesbank Baden-Württenberg Lehman Brothers International (Europe) Merrill Lynch International Morgan Stanley & Co. International plc Nomura International plc Société Générale SNS Bank N.V. UBS Limited WestLB AG Questioni regolamentari: Ciascuna emissione di Titoli denominati in una valuta in relazione alla quale trovano applicazione particolari leggi, direttive, regolamenti, restrizioni o requisiti di informativa sarà effettuata soltanto in circostanze di volta in volta in conformità a tali leggi, direttive, regolamenti, restrizioni o requisiti di informativa (si veda la rubrica Sottoscrizione e vendita che segue). Agente per l Emissione e Agente Principale per i Pagamenti: Dexia Banque Internationale à Luxembourg 3

4 Importo: Fino ad un importo massimo pari a EUR (o l importo equivalente in altre valute, calcolato come descritto nel presente documento) in circolazione in qualsiasi momento. L Emittente può aumentare l importo del Programma secondo i termini del Contratto di Collocamento. Collocamento: I Titoli possono essere collocati tramite collocamento pubblico o privato e in ciascun caso su base sindacata o non sindacata. Il metodo di collocamento di ciascuna Tranche sarà specificato nelle Condizioni Definitive applicabili. Valute: Fatta salva ogni eventuale restrizione legale o regolamentare applicabile, qualsiasi valuta concordata tra l Emittente ed il relativo Collocatore, inclusi, a mero titolo esemplificativo, il dollaro australiano, il dollaro canadese, la corona danese, l euro, il dollaro di Hong Kong, la sterlina, il franco svizzero, il dollaro americano e lo yen giapponese. Scadenze: Qualsiasi scadenza, fatte salve le leggi, i regolamenti e le restrizioni applicabili e fatta salva, nel caso di Titoli Subordinati, una scadenza minima di cinque anni. Prezzo di Emissione: I Titoli possono essere emessi contro pagamento integrale o parziale e ad un prezzo di emissione alla pari, sotto la pari o sopra la pari. Forma dei Titoli: Ciascuna Tranche di Titoli sarà (salvo per quanto diversamente specificato nelle Condizioni Definitive applicabili) inizialmente rappresentata da un Certificato globale. Ciascun Certificato globale non destinato ad essere emesso nella forma di un nuovo Certificato globale (un Nuovo Certificato Globale o NCG ) (un Certificato globale classico (un Certificato Globale Classico o CGC )), come specificato nelle relative Condizioni Definitive, sarà depositato in data pari o prossima alla Data di Emissione (i) presso un depositario comune per Euroclear e Clearstream, Luxembourg e/o presso qualsiasi altro sistema di compensazione concordato, o (ii) presso Euroclear Nederland, e ciascun Certificato globale destinato ad essere emesso nella forma di NCG, come specificato nelle relative Condizioni Definitive, sarà depositato in data pari o prossima alla Data di Emissione presso un custode comune per Euroclear e/o Clearstream, Luxembourg. Il Certificato globale temporaneo potrà essere scambiato come descritto nel presente documento con un Certificato globale permanente o con Certificati definitivi al soddisfacimento di 4

5 certe condizioni, incluso, nel caso di un Certificato globale temporaneo laddove l emissione sia soggetta alle restrizioni di vendita TEFRA D, l ottenimento della certificazione della proprietà beneficiaria non statunitense, come richiesto dai regolamenti del Tesoro degli Stati Uniti. Un Certificato globale permanente (diverso da un Certificato globale permanente depositato presso Euroclear Nederland) può essere scambiato con Certificati definitivi solo al verificarsi di un Evento di Scambio, come descritto alla rubrica Forma dei Titoli che segue. Le eventuali partecipazioni in un Certificato globale potranno essere trasferibili solo in conformità alle norme e procedure in vigore di (i) Euroclear, Clearstream, Luxembourg e/o qualsiasi altro sistema di compensazione concordato, o di (ii) Euroclear Nederland, a seconda dei casi. Titoli a Tasso Fisso: Gli interessi a tasso fisso saranno pagabili alla od alle date specificate nelle Condizioni Definitive applicabili ed al momento del rimborso, e saranno calcolati sulla base della Frazione del Conteggio dei Giorni eventualmente concordata tra l Emittente ed il relativo Collocatore (come indicato nelle Condizioni Definitive applicabili). Titoli a Tasso Variabile: Sui Titoli a Tasso Variabile matureranno interessi ad un tasso determinato sulla stessa base del tasso variabile ai sensi di un operazione di swap di tasso di interesse nozionale nella relativa Valuta Specifica regolato da un contratto che incorpora le Definizioni ISDA 2006 (come pubblicate dalla Internatinoal Swaps and Derivatives Association, Inc., e come modificate e aggiornate alla Data di Emissione della prima Tranche dei Titoli della relativa Serie) o sulla base di un tasso di riferimento pubblicato sul circuito telematico di un servizio di quotazione commerciale concordato o sulla diversa base eventualmente concordata tra l Emittente ed il relativo Collocatore (come indicato nelle Condizioni Definitive applicabili). L eventuale Margine relativo a tale tasso variabile sarà specificato nelle Condizioni Definitive applicabili. I Titoli a Tasso Variabile possono inoltre avere un tasso di interesse massimo, un tasso di interesse minimo o entrambi. Specifico Periodo/Specifici Periodi di Interesse o Specifica Data/Specifiche Date di Pagamento degli Interessi per Titoli a Tasso Variabile: Il/i periodo/i o la/le data/e specificati nelle Condizioni Definitive applicabili. 5

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7 Titoli a Doppia Valuta: I pagamenti (di capitale o di interessi ed alla scadenza o altrimenti) in relazione a Titoli a Doppia Valuta saranno effettuati nelle valute e sulla base dei tassi di cambio specificati nelle Condizioni Definitive applicabili. Altre disposizioni in relazione ai Titoli a Tasso Variabile ed ai Titoli con Interessi Indicizzati: I Titoli a Tasso variabile ed i Titoli con Interessi Indicizzati possono anche avere un tasso di interesse massimo, un tasso di interesse minimo o entrambi. Gli interessi sui Titoli a Tasso Variabile e sui Titoli con Interessi Indicizzati in relazione a ciascun Periodo di Interessi, come concordato prima dell emissione dall Emittente e dal relativo Collocatore, saranno pagabili alle Date di Pagamento degli Interessi e calcolati sulla base della Frazione del Conteggio dei Giorni concordati tra l Emittente e l eventuale relativo Collocatore (come indicato nelle Condizioni Definitive). Titoli Indicizzati: I pagamenti in linea interessi sui Titoli con Interessi Indicizzati o in linea capitale su Titoli Indicizzati o su Titoli Indicizzati Infruttiferi saranno calcolati con riferimento all indice e/o formula specificati nelle Condizioni Definitive applicabili. Titoli Zero Coupon: I Titoli Zero Coupon saranno offerti e venduti sotto la pari o sopra la pari od alla pari e saranno infruttiferi, salvo in caso di ritardato pagamento. Titoli Strutturati: L Emittente può di volta in volta emettere Titoli strutturati ai termini specificati ai capitoli 3, 4, 5 e 6 del presente Prospetto o da specificarsi in un supplemento al presente Prospetto. I Titoli strutturati possono includere Titoli il cui rendimento è legato ad un indice, ad azioni, a fondi di investimento, a tassi di interesse, a tassi di inflazione, a tassi di cambio o ad altri elementi. Rimborso: Le Condizioni Definitive applicabili indicheranno che i Titoli non possono essere rimborsati prima della loro scadenza dichiarata (salvo che a rate specifiche, ove applicabile, o per motivi di natura fiscale o per altre ragioni, come descritto alla Condizione 7(b) o a seguito di un Evento di Inadempimento) o che tali Titoli possono essere rimborsati a scelta dell Emittente e/o dei Portatori dei Titoli con un preavviso irrevocabile di almeno 15 e non più di 30 giorni (o con l eventuale diverso preavviso indicato nelle Condizioni Definitive applicabili) inviato ai Portatori dei Titoli od all Emittente, a seconda dei casi, ad una o più date 7

8 specificate prima della predetta scadenza dichiarata e ad uno o più prezzi ed a quelle altre condizioni indicati nelle Condizioni Definitive applicabili. Le Condizioni Definitive applicabili possono prevedere la possibilità di rimborso dei Titoli in due o più rate degli importi ed alle date indicati nelle stesse. 8

9 Taglio dei Titoli: I Titoli saranno emessi nei tagli specificati nelle Condizioni Definitive applicabili, tenendo tuttavia presente che il taglio minimo di ogni Titolo sarà quello consentito o richiesto di volta in volta dalla relativa banca centrale (od organo equivalente) o da qualsiasi legge o regolamento applicabile alla Valuta Specifica del caso. Regime fiscale: I pagamenti in relazione ai Titoli saranno, come specificato nelle Condizioni Definitive applicabili, soggetti alla ritenuta delle eventuali imposte olandesi o senza ritenuta o deduzione per o a titolo di tasse imposte nei Paesi Bassi, fatte salve, in quest ultimo caso, certe eccezioni previste alla Condizione 8. Qualora le Condizioni Definitive applicabili prevedano che i pagamenti debbano essere soggetti alla ritenuta delle eventuali imposte olandesi, queste prevedranno anche la non applicabilità della Condizione 7(b) ai Titoli. Divieto di costituzione di garanzie: I Titoli Senior beneficeranno di un divieto di costituzione di garanzie. Si veda la Condizione 2(b). Cross default: I Titoli Senior beneficeranno di un Cross Default. Si veda la Condizione 10(iii). Status dei Titoli Senior: I Titoli Senior costituiranno obbligazioni chirografarie e non subordinate dell Emittente ed avranno pari grado di priorità tra loro e rispetto a tutte le altre obbligazioni chirografarie e non subordinate attuali e future dell Emittente, fatte salve le obbligazioni che hanno priorità per disposizioni di legge obbligatorie. Status e caratteristiche dei Titoli Subordinati: I Titoli Subordinati costituiranno obbligazioni chirografarie subordinate dell Emittente. I Titoli Subordinati di una Serie avranno pari grado di priorità tra loro e rispetto a tutte le altre obbligazioni chirografarie e ugualmente subordinate presenti e future dell Emittente, fatte salve quelle che hanno priorità per disposizioni di legge obbligatorie. In conformità al Decreto sulle norme prudenziali Wft (Besluit Prudentiële regels Wft) (il Decreto sulle Norme Prudenziali Wft ) cui l Emittente è soggetto, i Titoli Subordinati possono essere classificati come tier 1 capital (i Titoli Tier 1 ), tier 2 capital (i Titoli Tier 2 ) o tier 3 capital (i Titoli Tier 3 ), come specificato nelle Condizioni Definitive applicabili e in conformità agli altri 9

10 termini e condizioni nelle stesse specificati che sostituiscono o modificano il Regolamento dei Titoli ai fini di tale Serie o Tranche di Titoli. I Titoli Tier 1, i Titoli Tier 2 e i Titoli Tier 3 hanno pari grado di priorità tra loro. I Titoli Tier 1 sono subordinati (i titoli junior subordinati ) ai Titoli Tier 2 ed ai Titoli Tier 3. Le pretese dei portatori dei Titoli Subordinati di ciascuna Serie (i Portatori Subordinati ) nei confronti dell Emittente: (i) nel caso di liquidazione o fallimento dell Emittente; o (ii) qualora un tribunale competente abbia dichiarato che l Emittente è in una situazione che richiede provvedimenti d urgenza (noodregeling) nell interesse di tutti i creditori, come specificato nella Parte del Wft e per tutto il periodo in cui perduri tale situazione (tale situazione, una Moratoria ), saranno subordinate a (a) le pretese dei depositanti, (b) le pretese non subordinate in relazione al rimborso di somme di denaro preso in prestito, e (c) alle altre pretese non subordinate. In virtù di tale subordinazione, i pagamenti ad un Portatore Subordinato saranno effettuati, nel caso di liquidazione o fallimento dell Emittente o nel caso di una Moratoria con riguardo all Emittente, soltanto dopo il soddisfacimento di tutte le obbligazioni dell Emittente risultanti da depositi, pretese non subordinate relative al rimborso di denaro preso in prestito e delle altre pretese non subordinate ed ogni eventuale compensazione da parte di un Portatore Subordinato dovrà essere esclusa fino a tale soddisfacimento. 10

11 Rating: Si prevede che i Titoli da emettersi ai sensi del Programma riceveranno un rating pari a A+ per i Titoli Senior a lunga scadenza, A per i Titoli Subordinati a lunga scadenza (Tier 2), A- per i Titoli Subordinati a lunga scadenza (Tier 3) ed F1 per i Titoli Senior a breve scadenza da parte di Fitch, A1 per i Titoli Senior, Prime-1 per i Titoli Senior a breve scadenza e A2 per i Titoli Subordinati da parte di Moody s, A-1 per il rating creditizio dell Emittente a breve termine, A per il rating creditizio dell Emittente a lungo termine e A- per i Titoli Subordinati di durata non perpetua da parte di Standard & Poor s Rating Services. Le Tranche di Titoli emesse nell ambito del programma possono avere o non avere un rating. Qualora ad una Tranche di Titoli sia assegnato un rating, tale rating non sarà necessariamente lo stesso dei ratings assegnati ai Titoli. Un rating non costituisce una raccomandazione all acquisto, alla vendita od alla detenzione di titoli e può essere soggetto a sospensione, abbassamento o ritiro in qualsiasi momento da parte dell agenzia di rating che l ha assegnato. Quotazione: È possibile presentare una richiesta di quotazione dei Titoli da emettersi ai sensi del Programma su Euronext Amsterdam da parte di NYSE Euronext e/o sulla Borsa del Lussemburgo. I Titoli possono inoltre essere quotati su una o più altre o diverse borse valori concordate tra l Emittente ed il relativo Collocatore in relazione a ciascuna emissione. Possono anche essere emessi Titoli non quotati. Le Condizioni Definitive relative a ciascuna emissione indicheranno se i Titoli debbano o meno essere quotati e, se del caso, su quale borsa valori. Legge applicabile: I Titoli saranno regolati e interpretati ai sensi della legge olandese. Restrizioni alla vendita: Esistono restrizioni alla vendita in relazione allo Spazio Economico Europeo, al Regno Unito, al Giappone ed agli Stati Uniti, ai Titoli Zero Coupon e le altre restrizioni eventualmente richieste in relazione all offerta ed alla vendita di una particolare Serie o Tranche di Titoli. Si veda la rubrica Sottoscrizione e vendita che segue. 11